Thut ng c bn Phn Tch K Thut C s ca phn tch k thut l l thuyt Dow. Bn thn Charler H.

Dow, cha ca l thuyt Dow lc khi u khng coi l thuyt ca mnh l cng c d bo th trng c phiu hoc l cng c hng dn cho cc nh u t, m ch xem xt chng nh l mt hn th biu v xu th chung ca th trng. William P.Hamilton, ngi k nghip, bin son li thnh l thuyt Dow hin i ngy nay. Thut ng xu th chung ca th trng c hiu l ch s gi trung bnh ca mt s c phiu i din. C S L LUN CA PHN TCH K THUT-L THUYT DOW L thuyt Dow a ra cc tin c bn sau: a. Ch s trung bnh phn nh tt c cc hnh vi ca th trng. N phn nh ton b hot ng th trng gp li ca tt c cc nh u t, n bao gm nhng ngi c ci nhn su sc v c thng tin tt nht v xu th v cc s kin, n trung bnh ho li tt c cc bin ng tng ngy, tt c nhng ci g din ra v cc iu kin tc ng ln cung v cu cc c phiu, k c nhng quyt nh u t bt ng khng d on c cng c phn nh vo ch s trung bnh. b. Ba xu th th trng Xu th di hn ca gi cc c phiu c gi l xu th cp mt. Xu th ny biu th s i ln, i xung ko di trong mt hoc vi nm v kt qu l c s tng hoc gim gi 20%. Trn ng din bin xu th cp mt xut hin cc giai on b ngt qung bi xu th cp hai i ngc vi xu th cp mt, n l cc phn ng hoc cc iu chnh khi xu th cp mt tng hoc gim qu mc trong mt gai on no . Xu th cp hai li bao gm cc xu th cp ba, thng l cc bin ng ngy ny qua ngy khc, l xu th khng c vai tr quan trng i vi th trng. c. Xu th cp mt l xu th chung v s i ln hoc i xung ko di trong mt hoc thm ch vi nm. Mi t gi tng mi li t mc cao hn t gi tng ln trc v c mi t phn ng gi reaction, xu hng gim gi vn mc cao hn t phn ng gi ln trc, nhng xu th cp mt vn l xu th tng gi. Xu th cp mt ny c gi l th trng con b tt. Ngc li, mi t mi gi gim li t mc thp hn t gi gim ln trc v mi t tng gi tip theo khng sc a mc gi tr v mc tng gi t trc th xu th cp mt l xu th gim gi. Xu th cp mt ny c gi l th trng con gu. d. Xu th cp hai l cc phn ng lm ngt qung qu trnh tng hoc gim ca xu th cp mt. Chng l cc t gim hoc iu chnh trung gian xy ra trn th trng con b tt hoc cc t tng 1

gi phn nghch hoc hi phc trung gian trn th trng con gu. Thng th xu th ny ko di t ba tun n vi thng. Chng thng o chiu gi tr khong 1/3 n 2/3 i vi cc t tng gim ln trc trong qu trnh din bin ca xu th cp mt. Trong th trng con b tt gi tnh theo ch s bnh qun ngnh cng nghip c th tng u n, c s ngt qung nh, vi vic tng gi khong 30% so vi t iu chnh ca xu th cp hai ln trc. S iu chnh ny c th a n kt qu gim gi 10 im n 20 im trc khi t tng gi trung gian mi ca th trng con b tt li bt u. Nh vy, chng ta c hai tiu chun nhn bit xu th cp hai. Bt k s din bin gi c i ngc li vi xu th cp mt v ko di trong ba tun v a n gim gi trn 1/3 ca t gim gi ln trc trong xu th cp mt c coi l xu th cp hai. e. Xu th cp ba l cc bin ng nh thng th trong 6 ngy, t khi ko di trn 3 tun v i vi cc nh l thuyt Dow th chng khng c tm quan trng. Thng th trong cc t trung gian, trong xu th cp hai hoc gia hai xu th cp hai c khong 3 t sng nh c th phn bit c. Xu th cp ba ch l mt trong ba xu th v chng d b thao tng. f. Th trng con b tt Xu th cp mt tng gi c chia thnh ba giai on ba t. Giai on mt l giai on tch t, trong thi gian ny ngi u t c tm nhn s cm nhn c rng tnh hnh th trng tuy ang b nn v bi quan nhng s o chiu, v h sn sng mua tt c cc c phiu c cho bn bi cc nh u t ang c tm l bi quan. H s tng gi cho mua t t mt khi khi lng c phiu cho bn gim. Cc bo co ti chnh vn phn nh tnh hnh ti t ca th trng trong giai on ny. Hot ng th trng mc trung bnh nhng bt u cc t tng gi t tng gi nh. Giai on hai l giai on tng gi mnh v hot ng th trng cng tng ln do c cc thng tin tt lnh v tnh hnh kinh doanh v do c xu th tng thu nhp trn mt c phiu ca cng ty, gy nn s ch ca cng chng. Chnh l trong giai on ny cc nh phn tch k thut thu hoch c li nhun cao nht. Giai on ba l khi th trng chy bng v cng chng lao vo sn giao dch. Tt c cc tin tc ti chnh u tt p, gi tng t bin v cc tin tc gi c c a ln trang u ca bo ch. S c phiu cc t pht hnh mi c a ra hng lot. n giai on ny ngi ta ngh rng th trng tng trong hai nm v n lc phi t li cu hi: c nn bn c phiu i khng? giai on si ng ny khi lng giao dch vn tng, gi cc c phiu t gi tr trc y tng t ngt, nhng gi cc c phiu tn nhim cao li khng tng na.

g. Th trng con gu Xu th cp mt gim gi ny c chia thnh ba giai on. Giai on mt gi l giai on phn phi n bt u t giai on ba ca th trng con b tt trc . giai on ny ngi u t c tm nhn cm nhn c rng li nhun t mc c bit cao v bt u bn c phiu mnh nm gi. Khi lng giao dch vn cao nhng c xu hng gim trong t tng gi, cng chng vn si ng nhng bt u c du hiu chp chn v hy vng v li nhun bt u tt dn. Giai on hai l giai on hong lon S ngi mua gim i ng k, cn nhng ngi bn th mt bnh tnh. Xu hng gim gi gia tng t ngt, trong khi khi lng giao dch tng khng bnh thng. Sau giai on hong lon l mt giai on tng i lu ca xu th cp hai hi phc hoc cng c, v sau l n giai on ba. Giai on ba c trng bi vic bn bt buc ca nhng ngi nm gi c phiu trong giai on hong lon, hoc mua trong giai on hong lon v gi c phiu lc c v l r so vi my thng trc . Cc tin tc v tnh hnh kinh doanh bt u xu i. giai on ba ny vic gim gi c phiu khng t ngt nh giai on hong lon, nhng v cn c nhng ngi phi bn bt buc v h cn tin cho cc nhu cu khc. Cc c phiu c tn nhim cao gim gi t tn hn, v trong giai on cui ny th trng con gu tp trung s ch vo cc c phiu ny. Th trng con gu kt thc khi mi kh nng v cc tin tc xu c n nhn ht, v th trng kt thc trc khi cc tin tc xu chm dt. Cn ch rng th trng con b tt ln sau khng ging hon ton th trng con b tt ln trc, cng vy i vi cc th trng con gu, v chng c th khng qua tt c cc giai on nu trn. Th trng con gu ngn ngi c th khng c giai on hong lon. Giai on th ba ca th trng con b tt, giai on u c si ng, c th ko di hn mt nm hoc ch xy ra trong mt hai thng. Giai on hong lon cng c th ch xy ra trong mt hai tun. -------------------------------------------------------------------------------------h. Hai ch s trung bnh phi cng xc nhn cho nhau Nguyn l ny l mt nguyn l kh gii thch nhng c thc t kim chng. Nhng ai coi nh nguyn l ny u phi hi hn. Nguyn l ny ni rng ch mt loi ch s khng

thi cha xc nhn tn hiu bc ngot ca xu th. V d trong th nu trn, hai ch s trung bnh: ch s cng nghip v ch s ngnh ng st. Th trng con gu ko di trong vi thng, sau ti im a ch s cng nghip bt u phc hi n im b, tip gim xung im c l im vn cao hn a sau li gia tng n im d cao hn b. Nh vy, ch s cng nghip bo hiu s chuyn hng xu th th trng con gu sang th trng con b tt Nhng ch s ngnh ng st li cho thy vic gim t b xung c t mc thp hn nh b. Nh vy, ch s ngnh ng st khng xc nhn ch s cng nghip. Do , xu th cp mt vn phi c coi l xu th i xung. i. Khi lng t l vi xu th iu ny c ngha rng cc hot ng giao dch c xu hng tng ln khi gi hng theo xu th cp mt. Trn th trng con b tt th khi lng giao dch tng ln khi gi tng v gim khi gi gim. Trn th trng con gu th khi lng giao dch tng ln khi gi gim v giao dch b ngng tr khi gi hi phc. iu ny cng ng i vi xu th cp hai. Ch rng tn hiu c tnh thuyt phc v o chiu xu th c th rt ra t phn tch v din bin gi. Khi lng giao dch ch c tnh cht b sung thm khi cn c nghi vn. j. Cc ng r c th thay th cho xu th cp hai Cc ng r y l din bin i ra ngoi chiu hng ca ch s bnh qun, ko di trong hai ba tun hoc vi thng, trong gi dao ng trong bin 5%. Vic xut hin cc ng r cho thy rng p lc mua v bn cn bng tng i. Thc ra th vic cho bn cn kit trong bin gi v nhng ngi mun mua c phiu phi cho mua vi gi cao hn cc ch s hu c phiu ng bn; hoc ngc li, nhng ngi mun bn c phiu trong bin gi thy rng nhng ngi mua khng cn na v do h phi gim gi cho bn c th bn ra c phiu ca mnh. V vy vic tng gi ln trn bin gi ca ng r l tn hiu ca th trng con b tt, v ngc li vic gim gi xung di bin gi l tn hiu th trng con gu. Ni chung, ng r cng ko di v bin cng nh th cng c nhiu kh nng s xy ra vic o chiu xu th cp mt. ng r thng pht trin nh hoc y, bo hiu giai on phn phi hoc giai on tch t, nhng c khi l giai on iu chnh hoc giai on cng c ca xu th cp mt c xc lp. Trong cc trng hp th chng thay th xu th cp hai. Chiu hng m gi s vt ra ngoi ng r khng th xc nh c trc khi c cc din bin tht s. Bin gii hn 5% l theo kinh nghim; trn thc t cn c bin gii hn ln hn. ng r trong nhiu trng hp rt ging vi nh dng hnh bnh hnh trn th ca mt loi c phiu c th. k. Ch s dng gi ng ca

