Sucretización Ecuatoriana

COMISIN DE AUDITORIA INTEGRAL DEL CRDITO PBLICO SUBCOMISIN DE DEUDA COMERCIAL Decreto Ejecutivo 472 - 9 de julio de 2007
CAIC
SUBCOMISIN DEUDA COMERCIAL
INFORME DE CIERRE TRAMO - SUCRETIZACIN

EQUIPO DE TRABAJO:
SILVIA PUETATE FABRICIO VIVEROS JOS ZAPATA
SUPERVISIN Y COORDINACIN:
MARIA LUCIA FATTORELLI Y HUGO ARIAS
Pgina 1 de 1
5.
INFORME SUCRETIZACIN
NDICE DE CONTENIDO
5.1. 5.2. 5.3. 5.4.
RESUMEN EJECUTIVO .......................................................................................... 5 INTRODUCCIN .................................................................................................... 12 ANTECEDENTES ................................................................................................... 12 OBJETIVOS, ALCANCE Y LIMITACIN............................................................ 13
OBJETIVOS ................................................................................................................13 ALCANCE ...................................................................................................................13 LIMITACIONES AL ALCANCE .............................................................................14
5.4.1. 5.4.2. 5.4.3.
5.5. 5.6. 5.7.
LA CRISIS DE LA DEUDA .................................................................................... 14 EVOLUCIN DEL REFINANCIAMIENTO DE LA DEUDA EXTERNA PRIVADA.................................................................................................................. 16 CONVENIOS INTERNACIONALES PARA EL REFINANCIAMIENTO DE LA DEUDA EXTERNA PRIVADA ............................................................................... 18
DECRETO EJECUTIVO 2085 ..................................................................................19
a. b. CONVENIO DE DEPSITO Y PRSTAMO (26-10-83)............................................................... 22 ANLISIS CLUSULAS DEL CONVENIO. ................................................................................ 23 b.1. OBSERVACIN .................................................................................................................. 24 c. CLUSULAS QUE A CRITERIO DEL EQUIPO DE AUDITORIA SON CONSIDERADAS OPRESIVAS PARA EL PAS ......................................................................................................... 24 d. MECANISMO OPERATIVO INTERNO PARA REFINANCIACIN DEUDA EXTERNA PRIVADA. ....................................................................................................................................... 29 e. LA BANCA ACREEDORA INTERNACIONAL SE NIEGA ENDOSAR LOS PAGARES DE LAS OBLIGACIONES EN DIVISAS DEL DEUDOR PRIVADO ASUMIDAS POR EL BANCO CENTRAL........................................................................................................................................ 29 e.1. OBSERVACIN: ................................................................................................................. 30
5.7.1.
5.7.2.
a. b. c.
DECRETO EJECUTIVO 2115, 12 DE AGOSTO DE 1986, RO 498 .....................31

CONVENIO DE CONSOLIDACIN (15-08-86) ........................................................................... 33 TRMINOS CONSIDERADOS IMPORTANTES DEL CONVENIO DE CONSOLIDACIN ... 34 CLUSULAS QUE A CRITERIO DE LA COMISIN SON CONSIDERADAS OPRESIVAS PARA EL PAS................................................................................................................................ 35
5.8.
a.
MEDIDAS PREVIAS A LA SUCRETIZACIN TOMADAS POR LA JUNTA MONETARIA ........................................................................................................... 38

ANLISIS DEL MARCO LEGAL.................................................................................................. 39 a.1. OBSERVACIONES:............................................................................................................ 39
5.9.
a.
ANLISIS SUCRETIZACIN................................................................................ 40
NORMATIVA DE LA SUCRETIZACIN..............................................................40
OBSERVACIONES: ........................................................................................................................ 41
5.9.1.
Pgina 1 de 97
5.9.2.
a.
NUEVOS BENEFICIOS PARA LOS SUCRETIZADOS .......................................43

OBSERVACIONES ......................................................................................................................... 44
5.9.3.
a.
DEFICIENCIAS PRESENTADAS EN EL PROCESO...........................................45
INCONSISTENCIAS EN EL MANEJO DE LA INFORMACIN POR PARTE DEL BANCO CENTRAL........................................................................................................................................ 47 a.1. OPERACIONES REFINANCIADAS CON EL MISMO NMERO DE REGISTRO ... 48 a.2. NMEROS DE EXPEDIENTES NO CORRESPONDEN A LOS DETALLADOS EN EL ARCHIVO PROPORCIONADO POR EL BCE. ........................................................ 48 a.3. PERDIDAS DE EXPEDIENTES. ...................................................................................... 49 b. CRDITOS SUCRETIZADOS SIN QUE LAS DIVISAS INGRESEN AL PAS.......................... 50 b.1. OBSERVACIN: ................................................................................................................. 52 c. OPERACIONES SUCRETIZADAS SIN HABER SIDO REGISTRADAS EN EL BCE, ANTES DE LA EMISIN DE LA REGULACIN 101-83 ......................................................................... 52 c.1. OBSERVACIN: ................................................................................................................. 52 d. CASO SUCRETIZACIN DE 14 AVALES FILANBANCO ........................................................ 53
5.9.4.
a. b. c. d.
MONTOS SUCRETIZADOS Y MAYORES BENEFICIARIOS...........................54

MONTOS SUCRETIZADOS .......................................................................................................... 54 VALORES SUCRETIZADOS POR ALTERNATIVA ................................................................... 54 MAYORES BENEFICIARIOS SUCRETIZACIN ....................................................................... 55 PERSONAS QUE EJERCIERON CARGOS PBLICOS Y QUE SE BENEFICIARON DEL PROCESO DE SUCRETIZACIN ................................................................................................. 56
5.10. 5.11. 5.12.

a. b. c. d.
REFINANCIAMIENTO DE LA DEUDA EXTERNA DEL SECTOR PRIVADO MANTENIDA CON GOBIERNOS Y PROVEEDORES DEL CLUB DE PARIS 56 REFINANCIAMIENTO DE LA DEUDA EXTERNA DEL SECTOR PRIVADO BAJO AMPARO DE CONVENIOS DE PAGO Y CRDITOS RECPROCOS ... 56 CONVENIO DE VENTA DE DIVISAS A FUTURO............................................. 57
ANTECEDENTES GENERALES................................................................................................... 57 ANLISIS DE NORMATIVA ........................................................................................................ 57 OPERACIONES OTORGADAS EN GUAYAQUIL ...................................................................... 59 OBSERVACIONES ......................................................................................................................... 59
5.13. 5.14. 5.15. 5.16.
PERDIDAS ESTABLECIDAS POR EL BANCO CENTRAL EN EL PROCESO DE SUCRETIZACIN ............................................................................................ 60 SALDO DE LA DEUDA ASUMIDA POR EL BANCO CENTRAL, A 1992, TRANSFERIDO AL MINISTERIO DE FINANZAS ............................................ 63 RECUPERACIN DE CRDITOS DE ESTABILIZACIN ............................... 63 REDUCCIN DE DEUDA EXTERNA .................................................................. 64
VERIFICACIN PAGOS EFECTUADOS DEUDA EXTERNA PRIVADA.......66 MECANISMOS DE REDUCCIN DE DEUDA EXTERNA PRIVADA .............67
5.16.1. 5.16.2.
a. b. c.
COMPENSACIN........................................................................................................................... 67 CAPITALIZACIN......................................................................................................................... 68 CONVERSIN ................................................................................................................................ 69 c.1. PROCESO OPERATIVO ................................................................................................... 69 c.2. ANLISIS NORMATIVA..................................................................................................... 72 c.2.1 REGULACIN 637-89/31-10-89..................................................................................... 72 c.2.2 REGULACIN 669-90/11-04-90..................................................................................... 74
Pgina 2 de 97
c.2.3 REGULACIN 687-90/06-07-90..................................................................................... 74 c.2.4 SUSPENSIN DEL MECANISMO ................................................................................ 74 c.2.5 REGULACIN 763-92/7-02-92....................................................................................... 75 c.2.6 REGULACIN 783-92/28-04-92..................................................................................... 75 c.3. DIFERENCIAS ENTRE REGULACIONES ..................................................................... 75
5.16.3.
a.
ANLISIS DE CASOS RELEVANTES ...................................................................76
BANCO DEL PICHINCHA............................................................................................................. 76 a.1. OBSERVACIONES:............................................................................................................ 78 b. BANCO DE COOPERATIVAS....................................................................................................... 79 b.1. COMISIN INTERINSTITUCIONAL................................................................................ 79 b.2. INTERVENCIN DEL BANCO DE COOPERATIVAS .................................................. 80 b.3. IRREGULARIDADES DEL BANCO EN OPERACIONES DE REDESCUENTOS.... 80 b.4. SOBREGIRO DE LA CUENTA CORRIENTE DEL BANCO DE COOPERATIVAS EN EL BCE ................................................................................................................................. 81 b.5. COMPRA DE CUENTAS ESPECIALES EN DIVISAS .................................................. 81 b.6. COMPENSACIN DE OBLIGACIONES PRODUCTO DE LA COMPRA DE CED.. 83 b.6.1 BASE LEGAL .................................................................................................................. 83 b.7. CONCLUSIONES ............................................................................................................... 85 c. CONFERENCIA EPISCOPAL ECUATORIANA .......................................................................... 86 c.1. RESOLUCIONES EMITIDAS............................................................................................ 86 c.2. OBSERVACIONES:............................................................................................................ 87 c.3. INFORMACIN PRIVILEGIADA ...................................................................................... 89 c.4. CONCLUSIN..................................................................................................................... 90
5.16.4.
DEMANDAS CONTRA DEL BANCO CENTRAL Y LA REPUBLICA POR PARTE DE INSTITUCIONES BENEFICIARIAS DE LOS PROCESOS DE REDUCCIN DE DEUDA........................................................................................91
OBSERVACIN:............................................................................................................................. 91
a.
5.17.
a. b. c.
DONACIONES EFECTUADAS POR EL BCE .................................................... 92

ANTECEDENTES ........................................................................................................................... 92 PROCESO OPERATIVO................................................................................................................. 92 TERMINO DE LAS DONACIONES. ............................................................................................. 93
5.18. 5.19.
CONCLUSIONES .................................................................................................... 94 RECOMENDACIONES........................................................................................... 96
NDICE DE GRFICOS
GRAFICO - 1 EVOLUCIN DEL ENDEUDAMIENTO PRIVADO EXTERNO _____________________ 13 GRAFICO - 2 EVOLUCIN DEL REFINANCIAMIENTO DE LA DEUDA PRIVADA EXTERNA_______ 16 GRAFICO - 3 CONVERSIN DE DEUDA PARA CON ENTIDADES DE BENEFICIO SOCIAL _______ 72
NDICE DE ILUSTRACIONES
ILUSTRACIN - 1 - CAPITALIZACIN BANCO DEL PICHINCHA_______________________________ 78
Pgina 3 de 97
NDICE DE TABLAS
TABLA - 1 SERVICIO DE LA DEUDA CON LA BANCA COMERCIAL ___________________________ 15 TABLA - 2 EVOLUCIN DEL MONTO DE LA DEUDA EXTERNA SUCRETIZADA A DICIEMBRE DE 1994__________________________________________________________________________________ 17 TABLA - 3 DEUDA CANJEADA CON BONOS BRADY________________________________________ 17 TABLA - 4 - FORMA DE PAGO - CONVENIO DE DEPSITO Y PRSTAMO_______________________ 20 TABLA - 5 FECHAS DE REESTRUCTURACIN DE VENCIMIENTOS CONVENIO DE CONSOLIDACIN ______________________________________________________________________ 32 TABLA - 6 - REGULACIONES EMITIDAS POR LA JUNTA MONETARIA PREVIO AL PROCESO DE SUCRETIZACIN_______________________________________________________________________ 39 TABLA - 7 AMPLIACIN DE PLAZOS CRDITOS DE ESTABILIZACIN ______________________ 43 TABLA - 8 OPERACIONES SUCRETIZADAS - BANCO DEL DESCUENTO ______________________ 46 TABLA - 9 OPERACIONES SUCRETIZADAS - CEPA ________________________________________ 46 TABLA - 10 OPERACIONES REFINANCIADAS CON EL MISMO NMERO DE REGISTRO _________ 48 TABLA - 11 REGISTROS QUE NO CORRESPONDEN A LOS PROPORCIONADOS POR EL BCE_____ 48 TABLA - 12 - EJEMPLOS DE EXPEDIENTES PERDIDOS. _____________________________________ 49 TABLA - 13 EXPEDIENTES CON DOCUMENTACIN INCOMPLETA __________________________ 49 TABLA - 14 EXPEDIENTES SIN FIRMA DE APROBACIN ___________________________________ 50 TABLA - 15 OPERACIONES SUCRETIZADAS INCUMPLIENDO NORMATIVA ___________________ 50 TABLA - 16 OPERACIONES CUYAS DIVISAS NO INGRESARON AL PAS _______________________ 51 TABLA - 17 RESPUESTA DEL KOREAN EXCHANGE BANK AL BCE A DOCUMENTACIN PRESENTADA POR FILANBANCO_________________________________________________________ 53 TABLA - 18 MONTOS SUCRETIZADOS POR AO __________________________________________ 54 TABLA - 19 OPERACIONES REFINANCIADAS POR ALTERNATIVA____________________________ 55 TABLA - 20 MAYORES BENEFICIARIOS SUCRETIZACIN___________________________________ 55 TABLA - 21 PERSONAS QUE EJERCIERON CARGOS PBLICOS Y QUE SE BENEFICIARON DEL PROCESO DE SUCRETIZACIN __________________________________________________________ 56 TABLA - 22 OPERACIONES DE VENTA DE DIVISAS A FUTURO OTORGADAS EN GUAYAQUIL ___ 59 TABLA - 23 SALDOS DE LAS CUENTAS DIFERIDA DE ESTABILIZACIN y DEVALUACIONES 62 TABLA - 24 RECUPERACIN DE CRDITOS DE ESTABILIZACIN I __________________________ 64 TABLA - 25 RECUPERACIN DE CRDITOS DE ESTABILIZACIN II _________________________ 64 TABLA - 26 REDUCCIN DE DEUDA EXTERNA ___________________________________________ 65 TABLA - 27 REDUCCIN DE DEUDA ____________________________________________________ 66 TABLA - 28 MAYORES BENEFICIARIOS DEL MECANISMO DE COMPENSACIN _______________ 68 TABLA - 29 - TOTAL CAPITALIZACIN EMPRESAS CON CED (PAPELES DE DEUDA) ____________ 69 TABLA - 30 - CONVERSIN DE DEUDA BONOS ESTABILIZACIN EN SUCRES __________________ 70 TABLA - 31 - CONVERSIN DE DEUDA - BONOS ESTABILIZACIN DLARES___________________ 71 TABLA - 32 - MAYORES BENEFICIARIAS CONVERSIN DEUDA ENTIDADES BENEFICIO SOCIAL__ 71 TABLA - 33 REGULACIONES CONVERSIN DEUDA ENTIDADES DE BENEFICIO SOCIAL______ 76 TABLA - 34 - OPERACIONES DE CRDITO REDESCONTADAS BANCO COOPERATIVAS __________ 81 TABLA - 35 COMPENSACIN DE OBLIGACIONES CUENTA 56619-0 __________________________ 83 TABLA - 36 RESOLUCIONES EMITIDAS A FAVOR DE LA CONFERENCIA EPISCOPAL ECUATORIANA ________________________________________________________________________ 87 TABLA - 37 TOTAL DONACIONES EFECTUADAS POR EL BCE_______________________________ 93
Pgina 4 de 97
INFORME No. 5/8 de la Subcomisin Deuda Comercial de la CAIC
SUCRETIZACIN
Fecha: Quito, 13 de septiembre del 2008.
5. 5.1.
PROCESO DE SUCRETIZACIN RESUMEN EJECUTIVO
ANLISIS DEL PROCESO-SUCRETIZACIN-BANCA PRIVADA Como es conocido por la mayora del pas en el ao 1983, en el gobierno de Osvaldo Hurtado, se instrument el proceso de SUCRETIZACIN, que no fue ms que, el mecanismo con el cual el BCE del Ecuador y por ende todo el pueblo ecuatoriano, asumimos la deuda externa que mantena el sector privado nacional con la banca privada internacional, que a esta poca alcanzaba el 25% del total de la Deuda Externa del pas, la normativa que se emiti para poner en marcha este mecanismo fue la Regulacin de JM 101-83, adicionalmente en el Registro Oficial No. 585 del 23 de septiembre de 1983, se public el Decreto Ejecutivo 2085, que autoriz al Ministro de Finanzas y al Gerente General del BCE del Ecuador a suscribir los diferentes convenios del refinanciamiento a efectuarse en 1983. Entre los convenios a suscribirse, de acuerdo al literal c) del artculo 1 del citado decreto se encontraban: Los Mecanismos de Depsito y Prstamo a celebrarse entre el BCE del Ecuador como deudor, el Estado Ecuatoriano como garante y cada uno de los acreedores del exterior de crditos adeudados o garantizados por los bancos e instituciones financieras ecuatorianas; convenios que tienen por objeto refinanciar, bajo el mecanismo y condiciones previstas en las Regulaciones Nos. 101-83 y 11383, expedidas por la JM el 20 de junio y 26 de julio de 1983, respectivamente, la deuda externa contrada por el sector privado ecuatoriano y registrada en el BCE del Ecuador. El valor a refinanciarse era de hasta US$1.600 millones Se acogan al mecanismo los vencimientos de crditos externos del sector privado, as como sus fianzas y avales debitados al sistema financiero local y pendientes de pago por el deudor original, en dicho sistema.
CONVENIO DE CONSOLIDACIN
En agosto 15 de 1986, se suscribi el Convenio de Consolidacin (Consolidation Agreement) entre la Repblica del Ecuador como Garante, el BCE del Ecuador como deudor, y la banca acreedora internacional, actuando como banco agente el Citibank N.A.
Pgina 5 de 97
En este convenio, autorizado mediante Decreto Ejecutivo 2115 1 , se refinanciaron los vencimientos de capital de las deudas del sector privado ecuatoriano, asumida por el Estado, para el perodo comprendido entre el 31 de diciembre de 1984 y el 31 de diciembre de 1989.
MECANISMOS SIMILARES CREADOS PARA BENEFICIAR AL SECTOR PRIVADO, Y A LOS ACREEDORES (GOBIERNOS-PROVEEDORES-CLUB DE PARIS- CONVENIOS DE PAGO RECPROCOS-OTROS)
Posteriormente se crean mecanismos similares, mediante regulaciones emitidas por la Junta Monetaria, para escudar a los deudores del sector privado, que no pudieron acogerse a la sucretizacin y que mantenan operaciones de crditos con el exterior, en las siguientes modalidades: Crditos comerciales por importaciones o financieros, otorgados por entidades oficiales de los pases acreedores. Crditos contratados directamente por las empresas nacionales y los acreedores externos sin la intermediacin de una institucin financiera nacional, as como las obligaciones externas a favor de residentes de pases con los cuales el Ecuador mantena un Convenio Reciproco de Pago. Crditos contratados directamente con Proveedores y/o Instituciones Financieras del Exterior, para lo que se cre el Mecanismo denominado Convenios de Venta de Divisas a Futuro. El BCE, y los contratados por deudores privados con Organismos Internacionales de Desarrollo sin la intermediacin de instituciones financieras del pas.
EVOLUCIN REFINANCIAMIENTO DE LA DEUDA EXTERNA PRIVADA. De acuerdo con las estadsticas del BCE, en el periodo 1983 hasta 1985, habra ingresado al Mecanismo de Depsito y Prstamo DFLA, un valor de US$1.351.8 millones correspondientes a la Deuda Privada, misma que en agosto de 1986 se traspas al Convenio de Consolidacin. En los aos 88-93 se evidencia una disminucin de deuda compuesta por US$664,7 millones de capital (de los cuales US$ 626 millones corresponde a los mecanismos de reduccin), y US$662,9 millones a pago de intereses, lo que suma un total de US$ 1.327,7 millones. A fines de 1994, el monto de la Deuda Privada Externa ascenda a US$1.569 millones incluye la deduccin de los Bonos IE, de los cuales US$806,5 millones correspondan a capital y US$762,5 a intereses vencidos. En este perodo se canjearon los intereses de mora por Bonos IE por un total de US$ 97.7 millones. En 1995 ingresa en el refinanciamiento de BONOS BRADY PAR y DESCUENTO por un total de US$1210,1 millones, compuestos por US$596,4 de capital y US$516 millones de
Registro Oficial No. 498 de 12 de agosto de 1986.
Pgina 6 de 97
intereses vencidos, observndose una aparente reduccin de US$480 millones, que correspondera al mencionado descuento en la negociacin Brady. Desde 1984 hasta 1994 el stock de la deuda sucretizada subi de US$ 1371 MM a US$1569 MM, sin embargo en este mismo lapso el pas ha cancelado por servicio de esta deuda capital ms inters un total de US$ 1.327,7 millones (suma correspondiente al 93 % de la deuda sucretizada original). Si a estos valores se suman las prdidas por diferencial cambiario, el monto global de la sucretizacin se transform en US$ 4.462 MM, hay que indicar que en este monto no se descuenta los valores recuperados por el BCE por concepto de Crditos de Estabilizacin, los cuales de acuerdo a los registros auxiliares del Banco se habran recuperado en su totalidad hasta 1994.
MECANISMOS DE REDUCCIN DE DEUDA

Mediante Regulaciones y Resoluciones de JM, se crearon tambin, los mecanismos denominados: Compensacin, Capitalizacin, y Conversin de Deuda, que no fueron ms que procesos, con los cuales se beneficia una vez ms al sector privado, mediante la adquisicin de deuda ecuatoriana, en el mercado secundario a precios que fluctuaban entre el 30% y 40%, y su posterior venta al BCE del Ecuador en la mayora de los casos al ciento por ciento. Con este Mecanismo se redujo deuda por un total de US$626.538,77. MONTOS SUCRETIZADOS El valor sucretizado de acuerdo a informacin proporcionada en medio magntico por el BCE del Ecuador, asciende a 1476.617.772.39, distribuido en aproximadamente 40.000 operaciones y 15.000 clientes.
RESUMEN DE LAS PRINCIPALES OBSERVACIONES

1. Segn el Oficio de la Superintendencia de Compaas N SC-DS-83-11981 2 (DOC33) se sucretiz deudas de compaas que se encontraban en proceso de quiebra o liquidacin, por lo que se presume que los acreedores no realizaron la debida calificacin de crdito, y el riesgo de no pago que debi ser asumido por el acreedor o el avalista, fue asumido por el estado Ecuatoriano al obligarse como deudor ante la banca acreedora. 2. El manejo de las transacciones que se deba realizar en Cuentas Especiales en Divisas, creadas por cada acreedor para registrar la deuda privada asumida por el BCE, present una serie de deficiencias, falta de prolijidad, y profesionalismo de las personas que manejaron este tema, lo que se demuestra en los oficios SCESP2957-844 (DOC-10), Oficio SCESP-1639-843, y oficio No. SCESP-2391-844, que sealan una serie de irregularidades, por lo que se iniciaron varias actividades con
Oficio Superintendencia de Compaas No. SC-DS-83-11981, varias compaas sucretizadas estn en proceso de liquidacin. 3 Oficio SCESP 1639-84, Anlisis pormenorizado de CED, dirigido a Enrique Larrea, Auditor General, suscrito por Manuel Vivanco, Subgerente, 30 de julio 1984. 4 Oficio No. 2391-84, Actividades a realizar por las diferentes reas, para corregir irregularidades presentadas en refinanciamiento deuda externa privada, dirigido a Marcos Espinel, Asesor de Gerencia General, suscrito por Manuel Vivanco Riofro, Subgerente BCE, 13 de septiembre de 1984.
2
Pgina 7 de 97
el objeto de enmendar los errores deslizados y precautelar los intereses del BCE del Ecuador y del pas, entre las ms importantes: Contabilizar los Crditos refinanciados a travs de las Alternativas B y C Control de la reversin de pagos al exterior; Control de ingreso de valores reacreditados por concepto de pagos en el servicio de la deuda refinanciada; Revisin de los dbitos improcedentes efectuados por los corresponsales del exterior para aplicar a operaciones que se reclamen.
3. El BCE del Ecuador, inobserv lo sealado en del artculo 119 de la LOAFYC, con relacin al registro de la deuda, que se seala tambin en la clusula 6.01 k del Convenio de Depsito y Prstamo. 4. El documento SCESP-020-84, suscrito por el seor Hugo Ochoa M. Subgerente Encargado de Crdito Externo Sector Privado, indica que el BCE del Ecuador, no habra contado con todos los pagars de los deudores privados originales, como sustento de la existencia de la obligacin asumida con la banca acreedora externa. 5. Existieron una serie de deficiencias en el proceso de sucretizacin, sealadas en varios informes de auditora interna, que se fueron contra la normativa establecida para el efecto, entre las cuales se sealan: otorgamiento de intereses a operaciones que no se acogieron a la refinanciacin; operaciones refinanciadas con fotocopias de documentos, o con los mismos documentos por ms de una vez, o por ms del valor correspondiente; incorrecta aplicacin del clculo de intereses; se aprobaron solicitudes de divisas para el pago de intereses a personas o instituciones que no eran los beneficiarios, intermediarios o avalistas, operaciones refinanciadas por ms del valor correspondiente. 6. Existieron crditos sucretizados por US$1.048.058,7, sin que las divisas hayan ingresado al pas contraviniendo la disposicin del artculo 8 de la regulacin 101. 7. De acuerdo a lo estipulado en la Regulacin 555 de la JM, el BC es el encargado de autorizar y registrar el crdito del sector privado, el plazo de registro es de 60 das. De la base proporcionada por el BCE, se extrajeron 204 operaciones, que suman 28.906.090,35 dlares equivalentes a 1.705.276.535,77 sucres, crditos que se tardaron entre 1 y 8 aos para proceder al registro y poder sucretizar su deuda, incumpliendo una vez ms la normativa vigente. 8. FILANBANCO, se beneficio en la sucretizacin de 14 avales, presentando documentacin adulterada (tlex falsos) con relacin a la fecha de pago, obteniendo mayores beneficios en sucres, ya que la cotizacin fue mayor a la que le corresponda. Las autoridades no tomaron acciones administrativas o legales correspondientes. 9. Existieron operaciones de Venta de Divisas a Futuro, que incumplieron disposiciones regulatorias y reglamentarias, al no haber sido presentadas para su calificacin a la Gerencia General del BCE del Ecuador. El informe SRSPr-008-89-
Pgina 8 de 97
DO, del 20 de julio de 1989, indica que la Gerencia General de Guayaquil hizo caso omiso, al pronunciamiento del Departamento Legal, realizado en comunicacin SCAL095865 del 26 de noviembre de 1986, en el sentido de que las solicitudes presentadas en 1985, no han sido aprobadas por falta de requisitos y, recomienda que los interesados recurran directamente al seor Gerente General del BCE, para que las califique o rechace. Se solicit informacin al BCE del Ecuador, sobre el detalle total de Convenios de Venta de Divisas realizados durante esos aos, as como los detalles de los registros contables, el cual no ha proporcionado documentacin alguna. 10. El equipo de auditora, presume que las siguientes clusulas, son opresivas para el pas. Situacin que se recomienda sea analizada a profundidad por juristas internacionales especializados en el tema. CONVENIO DE DEPSITO Y PRSTAMO a. Seccin 6.01 (k) Manifestaciones y Garantas del BCE. Ningn registro es necesario b. Seccin 6.02 b) Manifestaciones y Garantas de la Repblica. c. Seccin 6.02 p) Manifestaciones y Garantas de la RepblicaConvertibilidad de la Deuda Admisible d. Seccin 9.05 Ninguna Inmunidad CONVENIO DE CONSOLIDACIN a. Seccin 7.01 (c) y Condiciones Precedentes a la Fecha Efectiva b. Seccin 6.01 (b) y (d) Garanta - Garanta Absoluta. c. Seccin 8.02 (r) Manifestaciones y Garantas del Deudor - Poltica Hidrocarburfera. d. Seccin 9.01 (g) Pactos del Deudor - Consulta Temprana con el FMI. e. Seccin 10.01 (k) Casos de Incumplimiento. f. Seccin 8.01 (f) Manifestaciones y Garantas del Deudor Personera Jurdica 11. Del anlisis de la normativa del proceso de sucretizacin se desprenden las siguientes observaciones: El equipo considera que el artculo IV, de la regulacin 101-83 fue contra el espritu del refinanciamiento de la Deuda Externa Privada, ya que al momento de que el avalista cancel las deudas del deudor original, esta deuda ya no era externa sino interna (ya que la deuda al exterior habra sido cancelada por el garante o avalista al acreedor extranjero). 12. La regulacin 1202 permiti la capitalizacin de intereses vencidos. 13. El gobierno de Febres Cordero, a travs de la JM, Regulacin No. 201-84 del 15 de octubre de 1984, ampli an ms las ventajosas condiciones de pago de la deuda
5
Comunicacin SC-AL09586 del 26 de noviembre de 1986, operaciones Venta de Divisas a Futuro, aprobadas en Guayaquil.
Pgina 9 de 97
externa sucretizada. extendiendo los plazos de pago de 3 a 7 aos; igualmente se congel la comisin de riesgo cambiario, ya que la tasa definida en la Regulacin 101, no se ajust a la ampliacin de plazos, adicionalmente se aument el perodo de gracia de 1 ao y medio a 4 aos y medio. 14. Mediante decreto ejecutivo del 3614 del 7 de agosto de 1992, en el perodo presidencial del Doctor Rodrigo Borja Cevallos, se autoriz al Ministro de Finanzas y Crdito Publico, para que, a nombre y representacin del Estado Ecuatoriano, proceda a emitir un Bono nico del Estado por un monto de hasta UN BILLN TRESCIENTOS TREINTA Y CUATRO MIL DOSCIENTOS DOCE MILLONES DE SUCRES (S/.1334.212000.000,00), el mismo que ser entregado al BCE del Ecuador para la liquidacin de las perdidas registradas en las Cuentas Diferidas de Estabilizacin y Reevaluaciones de su Balance General. 15. El Banco del Pichincha Capitaliz S/. 1.192 millones de sucres, en la que se determin que el BCE, conforme a la resolucin de JM No. 283 del 20 de abril de 1988, estaba facultado a comprar los saldos de las CED que las Instituciones del Sistema Financiero tenan registrados al 31 de marzo de 1988, fecha en la que el Banco del Pichincha C.A. registraba nicamente US$88.371,88, razn por la cual la compra de las Cuentas Especiales en Divisas (CED), por un valor de US$8.000.000, no debi realizarse. 16. Se efecto un salvataje bancario a favor del Banco de Cooperativas, con la autorizacin de la JM, la Superintendencia de Bancos y con los recursos del BCE del Ecuador, existiendo varias irregularidades detectadas por el interventor del BCE, informes de dos comisiones interinstitucionales que recomendaban la liquidacin total de dicha entidad, y presuncin de incumplimientos legales. 17. Uno de los requisitos de los mecanismos de Conversin era el de presentar documentacin debidamente legalizada de: Certificacin de las Entidades Donantes en la cual se seale que los fondos utilizados para la compra de la deuda externa no provienen en moneda nacional o extranjera del Ecuador De la documentacin recabada y solicitada al BCE del Ecuador, se evidencia que las conversiones efectuadas, no cumplieron dicho requisito. 18. La Conferencia Episcopal Ecuatoriana (Mayor Beneficiario del Mecanismo de Conversin), convirti US$73.005.098,67, la Dicesis de Portoviejo US$ 12.500.000,00 y el Convento de Santo Domingo 2.250.000,00, siendo beneficiarios en un total de US$ 87.755.098,67, emitindose por concepto Bonos de Estabilizacin Monetaria: S/. 26.699.400.090,98 y US$24.325.000,01. 19. El equipo presume, que el refinanciamiento de la deuda privada habra causado incumplimiento a lo estipulado en los artculos b) La concesin de crditos de estabilizacin, ha conllevado a algunos bancos privados, a la violacin del Artculo 164 de la Ley General de Bancos y el artculo 21 de la Ley de Compaas Financieras. 20. Segn la interpretacin a la clusula 6.02 p) del Convenio de Depsito y Prstamo, no existirn normas, leyes, reglamentos o similares, y pese que las carteras y
Pgina 10 de 97
coeficientes de las IFIs puedan verse afectadas, las autoridades de la poca aceptaron las condiciones impuestas por los organismos internacionales y bancos acreedores externos, sin medir las consecuencias que dicha negociacin podra derivar, lo que concuerda con lo indicado en el Memorando de la Superintendencia de Bancos del 21 de agosto de 1987 que prevea que, los crditos de estabilizacin originados en el proceso de refinanciamiento, y el costo que estos implicaban, junto con las condiciones econmicas del pas, que una gran parte de estos no seran satisfechos en su oportunidad y que un significativo monto no se recuperaran, lo cual se reflejara, en un peligroso crecimiento de los ndices de morosidad de las IFIs, as como en sus abultadas prdida. Se verific que en 1988 varios bancos mantuvieron problemas financieros, y algunos de estos fueron intervenidos. 21. En los diferentes cuadros del informe se citan los principales beneficiarios de los mecanismos de sucretizacin, compensacin, capitalizacin y conversin, identificndose que entre los mayores beneficiarios se encuentran entidades financieras, personas que en diferentes aos ejercieron cargos pblicos, y entidades de Beneficio Social. Ejemplos:
Pgina 11 de 97
5.2.
INTRODUCCIN
La auditora integral del proceso de estatizacin (sucretizacin) de la deuda externa privada se realiz en el marco del decreto presidencial No. 472 del 9 de julio de 2007, mediante el cual se cre la Comisin para la Auditora Integral sobre el Crdito Pblico (CAIC), y de las instrucciones recibidas en la asignacin de trabajo de auditora de la Subcomisin de la deuda comercial sobre los crditos privados que se convirtieron en Deuda Soberana.
5.3.
ANTECEDENTES
El sistema financiero internacional, en la dcada de 1970, recibi un flujo muy importante de petrodlares y eurodlares, que no pudiendo ser invertidos en el Norte debido a la recesin de sus economas, encontraron en los pases del Sur un mercado nuevo con una rentabilidad mayor a las acostumbradas. En el caso del Ecuador, la nueva renta petrolera constituy un gran atractivo para la banca internacional, por lo que sobre endeudaron al pas, tanto al sector pblico como al sector privado empresarial. El contino crecimiento de la deuda externa privada acentuado en los aos 19781979, tuvo su origen principalmente en las bajas tasas de inters que regan en el mercado financiero internacional para este tipo de crdito, las mismas que segn informacin del Banco Central del Ecuador oscilaron entre el 8% y 14% en los aos indicados, como consta en los documentos, Memoria del Refinanciamiento de la Deuda Externa del Ecuador 6 1982-1983 Borrador Sujeto a Revisin julio de 1984 pgina 229, (DOC-1) e Informe El Problema de la Deuda Externa del Sector Privado 7 de junio 18 de 1983 suscrito por Juan F. Casals M. (DOC-2) Gerente de la Divisin Tcnica. Adicionalmente la gran liquidez internacional, que promova vigorosamente la colocacin de prstamos en los pases del rea latinoamericana como se seala en el documento denominado Proceso de Refinanciamiento de la Deuda Externa Ecuatoriana 8 del licenciado Patricio Boada (DOC-3), la preferencia del sistema financiero nacional de sustituir los crditos en sucres por prstamos en dlares, con el objeto de obtener rentabilidades adicionales a travs de las comisiones, coadyuvaron a que el endeudamiento privado contine su ritmo ascendente, pese a que las tasas internacionales comenzaron a elevarse a partir de 1982. "Por la bonanza petrolera, las instituciones financieras recibieron lneas de crdito en dlares en cantidades jams antes recibidas por banco alguno, de la banca internacional. A partir de 1977, las ciudades de Guayaquil y Quito diariamente dieron la bienvenida a representantes de la banca extranjera, quienes llegaron al pas con el solo propsito de colocar millones de dlares, dentro del sector financiero" 9 .
6 7 8
Memoria del Refinanciamiento de la Deuda Externa del Ecuador, julio de 1984 Pg. 229 El Problema de la Deuda Externa del Sector Privado, junio 18 de 1983 - Juan F. Casals M. 8 Proceso de Refinanciamiento de la Deuda Externa Ecuatoriana del licenciado Patricio Boada 9 Guillermo Arosemena, El Ecuador y los Desafos del Siglo XXI, p 132, nota incluida por Dr. Arias
Pgina 12 de 97
Como se observa en el siguiente grfico, el endeudamiento privado pasa de 12,2 millones de dlares en 1970 a 1.628,5 millones en 1982, siendo los aos de mayor crecimiento 1978-1982, en un 225%.
GRAFICO - 1 EVOLUCIN DEL ENDEUDAMIENTO PRIVADO EXTERNO
ENDEUDAMIENTO EXTERNO 1965-1984 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 1970
VAR. AO MONTO 1965 28,3 1971 12,8 -54,77% 1972 19,2 50,00% 1973 14,2 -26,04% 130,99% 1974 32,8 71,34% 1975 56,2 1976 57,3 1,96% 1977 190 231,59% 1978 496,2 161,16% 1979 706,3 42,34% 1980 1121,8 58,83% 1982 1628,5 -96,48% 1984 177,2 -89,12%
1975
1980
PBLICO 92,9 248
1985
TOTAL 121,2 260.8
PRIVADO 28.3 12,8
FUENTE: B.C.E. / MEMORIAS 1971 1981, Jos Samaniego, p. 198: B.C.E. ELABORACIN: CAIC - GRUPO SUCRETIZACIN
5.4.
5.4.1.
OBJETIVOS, ALCANCE Y LIMITACIN

