You are on page 1of 47

Li ni u

Trong cuc sng hng ngy, chng ta lun cp nht nhng thng tin, ph-
ng thc l lun qua sch v, !o ch" v cc thng tin #$i chng %hc& '(u ch)
#n thu*n !i(t #+c nhng thng tin, l lun #, - %hng !i(t s. /0ng chng
vo cng vi1c th2 nhng l lun, thng tin #, th3c s3 cha c, gi tr4&
56ng tu7n th8o quy lut #,, trong h9c tp, ta ch) h9c - %hng hnh th2
v:n cha #;& <y, h9c ph=i #i #i v>i hnh& ?u tr2nh th3c hnh tr@n th3c t(
gip ta %hAc s7u th@- vB nhng vCn #B #D #+c t2- hiEu, h9c tp trong cc !i
gi=ng v gio tr2nh& FCt %G -n h9c no th2 vi1c th3c tp l v cHng quan
tr9ng nhng #Ic !i1t l nhng -n h9c vB %hi %inh t( nh %( ton, ph7n t"ch
ho$t #ng ti ch"nh /oanh nghi1p th2 qu tr2nh h9c tp tr@n th3c t( c, vai trJ
rCt l>n& '(u ch) v>i %i(n thc tr@n sch v th2 ra ngoi th3c t( "t ai !At tay vo
cng vi1c - c, hi1u q;a ngay& 5hKng h$n, tL nhng nghi1p v0 %inh t( th3c t(
pht sinh, nhng con s th3c t( tr@n sM sch, n(u cha #i th3c t( ta %h, c, thE
hiEu thCu #o nghNa c;a n,&
<y qu tr2nh th3c tp cho phOp ta ti(p Pc v>i th3c tiQn #E !i(t -t cch
s7u sAc vB s3 vn /0ng nhng %i(n thc tr@n th3c t( nh th( no& < tL #, ta
hiEu rR vB -i quan h1 chIt chS gia l lun v th3c t(&
?ua qu tr2nh th3c tp t$i cng ty Tinh /oanh pht triEn nh U 'i 8-
Pin g.i t>i th*y c cun !o co th3c tp tt nghi1p vB phn tch hot ng
ti chnh doanh nghip ti i xy dng s 9 ca cng ty Kinh doanh
pht trin nh H i&
'i /ung !o co th3c tp #+c chia l- V ph*n ch"nhW
Xh*n YW ZIc #iE- t2nh h2nh chung t$i cng ty Tinh /oanh pht triEn
nh U 'i&
Xh*n YYW Fo co th3c tp -n ph7n t"ch Uo$t #ng ti ch"nh [oanh
nghi1p&
\Ic /H h(t s3c c gAng trong cch vi(t, cch ph7n t"ch nhng %hng trnh
%h]i nhng sai s,t& ^- rCt -ong nhn #+c nhng nhn POt, #,ng g,p qu !u
c;a qu th*y c v ton thE cc !$n&
^- Pin ch7n thnh c=- n&
_
Phn I
c im tnh hnh chung ti cng ty
Kinh doanh pht trin nh H Ni
1. Qu trnh hnh thnh pht trin c!a cng ty
!"!" #$ tr%nh h%nh thnh&
5ng ty %inh /oanh pht triEn nh U 'i l cng ty tr3c thuc c;a
TMng cng ty #*u t pht triEn nh U 'i &
5ng ty %inh /oanh pht triEn nh Thanh tr2 #+c thnh lp t$i quy(t
#4nh s _V`ab?Z-cF ngy dVbdeb_aaV tr@n c s st nhp V #n v4W
- f" nghi1p P7y /3ng
- f" nghi1p P7y /3ng g$ch
- 5ng ty %inh /oanh pht triEn nh Thanh tr2
?uy(t #4nh s g_h`b?Z-cF ngy _`bdebgdd_ c;a cF'[ Thnh ph
U 'i vB vi1c #Mi t@n 5ng ty %inh /oanh pht triEn nh Thanh tr2 thnh
5ng ty %inh /oanh pht triEn nh U 'i&
Z4a ch)W fD T Ui1p - Uuy1n Thanh tr2 - U 'i&
Zi1n tho$iW `h_e_e_ - `h_iaij - `h_`ieV
kaPW `h_jigg
Ti %ho=nW jVd_-ddeil t$i 'g7n hng Z*u t v Xht triEn Thanh tr2&
<n php #4nhW
- Thi ->i thnh lpW hjV&ddd&ddd #mng
Trong #,W
n <n c #4nhW hej&ddd&ddd #mng
n <n lu #ngW gh&ddd&ddd #mng
- <n php #4nh #+c 'h n>c cCp v /oanh
nghi1p t3 !M Pung #(n V_b_gbgdd_W e&dai&ddd&ddd #mng
Trong #,W
n <n c #4nhW g&jgj&ddd&ddd #mng
n <n lu #ngW _&Vh`&ddd&ddd #mng
!"'" #$ tr%nh pht trin ca cng ty&
g
oau _d np- trng thnh v pht triEn 5ng ty #D thnh cng PuCt sAc
trong lNnh v3c %inh /oanh P7y /3ng&
50 thE l -t s cc h+p #mng #D th3c hi1n c, gi tr4 tr@n g tq #mng tL
np- _aa` #(n np- gdd_ nh sauW
n v: Triu ng
(( ()n h*p +ng
,i tr-
h*p +ng
_
U$ t*ng %r thut /3 n %hu # th4 ->i
Z$i Ti- - Z4nh 5ng
_Vj&ddd
g U$ t*ng %r thut /3 n %hu # th4 ->i c*u Fu a&ddd
V U$ t*ng %r thut %hu /i /7n #@ Thanh tr2 i&ddd
e [3 n nh chung c _i t*ng si eV&ddd
i Trung t7- /4ch v0 thng -$i Thanh tr2 ee&ddd
h 5h+ trong /3 n %hu # th4 ->i Z$i Ti- - Z4nh 5ng j&ddd
j U$ t*ng %r thut %hu /i /7n #tng _s i&ddd
` Ztng giao thng PD Th4nh ui1t e&ddd
a Thu nh 5ng ty Th li1u g&idd
_d Zo hm #iBu ho v@n o V&idd
__ Tr0 s cF'[ PD Z$i Ti- V&ddd
_g Thu #Ct giDn /7n PD 5M 'hu( V&gdd
_V Ztng giao thng PD <Nnh ?uGnh e&Vdd
_e Thu P. l rc th=i 'a- on i&ddd
_i 'ghNa trang li1t sr Thnh ph U 'i g&idd
_h 'h cn ! cng nh7n vi@n 5ng ty P7y /3ng thuq l+i g&idd
_j 'h chung c i t*ng [j _e&ddd
_` Thu nghNa trang PD 5M 'hu( V&edd
_a 'h Png cng ty giCy Trc F$ch V&gdd
gd 'h Png 5ng ty c %h" li=i ph,ng V&gdd
g_ oan nBn %hu li@n hi1p thE thao quc gia g&idd
gg Ztng Vg #i \r Z2nh g&_dd
gV
'h hi1u ! trtng Z$i ng
g&edd
V
!"." /t s thnh tch 0ng ty 1inh doanh pht trin nh H i 2
t *c&
a& <B c nh7nW
- _V_ l+t ngti #+c tIng giCy %h8n c;a cF'[ huy1n Thanh tr2&
- Ve ngti #+c tIng huy chng w<2 s3 nghi1p P7y /3ngx c;a F P7y /3ng&
- g c nh7n #+c F P7y /3ng cCp !yng %h8n&
- e c nh7n #+c cng nhn chi(n sN thi #ua cCp F&
- h c nh7n #+c cng nhn lao #ng gi]i cCp ngnh&
- _ c nh7n #+c ui@n #on lao #ng Thnh ph cCp !yng %h8n&
- ZIc !i1t, #mng ch" gi- #c 'guyQn Zpng Th7n #+c Th; t>ng ch"nh
ph; cCp !yng %h8n, F P7y /3ng cCp !yng %h8n c, thnh t"ch trong _d np-
#Mi ->i, cF'[ Thnh ph U 'i cCp !yng %h8n 'gti tt vi1c tt v %h8n
'h /oanh nghi1p gi]i&
!& <B tp thEW
- 5h; t4ch n>c 5ng ho PD hi ch; nghNa <i1t 'a- tIng hu7n chng
uao #ng h$ng YYY cho cn ! cng nh7n vi@n chc 5ng ty&
- g !yng %h8n c;a cF'[ Thnh ph U 'i&
- g !yng %h8n c;a ui@n #on uao #ng Thnh ph&
- _ ct thi #ua PuCt sAc /o ui@n #on uao #ng Thnh ph tIng&
- _ !yng %h8n c;a F P7y /3ng %h8n thnh t"ch PuCt sAc np- gddd&
- _ !yng %h8n c;a F P7y /3ng cng nhn cng tr2nh #$t chCt l+ng cao&
- _ !yng %h8n c;a cF'[ Thnh ph U 'i cng nhn tp thE lao #ng
PuCt sAc&
!"3" 0ng tc t4 thin x2 hi ca 0ng ty&
Thng ch) %inh /oanh gi]i, 5ng ty %inh /oanh pht triEn nh U 'i
cJn l #n v4 c, thnh t"ch PuCt sAc trong cng tc #,ng g,p tL thi1n PD hi&
'hng #,ng g,p t"ch c3c #+c thE hi1n nhng ni /ungW