L thuyt Dow khng ch n gi cao nht hoc gi thp nht trong ngy m ch quan tm n gi ng ca. l do vai tr tm l ca gi cui ngy khi v th. V d c mt xu th cp hai tng trn xu th cp mt v t nh ti 11 gi trong ngy no ti ch s cng nghip bnh qun l 152,4 im, sau vo cui ngy gim xung 150,70. ghi nhn tip tc vic tng gi trong ngy hm sau, chng minh rng xu th cp mt vn l tng gi th ch cn ghi nhn im ng ca 150,70. l. Xu th cn c coi l vn tip din cho n thi im khi vic o chiu c tn hiu bo ng a ra mt cch chc chn. L thuyt Dow cnh bo phi thn trng khi nhn nh v o chiu ca th trng; khng nn chy trc thi gian. iu ny khng c ngha l nh giao dch phi ch i thm trong khi c tn hiu o chiu, m ch cnh bo rng nh giao dch s c li khi ch n lc thc s chc chn v tn hiu o chiu, v h phi tr gi t khi hnh ng mua hoc bn qu sm. Th trng con b tt khng th tng v thi hn cng nh th trng con gu bao gi cng s t y. Cc ng lc mua, trin vng bn c phiu mi mua thu hoch li nhun s gim i khi th trng con b tt tn ti trong vi thng so vi tnh hnh khi xu th cp mt ln u tin mi nhn bit. Nhng tin ny ca l thuyt Dow ni rng: Cn phi lun lun chun b sn sng thay i chiu t lnh iu cui cng l vic o chiu ca xu th c th xy ra bt k lc no ngay sau khi xu th trn c xc nhn. V vy cc nh phn tch k thut phi theo st th trng trong mi lc khi h vn cn trong cuc chi.

Moving Average v MACD

Phn k v hi t ca ng trung bnh di ng - MACD Cng c ch bo MACD do Gerald Appel pht trin. iu lm cho cng c ch bo ny hu dng l n kt hp mt s nguyn tc ca dao ng. Bn c th nhn qua biu (nh). ng di ng nhanh hn (gi l ng MACD) l s chnh lch gia hai ng trung bnh di ng san bng hm m ca cc mc gi ng ca (thng l 12 v 26 ngy hoc tun va qua). ng di ng chm hn (gi l ng tn hiu) th thng s dng trung bnh di ng san bng hm m 9 k ca ng MACD. Cc tn hiu mua v bn thc cht c a ra khi hai ng ny ct nhau. Khi ng MACD ct hng ln ng tn hiu chm hn th l tn hiu mua. Khi ng MACD bng xung di ng tn hiu chm hn th l tn hiu bn. Trong ngha , ng MACD ging nh cch thc ct nhau ca hai ng trung bnh di ng. Tuy nhin, gi tr ca ng MACD cng dao ng ln trn v xung di ng zero. l ni n bt u tng ng vi mt dao ng. Tnh trng mua qu mc c th hin khi hai ng ny nm qu cao so vi ng zero. Tnh trng bn qu mc l khi hai ng ny nm qu thp so vi ng zero. Tn hiu mua tt nht c a ra khi nhng ng gi nm nhiu di ng zero (tc l ang b bn qu mc). Nhng im bng ln trn hay xung di ng zero l cch thc khc to ra cc tn hiu mua v bn tng ng, tng t vi k thut momentum. S sai lch xut hin gia xu hng ca cc ng MACD v ng gi. Mt s sai lch m hay sai lch th trng u c gi xung xut hin khi cc ng MACD nm xa pha trn ng zero (mua qu mc) v bt u yu i mc d gi vn tip tc xu hng tng cao hn. thng l mt li cnh bo ca nh th trng. Khi dng mt nhn nh ra ng support v resistance th ngi mua bn thng c xu hng nhn nh hai ng ny theo ao c ca h. V l , ngi mi tp dt mua bn d nhn nh c ng support, resistance nhng li kh thnh cng. V cng c nhng biu khng th tm ra ng support v resistance v c phn ln xung qu tht thng, v vy bn phi s dng cch nhn din xu hng khc: ng trung bnh: Moving average (MA).

ng MA l ng v theo gi c m khng c giao ng hng ngy. Li ch u tin ca n l gip bn nhn nh c xu hng (trendline) trong qu kh ca biu . Nhng nu chu kh tm hiu v phn tch MA r rng th n s cho bn rt nhiu thng tin qu gi, gip bn c on c khi no mua, ch v bn c phiu. Bn cn phi nhn bit nhng phng php tnh ton MA s dng n mt cch hiu qu. n gin nht l cch tnh ng trung bnh n gin (Arithmetic Moving Average hay Simple Moving Average). Cch tnh ton kiu ny l ly tng s gi c ca c phn trong mt giai on thi gian ri chia u ra tng ngy theo cng thc sau :

p = price = gi c, thng l gi cui ngy ; fixing price, nhng ngi ta cng c th tnh gi cao nht (+high) , thp nht (+low), hay lc m mn (open) ca mt ngy.

n= period = mt giai on mua bn, thng thng l tng ngy Bng s di y ch cho bn cch tnh ton MA5 (ng trung bnh trong 5 ngy). Phin giao dch 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 Gi cui ngy 25 28 31 27 22 18 19 21 20 22 23 25 23 21 20 18 17 26,60 25,20 23,40 21,40 20,00 20,00 21,00 22,20 22,60 22,80 22,40 21,40 19,80 Cch s dng MA: Cng dng ti u ca MA l khng ghi li s giao ng rng ca hng ngy m to ra mt ng gn nh l thng bn nhn nh xu hng ng i gi c trong qu kh ngay khi bn xem biu . Nhiu ngi nh t ph Soros-cy i th trong phi u c bo rng: Gi c c phn khng phn nh ng vi kinh t ca cng ty. N lun giao ng mc cao hn hoc thp hn. Nu mun khai thc MA mua bn chng khon th chng ta phi chp nhn gi thuyt khng phi lc no cng ng rng: MA l mc gi thc ca cng ty v n l ng trung bnh ca nhng khong cao v thp. 23,30 23,10 22,80 22,00 21,40 21,20 21,20 21,00 Cn mun tnh ng trung bnh ca 10 ngy (MA10) th bn ly tng s gi c ca 10 ngy chia cho 10 s ra mc gi trung bnh ca ngy 11. Nu bn mun tnh s trung bnh ngy th 12 th bn loi b gi nim yt ngy th nht v thm vo gi nim yt ca ngy th 11 ri chia tip cho 10. V ng trung bnh ny thay i d liu theo tng phin giao dch, b gi ngy u tin, thm vo ngy cui cng nn ngi ta cn gi l ng trung bnh bin i hay l ng trung bnh lu ng (Moving Average). MA 5 MA 10 Php tnh ny rt d l ly tng s gi nim yt cui ngy (fixing) ca 5 ngy v chia u cho 5 l ra mc gi trung bnh ca ngy th 6. (25+28+31+27+22) : 5 = 26,60.

Ngi ta dng MA 200 cho cng vic mua bn di hn, MA 50 bit xu hng mua bn mt thi gian tng i. Cn MA 5, MA 13 th u tin cho ngi no mun mua bn trong thi gian rt ngn, kiu swing hay day trading. Theo quy lut thng thng, khi m gi c cao hn ng MA th bn nn mua vo v MA cho ta du hiu c phiu ang tng tng hn trung bnh, phe u t tin tng vo c phn ny v n ang ln. ng MA c th xem l ng Support.

Bn v trn y cho bn thy 5 trng hp m bn nn mua vo v nu bn mua ri th nn tip tc ch cho c phn ln tip tc v c phn thay i xu hng, c nhiu c hi i ln hn l i xung: 1) Sau khi ng MA (ng chm en) i xung mt thi gian, n lch ngang m ng gi c (ng en m) xuyn ln ng MA. C phn i ngc xu hng, ln gi sau mt thi gian rt gi. 2) ng gi c xuyn qua ng MA khi c hai u c xu hng i ln. C phn tng tc , ln gi nhiu hn bnh thng. 3) Khi ng gi c ri xung, chm nhng khng xuyn qua ng MA. C phn b gim tc , nhng cn nh, hu nh l khng ng k. 4) Khi ng gi c xuyn qua ng MA, nhng ng MA vn cn xu hng i ln r rt . C phn gim tc nhng nhn chung, n vn cn xu hng i ln. 5) Khi ng gi c ri qu xa ng MA. C phn b bn qu , tr nn khan him v ngi mun bn tr thnh nhng ngi mun mua, c th o ngc tnh th, leo ln li n ng MA. Nhng trng hp ny kh nguy him v trong kinh doanh chng khon c cu: Khng nn chp mt con dao khi n ang rt. D nhng ngi ng dng k thut cui cng ny c li nhun nhiu hn nhng cch khc, nhng chng ti khuyn nhng ai mi tp s mua bn chng khon ng

10

dng k thut th nm ny lao vo mt phi v. Bn phi kt hp nhiu loi phn tch k thut khc, thng tin v kinh nghim bn thn mi c hy vng nm nhiu phn thng. Ngc li, khi gi c rt xung thp hn ng MA th chng ta nn bn ra ht, bn mt phn hoc dng hnh thc mua trc bn sau (short). Lc ny ng MA cho ta du hiu rng c phiu ang xung, phi u t mt tin tng v c nguy c cn xung thm na. Mc gi ang rt hn mc trung bnh m khng bit n rt n u. ng MA c th xem nh l ng Resistance. Bn di y cho bn 5 du hiu m bn nn bn ra hoc bn khng v c phn ht cn xu hng i ln m bt u rt gi.