OBJETIVOS
1. Determinar si el proceso de estatizacin de la deuda externa privada se realiz con criterios de legitimidad, legalidad, transparencia. 2. Identificar las irregularidades, violaciones y/o transgresiones a las leyes existentes y a la normativa establecida para tal proceso. 3. Determinar el costo que signific al pas, este proceso.
5.4.2.
ALCANCE
La auditoria del tramo de sucretizacin abarco el periodo comprendido entre 1983, periodo en que el Banco Central asumi la deuda del Sector Privado ecuatoriano en calidad de Deudor y la Republica como Garante, hasta 1995, periodo en el que la Deuda Externa Privada fue canjeada por Bonos Brady. La informacin que sustenta el presente informe, fue levantada en su gran mayora por los miembros del equipo de sucretizacin, tambin incluye
Pgina 13 de 97
informacin entregada por el BCE. Est informacin est conformada principalmente por: Informes de Auditoria Interna del BCE; Comunicaciones y Memorandos Internos entres las diferentes reas del BCE; Actas de Junta Monetaria; Oficios y Memorandos internos de la Superintendencia de Bancos; Estadsticas del Banco Central del Ecuador; informacin contable referente a: los mecanismos de reduccin de deuda, pagos de capital efectuados periodo 84-88; pagos de intereses perodo 88-94 e informacin recibida a los requerimientos efectuados por la comisin.
5.4.3.
LIMITACIONES AL ALCANCE
Dada la magnitud del tema analizado, la dificultad en la obtencin de informacin y el desconocimiento sobre est proceso por parte de funcionarios del Banco Central y Ministerio de Finanzas, el contenido de este informe podra estar sujeto a modificaciones o ampliaciones, dejamos constancia que existen varios temas cuyo anlisis no ha sido concluido y otros que no han sido analizados, por la limitacin del tiempo asignado; estos son: Conformacin de Grupos Econmicos Beneficiarios del proceso de sucretizacin. Validacin con los documentos de autorizacin y registro de deuda en el BCE, los montos sucretizados (muestra definida). Anlisis de Venta de Divisas a Futuro (Registros contables de los Convenios y prdidas ocasionadas en este mecanismo ya que el BCE, no ha proporcionado la informacin. Anlisis de casos especficos en los Mecanismos de Reduccin de Deuda. (Filanbanco, Previsora) Profundizacin contable de los diferentes temas. (Convenio de Consolidacin, Pagos de Capital e Intereses, Recuperacin de Crditos de Estabilizacin) Adicionalmente dejamos constancia que los anexos, cuadros, grficos, y tablas, que son parte de este informe, son el resultado de los documentos que se han logrado recabar y analizar para la presente auditoria, por lo que no podemos asegurar que los datos correspondan al ciento por ciento de transacciones efectuadas. Aclaramos que ni los funcionarios del Banco Central del Ecuador, tienen la certeza de que estos son todos los documentos. Dejamos indicado que los Convenios analizados, fueron las copias en espaol entregadas a la comisin, los cuales no se encontraron debidamente firmados.
5.5.
LA CRISIS DE LA DEUDA
Pgina 14 de 97
En 1982 se desata la crisis de la deuda en Amrica Latina. El Ecuador no es una excepcin a esta crisis, que se vea venir desde 1979, como consecuencia de la subida estrepitosa de las tasas de inters por parte de la Reserva Federal de los EEUU. El alto servicio de la deuda privada tanto de amortizacin como de interese que afectan significativamente a la economa nacional, tanto por el efecto multiplicador de la utilizacin de los desembolsos cuanto por la presin que el mismo servicio ejerce sobre la Balanza de Pagos, de aquellos crditos privados que fueron inscritos en el Banco Central. Estas circunstancias motivaron a las Autoridades Monetarias a tomar una serie de medidas a efectos de corregir los desequilibrios originados por el elevado endeudamiento externo del sector privado. Entre las medidas econmicas dictadas pro la Junta Monetaria en 1982, se encuentran las emanadas en la regulacin 1202 del 13 de mayo de 1982, en lo que se faculta al Banco Central a entregar divisas hasta por un 25 por ciento anual por aquellos crditos externos refinanciados a travs de los trminos de la mencionada regulacin segn el contenido del informe 83-001-GEC 10 del 28 de febrero de 1983 suscrito por Franklin Proao denominado Refinanciamiento de la duda externa del sector privado, lo que ayudara a alivianar el servicio de la deuda. (DOC-4). El servicio de la deuda en los aos 1980 a 1982 mantuvo el siguiente comportamiento:
TABLA - 1 SERVICIO DE LA DEUDA CON LA BANCA COMERCIAL
SERVIO DE LA DEUDA CON LA BANCA COMERCIAL (Millones de dlares) 1980 1981 1982 TOTAL DEUDA PBLICA -1258,1 -1897,5 -2378,8 -5534,4 DEUDA PRIVADA -678,5 83,5 -396,8 -991,8 TOTAL -1936,6 -1814 -2775,6 -6526,2
FUENTE: BANCO CENTRAL DEL ECUADOR. 11 ELABORACIN: CAIC
En el ao 1982 la banca Privada internacional haba cambiado su poltica crediticia hacia los pases del rea, de la liberalidad crediticia, se pas bruscamente al cierre de las lneas de financiamiento a los pases de Amrica Latina, segn consta en el documento denominado Proceso de refinanciamiento de la Deuda Externa Ecuatoriana. A raz de la crisis de 1982, las presiones de los acreedores obligaron al Gobierno de Osvaldo Hurtado a renegociar la deuda pblica en condiciones desfavorables y a sucretizar la deuda privada 12 . Las presiones internacionales estuvieron dadas
Informe 83-001 GEC, Refinanciamiento de la Deuda Externa del Sector Privado, dirigido a Gerente General del BCE, SUSCRITO POR Franklin Proao Gerente de Estudios Cambiarios, 28-02-83. 11 Cuadro proporcionado por el Dr. Hugo Arias 12 La comisin negociadora estuvo integrada por Jos Correa, Presidente de la Junta Monetaria, Pedro Pinto, Ministro de Finanzas y Abelardo Pachano, Gerente del BCE.
10
Pgina 15 de 97
por el FMI y el Banco Mundial que respondan a intereses de la banca internacional interesada en conseguir un mejor garante para sus acreencias, cuando fue dicha banca, que por falta de anlisis, criterio y por estar en extrema competencia con los otros acreedores, la que entreg alegremente esa enorme cantidad de crditos 13 . Con la sucretizacin, lograron que la deuda privada frente a los acreedores internacionales, que a inicios de 1983 sumaba 1.628 millones de dlares, equivalente al 25% del total de la deuda externa, sea asumida en su mayor parte por el Estado, es decir por toda la sociedad. Los deudores privados deban pagar en sucres con una paridad cambiaria y una tasa de inters fijada a la fecha de celebracin de los contratos, que result perjudicial para el pas.
5.6.
EVOLUCIN DEL REFINANCIAMIENTO DE LA DEUDA EXTERNA PRIVADA.

El grfico siguiente muestra la evolucin de la Deuda Externa Privada, una vez que a partir de 1983, el Gobierno asume la misma. Las cifras estadsticas 14 (DOC5) que respaldan el grafic se presentan en el ANEXO V - 1.
GRAFICO - 2 EVOLUCIN DEL REFINANCIAMIENTO DE LA DEUDA PRIVADA EXTERNA
FUENTE: BOLETINES ESTADSTICOS BCE. ELABORACIN: CAIC - GRUPO SUCRETIZACIN.
De acuerdo con las estadsticas del Banco Central, en el periodo 1983 hasta 1985, habra ingresado al refinanciamiento con el cual el Banco Central del Ecuador asumi la deuda del sector privado denominado, Mecanismo de Depsito y Prstamo DFLA un valor de US$1.351.8 millones correspondientes a la Deuda
13 14
Acosta Alberto, o.cit. Copias de Boletines estadsticos BCE 82-95
Pgina 16 de 97
Privada, misma que en agosto de 1986 se traspas al Convenio de Consolidacin, con el que se refinanciaron los vencimientos originales del DFLA. En los aos 88-93 se evidencia una disminucin de deuda compuesta por US$664,7 millones de capital (de los cuales US$ 626 millones corresponde a los mecanismos de reduccin que se explica ms adelante), y US$662,9 millones a pago de intereses, lo que suma un total de US$ 1.327,7 millones. A fines de 1994, el monto de la Deuda Privada Externa sucretizada, ascenda a US$1.569 millones, de los cuales US$806,5 millones correspondan a capital y US$762,5 a intereses vencidos. En este perodo se canjearon los intereses de mora por Bonos IE por un total de US$ 97.7 millones. En 1995 ingresa en el refinanciamiento de BONOS BRADY PAR y DESCUENTO un total de US$1210,1 millones, compuestos por US$596,4 millones de capital y US$516 millones de intereses vencidos, observndose una aparente reduccin de US$480 millones, que correspondera al mencionado descuento en la negociacin Brady. Desde 1984 hasta 1994 el stock de la deuda sucretizada subi de US$ 1371 MM a US$1569 MM, sin embargo en este mismo lapso el pas ha cancelado por servicio de esta deuda capital ms inters un total de US$ 1.327,7 millones (suma correspondiente al 93 % de la deuda sucretizada original). Si a estos valores se suman las prdidas por diferencial cambiario, el monto global de la sucretizacin se transform en US$ 4.453,90 MM, hay que indicar que en este monto no se descuenta los valores recuperados por el BCE por concepto de Crditos de Estabilizacin, los cuales de acuerdo a los registros auxiliares del Banco se habran recuperado el 90% hasta 1990.
TABLA - 2 EVOLUCIN DEL MONTO DE LA DEUDA EXTERNA SUCRETIZADA A DICIEMBRE DE 1994
EVOLUCIN DEL MONTO DE LA DEUDA SUCRETIZADA A DICIEMBRE DE 1994 (en millones) CAPITAL STOCK 806,53 INTERESES ATRASADOS 762,58 CAPITAL PAGADO 664,75 INTERS PAGADO 662,94 SUBTOTAL 2.896,80 PRDIDA POR DIFERENCIAL CAMBIARIO MONTO TOTAL DE LA SUCRETIZACIN
FUENTE: BCE ELABORACIN: CAIC-GRUPO SUCRETIZACIN
1557,10 4.453,90
TABLA - 3 DEUDA CANJEADA CON BONOS BRADY
Pgina 17 de 97
DEUDA CANJEADA CON BONOS BRADY - (Miles) TIPO DE DEUDA DEUDA PUBLICA DEUDA PRIVADA SUCRETIZADA TOTAL BONOS IE 93.269 97.731 191.000 596.398 BONOS PAR BONOS CON DESCUENTO BONOS PDI 1.953.154 515.903 2.469.057 TOTAL 4.799.010 1.210.032 6.009.042
FUENTE: BOLETN ESTADSTICO BCE ELABORACIN: CAIC. GRUPO SUCRETIZACIN
5.7.
CONVENIOS INTERNACIONALES PARA EL REFINANCIAMIENTO DE LA DEUDA EXTERNA PRIVADA

Segn el documento denominado Proceso de la Deuda Externa Ecuatoriana (DOC-3), sin fecha del Lic. Patricio Boada. Los primeros contactos para la renegociacin de la deuda, los efectuaron las autoridades ecuatorianas en septiembre de 1982, en las reuniones de Gobernadores del Fondo Monetario Internacional efectuadas en Toronto. En forma casi inmediata en octubre de 1983, se convoc a todos los bancos acreedores a la primera reunin plenaria para solicitar el cambio de estructura de su deuda, el diferimiento en los pagos a partir del 1 de noviembre de 1982, y la extensin y refinanciamiento de la deuda pblica ecuatoriana, que venca en el perodo comprendido entre el 1 de noviembre de 1982 y el 31 de diciembre de 1983. Los bancos acreedores por su parte, establecieron las siguientes condiciones bsicas: a) Pagos de inters en forma oportuna, y b) Suscribir un acuerdo con el Fondo Monetario Internacional- Para el efecto el gobierno ecuatoriano deber mantener relaciones positivas con el FMI ya que cualquier acuerdo de refinanciacin entre bancos acreedores, surtir sus efectos tan solo con posterioridad al acuerdo firmado entre el pas y dicho organismo. Entre otras refinanciaciones se plante la renegociacin de la Deuda Externa del sector privado ecuatoriano, la cual tena caractersticas dramticas, ya que el 80% de la misma venca en 1983, una cifra cercana a US$1.200 millones de dlares. Debido a la exigencia del FMI y la Banca Internacional de que toda la Deuda Externa que mantena el pas, tanto la pblica como privada, fuera parte de un mismo paquete, el Ecuador firm un acuerdo formal con el Comit de Gestin respecto al refinanciamiento de la deuda tanto del sector pblico como del privado, mediante la puesta en marcha del Plan de Estabilizacin Econmica de 1983. El literal 3D del Plan de Estabilizacin del Ecuador para 1983 y Solicitud de Compromisos Financieros 15 (DOC-6), establece las Medidas Aplicables a la Deuda del Sector Privado, e indica que cada uno de los miembros individuales del Comit de Gestin tiene la intencin de responder positivamente a la solicitud del Ecuador, y estn de acuerdo a las medidas aplicables a la Deuda del Sector
15
Plan de Estabilizacin del Ecuador para 1983 y Solicitud de Compromisos Financieros, literal D, Pg. 2 y 3
Pgina 18 de 97
Privado, del paquete y las consideran parte integral del programa de financiamiento de 1983. As se integr al mencionado paquete la parte denominada Mecanismo de Depsito y Prstamo para el refinanciamiento de la Deuda Externa Privada lo que internamente se denomin Sucretizacin, por un monto de hasta US$1.600 millones, quedando como prestatario el Banco Central del Ecuador, y como garante el Gobierno Ecuatoriano, de acuerdo al Memorando No. DCRP-83-284 16 (DOC-7), entre otros documentos. Posteriormente, mediante la suscripcin del Convenio de Consolidacin, se reestructuran los vencimientos de capital que ocurran en el perodo comprendido entre el 31 de diciembre de 1984 y 31 de diciembre de 1989 correspondientes a la deuda externa del Ecuador asumida por el Banco Central del Ecuador con bancos e instituciones financieras privadas de conformidad con los Convenios de Depsito y Prstamo bajo el programa del sector privado.
5.7.1.
DECRETO EJECUTIVO 2085

En el Registro Oficial No. 585 17 , del 23 de septiembre de 1983 (DOC-8), se public el Decreto Ejecutivo 2085, en el gobierno de Osvaldo Hurtado Larrea, mientras se desempeaba como Ministro de Finanzas, Pedro A. Pinto, se autoriz al Ministro de Finanzas y al Gerente General del Banco Central del Ecuador a suscribir los diferentes convenios del refinanciamiento a efectuarse en 1983. Entre los convenios a suscribirse, de acuerdo al literal c) del artculo 1 del citado decreto se encontraban: Los Mecanismos de Depsito y Prstamo a celebrarse entre el Banco Central del Ecuador como deudor, el Estado Ecuatoriano como garante y cada uno de los acreedores del exterior de crditos adeudados o garantizados por los bancos e instituciones financieras ecuatorianas; convenios que tienen por objeto refinanciar, bajo el mecanismo y condiciones previstas en las Regulaciones Nos. 101-83 y 113-83, expedidas por la Junta Monetaria el 20 de junio y 26 de julio de 1983, respectivamente, la deuda externa contrada por el sector privado ecuatoriano y registrada en el Banco Central del Ecuador. (La negrita y cursiva es nuestra) El literal III, del decreto 2085 reza: CONVENIO DE MECANISMO DE DEPOSITO Y PRSTAMO Prestamistas: Varios bancos e instituciones financieras privadas del exterior acreedores de la deuda externa contrada por el sector privado ecuatoriano y sujeta a refinanciacin; Prestatario: Banco Central del Ecuador;
Memorando No. DCRP-83-284, prestatario el Banco Central del Ecuador, y como garante el Gobierno Ecuatoriano, del 2209-1983 17 Registro Oficial No. 585, Gobierno de Osvaldo Hurtado Larrea, los diferentes Convenios del refinanciamiento 83.
16
Pgina 19 de 97
Garante: El Estado Ecuatoriano; Monto: El equivalente de hasta US. $1.600 millones; Forma de pago del principal:
TABLA - 4 - FORMA DE PAGO - CONVENIO DE DEPSITO Y PRSTAMO
CONVENIO DE DEPOSITO Y PRSTAMO FORMA DE PAGO DEUDA CONVERTIDA VENCIMIENTO ORIGINAL DE LA DEUDA 10% INICIO DE PAGO 90% PAGO En o Antes del 31/12/84 En o Antes del 31/12/84 4 Cuotas Trimestrales iguales Primer trimestre 84 21 Cuotas Trimestrales aproximad. iguales Luego de pago del 10% Entre el 1/01/84 y el 31/10/84 En o antes del 31/12/83 Fechas trimestrales de 1984 Primer trimestre 84 22 Cuotas Trimestrales aproximad. iguales Primer trimestre 85 Cuotas trimestrales iguales y consecutivas, comenzando en una de las fecha alternativas sealadas en los convenios hasta el 1er. trimestre de 1990;
FUENTE: DECRETO EJECUTIVO 2085 / 23 DE SEPTIEMBRE DE 1983 ELABORACIN: CAIC - GRUPO SUCRETIZACIN
Posterior a 31/10/84 Posterior a 31/12/83
Mediante este Convenio el Banco Central del Ecuador, asume la deuda externa del sector privado como deudor ante la banca acreedora internacional, y la Repblica como garante; para lo cual el banco deba abrir en su balance cuentas de pasivos denominadas, Cuentas Especiales en Divisas (CED) por cada acreedor externo; las cuales se registraron en la cuenta 52300.1 OTRAS OBLIGACIONES MONEDA EXTRANJERA LARGO PLAZO, (ANEXO V - 2) y como contrapartida el banco Centra registro en su activo Cuentas por Cobrar a la Banca Privada Nacional (Intermediarios y/o Avalistas), Crditos de Estabilizacin Monetaria. Con el otorgamiento de Crdito de Estabilizacin, el deudor privado deba asumir adicionalmente del capital e inters una Comisin de Riesgo Cambiario, la misma que estaba en funcin del plazo del crdito y del mercado en el que se negociaron las divisas provenientes del crdito externo. JM Instructivo Regulacin 101-83 18 , Pg. 16-18 (DOC-9)
OBSERVACIN:
18
Instructivo Sucretizacin, formatos y documentos que deben presentar los sucretizadores para el refinanciamiento.
Pgina 20 de 97
El BCE deba abrir en sus registros contables cuentas especiales en divisas para as registrar la deuda del sector privado al momento de la conversin, hasta la presente se identific reconciliaciones contables desde noviembre de 1984, sin embargo existe deuda sucretizada desde 1982, cuyos registros no han sido proporcionada por el Banco Central del Ecuador. Siendo un tema tan delicado el asumir deuda del sector privado; el no tener la prolijidad de realizar los registros correspondientes, demuestra la falta de profesionalismo de las personas que manejaron este tema, y la ineficiencia en el manejo de Control Interno que debe mantener una institucin, como se demuestra en el Oficio SCESP-2957-84 19 (DOC-10) del 26 de octubre de 1984, dirigido al seor Patricio Boada Gerente de Refinanciamiento, con pie de firma del seor Econ. Eduardo Torres A., el que seala: Como es de su conocimiento, desde hace algn tiempo, se ha venido insistiendo en la necesidad de una revisin integral de las cuentas acreedoras externas en razn de que existen ciertas inconsistencias y fallas, producto de la fuerte presin de trabajo en los inicios del proceso de refinanciamiento (la negrita y subrayado es nuestro) Este problema fue sealado con anterioridad en el Oficio SCESP1639-84 20 , del 30 de julio de 1984 (DOC-11) suscrito por Manuel Vivanco Subgerente y dirigido al Auditor General: Una de las caractersticas de las cuentas especiales en divisas es la posibilidad de transferir valores de una cuenta a otra por voluntad de las partes; igualmente se han acreditado, debitado valores por correccin de errores. Alrededor de mil movimientos contables se han registrado por este tipo de situaciones, sin que se haga constar una referencia directa entre ese movimiento y el nmero del expediente de refinanciacin, siendo posible sin embargo hacer un anlisis que permita justificar la exactitud de tales movimientos. (La negrita y el subrayado es nuestro) Al respecto en el oficio No. SCESP-2391-84 21 , del 13 de septiembre de 1984, (DOC-12) suscrito por Manuel Vivanco Subgerente, dirigido a Marcos Espinel Asesor de Gerencia General, se sealan entre otras las siguientes propuestas:
Oficio SCESP-2957-84, 26-10-84, dirigido al seor Patricio Boada Gerente de Refinanciamiento, pie de firma del seor Econ. Eduardo Torres A. Varias deficiencias presentadas en el refinanciamiento. 20 Oficio SCESP 1639-84, Anlisis pormenorizado de CED, dirigido a Enrique Larrea, Auditor General, suscrito por Manuel Vivanco, Subgerente, 30 de julio 1984. 21 Oficio No. 2391-84, Actividades a realizar por las diferentes reas, para corregir irregularidades presentadas en refinanciamiento deuda externa privada, dirigido a Marcos Espinel, Asesor de Gerencia General, suscrito por Manuel Vivanco Riofro, Subgerente BCE, 13 de septiembre de 1984.
19
Pgina 21 de 97
En consecuencia, considero necesario y urgente iniciar las siguientes actividades con el objeto de enmendar los errores deslizados y precautelar los intereses del Banco Central del Ecuador y del pas: 1. Desarrollar un inventario de los aspectos presentados por los bancos del exterior, con el objeto de identificar sus reclamos 2. Control y revisin de las siguientes operaciones instrumentadas con lo bancos y financieras nacionales: d. Control de la posible duplicacin de derechos, derivados de la utilizacin de ms de una copia del registro del crdito externo; y e. Control de las operaciones acogidas al artculo 4 de la regulacin 101-83; y, recuperacin de divisas a la cuenta especial del avalista; y, 3. En lo que respecta a otros departamentos del Banco Central del Ecuador que efectuaron operaciones derivadas del refinanciamiento lo siguiente: A. Subgerencia de Giros y Transferencia a. Revisin de las emisiones de cheques por pago del 1,25% de la comisin de refinanciamiento. b. Contabilizacin de los Crditos refinanciados a travs de las Alternativas B y C c. Control de la reversin de pagos al exterior; C. Subgerencia de Corresponsales a. Control de ingreso de valores reacreditados por concepto de pagos en el servicio de la deuda refinanciada; b. Revisin de los dbitos improcedentes efectuados por los corresponsales del exterior para aplicar a operaciones que se reclamen. 4. Iniciar una auditora general refinanciacin deuda privada del proceso global de la
a.
CONVENIO DE DEPSITO Y PRSTAMO (26-10-83)

La copia del Convenio de Mecanismo de Depsito y Prstamo, en espaol enviado por la Procuradura General del Estado 22 , (DOC-13) seala: Como parte de su programa financiero para 1983 (descrito en la comunicacin Ecuador a la que se hace referencia en este documento) la Repblica ha emprendido una serie de medidas descritas en la Parte III.D de la Comunicacin Ecuador (denominadas
22
Copia en espaol del Convenio denominado Depsito y Prstamo, enviado por la Contralora General del Estado
Pgina 22 de 97
en el presente el Programa del Sector Privado) a fin de proporcionar divisas para el pago de intereses sobre, y para el refinanciamiento y el pago del capital del, el Endeudamiento Externo registrado de los deudores del sector privado del Ecuador. Entre otras cosas, estas medidas permiten a un acreedor extranjero. (i) convertir el Endeudamiento Externo registrado adeudado o garantizado a dicho acreedor extranjero por un banco u otra institucin financiera del Ecuador en Endeudamiento Externo del Banco Central con dicho acreedor extranjero (con la garanta de la Repblica), ya sea en la forma de un prstamo en moneda extranjera al Banco Central (alternativa BI regulacin 101-83, que no se llego a ejecutar), o de un depsito en moneda extranjera en el Banco Central (alternativa BII y C). De acuerdo a este convenio, el acreedor externo poda refinanciar la deuda con el banco central en la figura de un prstamo otorgado a este, o mediante la apertura de cuentas de depsito en moneda extranjera en el Instituto Emisor donde deba acreditarse los valores correspondientes a cada tramo de deuda. Este ltimo se aplic en su mayor parte de acuerdo a la regulacin 101-83.
b.
ANLISIS CLUSULAS DEL CONVENIO.

