THI QUN TR RI RO TI CHNH Cu 1: a) Ri ro kit gi ti chnh l g?

Mt doanh nghip chuyn xut khu thu hi sn sang th trng nc ngoi (M, EU, Nht Bn,) v c vay ca ngn hng trong nc doanh nghip ny c kh nng gp phi nhng ri ro kit gi ti chnh no? b) Chi ph lu gi l g? Cho v d v trng hp gi giao ngay cao hn gi giao sau v trng hp gi giao ngay thp hn gi giao sau? Cu 2: a) Bn c gii thch v chu k thc hin quyn chn c phiu thng 1,2,3. Gi s quyn chn i vi c phiu AFL ra i vo u thng 1. Nu quyn chn ny c xp vo chu k thng th 1, 2, hoc 3 th n c th c nhng thng o hn no c nim yt? b) Hy cho bit nhng tho thun sau y c phi l hp ng quyn chn khng? Gii thch ngn gn cu tr li ca bn Mt tm phiu coupon nh km trong bo cho php bn mua mt mn hng mt mc gi c bit vo bt k lc no cho n khi o hn. Bn k kt tho thun mua bo di hn v khng th hu b. Bn l hc sinh trng hc nm cui, ang nh gi cc trng i hc c th vo hc. Mt trng ha rng nu bn ng k hc truuwognf cam kt mc hc phi ca bn trong 4 nm. Cu 3: C phiu ca HP c gi giao ngay l 60USD v c th tng 20% hoc gim 10% trong mi thi k. Mt quyn chn mua c phiu ny c thit lp mc gi thc hin l 65USD, trong khi li sut phi ri ro l 7%. Gi s quyn chn cn li hai thi k trc khi ht hiu lc. a) Xc nh cc mc gi kh thi ca quyn chn vo ngy o hn? b) Xc nh gi tr l thuyt ca quyn chn ti thi im hin ti, s dng m hnh nh phn? c) Nu gi mt c phiu vo ngy o hn quyn chn l 58, 63 hay 68USD th ngi mua quyn chn mua ny li hay l bao nhiu? Bit rng quyn chn mua ny bao gm 100 c phiu dn l v ph quyn chn cao hn 10% so vi gi tr l thuyt va tnh cu (b). Cu 4: Gi k hn ca mt loi hng ho l $50, hp ng o hn trong 1 nm. Li sut phi ri ro l 10%. Hin gi, 8 thng sau, gi giao ngay ca hng ho ny l $60. Hi hp ng k hn gi tr bao nhiu vo lc ny?

Cu 5: Xem xt mt hon i li sut c vn khi ton l 35 triu la, vi li sut th ni l (LIBOR + 0.25%), thanh ton hng qu da trn c s mt qu c 90 ngy v mt nm c 360 ngy. a) Nu cu trc k hn ca li sut LIBOR khi hon i c thit lp tng ng vi cc k hn 90, 180, 270, 360 ngy l 6,05%; 6,15%; 6,00% v 6,20%. Xc nh li sut c nh ca hon i? b) Hy tnh ton khon thanh ton thun u tin v ch ra bn no s tr khon , bn no thanh ton theo li sut c nh hay bn thanh ton theo li sut th ni?