1) Sau mt thi gian i ln, ng MA lch ngang. ng gi c li xuyn xung ng MA. Biu cho ta thy gi c b chng li v ang rt xung.

2) Khi ng MA i xung m ng gi vn xuyn qua ng MA. y l tnh trng c phiu rt gi rt l.

3) Khi ng gi c chm nhng khng xuyn qua c ng MA., c phiu chm ng resistance m khng vt qua c.

4)

Khi ng gi c xuyn qua ng MA nhng ng MA vn cn xu hng i xung.

5) Nu gi c phn ln qu xa ng MA th ngi ta khuyn bn nn bn v c phn c th t iu chnh lm rt gi c phn, bn s mt c hi bn n khi n mc cao nht. Nhng theo chng ti ngh, bn khng nn bn m nn t lnh stop loss gn st vi gi ang nim yt. Nu c phn t iu chnh th c phn ca bn vn c bn i, bn c th mt cht nh li nhun nhng nu n ln tip th n vn cn c hi sinh si ny n cho bn nhiu tin hn. Cn mt cch khc na l bn mt phn c phiu, ly tin gc ra v s c phiu cn li lm phn li. Khuyt im ca MA.

Bn ch khai thc nhng cch mua bn da vo MA khi c phiu c xu 11

12

Ch s RSI v ADX - Phn 1 iu m chng ta quan tm nht l qu trnh xc nh khi no gi bt u i theo xu hng. V 1 cng c c th h tr vic l ch s nh hng trung bnh ( Average Directional Index ) ADX Hu ht ngi giao dch u tp trung vo cc ch s xung lng (momentum) ph bin tm kim tn hiu vt mua / vt bn ( overbought / oversold ), v cc ch s gi / xung lng phn k ( divergence) xc im im kt thc ca xu hng. Chng ta hy xem xt ch s RSI nhanh xc nh tn hiu vt mua ./ vt bn nh th no trn th USD/JPY :

Tht r rng ! ch s xung lng RSI phn nh chnh xc th trng, v nu bn mi bt

13

u v k thut th ch s trn chc s gy n tng mnh vi bn ! Tuy nhin, tt c cc cng c k thut khng n gin nh vy. chng ta hy xem 1 v d khc v s thay i gi :

2 tn hiu RSI u tin ( vt bn v vt mua ) rt chnh xc. Tuy nhin, cc tn hiu sau lin tip ch mc vt bn nhng gi vn tip tc tng cao. iu g xy ra? n gin, ch s xung lng cung cp tn hiu vt mua / vt bn trong 1 th trng dao ng v cha chc chn. Tuy nhin, n s b mt tc dng khi th trng bt u i theo xu hng , v l nhng g din ra ti biu trn. Trong k xu hng, cc ch s xung lng hu ht u nm v th vt mua / vt bn cao v khng phn nh c chnh xc din bin th trng. Ti thi im ny chng ta cn b 14

qua tn hiu xung lng . iu m chng ta quan tm nht l qu trnh xc nh khi no gi bt u i theo xu hng. V 1 cng c c th h tr vic l ch s nh hng trung bnh ( Average Directional Index ) ADX Nhn vo biu di y:

Trn biu c s dng cng c ch s ADX (xanh l cy) vi +DI (xanh dng) v DI (). 2 ng +DI v DI biu hin xung lng tch cc v tiu cc ca gi. Khi xu hng r rng ng +DI s vt t di ln khi ng DI , v ngc li. ADX l ng ch s nh hng trung bnh cho c xu hng tng v xu hng gim. C ngha l khi gi tng hay gim theo 1 chiu r rng ( theo 1 xu hng xu hng tng hoc gim ) , ADX vt mc 30 cho bit xu hng ang trong giai on pht trin. Ti thng dnh nhiu ch cho ng ADX, v khi n tng vt mc 30, c th pht l tn hiu RSI. Tuy nhin, ADX l 1 ch s chm v n ch i theo sau 1 khong thi gian khi cc ch s

15

xung lng bo tn hiu vt mua / vt bn. Lm cch no hiu qu? Trc tin phi xc nh nu ch c cc ng ch s xung lng vo vng cnh bo, iu ny cha xc nh c hi giao dch. Trong v d trn khi ng RSI nhanh tin ti vng vt mua, chng ta cn nh gi bin ng gi khng ch trn biu ngy m cn trn nhng khung thi gian ngn hn.

Trong nhng tnh hung chng ta s xem xt n cc im nh v y ( top and bottom) trc khi ADX vt mc 25-30. Mt l do ng tin cy l xu hng lun c qui lut l bc sng. Hnh v trn cho thy trong 1 xu hng tng vn c cc im nh v y , nhng trong 1 khung, v khi im y b ph v, l du hiu ca 1 s o ngc xu hng. r rng hn chng ta c th v thm 1 ng k h tr ( support line) di cc im y , v khi n b ph v, c th l 1 tn hiu bo xu hng kt thc. Mt ri ro nh l gi c th quay li ti l li ng support sau khi xuyn qua n, v iu ny thnh thong xy ra trong xu hng tng, do chng ta cn xem xt khi ADX bt u gim th xu hng c th kt thc, kt hp vi ng RSI nhanh cung cp tn hiu vt mua hoc vt bn. V vy khi thm ADX vo danh mc ch s ca bn, bn c th nh gi c xu hng ang xy ra hay khng. y l 1 v kh hiu qu h tr cho cc cng c ca bn, cung cp thng tin thay v lm phc tp cc ch s xung lng khc. Ian Copsey

16

Kt hp ch s RSI v ADX ( phn 2) Phn tch k thut - Phn tch RSI v ADX (Tip theo bi vit v ch s RSI v ADX -Phn 1 ) Chng ta cn quan tm n li ch t vic kt hp kin thc v RSI v ADX vo trong mt h thng n gin. C ADX v RSI u l nhng cng c hiu qu v s kt hp gia chng dng nh s em li 1 kh nng rt ln . Ti thch s dng RSI ch yu nh 1 ch s xc nh tn hiu mua mua trong xu hng ln. V ADX l ch s o lng sc mnh ca xu hng . Di y l 1 s yu t lm cch no 2 ch s ny c th phi hp nhau trong 1 h thng xc nh thi im vo th trng khi xu hng mnh v mua ti im y. ( ti tp trung phn tch vo vic k vng gi ln nhng lp lun ny vn c th p dng tt cho k vng gi xung ) Khi ng ADX ang tng, y l ch s xc nh xu hng mnh ang din ra. Trong 1 vi trng hp i n khi c im thch hp vo th trng s khng hiu qu bi v xu hng tng c th bi vut mt v im vo th trng ti a li nhun ca bn i khi qu chm. Trong trng hp ny chng ta phi vo ngay khi c xu hng mnh. thc hin iu ny nh l 1 nguyn tc n gin, chng ta c th da vo sc tng ca ADX ( chng ta cng c th xem 1 s ch s khc ang tng bo hiu xu hng tng ang din ra ) , v t lnh MUA, bt k lc no RSI ang thp hn ngng cao 85. Nguyn tc ny gip chng ta xc nh nhanh chng im vo trong hu ht mi trng hp v kt qu cho thy ch cn giao dch khi ADX tng l 1 tng rt hay. ng RSI s gip trnh mua mc vt mua ( overbought) khi vt qua 85, trnh c nhng tnh hung qu mo him. ng RSI, tuy nhin, c vai tr rt quan trng khi m ADX ang theo chiu ngang hoc h xung. Trong trng hp ny nguyn tc l nu ng ADX khng tng chng ta phi hon li im vo lnh. Mt khi ng ADX khng a cho chng ta 1 tn hiu tt v sc mnh ca xu hng, cn b sung thm nhng ch s khc xc nh th trng c tim nng tng nh th no. Nu khng chng ta khng th chn c im tt vo th trng khi xu hng ln. Mt vi ng nh ng trung bnh ng MA 20 cng khng hiu qu khi p dng vi cc ch s ny. By gi, sau khi t lnh vo th trng vi s kt hp gia 2 ch s ADX v RSI, chng ta cng s kt hp chng xc nh im ra. Khi th trng ang tng, nhng xu hng khng cn mnh . chng ta s da vo ng RSI xc nh im ng lnh thun li nht thu li nhun. Mt v d khi bn ang giao dch vi RSI 9 tng n 75 80 im, y l tn hiu cho thy s hiu chnh sp xy ra. Nu xu hng th trng khng cn mnh chng ta nn vui v vi khong li nhun c c thay v i n vic ng lnh khi c s hiu chnh. Tuy nhin nu ADX vn tip tc tng chng ta c th mo him vi hi vng xu hng tip tc tng hn 17

na. Khi ADX tng cng ta c th pht l ng RSI tip tc t li nhun. Vic nhn ni cho php chng ta tch ly li nhun v tip tc quan st RSI v th trng. i khi ADX tng nhng khng sc gi sc mua tip tc cao khi RSI t mc vt mua v c th 1 s ngi mua s t lnh i chiu. Lc ny chng ta nn lp tc thot lnh. Hoc chng ta c th pht l RSI cho n khi t mc li nhun mong mun. Di y l lp lun ca 1 h thng m theo ti kh hiu qu. ( nhng nu bn p dng bn phi theo cch thc ca mnh). Tt c nhng con s ti a ra cha c kim tra hay nh gi 1 cch khch quan. Mt v d l ng 20 day MA ch l 1 con s m ti ngh n trong u. Nhng n gip bn c nhng thng tin cn thit bt u v bn c th t xy dng cc nguyn tc giao dch trong khung thi gian thch hp nht.

t lnh mua: ng MA 20 phi tng Nu ng ADX tng ( ADX hm nay cao hn 0.2 so vi hm qua ) mua nu ng RSI nh hn 85 t lnh