Seccin 2.01. Depsitos. Con arreglo a los trminos de este Convenio, el Banco Central conviene en (i) crear en sus libros una cuenta de depsito que devengar un inters nico (la cuenta de Depsito) a nombre del prestamista, denominada y pagadera en la Moneda Designada y que devengar intereses a la tasa LIBO para la moneda designada o la Tasa Interna para la moneda designada, segn elija el Prestamista en el Cuadro 1 anexo al presente, y (ii) acreditar a la Cuenta de Depsito peridicamente en la Moneda Designada el Equivalente en Moneda de (1) el monto de capital de cada Depsito Convertido (alternativa BII), (2) el monto de capital de cualquier Deuda No Convertida pagada al Banco Central (alternativa C) por o a nombre de un Obligado Habilitado y (3) el monto de capital de cualquier Redepsito efectuado en la Cuenta de Depsito por o a nombre de un prestatario de Crdito segn se contempla en la Seccin 2.05 del presente (cada cantidad que se acredite de esa manera se denominar un Depsito) (Convenio de Depsito y Prstamo-Procuradura General del Estado) Seccin 2.02 Prstamos. Con arreglo a los trminos de este Convenio, el Banco Central asume y acepta por medio del presente considerar y tratar como un prstamo efectuado a l y a estar incondicionalmente obligado con el Prestamista por el repago del Equivalente en Moneda del monto del capital de cada Deuda Convertida que el Prestamista elija tratar como un prstamo al
Pgina 23 de 97
Banco Central en virtud del presente mediante notificacin al Banco Central, segn se estipula en la Seccin 2.03 (a) de este documento. (La negrita y subrayado es nuestro) Seccin 2.03 Seleccin del Depsito o Prstamo. Moneda Designada; Base de Tasa de Inters. (a) A la conversin de cualquier Deuda Convertida en una obligacin del Banco Central, el Banco central notificar al Prestamista por tlex sobre (i) la Deuda Admisible convertida, y el Obligado Habilitado original de la misma (Deudor original), y (ii) del Equivalente en Moneda Designada de dicha Deuda Admisible. Dentro de 15 das de que este haya recibido dicha notificacin, el Prestamista deber notificar al Banco Central, indicando que si ha elegido que dicha Deuda Convertida sea tratada como un Depsito Convertido o como un Prstamo Convertido, en ausencia de cualquiera de dichas instrucciones de carcter permanente o de dichas notificaciones dicha deuda convertida se considerar y tratar como un Depsito Convertido en virtud de este documento, siempre que, a peticin descrita del Prestamista al Banco Central en cualesquier momento, un Depsito Convertido pueda cambiarse a Prstamo Convertido.
b.1.
OBSERVACIN
Del anlisis efectuado al Convenio de Facilidad de Deposito y Prstamo se determino que: El Banco Central del Ecuador acepta incondicionalmente pagar intereses sobre el saldo acreedor de la Cuenta de Depsito peridicamente y sobre el capital pendiente de pago de cada abono de cada Deuda Convertida, trimestralmente en cada Fecha Trimestral, a la Tasa Libor o Tasa Interna aplicable (DOC-13) -Seccin 2.07 Intereses sobre Depsitos y Prestamos)
c.
CLUSULAS QUE A CRITERIO DEL EQUIPO DE AUDITORIA SON CONSIDERADAS OPRESIVAS PARA EL PAS
1. Seccin 6.01 (k) Manifestaciones y Garantas del Banco Central. Ningn registro es necesario Para asegurar la exigibilidad, prioridad o admisibilidad de prueba de este Convenio en la Repblica, no es necesario que este Convenio ni cualquier otro documento o instrumento sean inscritos o registrados (que no sea el registro de este Convenio en el Ministerio de Finanzas de la Repblica y en el Banco Central), en o presentados ante ningn tribunal u otra autoridad de la repblica o que sean notarizados o que se pague cualquier timbre o impuesto similar sobre esta Convenio.
Pgina 24 de 97
El Anexo numerado CE-CRD-89-05, denominado TARJETA CONTROL PRESTAMOS EXTERNOS del informe GCyRI-INF-02389 23 , del 3 de abril de 1989 (DOC-14), dirigido al Dr. Hugo Prez C, Gerente Encargado BCE., suscrito por el Dr. Edgar Nuez S. Gerente de Control y Revisora Interna, Regin I, seala: Siempre que el Gobierno de la Repblica proyecta obtener emprstitos en el extranjero, el Ministro de Finanzas debe requerir el dictamen de la Junta Monetaria antes de realizar la operacin de que se trate, y registrar los contratos a pedido del Ministro de acuerdo al Art. 119 de la Ley Orgnica de Administracin Financiera y Control; luego que el registro ha sido efectuado, se lo anota en la tarjeta Control de Prstamos Externos, al igual que los subsiguientes desembolsos. Al realizar nuestras pruebas hemos localizado las siguientes deficiencias en las actividades: 1.- Las tarjetas son elaboradas a lpiz 2.- No existe firma de revisin luego de las anotaciones efectuadas. El primer punto ha ocasionado que se anule virtualmente el control que pudiera existir si se alterara la informacin. En cuanto al segundo punto hemos constatado que en algunos casos al escribir el valor del servicio de la deuda en la tarjeta la cantidad ha variado; esto ocasiona que los totales desembolsados al final no coincidan con el monto del prstamo registrado, utilizando recurso humano y tiempo extra en la localizacin de diferencias. Por lo expuesto y con el fin de corregir esta deficiencia de control interno, nos permitimos recomendar que todas las tarjetas de Control de Prstamos Externos se los llene a tinta por tratarse de un documento que permite la obtencin de saldos de los prstamos que mantienen el sector pblico con el exterior, as por tratarse de una herramienta de orientacin y gua en las actividades de esta dependencia. Adicionalmente, y pata coadyuvar a la obtencin de informacin confiable, la tarjeta de Control de Prstamos Externos debe contener la rbrica de la persona que revis los documentos sealados del prstamo, as como por cada ingreso y egreso de divisas anotadas. Comentario.
Copia parcial del informe GCyRI-INF-023-89, Anexo CE-CRD-89-05, TARJETA CONTROL PRESTAMOS EXTERNOS, 304-89, dirigido al Dr. Hugo Prez C, Gerente Encargado BCE., suscrito por el Dr. Edgar Nuez S. Gerente de Control y Revisora Interna, Regin I.
23
Pgina 25 de 97
La seora Directora indica que se est arreglando las carpetas por ingresar al computador, la tarjeta servir como base de respaldo de la documentacin. OBSERVACIN Lo que evidencia claramente que el banco no cumpli a cabalidad lo estipulado en el articulo 119 de la Ley Orgnica de Administracin Financiera y Control, ni lo estipulado en la clusula 6.01 k del Convenio de Depsito y Prstamo.
2.
Seccin 6.02 b) Manifestaciones y Garantas de la Repblica. Ninguna Contravencin No existe ninguna disposicin constitucional, tratado, convenio, estatuto, ley, regulacin, decreto o autoridad similar que sea obligatorio para la Repblica, ni hay ninguna disposicin de ningn contrato, acuerdo o instrumento de la Repblica, ni ninguna disposicin de ninguna otra obligacin o acuerdo crediticios con respecto al Endeudamiento (de los cuales la Repblica sea o no parte) que seran quebrantados o violados, o en virtud de los cuales se produjera un incumplimiento o efectuara una moratoria en relacin con cualesquier obligaciones de la Repblica, mediante la formalizacin o entrega del presente Convenio por la Repblica o mediante la formalizacin y entrega de cualquier otro documento o instrumento que sta deba entregar en virtud del presente o mediante la ejecucin y observancia por la Repblica de cualesquiera de los trminos del presente o de aquellos El informe No. 83-016-SFP, 24 (DOC-15), suscrito por el Econ. Gonzalo Cordovz Subgerente de Poltica Financiera del Banco Central del Ecuador, cuyo asunto se denomina REFORMAS A VARIOS CUERPOS LEGALES QUE PERMITAN REFINANCIAR LA DEUDA EXTERNA PRIVADA seala que el asesor de la Presidencia de la Repblica sugiere modificar el texto, del artculo 164 de la ley General de Bancos, elevando de 15 a 20 veces la relacin pasivo total para con el pblico a capital pagado y fondo de reserva de la seccin comercial Es necesario dejar indicado que de acuerdo al informe de la Superintendencia de Bancos 25 suscrito por los seores Jos Miguel Meneses Cevallos y Piedad Eulalia Carrillo M. Auditor de Bancos y Seguros 3 y Analista 3, sin fecha, (DOC-16) referente al Estudio y Anlisis del
Informe No. 83-016-SFP , Reformas a varios Cuerpos Legales, 09-06-83. Informe Superintendencia de Bancos, Estudio y Anlisis del Proceso de Refinanciamiento de la Deuda Externa Privada, elaborado Jos Miguel Meneses y Eulalia Carrillo, exceso en lmites de crditos, violacin de artculos de la Ley General de Bancos y Ley de Compaas Financieras.
25
24
24
Pgina 26 de 97
Proceso de Refinanciamiento de la Deuda Externa Privada, en el numeral 1.2 literales b y c sealan: b) La concesin de crditos de estabilizacin, ha conllevado a algunos bancos privados, a la violacin del Artculo 164 de la Ley General de Bancos, que establece: El pasivo total para con el pblico no podr exceder de quince veces el monto del capital pagado y fondo de reserva de un banco comercial, o de una seccin comercial de otra clase de bancos, si de hecho excediere, deber depositar el valor de todo exceso de pasivo en el Banco Central del Ecuador novedad que se observa en los bancos: Del Azuay, Bolivariano, e Internacional calculado al 27 de febrero de 1984, que excedieron en sus pasivos. c) De igual manera, la concesin de los crditos de estabilizacin a algunas instituciones financieras, existe la violacin del artculo 21 de la Ley de Compaas Financieras, que seala: El monto de las inversiones y prstamos de una compaa financiera no exceder de diez veces su capital pagado y fondos de reserva. Estos a su vez, no sern menores del diez por ciento (10%) del total de sus pasivos para con terceros y, si cualquier momento bajaren de este lmite, no podr la compaa adquirir nuevas obligaciones en tanto se restablezca la proporcin indicada, como ejemplos se citan: Compaa Financiera Continental FINEC S.A. y la Financiera del Sur FINANSUR, que se excedieron en sus pasivos para con el Banco Central del Ecuador. OBSERVACIN: De la verificacin efectuada, se desprende que el Proyecto de Ley enviado por el Ejecutivo al Congreso, fue negado por dos oportunidades, segn consta en el Acta PCL-84-85-014. Los cambios propuestos a la Ley de Bancos y Ley de Compaas Financieras, no se llegaron a efectuar. En el Registro Oficial 771 del 15 de septiembre de 1987 que codific la Ley de Bancos, se observa que el artculo 164 cambia de numeracin al 172, manteniendo su texto. Por lo tanto al no haber cambiado las leyes mencionadas, se habra violado lo establecido en el artculo 164 de la Ley General de Bancos y 21 de la Ley de Compaas Financieras, por la concesin de crditos de estabilizacin, los que conllevaron al exceso del indicador Pasivo Total-Capital Pagado. Lo que se podra considerar como una trasgresin a las leyes existentes ANEXO V - 3.
3.
Seccin 6.02 p) Manifestaciones y Garantas de la RepblicaConvertibilidad de la Deuda Admisible.- La resoluciones, regulaciones y circulares emitidas por la Junta Monetaria, el Banco Central y el Superintendente de Bancos a fin de instrumentar el Programa del
Pgina 27 de 97
Sector Privado, son consecuentes en todo respecto con la descripcin del Programa del Sector Privado expuesto en la Parte III.D de la Comunicacin Ecuador; y no hay ninguna ley, decreto, regulacin o resolucin de vigor, ya sea que afecte a las carteras de o a los coeficientes de los bancos o de otras instituciones financieras en la repblica ., El numeral 3 del Memorando DBE-870495 de la Superintendencia de Bancos 26 , del 21 de agosto de 1987, suscrito por el Dr. Nelson Armendriz N. (DOC-17), cuyo asunto se denomina BEC: Vencimientos de crditos originados en refinanciamiento Deuda Externa Sector Privado, seala: 3) La condicin de alto riego de los crditos de estabilizacin y los elevados montos que alcanzan estos y los costos accesorios, frente a la situacin econmica nacional y del propio sector financiero, hacen prever que una gran parte de estos no sern satisfechos en su oportunidad y que un significativo monto sern irrecuperables, lo cual se reflejar en un peligroso crecimiento de los ndices de morosidad de las entidades bancarias y financieras, as como en sus abultadas prdidas. OBSERVACIN: Segn la interpretacin a la clusula 6.02 p), no existirn normas, leyes, reglamentos o similares, y pese que las carteras y coeficientes de las IFIs puedan verse afectadas, las autoridades de la poca aceptaron las condiciones impuestas por los organismos internacionales y bancos acreedores externos, sin medir las consecuencias que dicha negociacin podra derivar, lo que concuerda con lo indicado en el Memorando de la Superintendencia de Bancos del 21 de agosto de 1987, se prevea que, los crditos de estabilizacin originados en el proceso de refinanciamiento, y el costo que estos implicaban, junto con las condiciones econmicas del pas, que una gran parte de estos no seran satisfechos en su oportunidad y que un significativo monto no se recuperaran, lo cual se reflejara, en un peligroso crecimiento de los ndices de morosidad de las IFIs, as como en sus abultadas prdida. Se verific que en 1988 varios bancos mantuvieron problemas financieros, y algunos de estos fueron intervenidos.
4.
Seccin 7.01 y 7.02 Pactos del Banco Central y la Repblica- d) Mientras el Depsito o cualquier Prstamo Convertido o cualquier otra cantidad pagadera por el Banco Central en virtud del presente no se hubiere pagado, el Banco Central o la Repblica: No crear, asumir ni
26
Memorando DBE-870495-Superintendencia de Bancos, Vencimientos de Crditos originados en el refinanciamiento de la Deuda Externa del Sector Privado, 27-08-87, suscrito por Dr. Nelson Armendriz.
Pgina 28 de 97
permitir que exista ningn gravamen sobre o con respecto a cualquiera de sus activos (incluyendo, sin limitacin, los Activos Monetarios Internacionales), propiedades, rentas o derechos a recibir ingresos, como garanta por cualquier Endeudamiento Externo.. 5. Seccin 9.05 Ninguna Inmunidad.-En la medida en que el Banco Central o la Repblica tuviera derecho, en cualquier jurisdiccin en la cual se iniciare un proceso judicial en cualquier momento con respecto a este Convenio, a reclamar para s o para sus rentas activos o propiedades cualquier inmunidad por accin judicial, la jurisdiccin de cualquier corte, embargo previo a la sentencia,, embargo en pro de la ejecucin de una sentencia, compensacin, ejecucin de una sentencia, o de cualquier otro proceso legal, y en la medida de que cualesquiera de otras jurisdicciones pudiera haberse atribuido dicha inmunidad (se la haya reclamado o no) el Banco Central o la Repblica cada uno acepta irrevocablemente por medio del presente no reclamar y renuncia irrevocablemente por medio del presente a dicha inmunidad en la medida ms completa permitida por las leyes de dicha jurisdiccin
d.
MECANISMO OPERATIVO INTERNO DEUDA EXTERNA PRIVADA.
PARA
REFINANCIACIN
Segn lo estipulado en el informe No. 83-086-SMC 27 , del 13 de septiembre de 1983 (DOC-18), el marco legal y operativo para la aplicacin de el mecanismo de Refinanciacin de la Deuda Externa Privada, en la parte interna se encuentra contemplado en las regulaciones No. 101 y 113 de la Junta Monetaria del 20 de junio y 26 de julio de 1983 respectivamente, y en la regulacin 1202 del 13 de mayo de 1982. La regulacin 101, en su parte pertinente seala que el banco acreedor poda usar los recursos de la Cuenta Especial en Divisas abierta en el Banco Central, en nuevos prstamos otorgados a clientes del pas, siempre que no se altere el plan de amortizacin de la obligacin refinanciada. El banco acreedor podr tambin transferir total o parcialmente los derechos sobre la cuenta a otra institucin. Es decir que el banco acreedor externo, poda utilizar los recursos de su Cuenta Especial en Divisas mantenida en el Banco Central, en nuevos prstamos a deudores ecuatorianos, o a su vez vender o ceder los derechos de estas cuentas a terceros.
e.
LA BANCA ACREEDORA INTERNACIONAL SE NIEGA ENDOSAR LOS PAGARES DE LAS OBLIGACIONES EN DIVISAS DEL DEUDOR PRIVADO ASUMIDAS POR EL BANCO CENTRAL
Informe 83-086, 13-09-86, el marco legal y operativo de la refinanciacin de la deuda privada esta estipulado en regulaciones que la Junta Monetaria dicte para el efecto. Regulaciones 101-113 1302.
27
Pgina 29 de 97
En memorando SCESP-020-84 28 sin fecha (DOC-19), dirigido al Eco. Abelardo Pachano B. Gerente General del Banco Central del Ecuador, suscrito por el seor Hugo Ochoa M. Subgerente Encargado de Crdito Externo Sector Privado, cuya referencia es ENDOSOS A FAVOR DEL BANCO CENTRAL DEL ECUADOR DE LOS DOCUMENTOS SUSCRITOS POR EL SECTOR PRIVADO, CORRESPONDIENTES A LOS CRDITOS EXTERNOS DE DICHO SECTOR ASUMIDOS POR EL BANCO CENTRAL reza: A comienzos de este mes, usted suscribi un tlex que fue enviado a las Instituciones acreedoras del exterior, solicitndoles nos enven endosados a nuestro favor, los documentos o contratos suscritos por el sector privado correspondientes a aquellos crditos asumidos por el Banco Central del Ecuador. El tlex menciona que si no recibimos dichos documentos nos abstenemos de pagar los intereses de Julio/31/84 Adjunto a la presente envo cinco tlex dirigidos a su atencin, de Bancos acreedores, en lo mismos que manifiestan su desacuerdo con el contenido de su tlex. En el transcurso de esta semana he permanecido en la SubGerencia de Crdito Externo-Sector Privado, he recibido nueve llamadas telefnicas reclamando sobre este mismo aspecto; la mayora de ellos indicaron que harn su reclamo a travs del Comit de Gestin. bsicamente sostienen que la devolucin de los documentos no esta contemplada en el Deposit Facility and Loan Agreement (DFLA) y que en cambio este contempla que el Ecuador pudiera ser declarado en DEFAULT, si no paga los intereses. CONSIDERACIONES: 1.- Entiendo que la idea de solicitar los documentos endosados a nuestro favor, naci de la necesidad de cumplir con lo establecido en la Regulacin 10-.83 de la Junta Monetaria 29 , (DOC-20), sin embargo no esta considerado en el acuerdo suscrito por el Banco Central y sus acreedores. 2.- Entiendo tambin que la razn de haber establecido en la Regulacin 101-83, que los documentos de la deuda asumida debern ser endosados al Banco Central fue la de contar con un instrumento que nos permita comprobar la existencia de la obligacin para con el exterior. Si esto fue as, creo esta comprobacin est dada, por la aceptacin (mediante carta o tlex) de los acreedores externos de la refinanciacin y la alternativa escogida. (Lo subrayado y cursiva es nuestro)
e.1.
28
OBSERVACIN:
Memorando SCESP-020-84, Endosos a favor del BCE, de los documentos suscritos por el sector privado, correspondientes a los crditos externos asumidos por el BCE, dirigido a Abelardo Pachano, gerente BCE, suscrito por Hugo Ochoa. 29 Regulacin de Junta Monetaria 101-83, del 20-06-83, mientras se desempeaba como presidente de la Junta Jos Antonio Correa y Galo Recalde Fdez como secretario. Contienen los requisitos y las alternativas de la deuda a refinanciar.
Pgina 30 de 97
Este documento indica que el Banco Central del Ecuador, no habra contado con todos los pagars de los deudores privados originales, como sustento de la existencia de la obligacin asumida con la banca acreedora externa. Estos documentos fueron solicitados al Banco Central del Ecuador, el cual no ha proporcionado informacin hasta la fecha.
5.7.2.
DECRETO EJECUTIVO 2115, 12 DE AGOSTO DE 1986, RO 498

Len Febrs Cordero Rivadeneira, Presidente Constitucional de la Repblica, considerando que el Gobierno Nacional ha concluido las negociaciones para el refinanciamiento de los vencimientos de capital comprendido entre el 31 de diciembre de 1984 y 31 de diciembre de 1989 correspondientes, a la deuda externa del Ecuador bajo el Programa del Sector Privado contratada con bancos e instituciones privadas; de conformidad con los Convenios de Depsito y Prstamo, mediante el decreto 2115 del 12 de agosto de 1986 30 , (DOC-21) autoriz al Ministro de Finanzas Eco. Alberto Dahik y al Gerente General del Banco Central de Ecuador Eco. Carlos Julio Emmanuel, a suscribir el Convenio de Consolidacin. La Junta Bancaria presidida por Federico Arteta R., conoci y emiti dictamen favorable al Banco Central, y autoriz a suscribir el convenio al gerente general del Banco Central del Ecuador, doctor Carlos Julio Emmanuel, mediante Oficios Nos. 19303 (DOC-22) 31 , y 19304 (DOC-23 32 ), 12 de agosto de 1986. Los trminos y condiciones financieras del Convenio de Consolidacin que se autoriza suscribir en el artculo 1 de este Decreto en resumen son los siguientes: Prestamistas: Varios bancos e instituciones financieras privadas del exterior Deudor: Banco Central Garante: Estado Ecuatoriano; Banco Administrador: Citibank. Monto: El equivalente de hasta US. $1.600 millones; Fecha de pago de Inters y de Capital: El ltimo da laborable de enero, abril, julio y octubre; Perodo de Refinanciamiento: Del 31 de 12 de 1984 al 31 de diciembre de 1989.
Decreto Ejecutivo 2115, el presidente Len Febres Cordero, autoriza a suscribir el Convenio de Consolidacin, el cual ampliaba los plazos de pago de la deuda privada asumida por el BCE, EN 1983. 31 Oficio Junta Monetaria, conoce y aprueba el Convenio de Consolidacin, Dictamen Favorable, dirigido al MF Alberto Dahik, suscribe Federico Arteta. 32 Oficio Junta Monetaria, autoriza al BCE, a obligarse en calidad de Prestatario, Dirigido a Carlos Julio Emmanuel Gerente del BCE, suscrito por Federico Arteta.
30
Pgina 31 de 97
Tramos: La porcin de cada deuda pagadera a un Prestamista que tiene el mismo nmero de Tramo y la misma tasa de Inters Aplicable, es asignada a un tramo. El nmero de Tramo de un monto de capital de la deuda est basado en la fecha de vencimiento de tal monto, como se indica a continuacin:
TABLA - 5 FECHAS DE REESTRUCTURACIN DE VENCIMIENTOS CONVENIO DE CONSOLIDACIN
FECHAS DE REESTRUCTURACIN DE VENCIMIENTOS VENCIMIENTOS NUMERO DE TRAMO 31 de diciembre: 1984 y 1985 1 1986 2 1987 3 1988 4 1989 5 1990 6
FUENTE: DECRETO EJECUTIVO 2115, 12 DE AGOSTO DE 1986, RO 498 ELABORACIN: CAIC - GRUPO SUCRETIZACIN
Los Convenios de Depsito y Prstamo individuales de un mismo prestamista, se consolidan de acuerdo a un programa de Consolidacin, segn la porcin de deuda que vence en cada perodo (tramo), y para cada tramo existe una tabla de amortizacin. El clculo de intereses y los pagos de capital segn el Convenio de Consolidacin es efectuado con referencia a los tramos individuales. Incrementos de Depsitos: Conforme sea implementado el Programa del Sector Privado, el monto de la deuda sujeto al Convenio de Consolidacin se incrementar en el monto de cada nuevo depsito pagadero a los Prestamistas, como resultado de la implementacin de tal Programa. Extensin Interina de los Pagos de Capital: Los vencimientos de capital de los Tramos 1 y 2, se extienden hasta la ltima fecha de Pago de Capital, 31 de octubre de 1986. Asimismo, en el caso de la porcin de capital de un Tramo con vencimientos que ocurran antes de la pertinente fecha de Reestructuracin, los vencimientos de tal porcin de capital se extienden a las sucesivas Fechas de Pago de Capital hasta la correspondiente Fecha de Reestructuracin o hasta la primera Fecha de Pago de Capital en el ao siguiente lo que ocurra primero. Es decir los pagos trimestrales de cada perodo se extienden al ltimo trimestre de cada tramo. Plazo, el primer vencimiento tendr lugar en el ltimo Da Laborable de enero de 1988, y el ltimo vencimiento en el ltimo da laborable de octubre de 1996. Forma de Pago: de acuerdo al convenio: Los Tramos 1, 2, y 3 sern amortizados en 36 cuotas trimestrales consecutivas, primer pago enero 89,
Pgina 32 de 97
El Tramo 4 se amortizar en 32 cuotas trimestrales consecutivas, primera enero-89, El Tramo 5 ser amortizado en 28 cuotas trimestrales, consecutivas, primer pago enero-90 El Tramo 6 vencer y deber pagarse en la primera Fecha de Pago de Capital de 1990.
Opcin del Prstamo: Las obligaciones hacia los Prestamistas segn este Convenio sern evidenciadas como depsitos o si algn Prestamista as lo elige como Prstamos. Cualquier Tramo que se registre como depsito podr ser caracterizado nuevamente en totalidad o en parte como prstamo y, a eleccin del Prestamista, podr ser evidenciado mediante un pagar del Banco Central del ECUADOR, garantizado por el Estado Ecuatoriano.
a.
CONVENIO DE CONSOLIDACIN (15-08-86)

El propsito de este convenio es unificar (consolidar) en tramos diversos prstamos idnticos para unificar plazos y fechas de pago, reprogramar el servicio de la deuda externa del sector privado asumida por el BCE. El Convenio indica Ciertos Prestamistas Firmantes han ejecutado con el Deudor y el Garante, Convenios del mecanismo de Depsitos y Prstamos separados y sustancialmente idnticos que gobiernan ciertos depsitos o prstamos al Deudor que resultan de la implementacin del Programa del Sector Privado. El Deudor, el Garante y los Prestamistas Firmantes convienen en consolidar los depsitos y prstamos del Convenio DFLA, bajo este nuevo convenio 33 y ciertos depsitos y prestamos adicionales que no estuvieron sujetos a este convenio, resultantes de la implementacin del programa del sector privado. (DOC-24) Las cantidades de principal de todos los depsitos y prstamos sujetas a este Convenio estn divididas en Tramos definidos por referencia a las fechas de pago de principal e inters aplicable para dichas cantidades de principal. Este Convenio Estipula, entre otras cosas, la extensin y refinanciamiento de los Tramos vencidos durante el perodo comprendido entre Diciembre 31 de 1984 hasta diciembre 31 de 1989.
Seccin 2.01- Convenio a Consolidar a) Convenio General. Por la ejecucin de este Convenio, el Deudor y cada Prestamista Firmante acceden al uso de sus ms eficientes esfuerzos, para completar, ejecutar y enviar al Banco Agente uno o ms Programas de
33
Copia en espaol del Convenio de Consolidacin, el anexo en ingls esta firmado.
Pgina 33 de 97
Consolidacin que cubra toda la Deuda Sujeta a Consolidacin a ser pagada por el Deudor. Entendindose que el Deudor y dicho Prestamista Firmante deben convenir con la informacin a ser incluida en cada uno de dichos Programas de Consolidacin. (La negrita es nuestra) b) Convenio Especfico. Al firmar conjuntamente y enviar al Banco Agente un Programa de Consolidacin debidamente lleno identificando una Deuda, cada Prestamista y el Deudor acuerdan, bajo los trminos y condiciones de este Convenio, que la Deuda identificada en dicho Programa de Consolidacin debe devengar inters como lo estipula en el Artculo III y debe vencer y ser pagada en cuotas de principal como se estipula en el Artculo IV de este Convenio, y que este Convenio deber de otra forma gobernar los derechos y obligaciones de las partes con respecto a la Deuda as identificada. Este Convenio Gobierna nicamente aquellos depsitos y prstamos identificados especficamente en el Programa de Consolidacin para cada Prestamista (La negrita y subrayado es nuestro) Seccin 2.02 Programas de Consolidacin. c) Representacin por el Deudor y cada Banco. El sometimiento al Banco Agente por el Deudor y un Prestamista, a un Programa de Consolidacin debe constituir una representacin y garanta de cada uno, del Deudor y del Prestamista que ha ejecutado este Convenio. Seccin 2.03 Fecha Efectiva y Fecha de Consolidacin.- La Fecha de Consolidacin para cada deuda debe ser a) la Fecha Efectiva con relacin a cada deuda con la cual el banco agente a acusado recibo de un Programa de Consolidacin en o antes de la fecha efectiva, o si fuere ms tarde, b) la fecha de acuse de recibo por el Banco Agente del Programa de Consolidacin para dicha Deuda.
b.
TRMINOS CONSIDERADOS CONSOLIDACIN
IMPORTANTES
DEL
CONVENIO
DE
Fecha de Consolidacin la fecha de consolidacin para cada deuda debe ser a) La fecha efectiva con respecto a cada Deuda para lo cual el Banco Agente ha acusado recibo de un Programa de Consolidacin en o antes de la Fecha Efectiva o, si fuere ms tarde, b) la fecha de acuse de recibo por el Banco Agente del Programa de Consolidacin para cada Deuda. Conversin: redenominacin en una Fecha de Conversin del total del Tramo Sujeto a Conversin en la Nueva Moneda aplicables como se estipula en la seccin 3.10 que seala: Cada Prestamista tiene una eleccin por una sola vez para convertir la moneda en cada tramo pagadero a dicho prestamista, excepto del tramo 6.
Pgina 34 de 97
Fecha de Conversin para cada Tramo sujeto a Conversin, la primera Fecha de Pago de Inters que ocurra por lo menos 15 das calendario despus del final del Perodo de Eleccin para dicho tramo; siempre que, la Fecha de Conversin, para Aumento en la Consolidacin incrementa un tramo o el Redepsito de Reprstamo a un Tramo sujeto a Conversin Deuda sujeta a Consolidacin para cada prestamista firmante, cada Depsito de Moneda Extranjera o Prstamo en existencia en Junio 5 de 1986 a ser pagada por el Deudor a dicho Prestamista Firmante. Convenio Existente significa, con respecto a cada Depsito o Prstamo identificado en un Programa de Consolidacin, el Convenio Existente, identificado en dicho Programa de Consolidacin (se entiende que para cada depsito o Prstamo pendiente y pagadero bajo una Facilidad de Depsito y Convenio de Prstamo, dicha Facilidad de Depsito y Convenio de Prstamo deber ser identificado como el Convenio Existente) Pagar significa un pagar del Deudor emitido para evidenciar un Tramo de Prstamo de conformidad con la seccin 2.12,c) el cual deber ser elaborado substancialmente en el formato del anexo XVII, la seccin 2.12.c) seala: En cualquier momento, el Prestamista al cual es pagadero un Tramo de una Cuenta de Prstamo (no Cuenta de depsito) puede solicitar al Deudor la emisin de un Pagar para evidenciar dicho Tramo, con una copia de dicha solicitud al Banco Agente. Al recibo de la solicitud el Deudor inmediatamente debe emitir un Pagar a dicho Prestamista, endosado por el Garante de conformidad a la Seccin 6.01 g), para evidenciar dicho Tramo; estipulando que el Deudor no emitir dicho Pagar hasta despus (i) de la fecha de Conversin para un Tramo Sujeto a Conversin, en cuyo saso el Pagar debe evidenciar la Cantidad Convertida a la Nueva Moneda de este Tramo a la Fecha de Conversin o (ii) la Fecha de Conversin a ECU para un Tramo identificado en un Tlex de Dificultad de Fondos ECU, en cuyo caso el Pagar debe evidenciar la cantidad de moneda de reemplazo ECUninguna eleccin de conversin de dificultad de fondos ECU, podr ser efectuada para cualquier tramo para el cual se haya emitido un Pagar. El deudor debe informar al Banco Agente, El Prestamista, Moneda, Cantidad de Principal, nmero de Tramo y Tasa de Inters Aplicable de cada Pagar emitido por el deudor. Por lo estipulado en el Convenio, este se instrumento a travs de los Programas de Consolidacin, y la refinanciacin consisti en la ampliacin de los plazos de vencimiento del capital, y el Convenio de Facilidad de Depsito es el identificado como el Convenio existente.
c.
CLUSULAS QUE A CRITERIO DE LA CONSIDERADAS OPRESIVAS PARA EL PAS
COMISIN
SON
Pgina 35 de 97
El equipo, presume que las siguientes clusulas son opresivas para el pas. Situacin que se recomienda sea analizada a profundidad por juristas internacionales especializados en el tema. 1. Seccin 7.01 (c) y Condiciones Precedentes a la Fecha Efectiva El Banco Agente debe haber recibido cinco originales ejecutados (cuatro de los cuales deben ser retenidos por el Banco Agente en nombre de los Prestamistas, y uno ser enviada a los abogados consultores del Banco Agente) de cada uno de los documentos mencionados a continuacin, documentos que debern ser fechados de acuerdo con el Anexo A de este Convenio; (C) Una opinin del Procurador General de la Repblica del Ecuador, consulta para el Deudor y el Garante, opinin que se efectuar substancialmente en el formato del Anexo F; 2. Seccin 6.01 (b) y (d) Garanta - Garanta Absoluta. Las Obligaciones del Garante bajo este Convenio sern incondicionales, independientemente de la genuinidad, legalidad, validez, regularidad o cumplimiento de las obligaciones del Deudor bajo este Convenio o (en toda la extensin permitida por ley aplicable) de cualquier otra circunstancia la cual pueda de otra forma, constituir una exoneracin legal o equitativa, o defensa de una fianza o garanta. Renuncia. El Garante, por medio de este instrumento, expresamente renuncia la diligencia, acusacin, demanda de pago, protesta, presentacin de reclamos ante un tribunal en el evento de fusin o bancarrota, del Deudor, a cualquier requisito de que cualquier derecho o poder sea agotado o que se inicie cualquier proceso o se adopte cualquier otra accin contra el Deudor, contra cualquier otro Garante de todo o de cualquier porcin de cualquier obligacin Garantizada o contra cualquier garanta colateral, para cualquier obligacin garantizada o porcin de la misma, todos los avisos (ya sean de no-pago por el otorgante, o por cualquier otra persona falta de aceptacin protesto de otra forma) con respecto a cualquier Obligacin Garantizada o porcin de la misma, (excepto como de otra forma se prev en este Convenio), aviso de aceptacin de esta garanta como se contempla en el presente y toda demanda que se presente. Los Prestamistas deben esforzarse de notificar al Garante, (a travs de Banco Agente) de cualquier falta de pago por el Deudor, a su vencimiento, de cualquier cantidad pagadera en virtud de este Convenio, por cualquier Prestamista (o el Banco Agente), no perjudicar ni afectar las obligaciones del Garante, o los derechos de cualquier Prestamista o el Banco Agente.
3. Seccin 8.02 (r) Manifestaciones y Garantas del Deudor - Poltica Hidrocarburfera.
Pgina 36 de 97
Es la poltica e intencin del Garante la de no causar o permitir (i) cualquier transferencia, venta, cesin u otra disposicin de su parte o de parte de alguna Entidad del Sector Pblico de cualquier derecho de pago bajo un contrato para la venta de petrleo, gas u otro producto hidrocarburfero an no devengado por rendimiento, o cualquier inters en el mismo, (excepto al Garante o al Deudor), o (ii) el recibo por parte del Garante o cualquier entidad del Sector Pblico de los pagos del precio de compra de petrleo, gas u otros productos hidrocarburferos an no devengados por rendimiento. 4. Seccin 9.01 (g) Pactos del Deudor - Consulta Temprana con el FMI. En tanto cualquier Tramo o cualquier otra cantidad pagadera por el Deudor en virtud del presente, no se hubiere pagado, el Deudor: En el caso de que ocurrieren hechos que pudieran dar lugar a una posicin sobre pagos externos inconsistente con la continuacin de pagos para el servicio de la Deuda, solicitar prontas consultas con el FMI y convendr con el FMI sobre los ajustes adecuados en la poltica econmica que (podran incluir una facilidad de crdito contingente). 5. Seccin 10.01 (k) Casos de Incumplimiento. Desde y despus de la Fecha Efectiva, si se produjeren y persistieran cualquiera de los siguientes (Casos de Incumplimiento) si: El Garante dejare de ser un miembro del FMI o dejare de ser elegible para utilizar los recursos generales o los servicios de derechos especiales de giro del mismo, o si el derecho del Garante de utilizar cualquier lnea de crdito o convenio en vigencia con el Fondo Monetario Internacional se suspendiere o se diere prematuramente por terminado, o si el Garante no realizare alguna compra programada para estar disponible de conformidad con dichos servicios (como dichos programas se modifiquen peridicamente con el consentimiento del Fondo Monetario Internacional) a menos que simultneamente a ello el Fondo Monetario Internacional confirme por escrito al Agente Coordinador bajo el Convenio de Refinanciamiento 198589 que dicha compra est incondicionalmente disponible al Garante en ese momento y que aquella falta no es resultado de ninguna condicin, restriccin o limitacin por parte del Fondo Monetario Internacional ya sea de conformidad con esa lnea de crdito o convenio o de cualquier otra forma; o.. Entonces, y en cualquiera de los casos indicados, el Banco Agente a pedido o con el consentimiento de los Prestamistas Mayoritarios, mediante notificacin al Deudor y al Garante, declarara vencidos la totalidad de principal de los Tramos que estn pendientes de pago, todo el inters acumulado vencido y no pagado y todas las dems cantidades pagaderas bajo este Convenio se considerarn inmediatamente vencidas y pagaderas sin acusacin, demanda, protesto o notificacin ulterior de cualquier clase, todo lo cual por medio del presente, renuncian expresamente el Deudor y el Garante.
Pgina 37 de 97
6. Seccin 8.01 (f) Manifestaciones y Garantas del Deudor Personera Jurdica.El Deudor manifiesta y garantiza lo siguiente: Bajo las leyes de la Repblica del Ecuador el Deudor est sujeto a la ley civil y comercial con respecto a sus obligaciones bajo este Convenio, y la formalizacin, entrega y ejecucin de este Convenio por el Deudor constituyen actos de naturaleza privada y comercial ni el Deudor ni ninguna de sus propiedades (que no sean sus museos, bibliotecas y propiedades similares educacionales y culturales) o rentas gozan de ningn derecho de inmunidad, bajo las leyes de la Repblica del Ecuador, de demanda, compensacin, embargo previo a la sentencia o en pro de la ejecucin o ejecucin de una sentencia, con respecto a sus obligaciones en virtud de este Convenio. La renuncia contenida en la Seccin 12.08 del presente por parte del Deudor, de cualquiera de dichos derechos de inmunidad (sujeta a la excepcin especificada en la frase precedente de este instrumento) es irrevocable obligatoria, para el Deudor, y la designacin de los Agentes de Proceso y el consentimiento del Deudor a la jurisdiccin no exclusiva de los tribunales de los Estados Unidos, del Estado de Nueva York, de Inglaterra, y de la estipulacin que la ley del Estado de Nueva York regir este Convenio como se estipula en la Seccin 12.11 del presente son tambin irrevocablemente obligatorias para el Deudor. El anlisis de estos convenios se encuentra detallado y de las clusulas consideradas excesivas ver en los ANEXO V - 4 - ANEXO V - 5
5.8.
MEDIDAS PREVIAS A LA SUCRETIZACIN TOMADAS POR LA JUNTA MONETARIA