n Xh0 cCp nui /zng -t ! v+ li1t sN chng Xhp c #n, -{i thng
_dd&ddd #mng&
n f7y /3ng -t nh t2nh nghNa tr4 gi gi&ddd&ddd #mng tIng cho gia #2nh
thng !inh li1t sN PD T Ui1p&
n f7y /3ng v tIng cho nh7n /7n thn Z$i TL - PD Z$i Ti- -t trtng
tiEu h9c tr4 gi _&ddd&ddd&ddd #mng&
e
n f7y /3ng v tIng cho nh7n /7n thn U$ - PD Z4nh 5ng -t trtng
-:u gio tr4 gi idd&ddd&ddd #mng&
n TIng hd sM ti(t %i1- cho gia #2nh thng !inh, li1t sN tr4 gi -{i sM
idd&ddd #mng&
n ng h #mng !o -iBn 'a- v -iBn Trung l6 l0t _i&ddd&ddd #mng&
". c im t# ch$c %&n 'u(t)
'"!" hi5 67 ch y8$ ca 0ng ty&
f7y /3ng nh , %inh /oanh nh&
up /3 n, qu=n l v th3c hi1n cc /3 n #*u t&
TMng th*u P7y /3ng cc cng tr2nh h$ t*ng %r thut, /7n /0ng, cng
nghi1p |#i1n cao th( Vi T<}, giao thng, thuq l+i, tr$- cCp n>c s$ch, !u #i1n,
thE /0c thE thao v vui chi gi=i tr", %inh /oanh %hch s$n, thng -$i v %inh
/oanh vn t=i hng ho #tng !&
TM chc /4ch v0 t vCn P7y /3ng, nh #Ct&
o=n PuCt %inh /oanh vt li1u P7y /3ng, trang tr" ni - ngo$i thCt&
'"'" 0ch t9 ch:c s;n x$<t&
a& Tr@n lNnh v3c P7y /3ngW
- 5ng ty %inh /oanh pht triEn nh U 'i lun lCy uy t"n, chCt l+ng,
hi1u qu= cng vi1c, c$nh tranh lnh -$nh trong gi thnh l ch; trng Puy@n
sut trong qu tr2nh h2nh thnh v P7y /3ng 5ng ty&
- Tr@n -It trn P7y /3ng, 5ng ty #D %hKng #4nh -2nh !yng cc /Cu Cn
trong cng tr2nh, tr thnh -t trong cc nh th*u #+c cc ch; #*u t #nh gi
cao trong lng P7y /3ng, nhiBu cng tr2nh #+c cng nhn chCt l+ng cao #+c
gAn !iEu t+ng nhW
n Thu l- vi1c 'h -y c %h" li=i ph,ng&
n Trtng XhM thng c s Th4nh ui1t&
n 'h l- vi1c cF'[ huy1n Thanh tr2&
n U$ t*ng %r thut %hu # th4 ->i Z$i Ti- - Z4nh 5ng&
!& Trong s=n PuCt v %inh /oanh vt li1u P7y /3ngW
- l$ch !n th; cng l -It hng truyBn thng c;a 5ng ty, #, l g$ch
Thanh tr2, s=n l+ng Mn #4nh e&ddd&ddd vi@nbnp-& o=n ph~- c;a 5ng ty cung
cCp cho nhiBu cng tr2nh P7y /3ng c;a 'h n>c c6ng nh %i(n trc c;a nh7n
/7n U 'i v cc t)nh l7n cn&
i
- 5ng ty c, -t c.a hng chuy@n %inh /oanh nguy@n vt li1u nhW Pi
-png, sAt, thOp, g$ch -8n, cc thi(t !4 v1 sinh&&& tCt c= cc cng tr2nh /o 5ng
ty thi cng #Bu /o c.a hng cung ng vt li1u&
c& <B cc /3 n pht triEn # th4 v nh /o 5ng ty l- ch; #*u tW
- [3 n %hu # th4 ->i Z$i Ti- - Z4nh 5ng thuc huy1n Thanh tr2 quy
- geV&ddd -
g
& Z7y l %hu # th4 hi1n #$i v>i tMng -c #*u t hdd tq #mng, /3
n sS gi=i quy(t cho h&gdd ngti c, nh v>i ti@u chu~n gd - gg -
g
snbngti&
[3 n gm- cc cng tr2nh cng cng, vui chi, gi=i tr", trung t7- thng -$i
v ch+ trong %hu v3c& [3 %i(n np- gdde, 5ng ty sS !n giao cho cF'[
Thnh ph qu=n l th8o quy #4nh&
- [3 n %hu nh \r Z2nh thuc huy1n TL ui@- v>i quy - a&add -
g
/o cF'[ Thnh ph U 'i cCp #Ct&
- [3 n %hu # th4 5*u Fu thuc huy1n Thanh tr2 v>i quy - g_ ha, /3
n gi=i quy(t cho i&`dd ngti c, nh #$t ti@u chu~n gd - gg -
g
snbngti&
TMng -c #*u t edd tq #mng&
- [3 n Trung t7- /4ch v0 Thng -$i Thanh tr2 v>i quy - j&`dd -
g
v>i
tMng -c #*u t hd tq #mng&
*. c im t# ch$c +u&n ,- c!a .ng ty /inh doanh pht trin
nh H Ni
5ng ty %inh /oanh pht triEn nh U 'i c, _id cn ! chuy@n -n %r
thut c, tr2nh # #$i h9c tr l@n& Trong #,W
- _dd cn ! c, tr@n _d np- trong nghB&
- id cn ! c, tr@n i np- trong nghB&
F -y tM chc qu=n l th8o s #m trang sau&
5hc npng c;a tLng phJng !anW
- li- #cW #iBu hnh, #n #c ton ! cc ho$t #ng c;a 5ng ty, ch4u
trch nhi1- tr>c php lut vB cc ho$t #ng c;a 5ng ty&
- Xh, gi- #c %r thutW ch4u s3 ch) #$o c;a gi- #c v c, nhi1- v0
#iBu hnh, #n #c, gi- st %r thut vB %hi s=n PuCt&
- Xh, gi- #c ph0 trch tM chc, hnh ch"nhW ch4u s3 ch) #$o c;a gi-
#c v c, nhi1- v0 #iBu hnh, #n #c cc ho$t #ng c;a 5ng ty vB %hi vpn
phJng&
h
- 5c #i thi cng P7y /3ngW ch4u s3 qu=n l, ch) #$o c;a gi- #c, ph,
gi- #c v c, nhi1- v0 ti(n hnh cc cng vi1c thi cng P7y /3ng cc cng
tr2nh c;a 5ng ty&
- Zn v4 thi cng c gi>iW ch4u trch nhi1- vB -y -,c nh c~u thp, -y
thi cng, vn thpng&&& trong qu tr2nh th3c hi1n cng tr2nh c;a 5ng ty&
- fng gia cng -c v c %h" P7y /3ngW c, nhi1- v0 hon thnh cc
ph*n vB g{ nh %hung c.a, c.a, c*u thang&&& v cc ph*n vB c %h" nh hn, tn&&&
- 5.a hng %inh /oanh vt li1u P7y /3ngW c, nhi1- v0 cung ng ton !
nhng vt t c*n thi(t cho qu tr2nh thi cng cng tr2nh c;a 5ng ty&
- XhJng hnh ch"nh tM chcW #iBu hnh ton ! vB -It tM chc, hnh
ch"nh, nh7n s3 c;a 5ng ty nh cng #on, thp- h]i cn ! cng nh7n vi@n&&&
- XhJng %( ho$ch %r thutW ch4u trch nhi1- vB %( ho$ch thi(t %( cc /3
n, cc cng tr2nh /o 5ng ty thi cng&
j
01 2 t# ch$c cng ty
li- #c
Xh, gi- #c ph0 trch
%r thut
Xh, gi- #c ph0 trch
tM chc hnh ch"nh
_i #i
thi
cng
P7y
/3ng
Zn
v4 thi
cng
c
gi>i
5.a
hng
%inh
/oanh
vt
li1u
P7y
/3ng
XhJng
hnh
ch"nh
tM chc
5c
!an
/3
n
XhJng
%(
ho$ch
%r
thut
XhJng
ti
ch"nh
%( ton
Trung
t7- t
vCn _
Trung
t7- t
vCn g
fng
gia
cng
-c v
c %h"
P7y
/3ng
e #i
s=n
PuCt
g$ch
Khi sn xut Khi vn phng
`
- XhJng ti ch"nh %( tonW #iBu hnh v ch4u trch nhi1- vB vCn #B ti
ch"nh thu, chi tiBn c;a ton 5ng ty&
- 5c !an /3 nW lp cc /3 n cc cng tr2nh - 5ng ty tha- gia #Cu
th*u, nhn th*u hoIc l- ch; #*u t&
- 5c trung t7- t vCnW c, nhi1- v0 gi=i #p nhng v>ng -Ac c;a cc #n
v4, cc #i trong qu tr2nh thi cng& Zmng thti trung t7- t vCn c6ng gi=i #p
nhng thAc -Ac c;a cc !$n hng vB vCn #B trong P7y /3ng, vCn #B trong %inh
/oanh nh #Ct&
3. .ng tc t# ch$c /4 ton c!a .ng ty /inh doanh pht
trin nh H Ni
3"!" / h%nh t9 ch:c = 5y 18 ton&
- [o 5ng ty c, nhiBu #i s=n PuCt, #i thi cng, cc Png, cc #n v4
s=n PuCt nh] n@n h2nh thc tM chc ! -y %( ton c;a 5ng ty l ph7n tn&
