You are on page 1of 21

TRI PHIU QUC T: IU KIN V TH TC PHT HNH

Tho lun Th trng chng khon

MC LC
TRI PHIU QUC T L G

PHT HNH TRI PHIU QUC T VIT NAM GII PHP CHO VIC PHT HNH TRI PHIU QUC T CA VIT NAM

TRI PHIU QUC T L G

PHN LOI
Th trng pht hnh

Li sut

Nh pht hnh

1. Tri phiu nc ngoi 2. Tri phiu chu u

1. Tri phiu c li sut c nh 2. Tri phiu c li sut bin i 3. Tri phiu c li sut chit khu

1. Tri phiu chnh ph 2. Tri phiu doanh nghip, ngn hng thng mi 3. Tri phiu cc t chc quc t

TH TRNG TRI PHIU QUC T


Ni cc nh u t v cc nh pht hnh c nn tng php l khc nhau trao i mua bn tri phiu

- Th trng tri phiu Chu u - Th trng tri phiu con rng - Th trng tri phiu M - Th trng tri phiu Nht Bn

- Nh pht hnh - Nh qun l v nh bo lnh pht hnh - Cc nh u t - C vn php l cho nh pht hnh - i l nim yt - i l ti chnh v thanh ton

PHT HNH TRI PHIU VIT NAM

IU KIN PHT HNH TRI PHIU QIC T

Click n add Title tri phiu c thm to pht hnh nh v ph duyt

2 2
NGH NH 53/2009/NCP

thng mi ca quc gia c ph duyt hng nm

Tr Clickgi pht hnh nm trong tng hn mc vay to add Title

1 3 2 4

Cc chng trnh, d Click to add Title n c xc nh l trng im quc gia hoc c thm nh theo ng php lut Pht to add phiu Click hnh triTitle chuyn i v tri phiu c m

bo theo quy nh ca php lut

1 5
2 6

p to yu Title Clickngadd cu ca th trng quc t v h s tn nhim

Ngi pht hnh hon thnh y h s theo ng quy nh ca Click to add Title lut php nc ngoi v lut php Vit Nam

Tri phiu khng chuyn i

Tun th cc iu 1. Doanh nghip pht hnh c thi gian hot ng ti thiu l 3 nm kin nu Ngh Ngh nh 2. BCTCnh 53 ng c kim ton 3 nm lin tip trc nm pht hnh phi 90/2011/N-CP l bo co kim ton nu kin chp nhn ton phn thi 3. p ng t l an ton vn v cc hn ch khc v m bo hot ng ca ngnh ngh kinh doanh c iu kin theo php lut 4. Tr gi pht hnh tri phiu phi c NHNN xc nhn thuc tng hn mc vay thng mi hng nm ca Chnh ph ph duyt

Tri phiu chuyn i v tri phiu km chng quyn

1. Thuc i tng c pht hnh tri phiu chuyn i v tri phiu chng quyn 2. m bo t l tham gia ca bn nc ngoi trong cc doanh nghip Vit Nam theo quy nh ca php lut hin hnh 3. Cc t pht hnh tri phiu chuyn i phi cch nhau t nht 6 thng Tun th cc iu kin i vi tri phiu khng chuyn i v

Th tc pht hnh tri phiu quc t

H s: vb ngh ca DN v phng n pht hnh tri phiu c ph duyt

Tri phiu Chnh ph

Tri phiu doanh nghip


Xy dng phng n pht hnh tri phiu v trnh cp c thm quyn ph duyt

Ngn hng Nh nc kim tra tnh y v hp l Xc nh mc ch ca h s trong 5 ngy lm vic pht hnh Khng

trong 10 ngy lm vic

Xy dng n pht Tr li bng vn bn tri phiu Yu cu DN sa i, hnh


b sung

Xc nhn v ng k khon vay pht hnh tri phiu Chun b h s pht hnh tri phiu

Chun b h s pht Xc nhn khon vay thuc Khng xc nhn hnh tri phiu
v nu l do

tng hn mc tn dng vay theo quyt nh ca Chnh ph

T chc pht hnh

T chc pht hnh tri phiu

Chun b h s pht hnh tri phiu

1. Bn co bch 2. H bo lnh hoc H mua bn tri phiu 3. H t vn php l 4. kin php l 5. Cc tha thun i l

1. Phng n pht hnh tri phiu c ph duyt 2. Bn co bch 3. H bo lnh pht hnh, H bo lnh thanh ton, H i l thanh ton (nu c) 4. H t vn php l 5. kin php l 6. Cc vb tha thun i l 7. Vb php l cc d n s dng ngun vn PHTP hon thnh th tc theo ng quy nh PL 8. Xc nhn nh gi h s tn nhim 9. Xc nhn ca NHNN v iu kin PHTP 10. Cc ti liu khc theo quy nh ti th trng pht hnh