Nu ng ADX khng tng 8 t lnh mua nu ng RSI 14 nh hn 50. Mt

18

s nh giao dch thch la chn RSI mc 60, nhng 1 s k Ra khi th trng: -

ng ADX khng cn tng , thot lnh buy nu ng R

Nu ng ADX ang tng , v li nhun ln hn mc ng RSI 9 ln hn mc 75

Bn cn xc lp thm 1 vi nguyn tc thot lnh trn dng thi gian qui nh ti a thot lnh cho mi khung thi xung thp hn ng MA 20 hoc ng MA 20 bt u g lnh th 1 )

Chuck LeBeau(maxi-forex.com) Ch s RSI- p dng VN Index Biu ch s RSI(Relative strength indicator )sc mnh tng i c pht trin bi J. Welles Wilder. Thut ng cng tng i - relative strength v tnh l mt vic s dng sai v thng gy ra s nhm ln vi nhng thut ng khc khi n c s dng trong phn tch th trng chng khon. Ch s RSI gii quyt vn ca nhng dch chuyn bt thng v gii quyt nhu cu v mt bin gii hn trn v di khng i. Ch s RSI c xc nh theo cng thc sau:

S ngy c s dng trong tnh ton l 14 ngy theo th hng ngy; s dng th tun s ngy s l 14 tun. xc nh c cc gi tr trung bnh i ln, chng ta cng tng s im t c trong cc ngy gi tng trong 14 ngy v chia tng s cho 14. xc nh gi tr trung bnh i xung, chng ta cng tng s im b mt trong 14 ngy gi gim v chia li cho 14. Sau cng tng i - RS c xc nh bng cch chia trung bnh gi tng cho trung bnh gi gim. Gi tr RS ny sau c a vo trong cng thc tnh RSI. S lng ngy c th thay i bng cch thay i gi tr ca x. Ch s RSI dng o sc mnh hoc yu tng i ca mt loi chng khon khi n t so snh vi chnh n trong mt khong thi gian nht nh (thng dng 14 ngy). RSI l

19

mt cng c o dao ng (oscillator) c bin trn v bin di dao ng t 0 - 100. (Phn di cng ca biu trn: RSI - 14 ngy.) ng trung bnh nm gia mu xm 50.Biu RSI c cc ng chnh ng ch sau: ng 50 gia, mu xm cng l mt du hiu nhn bit chng khon sp tng gi hay gim gi. Nu ng RSI tng vt qua ng mu xm ny, l du hiu gi ca loi chng khon c k vng tng gi (bullish). Ngc li, nu ng RSI gim xung di ng mu xm ny, l du hiu gi ca loi chng khon c k vng gim gi (bearish). y ta nhn mnh l k vng, v biu th hin qu kh ca c phiu. Khi xc lp xu th mi s lm cho cc nh u t tin tng tng ( hoc gim )

: : ng 70 pha trn mu hng c coi l ngng qu mua (tm dch t overbought ngha

20

l mua qu nhiu so vi mc cn bng ca th trng. Khi , nh u t s bn bt ra tr v mc cn bng lm cho gi gim xung). Thng khi ng RSI rt xung di ngng 70, l du hiu gi chng khon c du hiu gim gi. :: ng 30 di mu xahh c coi l ngng qu bn (tm dch t oversold ngha l lng bn ra qu nhiu lm gi gim xung thp hn so vi gi cn bng. Nh u t s mua thm vo y gi ln). Thng khi ng RSI t di i ln v vt qua ngng 30, l du hiu gi chng khon sp tng gi. :: ng cong mu tm chy gia 2 ng ngang trn l ng RSI. Cng thc tnh c bn bng ting Anh nh sau:

Trong biu k thut trn ca VN INDEX, chng ta thy ng RSI vt ngng l mua t khong ngy 10/01/2007 cho n khong ngy 03/02/2007 khi ng RSI bt u chui xung di ngng 70, th gi nhiu c phiu dc mt mch vo cui thng 2. T u thng 3, ng RSI dao ng vi xu hng gim xung pha di vch 45, thnh thong vt ngng ri li rt tr li di vch 45.Nhn li th trng trong thi gian ny th thy sc mnh tng i ca VN INDEX gim t u thng 3 n cui thng 4-2007. VNINDEX vn cha c du hiu hi phc. Nu ng RSI vt ln c khong 45 kt hp vi khi lng mua tng kh (phn biu ct trn biu RSI), th l du hiu tt cho th trng c phiu v c du hiu phc hi.

21

Di Bollinger (Bollinger bands):

chnh l di mu xanh l cy nht chy dc theo cc ng mu v mu hng trong biu trn. Di Bollinger gm 3 ng: :: ng gia chnh l ng trung bnh ng n gin 20 ngy (Simple moving average 20 days - SMA 20 days) mu hng trong biu trn. :: Di trn l ng mu xanh l cy nht pha bn trn. ng ny c tnh bng ng gia (SMA 20 ngy) cng vi 2 lch tiu chun. :: Di di l ng mu xanh l cy nht pha bn di. ng ny c tnh bng ng gia (SMA 20 ngy) tr cho 2 lch tiu chun. Xc nh thi im mua 2 y (double bottom buy): minh ho cho vn ny, v khng tm c v d ph hp, nn ti xin dng mt v d ca cng ty nc ngoi nm 1999 vy. l c phiu ca AT & T.

22

y (bottom) l im trn biu gi ca mt loi chng khon khi n xung mc thp nht trong mt giai on nht nh (im mi tn trong hnh trn). 2 y l hin tng gi mt c phiu rt xung mc thp nht, sau hi phc, ri li rt li mt ln na (im mi tn xanh trong hnh trn) trc khi tng u. Khi gi rt xung vt di di ca Bollinger bands, sau vt ln li nm trn di di, ri li rt xung mt ln na, nhng ln rt th hai khng vt qu di di. Nu sau gi tng ln vt qua di gia (ch c vng trn mu xanh), khi , tn hiu th trng tng gi (bullish sign) c xc nh. Ngha l c th bt u mua vo ch tng gi ri bn ra.

Xc nh thi im bn 2 nh (double top sell): nh (top) l cc im trn biu th hin gi ca mt loi chng khon khi n ln mc cao nht trong mt giai on nht nh. 2 nh l hin tng gi mt c phiu tng ln mc cao nht, sau tt gim, ri li tng li mt ln na trc khi rt xung nhanh chng. Khi gi tng ln vt di trn ca Bollinger bands, sau rt xung, ri li tng ln mt ln na, nhng ln tng th hai khng vt qu di trn. Nu sau gi gim xung di di gia, khi , tn hiu th trng gim gi (bearish sign) c xc nh. Ngha l nn bn ra trnh mt gi khi c phiu rt gi mnh. Khi di trn v di di tin st gn nhau: Nu 2 di trn v di di tin rt st nhau (nh hnh trn mu trong biu pha di),

23

khi rt c kh nng s c bin ng gi ln. Tuy nhin, di Bollinger khng cho b bin ng tng hay gim. Chng ta phi dng cc cng c khc d bo.

Vinase Group tng hp t Internet.Mi chi tit v cch dng RSI c th tm hiu ti www.Stockcharts.com ng bao Bollinger Bollinger l mt cng c c pht trin bi chnh John Bollinger.ng bao Bollinger c xem l mt ch s cho php ngi dng so snh bin ng ( volatility) v mc gi tng i theo thi gian.Ch s gm c 3 phn c thit k nhm bao quanh phn ln ca gi c phiu 1. ng trung bnh di ng nm gia 2. Di nm trn ng 1 ( l SMA cng vi 2 ln lnh tiu chun ca gi c phiu) 3. Di nm di ng 1 ( l SMA tr i 2 ln lch tiu chun ca gi c phiu) Cch tnh lch tiu chun ( standard deviation ) Cng thc Vi X = gi chng khon , E() = bnh qun trong ti chnh ni chung v trong th trng chng khon ni ring l mt s o cho bin ng ca c phiu. Vic s dng lch tiu chun nhm m bo rng 2 ng bao s phn ng nhanh chng vi s thay i ca gi c phiu v phn nh bin ng ln hay

24

nh.( Nhng vng c bng ng bao Bollinger to l c phiu bin ng ln v ngc li). Cch s dng: Vi mc ch xc nh mc gi tng i v bin ng, bin ng gi c hiu l ri ro trong trng hp ny, Bollinger c kt hp vi gi c phiu tng ngy v mt s ch s khc s to nn nhng tn hiu mua/bn , t lnh/ hy lnh, v d on c th trng. Thng Bollinger kt hp vi Candlesticks . Double bottom Buy : l tn hiu khi gi c phiu "hy dit" ( cc ngn nn xung di ng bao di) ng bao pha di.Sau tn hiu ny th th trng s c k vng tng ( Bullish ) Ghi ch : Double bottom :M hnh hai y hnh thnh khi gi to thnh hai im y lin tip trn cng mt th. M hnh ny ch hon thin khi gi tng vt qua im bt u hnh thnh y th hai (tc l vt qua ng Neckline sau khi chm n y th hai). M hnh hai y l thi k chuyn i xu th gim gi thnh xu th tng gi, n mang tnh o chiu. C iu l m hnh ny tng i d nhn ra nn cng rt d nhm do nh u t nn cn thn khi quyt nh tham gia trong thi k ny. Thc t thng k cho thy nu nh u t nng vi tham gia ngay t u th xc xut tht bi l 64% cn nu h c gng i n khi xut hin "breakout" (o chiu) tht s th xc xut tht bi ch cn 3%.

25

V d bng c phiu REE- Cng ty c in lnh ( ti dng Metastock kt hp ng Candlestick , SMA(20) , 2 ng bao l Bollinger ( +/- 2 devations) : nhn trn biu th thy r rng vng Elip u tin( nguyn nhn)(cc cy nn xung di ng mu xanh vng Elip th 2 ( kt qu )( cc cy nn trn ng trung bnh di ng.