- \{i #i, Png c, -t ! phn %( ton h$ch ton #c lp, #4nh %G lp
!o co v g.i vB phJng ti ch"nh %( ton c;a 5ng ty& Tr@n c s !o co c;a
cc thnh vi@n, phJng %( ton lp !o co tMng h+p cho ton 5ng ty&
3"'" H%nh th:c 18 ton ti 0ng ty 1inh doanh pht trin nh H
i&
a& U1 thng ti %ho=n %( ton p /0ng #+c !an hnh th8o quy(t #4nh s
__e_ ngy d_b__b_aai #D s.a #Mi !M Pung th8o thng t s `abgddgbTT-FT5
ngy dab_dbgddg c;a F ti ch"nh gm- ti %ho=n cCp Y v ti %ho=n cCp YY&
!& Xhng php h$ch ton hng tmn %hoW phng php %@ %hai thtng Puy@n&
c& Xhng php t"nh thu( gi tr4 gia tpngW th8o phng php %hCu trL&
/& o #m ! -y tM chc %( ton c;a 5ng ty %inh /oanh pht triEn nh
U 'iW
ed
5hc npng c;a tLng ! phn %( tonW
- T( ton trngW c, chc npng tM chc ch) #$o th3c hi1n ton ! cng tc
%( ton, thng %@, thng tin %inh t( v h$ch ton %inh t( 5ng ty, #mng thti
c, chc npng %iE- tra, %iE- sot %inh t( - ti ch"nh t$i 5ng ty&
- F phn ti ch"nhW c, nhi1- v0 %iE- tra, th8o /Ri, gi- st, #iBu %hiEn
ton ! t2nh h2nh ti ch"nh c;a 5ng ty sao cho phH h+p v>i ho$t #ng c;a
5ng ty&
T( ton trng
F phn
ti ch"nh
F phn %(
ton tiBn
-It
F phn %(
ton vt t
F phn %(
ton chi ph"
s=n PuCt
F phn %(
ton tiBn l
ng
5c nh7n vi@n %inh t(
cc #i thi cng, s=n PuCt
Xh0 trch !an %( ton
cc #i thi cng, s=n PuCt
F phn %(
ton tiBn l
ng
F phn %(
ton chi ph"
s=n PuCt
%inh /oanh
F phn %(
ton thanh
ton
F phn %(
ton /3 n
F phn
%iE- tra %(
ton
F phn %(
ton tMng
h+p
F phn %(
ton vt t,
ti s=n c
#4nh
e_
- F phn %iE- tra %( tonW c, chc npng %iE- tra, gi- st cc ! phn
%( ton %hc cpn c vo cc chng tL, sM sch c;a tLng ! phn&
- F phn %( ton tMng h+pW tL nhng chng tL, sM sch c;a %( ton chi
ti(t, ! phn ny l@n - h2nh %( ton chung c;a 5ng ty&
- F phn %( ton vt t, ti s=n c #4nh c, nhi1- v0 th8o /Ri, %iE- tra,
gi- st t2nh h2nh nhp, PuCt, tmn vt t c;a 5ng ty v t2nh h2nh -ua !n,
thanh l, nh+ng !n ti s=n c #4nh t$i 5ng ty&
- F phn %( ton tiBn lngW th8o /Ri t2nh h2nh cng tc c;a nh7n vi@n
trong 5ng ty, tL #, t"nh lng v cc %ho=n t"nh th8o lng nh !=o hiE- PD hi,
!=o hiE- y t(, %inh ph" cng #on c;a nh7n vi@n trong 5ng ty&
- F phn %( ton chi ph" s=n PuCt %inh /oanhW c, nhi1- v0 tp h+p ton
! chi ph" t$i 5ng ty, tL #, t"nh gi thnh cho tLng cng tr2nh, tLng lo$i s=n
ph~-&
- F phn %( ton thanh tonW c, nhi1- v0 th8o /Ri t2nh h2nh thanh ton
v>i %hch hng v ngti cung cCp vt t, thi(t !4, /4ch v0&
- F phn %( ton /3 nW c, nhi1- v0 qu=n l t2nh h2nh c;a cc %hu /3 n&
- Xh0 trch !an %( ton cc #i thi cng, s=n PuCtW c, trch nhi1- qu=n
l, #iBu hnh, thu thp ton ! cc s li1u c;a cc ! phn %( ton cc #i
thi cng, s=n PuCt&
- 5c nh7n vi@n %inh t( cc #i thi cng, s=n PuCtW c, nhi1- v0 hon
thnh cc cng vi1c %( ton, %inh t(, h$ch ton cc #i thi cng, s=n PuCt #E
cung cCp s li1u %4p thti cho cCp tr@n&
8& U2nh thc %( tonW chng tL ghi sMW
eg
o #m tr2nh t3 h$ch ton th8o h2nh thc chng tL ghi sMW
ghi hng ngy
ghi cui thng
#i chi(u
5pn c vo h2nh thc chng tL ghi sM, 5ng ty c*n ph=i - nhng sM sauW
- oM qurW
n oM qur tiBn -It
n oM tiBn g.i
- oM #png % chng tL ghi sM&
- oM ci cc ti %ho=n&
- 5c !=ng %@, nht % chng tL&
- Th %( ton chi ti(t&
- F=ng tMng h+p chi ti(t&
oM #png %
chng tL ghi sM
F=ng tMng h+p
chi ti(t
Th %( ton
chi ti(t
oM qur
oM ci
5hng tL
ghi sM
5hng tL gc
Fo co
%( ton
F=ng c7n #i
ti %ho=n
eV
5. 67c 8ch9 - ngh:a c!a ph;n t8ch hot ng ti ch8nh
!" /7c ch
- Tr>c h(t ta ph=i hiEu ph7n t"ch l g2 Xh7n t"ch l ti(n hnh ph7n chia
ci chung, ci ton ! thnh cc ph*n, cc ! phn %hc nhau #E nghi@n cu
s7u sAc s3 vt, hi1n t+ng v qu tr2nh nhy- nhn !i(t -i quan h1 gia cc s3
vt, hi1n t+ng v qu tr2nh #,&
- <y ph7n t"ch ho$t #ng ti ch"nh l qu tr2nh %iE- tra #i chi(u v so
snh vB t2nh h2nh ti ch"nh hi1n hnh v>i qu %h&
- \0c #"ch c;a vi1c ph7n t"ch ho$t #ng ti ch"nh c;a /oanh nghi1pW
n Znh gi c0 thE, ch"nh Pc cc %(t qu= ti ch"nh - /oanh nghi1p #D
#$t #+c c6ng nh nhng r;i ro trong %inh /oanh - /oanh nghi1p -Ac ph=i&
n fc #4nh rR nhng -It -$nh - /oanh nghi1p #D #$t #+c v t2- hiEu
nguy@n nh7n =nh hng %hng tt #(n qu tr2nh %inh /oanh& TL #, /oanh
nghi1p l@n nhng %( ho$ch phH h+p hn #E pht triEn tt hn trong tng lai&
'" - ngh>a
Xh7n t"ch ho$t #ng ti ch"nh cung cCp nhng thng tin c*n thi(t cho
nhng #i t+ng #ang quan t7- #(n t2nh h2nh ti ch"nh c;a /oanh nghi1p #E h9
c, nhng quy(t #4nh c*n thi(t phH h+p v>i l+i "ch %inh t( %hc nhau&
'h chng ta #D !i(t c, rCt nhiBu #i t+ng quan t7- #(n t2nh h2nh ti
ch"nh /oanh nghi1p nhng c, thE tp h+p cc #i t+ng ch; y(u sau #7yW
- 5c nh qu=n l /oanh nghi1p
- 5c nh #*u t
- 5 quan qu=n l th8o chc npng 'h n>c&
- 5c nh cho vay
- 5c cM #ng hi1n t$i v nhng ngti #ang -un tr thnh cM #ng c;a
/oanh nghi1p&
- 'hng ngti l- cng pn lng c;a /oanh nghi1p&
'hng #i t+ng n,i tr@n quan t7- #(n t2nh h2nh ti ch"nh c;a /oanh
nghi1p v2 l+i "ch ri@ng c;a h9, /o #, hn ai h(t h9 rCt c*n nhng thng tin vB
th3c tr$ng ti ch"nh c;a /oanh nghi1p& 5h"nh v2 vy vi1c ph7n t"ch ho$t #ng
ti ch"nh c;a /oanh nghi1p l v cHng c*n thi(t v quan tr9ng&
55. <i ,i=u d>ng ph;n t8ch hot ng ti ch8nh c!a doanh
nghi=p
ee
!" ?;ng cn i 18 ton ca 0ng ty 1inh doanh pht trin h H
i n@5 'AA'
Tng cng trnh u t pht trin nh H Ni
cng ty kinh doanh pht trin nh H Ni
-*-
\:u s Fd_-[n
Fan hnh th8o ?Z s _hjbgdddb?Z-FT5
ngy gib_dbgddd c;a F trng F Ti ch"nh
?&ng c;n @i /4 ton
n ngy 31/12/2002
n v tnh: Nghn ng
(i s;n
/2
s
B C$
n@5
B c$i
n@5
A 1 2 3
A. Ti sn lu ng v u t ngn
hn
!AA !."''!"!DE !."F3F"E.9
G" (iHn !AA '"I!'"ED. ."EI!".3!