Las autoridades monetarias, venan adoptando una serie de medidas mediante regulaciones, para beneficiar a los deudores del sector privado antes del proceso de Sucretizacin, posteriormente aprobaron el proceso de sucretizacin mediante la regulacin 101, que fue un privilegio de convertir la deuda externa del sector privado, en crditos de riesgo soberano o Deuda Pblica. El resumen de las regulaciones emitidas por la Junta Monetaria, previas a la sucretizacin se presenta a continuacin:
Pgina 38 de 97
TABLA - 6 - REGULACIONES EMITIDAS POR LA JUNTA MONETARIA PREVIO AL PROCESO DE SUCRETIZACIN PRESIDENTE Y SECRETARIO DE LA JUNTA MONETARIA 13/05/1982 El BCE, suministrar divisas hasta el 25% anual, para pago Lic. Jaime Acosta Velasco del principal. Para pago de inters se proveer hasta el 10%. Dr. Galo Recalde Fdez. Permite capitalizar intereses vencidos. Extiende el plazo de amortizacin a 4 aos ms. 11/10/1982 Reforma la Reg. 1202, el B.C.E. en la cual se proporcionaba divisas para el pago de intereses hasta el 10%, con esta Dr. Jos Antonio Corre regulacin se elimina el porcentaje del 10%, dejando abierta la posibilidad de que se proporcione intereses en su Dr. Galo Recalde Fdez. totalidad. 10/06/1982 Ampli de 10 al 15 el porcentaje de concesin de divisas para el pago amortizacin e intereses, de los nuevos crditos Lic. Jaime Acosta Velasco contratados a ms de un ao plazo. Las divisas ingresarn obligatoriamente en el mercado Dr. Galo Recalde Fdez. oficial. Establecen tres alternativas de refinanciamiento de la D.P.E., 21/04/1983 y autoriza al B.C.E. conceder Crd. Estab. a plazos no Dr. Jos Antonio Correa Reformas menos de 18 meses ni ms de tres aos, con posibilidad de 13/05/1983 extensin a 54 meses, permiten convertir obligaciones del Dr. Galo Recalde Fdez. Reg. 081 exterior en divisas, a obligaciones en Sucres. Dichos Ampliacin Crditos. de Estabilizacin, adicionalmente, el diferencial 02/06/1983 cambiario sera cubierto por parte del sector privado. Reg. 094 FECHA CONCEPTO
NUMERO Reg. 1202
Reg. 1982
Reg. 1210
Reg. 075
FUENTE: REGULACIONES EMITIDAS POR LA JUNTA MONETARIA ELABORACIN: CAIC-GRUPO SUCRETIZACIN
a.
ANLISIS DEL MARCO LEGAL

Ventajas usurarias. El Cdigo Civil, Publicado en el Registro Oficial - Suplemento 104, del 20 de noviembre de 1970, en su artculo 21-40 34 (DOC-25), seala: Se prohbe estipular intereses de intereses. Es de indicar que el ANATOCISMO, es el acto de cobrar intereses sobre intereses vencidos y no pagados por incurrir el prestatario en mora. Capitalizacin de intereses que permiten causar intereses sobre los intereses insolutos.
a.1.
OBSERVACIONES:
El literal a) del artculo segundo de la regulacin 1202 35 , del 13 de mayo de 1982 (DOC-26), indica: El deudor obtendr el refinanciamiento de su lnea de crdito directamente concedida por el mercado financiero internacional o por intermedio del mercado financiero privado nacional, pudiendo capitalizar los intereses vencidos.
34 35
Cdigo Civil publicado en el suplemento 104, del 20-11-70, art. 21-40. Se prohbe estipular intereses sobre intereses. Regulacin 1202, literal a) del art. 2, permite capitalizar intereses vencidos.
Pgina 39 de 97
Regulacin suscrita por el Licenciado Jaime Acosta Velasco, y Doctor Galo Recalde Fdez; Presidente y Secretario de la Junta Monetaria respectivamente. La regulacin 19-82 36 , (DOC-27), elimina el porcentaje del 10% para la provisin de intereses por parte del BCE, dejando abierta la posibilidad de que se proporcione intereses en su totalidad. Regulacin suscrita por los funcionarios citados anteriormente. El anlisis detallado de este numeral se encuentra detallado en el ANEXO V - 6
5.9.
5.9.1.
ANLISIS SUCRETIZACIN
NORMATIVA DE LA SUCRETIZACIN
En 1983, en el gobierno del Doctor Osvaldo Hurtado Larrea, se instrument el mecanismo denominado Sucretizacin bajo la premisa que la quiebra del sector productivo del pas generara fuertes impactos en la economa ecuatoriana, entre las cuales se destac la prdida de plazas de empleo dada por la imposibilidad de pago, de las deudas que este sector mantena. La Junta Monetaria bajo la direccin de los Doctores Jos Antonio Correa y Galo Recalde Fdez S. Presidente y Secretario respectivamente perfecciono est mecanismo, bajo el amparo de la Regulacin 101-83, suscrita el 20 de junio de 1983. Cabe destacar que la regulacin antes mencionada fue concebida por una serie de reformas, teniendo como inicio la regulacin de 075 37 (DOC-28), suscrita el 21 de abril de 1983, en la que se establece las alternativas de refinanciamiento de la Deuda Externa Privada y se da inicio la misma. La regulacin de Junta Monetaria 101-83 establece como principal condicin para los crditos sujetos a refinanciacin, que los vencimientos estn comprendidos entre el 1 de noviembre de 1982 y 31 de diciembre de 1984, permitiendo refinanciar: Vencimientos de crditos externos del sector privado Fianzas y avales debitados al sistema financiero y pendientes de pago por el deudor original, en dicho sistema. Cobranzas Bancarias o prestamos que hayan refinanciado documentos comerciales, con plazos mayores de 13 meses, por importaciones y que estuvieren pendientes de pago al exterior
La Regulacin de Junta Monetaria 101-83 permite refinanciar la deuda externa privada bajo cuatro alternativas resumidas a continuacin:
Regulacin 19-82, elimina el porcentaje del 10% para proveer intereses al deudor privado, dejando abierta la posibilidad de proveer intereses hasta el ciento por cinto. 37 Regulacin 075, suscrita por Jos Antonio Correa Presidente de la Juta Monetaria y Galo Recalde Fdez Secretario.
36
Pgina 40 de 97
ALTERNATIVA A Permite la renovacin de la operacin para sujetarse a nuevos plazos de refinanciacin, manteniendo la relacin Acreedor Deudor. Si el plazo de refinanciamiento fuere inferior a los plazos establecidos en la regulacin, al vencimiento del crdito, est podr renovarse o acogerse a otra alternativa. ALTERNATIVA B Transformacin de la deuda privada externa en obligacin directa con el BCE, mediante la utilizacin de crditos de estabilizacin monetaria y el otorgamiento por parte del banco acreedor de un crdito o depsito en dividas al Banco Central del Ecuador por el valor transformado: BI Sustituir las obligaciones en divisas con un prstamo directo al Banco Central del Ecuador. (No se llego a ejecutar) Endosar al BCE, las obligaciones en divisas del Deudor Privado. El BCE abrir una cuenta especial en divisas a favor del banco acreedor.
B II
ALTERNATIVA C Establecimiento de una Cuenta Especial en Divisas en el Banco Central del Ecuador, cuando el deudor hubiese depositado el contravalor en sucres, correspondiente al 25% de los crditos refinanciados bajo la regulacin 1202, del 13 de mayo de 1982. ARTICULO IV Esta alternativa permita refinanciar las operaciones de avales y fianzas vencidos, que fueron debitadas por los acreedores externos al sistema financiero nacional en sus respectivos vencimientos, y que permanecan como impagas por el deudor privado original. ARTICULO V El artculo 5 del capitulo II, establece la facultad de refinanciar los valores correspondientes a la comisin de riesgo cambiario por un plazo de hasta 3 aos. El anlisis detallado de esta regulacin, el proceso operativo, y su evolucin, se encuentra en el ANEXO V - 7, ANEXO V - 7,1 y ANEXO V - 8
a.
OBSERVACIONES:
De acuerdo a la alternativa A, el Banco Central deba proveer divisas para el pago de capital e intereses de los crditos externos, an cunado las divisas de
Pgina 41 de 97
las operaciones originales, no hayan sido negociadas en el instituto emisor, lo que gener un alto costo que posteriormente se reflejara en prdidas que fueron asumidas por el estado. (Ver numeral 6.2.12). Adicionalmente el Banco Central, no proporcion ningn tipo de informacin sobre la refinanciacin con esta alternativa. El equipo, considera que el artculo IV, fue contra lo mencionado en el Plan del refinanciamiento de la Deuda Externa (cuyo fin fue el refinanciamiento de la deuda externa privada), puesto que el momento que un banco local, avalista o garante cancela al banco acreedor externo, la deuda se convierte en una obligacin interna, entre el deudor privado original, y el banco o financiera local. No se ha encontrado fundamento econmico, ni legal alguno, que justifique el beneficio que se otorg al sector privado, mientras los dems sectores del pas fueron discriminados, y sometidos al sistema de las minidevaluaciones diarias fijas de cuatro centavos en relacin al dlar, es decir, 88 centavos al mes, decretadas por el Gobierno de Osvaldo Hurtado, el 19 de marzo de 1983 mediante Regulacin JM- No. 65-83 38 (DOC-29), que regan a partir de 23 de marzo de 1983, fecha en la cual se devalu la moneda nacional, el sucre, en un 27,27%, con lo que la paridad cambiaria fijada el 13 de mayo de 1982 en base a la Regulacin de JM-1200-82 39 , en 33 sucres (DOC-30), subi a 42 sucres por dlar. Junto a estas medidas, la Junta Monetaria adopt la decisin de subir las tasas de inters del 15% al 16%. Se presume que, los bancos acreedores o sus Intermediarios, no realizaron la calificacin bsica que se debe hacer al sujeto de crdito previo al otorgamiento del prstamo, lo que coadyuvo a la crisis en la cual los deudores no podan cumplir con sus pagos tanto de principal como de intereses. Lo que se puede evidenciar en el Oficio de la Superintendencia de Compaas N SC-DS-8311981 40 (DOC-31) del cual se seala que varias compaas estaban en proceso de quiebra o liquidacin, fases al las que se llega luego de haber tenido dificultades financieras durante por lo menos tres aos consecutivos. Por lo tanto si los acreedores extranjeros o sus intermediarios hubiesen realizado una calificacin previa al otorgamiento del crdito no habran colocado dichos recursos en forma indiscriminada y a empresas con dificultades financieras. Por lo tanto el riesgo de no pago debi asumirlo el acreedor o a su vez el intermediario o avalista. El Banco Central est aceptando la sucretizacin de las compaas que se encuentran disueltas o liquidadas, tomando en consideracin que la ley determina que una compaa cuando es declarada en liquidacin no puede hacer nuevas operaciones.
38 39
Regulacin JM 65-83- 19-03-83 Minidevaluaciones diarias Regulacin 1200, Devaluacin del sucre en un 27,27%- 19-03-83 40 Oficio Superintendencia de Compaas No. SC-DS-83-11981, varias compaas sucretizadas estn en proceso de liquidacin.
Pgina 42 de 97
Hemos llegado a determinar que existen registraron crditos del exterior en el Banco que no otorgaron ninguna garanta real a sus la sucretizacin no disponen de garanta operacin
algunas compaas que Centrar del Ecuador, pero acreedores, que al realizar real para respaldar esta
5.9.2.
NUEVOS BENEFICIOS PARA LOS SUCRETIZADOS

CAMBIOS ENTRE REGULACIONES QUE PERMITEN LA AMPLIACIN DE PLAZO
TABLA - 7 AMPLIACIN DE PLAZOS CRDITOS DE ESTABILIZACIN
FUENTE: REGULACIONES DE JUNTA MONETARIA 101-83 Y 201-84 ELABORACIN: CAIC - GRUPO SUCRETIZACIN
En el gobierno del Ingeniero Len Febres Cordero, bajo la Regulacin de Junta Monetaria 201-84 41 , del 15 de octubre de 1984 (DOC-32) suscrita por los Doctores Ral Clemente Huerta y Galo Recalde Fdez S. Presidente y Secretario de la Junta Monetaria respectivamente se ampli el plazo de los Crditos de Estabilizacin originados en el proceso de Refinanciamiento de la Deuda Externa del Sector Privado de 3 aos plazo con 1 ao y medio de gracia a 7 aos plazo con un periodo de gracia de 4 aos y medio. La comisin de Riesgo Cambiario se cobrar en cinco dividendos iguales a partir del noveno semestre simultneamente con el capital. En el informe No. 84-141 SBP 42 , del 18 de diciembre de 1984 (DOC-33) suscrito por Marcela P. de Cartagena Subgerente de Balanza de Pagos Banco Central del Ecuador y el Econ. Eduardo Valencia V. Gerente de Estudios Cambiarios, Encargado, en el literal 1.3 se seala: Condiciones Financieras de los Crditos de Estabilizacin. En consideracin a la difcil situacin financiera de las empresas acogidas al refinanciamiento sealado y con el objeto de preservar la solvencia externa y la liquidez interna de la economa, el Ejecutivo Promulg directamente como ley de la
41 42
Regulacin Junta Monetaria 201-84 del 15 de octubre de 1984. Ampliacin de plazos. Informe No 84-141, del 18 diciembre 1984, publicacin del Decreto 41, situacin financiera de las empresas refinanciadas.
Pgina 43 de 97
Repblica un Decreto publicado en el Registro Oficial No. 41 del 9 de octubre de 1984 (DOC-34), la reforma a los artculos 66 de la Ley de Rgimen Monetario, a 64 y 167 de la Ley General de Bancos y 21 de la Ley de Compaas Financieras, facultando a la Junta Monetaria el establecimiento de los cupos y plazos adecuados para la concesin de los crditos de estabilizacin El registro oficial seala que: la Junta Monetaria est anexando el proyecto en mencin, con su exposicin de motivos, a fin de que usted seor Presidente, se digne disponer la tramitacin pertinente ante el H. Congreso Nacional, que de acuerdo a seguimiento efectuado dicho proyecto, no se habra aprobado. El mecanismo de refinanciacin de la deuda externa del Sector Privado sufri una serie de reformas que se dieron en beneficio del mismo, estas reformas y su detalle se encuentra en el ANEXO V - 9
a.
OBSERVACIONES
El gobierno de Febres Cordero, a travs de la Junta Monetaria, Regulacin No. 201-84 del 15 de octubre de 1984, ampli an ms las ventajosas condiciones de pago de la deuda externa sucretizada. Para viabilizar este mecanismo se extendieron los plazos de pago de 3 a 7 aos; inicialmente las amortizaciones deban empezar en 1985 y terminar en 1987, pero se posterg su inicio a 1988. Igualmente se congel la comisin de riesgo cambiario, ya que la tasa definida en la Regulacin 101, no se ajust a esta ampliacin (pese a que dicha comisin estuvo calculada en funcin al plazo y tipo de mercado en que se negociaron las divisas), adicionalmente se aument el perodo de gracia de 1 ao y medio a 4 aos y medio. Con esta operacin, el Banco Central qued desprotegido frente a eventuales devaluaciones en el tipo de cambio, y abri las posibilidades para que los deudores sucretizados licuen sus deudas, como de hecho sucedi a partir de 1987. La sucretizacin segn base de datos proporcionada por el BCE en 1984 se realiz a un tipo de cambio promedio de 61,13 sucres por dlar, el tipo de cambio promedio en el mercado libre de cambios fue 116,93 sucres, y para los aos 88, 89, y 90 fue de 498,32, 653,53 y 883,70 sucres por dlar respectivamente. Con estas nuevas tasas de cambio, las deudas se licuaron en alrededor del 80% de su valor inicial. Segn estimaciones de Jorge Gallardo, la licuada de la deuda fluctu entre 1.350 millones de dlares y 1215 millones.Un gran negocio para los deudores que sucretizaron sus deudas y un mal negocio para el Estado, que tuvo que asumir las prdidas cambiarias.Sin duda este ha sido uno de los casos ms dramticos de abuso de fondos pblicos en la historia econmica y financiera del Ecuador 43
43
GALLARDO, Jorge. La verdad sobre la deuda externa, Poligrfica, Guayaquil, 2004.
Pgina 44 de 97
5.9.3.
DEFICIENCIAS PRESENTADAS EN EL PROCESO

De las auditoras internas efectuadas por el Banco Central al proceso de sucretizacin, se evidencia que existi un mal manejo operativo, as como muchas deficiencias e irregularidades de control interno, en un tema en el cual se estaban jugando los intereses econmicos del pas, deficiencias que se encuentran detalladas en los ANEXO V - 10 y en el ANEXO V - 11. Como ejemplos citamos: Se otorgaron divisas para el pago de intereses a operaciones que no se deban conceder, ya que no fueron refinanciadas. SAO-I-30 44 (DOC-35). Contraviniendo lo estipulado en el artculo 3 de la regulacin 101-83 que indica que el BCE, proveer divisas para el pago de intereses en cualquiera de las alternativas, o sea de operaciones que hayan sido refinanciadas. Existen operaciones refinanciadas con fotocopias, refinanciamientos autorizados por el Gerente y Subgerente del rea, seores Hugo Ochoa y Manuel Vivanco, y con los mismos documentos por ms de una vez, o por ms del valor correspondiente. SAO-018 45 (DOC-36) En la auditoria de 450 expedientes, determinaron que existi incorrecta aplicacin del clculo de intereses lo que origino un pago en exceso de US$922.022,05. (SAO-018) En las alternativas de refinanciamientos A, B y C, efectuados en Quito, no se respetaron las tasas referenciales de inters (libor y prime) que proporcionaba la Subgerencia de Inversin de la Reserva, sino las tasas fijadas por el acreedor externo detectndose una diferencia en exceso de US$191.037,64 en el pago de intereses al exterior. (SAO-018) En octubre 3 de 1984, se aprobaron 3 solicitudes de divisas para el pago de intereses cuyo avalista era Banco Popular, sin embargo los cheques se entregaron al Banco Industrial y Comercial. Filanbanco refinanci USD 2.000.000 de crditos cuyo avalista fue el Banco del Austro segn documentacin evidenciada por auditora. No se tomaron acciones administrativas, civiles o penales contra Filanbanco, por refinanciar deuda de otras instituciones. SAO-050 46 (DOC-37) El nico banco que poda refinanciar es el avalista o intermediario en este caso, Banco del Austro, esto evidenciara, que no hubo un mnimo control interno en el proceso de sucretizacin.
Informe de Auditora SAO- I-030-86- Anlisis de Divisas entregadas por intereses en la Gerencia de Refinanciamiento. Suscrito por Hernan Tamayo 45 Informe de Auditora SAO-I-018, de febrero 6 de 1987,Informe de la Auditora Integral de la Gerencia de Refinanciamiento, suscrito por Hernn Tamayo 46 Informe de Auditora SAO-I-050, agosto 20 de 1987, suscrito por Hernn Tamayo, Auditor Interno Jefe. Anlisis operaciones refinanciadas articulo IV de la regulacin 101, y otras novedades registradas.
44
Pgina 45 de 97
Existieron clientes que originalmente refinanciaron operaciones bajo alternativa A, que realizaron una serie de irregularidades (varias renovaciones) contraviniendo disposiciones legales para posteriormente poder acogerse al refinanciamiento bajo alternativa B II, lo que ocasion perjuicios econmicos al BCE. (SAO-050) El banco de Descuento, sucretiz deuda por un monto mayor al registrado como ltima renovacin de la operacin original mantenida, determinndose que sucretiz 75 mil dlares ms de lo que le corresponda de acuerdo a los registros, como se muestra a continuacin: (SAO-050)
TABLA - 8 OPERACIONES SUCRETIZADAS - BANCO DEL DESCUENTO DEUDOR: INMOBILIARIA CHALELA AVALISTA: BANCO DEL DESCUENTO TIPO OPERACIN REGISTRO VCMTO. MONTO VAL. REF. ALTERNAT. DIFERECIA ORIGINAL REFINANC. ORGINAL 83-5239 17/11/1981 700.000 REFINANCIAMIENTO 83-2567 475.000 B II REFINANCIAMIENTO 83-5239 150.000 B II REDESCUENTO BCE 150.000 ART. IV MONTO RENOVADO TOTAL 700.000 775.000 75.000 FUENTE: INFORME SAO - 050 ELABORACIN: CAIC - GRUPO SUCRETIZACIN
Adicionalmente en el informe se indica que se aprob el crdito de estabilizacin en la Subgerencia de Crdito, sin la correspondiente autorizacin de la Gerencia de Deuda Externa, lo cual no estaba de acuerdo con los procedimientos establecidos. En los crditos externos que mantena CEPA, se sucretiz deuda por un monto mayor al que mantena registrado como ltima renovacin, determinndose que sucretiz 84.228,75 dlares ms, de lo que le corresponda de acuerdo a los registros como se muestra a continuacin: (SAO-050)
TABLA - 9 OPERACIONES SUCRETIZADAS - CEPA Registro Tipo de Operacin Monto Saldo 84.228,75 115.771,25 200.000,00 Valor de Refinan. 180.000,00 84.228,75 264.288,75 Alternativ a Refinan. Art. 4 B II 84.228,75 Diferencia Monto Valor Refinanciado
01-1-2164 Original 180.000,00 80-8181 S.C.I Original 01-2-441 Renov 250.000,00 180.000,00 TOTAL FUENTE: INFORME SAO - 050 ELABORACIN: CAIC - GRUPO SUCRETIZACIN
El refinanciamiento del registro 83-1121 del deudor Jos Estrada cuyo aval es el Banco del Pacifico por USD. 2.000.000, se realiz, sin que el registro de crdito est autorizado. Adicionalmente se le tramit divisas para el pago de intereses sin la firma del solicitante.(SAO-050) Existieron varios refinanciamientos realizados con documentos invlidos como fotocopia del registro, tlex sin certificacin del banco, falta de la nota de dbito o tlex.
Pgina 46 de 97
Entre las recomendaciones de auditora se seala que se realice una prolija revisin de las operaciones refinanciadas bajo la alternativa A, y de los registros concedidos mediante autorizacin de la Gerencia General del 30 de septiembre de 1983 y se proceda a la reliquidacin de impuestos. (SAO-050) Dejamos indicado, que de las observaciones de los informes de auditora interna del Banco Central, no se pudo obtener informacin referente al seguimiento de los mismos, por lo que no podemos pronunciarnos, si dichas observaciones fueron o no regularizadas.
a.
INCONSISTENCIAS EN EL MANEJO DE LA INFORMACIN POR PARTE DEL BANCO CENTRAL

Mediante oficio No. DGB-710-2007 47 fechado el 28 de diciembre del 2007 (DOC-38), el BCE proporcion a la CAIC, informacin referencial a travs de medio magntico recuperada de un sistema informtico, relacionado con el proceso de sucretizacin, en el que consta; Nmero Solicitud, Nmero Registro, Institucin Intermediaria, Institucin Avalista, Cuenta Banco, Registro BCE, Nombre Deudor, y Valor Operacin Moneda Extranjera. Con oficio No. DGB-069-2008 48 del 28 de enero del 2008 (DOC-39), el BCE comunica a la CAIC, que no se dispone de informacin adicional que reportar, ya que en la fecha en que se efectuaron esas operaciones, no se contaba con herramientas electrnicas que hubieren permitido la automatizacin de la informacin. El archivo en medio magntico proporcionado por el BCE no contiene nmero de identificacin (RUC o Cedula de identidad) por lo que se procedi al levantamiento individual de esta informacin, de 100 personas naturales y 100 jurdicas, a travs de los expedientes existentes en la Casa de la Moneda y en la pagina web de la Superintendencia de Compaas y del SRI, lo que servir para identificar los mayores beneficiarios del proceso de sucretizacin a nivel de persona natural, una vez que se reciba informacin sobre los accionistas de las 100 empresas, solicitada a la Superintendencia de Compaas, hasta la presente fecha, se ha recibido la mayor parte de la informacin solicitada, sin embargo no fue posible armar grupos econmicos debido a la limitacin del tiempo , con el que se cont en la presente auditora. ANEXO V - 12. Adicionalmente en el archivo proporcionado se identific inconsistencias detalladas en ANEXO V - 13 tales como: Operaciones Refinanciadas con el mismo Nmero de Registro y pertenecientes a un distinto deudor e inconsistencias en los nombres, ejemplo:
47 48
Oficio No. DGB-710-2007 del BCE, del 28 de diciembre del 2007 Oficio No. DGB-069-2008 del 18 de enero del 2008, BCE, indica que no tiene informacin adicional que reportar sobre el Proceso de Sucretizacin.
Pgina 47 de 97
a.1.
OPERACIONES REFINANCIADAS CON EL MISMO NMERO DE REGISTRO

TABLA - 10 OPERACIONES REFINANCIADAS CON EL MISMO NMERO DE REGISTRO
Registro Bce Nombre Deudor 12282 CACAOS DEL ECUAD. 12282 CASTRO LYNCH HELIODORO ING. 2082 MOTCUM S.A. 2082 TOSSI INIGUEZ FRANK 2140831963 ASERCA 21831992 ASERCA ASESORIA Y SERVICIOS C.A. 2140831358 ASERCA ASESORIA Y SERVICIOS CA 832538 ASERCA C.A.
Val. Ope. Moneda Ext. 50.000,00 80.000,00 160.000,00 133.333,35 15.000,00 12.500,00 18.750,00 100.000,00
FUENTE: BASE DE DATOS PROPORCIONADA POR EL BCE ELABORACIN: CAIC-GRUPO SUCRETIZACIN
a.2.
NMEROS DE EXPEDIENTES NO CORRESPONDEN A LOS DETALLADOS EN EL ARCHIVO PROPORCIONADO POR EL BCE.
En cuanto al acceso a la informacin es de mencionar que en el archivo de la Casa de la Moneda existen 117 archivadores, cada uno contiene seis gavetas en la que se encuentran aproximadamente 80 expedientes de operaciones refinanciadas. Los archivadores estn ordenados por ciudad, y por nmero de expediente (N de Registro). En base al archivo proporcionado, se determin que existen expedientes que no corresponde a la numeracin, o que no se los ha podido localizar en el archivo, como ejemplo de algunos expedientes que no se encontraron tenemos:
TABLA - 11 REGISTROS QUE NO CORRESPONDEN A LOS PROPORCIONADOS POR EL BCE
REGISTROS QUE NO CORRESPONDEN A LOS NUMEROS DE INDICADOS EN LA INFORMACION PROPORCIONADA POR EL BCE O NO EXISTEN Registro Bce Val. Ope. USD
Inst. Intermediaria
Inst. Avalista
Nombre Deudor
FIMASA
FINANSUR
383 TRANSCAFE
25.000,00
B. LA PRODUCCION FINANSUR B. DEL PACIFICO B. BOLIVARIANO B. DE DESCUENTO B. CITIBANK FINANSUR FINANSUR **** NO EXISTE FINANSUR
12082 APPENZAUSER RUPERTI JORGE R 110.000,00 283 TRANSCAFE 12182 CONSTRUCTORA CHALELA CIA. L 30 REPETROL S.A. 25.000,00 165.000,00 200.000,00
1382 PROTEICA PROTEINAS DEL MAR C 100.000,00
Obervaciones Carpeta 383-384-385 corresponde a Imp. Industrial Agrcola #2 Corresponde a cliente Lotisadora ISANA S.A. Corresponde a cliente Minas y Petroles corresponde a cliente Quito Tenis y Golf Club No se encontraron los expedientes No se encontraron los expedientes
B. AMAZONAS B. DEL PACIFICO B. DE AMERICA
FINANSUR 13880 TRANSCAFE **** NO EXISTE 2140820417 BANCO DEL PACIFICO S.A. **** NO EXISTE 2140820249 COMPANIA AZUCARERA VALDEZ BANCO DEL B. INTERNACIONAL PACIFICO 000803402SC BANCO DEL PACIFICO S.A.
No se encontro en la secuencia, en gaveta 76 secuencia 0130301 a 013451, tampoco existe 100.000,00 expediente 13379 5.519.444,44 No existe 5.378.969,60 No existe 300.000,00 No existe
Pgina 48 de 97
En varios oficios internos del BCE, se evidencia que el problema de prdida de expedientes y mal manejo de archivo se origina desde aos anteriores algunos ejemplos se detallan a continuacin:
a.3.
PERDIDAS DE EXPEDIENTES.
Una de las caractersticas que prevaleci en el proceso de refinanciamiento de la Deuda Privada, fue la prdida de expedientes y documentos, por la falta de Control Interno de funcionarios y autoridades del Banco Central del Ecuador, lo que fue establecido en algunos informes que se detallan a continuacin.
TABLA - 12 - EJEMPLOS DE EXPEDIENTES PERDIDOS.
FECHA OFICIO No. 17/12/1985 SRSPr-D-A-011/85 18/07/1986 SRSPr-1783/86 29/08/1988 SRSPr-1060/88
TEMA
NOMBRE O No. DE EXPEDIENTE
SUSCRITO
CARGO
Prdida Expediente CIA AZUCARERA VALDEZ Prdida Expediente IMPORTADORA MARISOL
Prdida Expediente GAMMA ELECTRONICA CIA. LTDA. Prdida Expediente CARLOS HIDALGO TEJADA REPRESENTACIONES Prdida Expediente INTERNACIONALES CIA. LTDA 27/01/1989 SRSPr-0006/89 D.A. Prdida Expediente BARCELONA SPORTING CLUB CIA. INDUSTRIAL DE MADERAS LA Prdida Expediente CHILENA C.A. 05/02/1990 SRSPr-003/90 D.A. Posible Prdida de ExHARINAS DEL MAR S.A. 02/04/1990 GDE-318-90 Prdida Expediente HARINAS DEL MAR S.A. Prdida Expediente J y M REPRESENTACIONES SRSPr-0150-90-DO23/08/1990 Prdida Expediente PALMERAS DE LOS ANDES RA Prdida Expediente INA BROMCO FUENTE: BCE ELABORACIN: CAIC-GRUPO SUCRETIZACIN
Manuel vargas Herrera Director de Archivo Susana a. de Fernndes Subgerente de Salvador Refinanciamiento Subgerente de Cecilia K. de Puente V. Refinanciamiento
Patricio Beltran C
Director de Archivo (E)
Patricio Beltran C Patricio Boada M Bolvar Crdenas y Antonio Jimnez
Director de Archivo Externa Directores de Operaciones y Revisin y Anlisis.
Cabe destacar que mediante Memorando SRSPr-0150-90-DO-RA 49 (DOC40), del 23 de agosto de 1990, se detallan las siguientes deficiencias del manejo de expedientes:
TABLA - 13 EXPEDIENTES CON DOCUMENTACIN INCOMPLETA REGISTRO 80-230 82-1500 80-0271 82-1702 83-5309 79-0851 83-0024 83-0047 FUENTE: BCE ELABORACIN: CAIC-GRUPO SUCRETIZACIN DEUDOR FABRICA DE CLAVOS GUAYAS OCABSA COLISA INDUSTRIAL LA REFORMA SOC. AGRICOLA SAN CARLOS LUIS RODRGUEZ AUTOCOMERCIO MATRIXA
Memorando SRSPr-0150-90-DO-RA, Revisin de Inventario de Expedientes, 23-08-1990, dirigido a LCDO. Patricio Boada Gerente de Deuda Externa, de Ing. Bolvar Crdenas y Antonio Jimnez, Directores de Operaciones y Revisin y Anlisis, Subgerencia de Refinanciamiento Sector Privado
49
Pgina 49 de 97
TABLA - 13 - EXPEDIENTES QUE CONTIENEN SOLAMENTE FOTOCOPIA DEL REGISTRO

EXPEDIENTES EN LOS QUE CONSTA SOLAMENTE FOTOCOPIA DEL REGISTRO (NINGN OTRO DOCUMENTO) REGISTRO 81-6397 82-2044 82-2045 82-2458 82-2470 81-1516 DEUDOR JEMBER MARTINEZ ROBERTO FABRICA NACIONAL DE ELABORADOS DE CACAO INDETA ROCA CARLOS DISTRIBUIDORA DUM S.A.
TABLA - 14 EXPEDIENTES SIN FIRMA DE APROBACIN

EXPEDIENTES CON FOTOCOPIAS DE REGISTRO DE CRDITOS EXTERNOS, CON NMERO ACTUAL SIN FIRMA DE APROBACION REG. ACTUAL 81-2817 81-2818 81-2819 81-2820 81-2821 81-2822 81-2823 FECHA 81-01-02 81-01-08 81-01-05 81-01-02 81-01-02 81-01-02 81-01-02 REG.ANTERIOR 0C-810007 R 0C-8110105 R 0C-810045 R 0C-810014 R 0C-810016 R 0C-810017 R 0C-810006 R FECHA 81-01-02 81-01-08 81-01-05 81-01-02 81-01-02 81-01-02 81-01-02 DEUDOR T.V. PACIFICO TELEDOS LABORATORIOS GARBU LOSSA MARCO IFESA INDUSTRIAS F. INDUSTRIAL LA REFORMA MIRANDA GERARDO
b.
CRDITOS SUCRETIZADOS SIN QUE LAS DIVISAS INGRESEN AL PAS