Double Top Sell : ngc li hon ton vi Double Bottom Buy. Ghi ch : Double Top :M hnh hai nh hnh thnh khi ng biu din s bin ng ca gi chng khon hnh thnh hai nh trn biu . M hnh ny ch hon thin khi gi chng khon ri xung di mc sn y (im di cng ca y) ca ton m hnh. M hnh hai dnh l m hnh th hin s o ngc ca xu hng tng gi chng khon n nh du qu trnh chun b cho xu hng i xung ca xu hng tng gi trong hin ti (n bo hiu cho mt th trng gim gi). V y l m hnh rt hay thng gp v rt d nhn ra nn khi nhn nh v th trng chng ta nn xem xt mt cch cn then. Bolkowski c tnh mc tht bi ca m hnh ny l 65% nu nh u t i n mc t bin gi (Breakout) mi tin hnh giao dch th mc ri ro gim xung cn 17%.

<!--[if !supportLineBreakNewLine]--> <!--[endif]--> rng ca ng bao Bollinger: Hy chn Bollinger v nhn vo 2 ng bao : nhng ch c rng ln th bin ng gi rt cao, ri ro cng ln.Nhng ch hp cho thy bin ng gi thp, an ton cao. y l im quan trng cho nhng nh u t quyt nh c u t hay khng vo c phiu mnh chn.V th nc ta cha c th trng Quyn chn ( Options / Future ).Nu c Options ( Call/Put) th gi ca Options s r hn khi bin ng gi thp ( 2 ng bao Bollinger hp ).

26

Bollinger and MACD of VN INDEX

Trn Ti. Thnh vin ca www.vinase.com Lc dch t www.stockcharts.com

27

Gii thiu v candlestick ( phn 1 ) Candlestick (hay cn c gi l candle nn Nht) c s dng bi ngi Nht t th k 17. Nguyn tc ca Candle rt n gin v c c kt t nhng yu t sau: o Nh th no (Bin ng gi) quan trng hn Ti sao (tin tc, tc ng ca th trng) o Tt c cc thng tin u c hin th trn gi o Ngi mua v ngi bn trn th trng da trn tc ng ca k vng v cm xc (hay tham vng v s s hi) o Bin ng gi khng phn nh gi tr tht . Candestick c xy dng bi 4 yu t : gi m (open), gi ng (close), gi cao (high) v gi thp (low). Khung candle hay cn gi l thn candle c mu trng hay en ty theo vo mc gi. Nu ng m cao hn gi m, ta c candle trng (while candle). Nu gi ng thp hn gi m, ta c candle en (black candle). ng k pha trn v pha di thn candle th hin gi cao nht / thp nht ca candle v cn c gi l chn candle hay cn gi l bng ca candle (shadow). Phn thn th hin gi giao dch m u (open) v kt thc (close) trong 1 khung thi gian ( 1min, 5min, 15min 1day, 1week) trong khi phn chn (phn bng) th hin phn gi giao dch nm ngoi phm vi gi m v gi ng. Mua Bn: Thn candle cng di, sc mua / sc bn cng mnh. Ngc li, thn candle ngn th hin bin ng gi thp. Candle trng th hin sc mua. Thn cng di, sc mua cng mnh, l du hiu ngi mua k vng cao vo th trng ln. Nu nhn vo tng quan hn, khi th trng ang trong xu hng xung, candle trng di cho thy ngi mua ang xc lp iu khin th trng v k vng gi ln tr li. Candle en th hin sc bn. Thn cng di, sc bn cng mnh, l du hiu ngi bn k vng cao vo th trng xung. Nu nhn vo tng quan hn, khi th trng ang trong xu hng ln, candle en di cho thy c ngi bn ang xc lp iu khin th trng v k vng gi xung.

28

Cuc chin gia mua v bn: Candle th hin cuc chin tranh ginh v th gia mua (ngi k vng th trng ln), v bn (ngi k vng th trng xung) trong 1 khong thi gian xc nh. C th so snh cuc chin ny vi 1 trn bng gia 2 i bng, m chng ta c th gi l i MUA v i BN. im thp nht ca candle (bottom) cho thy i BN dn bng n cm a ca i MUA v im cao nht ca candle (top) cho thy i MUA ang p o . Cng gn im thp nht, i BN cng chim u th, v cng gn im cao nht, i MUA cng t ra p o. C rt nhiu la chn khc nhau, nhng ti mun nhn mnh 6 tnh hung ca cuc chi (6 m hnh candlestick):

1. Candle trng di (long white candle) cho thy i MUA kim sot bng trong sut trn 29

u. 2. Candle en di (long black candle) cho thy i BN kim sot bng trong sut trn u. 3. Candle ngn v khng c chn (hoc chn ngn), cho thy khng i no kim sot c bng v gi hu nh khng thay i so vi lc ban u. 4. Candle vi chn pha di di cho thy i BN kim sot phn u trn u, nhng b mt phn kim sot vo bn i MUA vo cui trn v i MUA ging co tr li. 5. Candle vi chn pha trn di cho thy i MUA kim sot phn u trn u, nhng b mt phn kim sot vo bn i BN vo cui trn v i BN ging co tr li. 6. Candle vi c 2 phn chn u di cho thy c i MUA v i BN u c giai on kim sot trn u, nhng khng ai p o c i phng, v kt qu l vn ging co nhau. Khi bn nh t lnh m gp hnh doji hay spinning top th bn nn chun b sn sng nhp lnh i theo xu hng tip theo khi c du hiu thng bo bn bn hoc bn mua thng th. Cc loi Candle c trng: 1. Marubozu:Hnh Marubozu ch c thn m khng c bng (body without shadow). y l du hiu xc lp 1 xu hng rt mnh Marubozu mu trng c ngha l bn bn b bn mua mnh hn nut chng. Ngc li nu hnh Marubozu en th ngi mua chim th ch ng v thng c gi hi. 2. Spinning top ( bng v) :Thn nh m bng di cho ta bit l cuc thng lng ca hai phe mua bn cha phn thng bi, gi c ang cn tranh chp. Sau 1 xu hng di, hnh tng ny cho bit , bn mua / bn bn yu th dn v c du hiu xu hng s o chiu.

3. Doji: Hnh Doji xut hin khi mc gi ng ca xp x mc gi m ca , doji trng nh 1 gch ngang nm gia phm vi gi , l du hiu cho thy ngi mua v ngi bn ang do d. Khi bn nh t lnh m gp hnh doji hay spinning top th bn nn chun b sn sng nhp lnh i theo xu hng tip theo khi c du hiu thng bo bn bn hoc bn mua thng th.

30

Bn s cn ti mt trong bn hnh tng sau y xc nhn s thay i xu hng: Hnh hammer, inverted hammer, hangging man v shooting star cho ta bit gi ang i ngc xu hng (reversal), cn phi mua hay bn ngay trc khi tr.

C th l hnh hammer v inverted hammer ngc theo Doji bo hiu s thng th ca ngi mua v gi c t y c th s i hng t gim sang tng, t nht l trong ngn hn. Trong khi hai hnh tng hanging man v shooting star cnh bo trc ngi bn c th thng th ngi mua v gi c c nhiu kh nng s i xung. Candle kt hp: M hnh Candles c to thnh t nhiu candle lin tc, v c th c gp chung thnh 1 candle ln hn. Candle gp s th hin 1 cch n gin hn so vii m hnh candles, da 31

trn nguyn tc: Gi m l gi m ca candle u Gi ng l gi ng ca candle cui Gi high v gi low l Gi cao nht v thp nht ca m hnh.

32

Lm th no nhn din chnh xc 1 xu hng Nu c 1 vn mun th cha r rng i vi ngi giao dch th l xu hng. Ty thuc vo ngi bn hi, bn s c cu tr li khc nhau. Cho d cu tr li ca h th no bn cng ng lo lng, tht sai lm nu bn tin l c 1 cu tr li chnh xc v cch thc giao dch. Sai lm trong vic nhn dng 1 xu hng s lm gim s thnh cng ng k.

iu u tin bt u l vic bn nhn ra khung thi gian thch hp quyt nh giao dch. i vi ti ch c 3 s la chn l da vo cc th mi 60 pht, mi 4 gi hoc cc th hng ngy, y l 3 khung thi gian tt nht bn nn theo giao dch. Tuy nhin, a s nhng ngi giao dch da vo th 60 pht. V vy, n lc hy xem xt n tht n gin. Ti s khng quyt nh trong nhng khung thi gian m c s khng r rng. Xu hng trn nhng th sau y l g?

Xu hng hin ti ca vng t mu vng l g? Theo l thng, l 1 cu hi hi mu mo 1 cht. Da trn nhng g ti bit, cu tr li n gin l khng thng tin gi tn xu hng . Chc chn rng nhng bin ng cui cng l i ln cho d ton b gi vn trong hng thp i.

33

Hy thm thng tin cho th ny

Ti khng cm thy c 1 s t qung trn hoc di ng bin ng trung bnh c th khin xu hng th trng thay i, ch l 1 s thay i trn ng dc. y l im then cht khi th trng bt u thay i, ng trung bnh dc ln, v cng l 1 xu hng. Bng cch thm 1 ng dch chuyn trung bnh (MA), ngi ta c th phn tch xu hng hin hnh tt hn. Hy nh rng, bn khng nn qu quan tm n nhng din bin nhiu gi trc nhng bn cn quan tm n nhng g xy ra cch y t 4 n 6 gi. Nu khng c ng dch chuyn trung bnh, gn nh khng th nhn din ng xu hng th trng. Hy xem 1 v d khc

34

Xu hng y l g? Ti nghi ng nhng ngi ni rng : Xu hng ang ln, ti s tnh ton mua trong giai on ny. Nhng 1 ln na, n gin l khng thng tin nghe theo kt lun ny thi im. Hy thm ng dch chuyn trung bnh vo.