_& TiBn -It t$i qur ___ _`d&ed_ eaa&gja
g& TiBn g.i ng7n hng __g g&iVg&ehg g&Vjg&dhg
V& TiBn #ang chuyEn __V - -
GG" 0c 1ho;n C$ t ti chnh ngJn hn !'A .I!"9'F 39'"AD'
_& Z*u t chng %hon ngAn h$n _g_ - -
g& Z*u t ngAn h$n %hc _g` Vj_&agi eag&dhg
V& [3 phJng gi=- gi #*u t ngAn h$n _ga - -
GGG" 0c 1ho;n ph;i th$ !.A ."!A."!9E !"I9A"EEI
_& Xh=i thu c;a %hch hng _V_ g&h`d&ieg _&_a_&giV
g& Tr= tr>c cho ngti !n _Vg `&aVi ggj&`d_
V& Thu( gi tr4 gia tpng #+c %hCu trL _VV jg&Vie `e&gaV
e& Xh=i thu ni ! _Ve _aV&h`i g_a&eid
- <n %inh /oanh cc #n v4 tr3c thuc _Vi - -
- Xh=i thu ni ! %hc _Vh _aV&h`i g_a&eid
i& 5c %ho=n ph=i thu %hc _V` _ej&h`g h`&dad
h& [3 phJng cc %ho=n ph=i thu %h, #Ji _Va - -
GK" Hng t+n 1ho !3A D"3AI"3F! D"DAE"!DF
ei
(i s;n
/2
s
B C$
n@5
B c$i
n@5
A 1 2 3
_& Ung -ua #ang #i tr@n #tng _e_ - -
g& 'guy@n li1u, vt li1u tmn %ho _eg e&jg_&eVe i&g__&djg
V& 5ng c0, /0ng c0 trong %ho _eV eje&dai V`g&ee_
e& 5hi ph" s=n PuCt %inh /oanh / /ang _ee _&g__&agg _&d_e&hig
i& Thnh ph~- tmn %ho _ei - -
h& Ung ho tmn %ho _eh - -
j& Ung g.i #i !n _ej - -
`& [3 phJng gi=- gi hng tmn %ho _ea - -
K" (i s;n L$ ng 1hc !FA D'F"I.! IE."!.3
_& T$- ng _i_ egj&ggV hg_&V__
g& 5hi ph" tr= tr>c _ig _eV&Vj` ie&heh
V& 5hi ph" cht %(t chuyEn _iV - -
e& Ti s=n thi(u cht P. l _ie - -
i& 5c %ho=n c*- c, % c>c, % qur ngAn
h$n
_ii ii&_Vd _dj&_jj
KG" 0hi s nghip !DA - -
_& 5hi s3 nghi1p np- tr>c _h_ - -
g& 5hi s3 nghi1p np- nay _hg - -
B. Ti sn c nh v u t !i hn 'AA 'A".99"E93 '!"FAF"A99
G" (i s;n c -nh '!A !D"9'!"E!' !E"!I'"'F3
_& To5Z hu h2nh g__ _h&ag_&`_g _`&_jg&gie
- 'guy@n gi g_g gd&agj&__e gV&V`a&j`d
- li tr4 hao -Jn lur %( |} g_V |e&ddi&Vdg} |i&g_j&igh}
g& To5Z thu@ ti ch"nh g_e - -
- 'guy@n gi g_i - -
- li tr4 hao -Jn lur %( |} g_h - -
V& To5Z v h2nh g_j - -
- 'guy@n gi g_` - -
- li tr4 hao -Jn lur %( |} g_a - -
GG" 0c 1ho;n C$ t ti chnh di hn ''A !"'.A"!99 !"FII"3.!
eh
(i s;n
/2
s
B C$
n@5
B c$i
n@5
A 1 2 3
_& Z*u t chng %hon /i h$n gg_ - -
g& l,p vn li@n /oanh ggg _&gVd&_aa _&ijj&eV_
V& 5c %ho=n #*u t /i h$n %hc gg` - -
e& [3 phJng gi=- gi #*u t /i h$n gga - -
GGG" 0hi ph xy dng cM =;n dN dang '.A '"'FD"EE. !"IFF"3!3
GK" 0c 1ho;n 1O P$QR 1O cSc di hn '3A - -
(9ng cng ti s;n gid .."D'!"AD' .F"AFA"99'
T'FA U !AAV'AAW
A. "# phi t$
.AA !D"I'3"!9. !9"DE."!!.
G" * ngJn hn .!A !3"'I'"D'3 !E"'I!"!93
_& <ay ngAn h$n V__ _g&d_j&a`` __&dg_&iVd
g& '+ /i h$n #(n h$n tr= V_g - -
V& Xh=i tr= cho ngti !n V_V _&hg`&ihe g&hge&`a`
e& 'gti -ua tr= tiBn tr>c V_e g__&d`_ g&eaj&j__
i& Thu( v cc %ho=n np 'h n>c V_i - -
h& Xh=i tr= cng nh7n vi@n V_h Vdd&a`g _&_dh&_Vg
j& Xh=i tr= cho cc #n v4 ni ! V_j - -
`& 5c %ho=n ph=i tr=, ph=i np %hc V_` __e&dda _&dgd&agV
GG" * di hn .'A '"AE9"!'3 !".'D"!!D
_& <ay /i h$n Vg_ g&d`a&_ge _&Vgh&__h
g& '+ /i h$n %hc Vgg - -
GGG" * 1hc ..A .D'"33F EF"EA.
_& 5hi ph" ph=i tr= VV_ Vhg&eei `i&`dV
g& Ti s=n thLa cht P. l VVg - -
V& 'hn % qur, % c>c /i h$n VVV - -
B. "gu%n vn ch s& h'u
|edd e_dnegd}
3AA !D"E9D"ED9 !F".DI"EI9
G" g$+n 6nR P$Q 3!A !D"'.!"DEF !3"I3."9!'
_& 'gumn vn %inh /oanh e__ _e&ajg&Vha _V&`ei&eei
g& 5h@nh l1ch #nh gi l$i ti s=n e_g - -
ej
(i s;n
/2
s
B C$
n@5
B c$i
n@5
A 1 2 3
V& 5h@nh l1ch tq gi e_V - -
e& ?ur #*u t pht triEn e_e ega&V_j ehi&_Ve
i& ?ur /3 phJng ti ch"nh e_i __g&hdi id&V_g
h& u+i nhun cha ph7n phi e_h _ji&de` je&g__
j& 'gumn vn #*u t P7y /3ng c !=n e_j ieg&Veh Vd`&`_d
GG" g$+n 1inh phR P$Q 1hc 3'A DDF"!E3 D'."9DI
_& ?ur /3 phJng vB tr+ cCp -Ct vi1c l- eg_ _ig&`d` ga&Vgh
g& ?ur %h8n thng v phc l+i egg i_g&Vjh iae&he_
V& ?ur qu=n l c;a cCp tr@n egV - -
e& 'gumn %inh ph" s3 nghi1p ege - -
- 'gumn %inh ph" s3 nghi1p np- tr>c egi - -
- 'gumn %inh ph" s3 nghi1p np- nay egh - -
i& 'gumn %inh ph" #D h2nh thnh To5Z - -
(9ng cng ng$+n 6n
T3.AU.AAV3AAW
egj .."D'!"AD' .F"AFA"99'
.c chA tiBu ngoi C&ng c;n @i /4 ton
Zn v4 t"nhW ngh2n #mng
0hX ti)$ B C$ n@5 B c$i 1Y
_& Ti s=n thu@ ngoi - -
g& <t t, hng ho nhn gi h, nhn gia cng __j&Vg_ _gd&hie
V& Ung ho nhn !n h, nhn % g.i - -
e& '+ %h, #Ji #D P. l - -
i& 'go$i t1 cc lo$i - -
h& U$n -c %inh ph" cJn l$i - -
j& 'gumn vn %hCu hao c !=n hi1n c, ig&hiV e_&_ej
e`
'" ?o co 18t P$; hot ng 1inh doanh ca 0ng ty 1inh doanh
pht trin h H i n@5 'AA'
Tng cng ty u t pht trin nh H Ni
Cng ty kinh doanh pht trin Nh H Ni
\:u s Fdg-['
Fan hnh th8o ?Z s _hjbgdddb?Z-FT5
ngy gi thng _d np- gddd
c;a F trng F Ti ch"nh
/4t +u& hot ng /inh doanh
Nm 2002
n v tnh: Nghn ng
DhEn Co co ,Fi ,G
Ch tiu
M
s
K trc K ny
Ly k t
u nm
TMng /oanh thu d_ _i&d_g&``g _`&Vag&dhe -
Trong #,W [T hng PuCt %h~u dg - - -
5c %ho=n gi=- trL dV h`&djg ej&gjh -
n li=- gi hng !n di h`&djg ej&gjh -
n Ung !n !4 tr= l$i dh - - -
n Thu( TTZF, PuCt %h~u ph=i np dj - - -
_& [oanh thu thu*n |_dd_-dV} _d _e&aee&`_d _`&Vee&j`` -
g& li vn hng !n __ _V&edj&ghe _h&_gj&eig -
V& u+i nhun gp |gd_d-__} gd _&iVj&ieh g&g_j&VVh -
e& 5hi ph" !n hng g_ g_&Vjj ed&g_` -
i& 5hi ph" qu=n l /oanh nghi1p gg Vhe&ej` Ve_&Vhg -
h& u+i nhun thu*n tL ho$t #ng %inh
/oanh Vdgd-|g_ngg} Vd _&_i_&ha_ _&`Vi&jih -
j& Thu nhp ho$t #ng ti ch"nh V_ jg_&Veg igj&V_` -
`& 5hi ph" ho$t #ng ti ch"nh Vg hdd&gV_ idh&gje -
a& u+i nhun ho$t #ng ti ch"nh
|ed - V_-Vg} ed _g_&___ g_&dee -
_d& Thu nhp !Ct thtng e_ Vhj&_jh _Vj&Vg_ -
__& 5hi ph" !Ct thtng eg V`e&hdi a`&jgV -
_g& u+i nhun !Ct thtng |ide_-eg} id - _j&ega V`&ia` -
_V& TMng l+i nhun tr>c thu(
|hd Vd n ed n id} hd _&gii&VjV _&`ai&Va` -
_e& Thu( thu nhp /oanh nghi1p ph=i np jd ed_&j_a,Vh hdh&igj,Vh -
_i& u+i nhun sau thu( |`dhd-jd} `d `iV&hiV,he _&g``&`jd,he -
ea
." /t s ti Li$ =9 s$ng ca n@5 'AA! L&