T chc pht hnh

B Ti chnh phi hp vi cc nh bo lnh pht hnh v cc t vn trong nc v nc ngoi thc hin theo quy nh ti iu 7 Ngh nh 53/2009/N-CP

Doanh nghip phi hp vi t chc bo lnh pht hnh, cc i l v t vn php l t chc thc hin pht hnh tri phiu theo cc quy nh ti th trng pht hnh

Quy trnh pht hnh tri phiu ring l

Nh pht hnh

i l ti chnh (i l thanh ton)

Cc nh qun l

Cc nh u t

Nhm bn tri phiu

Pht hnh tri phiu quc t c nhng u nhc im g???

u im pht hnh tri phiu quc t:

1
2 3
4

Kh nng huy ng vn ln, thi gian thanh ton di

Ch ng trong vic s dng vn vay

Chi ph vay s t hn so vi vay thng mi

To v nng cao uy tn cu ch th pht hnh trn th trng vn quc t

Hn ch khi pht hnh tri phiu quc t:

1
Phi tun th cc thng l quc t: +/Cc nguyn tc ,th tc php l quc t +/Cc quy nh cht ch v trnh t ,th tc pht hnh tri phiu

2 3
Cung cp v cng b thng tin: => v tnh hnh hot ng v phng n kinh doanh Phi xy dng k hoch s dng c hiu qu ngay tin thu c t pht hnh tri phiu quc t

4
Xp hng tn nhim: +/chi ph cho mt ln xp hng kh tn km +/thi gian ch i xp hng kh di.

PHT HNH TRI PHIU QUC T VIT NAM

Pht hnh tri phiu quc t Chnh Ph:


t 1:nm 2005 t 2:nm 2007 t 3:nm 2010

-Ti New York -Tng gi tr t mua l 4,5 t USD,vi li sut 7,125% v c thi hn 10 nm

-Pht hnh thnh cng 1 t USD,k hn 10-30 nm,vi li sut n nh l khng qu 7%/nm

-Ti New York -Pht hnh thnh cng 1 t USD,thi hn 10 nm,li sut danh ngha 6,75%,li tc pht hnh 6,95%

Tp on cng nghip tu thy Vit Nam Vinashin

D n Thy in X Ca Mn 3 Nh my thy in Ha Na Nh my lc du Dung Qut

-Hon tr vn NSNN -Giao cho B K hoch v u t la chn d n ph hp

Pht hnh tri phiu quc t doanh nghip


Nm 2011:
Huy ng 60 triu USD thng qua pht hnh 24,3 tr GDR

Nm 2012: -HQT ca VCB d kin pht hnh 1 t USD tri phiu quc t -HC ca ACB cng c k hoch pht hnh tri phiu quc t 100 triu USD.

Ni tm li,tnh n nm 2012 pht hnh tri phiu quc t ang tr thnh mt cng c c nhiu doanh nghip la chn trong vic huy ng vn,t bit l cc NHTM mun b sung ngun vn ngoi t.

Giai php cho vic pht hnh tri phiu quc t ca Vit Nam:

Nng cao h s tn nhim

Cng khai d tr ngoi hi


Nng cao nhn thc vai tr ca cng khai ha thng tin

GII PHP

Gii php:nng cao h s tn nhim:


2 nhm gii php
iu hnh n nh kinh t v m -Cc c ch,chnh sch ,ang v s trin khai Ci thin cht lng cng tc xp hng tn nhim: -Thu thp,cng b thng tin -Tnh minh bch v tin cy ca thng tin

DANH SCH NHM


1. NGUYN TH HOI 2. NGUYN QUNH MAI 3. V TH NGC ANH 4. V TH THANH H 5. NGUYN HNG DUY 6. VNG THY HNG 7. BI XUN PHNG

You might also like