Existieron crditos sucretizados por US$1.048.058,7, sin que las divisas hayan ingresado al pas contraviniendo la disposicin del artculo 8 de la regulacin 101 que seala: requisito para que una obligacin sea redescontada, los recursos provenientes del crdito que la origin se hayan invertido en el Ecuador. (SAO-050)
TABLA - 15 OPERACIONES SUCRETIZADAS INCUMPLIENDO NORMATIVA
VALOR USD
REG.
DEUDOR
DESTINO DE CREDITO
OBSERV.
Cancelacin crdito 4665
de sin
carta permiso
01-2-1460 Consorcio Eteco-Predios
733.515,70 importacin
En Sep. 86 B. Popular justifica mediante copia de comprobante de venta de divisas, de certificada con firma autorizada. de La copia presentada no se la concidera como justificativo.
constructora, en marzo del 84 Inversin, acreditado en una La cuenta corriente del cliente en presenta copia de papeleta de la venta de 01-2-1854 Compaa Amidn 182.143,00 el exterior divisas en el mercado libre.
01-2-2561 Jenth Darquea de Prez
Inversin en acciones y bienes El 4/03/81 se indica que las divisas no races, divisas depositadas en ingresaron al pas por que la transaccion se efectu en los EEUU 55.000,00 el Bankers Trust N.Y. Transferencia inmueble en por pago el exterior, de las
01-2-3680 Nelson Vallejo Ch.
18.000,00 divisas no ingresaron al pas Presentan justificacion posterior, certificando que en 8 y 11 de junio del 82 Casa de Cambio Rodrigo Paz compra al Inversin, acreditado en una Sr. Cisneros 21.240 USD, las copias cuenta corriente del cliente en evidencian que el vendedor fue el Sr. Eduardo Ponce 30.000,00 el exterior
Inversin, acreditado en una cuenta corriente del cliente en
01-2-1480 Diego Cisneros
01-2-3276 Patricio Prez G.
30.000,00 el exterior
Pgina 50 de 97
De la verificacin efectuada a aproximadamente 5000 expedientes de crditos sucretizados en la Casa de la Moneda, por personal del equipo de sucretizacin, se determin 11 crditos de los cuales las Divisas no ingresaron al pas, por lo que se presume que existiran ms crditos con estas caractersticas.
TABLA - 16 OPERACIONES CUYAS DIVISAS NO INGRESARON AL PAS BANCO CENTRAL DEL ECUADOR - EXPEDIENTES CASA DE LA MONEDA OPERACIONES CUYAS DIVISAS NO INGRESARON AL PAS MONTO DESTINO DEL NOTAS DEL FORMULARIO ORIGINAL CRDITO REGISTRO DE CRDITOS EXTERNOS US$ Las divisas se mantendrn en las Capital de cuentas corrientes que COFIEC tiene en 3.000.000 Operacin los bancos del exterior. El producto del prstamo se destinar a Capital de incrementar las cuentas corrientes que 1.500.000 Operacin COFIEC mantiene en los bancos del exterior. El valor de este prstamo se mantendr Capital de en las cuentas corrientes de COFIEC, en 1.000.000 Operacin los bancos del exterior como capital de operacin. Las divisas se mantendrn en las Capital de cuentas corrientes que COFIEC 2.000.000 Operacin mantiene en los bancos del exterior.
DEUDOR
OBSERVACIONES
COFIEC
COFIEC
COFIEC
COFIEC
COFIEC
1.200.000
Capital Operacin
FINANCIERA NACIONAL FINASA FINANCIERA NACIONAL FINASA FINANCIERA IBEROAMERICAN A FINIBER FINANCIERA IBEROAMERICAN A FINIBER
500.000
Capital Operacin Capital Operacin Cubrir sobregiros Capital Operacin
1.000.000
Operacin no fue refinanciada, sin embargo el BCE provey El valor de este prstamo se mantendr divisas para el servicio de la de en las cuentas corrientes de COFIEC, en deuda, y posteriormente en los bancos del exterior como capital de junio de 1987 solicit a COFIEC el reintegro de los trabajo. valores entregados incorrectamente. Valor que mantenemos en cuenta del de CHASE MANHATTAN BANK N.Y. para capital de operacin. Valor que se mantendr en cuenta para de capital de operacin con el MARYLAND NATTIONAL BANK BALTIMORE USA Para cubrir sobregiros en Bancos del Exterior de Las divisas no ingresarn al Pas porque sern mantenidas en nustras cuentas de los Bancos del Exterior. Segn registro de crdito las divisas no ingresaron al pas por instruccin del cliente. Con fecha 9/02/83 Banco Popular Nuestro cliente nos ha solicitado presenta oficio SN dirigido al acreditar su cuenta corriente en dlares BCE en la que hace constar que las divisas fueron en New York. posteriormente vendidas a dicha institucin, adjuntando comprobantes de compra de las divisas al cliente. El valor del prstamo fue transferido a la cuenta del cliente en el exterior.
1.000.000
1.000.000
RICARDO CRESPO Z.
354.000 Inversiones
JORGE F. PAREJA G.
85.000
Remodelacin de Propiedad
12.639.000 FUENTE: Documentos de Autorizacin y Registro, levantados en la Casa de la Moneda ELABORACIN: CAIC-GRUPO SUCRETIZACIN
Pgina 51 de 97
b.1.
OBSERVACIN:
El artculo 8 del Captulo II Crditos de Estabilizacin, de la Regulacin 101-83, del 20 de junio de 1983, seala: Ser requisito para que una obligacin sea redescontada que los recursos provenientes del crdito que la origin se hayan invertido en el Ecuador y al efecto el Banco Central exigir que la solicitud de redescuento incluya una declaracin del deudor en tal sentido. Si el Banco Central comprobare falsedad en la declaracin aplicar las sanciones de Ley. Por lo tanto los crditos citados en los cuadros anteriores, no habran cumplido con lo estipulado en dicha norma. Sucretizndose deuda para remodelaciones de propiedades en el extranjero o inversiones fuera del pas como es el caso de los seores Ricardo Crespo Z. y Jorge F. Pareja Garca.
c.
OPERACIONES SUCRETIZADAS SIN HABER SIDO REGISTRADAS EN EL BCE, ANTES DE LA EMISIN DE LA REGULACIN 101-83
Segn lo estipulado en el Convenio de Deposito y Prstamo DFLA, Deuda Admisible significa cualquier capital de la Deuda Externa adeudado o garantizado al Prestamista por un Deudor Habilitado (cualquier Persona que no sea un Organismo Gubernamental, si se incluye a la CFN y al BNF que son instituciones pblicas, pero tienen garantizados Endeudamiento externo de Deudores Habilitados), que est pendiente de pago y registrada en el Banco Central, excepto la Deuda Excluida. Adicionalmente el literal c) del artculo 1 del Decreto Ejecutivo 2085 seala: Convenios que tienen por objeto refinanciar, bajo el mecanismo y condiciones previstas en las Regulaciones Nos. 101-83 y 113-83, expedidas por la Junta Monetaria el 20 de junio y 26 de julio de 1983, respectivamente, la deuda externa contrada por el sector privado ecuatoriano autorizada y registrada en el Banco Central del Ecuador. (La negrita y cursiva es nuestra) Adicionalmente de acuerdo lo estipulado en la Regulacin 555 de la Junta Monetaria, el BCE, es el encargado de autorizar y registrar el crdito del sector privado. El plazo de registro, una vez autorizada la contratacin del crdito es de 60 das.
c.1.
OBSERVACIN:
Sin embargo a lo estipulado tanto en el Convenio como en la regulaciones correspondientes, se sucretiz (refinanci) deuda externa no registrada a la fecha de emisin de los convenios. De la base de datos de Crditos sucretizados proporcionada por el BCE, se han determinado 222 operaciones registradas luego de la emisin de la norma, por un valor de 29.690.022,87 dlares correspondiente a 1.751.111.786,71 sucres. ANEXO V - 14
Pgina 52 de 97
De la base de datos proporcionada por el Banco Central, se extrajeron los registros de crditos que no cumplieron con el plazo para realizar el registro correspondiente, es decir dentro de 60 das posteriores a la autorizacin, sin embargo se sucretizaron y refinanciaron 204 operaciones por un valor de 28.906.090,35 dlares correspondiente a 1.705.276.535,77 sucres, que se tardaron entre 1 y 8 aos para proceder al registro, incumpliendo una vez ms la normativa vigente. ANEXO V - 15
d.
CASO SUCRETIZACIN DE 14 AVALES FILANBANCO

FILANBANCO, se beneficio en la sucretizacin de 14 avales, presentando documentacin adulterada con relacin a la fecha de pago, obteniendo mayores beneficios en sucres, ya que la cotizacin fue mayor a la que le corresponda. El anlisis de este caso se encuentra en el ANEXO V - 16. Se detalla a continuacin dos tlex de respuesta del banco Korea Exchange Bank Panam, a la confirmacin solicitada por el Banco Central de Ecuador, los cuales indican que dichas operaciones no correspondan al banco del exterior en el primer caso, y en el segundo caso que el tlex no habra sido enviado por ellos.
TABLA - 17 RESPUESTA DEL KOREAN EXCHANGE BANK AL BCE A DOCUMENTACIN PRESENTADA POR FILANBANCO
DEUDOR ACREEDOR FECHA 22-04-1986
CARLOS PEA MATHEUS MAQUINARIAS Y VEHCULOS KOREA EXCHANGE BANK PANAMA CONCEPTO Con referencia a su TELEX fechado 22 de abril, arriba detallado les informamos que no podemos localizar las dos transacciones. (AVAL 73/57 y 73/58) debido a: 1. Que nuestras transacciones con Filanbanco eran simplemente colocaciones de fondos interbancarios. 2. Por lo tanto no tenemos ningn conocimiento acerca de los beneficiarios de los usos finales de los fondos antes mencionados ni tampoco los nmeros de aval. 3. Adems, no hemos encontrado cantidad similar con excepcin de la siguiente transaccin Nuestra Referencia: PFDF 1011 Fecha Coloc: 81.5.13 Cantidad: $600000 Fecha Cancelado: 81.12.14 Nombre del Banco: Filanbanco
Pgina 53 de 97
13-11-1986
Con relacin a su TELEX de Oct. 31, Nov 7, y Nov 12 1986 referente al registro 833066, 81-2372 por $500.000 y $100.000 respectivamente, favor tomar en consideracin lo siguiente: (AAA) Al parecer nosotros no enviamos los TELEX de las copias anexadas. De hecho sospechamos fuertemente de ellos en razn que: 1. Nuestro telx #3352 que aparece en las copias no pertenece a TRT si no a INTEL. 2. el 7 y 9 de junio nuestro gerente general haba regresado a Corea. 3. Nosotros no podemos encontrar copias de esos mensajes en nuestros archivos. (BBB) Nosotros no tenemos ningn registro de transacciones con AVAL 73/57 ni 73/58. (CCC) Eventualmente, nosotros no podemos confirmar ninguna de las transacciones. Dirigido a: Subgerente de Refinanciacin Sector Privado. Cecilia K. Puente V. Directora de Revisin y Anlisis
FUENTE: EXPEDIENTE FILANBANCO-ARCHIVOS CASA DE LA MONEDA ELABORACIN: CAIC-GRUPO SUCRETIZACIN
5.9.4. a.
MONTOS SUCRETIZADOS Y MAYORES BENEFICIARIOS MONTOS SUCRETIZADOS

El valor sucretizado de acuerdo a informacin proporcionada en medio magntico por el Banco Central del Ecuador, asciende a 1476.617.772.39, distribuido en aproximadamente 40.000 operaciones y 15.000 clientes, los saldos sucretizados por ao se detallan a continuacin:
TABLA - 18 MONTOS SUCRETIZADOS POR AO
MONTOS SUCRETIZADOS POR AO R efinanc iamiento en MonedaE x tr. 822.606,26 1.006.265.900,42 413.786.448,37 47.926.013,83 3.554.539,39 428.930,76 3.833.333,35 R efinanc iamiento en MonedaNac ion. 29.427.812,20 50.672.957.283,06 25.332.494.690,63 3.369.562.386,76 388.867.086,34 70.819.128,63 954.166.670,75
AO
82 83 84 85 86 87 88 T O T AL 1.476.617.772,39 80.818.295.058,37
FUENTE: BASE DE DATOS PROPORCIONADA BCE ELABORACIN: CAIC - GRUPO SUCRETIZACIN
b.
VALORES SUCRETIZADOS POR ALTERNATIVA

Los valores sucretizados por ao y por alternativa de acuerdo a la informacin proporcionada por el Banco Central del Ecuador, se presentan a continuacin:
Pgina 54 de 97
TABLA - 19 OPERACIONES REFINANCIADAS POR ALTERNATIVA
B II N 1 6.315 3.180 274 68 2 1 US D 105.278,00 MonedaNac. 5.540.781,14
AL TE R NATIVAS DE RE FINANC IAMIE NTO C N US D MonedaNac. 6 717.328,26 58.063.219,72 10.013.996,27 1.171.281,49 306.573,03 3.000.000,00 23.887.031,06
TOTAL N 7 US D 822.606,26 MonedaNac. 29.427.812,20
852.831.834,69 43.867.334.464,80 2.857 153.434.065,73 355.723.228,65 22.015.491.339,69 1.372 37.912.017,57 2.383.257,90 122.357,73 833.333,35 2.673.543.738,24 262.158.369,00 23.982.115,08 204.166.670,75 348 61 16 2
6.805.622.818,26 9.172 1.006.265.900,42 50.672.957.283,06 3.317.003.350,94 4.552 696.018.648,52 126.708.717,34 46.837.013,55 750.000.000,00 622 129 18 3 413.786.448,37 25.332.494.690,63 47.926.013,83 3.554.539,39 428.930,76 3.833.333,35 3.369.562.386,76 388.867.086,34 70.819.128,63 954.166.670,75
9841 1.249.911.307,89 69.052.217.478,70
4662 226.706.464,50 11.766.077.579,67 14503 1.476.617.772,39 80.818.295.058,37
c.
MAYORES BENEFICIARIOS SUCRETIZACIN

Las personas naturales y jurdicas que se beneficiaron en mayores montos de la Sucretizacin son Instituciones Financieras, entre las cuales se destacan las siguientes:
TABLA - 20 MAYORES BENEFICIARIOS SUCRETIZACIN
BENEFICIARIOS MAQUINARIAS Y VEHICULOS S.A. MAVESA BANCO DEL PACIFICO S.A. INDUSTRIAS ARTEPRACTICO S.A. BANCO DE GUAYAQUIL FINANCIERA NACIONAL - FINANSA BANCO CONTINENTAL COFIEC BANCO DE LOS ANDES FINANCIERA IBEROAMERICANA - FINIBER BANCO DEL PROGRESO FINANCIERA ANDINA - FINANDES ECUAFINASA BANCO DEL DESCUENTO BANCO DEL AZUAY - QUITO BANCO AMAZONAS S.A. BANCO DEL PICHINCHA TOTAL SUCRETIZ. USD 37.350.421,67 25.966.637,83 13.476.218,10 8.000.000,00 6.125.000,00 6.100.000,00 5.994.422,00 4.460.000,00 4.177.000,00 2.750.000,00 2.071.102,00 2.000.000,00 2.000.000,00 1.300.000,00 1.100.000,00 1.000.000,00 123.870.801,60
Pgina 55 de 97
d.
PERSONAS QUE EJERCIERON CARGOS PBLICOS Y QUE SE BENEFICIARON DEL PROCESO DE SUCRETIZACIN
TABLA - 21 PERSONAS QUE EJERCIERON CARGOS PBLICOS Y QUE SE BENEFICIARON DEL PROCESO DE SUCRETIZACIN
PERSONAS PUBLICAS QUE SE BENEFICIARON DEL PROCESO DE SUCRETIZACIN ASPIAZU S. FERNANDO DR. CORDOVA GALARZA GONZALO CRESPO ZALDUMBIDE RICARDO DR. BONILLA WASHINGTON DUNN BARREIRO ROBERTO BACA CARBO RAUL ING. ALBERTO DAHIK JAIME NEBOT Y CONTRERAS FRANKLIN PONCE ARTETA JULIO TOTAL
MONTO SUCRET. USD 2.856.014,27 1.594.093,75 901.500,00 663.879,71 300.000,00 100.000,00 50.000,00 26.240,13 21.788,33 6.513.516,19
Nota: No sea podido evidenciar si las personas que se hace referencia en el cuadro anterior, ejercan cargos pblicos en las fechas que se sucretizaron sus operaciones de crdito.
5.10. REFINANCIAMIENTO DE LA DEUDA EXTERNA DEL SECTOR PRIVADO MANTENIDA CON GOBIERNOS Y PROVEEDORES DEL CLUB DE PARIS
Bajo el amparo de la regulacin 124 50 (DOC-41), suscrita por los Doctores Jos Antonio Correa y Galo Recalde Fdez S. Presidente y Secretario de la Junta Monetaria el 18 de octubre de 1983, se refinanciaron los crditos que no pudieron acogerse a la RJM 101-83, permitiendo as el refinanciamiento de crditos comerciales por importaciones o financieros que mantena el sector privado y que fueron otorgados por entidades oficiales de los pases acreedores.
5.11. REFINANCIAMIENTO DE LA DEUDA EXTERNA DEL SECTOR PRIVADO BAJO AMPARO DE CONVENIOS DE PAGO Y CRDITOS RECPROCOS
Este mecanismo se cre para cubrir los crditos externos del Sector Privado que no pudieron acogerse a la Regulacin 101-83. Se instrumento mediante la Regulacin 219-84 51 (DOC-42, suscrita el 28 de marzo de 1984 por los Doctores
Regulacin 124-83- Refinanciamiento de Crditos Comerciales por Importaciones o Financieros, otorgados por Entidades Oficiales de pases Acreedores 51 Regulacin JM-219-84, marzo-28-84, permiti sucretizar crditos contratados directamente a los acreedores externos sin la intermediacin de una institucin financiera nacional, as como las obligaciones externas a favor de residentes de pases con
50
Pgina 56 de 97
Ral Clemente Huerta y Galo Recalde Fdez S. Presidente y Secretario de la Junta Monetaria, permitiendo refinanciar as crditos contratados directamente por las empresas nacionales a los acreedores externos sin la intermediacin de una institucin financiera nacional, as como las obligaciones externas a favor de residentes de pases con los cuales el Ecuador mantena un Convenio Reciproco de Pago.
5.12. CONVENIO DE VENTA DE DIVISAS A FUTURO

a. ANTECEDENTES GENERALES
Segn memorando nmero 85-006-SPM 52 (DOC-43 del 31 de enero de 1985 suscrito por el economista Galo Prez G, Subgerente de poltica Monetaria (E), se indica que, mediante Oficio N DNAJ-848998-MICIP, de 27 de diciembre de 1984, el Ministro de Industrias, Comercio e Integracin solicita al seor Presidente de la Junta Monetaria analizar la posibilidad de establecer un mecanismo de conversin de las deudas en divisas a sucres, para beneficiar a los deudores del sector privado que haban obtenido crditos directamente con Proveedores y/o Instituciones Financieras del Exterior, en virtud de que las circunstancias los situaba en franca desventaja frente a quienes convirtieron sus obligaciones a travs de los mecanismos existentes, a pesar de que los prstamos de organismos de desarrollo y proveedores tienen generalmente condiciones mas blandas que los crditos de otras fuentes. (Lo subrayado y negrilla es nuestra). El Banco Central considerando que los nicos crditos externos que no han podido acogerse a los beneficios derivados de la conversin o refinanciacin son precisamente los contratados directamente con bancos y proveedores del exterior y frente a la imposibilidad que el Banco Central, pueda convertirse en deudor de la obligacin externa a cambio de una acreencia en moneda nacional, el nico procedimiento viable para beneficiar a estas empresas seria la suscripcin de convenios de venta de divisas a futuro. (Lo subrayado y negrilla es nuestra).
b.
ANLISIS DE NORMATIVA
Mediante resolucin de Junta Monetaria 218-84 53 de 21 de diciembre de 1984 (DOC44), con el propsito de facilitar que los deudores privados cumplan con sus obligaciones externas, el Banco Central se compromete a proveer divisas de mercado oficial cotizados a la fecha de suscripcin del Convenio, para el pago de capital e intereses, en las fechas estipuladas en los contratos originales, de aquellos crditos externos registrados en el Instituto Emisor y negociados en el mercado oficial, con Organismos Internacionales de Desarrollo sin la intermediacin de instituciones
los cuales el Ecuador mantena un Convenio Reciproco de Pago, suscrita por los Doctores Ral Clemente Huerta y Galo Recalde Fdez S. Presidente y Secretario de la Junta Monetaria 52 Memorando 85-006, enero 31-85, suscrito por el Econ. Galo Prez G, Subgerente de poltica Monetaria (E), el Ministro de Industrias solicita incluir en los crditos a sucretizarse a los contratados con Organismos de Desarrollo y Proveedores. 53 Regulacin JM 218-84, Ral Clemente Huerta y Galo Recalde Fdez, presidente y secretario de la JM, el BCE proveer divisas para pago de de crditos contratados con Organismos de Desarrollo.
Pgina 57 de 97
financieras del pas, y que por la caracterstica de los prstamos no podan acogerse al Mecanismo de Sucretizacin. (La negrilla y subrayado es nuestra) En marzo 28 de 1985 con Regulacin 241-85 54 (DOC-45), la Junta Monetaria ampla los Convenios de Venta de Divisas a Futuro para el pago de capital e intereses, en trminos mejores a los conseguidos en la renegociacin de la deuda externa privada, de crditos directos del sector privado registrados en el Banco Central del Ecuador, y contratados hasta el 31 de diciembre de 1983, con Proveedores o Instituciones Financieras Privadas del Exterior, sin la intermediacin de instituciones financieras del pas, y que por la caracterstica de estos crditos no podan acogerse al mecanismo de sucretizacin. La Junta Monetaria con Regulacin 257-85, 55 del 5 de junio de 1985 (DOC-46), otorga mayores beneficios, facultando a los deudores de prstamos externos directos contratados hasta 31 de diciembre de 1983, registrados en el Banco Central del Ecuador y negociados en los mercados oficial, libre, libre de corto plazo (Regulacin 1210) y de intervencin (Regulacin 1202), concedidos por Organismos Internacionales de Desarrollo, Proveedores y por Instituciones Financieras Privadas Extranjeras, sin la intermediacin de instituciones financieras del pas, y que por la caracterstica de estos crditos no podan acogerse al mecanismo de refinanciamiento de la Regulacin 101-83. Esta regulacin dispone en forma expresa que pueden acogerse al Convenio de Venta de Divisas a Futuro, los crditos refinanciados originalmente bajo la alternativa A, para lo cual se respetar los plazos establecidos originalmente. El Banco Central del Ecuador, se compromete a proveer divisas para el pago al exterior de capital ms intereses, respetando la cotizacin vigente en el mercado oficial a la fecha de presentacin de la solicitud en el Instituto Emisor, congelando de esta forma el tipo de cambio. El deudor se obliga a pagar una comisin para cubrir parte del riesgo cambiario que asume el Instituto Emisor, dependiendo del tipo de mercado en el que se negociaron las divisas. (La negrita y el subrayado es nuestro) La Junta Monetaria en agosto 25 de 1986, mediante Regulacin 371-86 56 , (DOC-47), regul estos Mecanismos, limitando nicamente a suscribir dichos Convenios a las siguientes causas: a) Cuando por propia constitucin del acreedor internacional, no sea posible obtener de este la garanta a favor de una institucin financiera del pas y, por tanto no se pueda avalar internamente el prstamo; b) Cuando por su propia constitucin no le sea permitido al organismo internacional reemplazar al deudor original, y/o;
Regulacin JM 241-85 - ampla los Convenios de Venta de Divisas a Futuro para el pago de capital e intereses, en trminos mejores a los conseguidos en la renegociacin de la deuda externa privada. Crditos negociados Mercado Oficial. Ral Clemente Huerta y Galo Recalde Fdez Presidente y Secretario de la JM. 55 Regulacin JM 257-85, del 5 -06-85 ampla los beneficios de los Convenios de Venta de Divisas a Futuro, de crditos negociados en negociados en los mercados oficial, libre, libre de corto plazo y intervencin. Ral Clemente Huerta y Galo Recalde Fdez Presidente y Secretario de la JM. 56 Regulacin JM 371-86, Limita los Convenios de Venta de Divisas a Futuro, 11-08-86, Federico Arteta R. y Galo Recalde Fdez.
54
Pgina 58 de 97
c) Cuando las normas internas del organismo no sea posible reestructurar los vencimientos del prstamo
c.
OPERACIONES OTORGADAS EN GUAYAQUIL
El informe SRSPr-008-89-DO del 20 de julio de 1989 (DOC-48), seala que: entre las operaciones de Convenio de Venta de Divisas a Futuro que se otorgaron en la sucursal de Guayaquil, se determin que siete, no cumplieron oportunamente con todos los requisitos que la Regulacin y su instructivo de aplicacin lo exigan, operaciones que se detallan a continuacin.
TABLA - 22 OPERACIONES DE VENTA DE DIVISAS A FUTURO OTORGADAS EN GUAYAQUIL
DEUDORES INMOBILIARIA CAROL C.L INMOBILIARIA F.I. 108 S.A APARTAMENTOS BOULEVARD TRACA MACHIAVELLO C.L TRACA MERCOSUR COTIZ S/. 110 TOURS ACREEDORES EXTERNOS CLAYTHORNE INC. TRAYMORE CORP L INTL SOUTH PACIFIC FINANCE INC. PANAMA AGRICULTURAL RESOURE ENVELOPMENT INC. FINANCIAL INTERAMERICAN CORP. INC FINANCIAL INTERAMERICAN CORP. INC EDICOR S.A. N DE REG 01-5-067 01-5-068 01-5-060 01-4-065 01-5-049 01-5-050 01-4-039 01-4-048 01-5-047 FECHA SOLICIT 11-11-85 11-11-85 11-11-85 11-11-85 11-11-85 11-11-85 08-08-86 FECHA PRESENTA. REQUISITOS SEP-30-86 SEP-30-86 OCT 86 SEP-30-86 SEP-30-86 SEP-30-87 AG0-08-86 FECHA SUSCRIP. CONVENIO FEB-13-87 FEB-13-87 FEB-13-87 FEB-13-87 FEB-13-87 FEB-13-87 SEP-08-86 MONTO CONVENIO US$ 242.857,20 666.667,00 1619.047,64 920.666,77 435.411,69 741.041,62 1'936.332,29
FUENTE: INFORME SRSPr-008-89-DO ELABORACIN: CAIC - GRUPO SUCRETIZACIN
El informe indica que los requisitos requeridos previos a la suscripcin del contrato fueron entregados con posterioridad al 11 de agosto de 1986, cuando las regulaciones que permitan este mecanismo se encontraban derogadas, mediante Regulacin 371-86 de agosto 25 de 1986 de la Junta Monetaria.
d.
OBSERVACIONES
Este Mecanismo, as como el de Sucretizacin, beneficio una vez ms a las personas del sector privado, que mantena crditos concedidos por Organismos Internacionales de Desarrollo, Proveedores y por Instituciones Financieras Privadas Extranjeras, cuyas divisas fueron negociadas en los diferentes mercados existentes en el pas, sin la intermediacin de instituciones financieras del pas, a pesar de que los prstamos de organismos de desarrollo y proveedores tenan generalmente condiciones mas blandas que los crditos de otras fuentes, lo que perjudic una vez ms al pas que tuvo que asumir prdidas que se originaron en este proceso. La regulacin No. 241-85 del abril 12 de 1985, en el artculo 2, prrafo cuatro seala: La gerencia general del Banco Central del Ecuador est facultada para calificar las solicitudes que desean acogerse a este mecanismo pudiendo rechazar las que considere inconvenientes para el pas.
Pgina 59 de 97
Seis de estas operaciones a excepcin de MERCASUR que fue aprobada por el seor Carlos Julio Moreno, ex Gerente de la sucursal Guayaquil, fueron aprobadas por el seor Ingeniero Bruno Leone Pignataro ex Gerente de la sucursal del Banco Central del Ecuador en Guayaquil. Estas solicitudes no cumplieron con lo establecido en la regulacin M-241-85, al no haber sido presentadas para su calificacin a la Gerencia General del Banco Central del Ecuador, incumpliendo de esta manera disposiciones regulatorias y reglamentarias. Adicionalmente incumplieron la presentacin de requisitos previos a la suscripcin del contrato. Del informe SRSPr-008-89-DO del 20 de julio de 1989, se desprende que la Gerencia General de Guayaquil hizo caso omiso, al pronunciamiento del Departamento Legal, realizado en comunicacin SC-AL09586 57 del 26 de noviembre de 1986 (DOC-49), suscrita por el Subgerente del rea, en la cual emite su criterio en el sentido de que las solicitudes presentadas en 1985 no han sido aprobadas por falta de requisitos y, recomienda que los interesados recurran directamente al seor Gerente General del Instituto Emisor para que las califique o rechace. Se ha solicitado informacin sobre el detalle total de Convenios de Venta de Divisas realizados durante esos aos, as como los detalles de los registros contables sobre este tema al Banco Central del Ecuador, el cual no ha proporcionado documentacin alguna, por lo que se deja indicado para que se realice las gestiones pertinentes.
5.13. PERDIDAS ESTABLECIDAS POR EL BANCO CENTRAL EN EL PROCESO DE SUCRETIZACIN

Mediante decreto ejecutivo del 3614 58 del 7 de agosto de 1992 (DOC-50), en el perodo presidencial del Doctor Rodrigo Borja Cevallos, se autoriz al Ministro de Finanzas y Crdito Publico, para que proceda a emitir un Bono nico del Estado por un monto de hasta UN BILLN TRESCIENTOS TREINTA Y CUATRO MIL DOSCIENTOS DOCE MILLONES DE SUCRES (S/.1334.212000.000,00) a favor del Banco Central, a cien aos plazo, con un inters del 1% anual sobre saldos deudores, que se devengar a partir del primero de marzo de 1993, y su pago ser semestral para cuyo efecto bebern hacerse constar las respectivas partidas en el Presupuesto General del Estado, el mismo que ser entregado al Banco Central del Ecuador para la liquidacin de las perdidas registradas en las cuentas DIFERIDAS DE ESTABILIZACIN Y REEVALUACIONES de su balance.
Comunicacin SC-AL09586 del 26 de noviembre de 1986, operaciones Venta de Divisas a Futuro, aprobadas en Guayaquil. 58 Decreto Ejecutivo 3614 del 7-08-92, se autoriza al Ministerio de Finanzas a emitir el Bono de S/. S/.1334.212000.000,00, para ser entregado al BCE, para licuar prdidas registradas en las Cuentas Diferida de Estabilizacin y Revaluaciones del BCE.
57
Pgina 60 de 97
El gobierno de Sixto Durn Balln mediante Decreto Ejecutivo No. 405 59 , del 30 de diciembre de 1992 (DOC-51), dispone que el Bono nico, no devengue el inters del 1% y decreta: Elimnase el inters del 1% anual sealado en el Art.1 del Decreto Ejecutivo No. 3614, publicado en el Registro Oficial No. 995 del 7 de agosto de 1992. Segn informe No. 022-92 60 del 6 de agosto de ese ao (DOC-52), las caractersticas de este Bono son; CUPN CERO, a cien aos plazo, y redimible al vencimiento. Pese a que el Decreto estableca el plazo de cien aos y la apertura de una partida presupuestaria para la amortizacin del mismo, se observ que la apertura de dicha partida no se lleg a efectuar y la amortizacin del mismo se la realiz con las utilidades generadas por el BCE el los aos subsiguientes. El detalle es como sigue: De acuerdo a la Nota 8 61 , Otras Cuentas del Activo (DOC-53), pginas 12 y 13, de los Balances del 31 de diciembre de 1994, el saldo del Bono a esta fecha ascenda a 703.248 millones de sucres, ya que se habra amortizado con la Utilidad Contable de los aos 1993 y 1994. Se verific el registro contable de la amortizacin del ao 1993, y efectivamente se encontr un valor amortizado de S/. 396.778.086.709,65, y segn informe DCCONTyP-I-037-9662 pgina 4, del 31 de enero de 1996 (DOC-54), la amortizacin en 1994 ascendi a S/. 233.730 millones, en 1995 el valores de S/. 681.071 millones y el saldo al 31 de diciembre de 1996 ascendi a S/22.177.
De la documentacin recabada hasta la presente, la prdida para el Banco Central a junio de 1992, por el proceso de Sucretizacin, nicamente en la cuenta Diferida de Estabilizacin (cuenta que registr la prdida por diferencial cambiario) ascendera a 607.103 millones de sucres, en dlares equivaldra a 1.557 millones, a una cotizacin de mercado de intervencin de 390 sucres por dlar (cotizacin del mercado oficial), valor mayor al convertido mediante el Mecanismo de Depsito y Prstamos. De la prdida neta registrada en la cuenta Revaluaciones (cuenta que registr la perdida neta por reevaluacin de los activos y pasivos en M/E del BCE) por un monto de US$ 997.417 millones de sucres, no se ha logrado determinar hasta la presente, que porcentaje corresponde exclusivamente al proceso de sucretizacin.
59 60
Decreto Ejecutivo No. 405 , del 30 -12-92, dispone que el Bono nico, no devengue el inters del 1%. 60 Segn informe No. 022-92 del 6 de agosto 1992, Bono CUPN CERO, a cien aos plazo, y redimible al vencimiento. 61 Nota 8, Otras Cuentas del Activo, pginas 12 y 13 de los Balances del 31 de diciembre de 1994, saldo de Bono. 62 Informe DCCONTyP-i-037-96, Pg. 4, saldo del Bono luego de las amortizaciones, S/22.177
59
Pgina 61 de 97
El valor registrado en las Cuentas Diferida de Estabilizacin y Prdida Cuentas Reevaluaciones a junio de 1992 ascendi a S/.1.860.087 millones (incluye otros conceptos de prdida adicionales a la sucretizacin), el que neteado con la cuenta Revalorizacin del Activo por un valor de S/.330.945 millones, ascendera al valor del Bono emitido de S/.1334.212000.000,00, a continuacin se presenta el clculo de la prdida del banco a esa fecha, el anlisis detallado se encuentra en el ANEXO V - 17
TABLA - 23 SALDOS DE LAS CUENTAS DIFERIDA DE ESTABILIZACIN y DEVALUACIONES
BANCO CENTRAL DEL ECUADOR GERENCIA DE LA DIVISIN FINANCIERA SALDOS DE LAS CUENTAS "DIFERIDA DE ESTABILIZACIN" y "REVALUACIONES" MILLONES DE SUCRES CUENTA PERDIDA CTA DIFERIDA ESTABILIZACIN DSCTOS Y/O INTERESES SOBRE BONOS DE ESTABILIZ. INTERESES BONOS DE ESTABILIZACIN CONVERSIN DEUDA ENT. B. SOCIAL INT. BONOS DE ESTABIILZ. DIVISAS PAGO REEMBOLSOS OTROS CONCEPTOS DE ESTABILIZACIN PRESTAMOS APOYO BALANZA DE PAGOS DIFERENCIAL CAMBIARIO PAGOS Y CARGOS DEL FMI INTERESES ANTICIPO IMPORTACIONES PETRLEO OTROS PERDIDA CUENTA DE REVALUACIONES UTILIDAD CUENTA REVALUACIONES PERDIDA NETA CUENTA REVALUACIONES TOTAL PERDIDA CTAS. DIF. ESTAB. Y REVALUACI. FUENTE: CONTABILIDAD, ANLISIS FINANCIEROS 19902000 BCE 1+2 COTIZACIN OFICIAL US$ 390 x Dlar MILLONES DE DLARES SALDO A DIC/91 855.022,90 78.002,00 50.599,00 23.064,00 4.339,00 777.020,90 175.606,00 534.143,50 51.554,40 14.900,00 817,00 980.005,00 0,00 980.005,00 1.835.028 MOVIM. DE 1992 27.647,00 24.089,00 16.444,00 7.645,00 SALDO A JUN/92 882.670,00 102.092,00 1 67.043,00 30.710,00 4.339,00 780.578,00 204.008,00 505.011,00 2 54.256,00 15.694,00 1.609,00 1.153.057,00 155.640,00 997.417,00 1.880.087 ESTRUCT JUNIO/92 47,45 5,49 3,60 1,65 0,23 41,97 10,97 27,15 2,92 0,84 0,09
3.558,00 28.402,00 -29.132,00 2.702,00 794,00 792,00 153.052,00 155.640,00 -2.588,00 25.059
52,55 100
607.103 390 1.557
FUENTE: INFORME GDF-OO7-92 ELABORACIN: CAIC - GRUPO SUCRETIZACIN
Pgina 62 de 97
5.14. SALDO DE LA DEUDA ASUMIDA POR EL BANCO CENTRAL, A 1992, TRANSFERIDO AL MINISTERIO DE FINANZAS
Mediante Decreto Ejecutivo No. 3615 63 (DOC-55), publicado en el registro oficial No. 995 del 7 de agosto de 1992, el Ministerio de Finanzas y Crdito Pblico tom a su cargo la deuda externa privada refinanciada (Consolidacin Agrement) por un monto de US$853.900.000 correspondientes al saldo de la deuda privada asumida por el Banco Central del Ecuador. Se evidencio la emisin de un Bono en Dlares por OCHOCIENTOS CINCUENTA Y TRES MILLONES NOVECIENTOS MIL DLARES, (USD. 853900.000,00), a fin de traspasar a Ministerio de Economa y Finanzas, el saldo de la deuda externa privada refinanciada, asumida originalmente por el BCE, para lo cual este, se comprometi a trasladar todos los beneficios posteriores del descuento del valor nominal de la deuda externa privada en el exterior, a fin de compensar el peso que representa asumir dicha obligacin en el presupuesto estatal.
5.15. RECUPERACIN DE CRDITOS DE ESTABILIZACIN