- Ti s=n lu #ng v #*u t ngAn h$n thti #iE- #*u np- l _e&Vd_&ege |n#}
- 5c %ho=n ph=i thu #*u np- l g&`aV&g_i |n#}&
- Ung tmn %ho #*u np- l j&_jg&hg` |n#}&
555. Dh;n t8ch tnh hnh ti ch8nh .ng ty /inh doanh pht
trin Nh H Ni
!" Zhn tch =;ng cn i 18 ton
F=ng c7n #i %( ton l !o co %( ton ch; y(u, ph=n nh tMng qut ti
s=n c;a /oanh nghi1p th8o hai ph*n c7n #i v>i nhauW Ti s=n v ngumn h2nh
thnh c;a ti s=n t$i thti #iE- lp !o co&
- Xh*n ti s=n ph=n nh ton !, gi tr4 c;a ti s=n hi1n c, c;a /oanh
nghi1p !ao gm- ti s=n lu #ng, #*u t ngAn h$n |lo$i s} v ti s=n c #4nh,
#*u t /i h$n |lo$i F}& \{i lo$i n, l$i !ao gm- nhiBu ch) ti@u %hc nhau #+c
sAp P(p th8o -t tr2nh t3 phH h+p v>i y@u c*u c;a cng tc qu=n l&
- Xh*n ngumn vnW ph=n nh ngumn h2nh thnh c;a ti s=n, !ao gm- n+
ph=i tr= |lo$i s} v ngumn vn ch; s hu |lo$i F}& \{i lo$i l$i !ao gm- cc
ch) ti@u %hc nhau v c6ng #+c sAp P(p th8o -t tr2nh t3 th"ch h+p phH h+p
v>i y@u c*u c;a cng tc qu=n l&
ZE ph7n t"ch t2nh h2nh ti ch"nh c;a 5ng ty %inh /oanh pht triEn 'h
U 'i th2 vi1c ph7n t"ch cc ch) ti@u trong !=ng c7n #i %( ton l rCt quan
tr9ng& Ta c*n ph=i ti(n hnh ph7n t"ch !=ng c7n #i th8o chiBu ngang v ph7n
t"ch th8o chiBu /9c&
n Xh7n t"ch th8o chiBu ngang l vi1c so snh gia s cui %G v s #*u
np- c;a tLng ch) ti@u& TL #, ta c, thE !i(t #+c -c # !i(n #ng tpng hay
gi=- c;a tLng ch) ti@u, tL #, rt ra cc %(t lun c*n thi(t cho cng tc qu=n l&
Xh7n t"ch th8o chiBu ngang !iEu hi1n thng qua ch) ti@u ch@nh l1ch tuy1t
#i v ch@nh l1ch tng #i&
5h@nh l1ch tuy1t #iW #+c !iEu hi1n />i h2nh thi tiBn, #n v4 t"nh l
#n v4 tiBn t1, ch@nh l1ch tuy1t #i c, thE 7- |-}, /ng |n}&
5ng thc t"nhW
5h@nh l1ch tuy1t #i o cui %G - o #*u np-
5h@nh l1ch tng #iW #+c !iEu hi1n />i h2nh thi tq l1, #n v4 t"nh l
ph*n trp- , ch@nh l1ch tng #i c, thE 7- |-}, /ng |n}&
id
5ng thc t"nhW
5h@nh l1ch t-
ng #i

5h@nh l1ch tuy1t #i


o #*u np-
P _dd
n Xh7n t"ch th8o chiBu /9c l vi1c so snh tq tr9ng tq tr9ng c;a tLng ch)
ti@u chi(- trong tMng s, cho phOp ta nghi@n cu #+c -It %(t cCu c;a tLng
lo$i ti s=n, - %(t cCu c;a tLng lo$i ti s=n c6ng ph=n nh %(t cCu vn c;a
cng ty& TL vi1c t2- hiEu %(t cCu ngumn vn, ta rt ra #+c %(t lun c*n thi(t vB
vi1c ph7n !M ngumn vn sao cho phH h+p v>i y@u c*u qu=n l c;a cng ty&
Xh*n ti s=nW
Tq tr9ng lo$i s
o tiBn lo$i s
TMng ti s=n
P _dd
Xh*n ngumn vnW
Tq tr9ng lo$i F
o tiBn lo$i F
TMng ngumn vn
P _dd
TL s li1u c;a !=ng c7n #i %( ton ngy V_b_gbgddg c;a 5ng ty %inh
/oanh pht triEn 'h U 'i, ta ti(n hnh lp !=ng ph7n t"ch sauW
?&ng ph;n t8ch c;n @i /4 ton
n v tnh: nghn ng
Ch tiu S u nm S cui k
Chnh lch ! " #$ tr%n& !'"
#i(n '
)u
nm
Cui
k
C*n& ti s+n ,,-./0-1./ ,2-121-33/ 40-5/3-3,1 456/2 011 011
A. TSL v u t ngn hn 0,-//0-0.7 0,-252-7,3 4 ,/,-.80 4 /652 ,36,/ ,76.2
9- #i(n /-80/-7., ,-780-,50 4 0-027-587 4 5/681 7618 00615
1. Tin mt ti qu 180.401 499.279 + 318.878 + 176,76 0,54 1,42
2. Tin gi ngn hng 2.532.462 2.372.062 - 160.400 - 6,33 7,53 9,62
3. Tin !ng "hu#$n - - - - - -
99- C:c kh;+n u t ti
ch<nh n&=n h>n
,80-3/2 53/-,0/ 4 0/1-,78 4 ,/6,8 0601 06,3
1. %&u t "h'ng (h)*n ng+n
hn
- - - - - -
2. %&u t ng+n hn (h*" 371.925 492.312 + 120.387 + 32,37 1,10 1,39
3. ,- .h/ng gi0m gi* - - - - - -
999- C:c kh;+n ?h+i thu ,-01,-037 0-831-778 @ 0-,0/-,00 @ 5/6/3 36/, 2600
1. 1h0i thu (h*"h hng 2.680.542 1.191.253 - 1.489.289 - 55,56 7,97 3,40
i_
Ch tiu S u nm S cui k
Chnh lch ! " #$ tr%n& !'"
#i(n '
)u
nm
Cui
k
2. T20 t23" "h) ng4i 5*n 8.935 227.801 + 218.866 + 245 0,03 0,65
3. 67T 8" (h9u t2: 72.354 84.293 + 11.939 + 16,50 0,21 0,24
4. 1h0i thu n;i 5; 193.685 219.450 + 25.765 + 13,30 0,58 0,63
- 6<n (inh =)!nh >n ?@ t2-"
thu;"
- - - - - -
- 1h0i thu n;i 5; (h*" 193.685 219.450 + 25.765 + 13,30 0,58 0,63
5. A*" (h)0n .h0i thu (h*" 147.682 68.090 - 79.592 - 53,89 0,44 0,19
6. ,- .h/ng .h0i thu (hB /i - - - - - -
9A- Bn& tCn kh; .-518-520 .-.17-0.2 4 /11-805 4 ,60, 0361. 07672
1. Cng mu! i t2Dn 4ng - - - - - -
2. Egu#Dn ?Ft GiHu tIn (h) 4.721.434 5.211.072 + 489.638 + 10,37 14,04 14,87
3. AJng "K, =Kng "K tIn (h) 474.095 382.441 - 91.654 - 19,33 1,41 1,09
4. Ahi .hL M0n Nu9t (inh
=)!nh =O =!ng
1.211.922 1.014.652 -197.270 -16,28 3,61 2,89
5. Thnh .hPm tIn (h) - - - - - -
6. Cng h)* tIn (h) - - - - - -
7. Cng gi i 5*n - - - - - -
8. ,- .h/ng gi0m gi* hng
tIn (h)
- - - - - -
A- #i s+n lu *n& kh:c ./2-8,0 87,-0,5 4 028-51, 4 /2602 067. /6/.
1. Tm 'ng 427.223 621.311 + 194.088 + 45,43 1,27 1,77
2. Ahi .hL t20 t23" 143.378 54.646 -88.732 - 61,89 0,43 0,16
3. Ahi .hL "h4 (Qt "hu#$n - - - - - -
4. Ti M0n thiQu "h4 N GR - - - - - -
5. A*" (h)0n (R "8" ng+n
hn
55.430 107.177 + 52.047 + 94,41 0,16 0,33
A9- Chi sD n&hi? @ @ @ @ @ @
B. TSC v u t di hn /1-,33-735 /0-212-133 4 0-012-/12 4 265/ .16.7 .06,2
9- #SC) 0.-3/0-70/ 07-08/-/25 4 0-/21-55/ 4 86,3 216,, 20675
1. TSA% hTu hUnh 16.921.812 18.172.254 + 1.250.442 + 7,39 50,33 51,84
- Egu#Dn gi* 20.927.114 23.389.780 + 2.462.666 + 11,77 62,24 66,73
- C!) m/n V4.005.302W V5.217.526W + 1.212.224 + 30,26 11,91 14,89
2. TSA% thuD ti "hLnh @ @ @ @ @ @
ig
Ch tiu S u nm S cui k
Chnh lch ! " #$ tr%n& !'"
#i(n '
)u
nm
Cui
k
3. TSA% ?J hUnh @ @ @ @ @ @
99- )u t ti ch<nh Ei h>n 0-/,1-033 0-288-5,0 4 ,58-/,/ 4 /76/, ,6.. 562
1. %&u t "h'ng (h)*n =i hn @ @ @ @ @ @
2. XB. ?<n GiDn =)!nh 1.230.199 1.577.431 + 347.232 + 28,23 3,66 4,5
3. %&u t =i hn (h*" @ @ @ @ @ @
4. ,- .h/ng gi0m gi* &u
t =i
@ @ @ @ @ @
999- Chi ?h< FGCH EI EJn& /-/2.-77, 0-822-505 @ 210-5.3 @ //6// .6.3 2610
9A- KK LuM Ei h>n
C*n& n&uCn Nn ,,-./0-1./ ,2-121-33/ 4 0-5/3-3,1 4 56/2 011 011
A. N phi tr
0.1-8/5-03, 03-.7,-00, 4 /-327-3/1 4 086.3 53685 2.60.