35

ng dch chuyn trung bnh ang dc xung, cng c kh nng cc giao dch l hn ch s tng gi sau 1 thi gian ch khng phi mua Nu bn khng th nhn ra ng xu hng, nhiu khi s khng chng li ni vic mua vo?? mc gi sn mong i, hoc trong trng hp ny l s h tr gi to iu ny c th trnh nu bn nhn din ng xu hng. Khng cn phi ni, giao dch ny c th din ra khng tt. Bi tip theo ti s cp chi tit n v vic nh ngha 1 xu hng ng cng nh quyt nh trong nhng khung thi gian khc lm r nh ngha v xu hng. Lm th no nhn din chnh xc 1 xu hng ( Phn 2 ) (Tip theo phn 1 ) Trong bi trc ta bn v phng php quyt nh 1 xu hng trc khi giao dch trong th trng ngoi hi. y l nhng bc tip cn c bn gip chng ta hiu v xu hng th trng. V t nhin, hn ch ca s tip cn 1 chiu ny l n ch lin quan n nhng quyt nh v xu hng trong 1 khung thi gian no . Cch tip cn ny c th thch hp vi 1 s ngi giao dch, ti thy rng s hiu qu hn nu tm nhng khung thi gian a dng nh 1 cch tng kh nng thnh cng 1 giao dch.

36

Tun ny, ti s da trn nhng nh ngha t tun trc v chng minh rng bng cch no tm thy 1 hay 2 khung thi thi gian hu ch. u tin, hy xem li nhng g bn tun trc.Xu hng trn th v t gi EUR/USD di y l g?

Xu hng hin hnh l g? Tht ra c 2 cu tr li : 1. Khng r rng. 2. Hng xung. Gi thp hn ng dch chuyn trung bnh c dc nghing hng xung. y khng phi l th th hin 1 xu hng tng ln. Tuy nhin, cu tr li ca bn l g nu cng lc bn thy th 240 pht i lp vi th 60 pht cho thy du hiu i ln?

37

Xu hng y l g? y, ch c 1 cu tr li: xu hng ang ln. V vy, khi bn dng cc phn tch t 2 khung th khc nhau th bn s c 1 cht lng tng. Nu bn tin hnh giao dch m khng dng th 60 pht, tht kh xc nh xu hng xung (mc d th 60 pht c hng i xung) khi khung thi gian cao hn tip theo cho thy rng bn ang i ngc li ton b xu hng. Ngc li, nu bn nh giao dch m khng dng th 240 pht th th 60 pht s t thch hp hn v bn c th c nhiu kh nng tch khi 1 c hi mua di hn. Nhng khung thi gian lu hn lun din ra trc. y l 1 phn ca giao dch, n mang tnh 'ngh thut' nhiu hn tnh 'khoa hc' v sau lm ni ln nhng hn ch nghim trng ca s tip cn thun ty my mc. Nu chng ta bit thm t lot bi ny, th s c ci nhn r hn v s phn bit c th mang tnh ch quan nh th no Hy xem 1 v d khc. Trong trng hp ny, chng ta s dng 3 khung thi gian phn tch. Trong khi th 240 pht v th hng ngy c hng xung r rng th th 60 pht c th gii hn chuyn ng v 1 pha nh vo nhng iu kin k thut ca n.

38

Xu hng ang xung, nhng 1 xu hng i lp ang bt u

39

Trong khi xu hng ang ln, ng xung lng ( momentum) hng xung v ng EMA 50 ngy b xuyn qua ( ng mu ) Kt hp cc du hiu 1 cch tt nht. Cu tr li y l g? Hy ch thm thng tin. Vic ny rt gn vi cng vic ca ti, nh bn bit ti lun ngh rng chnh quyt nh ca bn s em li hiu qu giao dch cao nht. C phi c cch kim tin t vic giao dch cp t gi EUR/JPY v lu di? Hon ton c th, nhng kh nng ca giao dch ny s gim bi khung thi gian lu hn. Ti bit rng phn bi tun ny s hi kh hiu 1 cht v bn khng tm thy 1 cu tr li r rng. Nhng khng sao, y l 1 khi nim hc ba nm c nht l khi bn thm vo nhng bin s mi. Tip theo bi ny s c nhng nghin cu mi c a vo gip bn c 1 tng v cch n gin nhn ra nhng c hi c nhiu kh nng xy ra hn. C th bn cho rng nhn din xu hng l cha kha, nhng tht ra n ch l 1 mnh ca ton b bc tranh v th trng . (Theo ActionForex.com - Maxi-forex.com lc dch

40

Cch xc nh trend bng ADX, PSAR v Ichimoku Ai cng bit nhng chng ta vn phi nhc li, trend l bn ca trader. Bi v c xc nh c trend, chng ta mi s dng c cc chin thut v ch s hp l. V c bn, ADX (bao gm c +DI v -DI, to thnh DMI - Directional Movement Indicator System) c dng xc nh trend. i loi l nu ADX ln hn 25 v up th th trng c trend, ADX nh hn 25 th th trng khng c trend. Sau , trong trng hp th trng c trend th nu +DI ct -DI t di ln th trend l up, v ngc li, +DI ct -DI t trn xung th trend l down. Cn bn thn ADX ch cung cp cng ca trend, khng cung cp hng down hay up. Nhng ADX thc s rt kh dng, i lc rt m h, c t t i ngang. Mc c trend li c nhiu ngi t khc nhau, c ngi trn 20 coi l c trend. Hn na, ADX cha gip pht hin sm v chnh xc thi im xut hin ca trend. Cc tn hiu ca n tng i tr, trend pht trin c mt thi gian ri n mi khng nh. Thm na, +DI v -DI nhiu khi cho tn hiu rt nhiu lon. PSAR l mt ch s cho bit rt sm (rt nhy) s xut hin ca trend. Nhc im ca n l ch bo up hay down. N khng th hin tnh trng non-trend ca th trng. Tic thay, trng thi ny li chim thi lng kh ln. V vy, c rt nhiu bi vit v cch phi hp ADX cng vi PSAR s dng u im ca c 2 ch s, loi b nhc im ca c 2. John Murphy ni ting cng tng gi v cch dng DMI (ADX, +/-DI) vi PSAR. Tuy vy, vic xc nh ranh gii gia up, down v sideway vn cn rt m h, kh nm bt. By gi chng ta hy th phi hp c PSAR, ADX v ng Kijun (ng xu hng trong k thut Ichimoku) xc nh chnh xc thi im bt u v kt thc ca 3 xu hng up, down v sideway. Nhc li mt cht c im ca Kijun. Tn n c ngha l ng xu hng nn n vn hnh rt chc chn, n ln tc l xu hng ln, n xung tc l xu hng xung, n i ngang tc l xu hng i ngang. Quan st thy n i ngang kh nhiu, khng dao ng, ln hay xung l dt khot. V vy, n s rt tt xc nh khi no th trng i ngang. Chng ta phi lun bm st PSAR v PSAR l nhy nht. N s cnh bo s thay i ca trend u tin. Khi PSAR t ngt o chiu, cu hi l trend thc s thay i cha? Nu , th l up (trong trng hp ang down), down (trong trng hp ang up) hay sideway? Thng th sau mt trend, th trng phi sideway, ri mi chuyn sang trend ngc li, hoc tip tc trend c. Vn l sideway ko di bao lu? C th ch mt vi phin retest, khng nh 41

mc mi; c th l lu hn.

Quan st Kijun c th gip chng ta xc nh c chnh xc thi im trend xut hin v kt thc: Kijun thun chiu PSAR: Trend hin din. Kijun ngc chiu PSAR: Sideway nghing v hng ca Kijun. Kijun i ngang: Sideway nghing v hng ca PSAR. Tt nhin chng ta vn khng th b qua ADX. Tuy nhin ADX xem rt kh chu v n c un ln, khi n ln hay xung, n khng bo cho chng ta bit ci trend ang tng hay gim l ci trend no trong s cc trend trc . Nh vy, chng ta phi tm ci nh (hoc y) ngay trc ca ADX, kim tra trend lc l g th chng ta mi xc nh c ADX ang th hin cng ca trend no. Nhng kin trn y ch bn v vic xc nh trend c ci nhn chung v xu hng v cch thc s dng cc ch s cho ph hp. N khng dng xc nh hng i chc chn ca gi. Vic ny cn s dng cc k thut v cc ch s khc. Bi v, gi c th ln xung rt mnh trong mt sideway v c th chng thay i nhiu trong mt trend r rng.

42

Ch s Ichimoku Kinkou !"o

Ichimoku Kinkou-Hyo l mt k thut do Goichi Hosoda mt nh bo Nht lp ra t trc chin tranh th gii th 2. Cng vi candlestick, n tr thnh nim t ho ca ngi Nht. V ting Nht kh l kh c nn ngi ta hay gi tt l Ichimoku hay vit tt l IKH. Ngha da theo tn ca k thut ny l "mt ci nhn v th cn bng" (Ichimoku - ci nhn, Kinkou - hi ha, Hyo - biu gi). Cn bng v hi ha l ci ngi Nht lun lun kim tm. K thut ny o nhng trung im ca cc gi cao v gi thp trong cc khong thi gian khc nhau. Cc khong thi gian gm c 3 loi, nguyn bn l 26, 52 v 9, tng t nh cc khong thi gian trong ch s MACD, trong 9 ng vai tr nh thi gian ca ng tn hiu. Cc khong thi gian ny c lp t khi mt tun lm vic c 6 ngy. By gi mt tun lm vic c 5 ngy nn ngi ta cng hay chnh li cc khong thi gian l 22 (s ngy lm vic trong mt thng), 44 (s tun lm vic trong mt nm) v 7 (hoc 8, mt tun ri). Ngi ta cng c th dng cc time periods khc nh: 5, 13, 26. Ichimoku gm 5 ng: Kijun, Tenkan, Chiku, Senkou Span A v Senkou Span B. Ch kh c v kh nh nh. Chng hiu ngha l g. 1. Kijun hay Kijun-sen theo ting Nht l Trend Line (thi khi dch ra ting Vit nh). Kijun = (nh cao nht + y thp nht) / 2 tnh trong khong thi gian 26 ngy va qua (Kijun-sen period). Kijun cng cn c gi l Base Line. 2. Tenkan-sen l Signal Line, ng tn hiu. Tenkan = (nh cao nht + y thp nht) / 2 tnh trong khong thi gian 9 ngy va qua(Tenkan-sen period). Tenkan cn gi l Conversion Line. 3. Chikou (Chinkou, Chiku) l Lagging Line, ng tr chnh l gi ng ca ca 26 ngy trc y. Senkou Spans A v B hay cn gi l Leading Spans to thnh cc m my Cloud (ting Nht l Kumo). 4. Senkou Span A = (Tenkan Line + Kijun Line) / 2 ca 26 ngy trc y. Tc l trung bnh cng ca Kijun v Tenkan dch v pha trc 26 ngy. 5. Senkou Span B = (nh cao nht + y thp nht) /2 tnh trong khong thi gian 52 ngy qua ca 26 ngy trc y. Tc l ging nh cch tnh Kijun v Tenkan nhng l tnh trong khong 52 ngy v dch v pha trc 26 ngy.