Segn informacin extracontable 64 (DOC-56), proporcionada por el Banco Central del Ecuador, los Crditos de Estabilizacin se habran recuperado en su totalidad hasta diciembre de 1994. Siendo las mayores recuperaciones en los aos 1987 y 1990, en 1990 se tuvo recuperado el 90% de los crditos de Estabilizacin. No se logr obtener informacin de la resuperaciones realizadas en los aos anteriores. De una revisin al azar de los registros contables, se logr obtener ciertos comprobantes contables de recuperacin de estos crditos, en los que se observa que el registro se realizaba: debitando de las cuentas corrientes de las IFIs locales en el BCE y acreditando a la cuenta 15 Redescuentos de Estabilizacin donde se registraron dichas operaciones, por lo que llama la atencin que existiendo recuperaciones de los crditos de estabilizacin, no se haya procedido a realizar pagos de la Deuda a la banca acreedora, con lo cual la prdida determinada a 1992, habra sido de menor valor.
Decreto Ejecutivo No. 3615, Ministerio de Finanzas y Crdito Pblico, tomo a su cargo el saldo de la deuda externa privada refinanciada, para lo cual se emiti un Bono de US$853.900.000 Informacin extracontable, del rea de cartera o Recuperacin financiera, referente a valores de crditos de estabilizacin recuperados, de los aos 87-94
64
63
Pgina 63 de 97
TABLA - 24 RECUPERACIN DE CRDITOS DE ESTABILIZACIN I
RECUPERACIONES CREDITOS DE ESTABILIZACION AUXILIARES EXTRACONTABLES BANCOS DE FINANCIERAS BANCOS FINANCIERAS AOS DESARROLLO PUBLICAS PRIVADOS PRIVADAS 1987 45.097.500 16.400.209.114 3.557.059.922 1988 164.249.596 18.192.086.058 5.070.337.413 1989 29.489.464 594.030.241 12.181.938.554 9.384.610.301 1990 17.719.080 614.916.811 14.944.574.548 7.797.280.786 1991 13.527.620 320.271.315 2.695.313.725 2.138.980.493 1992 4.668.080 40.073.643 284.692.694 231.035.889 1993 139.928.358 259.065.658 1994 11.105.935 40.833.335 65.404.244 1.778.639.107 64.849.848.986 28.479.203.797
FUENTE: DOCUMENTACIN PRESENTADA POR EL BCE ELABORACIN: CAIC - GRUPO SUCRETIZACIN
% TOTAL RECUP. 20.002.366.535 21,02% 23.426.673.068 24,61% 22.190.068.560 23,32% 23.374.491.224 24,56% 5.168.093.154 5,43% 560.470.307 0,59% 398.994.017 0,42% 51.939.270 0,05% 95.173.096.135 100,00%
Se tomaron estos valores los del BCE, ya que los Auxiliares extracontables no fueron proporcionados a la CAIC
TABLA - 25 RECUPERACIN DE CRDITOS DE ESTABILIZACIN II
DATOS PROPORCIONADOS POR BCE EXTRADOS DE AUXILIARES EXTRACONTABLES BANCOS DE FINANCIERAS BANCOS FINANCIERAS % AOS DESARROLLO PUBLICAS PRIVADOS PRIVADAS TOTAL RECUP. 1987 45.097.500 16.400.209.114 3.557.059.922 20.002.366.535 20,60% 1988 164.249.596 18.191.560.168 5.070.337.413 23.426.147.177 24,12% 1989 29.489.464 594.030.241 12.181.938.554 10.009.876.862 22.815.335.122 23,49% 1990 17.719.080 614.916.811 14.944.574.548 7.797.280.786 23.374.491.224 24,07% 1991 13.527.620 320.271.315 4.019.046.242 6,68% 2.138.980.673 6.491.825.851 1992 4.668.080 40.073.643 284.692.694 231.035.889 560.470.307 0,58% 1993 139.928.358 398.994.012 0,41% 259.065.653 1994 11.105.935 40.833.335 51.939.270 0,05% 65.404.244 1.778.639.107 66.173.055.612 29.104.470.534 97.121.569.498 100,00%
FUENTE: DOCUMENTACIN PRESENTADA POR EL BCE ELABORACIN: BCE. DEPARTAMENTO RECUPERACION FINANCIERA
Los valores en rojo, son diferencias entre los datos proporcionados por el banco y los elaborados por el grupo de Sucretizacin, que tuvieron como base la informacin extra contable proporcionada por el departamento de Recuperacin Financiera del Banco Central del ECUADOR. Diferencias por las cuales no se podido determinar su origen, debido a que no se ha contado con informacin contable oficial sobre estas operaciones.
5.16. REDUCCIN DE DEUDA EXTERNA

En el Gobierno de Len Febres Cordero, se crearon los mecanismos de reduccin de deuda, los mismos que permitieron a las empresas privadas y bancos locales e internacionales, adquirir papeles de deuda (Cuentas Especiales en Divisas) en el mercado secundario, deuda que a estas fechas se cotizaba entre el 30% y 50%, lo que ocasion
Pgina 64 de 97
una vez ms, prdidas al pas, ya que el Banco Central deba liquidar estos papeles de deuda al 100%. Segn la ayuda memoria preparada por la Central de Anotaciones de Deuda Externa, marzo de 1995 (Anexo 2 del documento), se observa una reduccin de US$ 550,2 millones en su valor nominal, originada en su mayora por los mecanismos de reduccin, implementados a travs de Regulaciones de la Junta Monetaria en el marco de los Convenios de Mecanismo de Depsito y Prstamo, y Convenio de Consolidacin.
TABLA - 26 REDUCCIN DE DEUDA EXTERNA
REDUCCION DE DEUDA EXTERNA

EFECTUADAS POR EL BANCO CENTRAL DEL ECUADOR
MONTO DEUDA % DE PREC. REF. VALOR DE VALOR DEUDA COTIZACION V./NOMINAL CONVERS. MERC. SECUD. ENTREGA MERC. SECUND. MERC. INT. MERC. LIB (a) (b) (c) d= a*b e= a*c*(1+0.10) (f) (g) MECANISMO DE REDUCCION Intercambio deuda externa por bonos de estabilizacion PERIODO USD c/. Por dlar (1.) US. DOLARES SUCRES POR DLAR (2.) (3.) SUBSIDIO ABSOLUTO RELATIVO (S) (Ts) SUCRES (4.) (5.)
Entidades de beneficio social
1983-1993
153.921.027
66,27%
25,23% 102.003.902
38.836.030
945,20
1152,58 51.652.456.713
115,39%
Capitalizacin de empresas privadas Capitalizaciones Compensacin de pasivos
1987-1988
42.059.862
100,00%
38,83%
42.059.862
16.332.209
195,74
251,79
4.120.510.484
100,20%
Compras ctas. en divisas 1986-1988
354.221.033 550.201.922
100,00% 90,56%
37,29% 354.221.033 34,03% 498.284.798
132.082.054 187.250.293
226,46 371,00
340,8 35.203.331.130 501,4 90.976.363.148
78,21% 96,90%
TOTAL REDUCCIONES
NOTAS: (1) Cotizaci promedio. (2) Cotizacin promedio. (3) Cotizacin promedio. (4) S= (d*f) -(e*g) (5) Ts= S/(e*g) FUENTE: BCE/ Ayuda Momoria preparado por Central de Anotaciones de Deuda Externa, marzo de 1995
Conforme los resultados de auditora, levantados de la informacin extrada de los boletines estadsticos del Banco Central del Ecuador referente a deuda externa de los perodos 1984 a 1993, a los Reportes de Reduccin de Deuda emitidos por la Subgerencia de Refinanciamiento del Sector Privado, 65 del mismo perodo (DOC-57), y los comprobantes contables revisados en aproximadamente un 84%, la reduccin de deuda fue por un valor de US$626.538,77. A continuacin se muestran los valores:
65
Reportes de Reduccin de Deuda Externa- Subgerencia de Refinanciamiento Sector Privado.
Pgina 65 de 97
TABLA - 27 REDUCCIN DE DEUDA
REDUCCION DE DEUDA EN MILES

A B C A-C
ESTADISTICAS
AO AMORTIZACIONES AJUSTES
2
MECANISMOS DE REDUCCION LISTADOS BCE
DIFERENCIA
1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 TOTAL
20.200,00 0,00 1.267,00 127.864,00 262.443,00 34.826,00 49.246,00 25.353,00 51.603,00 2.359,00 575.161,00
-19.400,00 -22.968,00 -47.225,00
-89.593,00
19.416,41 22.991,60 47.226,90 126.866,01 261.076,17 32.002,50 45.375,10 19.775,26 49.750,00 2.058,82 626.538,77
997,99 1.366,83 2.823,50 3.870,90 5.577,74 1.853,00 300,18 16.790,13
FUENTE: ESTADSTICAS BCE Y REGISTROS CONTABLES ELABORACIN: CAIC - GRUPO SUCRETIZACIN
NOTAS: 1. Los valores de los mecanismos de reduccin de deuda que se presentan fueron obtenidos de los Reportes de la Subgerencia de Refinanciamiento del Sector Privado "Reducciones de Deuda Externa efectuadas por el BCE" cortado al 16/12/92 y "Conversin de Deuda Externa efectuadas por el BCE" cortado al 30/04/93; 2. Entre 1984 y 1986, en las estadsticas del BCE, los mecanismos de reduccin de deuda se registran en la columna de "AJUSTES" 3. En el boletn estadstico del BCE a partir del ao 1987 los mecanismos de reduccin de deuda y pagos efectivos se registran en la columna de "AMORTIZACIN"
5.16.1. VERIFICACIN PAGOS EFECTUADOS DEUDA EXTERNA PRIVADA

De acuerdo a Oficio SRSPr-0603-91-CE 66 , del 30 de septiembre de 1991, (DOC-58) el servicio de la deuda externa privada, registrada bajo el Convenio de Consolidacin, se suspendi desde octubre 31 del 86, con excepcin del servicio a Convenios Bilaterales que mantuvo el Banco Central del Ecuador con la Corporacin Andina de Fomento-CAF, Overseas Investmet Private Corp.OPIC, Ca. Annima de Puertos, Estructuras y VasCAPEV y Cia. Financiera Holandesa-FMO, instituciones a las cuales el Instituto Emisor efectu pagos por concepto de capital e intereses, pagos correspondientes al mecanismo de conversin de Deuda mediante el Convenio de Depsito y Prstamo. De acuerdo con lo que establece el Convenio de Consolidacin, la primera de las cuotas de capital se deba pagar en enero de 1988, por lo que los pagos de los perodos 84-87 corresponderan al Convenio de Facilidad de Depsito y Prstamo. De la bsqueda e
66
Oficio SRSPr-0603-91-CE, Informe sobre suspensin del Servicio de la Deuda.
Pgina 66 de 97
identificacin de comprobantes contables de amortizacin, se verifico que los pagos identificados corresponden a: 1984 Se logr identificar pagos de Capital a la banca comercial por el Convenio DFLA, por US$ 19.137.836,36, correspondientes al 94,7% del total de pagos que constan en la estadstica. 1986 Del valor de US$1.267 millones que consta en la estadstica, se identific pagos de Capital a la banca acreedora internacional por el Convenio DFLA., por US$ 450.565,89, DM 25.357,69, y FSW 1.349,95 correspondientes a Deuda Privada Comercial. 1987 En este ao se identifico al azar un pago de capital a la banca comercial por DM 1.341,35, correspondiente a Deuda Bilateral del Mecanismo de DFLA. 1988 Los pagos de Capital identificados, fueron de US$1.404.860,08 y DM 435.517,04 por Deuda Bilateral del Mecanismo de DFLA. De lo que se desprende que los aos 1984 y 1986 se efectuaron pagos a la Banca Acreedora Internacional (Comercial), sobre el Convenio de Depsito y Prstamo. Los pagos de 1987 y 1988 (verificado el 100%), si bien corresponden a pagos del Convenio de Depsito y Prstamo, son pagos a Bancos Pblicos, que de acuerdo a regulaciones de la Junta Monetaria, ciertos deudores que mantenan relacin con dichos bancos se acogieron posteriormente al proceso de sucretizacin (refinanciacin de deuda privada con organismos multilaterales, gobiernos, y proveedores. Como tambin las deudas privadas mantenidas como Convenios de Pagos y Crditos Recprocos) citados precedentemente. El detalle de los pagos y el respaldo de comprobantes contables, se presentan en el ANEXO V - 18
5.16.2. MECANISMOS DE REDUCCIN DE DEUDA EXTERNA PRIVADA

Durante el perodo 84-93 se efectuaron reducciones de deuda, a travs de los mecanismos que se detallan a continuacin. La informacin contable revisada y las notificaciones de reduccin de deuda al Banco Agente se detallan en el ANEXO V - 19
a.
COMPENSACIN
La Junta Monetaria mediante Regulacin No. 181-84 67 , del 27 de julio de 1984 (DOC59), autoriza Banco Central del Ecuador para recibir en compensacin de crditos que el sistema financiero nacional tenga a favor del banco, los saldos de las Cuentas Especiales en Divisas originadas en el Convenio de Facilidad de Depsito y Prstamo, que el Banco Central tenga a favor de la respectiva Institucin Financiera
Regulacin JM-181-84, del 27 de julio de 1984, Compensacin a travs de utilizacin de saldos de las Cuentas Especiales en divisas.
67
Pgina 67 de 97
Este tipo de reduccin se aplic nicamente para las IFI's nacionales y solo hasta los montos de divisas de su propiedad en calidad de titulares originales de las CED. (La negrita y subrayado es nuestro) El monto total compensado durante los aos 1984 y 1988 asciende a US$430.512.243,03, segn reportes efectuados por la Subgerencia de Refinanciamiento de la Deuda Privada Direccin de Cuentas del Exterior, el listado de las entidades financieras beneficiarias de este mecanismo, consta en el ANEXO V 19.1 a continuacin se muestra las mayores beneficiarias:
TABLA - 28 MAYORES BENEFICIARIOS DEL MECANISMO DE COMPENSACIN
PRINCIPALES BENEFICIARIOS MECANISMO DE COMPENSACION BENEFICIARIO FILANBANCO BANCO DEL PACIFICO BANCO CONTINENTAL BANCO DE GUAYAQUIL BANCO POPULAR DEL ECUADOR BANCO INDUSTRIAL Y COMERCIAL LA PREVISORA BANCO AMAZONAS S.A. COFIEC BANCO DE COOERATIVAS FINANCIERA DEL SUR FINANSUR BANCO DEL AZUAY QUITO TOTAL COMPENSACION % USD 81.085.117,47 18,83% 64.304.398,43 14,94% 33.829.773,35 7,86% 24.927.317,44 5,79% 24.000.000,00 5,57% 20.644.724,69 4,80% 19.397.461,46 4,51% 17.449.830,85 4,05% 15.090.065,16 3,51% 13.626.420,86 3,17% 13.271.180,34 3,08% 13.071.858,99 3,04% 340.698.149,04 79,14% 430.512.243,03 100,00%
N 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
FUENTE: ESTADSTICAS BCE Y REGISTROS CONTABLES ELABORACIN: CAIC - GRUPO SUCRETIZACIN
b.
CAPITALIZACIN
La Junta Monetaria a partir de la Regulacin 395, 68 del 3 de diciembre de 1986 (DOC60), autoriz a los titulares de las cuentas especiales en divisas, (acreedores deuda externa privada) a prestar dichos recursos a las instituciones financieras, as como al resto de compaas constituidas o domiciliadas en el pas, los que deberan utilizarse para constituir aportes de capital social o aumentos al capital asignado en compensacin de crditos. Las compaas capitalizadas bajo este sistema deban cancelar simultneamente sus obligaciones con el Banco Central del Ecuador por el monto capitalizado. El artculo 1 prrafo 2 de la resolucin reza: Una vez perfeccionado el mecanismo de que trata el inciso anterior, se extinguir la obligacin externa del Banco Central bajo el Convenio de Consolidacin suscrito con los bancos acreedores por el monto capitalizado. El valor capitalizado de acuerdo a los reportes efectuados por la Subgerencia de Refinanciamiento Deuda Privada, fue de US$42.059.862,33, las empresas capitalizadas son: (ANEXO V - 19.2)
Regulacin JM-395 del 3 de diciembre de 1986, autoriza a los titulares de Cuentas Especiales en Divisas, a prestar dichos recursos a IFIS y a otras compaas, para utilizacin en aportes de capital, a travs de compensacin de crditos.
68
Pgina 68 de 97
TABLA - 29 - TOTAL CAPITALIZACIN EMPRESAS CON CED (PAPELES DE DEUDA) N BENEFICIARIO CAPITALIZACIN USD 14.000.000,00 9.072.337,47 6.728.965,08 4.000.000,00 2.679.688,57 1.326.250,00 1.110.000,00 882.000,00 684.621,21 650.000,00 470.000,00 456.000,00 42.059.862,33 % 33,29% 21,57% 16,00% 9,51% 6,37% 3,15% 2,64% 2,10% 1,63% 1,55% 1,12% 1,08% 100%
1 INVERSIONES RI NEGRO 2 FIDUCIASUR S.A. 3 ROSALES VALENZUELA BENJAMN 4 CITIBANK N.A. 5 GOMEZ ROSALES LUS 6 ARSENIO ALCALDE C. 7 ZARUMA MINERA ZARUMISA 8 INMOBILIARIA MALLORCA Y ACC. 9 COBO MARTNEZ FRANCISCO 10 GRIJALVA HUGO Y ACCIONISTAS 11 LASSO MENDOZA JOS 12 ROMERO PONCE Y ARTETA LAWEYERS TOTAL
FUENTE: REPORTES DE REDUCCIN DE DEUDA SUBGERENCIA DE REFINANCIAMIENTO ELABORACIN: CAIC - GRUPO SUCRETIZACIN
c.
CONVERSIN c.1. PROCESO OPERATIVO
La Conversin de Deuda para Entidades de Beneficio Social se instrument entre los aos 1988 y 1993, mediante Regulaciones y Resoluciones individuales de la Junta Monetaria; el mecanismo se realiz mediante la donacin de valores registrados en Cuentas Especiales en Divisas, las mismas que deban provenir nica y exclusivamente del exterior; el Banco Central liquidaba la obligacin con el exterior y emita un bono de estabilizacin monetaria en moneda nacional o en dlares a favor de la Entidad de Beneficio Social por un monto que fluctuaba entre el 50% y 100% del valor convertido, Se emitieron Bonos en sucres negociables por un total de S/. 48.647.409.755, a 7 aos plazo con vencimiento en 1997, excepto los de Fundacin Caspicara y Fundacin Capacitar (S/.39.625 millones y S/.1.990 millones respectivamente), que se emitieron en el 1990 y se cancelaron en 1991. Los Bonos de Fundacin Natura por S/.4.689.157.895, fueron no negociables. El registro contable se realizaba debitando la cuenta 52300.1, Obligaciones Moneda Extranjera Largo Plazo Deuda Privada (Cuentas Especiales en Divisas), y se acreditaba a una cuenta transitoria 58590.1, Otros Acreedores Bonos de Estabilizacin Monetaria, al momento de la emisin de los BONOS debitaban la Cuenta Transitoria y acreditaban la Cuenta 54420.5, Obligaciones Emitidas en Circulacin en Moneda Nacional (Bonos de Estabilizacin Monetaria). Del seguimiento efectuado a los comprobantes contables, se desprende que la cancelacin de dichos bonos se termin de realizar en 1998.
Pgina 69 de 97
TABLA - 30 - CONVERSIN DE DEUDA BONOS ESTABILIZACIN EN SUCRES BENEFICIARIO CONVERSIN FUNDACIN GENERAL ECUATORIANA REDUCCIN DE DEUDA FECHA 9/3/89 1/9/89 FUNDACIN NATURA 30/6/89 4/8/89 13/10/89 9/11/89 CONFERENCIA EPISCOPAL ECUATORIANA 16/11/89 30/3/89 27/12/90 CLUB ROTARIO QUITO - VALLE INTEROCEANICO CARE ECUADOR FUNDACIN CASPICARA SOCIEDAD DE BENEFICENCIA DE SEORAS DE GUAYAQUIL FUNDACIN CAPACITAR ASOCIACIN FE Y ALEGRA FUNDACIN INVESTIGACIN ACCIN PARA EL DESARR. FIAD SOCIED. ECUATORIANA EL DESARR. EDUCATIVO Y SOCIAL - (SEDES) FUNDACIN NIEZ INTERNACIONAL FUNDACIN HUMANITARIA PABLO JARAMILLO CRESPO CORPORACIN PROMOTORA DE PUESTOS DE AUXILIO INMEDIATO FUNDACIN PEDRO VICENTE MALDONADO PLAN INTERNACIONAL ECUADOR ASOCIACIN TIERRA NUEVA FUNDACIN OFFSETEC SOS ALDEA DEL NIO FUNDACIN CIENCIA FUNDACIN CHICOS DE LA CALLE 30/4/90 30/4/90 2/8/90 8/8/90 9/8/90 20/8/90 23/11/90 25/2/91 25/2/91 25/2/91 28/2/91 31/5/91 14/6/91 13/8/91 30/8/91 30/8/91 26/9/91 1/11/91 666,00 720,50 792,50 796,00 796,00 803,00 848,00 950,50 950,50 950,50 950,50 996,00 1.003,00 936,59 1.082,50 1.082,50 964,50 873,00 5.000.000 3.500.000 100.000 1.000.000 5.000.000 470.000 2.300.000 3.000.000 5.000.000 700.000 1.000.000 400.000 1.336.000 869.565 333.333 1.000.000 5.000.000 1.136.363 TC 434,63 542,00 515,00 530,00 566,00 596,00 599,00 441,75 VAL. USD 1.000.000 1.000.000 5.389.474 3.610.526 3.000.000 4.100.000 12.900.000 1.000.000 VAL. S/. 434.630.022 542.000.000 2.775.578.945 1.913.578.950 1.188.600.000 1.710.520.000 5.408.970.000 441.750.000 16.953.560.091 1.665.000.000 1.260.875.000 39.625.000 398.000.000 1.990.000.000 188.705.000 975.775.000 1.425.750.000 2.376.250.000 332.675.000 475.250.000 199.200.000 670.004.000 407.173.811 180.416.486 541.250.000 2.411.250.000 496.022.450 48.647.409.755 FUENTE: COMPROBANTES CONTABLES LEVANTADOS POR GRUPO SUCRETIZACIN ELABORACIN: CAIC - GRUPO SUCRETIZACIN % EMIS 100% 100% 100% 100% 70% 70% 70% 100% 70% 50% 50% 50% 50% 50% 50% 50% 50% 50% 50% 50% 50% 50% 50% 50% 50% 50% 50%
Pgina 70 de 97
TABLA - 31 - CONVERSIN DE DEUDA - BONOS ESTABILIZACIN DLARES BENEFICIARIO CONVERSIN FUNDACIN GRUPO ESQUEL CONFERENCIA EPISCOPAL ECUATORIANA DICESIS DE PORTOVIEJO FUNDACIN LEONIDAS ORTEGA PEREIRA CONVENTO DE SANTO DOMINGO CONFERENCIA EPISCOPAL ECUATORIANA CONFERENCIA EPISCOPAL ECUATORIANA CONFERENCIA EPISCOPAL ECUATORIANA FUNDACIN CARDIOLGICA GERONTOLOGIC. FUNDACIN PRIVADA WILSON POPENOE REDUCCIN DE DEUDA VALOR US$ VALOR US$ REDUC ENTREGADO 5.000.000,00 2.500.000,00 16.073.580,08 12.500.000,00 5.000.000,00 2.250.000,00 2.578.577,53 712.047,73 49.500.000,00 5.000.000,00 2.058.823,53 11.251.506,06 8.750.000,00 2.500.000,00 1.575.000,00 1.314.642,55 327.528,87 1.106.322,53 2.500.000,00 1.029.411,76 32.854.411,77
FECHA 03/04/92 01/07/92 01/07/92 03/08/92 30/11/92 01/07/92 01/07/92 01/07/92 22/12/92 19/01/93
MOND USD USD USD USD USD SSF DMK BEF USD USD
% EMIS 50,00% 70,00% 70,00% 50,00% 70,00% 70,00% 70,00% 70,00% 50,00% 50,00%
TOTAL BONOS US$ EMITIDOS
FUENTE: COMPROBANTES CONTABLES LEVANTADOS POR GRUPO SUCRETIZACIN ELABORACIN: CAIC - GRUPO SUCRETIZACIN
La reduccin total de deuda, a travs del mecanismo de conversin ascendi a USD$ 153.959.183,25. (ANEXO V - 19.3).
TABLA - 32 - MAYORES BENEFICIARIAS CONVERSIN DEUDA ENTIDADES BENEFICIO SOCIAL MONTO DEUDA V/NOMINAL 73.000.000 12.500.000 10.000.000 5.000.000 5.000.000 5.000.000 5.000.000 5.000.000 5.000.000 5.000.000 130.500.000 153.924.037
BENEFICIARIO CONFERENCIA EPISCOPAL ECUATORIANA DIOCESIS DE PORTOVIEJO FUNDACION NATURA FUNDACION NIEZ INTERNACIONAL FUNDACION LEONIDAS ORTEGA MOREIRA FUNDACION GRUPO ESQUEL FUNDACION CIENCIA FUNDACION CARDIOLOGICA GERONTOLOGICA FUNDACION CAPACITAR CLUB ROTARIO QUITO-VALLE INTEROCEANICO TOTAL
% 47,42% 8,12% 6,50% 3,25% 3,25% 3,25% 3,25% 3,25% 3,25% 3,25% 84,77% 100,00%
FUENTE: COMPROBANTES CONTABLES LEVANTADOS POR GRUPO SUCRETIZACIN ELABORACIN: CAIC - GRUPO SUCRETIZACIN
Pgina 71 de 97
GRAFICO - 3 CONVERSIN DE DEUDA PARA CON ENTIDADES DE BENEFICIO SOCIAL
FUENTE: INFORMACIN LEVANTADA POR EL GRUPO DE SUCRETIZACIN ELABORACIN: CAIC - GRUPO SUCRETIZACIN
c.2.
ANLISIS NORMATIVA
La Junta Monetaria emiti regulaciones de carcter general, para promocionar actividades de servicio y bienestar social llevadas a cabo por fundaciones y entidades sin fines de lucro, estas fueron: Regulacin JM-637-89 69 , del 31 de octubre de 1989 (DOC-61), Regulacin JM-763-92 70 del 7 de febrero del 92 (DOC-62) y Regulacin JM 783-92 71 del 28 de abril de 1992 (DOC-63). Para cada entidad se emita resoluciones especficas, en la que se autorizaba emitir Bonos de Estabilizacin en moneda nacional o extranjera, equivalente al 50%, 70% o 100% de las Cuentas Especiales en Divisas, que sean adquiridas por instituciones donantes y transferidas en donacin a las instituciones beneficiarias locales. c.2.1 REGULACIN 637-89/31-10-89
Esta regulacin suscrita por el Economista Abelardo Pachano B. Presidente de la Junta Monetaria y por el Doctor Galo Recalde Fdez S. Secretario General, autoriz al BCE a adquirir Cuentas Especiales en Divisas de Entidades o Fundaciones sin fines de lucro domiciliadas en el pas, que tengan como objetivo realizar actividades de carcter social, cultural, educacional, deportivo amateur y de proteccin ambiental. Las cuentas en divisas que se utilicen para efectos de este mecanismo, debern provenir nica y exclusivamente de donaciones del exterior. (La negrita es nuestra). La deuda elegible
Regulacin JM-637-89, del 31 de octubre de 1989, Abelardo Pachano B. y Galo Recalde Fdez, presidente y secretario de la JM. Lineamientos Conversin de Deuda Entidades de Beneficio Social. 70 Regulacin JM-763-92, del 7 de febrero del 92, Rodrigo E. Moscoso y Sonia Jaramillo de Andrade, presidente y pro secretaria de la JM. Lineamientos generales de Conversin de Deuda, Entidades de Beneficio Social. 71 Regulacin JM 783-92, del 28 de abril deL 92, Rodrigo E. Moscoso y Sonia Jaramillo de Andrade, presidente y pro secretaria de la JM. Lineamientos generales de Conversin de Deuda., Entidades de Beneficio Social.
69
Pgina 72 de 97
para operar bajo este mecanismo era la deuda refinanciada por el pas con la banca privada internacional y registrada en el Banco Central del Ecuador (Conversin de Cuentas Especiales en Divisas del Convenio de Consolidacin) Los montos globales de la deuda externa que podran ser convertidos bajo este mecanismo, eran determinados en los Programas Monetario y de Crdito del Banco Central del Ecuador. A este efecto, se autoriza un cupo total de US$ 50 millones en valor nominal de deuda externa, a ser utilizado hasta el 30 de junio de 1990. Para la cancelacin de la deuda convertida se autoriz al Banco Central del Ecuador, emitir Bonos de Estabilizacin Monetaria en moneda nacional, equivalentes al 50% del valor nominal de la deuda convertida. Con una amortizacin anual en base a los plazos que establezca el Convenio de Consolidacin, teniendo un valor mnimo de emisin de S/. 500.000 sin poder ser redimidos por el BCE antes del vencimiento. Cada proyecto no podr utilizar ms del 10% del cupo total autorizado por la Junta Monetaria. (La negrita es nuestra). La solicitud dirigida por las entidades interesadas a la Junta Monetaria deber incluir: Documentos probatorios que demuestren que la entidad se encuentra legalmente constituida y que tiene capacidad para administrar el proyecto. Plan de Inversin, proyecto a realizarse, costo estimado, y alcance del mismo. Presentacin del Criterio del CONADE en relacin al proyecto.
Una vez aprobada la solicitud el beneficiario deber presentar en 30 das, una certificacin de las personas naturales y jurdicas donantes o sus representantes legales, en la que se seale que los fondos utilizados para la compra de Deuda Externa Ecuatoriana, no provienen del Ecuador (La negrita es nuestra), informacin que debe estar debidamente legalizada.
La Junta Monetaria solicitar a las instituciones que se beneficien del mecanismo la presentacin de un informe o informes favorables de empresas auditoras externas, con la periodicidad que estime necesario. El artculo 12 seala: En el caso de comprobarse uso indebido de los recursos y el incumplimiento de las disposiciones de este mecanismo, por informe de auditora externa; la Junta Monetaria
Pgina 73 de 97
notificar a la institucin correspondiente para que dentro de los 15 das laborables siguientes, conteste a las observaciones planteadas. En caso de que no se hayan justificado plenamente las observaciones formuladas, el Banco Central del Ecuador se reserva el derecho de seguir las acciones legales pertinentes. c.2.2 REGULACIN 669-90/11-04-90
Regulacin 669-90 72 , del 11 de abril de 1990, (DOC-64) suscrita por el Economista Abelardo Pachano B. Presidente de la Junta Monetaria y por el Doctor Galo Recalde Fdez S. Secretario General, autoriz la ampliacin de 30 a 45 das el plazo, para que la Entidad de beneficio Social presente la documentacin que certifique que los fondos utilizados para la compra de la deuda externa ecuatoriana no provienen de moneda nacional o extrajera del pas. Fija el Tipo de Cambio para la conversin el vigente a la fecha de aprobacin por parte de la Junta Monetaria. c.2.3 REGULACIN 687-90/06-07-90
Regulacin 687-90 73 , del 6 de julio de 1990, (DOC-65) suscrita por el Economista Abelardo Pachano B. Presidente de la Junta Monetaria y por el Doctor Galo Recalde Fdez S. Secretario General, autoriza la ampliacin del monto total ha ser convertido de 50 millones de dlares a 150 millones de dlares, y como vigencia del mecanismo el 30 de junio 1991. El cupo total disponible para cada proyecto como mximo de 5 millones. c.2.4 SUSPENSIN DEL MECANISMO
El oficio No. 91-09267 74 , del 3 de junio de 1991 (DOC-66), seala, la Junta Monetaria en conocimiento del informe No. GEC-002-91, de la Gerencia de Estudios Cambiarios del Banco Central, resolvi suspender temporalmente a partir de esta fecha el Mecanismo de Conversin de la Deuda Extena Ecuatoriana para entidades de beneficio social, sin fines de lucro, previsto en la regulacin No. 63789 de 31 de octubre de 1989 y sus reformas. Esta suspensin regir hasta que la Junta Monetaria con base al informe que presentar, en el lapso de un mes la Gerencia de Divisin Tcnica, determine la poltica a seguir en esta materia
Regulacin JM-669-90, del 11 de abril de 1990, suscrita por el Economista Abelardo Pachano B. Presidente de la Junta Monetaria y por el Doctor Galo Recalde Fdez S. Secretario General, autoriz la ampliacin de 30 a 45 das el plazo, para presentar documentos previos a la Conversin, Certificado de la Institucin Donante de que los recursos no provienen del Ecuador. 73 Regulacin JM-687-90, del 6 de julio de 1990, suscrita por el Economista Abelardo Pachano B. Presidente de la Junta Monetaria y por el Doctor Galo Recalde Fdez S. Secretario General, autoriza la ampliacin del monto total convertido a US$150 millones. 74 Oficio No. 91-092627, del 3 de junio de 1991, se suspende temporalmente el Mecanismo de Conversin, suscrito por Pablo R. Better Ministro de Finanzas y Crdito Pblico, Presidente Subrogante de la Junta Monetaria
72
Pgina 74 de 97
c.2.5
REGULACIN 763-92/7-02-92
Regulacin suscrita por el Economista Rodrigo E. Moscoso presidente de la Junta Monetaria y Sonia Jaramillo de Andrade Pro-secretaria. Se elimina del artculo 1 las cuentas en divisas que se utilicen para efectos de este mecanismo, debern provenir nica y exclusivamente de donaciones del exterior. El monto global de la deuda a ser convertida bajo este mecanismo, es de US$80 millones, a ser utilizados hasta diciembre 31 de 1992. Se emite bonos de estabilizacin monetaria en dlares, con vencimientos anuales y consecutivos de uno a cinco aos. c.2.6 REGULACIN 783-92/28-04-92
Regulacin suscrita por el Econ. Rodrigo E. Moscoso, Presidente de la Junta Monetaria y Sonia Jaramillo Andrade Pro-secretaria, en el artculo 1 se incorpora. Las cuentas especiales en divisas que se utilicen para est mecanismo, debern provenir nica y exclusivamente de donaciones del exterior. Se emite Bonos de Estabilizacin monetaria en dlares, por el equivalente del 50% del valor nominal de la deuda convertida, con vencimientos anuales y consecutivos de uno a cinco aos, por montos iguales y no podrn ser redimidos por el BCE, antes de su vencimiento. La Gerencia de la Deuda Externa autorizar la negociacin de los bonos dlares conforme los requerimientos estipulados en el plan de inversin del proyecto, los bonos emitidos se negociarn obligatoriamente a travs de las Bolsas de Valores del pas. Se elimina el artculo en el que se requera, entre los requisitos a ser presentados, la certificacin por parte del donante de que los recursos para la compra de deuda externa, no provienen del pas
c.3.
DIFERENCIAS ENTRE REGULACIONES