9- OP n&=n h>n 05-/8/-./5 07-/80-035 4 ,-337-281 4 /761/ 5/652 2/60,
1. 6!# ng+n hn 12.017.988 11.021.530 - 996.458 - 8,29 35,74 31,44
2. E8 =i hn Qn hn t20 @ @ @ @ @ @
3. 1h0i t20 ng4i 5*n 1.628.564 2.624.898 + 996.334 + 61,18 4,84 7,49
4. Eg4i mu! t20 t23" 211.081 2.497.711 + 2.286.630 + 1.083 0,63 7,13
5. ThuQ, "*" (h)0n .h0i
n;. Eh n3"
@ @ @ @ @ @
6. 1h0i t20 "Jng nhn ?iDn 300.982 1.106.132 + 805.150 + 267 0,89 3,16
7. 1h0i t20 "h) >n ?@ n;i 5; @ @ @ @ @ @
8. 1h0i t20, .h0i n;. (h*" 114.009 1.020.923 + 906.914 + 795 0,35 2,91
99- OP Ei h>n /-173-0/5 0-,/.-00. @ 8.,-117 @ ,.62/ .6/0 ,687
1. 6!# =i hn 2.089.124 1.326.116 - 763.008 - 36,52 6,21 3,78
2. E8 =i hn (h*" @ @ @ @ @ @
999- OP kh:c ,./-552 72-71, @ /8.-.5/ @ 8.6,, 0617 16/5
1. Ahi .hL .h0i t20 362.445 85.803 - 276.642 - 76,33 1,08 0,24
2. TS th:! "h4 N GR @ @ @ @ @ @
3. EhFn (R qu =i hn @ @ @ @ @ @
B. Ngun vn ch ! h"u 0.-73.-7.3 02-,.8-783 @ 0-2/7-331 @ 3612 216/. 5,675
9- O&uCn Nn6 LuM 0.-/,0-.72 05-85,-30/ @ 0-578-88, @ 360. 576/7 5/61.
iV
Ch tiu S u nm S cui k
Chnh lch ! " #$ tr%n& !'"
#i(n '
)u
nm
Cui
k
1. EguIn ?<n (inh =)!nh 14.972.369 13.845.445 - 1.126.924 - 7,53 44,53 39,50
2. AhDnh GH"h *nh gi* Gi
ti M0n
@ @ @ @ @ @
3. AhDnh GH"h tY gi* @ @ @ @ @ @
4. Zu &u t .h*t t2i$n 429.317 465.134 + 35.817 - 8,34 1,28 1,33
5. Zu =- .h/ng ti "hLnh 112.605 50.312 - 62.293 - 55,32 0,33 0,14
6. [8i nhuFn "h! .hn .h<i 175.048 74.211 - 100.837 - 57,61 0,52 0,21
7. E6 &u t \,A] 542.346 308.810 - 233.536 - 43,06 1,62 0,88
99- O&uCn kinh ?h<6 LuM
kh:c
..2-075 ./,-3.8 @ 50-/08 @ .6/1 0637 0687
1. Zu t28 "9. m9t ?iH" Gm 152.808 29.326 - 123.482 - 80,81 0,45 0,08
2. Zu (h^n thOng, .h_" G8i 512.376 594.641 + 82.265 + 16,05 1,53 1,7
3. Zu qu0n GR "9. t2Dn @ @ @ @ @ @
4. EguIn (inh .hL M- nghiH. @ @ @ @ @ @
5. EguIn (inh .hL hUnh
thnh TSA%
@ @ @ @ @ @
5pn c vo s li1u #+c ph=n nh !=ng ph7n t"ch tr@n ta c, thE #nh gi
t2nh h2nh ti ch"nh c;a 5ng ty %inh /oanh pht triEn 'h U 'i trong np-
gddg nh sauW
1.1. Phn tch theo chiu ngang
1.1.1. Phn ti sn
TMng ti s=n cui %G so v>i #*u np- #D tpng th@- _&ega&aVd |n#} v>i tq
l1 tpng tng ng l e,gi& o tpng n,i tr@n ph=n nh s tpng vB quy - ti s=n
c;a cng ty& 'guy@n nh7n tpng tMng ti s=n l /o TouZ v #*u t ngAn h$n
tpng VgV&hj_ |n#} v>i tq l1 tpng tng ng l g,ei v To5Z v #*u t /i h$n
tpng _&_di&gdi v>i tq l1 tpng tng ng l i,eg&
a. Xt chi tit t!ng "hn tr#ng T$% v u t ng&n h'n ta th() r*ng:
n TiBn trong cng ty tpng rCt l>n _&_i`&ej` |n#} v>i tq l1 tpng eg,j&
\Ic /H tiBn g.i ng7n hng c, gi=- _hd&edd |n#} v>i tq l1 gi=- h,VV nhng
#D %hng l- cho tiBn gi=- v2 tiBn -It t$i qur tpng V_`&`j` |n#} v>i tq l1
tpng rCt l>n _jh,jh& TiBn -It tpng rCt l>n sS ph0c v0 tt trong vi1c chi ti@u
c;a cng ty sS %hng ph=i rt tiBn g.i #E -ua sA-, nh vy sS thun ti1n hn&
ie
n 5c %ho=n #*u t ti ch"nh ngAn h$n c6ng tpng _gd&V`j |n#} v>i tq l1
tpng tng ng l Vg,Vj& Trong %ho=n #*u t ngAn h$n cng ty ch) c, #*u t
%hc& Z*u t %hc #7y cng ty ch; y(u l g,p vn thti h$n ngAn ngy v>i cc
cng ty P7y /3ng %hc nh 5ng ty P7y /3ng s _, 5ng ty PuCt nhp %h~u P7y
/3ng& ZiBu ny chng t] cng ty #D !i(t s. /0ng #mng vn c;a -2nh nhy-
sinh #+c l+i nhun cao&
n 5c %ho=n ph=i thu c, Pu h>ng gi=- /*n vB cui np-, gi=- _&V_g&V__
|n#} v>i tq l1 gi=- eg,ga& 'guy@n nh7n ch"nh l- cho %ho=n ph=i thu gi=-
l /o ph=i thu c;a %hch hng gi=- _&e`a&g`a |n#} v>i tq l1 gi=- tng ng l
ii,ih& Tuy cc %ho=n tr= tr>c cho ngti !n tpng g_`&`hh |n#} v>i tq l1
gei <sT #+c %hCu trL tpng __&aVa |n#} v>i tq l1 _h,i ph=i thu ni !
tpng gi&jhi |n#} v>i tq l1 _V,V nhng %ho=n ph=i thu %hch hng #D gi=- v>i
s tiBn qu l>n !H #Ap h(t s tpng l- cho %ho=n ph=i thu gi=- %h nhiBu&
?ua #7y ta c, thE thCy #+c phng thc thu n+ %hch hng c;a cng ty l rCt
tt& 5ng ty #D c, nhng !i1n php th"ch h+p #i v>i %hch hng n+ l7u nh c,
thE #Mi nguy@n vt li1u, -ua l$i nhng -y thi cng cJn s. /0ng tt nhy- thu
n+ c;a h9& Z7y l -t cch rCt %hn %hOo - cc cng ty c*n ph=i !i(t #i
ph, tr>c nhng %hch hng #E vLa %hng -Ct lJng h9 - l$i thu #+c n+&
n Ung tmn %ho tpng gdd&j_e |n#} v>i tq l1 tpng V,_V& 'guy@n nh7n l
/o nguy@n vt li1u tmn %ho tpng e`a&hV` |n#} v>i tq l1 tpng _d,Vj& 'guy@n
vt li1u tpng /oW th nhCt l cng ty #D -ua nguy@n vt li1u c;a cng ty c,
nhu c*u !n vB cui np- v>i gi thCp hn, th hai l cng ty #D -ua nguy@n
vt li1u s]i %hng /Hng h(t trong np-& <i1c tn /0ng #E -ua nguy@n vt li1u
thCp hn l hon ton c, l c;a cng ty, nh vy gi thnh chi ph" thCp, l+i
nhun cao& 5ng c0 /0ng c0 tmn %ho gi=- a_&hie v>i tq l1 _a,VV, chi ph"
s=n PuCt %inh /oanh / /ang gi=- _aj&gjd v>i tq l1 _h,g`& ZiBu ny cho
thCy cng vB cui np- vi1c nghi1- thu cc cng tr2nh cng nhiBu, chng t]
ti(n # thi cng #D n7ng l@n %hi(n cho vJng quay c;a vn ngAn l$i& Z7y l vCn
#B - tCt c= cc cng ty #Bu -ong -un #Ic !i1t l cc cng ty P7y /3ng v2
nh vy cc cng tr2nh sS s>- #+c #a vo s. /0ng ph0c v0 cho l+i "ch PD hi,
c nh7n&
n Ti s=n lu #ng %hc tpng _ij&edV |n#} v>i tq l1 tpng tng ng l
gi,_i& Trong #, t$- ng tpng _ae&d`` |n#} v>i tq l1 tpng ei,eV t$- ng
#7y ch; y(u l t$- ng cho cn ! -ua nguy@n vt li1u ph0c v0 cho qu
ii
