Professional Documents
Culture Documents
Bi tp chng 1, 2,3
Cu 1:
Cu 2:
Cu 3:
Cu 4:
Cu 5:
Cu 6:
Theo quy lut ngang gi li sut, t gi k hn hai thng gia ng CHF v USD s l:
F0 = S0e
( r r f )T
= 1.013,42 USD.
Cu 7:
Theo bi, ta c : Gi giao ngay S0 = 9$/ounce, li sut phi ri ro r= 10%/nm;
T=9/12=0,75; v U= 0,06 + 0,06e-0,1*3/12 + 0,06e-0,1*6/12 = 0,1756. Gi tng lai 9 thng ca
bc s l:
F0 = ( S 0 + U )e rT = (9+0,1756)e0,1*0,75= 9,8902$
Cu 8:
Cng ty c nhu cu ti sn thc s, nn cng ty nn la chn phng nga ri ro bng
cch s dng v th mua tng lai (long hedge)
Theo bi, ta c: S = 1,2 ; F = 1,4 ; = 0,7 ; NA =200.000 pounds; QF =40.000 pounds
T l phng nga ri ro theo phng sai nh nht (h*) s l:
h * = * S / F = 0,7*1,2/1,4 =0,6
Mi hp ng tng lai thng 12 trn gia sc sng c giao dch c quy m l 40.000
pounds. S lng hp ng ti u s l:
N * = h * * N A / QF = 0,6*200.000/40.000 = 3
Cu 10:
Nh u t nn s dng hp ng tng lai trn ch s chng khon d phng nga ri ro
v gi v th bn. V khi s dng v th bn nu gi tng th nh nh u t s li rt
Cha ngh ra ^^