43

Nh vy tm li cho d nh chng ta c ng tn hiu (Tenkan), ng xu hng (Kijun), ng tr (Chikou), ng dn (Senkou) A v ng dn B. Khong cch gia ng dn A v ng dn B to thnh my.

Tenkan - ng xu hng. Nu gi nm trn ng xu hng, c th gi cn ln na. Nu gi bt u ct ng xu hng, c th xu hng s thay i. Nu ng xu hng i ln, gi c th ln v ngc li. Mt tn hiu tt ca ng xu hng l th hin trng thi mua thi qu v bn thi qu ca gi. Kijun - ng tn hiu. Nu ng tn hiu ct ng xu hng t di ln, c th gi s tng (ci ny khc vi MACD) v ngc li. Nu ng tn hiu i ln hoc i xung, th trng c xu hng. Nu ng tn hiu i ngang, th trng c th sideway. Chiko - ng tr. Nu ng tr v th trng cng hng, ng tr s cng c thm xu hng. Nu ng tr nm trn ng gi, n cng c cho tn hiu tng gi (nu c), ngc li, nu ng tr nm di gi, n cng c cho tn hiu gim gi (nu c).

44

Kumo - m my Nu gi nm gia hai ng dn A v B, tc l lt vo m my, th trng c th l i ngang v cc ng dn ny ng vai tr nh ng h tr v khng c. Nu gi nm pha trn m my, cc ng dn A v B s l ng h tr. Nu gi nm di m my, cc ng dn li l ng khng c. Nu m my dy, mc khng c v h tr tt, volatility tng. Ngc li, m my mng th volatility thp, th trng sideway. Cc tn hiu tng gi hay gim gi nm ngoi m my s l rt mnh. Ngc li cc tn hiu tng gim gi nm trong m my th khng mnh bng. Nh vy, tn hiu tng gi bn di m my l rt yu, tn hiu gim gi pha trn m my cng vy. Ichimoku chc chn khng n gin, bi v n khng a ra con s. Chng ta phi c th ca n trong tng th cc ng v my, phi hp vi candlestick. Qu l mt tuyt chiu ca ngi Nht. Ngoi ra thay i cc time periods nhn nhn th trng trong cc khong thi gian ph hp cng l mt k thut khng d nm bt.

45

S dng ng h tr v ng khng c ng h tr v khng c l mt trong nhng cng c bn c cc tay bun chng khon s dng phn tch v xc nh vng bin ng ca gi c phiu trn th trng. C th Vit Nam, khi nim ng h tr, ng khng c cn rt l lm i vi nhiu nh u t song khi nim ny c nhc ti v s dng rt ph bin trong phn tch k thut, thm ch cn c coi l kim ch nam, l sch gi u ging ca nhiu tay chi c phiu. Bi vit ny nhm cung cp cc kin thc c bn nht v mc h tr, mc khng c cng nh cch xc nh cc mc gi c kh nng xy ra trong tng lai. Mt trong nhng tin ni ting, c tnh kinh in trongphn tch k thut l "gi c ca c phiu chu s tc ng mnh m ca m l "gi c ca c phiu chu s tc ng mnh m ca mc h tr v mc khng c". H tr l thut ng dng ch cc tc ng gi cho gi c phiu lun cao hn mt mc no , cn khng c ngc li, l thut ng c s dng ch cc tc ng khin cho gi c phiu lun thp hn mt mc nht nh no . Ngi ta nghim ra rng lch s lun lp li, nu trong qu kh cc mc gi tng ng vai tr l gi khng c,th chng c xu hng s lp li vai tr trong tng lai. Vic biu din c cc ng h tr hay khng c trn th c phiu s gip nh u t xc nh c tm quan trng ca chng trong qu kh cng nh tin liu c cc bin ng trong tng lai. Khi nhn thy th trng ang giao dch vi mc gi gn vi v hng v cc mc trn, ta c th a ra mt s d bo hp l v gi c c phiu trong thi gian ti, t c c cc quyt nh u t cho ring mnh. Vy th no l h tr, th no l khng c v hnh th ca chng trn cc th c phiu ra sao? gii quyt c cu hi ny, hy cng quan st mt th c biu din cc ng khng c v ng h tr ti cc mc gi ht sc r rng v d nhn bit. S dng cc thng tin rt ra t bng ny ta c th bit c liu cc mc khng c hay h tr ny c lp li khng khi gi c phiu c xu hng chm ti cc mc gi . Tuy nhin, trc khi i su khm ph nhng b n ng sau cc biu , hy cng tm hiu mt s thut ng v cc nguyn nhn dn ti s hnh thnh ca cc ng ny. Bt k ai thng xuyn theo di cc knh thng tin ti chnh, c cc tp ch u t nh Financial Times, vo cc website chuyn ngnh u t chng khon ca cc th trng ln u c th nghe c v c c cc li nhn xt ca cc chuyn gia ti chnh nh, i loi nh l "Ti cho rng mc h tr ca Dow l 7300" hay "Dow chc chn s c mc khng c l 8100" Vy th bn cht ti chnh ca khng c hay h tr l g, v ti sao ngi ta li nhc n n nhiu nh vy. Robert Edwards v John Magee trong tc phm kinh in ca h c ta "phn tch k thut xu th bin ng c phiu" (Technical analysis of stock trend) nh ngha nh sau: H tr l vic mua, c th trn thc t hoc tim nng, mt khi lng ln c phiu trong mt giai on nht nh nhm ngn chn khng cho gi ca chng gim thm na. Khng c, ngc vi h tr, l vic bn mt lng ln c phiu nhm p ng cc lnh mua, khin 46

cho mc gi khng tng thm na. Xt v quan h cung cu th h tr l mc gi m ti cu ln hn cung, cn khng c l mc gi ti cu nh hn cung.

Hy cng quan st bng 1 thy r hn. y l biu chng khon ca cng ty Rubbermaid t thng 6 nm 1997 n thng 9 nm 1998. th th hin ba ln gi c phiu ln cao hn mc 27.5 im ( ti A ,B ,C), sau li o chiu v gim gi. K , sau khi vt qua mc 27.5 im vo thng 1 nm 1998 gi c phiu li tt xung (im D ,E ,F) trc khi tng ln ti mc 35 im. Mt ng thng c k sao cho cng gn vi c su im ny cng tt. Trong bng ny, ta thy mc gi ng vai tr khng c ti im A-C, sau o chiu v ng vai tr h tr ti im D-E. gii thch c hnh vi ca th trng, chng ta cn phn tch r th ny hn cht na. Sau khi st gim mnh t mc 30 im vo gia thng 7 nm 1997, gi c phiu sau tng ln mc 27.5 (im A) vo thng 8, li st gim, ri tng ln mc 27.25 im vo thng 8, sau li st gim. Chu k ny li tip din mt ln na vo thng 1 nm 1998, sau li c y t mc 27.5 im ln mc 29.5 im vo thng 2. Gi nh rng trc khi din ra s st gi vo gia thng 7 nm 1997, cc nh u t mua c phiu mc gi di 30 im kim c mt khon li nhun sau khi bn li cc c phiu ny cho cc nh u t mi mc gi 30 im. Nhng ngay sau , nhiu ngi trong s cc c ng mi ny au kh khi phi chng kin tin u t ca mnh bng nhin gim i mt 15% ch sau mt m ngn ngi (gi gim xung mc 25.5 im) v ng nhin ai cng mong ngng ngy gi tng gim bt khon l.

47

Mt khc, cc nh u t l c hi kim li t vic tng gi ngay trc (t thp hn 30 ln 30 im) th li coi y l mt c hi tt mua vo, n gin v mi ch hai ngy trc , mc gi cn ngt ngng 30 im. Chnh v tm l ny nn gi c phiu tng ln mc 27.5 (im A), v cc c ng mua c phiu mc gi 30 cng nh nhm hn mt cht v mc l ca h ch cn 2.5 im thay v 4.5 im nh trc y. Nhiu ngi chp nhn mc l ny, v khng mun ko di tnh trng lo lng cho ti tin ca mnh, h quyt nh bn c phiu ra, khin cho gi st xung. Chu trnh ny lp li (im B v C) cho n khi mt b phn ln cc nh u t khng chp nhn mc l 2.5 im v vn quyt nh nm gi c phiu, khin cho mc gi tip tc tng v vt qua mc 27.5 vo thng 2 nm 1998, tip tc tng ln mc 29.5 im. Ti mc gi ny, nhiu nh u t cm thy hi lng vi quyt nh nm gi c phiu ca mnh, chp nhn mc l 0.5 im, lo s v mc gi duy tr yu trong thi gian di, h quyt nh lin lc vi ngi mi gii ca mnh bn c phiu, khin cho gi li gim xung mc 27.5 (im D). Hin tng ny tip tc xy ra thm hai ln na (im E, F) cho n khi nhng nh u t chp nhn chu mc l nh ra khi th trng, lc ny gi c li c y ln mc 30 im vo thng 5 nm 1998. Qu trnh trn khng ch xy ra ti mc gi ny m n xy ra ngay ti mi mc gi c phiu c giao dch. Mc d iu ny c v qu n gin, nhng l mt trong nhng kiu ra quyt nh ca cc nh u t gip hnh thnh nn mc h tr v mc khng c. Mt vi nhn t quan trng hn c s c nh hng ln n biu hin ca gi c, tuy nhin nu khng tnh ti cc nhn t ny, cc mc h tr v khng c ny c th c nhng tc ng r rt n hnh dng ca bng biu chng khon thng ngy. Nhng quan trng hn c, bng cch kt hp kin thc v mc h tr, mc khng c cng vi cc cng c phn tch c bn v phn tch k thut khc, chng ta c th c nhng s so snh, d on xu hng bin ng ca gi c, chp thi c lm giu, hn l b ng gnh chu v sng st trc nhng bin i bt ng ca n.