tr2nh thi cng& 5c %ho=n % c+c ngAn h$n c6ng tpng ig&dej v>i tq l1 ae,e_
chng t] cng ty %hng ch) gi]i trong P7y /3ng - cJn nA- vng trong %inh
/oanh& 5ng cui np- vi1c % c+c cc cng tr2nh ->i cng nhiBu ha hn -t
np- ->i nhiBu cng tr2nh ->i #+c P7y /3ng&
+. Xt chi tit tr#ng "hn T$, v u t -i h'n ta th() r*ng:
n To5Z tpng _&gid&eeg |n#} v>i tq l1 tpng tng ng l j,Va, To5Z tpng
ton ! l /o To5Z hu h2nh tpng _&gid&eeg |n#} v>i tq l1 j,Va& To5Z ch;
y(u l -y -,c thi cng #+c -ua sA- ->i c0 thE l cng ty #D -ua g -y
vn thpng, V -y ;i san lCp nBn, _ thp c~u& ?ua vi1c -ua sA- To5Z ta thCy
cng ty lun #Mi ->i #E h>ng t>i cng nghi1p ho, hi1n #$i ho phH h+p v>i
s3 pht triEn c;a #Ct n>c n,i chungv ngnh P7y /3ng n,i ri@ng& Z7y l #iE-
nMi !t c;a cng ty - cc cng ty P7y /3ng %hc n@n tha- %h=o&
n Z*u t /i h$n cng ty l /o g,p vn li@n /oanh tpng Vej&gVg |n#} v>i
tq l1 tpng tng ng g`,gV& 5ng ty #D t2- hiE- nhng #i tc %inh /oanh l
cc #n v4 c, ti(ng trong lng P7y /3ng l TMng cng ty P7y /3ng ong Z,
5ng ty U$ t*ng %r thut _a& Thng ch) g,p vn #E thu l$i l+i nhun - cng
ty cJn g,p vn #E #+c h9c h]i nhng %inh nghi1- c;a cc !c tr@n nhy-
n7ng cao %i(n thc, t"ch lur %inh nghi1- trong nghB P7y /3ng&
n 5hi ph" f[5F / /ang gi=- id_&eha |n#} tng ng v>i tq l1 gg,gg
cho ta thCy cng ty #D hon thnh #+c %hi l+ng P7y /3ng c !=n vB cui
np-&
1.1... Phn ngun v/n
Xh*n ngumn vn ph=n nh ngumn h2nh thnh c;a ti s=n, /o vy n@n tMng
ti s=n lun lun !yng tMng ngumn vn& <2 tMng ti s=n cui %G tpng n@n tMng
ngumn vn cui np- c6ng tpng #ng !yng ti s=n _&ega&aVd |n#} v>i tq l1 tpng
tng ng l e,gi& 'guy@n nh7n ch; y(u %hi(n tMng ngumn vn tpng l n+
ph=i tr= tpng g&ai`&agd |n#} v>i tq l1 tpng tng ng l _j,ha -Ic /H ngumn
vn ch; s hu c, gi=- _&ig`&aad |n#} v>i tq l1 gi=- a,di&
a. Xt chi tit "hn n0 "hi tr ta th():
n '+ ngAn h$n tpng V&aa`&ijd |n#} v>i tq l1 tpng tng ng l g`,dg&
Trong #, ngti -ua tr= tr>c tpng g&g`h&hVd |n#} v>i tq l1 rCt l>n _&d`V& Z7y
l vCn #B c*n ph=i t2- hiEu t$i sao ngti -ua tr= tr>c l>n vy Th nhCt l /o
chCt l+ng, thti gian thi cng c;a cng ty lun #=- !=o y@u c*u %r thut trong
h+p #mng v2 vy cc !$n hng lun t2- t>i cng ty, #7y l -t #iE- rCt #ng
ih
t3 ho& Th hai l /o cng ty c, -i quan h1 l- pn rng n@n vi1c Op cc !$n
hng tr= tr>c tiBn l %hng %h,& \Ic /H tr@n th3c t( l hi !$o l3c nhng trong
c ch( th4 trtng th2 vi1c /Hng /anh ti(ng, thti c l hon ton h+p l& '+ ngAn
h$n tpng cho ta thCy cng ty c, Pu h>ng chuyEn tL vay /i h$n sang ngAn h$n,
%h= npng chu chuyEn c;a #mng tiBn #+c rt ngAn, gi tr4 s. /0ng c;a #mng tiBn
#+c n7ng cao&
n '+ /i h$n l$i c, Pu h>ng gi=- vB cui np- jhV&dd` |n#} v>i tq l1
gi=- tng ng l Vh,ig& '+ /i h$n gi=- l /o vay /i h$n gi=- jhV&dd`
|n#} v>i tq l1 Vh,ig& ZiBu ny chng t] cng ty %hng c*n ph=i vay /i h$n
v>i s l+ng nhiBu na - #D %hng ch( #+c chuyEn tL vay /i h$n sang vay
ngAn h$n, phH h+p v>i ni /ung ph7n t"ch tr@n&
n '+ %hc c6ng gi=- gjh&heg |n#} v>i tq l1 gi=- tng ng jh,VV,
trong #, l /o chi ph" ph=i tr= gi=- gjh&heg |n#} v>i tq l1 jh,VV chng t]
cng ty #D ti(t %i1- #+c chi ph", h$ gi thnh cng tr2nh& Z7y l #iBu - tCt c=
cc /oanh nghi1p lun h>ng t>i& U$ thCp chi ph" th2 l+i nhun ->i tpng, thu
nhp c;a cng ty ->i cao, c=i thi1n tt cc ho$t #ng cho cng ty&
+. Xt "hn ngun v/n ch1 s2 h3u ta th():
'h2n chung ngumn vn ch; s hu gi=- _&ig`&aad |n#} v>i tq l1 gi=- t-
ng ng l a,di& 'gumn vn ch; s hu gi=- ta thCy %h= npng t3 ch; vB vn
c6ng gi=-, cng ty cJn ph=i ph0 thuc vo cc #n v4 cho vay& Z7y l vCn #B
cJn cha tt, cng ty c*n ph=i %hAc ph0c& 'guy@n nh7n l- gi=- ngumn vn
ch; s hu l /oW
n 'gumn vn, qur gi=- _&e`j&jjV |n#} v>i tq l1 gi=- tng ng l a,_h&
Trong #, ngumn vn %inh /oanh gi=- _&_gh&age |n#} v>i tq l1 j,iV& 'gumn
vn %inh /oanh gi=- l- cho cc qur c6ng gi=-&
n 'gumn %inh ph", qur %hc c6ng gi=- e_&g_j |n#} v>i tq l1 gi=- tng
ng l h,g& Trong #, c, ?ur tr+ cCp -Ct vi1c l- gi=- _gV&e`g |n#} v>i tq
l1 `d,`_ ?ur %h8n thng phc l+i tpng `g&gih|n#} v>i tq l1 tpng l _h,di&
?ua #7y ta thCy cng vB cui np- #ti sng cn ! cng nh7n vi@n cng #+c
c=i thi1n& Zti sng #+c n7ng cao th2 h9 sS /c ton t7-, ton sc vo cng
vi1c& Z7y l vi1c l- sng sut c;a !an lDnh #$o cng ty, nhng ngti #D quan
t7- #(n cuc sng c;a -{i c nh7n trong cng ty&
1.2. Phn tch theo chiu dc
1...1. Phn ti sn
ij
TouZ v #*u t ngAn h$n gi=- tL Va,`g Pung V`,hi, #D gi=- d,hj,
ng+c l$i To5Z v #*u t /i h$n tpng tL hd,h` l@n h_,Vi #D tpng d,hj& 50
thE tiBn tpng tL `,dj l@n __,de& ZiBu ny cho thCy tiBn tpng l- vn c;a
cng ty !4 #9ng, tuy nhi@n tiBn tpng l- cho %h= npng ch; #ng thanh ton
c;a cng ty l rCt l>n& 5c %ho=n ph=i thu l$i c, Pu h>ng gi=- tL a,Vg
Pung i,__& 5hng t] cui %G cng ty #D c, %( ho$ch trong vi1c thu n+ rCt
tt& u /o l- cc %ho=n ph=i thu gi=- ch; y(u l /o %ho=n ph=i thu %hch
hng v cc %ho=n ph=i thu %hc gi=- rCt l>n&
To5Z v #*u t /i h$n tpng nguy@n nh7n ch; y(u l /o ti s=n c #4nh
hu h2nh tpng tL id,VV l@n i_,`e& Z7y l !iEu hi1n rCt tt c;a cng ty
trong vi1c c=i thi1n, n7ng cCp -y thi cng #E n7ng cao chCt l+ng cc cng
tr2nh& Z*u t ti ch"nh /i h$n c6ng tpng tL V,hh l@n e,i, #7y #*u t ti
ch"nh /i h$n ch) c, g,p vn li@n /oanh, chng t] cng ty #D -$nh /$n !]