La Regulacin 783-92 se diferencia esencialmente de la Regulacin 637-89 en: a. Se amplio el campo de aplicacin del mecanismo para actividades de; Forestacin, reforestacin, Investigacin Agropecuaria, promocin turstica y programa de capacitacin especial.
Pgina 75 de 97
b. Se da preferencia a proyectos de largo plazo que aseguren su continuidad en el tiempo o a aquellos de corto plazo con alto contenido social. c. Los bonos son emitidos de acuerdo al flujo de fondos aprobado en el proyecto. d. Los bonos emitidos con la Regulacin 783-92 deban ser negociados obligatoriamente a travs de las Bolsas de Valores del pas.
TABLA - 33 REGULACIONES CONVERSIN DEUDA ENTIDADES DE BENEFICIO SOCIAL
REGULACIONES CONVERSION DEUDA ENTIDADES DE BENEFICIO SOCIAL CERTIFICAC. INFORMES DE VIGENCIA DONANT EMPRESAS DONACIONES MAXIMO X REGUL. FECHA RECURSOS VALOR DE LA % DEUDA EMISION CONVER. PROYECT. PROVIEN EXT. AUDITORAS MECANISMO DEL EXTERIOR 50.000.000,00 50% 31/10/1989 Donaciones REG-637-89 10% 30 das SI 30/06/1990 11/04/1990 Donaciones REG-669-90 45 das 150.000.000,00 5.000.000 06/07/1990 Donaciones REG-687-90 30/06/1991 SE SUSPENDE EL MECANISMO NO SE A ENCONTRADO LA RESOLUCION CON LA QUE SE SUSPENDE DICHO MECANISMO 80.000.000,00 5.000.000 07/02/1992 Se elimina REG-763-92 60 das SI 31/12/1992 80.000.000,00 5.000.000 50% 28/04/1992 Donaciones REG-783-92 60 dias SI 31/12/1992 PROVENIR DE MONTO
FUENTE: REGULACIONES JUNTA MONETARIA ELABORACIN: CAIC-EQUIPO SUCRETIZACIN
5.16.3. ANLISIS DE CASOS RELEVANTES a. BANCO DEL PICHINCHA
La resolucin JM-283 75 , del 20 de abril de 1988 (DOC-67), facult al Banco Central del Ecuador, comprar a las Instituciones Financieras, los montos de las Cuentas Especiales en Divisas (papeles de deuda) que al 31 de marzo de 1988, tengan registradas en el BCE, previo el anlisis correspondiente. El producto de esta compra, deber destinarse a la cancelacin de pasivos, sucretizacin, cartera vencida, sobregiros, anticipos ordinarios y extraordinarios, desencajes, otras obligaciones con el BCE, y multas a la Superintendencia de Bancos. Al 31 de marzo de 1988, el Banco del Pichincha C.A. registraba un saldo de CED de US$ 88.372,88. Segn reconciliacin mensual de saldos 76 (DOC-68) el 29 de abril de 1988, el Banco del Pichincha C.A., recibe una transferencia de CED, por US$8.000.000,00 del Banco del Pichincha Limited, fecha en la cual el Banco Central previa la autorizacin de la
Resolucin JM-283, del 20 de abril de 1988, faculta al BCE, A comprar a las Instituciones Financieras, los montos de las Cuentas Especiales en Divisas (papeles de deuda) que al 31 de marzo de 1988, mantengan registradas, suscrita por Rodrigo Espinosa Bermeo, presidente de la Junta Monetaria. 76 Reconciliacin Mensual de Saldos, 29 de abril de 1988.
75
Pgina 76 de 97
Junta Monetaria sealada en el oficio No. 9456 77 , del 20 de abril de 1988 (DOC-69), adquiere del Banco del Pichincha C.A., el mencionado valor, amparado en la regulacin 283-CED del 22 de abril de 1988, que no hace referencia alguna a capitalizacin. Banco del Pichincha, incrementa su capital el 26 de julio de 1989, un ao 3 meses despus de la compra de las Cuentas Especiales en Divisas, efectuada por el BCE, la Junta Monetaria procede a registrar el incremento de capital a travs del Mecanismo denominado Inversin Extranjera. La regulacin No. 395-86 del 3 de diciembre de 1986, y su alcance a travs de la regulacin No. 408-87 78 , del 9 de febrero de 1987 (DOC-70), sealan que los titulares de las CED podrn prestar dichos recursos a las instituciones bancarias o financieras as como al resto de compaas constituidas o domiciliadas en el pas, los mismos que simultneamente debern utilizar para constituir aportes de capital social o aumentos de capital asignado en compensacin de estos crditos el artculo 9 de esta regulacin seala: De no perfeccionarse la capitalizacin a travs de este mecanismo dentro del plazo de ciento ochenta das, contados a partir de la fecha de la notificacin al interesado de la aprobacin de la Junta Monetaria prevista en el artculo 7, caducar para todos los efectos la resolucin aprobatoria, salvo casos de excepcin calificados por la propia Junta La resolucin de Superintendencia de Bancos No. 88-091 79 , del 21 de octubre de 1988, (DOC-71) autoriza al Banco del Pichincha Limited a participar como accionista del Banco del Pichincha C.A., mediante la suscripcin de acciones hasta por la suma de S/.1.992000.000 (UN MILLON NOVECIENTOS NOVENTA Y DOS MILLONES DE SUCRES) mediante la compensacin de crditos, el mismo que fue acordado por la Junta General de Accionistas del 30 de mayo de 1988 y por el Directorio el 18 de julio del mismo ao. El Acuerdo Ministerial No. 064 80 , (DOC-72) y la Resolucin No. 1606 81 (DOC-73) del 15 y 2 de septiembre respectivamente, autorizan al Banco del Pichincha Limited de Nassau-Bahamas a invertir en el aumento de capital del Banco del Pichincha C.A., con el carcter de Inversin Extranjera directa. La Junta Monetaria conoce el incremento de capital del banco, bajo el mecanismo de Inversin Extranjera, y mediante oficio del 18 de julio de 1989 lo aprueba. Detalles del proceso ANEXO V - 20.
Oficio No. 9456, 20 de abril de 1988, se autoriza al BCE, a adquirir al Banco del Pichincha, US$8000.000 DE Cuentas Especiales en Divisas, suscrita por Fernando Sevilla H. Gerente General del BCE, dirigido a Antonio Acosta Velasco Subgerente General del Banco del Pichincha. 78 Regulacin JM-408-87, autorizan a titulares de Cuentas Especiales en Divisas, prestar dichos recursos, a IFIs y otras compaas , para ser utilizadas como aportes de capital. 79 Resolucin de la Superintendencia de Bancos No. 88-091, del 21 de octubre de 1988, autoriza al Banco del Pichincha Limited a participar como accionista del Banco del Pichincha C.A., mediante la suscripcin de acciones hasta por la suma de S/.1.992000.000, suscrita por Gonzalo Crdova Galarza. Superintendente de Bancos. 80 Acuerdo Ministerial 064,15 de septiembre de 1988, Ing. Com. Jorge Gallardo Zavala, Ministro de Finanzas y Crdito Pblico. 81 Resolucin MICIP, autoriza inversin extranjera del Banco Pichincha Islas Bahamas, en Banco Pichincha Quito, suscrita por Jacinto Jouvin Marquz de la Plata, Subsecretario de Comercio Exterior e Integracin.
77
Pgina 77 de 97
ILUSTRACIN - 1 - CAPITALIZACIN BANCO DEL PICHINCHA
FUENTE: DOCUMENTACIN RECOPILADA POR EL EQUIPO DE AUDITORIA ELABORACIN: CAIC - GRUPO SUCRETIZACIN
a.1.
OBSERVACIONES:
El Banco Central del Ecuador conforme a la resolucin de Junta Monetaria No. 283 del 20 de abril de 1988 estaba facultado a comprar los saldos de las CED que las Instituciones del Sistema Financiero tenan registrados al 31 de marzo de 1988. En esta fecha el Banco del Pichincha C.A. registraba nicamente US$88.371,88, razn por la cual la compra de las Cuentas Especiales en Divisas CED, por un valor de US$8.000.000, efectuada por el Banco Central del Ecuador, no debi realizarse, por otra parte la regulacin seala claramente que la
Pgina 78 de 97
adquisicin de estas cuentas servira para la cancelacin de pasivos, y no para incrementos de capital. Por otra parte, para considerarse como Inversin Extranjera, la capitalizacin debi realizarse luego de 180 das de haberse aprobado la solicitud para realizar dicha inversin, solicitud que no existi, el Banco del Pichincha C.A. ejecut la capitalizacin un ao tres meses despus yndose tambin contra la regulacin.
b.
BANCO DE COOPERATIVAS
Es de mencionar que en el caso de Compensacin efectuado entre el Banco de Cooperativas y el Banco Central del Ecuador, se observaron modificaciones a regulaciones y resoluciones con fines especficos para beneficiar a dicha institucin y otras que compensaron o capitalizaron papeles de deuda con el BCE, adicionalmente existe presuncin de incumplimientos a preceptos legales de la Junta Monetaria. A continuacin se presenta el resumen del informe del Banco de Cooperativas, que consta en el ANEXO V - 22.
b.1.
COMISIN INTERINSTITUCIONAL
El primero de octubre de 1986, el Ing. Federico Arteta, Presidente de la Honorable Junta Monetaria y el Dr. Alfonso Trujillo Bustamante, Superintendente de Bancos, ante la delicada situacin econmica financiera por la que persistentemente haba venido atravesando el Banco de Cooperativas, designaron una comisin Interinstitucional integrada por funcionarios de la Superintendencia de Bancos y el Banco Central a fin de que, en forma conjunta analicen el problema desde el punto de vista legal, financiero y administrativo y pongan a consideracin de las autoridades una estrategia a aplicarse en forma inmediata a fin de solucionar su problema. El Informe de la Comisin Interinstitucional 82 (DOC-74), se present a las autoridades que la designaron, el 22 de diciembre de 1986 en este informe se sealaba la grave situacin de iliquidez que atravesaba el Banco de Cooperativas, el dramtico incremento del sobregiro que mantena dicha entidad en el Banco Central que a esa fecha superaba los 100 millones de sucres netos, los reiterados incumplimientos a las normas y disposiciones contempladas en la Ley General de Bancos, Ley de Rgimen Monetario, y de las rdenes dadas por el Superintendente de Bancos, entre otros problemas de consideracin. Uno de los objetivos de la Comisin fue plantear alternativas de solucin al problema del Banco de Cooperativas, por lo que dicha unidad present a
Informe Interinstitucional Banco de Cooperativas, 22 de diciembre de 1986, dirigido a Dr. Alfonso Trujillo Bustamante Superintendente de Bancos, Ing. Federico Arteta R. Presidente de la Junta Monetaria, suscrito por Dr. Gonzalo Muirragui Subasesor General BCE, Econ. Luis Borrero Asesor General Superintendencia de Bancos, Econ. Alfredo Muoz Dir. Subgerencia Poltica Financiera BCE, y Dr. Jaime Troncoso Asesor Jurdico Superintendencia de Bancos.
82
Pgina 79 de 97
consideracin de la Junta Monetaria y Superintendente de Bancos, cuatro alternativas que se mencionan en el mismo orden de prelacin del informe: 1. 2. 3. 4. Liquidacin del banco Creacin de un nuevo banco y expedicin de una nueva ley. Capitalizacin del banco por sus accionistas actuales Fusin por absorcin
b.2.
INTERVENCIN DEL BANCO DE COOPERATIVAS
Segn se menciona en Oficio No. IBCE-88-001 83 , del 17 de octubre de 1988 (DOC-75), mediante oficio No. SB-DBP-86-1499 de 17 de diciembre de 1986, el seor Superintendente de Bancos, designa al Econ. Gustavo Mera Vera, como Interventor del Banco de Cooperativas, instruyendo que los documentos que se generen por las operaciones de dicha entidad deber contener la firma y visto bueno del interventor designado.
b.3.
IRREGULARIDADES DEL BANCO EN OPERACIONES DE REDESCUENTOS
El seor J. Antonio Pico Villacs, Interventor General de Banco Central del Ecuador en oficios No. IGBC-049 84 de 18 de enero de 1988 (DOC-76), IGBC025 85 del 11 de enero de 1988 (DOC-77), y IGBC-902 86 del 16 de diciembre de 1987 (DOC-78), pone en conocimiento del Gerente General del Banco de Cooperativas, Lic. Luis Cornejo Carvajal y de los Gerentes de Crdito y Operaciones del Banco Central, sobre operaciones de crdito redescontadas por el Banco de Cooperativas cuyos valores no fueron entregados a los respectivos subprestatarios. En vista de haberse comprobado que el Banco de Cooperativas no entreg a sus clientes el valor equivalente a los pagars redescontados, el Banco Central procedi a debitar de la cuenta corriente el monto del capital y a contabilizar en la cuenta Otros Deudores los intereses correspondientes. El detalle de operaciones se presenta en el siguiente cuadro:
Oficio No. IBCE-88-001 de Superintendencia de Bancos, del 17 de octubre de 1988, informa que se designa al Econ. Gustavo Mera Vera, como Interventor del Banco de Cooperativas, instruyendo que los documentos que se generen por las operaciones de dicha entidad deber contener la firma y visto bueno del interventor designado. Dirigido a Jaime Morillo Battle, Gerente General del Banco Central del Ecuador, suscrito por Gustavo Mera Vera, Interventor Banco de Cooperativas. 84 Oficio-IGBC-049 Superintendencia de Bancos, de 18 de enero de 1988, remite copia de la certificacin conferida por la Cooperativa Luz Obrero, que segn BC, es deudora de una operacin redescontada. Dirigido a Gabriel Montalvo B. Gerente de Crdito y Valores BCE, suscrito por J. Antonio Pico Villacs, Interventor General BCE. 85 Oficio Superintendencia de Bancos No. IGBC-025, del 11 de enero de 1988, Operaciones Redescontadas mediante Banco de Cooperativas, Dirigido a Gabriel Montalvo B. Gerente de Crdito y Valores BCE, suscrito por J. Antonio Pico Villacs, Interventor General BCE. 86 86 Oficio Superintendencia de Bancos IGBC-902 del 16 de diciembre de 1987, Operaciones Redescontadas mediante Banco de Cooperativas, Dirigido a Gabriel Montalvo B. Gerente de Crdito y Valores BCE, suscrito por J. Antonio Pico Villacs, Interventor General BCE.
83
Pgina 80 de 97
TABLA - 34 - OPERACIONES DE CRDITO REDESCONTADAS BANCO COOPERATIVAS F/DEBITO 11/01/1988 11/01/1988 11/01/1988 11/01/1988 11/01/1988 No. OPER 480164 480163 480162 479240 400107 F/CONCES 24/12/1987 24/12/1987 24/12/1987 12/09/1986 19/12/1986 F/VENCM 13/05/1988 13/05/1988 22/04/1988 03/03/1988 05/05/1988 NOMBRE SUBPRESTATARIO Ing. Galo Pazmio Ing. Galo Pazmio Qumica Ariston CIACO Coop. Luz del Obrero TOTAL MONTO S/. 53.000.000 50.000.000 10.000.000 70.000.000 12.000.000 195.000.000
FUENTE: OFICIOS INTERVENTOR GENERAL BCE ELABORACIN: CAIC GRUPO SUCRETIZACIN
b.4.
SOBREGIRO DE LA CUENTA CORRIENTE DEL BANCO DE COOPERATIVAS EN EL BCE
Con fecha 8 de julio de 1988, el Banco de cooperativas gir dos cheques 87 (DOC-79), a la orden del Banco de Guayaquil por 1.532250.000 millones de sucres y a la orden del Banco Amazonas por 359130.650 millones de sucres, con cargo a la cuenta corriente que dicha entidad mantena en el Banco Central, incrementando considerablemente el sobregiro de 483 millones de sucres en el mes de junio a 2.528 millones de sucres en julio del mismo ao. De acuerdo a Memorando Reservado No. 215 88 , del 20 de Julio de 1988 (DOC80) dirigido por el seor Luis G. Cornejo, Gerente General del Banco de Cooperativas para el Econ. Gustavo Mera, Interventor de dicha entidad, estas transacciones concluyeron fuera de horario laborable, y serviran para la compra de Cuentas Especiales en Divisas, mtodo que fue sugerido por la Superintendencia de Bancos a travs de uno de los asesores del seor Superintendente, quien colabor en forma eficiente y personalmente para finiquitar estas transacciones, plenamente autorizado por las autoridades del organismo de control, puesto que segn ellos constitua una de las alternativas ms apropiadas para reforzar el plan de rehabilitacin del Banco. Segn comunicacin de 24 de noviembre de 1988, de INVESTBAN C.A 89 (DOC-81), est compaa fue seleccionada por la Superintendencia de Bancos para asesorar al Banco de Cooperativas en la compra de cuentas especiales en divisas en el mercado secundario internacional, proceso en el que se menciona como asesor de la Superintendencia de Bancos al seor Patricio Moreno Huras.
b.5.
COMPRA DE CUENTAS ESPECIALES EN DIVISAS
Con los mencionados cheques el Banco de Cooperativas adquiri 3.7 millones de dlares en el mercado libre a una cotizacin de 512 sucres por dlar, recursos con los cuales entre el 11 y el 29 de julio de 1988, compr en el mercado secundario ttulos de la deuda externa ecuatoriana (Cuentas Especiales en Divisas) por valor de 13.6 millones de dlares con un descuento
Copias de Cheques, Nos. 0662668 y 0662669 a la orden de Banco de Guayaquil y Banco Amazonas. Memorando No. 215 del Banco de Cooperativas, dirigido a Econ. Gustavo Mera Interventor, de Luis G. Cornejo Gerente General, asunto Sobregiro en el Banco Central. 20 de julio de 1988 89 Comunicacin Investban, dirigida a Luis Cornejo Gerente General Banco de Cooperativas, suscrita por Ramiro Crespo Presidente, la Superintendencia de Bancos les selecciono para asesorar en la transaccin de compra de CED.
88 87
Pgina 81 de 97
promedio equivalente al 72% de su valor nominal, al Bankers Trust (US$ 11055.045,87), Singer and Friedlander Limited (US$ 1455.000) y Latin American Financial Services Corp LAFISE (US$ 1116.375). La Junta Monetaria mediante Resoluciones Nos. 17490 90 (DOC-82), del 13 de julio de 1988 y No. 19820 91 (DOC-83), del 4 de agosto de 1988 cuando se desempeaba el Dr. Rodrigo Espinosa Bermeo como su presidente, autoriz al Banco Central la compra de las cuentas especiales en divisas del Banco de Cooperativas, por el valor de US$ 13.000.000,00, y US$ 626.420,86 respectivamente, equivalentes a 3.392978.794,14 sucres, a una cotizacin de 249 sucres por dlar vigente en el mercado de intervencin del Banco Central a la fecha de la negociacin, valores que fueron contabilizados en la cuenta 56619.0 Dems Obligaciones Bancos Privados Depsitos para Compra Cuentas Especiales en Divisas segn comprobantes No. 43-2-572 92 (DOC-84), del 2 de agosto de 1988 y No. 43-2-650 93 (DOC-85) de 14 de agosto de 1988. De acuerdo con comunicacin No. 22829 94 (DOC-86), del Presidente de la Junta Monetaria, Ec. Abelardo Pachano Bertero, la Junta Monetaria en sesin del 20 de septiembre de 1988, al conocer la situacin de la compra de las cuentas especiales en divisas, al Banco de Cooperativas, acord suspender su tramitacin, hasta que una nueva Comisin Interinstitucional, integrada por representantes del Banco Central del Ecuador y de la Superintendencia de Bancos, presenten un informe sobre la legalidad de la utilizacin del sobregiro por parte de la expresada entidad bancaria, para la compra de las mencionadas cuentas; y, la posibilidad de rehabilitar a dicho banco. Con fecha 3 de octubre de 1988 la Comisin Interinstitucional integrada por los seores: Antonio Gonzlez G., Subdirector General de Bancos Privados y Lcdo. Gonzalo Vela Borja, Jefe de Anlisis de Bancos Privados de la Superintendencia de Bancos, y, Econ. Humberto Andrade Ortiz, Director de Crdito Normal y Edgar Gonzlez A., Director de Anlisis Financiero del Banco Central de Ecuador; presentan el informe 95 (DOC-87) a los seores: doctor Gonzalo Crdova G, Superintendente de Bancos y Jos Morillo Batlle, Gerente General del Banco Central del Ecuador. En el mencionado informe existe el pronunciamiento de la comisin respecto de la utilizacin del sobregiro, sealando que se trata nicamente de un incremento, y que no se ha encontrado una norma especfica contenida en las leyes que impida el sobregiro de las instituciones financieras; adicionalmente en
90 91 92
Resolucin JM-17-490, autoriza a adquirir del Banco de Cooperativas CED por US$13000.000. Resolucin JM-17-490, autoriza a adquirir del Banco de Cooperativas CED por US$626.420.86 Comprobante Contable No. 43-2-572. 93 Comprobante Contable No. 43-2-650. 94 Oficio JM-22829, suspenden la tramitacin de la transaccin del Banco de Cooperativas, dirigido a Jos Morillo Battle Gerente General del Banco Central del Ecuador, suscrito por Abelardo Pachano Bertero Presidente de a Junta Monetaria 95 Informe dirigido a la Superintendencia de Bancos y al Banco Central del Ecuador, Estudio de la Situacin del Banco de Cooperativas del Ecuador y su posibilidad de recuperacin econmica y financiera, 3 de octubre de 1988, suscrito Antonio Gonzales G. Subdirector General de Bancos Privados, Lcdo. Gonzalo Vela Borja Jefe de Anlisis de Bancos Privados, por la Superintendencia de Bancos, y por el Banco Central del Ecuador Econ. Humberto Andrade Ortiz Director de Crdito Normal y Edgar Gonzlez A. Director de Anlisis Financiero.
Pgina 82 de 97
dicho informe se incluyen cinco causales de liquidacin del banco por el reiterado incumplimiento al artculo 129 de la Ley General de Bancos y disposiciones del Superintendente de Bancos, indicando adems que la rehabilitacin del Banco de Cooperativas no se lograra nicamente con los recursos generados de la compra de las cuentas especiales en divisas, siendo necesario simultneamente y en forma inmediata el aporte de recursos frescos va capitalizacin por 1.300 millones de sucres, concluyendo que en caso de no cumplirse las condiciones establecidas en dicho informe, la comisin estima que el Banco de Cooperativas deba entrar en proceso de liquidacin total.
b.6.
COMPENSACIN DE OBLIGACIONES PRODUCTO DE LA COMPRA DE CED
Pese al informe de la comisin, entre el 7 y el 11 de noviembre del 88, segn comprobantes contables, el Banco de Cooperativas compensa obligaciones con el Banco Central, con recursos de la cuenta 56619.0 Dems Obligaciones Bancos Privados Depsitos para Compra Cuentas Especiales en Divisas de acuerdo al cuadro resumen que se adjunta. Esta operacin le represent al Banco de Cooperativas una utilidad neta que super los mil millones de sucres.
TABLA - 35 COMPENSACIN DE OBLIGACIONES CUENTA 56619-0
COMPENSACIN DE OBLIGACIONES CUENTA 56619-0
EN SUCRES
COMISION
RIESGO CAMBIARIO
OTROS DEUDORES
(INTERESES PENDIENTES)
DEPARAMENTO Y CONCEPTO DEPARTAMENTO DE ESTABILIZACIN Creditos vencidos Estabilizacin Monetaria Otros Deudores (intereses por cancelar) DEPARTAMENTO DE CREDITO NORMAL: Creditos vencidos Redescuentos Otros Deudores (intereses por cancelar) SUBGERENCIA DEL SECTOR PBLICO Creditos vencidos de FOPINAR DEPARTAMENTO DE FONDOS FINANCIEROS Creditos vencidos de Fondos Financieros Otros Deudores (intereses por cancelar) SUBGERENCIA DE DEPOSITOS Y TRANSFERENCIAS Sobregiro en Cuenta Corriente SUMAN
PRINCIPAL
INTERESES
TOTAL
10.985.787,86
155.276,32
7.987.599,85 34.762.814,77
19.128.664,03 34.762.814,77
90.000.000,00
32.343.762,39 129.602.309,36
122.343.762,39 129.602.309,36
2.807.175,00
4.422.022,94
7.229.197,94
31.000.000,00
2.290.778,08 14.373.126,49
33.290.778,08 14.373.126,49
2.574.467.108,42 2.709.260.071,28
457.781.032,66 496.992.872,39
7.987.599,85
178.738.250,62
3.032.248.141,08 3.392.978.794,14
FUENTE: DOCUMENTACIN ADJUNTA INFORME COMISIN INTERINSTITUCIONAL (CONTABLES Y CUADROS RESMENES) ELABORACIN: CAIC - GRUPO SUCRETIZACIN
b.6.1
BASE LEGAL
La compra de las CED por parte del Banco Central del Ecuador al Banco de Cooperativas se realiz amparndose en la Resolucin de la Junta Monetaria
Pgina 83 de 97
No. JM292-CED de 29 de junio de 1988 96 (DOC-88), firmada por el Dr. Rodrigo Espinosa Bermeo, cuyo texto dice: Art.1 Autorizar al Banco Central del Ecuador adquirir cuentas especiales en divisas a los bancos y compaas financieras que operan en el pas, previo el anlisis correspondiente Es importante mencionar que anterior a esta Resolucin se emiti la Regulacin No. 331-86 del 21 de marzo 1986 97 (DOC-89) firmada por el Econ. Alberto Dahik G., en la que se establece lo siguiente: Se aplicar a instituciones financieras nacionales y solo hasta los montos de divisas de su propiedad en calidad de titulares originales de las cuentas especiales. Esta regulacin evitaba que los bancos e instituciones financieras locales se aprovechen de la coyuntura para comprar deuda barata y compensar a valor nominal con el BCE; sin embargo esta regulacin fue sustituida por las regulaciones No. 371-86 del 11 de agosto de 1986 (DOC-47) y No. 408-87 de 9 de febrero de 1987 (DOC-70), es de aclarar que en estas regulaciones no se hace mencin alguna al mecanismo de compensacin de pasivos, que fue el caso del Banco de Cooperativas, nicamente se hace referencia al mecanismo de capitalizacin. Adicionalmente el 30 de agosto de 1988, la Junta Monetaria emiti la Resolucin JM-298-CED 98 (DOC-90) que derog todas aquellas resoluciones que se relacionaron con la adquisicin por parte del Banco Central del Ecuador de cuentas especiales en divisas. Sobre el particular existe el Informe A.L. No. 1168 del 13 de septiembre de 1988 99 (DOC-91), del Sub- Asesor Legal del BCE, Dr. Gonzalo Muirragui V. dirigido al Sr. Patricio Boada, Gerente de la Deuda Externa, respondiendo a una consulta formulada sobre el tratamiento que se debe dar a varias autorizaciones, entre las que se encontraba la del Banco de Cooperativas y que an se encontraban pendientes de instrumentacin; en dicho informe se deja claramente mencionado que no solo deroga las resoluciones anteriores sino que tambin deroga todas aquellas otras decisiones tomadas por la misma Junta Monetaria sobre la materia y que nada sera ms impropio e ilegal que instrumentarlas, contrariando la clara y expresa voluntad de la JM; el mismo asesor jurdico del BCE remite como alcance al informe 1168, comunicacin N AL 1180 del 15 de septiembre de 1988, en la que cambia su opinin inicial manifestando que estas operaciones no estaran ya comprendidas en los alcances de la regulacin 298-CED, con lo cual, segn Memorando AIG-89-88 100 del 1 de noviembre de 1988 (DOC-92), la Junta Monetaria resolvi autorizar al Banco Central para que concluya el trmite de estas negociaciones.
96
Resolucin JM No. JM292-CED de 29 de junio de 1988, firmada por el Dr. Rodrigo Espinosa Bermeo, Autorizar al BCE, a adquirir cuentas especiales en divisas a los bancos y compaas financieras que operan en el pas, previo el anlisis correspondiente. 97 Regulacin No. 331-86 del 21 de marzo 1986, firmada por el Econ. Alberto Dahik G. Adquirir CED, Se aplicar a IFIs nacionales y por los montos de divisas de su propiedad en calidad de titulares originales de las cuentas especiales. 98 Resolucin JM-298-CED, deroga todas las resoluciones sobre la adquisicin de CED, Abelardo Pachano y Galo Recalde Fdez, Presidente y Secretario de la Junta Monetaria, 30 de agosto de 1988 99 Informe A.L. No. 1168, dirigido a Patricio Boada Gerente de la Deuda Externa BCE, suscrito por Guillermo Muirragui V. Sub- Asesor Legal. del 13 de septiembre de 1988 100 Memorando AIG-89-88, Procedimiento para la aplicacin de la Cuenta Restringida en el BCE, a favor del Banco de Cooperativas, dirigido a Superintendente de Bancos, suscrito por Asesor General Patricio Maldonado S.
Pgina 84 de 97
b.7.
CONCLUSIONES
Lo sucedido con el Banco de Cooperativas, se puede describir como el uso de fondos pblicos para cumplir fines privados, es decir un salvataje bancario efectuado a favor de dicha entidad con el consecuente costo para el Estado. El Salvataje fue autorizado pese a que en ambos informes de las Comisiones Interinstitucionales nombradas por autoridades de la Junta Monetaria y Superintendencia de Bancos, se recomendaba como la alternativa ms viable, someter al Banco de Cooperativas a una liquidacin total, pues haba suficientes bases legales para que se arribe a ello y la situacin financiera de dicha entidad era insostenible. La grave situacin financiera, econmica, patrimonial y administrativa del Banco de Cooperativas fue conocida por autoridades de la Junta Monetaria, Superintendencia de Bancos y Banco Central, mucho tiempo antes de que se tomen las decisiones lesivas para los intereses del pas, sin embargo nada se hizo en relacin a las operaciones crediticias que se siguieron realizando e incrementando los saldos vencidos entre dicho banco y el Instituto Emisor. La resolucin JM-292-88 fue emitida con fines especficos para beneficiar a instituciones financieras como el Banco de Cooperativas y otras que compensaron o capitalizaron papeles de deuda con el Banco Central en desmedro de los recursos del Banco Central y del pas. En el mbito legal, se puede presumir que se incumplieron los siguientes preceptos legales: El Banco de Cooperativas present varios causales de liquidacin segn el Art. 129 de la Ley General de Bancos y disposiciones del Superintendente de Bancos; sin embargo la Junta Monetaria y la Superintendencia de Bancos, no gestionaron dicho proceso. Se incumpli el Art 88 de la Ley General del Bancos, al no requerir la firma y visto bueno del Interventor de la Superintendencia de Bancos y Seguros, en las transacciones de giro de los cheques efectuados de la cuenta corriente del Banco de Cooperativas en el Banco Central del Ecuador. Ninguna Ley facultaba al Banco Central del Ecuador a otorgar ni mantener sobregiros en cuentas corrientes de bancos locales. Segn lo establecido en el oficio No. SD y T-733 101 (DOC-93), del 20 de julio de 1988 dirigido por el Subgerente de Refinanciamiento del BC, al Gerente del Banco de Cooperativas.
101
Oficio No. SD y T-733, Ninguna Ley faculta al BCE, a conceder sobregiros, por lo que se dispone, cubrir el sobregiro mantenido, suscrito por Cristbal Racines M. Subgerente BCE., 20 de julio de 1988.
Pgina 85 de 97
Existieron hechos que segn lo menciona el Interventor General del Banco Central del Ecuador en oficio reservado del 14 de enero de 1988, podran catalogarse como abuso de dineros pblicos mediante malversacin, disposicin arbitraria o cualquier otra forma semejante, refirindose a las operaciones redescontadas que no fueron entregados a los subprestatarios. Conforme lo menciona la Asesora Legal del Banco Central en comunicacin A. L. 153 102 (DOC-94), de 3 de febrero de 1988; Ante las circunstancia ya conocidas lo procedente hubiese sido que el Banco Central del Ecuador y el Interventor de la Superintendencia de Bancos tomen oportunamente sus prevenciones legales y operativas, ya impidiendo el incremento de los sobregiros, ya informando a la Superintendencia de Bancos o a la Junta Monetaria y, en todo caso, cerrando sus operaciones con dicho Banco, todo ello de acuerdo a lo que disponen los artculos. 71, 155, 156, 157 y los pertinentes del Captulo II del Ttulo VI de la Ley de Rgimen Monetario. Conforme lo determina el informe de Asesora Legal No. 1168 del 13 de septiembre de 1988, la Resolucin JM-298-CED del 30 de agosto de 1988 derog todas aquellas resoluciones que se relacionaron con la adquisicin por parte del BCE de Cuentas Especiales en Divisas, as como tambin deroga todas aquellas otras decisiones tomadas por la misma Junta Monetaria sobre la materia, es decir las autorizadas y pendientes de instrumentacin; sin embargo el mismo asesor jurdico en comunicacin A.L. 1180 del 15 de septiembre de 1988, cambia de opinin por solicitud del Ec. Gabriel Montalvo Gerente de Crdito y Valores del BCE, quien instruye realizar un alcance de su pronunciamiento jurdico de su comunicacin 1108.
c.
CONFERENCIA EPISCOPAL ECUATORIANA c.1. RESOLUCIONES EMITIDAS
Las siguientes resoluciones se emitieron para la conversin de deuda que realiz la Conferencia Episcopal Ecuatoriana.
102
Oficio S/N Respuesta sobre verificacin de acciones legales que podran adoptarse, en relacin a operaciones del Banco de Cooperativas con sus clientes y con el BCE. Dirigido a Gabriel Montalvo Gerente de Crdito y Valores BCE, suscrito por Dr. Gonzalo Muirragui V. Subasesor Legal.
Pgina 86 de 97
TABLA - 36 RESOLUCIONES EMITIDAS A FAVOR DE LA CONFERENCIA EPISCOPAL ECUATORIANA
RESOLUCIONES EMITIDAS A FAVOR DE LA CONFERENCIA EPISCOPAL ECUATORIANA