48

Bng th hai li l mt v d khc, th hin bin ng theo tng ngy ca c phiu OSSi (Outback Steakhouse). K t u nm 1998 ti gia thng 2, gi c phiu tng t 28.5 ln 34.5 im (ti A). Hy ch ti phn ng biu din nm st nhau ngay trn ng h tr c k ti mc 34.5, v nhng bin ng ca gi c trong vi thng tip khi n tng gim chm mc h tr 4 ln ti B, C, D, E. T im E cho n cui thng 7, gi tng ln ti tn mc nh im l 41(ti F), ngay sau li tt dc rt nhanh xuyn qua ng h tr, xung mc 32.5 vo u thng 8.

V F l im cao nht trong c thi k phn tch, ta s k mt ng thng t im G n im E, ko thng ng ny sang pha phi (gi l ng xu th). Hy ch rng im dng H trc ngy gi gim t 36 xung 32.5 in (I) nm ngay trn ng ny. S st gim tng i ln ngay ngy sau cho thy ng xu th ny ng vai tr nh mt ng h

49

tr, mt khi vt qua c "ro cn" ny, gi s rt t do. ng thi iu ny cng c ngha l ng h tr v khng c khng nht thit phi l ng ngang, n c th l mt ng xin. Trn thc t, cng c th coi chnh cc ng xu th ny nh ng h tr hay khng c.

Quay li vi cc im nm trn ng h tr (A, B, C, D, E). V mc gi gim xung di 34.5 nn gi ph v ng h tr v ng xu th. Trong thng 8 mc gi ch yu giao ng nh quanh mc 34.5, lc ny ng xu th khng cn ng vai tr nh mt ng h tr na, n o chiu v ng vai tr nh mt ng khng c cho n khi gi gim xung mc thp hn, n thng 9, c phiu ny c giao dch mc 26. Mc quan trng v ng tin cy trong vic d on tng lai ca ng h tr hay khng c trong phn tch k thut lin quan trc tip n s ln gi chm ti cc ng ny v chuyn ng ngc tr li. Trong th s 4, c t nht l 7 ln gi t ti mc khng c/h tr v sau o chiu. Con s ny chng t rng cc ng ny rt c ngha v ng tin cy, c th dng d on cc bin ng ca gi trong tng lai. N c ng tin 100% khng? Tt nhin l khng, chng c phng php phn tch no li ng tin 100% bi th trng cn chu s tc ng ca rt nhiu yu t, tuy nhin theo nh th ny th kh nng gi s o chiu l rt ln.

50

Theo th trn, khi mc gi khng gi xu th tng na, chng ta s k mt ng xu th mi th hin hng bin ng mi ca gi c. Mt ng thng ni t F, ko di qua J l ng xu th mi. Mt ng thng khc ni t H, song song vi ng xu th trn c v "bao trn" c bin giao ng ca gi trong thi gian t thng 7 n thng 9, y chnh l mt hnh h tr-khng c ng xin in hnh. Nhn chung, h tr v khng c khng phi l cng c d on chnh xc 100% s bin ng ca gi c trong tng lai, thay vo chng l cng c dng cnh bo cc nh u t v mt s im cn xem xt thm tra k cng. Bng cch s dng ng h tr v khng c km vi cc ch s khc, chng ta c th bit c cc tc ng ca chng (nu c) i vi gi c phiu, vi chnh xc tu theo s ln gi c chm mc khng c hay h tr. Theo Saga.vn

51

Ch s #ibon$cci
C mt t l rt c bit c s dng m t tnh cn i ca vn vt t nhng khi cu trc nh nht ca thin nhin nh nguyn t cho n nhng thc th c kch thc cc k khng l nh thin thch. Khng ch thin nhin ph thuc vo n duy tr s cn bng m th trng ti chnh c v nh cng vn ng theo mt quy lut tng t. Trong phm vi bi vit, chng ta s xem qua mt vi cng c phn tch k thut c pht trin da trn cc nghin cu trn ci m ngi ta gi l t l vng ny. Cc nh ton hc, khoa hc, v t nhin hc bit n t l vng ny trong nhiu nm. N c rt ra t dy Fibonacci, do nh ton hc ngi , Leonardo Fibonacci (1175-1250) tm ra. Trong dy Fibonacci (1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 610, etc), mi s trong dy l tng ca hai s trc . iu c bit nht trong dy ny l bt k mt s no cng t gi tr xp x 1.618 ln s ng trc v 0.618 ln s ng sau n (0.618 l nghch o ca 1.618). T l ny c bit n vi rt nhiu tn gi: t l vng, t l thn thnh, PHI Vy th, ti sao t l ny li quan trng n vy? Vn vt dng nh c thuc tnh gn kt vi t l 1.618, c l v th m n c coi l mt trong nhng nhn t c bn cu thnh nn cc thc th trong t nhin. Nu chia tng s ong ci cho tng s ong c trong mt t ong bt k, bn s c gi tr l 1.618. Nu ly khong cch t vai n mng tay chia cho khong cch gia ci ch v mng tay th bn cng c c gi tr 1.618. Tnh xc thc ca cc v d trn bn c th t t kim chng nhng chng ta hy cng xem t l vng c ng dng g trong ti chnh. Khi s dng phn tch k thut , t l vng thng c din gii theo 3 gi tr phn trm: 38.2%, 50%, v 61.8%. Nhiu t l khc c th c s dng khi cn thit, nh 23.6%, 161.8%, 423%... C 4 phng php chnh trong vic p dng dy Fibonacci trong ti chnh: Retracements, arcs, fans, v time zones. Fibonacci Arcs (FA) c thit lp u tin bng cch v ng thng kt ni 2 im c mc gi cao nht v thp nht ca giai on phn tch. 3 ng cong sau c v vi tm nm trn im c mc gi cao nht v c khong cch bng 38.2%, 50.0%, 61.8% di ng thng thit lp

52

FA dng d on mc h tr v khng c khi th gi tip cn vi ng cong. Mt k thut ph bin l theo di c hai ng FA, FF (Fibonacci Fan) v d on mc h tr/khng c ti im giao gia th gi v ng FA/FF. Lu rng th gi ct ng FA ti im no cn ty thuc vo kch c ca th, ni cch khc ng FA c v ln th nn n c mi tng quan vi kch c cn i ca th trn mn hnh vi tnh hoc trn giy. th gi ca ng Bng Anh m t cch m ng FA tm ra cc im h tr v khng c (im A, B, C) Fibonacci Fan (FF) c v bng cch kt ni hai im gi cao nht v thp nht ca giai on phn tch. Sau mt ng thng ng v hnh s c v qua im gi cao nht. Tip theo 3 ng cho s c v t im gi thp nht ct ng thng ng v hnh ti 3 mc 38.2%, 50.0%, 61.8%. th sau ca Taxaco cho thy cc ngng h tr/khng c trn ng FF

Bn c th thy khi th gi gp ng FF cao nht (im A), th gi khng th vt qua ng FF trong nhiu ngy. Khi gi va vt qua ng FF, n lin rt nhanh chng

53

n im y trn ng FF th 3 (im B v C) trc khi tm c ngng h tr. Cng lu rng khi gi di chuyn qua im y (im C), n di chuyn mt mch ti im cao nht (im D) trn ng FF th 1 v cng l im khng c, sau ri xung im gia trn ng FF th hai (im E) trc khi i chiu i ln. Fibonacci Retracements (FR) c xc nh trc tin bng cch v ng thng ni kt gia hai im gi cao nht v thp nht ca th gi trong giai on phn tch. Mt lot 9 ng nm ngang sau c v ln ti cc mc Fibonacci 0.0%, 23.6%, 38.2%, 50%, 61.8%, 100%, 161.8%, 261.8%, v 423.6% tng ng vi chiu cao tnh t im gi cao nht n thp nht (mt s ng c th khng c v ra khi nm ngoi quy m phn tch ca th) Sau mi giai on bin ng gi chnh (c th ln hoc xung), gi thng c xu hng o ngc xu hng (ton b hoc mt phn). Khi gi o chiu, cc ngng h tr hoc khng c mi thng nm trn hoc gn ng FR (xem th - ngng h tr v khng c xut hin ti ng Fibonacci 23.6% v 38.2%)

Fibonacci Time Zones bao gm mt lot cc ng thng ng. Sp xp theo trt t ca dy Fibonacci 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, Cng nh cc ng khc, din bin thay i ca gi thng c mc h tr/khng c nm gn hoc trn cc ng thng ng ny.

54

Cc kt qu nghin cu v Fibonacci ny khng c nh lm kim ch nam cho vic xc nh thi gian xm nhp hoc thot ra khi th trng. Tuy nhin, n c th hu ch trong vic xc nh vng h tr v khng c. a phn cc nh u t s dng kt hp c 4 phng php Fibonacci ny c th a ra cc mc d on chnh xc hn. Mt nh phn tch c th ch s dng Fibonacci Arcs v cc im giao ti vng h tr hoc khng c. Nhiu ngi khc kt hp cc nghin cu v Fibonacci vi cc dng thc phn tch k thut khc nh l thuyt sng Elliot d on mc o ngc xu hng sau mi bc sng khc nhau. Trong phm vi bi vit, ti ch xin dng li mc ng dng c bn ca dy Fibonacci, hy vng c th cung cp cho cc bn vi thng tin hu ch.

55