MONTO AUTORIZADO US$ % EMISION DE BONOS
RESOLUCION
FECHA
PROYECTO
JM-272-CEE
Proyectos de construccion y reconstruccion de viviendas en le rea rural y sectores marginados, servicios comunitarios, 18/02/1988 rehabilitacion de cultivos, educacin y capacitacin.
5.000.000
100,00% 100,00%
JM-334-CEE
Constitucin de un fondo promocion social que sostendra durante cuatro aos un programa de alimentacin escolar 02/08/1989 diaria para 300.000 nios del rea rural. Ampliacin en la utilizacin de los fondos a: programas de dimensin social que dicha institucin mantiene bajo el 31/10/1989 convenio con el Ministerio de Bienestar Social. Programa Nacional de Servicios Integrados a las Comunidades Indigenas. Catalogacin, Restauracin y Promocin del Patrimonio Artistico Religioso. Programa Nacional de Promocin Educacional. Programa Nacional de Servicios de Salud. 18/09/1990 Programa Nacional de Desarrollo Social. Ampliacin de plazo para la presentacion de documentacion 17/12/1990 (de 60 a 90 das) Programa de Desarrollo Agricola y Comunitario. Programa de Promocion Social. Programa de Educacion Superior. Programa de Salud. 03/06/1992 Programa de Educacin Elemental y Media. 11/08/1993 TOTAL
20.000.000
70,00%
JM-341-CEE
JM-370-CEE JM-377-CEE
28.000.000
70,00% 70,00%
JM-444-92-CEE
20.000.000 73.000.000
70,00%
FUENTE: RESOLUCIONES JUNTA MONETARIA ELABORACIN: CAIC - GRUPO SUCRETIZACIN
Segn lo establecido en la clusula segunda del Convenio de Conversin de Deuda 103 , entre el Banco Central y la Conferencia Episcopal Ecuatoriana, realizado el 1 de julio de 1992 (DOC-95), el donante sera la Arquidicesis de Munich Alemania.
c.2.
OBSERVACIONES:
Se evidencia claramente que en las regulaciones de carcter general donde se sealaban las caractersticas para todos los beneficiarios de los mecanismos de reduccin por conversin, el porcentaje establecido para la emisin de Bonos para la deuda convertida ascendera hasta el 50%. Sin embargo las resoluciones de carcter especfico para la CEE, Dicesis de Portoviejo y Convento de Santo Domingo. Incrementan el porcentaje en algunos proyectos hasta el 70% y el 100%, observndose que no se acat lo establecido en las regulaciones.
Convenio de Conversin de Deuda, entre la CEE y el BCE, suscrito el 1 de julio de 1992 por Eduardo Samaniego Salazar Gerente General BCE, y Monseor Antonio Gonzles Z. Presidente de la CEE.
103
Pgina 87 de 97
De la documentacin recabada y solicitada al Banco Central del Ecuador, se evidencia que las conversiones efectuadas, no contaron con el requisito de presentacin de la certificacin por parte del Donante, de que los recursos no provienen del Ecuador, contraviniendo lo estipulado en las regulaciones antes citadas, como en las resoluciones individuales. Cabe sealar que se realiz solicitud de esta informacin por escrito al BCE mediante oficio No CAIC-2008-641 del 29 de julio del 2008, al cual el banco respondi mediante oficio No. DSBI-924-2008 indicando que no han encontrado las notificaciones efectuadas por el donante. Las regulaciones y resoluciones establecidas para este mecanismo, no establecan la posibilidad de modificar el nmero de proyectos originalmente aprobados, sin embargo de acuerdo al oficio No. A.L. 019I 104 , del 6 de enero de 1993 (DOC-96), suscrito por el Dr. Rmulo Garca Asesor Legal del banco, dirigido al Gerente de la Deuda Externa Economista Eduardo Valencia, referente a la solicitud de la CEE, para que la Junta Monetaria modifique la Resolucin No. JM-444-CEE disminuyendo los montos asignados a algunos proyectos y aumentando a otros, sin alterar el presupuesto total de programas originalmente aprobados, la asesora Legal del banco indic que la solicitud de la CEE, puede ser atendida, por lo que la Junta Monetaria, modific dicha regulacin.
De acuerdo a lo establecido en la clusula octava del Convenio de Conversin de Deuda suscrito con la CEE el 1 de julio de 1992, el Banco Central deba exigir la presentacin de informes sobre la utilizacin de los recursos y el desarrollo de los proyectos, elaborados por una empresa de auditores externos, mismos que no fueron presentados a la comisin. El oficio No. 150-DE, del 25 de febrero de 1993 (DOC-97), de la Cmara de Agricultura de la Primera Zona dirigido a seor Econ. Roberto Baquerizo Presidente de la Junta Monetaria, seala: el Directorio de la Cmara de Agricultura al informarse que existe una nueva peticin por parte de la Conferencia Episcopal Ecuatoriana y/o Populorium Progresium, para obtener un nuevo tramo de deuda externa, para negociaciones burstiles que les proporcionan considerables cantidades de dinero, resolvi dirigirse a usted y por su intermedio a la H. Junta Monetaria para expresarles nuestra oposicin a tal solicitud por los siguientes razonamientos: 1. Esta solicitud correspondera a una tercera vez que recurren a este financiamiento, sin que se haya hecho un seguimiento prolijo de las inversiones originadas en las dos negociaciones
Oficio No. A.L. 019-I, Criterio de Asesora Legal para modificar Proyecto de CEE, dirigido a Econ. Mauricio Valencia S. Gerente General del BCE, suscrito por el Dr. Rmulo Garca S. Asesor Legal BCE.
104
Pgina 88 de 97
2. Lo que si sabemos que gran parte de esos recursos estn destinados a la financiacin de compra de tierras de propiedades agrcolas eficientemente trabajadas, que han sido en unos casos invadidas o en otros casos obligadas a venderlas por el hostigamiento de grupos indgenas a sus propietarios, impidindoles el trabajo normal que est encaminado a producir alimentos para toda la poblacin. El oficio No. 320 105 del 22 de marzo de 1993 del Ministerio de Agricultura y Ganadera (DOC-98), dirigido al Dr. Roberto Baquerizo presidente de la Junta Monetaria, seala: Las entidades que han realizado transacciones de compra de la deuda externa, han presentado al Banco Central del Ecuador los estudios y documentos de los programas de inversin para la utilizacin eficiente de los fondos, concretndose los derechos y obligaciones en la suscripcin de convenios de conversin. Por otra parte, tenemos conocimiento, que en el mbito de la tenencia de la tierra se han realizado transacciones de compra venta de predios luego de haber sido invadidos o de haber sido amedrentados y amenazados sus legtimos dueos, acciones que estn contra la ley y los derechos humanos; y, sobre todo, en contra de los principios enunciados por nuestro gobierno en lo relativo a la poltica de la seguridad de la propiedad privada, declarados pblicamente por el seor Presidente Constitucional, Arq. Sixto Durn Balln,
c.3.
INFORMACIN PRIVILEGIADA
De acuerdo al informe No. AL-DEB-312-I 106 , del 10 de mayo de 1909 (DOC99), varias de las instituciones ecuatorianas, beneficiarias de los diferentes mecanismos de reduccin de deuda, demandaron a la repblica del Ecuador, reclamando el pago de intereses vencidos, segn ellos no considerados en los mecanismos de reduccin total de deuda. Esta situacin se origin por el desconocimiento que la reserva de los intereses era una condicin que deba ser previamente advertida en la suscripcin de la reduccin de deuda.
Oficio No. 320, Ministerio de Agricultura, Posicin del Ministerio sobre adquisicin de tierras por parte de la CEE, dirigido a Roberto Baquerizo, Presidente de la H. Junta Monetaria, suscito por Ing. Mariano Gonzles Ports, Ministro de Agricultura y Ganadera, 22 de marzo de 1993. 106 Informe No. AL-DEB-312-I, Situacin Juicios en contra del BC y la Repblica del Ecuador, por parte de acreedores, 10 de mayo de 1999.
105
Pgina 89 de 97
Segn oficio No. SE-1157-98 107 del 20 de abril de 1988 (DOC-100), un caso especial se present con el Convento de Santo Domingo. Mediante comunicacin de 22 de julio de 1995, el P. Gonzalo Valdivieso, Prior del Convento de Santo Domingo, se dirigi al Llodys Bank, agente de cierre del proceso, hacindole conocer que haba entendido que los intereses de los Bonos de la Deuda Externa comprados para m no me correspondan, pues en la conversin de deuda con Bonos del Banco Central inclua tambin los intereses. Esta comunicacin fue aceptada por el agente de cierre de la operacin como una declaracin formal de que haba retirado su reclamacin para el pago de los intereses vinculados con los tramos de deuda convertida, al igual que lo hicieron la mayor parte de las dems instituciones que convirtieron deuda externa. De esta forma se dieron de baja los bonos PDI relacionados con los tramos de deuda convertida por el Convento de Santo Domingo. Sin embargo, de acuerdo con el mencionado informe, el tratamiento para el Convento de Santo Domingo debi ser idntico a aquel que se aplic en el caso de la Conferencia Episcopal Ecuatoriana y Dicesis de Portoviejo, instituciones que demostraron que, mediante comunicacin de febrero 22 de 1988 recibida oportunamente en la Junta Monetaria, haban reservado a su favor los intereses correspondientes a la deuda externa convertida, por lo que el Estado ecuatoriano procedi a realizar las correspondientes emisiones de bonos PDI a su favor. En esta comunicacin queda claro que la reserva de intereses constitua una condicin a ser advertida en el futuro, en la eventual circunstancia de que nuevas conversiones de deuda externa puedan ser realizadas por la Conferencia Episcopal o instituciones catlicas del Ecuador ya que los donantes son los mismos, o por lo menos se establecen idnticas poltica de donaciones.
c.4.
CONCLUSIN
Este caso especial del Convento de Santo Domingo, deja entrever que la Curia tena informacin privilegiada sobre la deuda externa privada, lo cual se evidencia en el hecho de que en su comunicacin de enero de 1988, haban reservado a su favor los intereses correspondientes a la deuda externa convertida, con total conocimiento de causa que la reserva de intereses constitua una condicin a ser advertida, conocimiento que no tuvieron otras entidades y que renunciaron al reclamo del cobro de intereses. En el mencionado informe se hace mencin a un extracto textual de la comunicacin de la Curia enviada a la Junta Monetaria en 1988 que dice lo siguiente: los donantes son los mismos, o por lo menos establecen idnticas poltica de donaciones; este
107
Oficio No. SE-1157-98, BCE, Reclamaciones presentadas por Soliman EL Aasser y el Banco de Guayaquil, en relacin con la entrega de bonos, dirigido a Econ. Marco Flores T., Ministro de Finanzas, suscrito por Econ. Csar Vega Gerente General Encargado BCE, 20 de abril de 1988.
Pgina 90 de 97
extracto no deja claro si se trata de una misma entidad donante extranjera o si hace referencia a que la misma curia ecuatoriana compr los papeles de deuda externa en el mercado secundario, situacin que de ser el segundo caso incumplira el artculo cuarto de las Regulaciones de Junta Monetaria 637-89, 763-92 y 783-92.
5.16.4. DEMANDAS CONTRA DEL BANCO CENTRAL Y LA REPUBLICA POR PARTE DE INSTITUCIONES BENEFICIARIAS DE LOS PROCESOS DE REDUCCIN DE DEUDA
Dejamos indicado, que segn Informe Confidencial No. AL-DEB-312-I del 10 de mayo de 1999, once instituciones, que se acogieron a los diferentes mecanismos de reduccin de deuda, representadas por la firma SOLOMON, ZAUDERER, ELLENHOR, FRICHER & SHARP de Nueva York, presentaron el 8 de diciembre de 1998 ante las cortes de EEUU, acciones en contra de la Repblica y el B.C.E., con el objeto de obtener el pago de los intereses vencidos, en base al convenio de Consolidacin. Es de mencionar, que con relacin al reclamacin expuesta en el prrafo precedente, se present una demanda de clase (Class Actin) patrocinada por la firma Bernstein, Litowitz, Berger & Grossmann LLP de Nueva York. Entre estas instituciones se encuentran entidades beneficiarias de los Mecanismos de reduccin de Deuda tanto de Conversin, como de Compensacin. Asociacin Fe y Alegra Banco Amazonas Banco del Austro Banco de los Andes Banco Popular Filanbanco Fundacin Privada Wilson Popenoe (Class Actin)
a.
OBSERVACIN:
En la Regulacin JM 408-87 del 23 de febrero de 1987, referente a la capitalizacin mediante inversin extranjera, en su artculo IV prrafo 4, se indica: Una vez perfeccionadas las operaciones de que tratan los incisos anteriores y de conformidad a lo estipulado en el Convenio de Consolidacin se extinguir la obligacin extranjera del Banco Central del Ecuador suscrita con los Bancos Acreedores, hasta por el monto capitalizado (La negrita y subrayado es nuestro), sin embargo no se consider lo estipulado en esta regulacin.
Pgina 91 de 97
5.17. DONACIONES EFECTUADAS POR EL BCE

a. ANTECEDENTES
La Junta Monetaria, desde 1984 a 1988 en diferentes sesiones efectuadas, autoriz al Banco Central del Ecuador, conceder ayudas econmicas, a diferentes instituciones del pas que se dedicaban a actividades de orden social, salud, deportes, culturales, educativas, y diferentes instituciones pblicas con el fin de que se utilicen esos fondos para realizar obras de servicio, y uso de la comunidad. Segn informe de auditora No. AU-R-039-92 108 , del 26 de marzo de 1992 (DOC-101), las donaciones se efectuaron previa la aprobacin de la Junta Monetaria, a travs de Contratos con cada una de las entidades beneficiarias. El control operativo se encomend a la Gerencia de Divisin Administrativa, Regin 1 Quito y Regin 2 Guayaquil y las Gerencias de Sucursal.
b.
PROCESO OPERATIVO
Si una institucin deseaba acceder a una donacin, deba presentar una solicitud y cumplir con una serie de requisitos a fin de ser calificada como beneficiaria. Previa la aprobacin, la Gerencia de Divisin Administrativa realizaba un estudio de factibilidad, calificaba la asignacin a otorgar segn la institucin solicitante, el monto y destino que pretendan dar a los fondos solicitados. En el caso de construcciones, readecuacin, restauracin se hacan las inspecciones necesarias a la obra a realizar, y en el caso de facturas de adquisicin compras e importaciones de bienes o equipos, se solicitaba las respectivas proformas certificadas, firmadas entre cada entidad beneficiaria con los diferentes proveedores o contratistas de las citadas obras, incluyendo la presentacin de los documentos justificativos del gasto efectivamente realizado y la certificacin de conformidad del avance de dichas obras. Se exiga adems de las otras clusulas que garanticen el cumplimiento, la finalidad, objetivos y precautelacin de la debida utilizacin de los recursos para los cuales han sido otorgadas las ayudas econmicas, as como la participacin de la Unidad Ejecutora de Proyectos Especiales de cada Sucursal, con el visto bueno, control y supervisin de las obras, segn sea el caso para lo que se utilizaron los fondos. Una vez realizada la asignacin, se daba un tiempo limite de plazo para que la entidad utilice los fondos concedidos, si no se utilizaba en el tiempo fijado, la institucin tenia que realizar una solicitud de prorroga al Banco
108
Informe de auditora Confidencial BCE, No. AU-R-039-92, Trmino de Convenios de Ayudas econmicas, dirigido a Eduardo Samaniego S. Gerente General, suscrito por Rodrigo Loayza A., Auditor General, del 26 de marzo de 1992
Pgina 92 de 97
Central para hacer uso de dichos valores, en el caso de no hacerlo el Instituto Emisor proceda a exigir la devolucin del dinero asignado. Los saldos o sobrantes de dinero que hubieren despus de haber realizado la actividad para la cual se solicito una asignacin, deban ser rembolsados al Banco Central. Si la institucin beneficiaria de una asignacin decida cambiar por a o b situacin el destino para el que se le concedi una cantidad monetaria, deba hacer una solicitud detallando la razn y el motivo de dicho cambio haciendo su debida justificacin.
En estas fechas el Banco Central del Ecuador efecto donaciones por un total de S/.6.935.096.715,81 de los cuales 86% se realizaron con solicitud y el 14% ni siquiera existi solicitud por parte del beneficiario, para que el Banco Central del Ecuador y la Junta Monetaria, procedan a realizar estas Donaciones en desmedro del resto de ciudadanos. El detalle de los beneficiarios de las diferentes donaciones se encuentra en el ANEXO V - 23
TABLA - 37 TOTAL DONACIONES EFECTUADAS POR EL BCE
TOTAL DONACIONES EFECTUADAS DONACIN CON SOLICITUD SIN SOLICITUD TOTAL VALORES ASIGNADOS 5.994.792.752,19 940.303.963,62 6.935.096.715,81
FUENTE: INFORME AUR-039-32 ELABORACIN: GRUPO SUCRETIZACIN
c.
TERMINO DE LAS DONACIONES.

En la ley de Rgimen Monetario y banco del Estado del 7 de mayo de 1992 art. 98 literal h) e i), prohben tcitamente al Banco Central, Autorizar sobregiros de cualquier clase y Conceder ayudas, donaciones o contribuciones a favor de cualquier persona natural o jurdica, pblica o privada
Pgina 93 de 97
5.18. CONCLUSIONES
1. No se ha encontrado fundamento econmico ni legal alguno que justifique el beneficio que se otorg al sector privado mientras los dems sectores del pas fueron discriminados, y sometidos al sistema de las minidevaluaciones diarias fijas de cuatro centavos en relacin al dlar, es decir, 88 centavos al mes, decretadas por el Gobierno de Osvaldo Hurtado, el 19 de marzo de 1983. 2. El Banco Central, sin haber recibido las divisas de los crditos externos que contrajo el sector privado a travs de la banca privada local, se comprometi a entregar divisas para el servicio de la deuda en las fechas de vencimientos respectivas, para lo cual deba adquirir divisas a costos mayores para el pas, mientras que los bancos y empresarios privados pagaban en sucres, a una tasa congelada a la fecha de sucretizacin, ms una comisin de riesgo cambiario que no compenso la perdida para el Estado. 3. El mecanismo de la sucretizacin constituy, en trminos econmicos, un subsidio que se otorg a los deudores privados y convirti al Estado en un deudor sin beneficio de inventario, a cambio de nada, sin gestin propia, sin decisin y tan solo para cumplir compromisos de pago diseados por la banca nacional e internacional, como evidente acreedora, y compensar la rentabilidad de la empresa privada, declarada en peligro de quiebra por el sobreendeudamiento al que le condujeron sus dueos y administradores. 4. De lo analizado se desprende que los bancos acreedores o sus Intermediarios, no realizaron la calificacin bsica que debe hacer al sujeto de crdito previo al otorgamiento del prstamo, lo que coadyuvo al sobre endeudamiento y posteriormente a la crisis econmica que llevo a la sucretizacin. Por lo tanto el riesgo de no pago debi asumirlo el acreedor o a su vez el intermediario o avalista. 5. El Banco Central del Ecuador no tuvo el mnimo control interno en el manejo operativo del refinanciamiento de la Deuda del Sector Privado lo que le conllevo a que mantenga prdidas adicionales a las de diferencial cambiario, debido al refinanciamiento de operaciones sin la existencia de documentacin correspondiente y en varios casos sin cumplir las disposiciones vigentes. 6. Este proceso conllevo a que en el gobierno del Dr. Rodrigo Borja, se emita un Bono por un valor de S/.1334.212000.000,00, que le permiti al Banco Central de Ecuador, cubrir la prdida por diferencial cambiario asumida en el refinanciamiento de la deuda privada, por el mal manejo operativo del proceso y por pagos de prstamos para apoyo a la Balanza de Pagos, entre los principales conceptos. 7. Las diferentes regulaciones y resoluciones, que dieron lugar los mecanismos de reduccin de deuda, permitieron a las empresas privadas, IFIs, Fundaciones y ONGs, beneficiarse una vez ms adquiriendo papeles de deuda en el mercado secundario, con descuentos que oscilaron entre el 30 y
Pgina 94 de 97
70%, lo que ocasion un perjuicio al Banco Central del Ecuador, ya que este tuvo que aceptar dichos papeles en la mayor parte de los casos al 100%. Se identifico que el caso del Banco de Cooperativas que adquiri deuda con un descuento del 70%, y el Banco Popular con un descuento del 44%. 8. El proceso de refinanciamiento y los mecanismos de Reduccin de la Deuda Externa Privada fueron conocidos y aprobados por los Presidentes de la Repblica, y la Junta Monetaria respectivamente a travs de Decretos y Regulaciones, as como tambin por las diferentes autoridades econmicas involucradas. Todos responsables, de que los privilegiados en el pas sean como siempre un puado de personas. En algunos casos las autoridades de la Junta Monetaria, BCE, MEF que renegociaron la deuda externa, tuvieron intereses personales que primaron antes que los intereses del pas. 9. La grave situacin financiera, econmica, patrimonial y administrativa del Banco de Cooperativas fue conocida por autoridades de la Junta Monetaria, Superintendencia de Bancos y Banco Central, mucho tiempo antes de que se tomen las decisiones lesivas para los intereses del pas, sin embargo nada se hizo en relacin a las operaciones crediticias que se siguieron realizando e incrementando los saldos vencidos que dicho banco mantena en el Instituto Emisor. Existieron hechos que segn lo menciona el Interventor General del BCE, podran catalogarse como abuso de dineros pblicos mediante malversacin, disposicin arbitraria o cualquier otra forma semejante, refirindose a las operaciones redescontadas que no fueron entregadas a los subprestatarios. En el mbito legal existe la presuncin de incumplimiento a varios preceptos legales que se detallan en el informe, y se pudo observar como la JM modifico regulaciones y resoluciones, a conveniencia para poder favorecer al Banco de Cooperativas y otras entidades privadas. 10. Aunque no se pueda probar si existi ilegalidad en las operaciones de conversin de deuda externa que realiz la Conferencia Episcopal Ecuatoriana, si podemos decir con toda claridad que es inmoral el haber lucrado en negociaciones en las que el gran perdedor fue el pueblo ecuatoriano, pues la deuda externa es una cadena perpetua que ha trado sobre todo a la poblacin ms vulnerable, hambre y miseria. que han sumido al pas a seguir sumido en el subdesarrollo. 11. El Banco Central pese a haber recuperado en su totalidad los Crditos de Estabilizacin, no efectu el servicio de la deuda a partir del 31 de octubre de 1986, ocasionando una grave perdida para el Estado, que pudo haber sido mitigada con estos recursos, que sirvieron para inyectar liquidez al Banco y de los cuales no se ha logrado determinar hasta la presente su destino. 12. La deuda externa privada asumida por el Estado no ha sido extinguida hasta la presente, sino que fue canjeada en los aos 1994 y 1995, con Bonos Brady, y posteriormente con Bonos Global, figura con la cual se configur la capitalizacin de intereses vencidos y de mora (anatocismo).
Pgina 95 de 97
13. El Artculo 86 de la Ley de Rgimen Monetario vigente en 1983 indicaba: Todo acto, resolucin u omisin de la Junta Monetaria que contravenga las disposiciones legales o que implique el propsito de causar perjuicio al Estado, a la Junta Monetaria, al Banco Central o a terceros, har incurrir a todos los vocales presentes en la sesin respectiva en responsabilidad personal, con la indemnizacin de daos y perjuicios a que tal responsabilidad diere lugar, considerando que el proceso de Refinanciacin de la Deuda Externa Privada, que favoreci a un grupo de ecuatorianos en perjuicio del resto del pas, dejamos indicado que a criterio del equipo de auditoria los integrantes de la Junta Monetaria habran incumplido el artculo sealado. 14. La presente auditora integral al proceso de Sucretizacin, no pudo ser concluida por las limitaciones de tiempo e informacin existentes, por lo que nos abstenemos de dar una opinin sobre el proceso integral, y se deja constancia que los resultados obtenidos en el presente informe podran ser susceptibles de cambios o adiciones de llegarse a obtener informacin adicional.
5.19. RECOMENDACIONES
1. Los preceptos de incumplimiento legales que se mencionan en el presente informe deben ser revisados y analizados por juristas nacionales e internacionales especializados en la materia, a fin de determinar los casos de ilegalidad e ilegitimidad por los cuales se pueda iniciar las acciones legales pertinentes. 2. Es importante que se incluya en las normas de transparencia, que el pueblo tiene derecho a estar informado de las condiciones con las que se efectan las renegociaciones de deuda externa o contratacin de nuevos crditos externos, de modo que no se vuelvan a aceptar las condiciones opresivas que nos han sido impuestas por los organismos internacionales y bancos acreedores externos, mismas que han sido aceptadas por autoridades nacionales, sin preservar los intereses del pas. 3. Establecer una metodologa de supervisin previa al endeudamiento externo del sector privado (lmites de endeudamiento, riesgos, capacidad de endeudamiento, garantas), lo que permitir controlar el nivel de endeudamiento de manera que no se ponga nuevamente en riesgo la economa del pas. 4. Adicionalmente se recomienda no aceptar papeles de deuda como pago de obligaciones que los diferentes sectores de la economa tengan con el Banco Central del Ecuador, mucho menos si dichos ttulos se cotizan a precios sumamente inferiores en el mercado secundario, puesto que la experiencia nos dice que el pueblo termina pagando las prdidas que se originan de dichas negociaciones.
Pgina 96 de 97
5. Se debera establecer por Decreto una Comisin Permanente de Auditora al proceso de deuda externa e interna que sea independiente de partidos o movimientos polticos para que supervise el proceso de la deuda externa e informe al pas y a las Poderes Ejecutivo y Legislativo, de modo que se puedan tomar oportunamente las medidas correctivas necesarias. 6. Siendo el Ecuador un pas en el cual se utiliza el idioma espaol como oficial, se considera que los Convenios deberan ser realizados en el idioma oficial, independientemente de que el pas acreedor solicite que los convenios se realicen en el idioma de este. Se deberan suscribir en los dos idiomas.
Atentamente:
Silvia Puetate
Fabrizio Viveros
Jos Zapata
Pgina 97 de 97

Sucretización Ecuatoriana

Uploaded by

Document Information

Original Title

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

Sucretización Ecuatoriana

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

COMISIN DE AUDITORIA INTEGRAL DEL CRDITO PBLICO SUBCOMISIN DE DEUDA COMERCIAL Decreto Ejecutivo 472 - 9 de julio de 2007

INFORME DE CIERRE TRAMO - SUCRETIZACIN

SILVIA PUETATE FABRICIO VIVEROS JOS ZAPATA

MARIA LUCIA FATTORELLI Y HUGO ARIAS

5.1. 5.2. 5.3. 5.4.

5.4.1. 5.4.2. 5.4.3.

5.5. 5.6. 5.7.

DECRETO EJECUTIVO 2115, 12 DE AGOSTO DE 1986, RO 498 .....................31

MEDIDAS PREVIAS A LA SUCRETIZACIN TOMADAS POR LA JUNTA MONETARIA ........................................................................................................... 38

NUEVOS BENEFICIOS PARA LOS SUCRETIZADOS .......................................43

DEFICIENCIAS PRESENTADAS EN EL PROCESO...........................................45

MONTOS SUCRETIZADOS Y MAYORES BENEFICIARIOS...........................54

5.10. 5.11. 5.12.

5.13. 5.14. 5.15. 5.16.

ANLISIS DE CASOS RELEVANTES ...................................................................76

DONACIONES EFECTUADAS POR EL BCE .................................................... 92

CONCLUSIONES .................................................................................................... 94 RECOMENDACIONES........................................................................................... 96

INFORME No. 5/8 de la Subcomisin Deuda Comercial de la CAIC

Fecha: Quito, 13 de septiembre del 2008.

PROCESO DE SUCRETIZACIN RESUMEN EJECUTIVO

Registro Oficial No. 498 de 12 de agosto de 1986.

MECANISMOS DE REDUCCIN DE DEUDA

RESUMEN DE LAS PRINCIPALES OBSERVACIONES

PRIVADO 28.3 12,8

OBJETIVOS, ALCANCE Y LIMITACIN

EVOLUCIN DEL REFINANCIAMIENTO DE LA DEUDA EXTERNA PRIVADA.

FUENTE: BOLETINES ESTADSTICOS BCE. ELABORACIN: CAIC - GRUPO SUCRETIZACIN.

Acosta Alberto, o.cit. Copias de Boletines estadsticos BCE 82-95

TABLA - 3 DEUDA CANJEADA CON BONOS BRADY

FUENTE: BOLETN ESTADSTICO BCE ELABORACIN: CAIC. GRUPO SUCRETIZACIN

CONVENIOS INTERNACIONALES PARA EL REFINANCIAMIENTO DE LA DEUDA EXTERNA PRIVADA

DECRETO EJECUTIVO 2085

Posterior a 31/10/84 Posterior a 31/12/83

CONVENIO DE DEPSITO Y PRSTAMO (26-10-83)

ANLISIS CLUSULAS DEL CONVENIO.

MECANISMO OPERATIVO INTERNO DEUDA EXTERNA PRIVADA.

DECRETO EJECUTIVO 2115, 12 DE AGOSTO DE 1986, RO 498

CONVENIO DE CONSOLIDACIN (15-08-86)

Copia en espaol del Convenio de Consolidacin, el anexo en ingls esta firmado.

TRMINOS CONSIDERADOS CONSOLIDACIN

CLUSULAS QUE A CRITERIO DE LA CONSIDERADAS OPRESIVAS PARA EL PAS

3. Seccin 8.02 (r) Manifestaciones y Garantas del Deudor - Poltica Hidrocarburfera.

MEDIDAS PREVIAS A LA SUCRETIZACIN TOMADAS POR LA JUNTA MONETARIA

NUMERO Reg. 1202

FUENTE: REGULACIONES EMITIDAS POR LA JUNTA MONETARIA ELABORACIN: CAIC-GRUPO SUCRETIZACIN

ANLISIS DEL MARCO LEGAL

NUEVOS BENEFICIOS PARA LOS SUCRETIZADOS

GALLARDO, Jorge. La verdad sobre la deuda externa, Poligrfica, Guayaquil, 2004.

DEFICIENCIAS PRESENTADAS EN EL PROCESO

INCONSISTENCIAS EN EL MANEJO DE LA INFORMACIN POR PARTE DEL BANCO CENTRAL

OPERACIONES REFINANCIADAS CON EL MISMO NMERO DE REGISTRO

FUENTE: BASE DE DATOS PROPORCIONADA POR EL BCE ELABORACIN: CAIC-GRUPO SUCRETIZACIN

NMEROS DE EXPEDIENTES NO CORRESPONDEN A LOS DETALLADOS EN EL ARCHIVO PROPORCIONADO POR EL BCE.

1382 PROTEICA PROTEINAS DEL MAR C 100.000,00

B. AMAZONAS B. DEL PACIFICO B. DE AMERICA

FUENTE: BCE ELABORACIN: CAIC-GRUPO SUCRETIZACIN

FECHA OFICIO No. 17/12/1985 SRSPr-D-A-011/85 18/07/1986 SRSPr-1783/86 29/08/1988 SRSPr-1060/88

NOMBRE O No. DE EXPEDIENTE

Prdida Expediente CIA AZUCARERA VALDEZ Prdida Expediente IMPORTADORA MARISOL

Director de Archivo (E)

Patricio Beltran C Patricio Boada M Bolvar Crdenas y Antonio Jimnez

Director de Archivo Externa Directores de Operaciones y Revisin y Anlisis.

TABLA - 13 - EXPEDIENTES QUE CONTIENEN SOLAMENTE FOTOCOPIA DEL REGISTRO