vn ra #E #*u t nhy- sinh l+i nhun&
1..... Phn ngun v/n
'h2n chung tMng ngumn vn cui np- so v>i #*u np- #D tpng& fOt ri@ng
tLng %ho=n trong ngumn vn ta thCy nh sauW '+ ph=i tr= tpng tL ea,je l@n
ih,_h, #D tpng h,eg, ng+c l$i ngumn vn ch; s hu gi=- tL id,gh
Pung eV,`e, #D gi=- #ng !yng %ho=n n+ ph=i tr= tpng l h,eg& 'guy@n
nh7n ch; y(u l cho '+ ph=i tr= tpng l /o n+ ngAn h$n tpng tL eg,ei l@n
ig,_V -Ic /H n+ /i h$n v n+ %hc #D gi=- nhng %hng thE !H #Ap nMi sc
tpng qu l>n c;a n+ ngAn h$n& 'gumn vn ch; s hu gi=- l /o ngumn vn,
qur v ngumn %inh ph", qur %hc #Bu gi=-& 'gumn vn ch; s hu gi=-
chng t] %h= npng ch; #ng vB vn c;a cng ty #D gi=-, cng ty ph=i ph0
thuc vo ngumn vn vay, #7y l -t #iBu !Ct l+i trong s=n PuCt %inh /oanh&
T,- l$i, qua vi1c ph7n t"ch cc ch) ti@u trong !=ng c7n #i %( ton np-
gddg c;a 5ng ty %inh /oanh pht triEn 'h U 'i c= vB chiBu ngang c6ng
nh chiBu /9c cho ta #nh gi #+c -t cch %hi qut t2nh h2nh ti ch"nh c;a
cng ty& T2nh h2nh ti ch"nh c;a cng ty l tng #i Mn #4nh, tuy c, -t s
!i(n #ng nhng !i(n #ng #, l hon ton phH h+p v>i #Ic #iE- s=n PuCt %inh
/oanh c;a cng ty&
'" Zhn tch t%nh h%nh C$ t ca cng ty
2.1. ! "u#n chung $ %hn tch t&nh h&nh '(u t
i`
Thng qua cc ch) ti@u ch; y(u ph=n nh tr@n !=ng c7n #i %( ton, ta c,
nhng #nh gi vB t2nh h2nh ti ch"nh c;a cng ty& 'hng %(t lun #+c rt ra
qua vi1c #nh gi l rCt c*n thi(t v hu "ch cho cc nh qu=n l, cc nh #*u
t, nhng h9 %hng -un /Lng l$i %(t lun #, - cJn quan t7- #(n %h= npng
%inh /oanh c;a cng ty thng qua t2nh h2nh #*u t ngAn h$n, /i h$n c;a cng
ty&
ZE ph7n t"ch t2nh h2nh #*u t c;a cng ty, ta c, thE ph7n t"ch th8o cc ni
/ung sauW
n Znh gi %hi qut t2nh h2nh #*u t
n Znh gi c0 thE t2nh h2nh #*u t
n Znh gi hi1u qu= c;a vi1c #*u t
a. 4nh gi4 5h4i 6u4t tnh hnh u t
TuG thuc vo #Ic #iE- t2nh h2nh %inh t( c;a tLng /oanh nghi1p, ta c,
nhng l3a ch9n #ng #An vB t2nh h2nh #*u t& Ta ph=i Pc #4nh P8- n@n #*u t
ngAn h$n, hay /i h$n, #*u t th8o chiBu rng hay chiBu s7u& Thi l3a ch9n h>ng
#*u t ta ph=i P8- POt tr@n hai g,c # #, l hi1u qu= %inh t( v r;i ro& TL #, ta
c, thE lp /3 n #*u t phH h+p&
Zi v>i /oanh nghi1p P7y /3ng nh 5ng ty %inh /oanh pht triEn 'h U
'i ta ph=i ti(n hnh #*u t ngAn h$n song song v>i #*u t /i h$n& Z*u t ngAn
h$n ph0c v0 cho vi1c -ua sA- nguy@n vt li1u, cng c0 /0ng c0 c;a nhng
cng tr2nh nghi1- thu trong thti gian ngAn& Z*u t /i h$n nhy- -0c #"ch -ua
sA- -y -,c thi(t !4, To5Z ph0c v0 cho qu tr2nh thi cng&
+. 4nh gi4 c7 th8 tnh hnh u t
ZE #nh gi c0 thE t2nh h2nh #*u t ta c*n ph=i s. /0ng e ch) ti@u sauW
Tq suCt #*u t ti ch"nh ngAn h$n v /i h$n
Tq suCt vB #*u t ti
ch"nh ngAn h$n v
/i h$n

Z*u t ti ch"nh
ngAn h$n |YYs}
n
Z*u t ti ch"nh
/i h$n |YYF}
P _dd
TMng ti s=n |snF}
5h) ti@u ny n, l@n trong _dd #mng ti s=n th2 c, !ao nhi@u #mng /nh
cho #*u t ti ch"nh ngAn h$n v /i h$n&
TL cng thc tMng qut tr@n, c, thE tch thnh hai ch) ti@u nh] sau #7yW
n Tq suCt #*u t ti ch"nh ngAn h$n
Tq suCt #*u t ti Z*u t ti ch"nh ngAn h$n |YYs} P _dd
ia
ch"nh ngAn h$n TMng ti s=n lu #ng v #*u t ngAn h$n |s}
n Tq suCt #*u t ti ch"nh /i h$n
Tq suCt #*u t ti
ch"nh /i h$n

Z*u t ti ch"nh /i h$n |YYF}


TMng ti s=n c #4nh v #*u t /i h$n |F}
P _dd
Tq suCt #*u t vB ti s=n c #4nh hu h2nh
Tq suCt #*u t vB
ti c #4nh hu
h2nh

'guy@n gi To5Z hu
h2nh |YF hu h2nh}
n
5X f[5F /
/ang |YYYF}
P _dd
TMng ti s=n |snF}
5h) ti@u ny n,i l@n c _dd #mng ti s=n th2 c, !ao nhi@u #mng /nh cho
ti s=n c #4nh hu h2nh& 5h) ti@u ny ph=n nh vi1c - rng hay thu hp quy
- #*u t chiBu rng hay chiBu s7u&
Tq suCt t3 ti tr+ tMng qut
Tq suCt t3 ti
tr+ tMng qut

'gumn vn ch; s hu |F}


TMng s=n PuCt |snF}
P _dd
5h) ti@u ny n,i l@n ryng, c _dd #mng ti s=n th2 ph*n #+c !H #Ap tL
ngumn vn ch; s hu l !ao nhi@u #mng& 5h) ti@u ny cho ta !i(t %h= npng
ch; #ng vB ti ch"nh cao hay thCp&
Tq suCt t3 ti tr+ vB #*u t To5Z hu h2nh
Tq suCt t3 ti tr+
vB #*u t To5Z
hu h2nh

'gumn vn ch; s hu F}
P _dd
To5Z hu h2nh n chi ph" f[5F
/ /ang |YFnYYYF}
5h) ti@u ny n,i l@n trong _dd #mng ti s=n c #4nh hu h2nh, ph*n #+c
!H #Ap tL ngumn vn ch; s hu l !ao nhi@u #mng&
c. 4nh gi4 hiu 6u c1a vic u t
<i1c #nh gi hi1u qu= vn #*u t c;a cng ty cJn #+c thE hi1n thng qua
s lao #ng #+c tuyEn /0ng /o s. /0ng vn #*u t& \It %hc %hi #nh gi hi1u
qu= vn #*u t ta cJn ph=i %(t h+p v>i vi1c #=- !=o an ninh quc phJng c6ng
nh v1 sinh -i trtng&
Thng qua vi1c ph7n t"ch t2nh h2nh #*u t, ta c, thE c, #+c nhng thng
tin c*n thi(t #E l3a ch9n v #a ra quy(t #4nh sng sut sauW
n ?uy(t #4nh ti(p t0c quy - hay thu hp quy - #*u t&
hd
n ?uy(t #4nh #iBu ch)nh c cCu #*u t sao cho th"ch ng v>i th3c t( v #Ji
h]i sao cho tpng #+c hi1u qu= c;a vn #*u t&
2.2. Phn tch t&nh h&nh '(u t c)a *+ng ty ,inh doanh %h-t t.i/n Nh
0 N1i
5pn c vo s li1u !=ng c7n #i %( ton np- gddg c;a 5ng ty %inh
/oanh pht triEn 'h U 'i ta c, !=ng sauW
?&ng ph;n t8ch tnh hnh Eu t c!a cng ty
Ch tiu S u nm S cui k
Chnh
lch ! "
Tq suCt #*u t
ti ch"nh ngAn
h$n v /i h$n
_dd P
dhg & hg_ & VV
_aa & gVd & _ agi & Vj_ +
e,jh
_dd P
aag & did & Vi
eV_ & ijj & _ V_g & eag +
i,ad
n _,_e
Tq suCt #*u t
vB To5Z hu
h2nh
_dd P
dhg & hg_ & VV
``V & gih & g `_g & ag_ & _h +
ij,de
_dd P
aag & did & Vi
e_e & jii & _ gie & _jg & _` +
ih,`i
- d,_a
Tq suCt t3 ti
tr+ tMng qut
_dd P
dhg & hg_ & VV
`ha & `ah & _h
id,gi _dd P
aag & did & Vi
`ja & Vhj & _i
ih,`i - h,e_
Tq suCt t3 ti
tr+ vB #*u t
To5Z hu
h2nh
_dd P
``V & gih & g `_g & ag_ & _h
`ha & `ah & _h
+

``,_d
_dd P
e_e & jii & _ gie & _jg & _`
`ja & Vhj & _i
+
jj,_g
- _d,a`
TL %(t qu= t"nh #+c !=ng tr@n, ta c, thE rt ra nhn POt nh sauW
oo v>i #*u np-, tq suCt #*u t ti ch"nh ngAn h$n v /i h$n #D tpng
_,_e& Tuy -c tpng %hng l>n nhng c6ng chng t] quy - s=n PuCt %inh
/oanh c;a cng ty c, Pu h>ng tpng& Trong %hi #, vi1c #*u t vB ti s=n c #4nh
hu h2nh l$i gi=- d,_a& \Ic /H To5Z hu h2nh cui np- so v>i #*u np- c,
tpng _&gid&egg |n#} nhng tMng ti s=n c6ng tpng l>n tn _&ega&aVd |n#} n@n tq
suCt #*u t vB To5Z hu h2nh gi=-& ?ua #7y ta thCy cng ty #D thu hp quy
- #*u t vB To5Z hu h2nh& Tuy nhi@n -c !i(n #ng ny l rCt nh], %hng
#ng %E&
<B t2nh h2nh ngumn ti tr+, ta thCy tq suCt ti tr+ #Bu c, Pu h>ng gi=- vB
cui %G& 50 thE tq suCt t3 ti tr+ tMng qut gi=- h,e_, tq suCt t3 ti tr+ vB #*u
t To5Z hu h2nh gi=- _d,a`& <i1c gi=- tq suCt t3 ti tr+ cho ta thCy cng ty
h_
#D s. /0ng vn vay nhiBu hn cho vi1c ho$t #ng #*u t, /o #, %h= npng t3 ch;
vB ti ch"nh c;a cng ty c6ng c, Pu h>ng gi=- #i&
TL nhn POt t@n, ta c, thE #i #(n %(t lun ryng, cng ty c*n P8- POt l$i c
cCu vn #*u t& Zmng thti cng ty c*n ph=i tpng %h= npng t3 !H #Ap vn cho
ho$t #ng #*u t #E tpng %h= npng t3 ch; vB ti ch"nh&
." Zhn tch ri ro 6H ti chnh
3.1. ! "u#n chung $ %hn tch .)i .o ti chnh
;i ro ti ch"nh l -t trong hai r;i ro |r;i ro ti ch"nh v r;i ro %inh
/oanh} trong qu tr2nh s=n PuCt %inh /oanh& '(u tr>c #7y trong thti %G !ao
cCp cc /oanh nghi1p /o 'h n>c #iBu hnh th2 r;i ro 'h n>c ph=i ch4u& 5Jn
trong giai #o$n hi1n nay, quyBn ch; #ng s=n PuCt %inh /oanh thuc vB cc
/oanh nghi1p n@n r;i ro th2 #ng nhi@n cc /oanh nghi1p ph=i t3 gnh ch4u&
[o #, vi1c ph7n t"ch t2nh h2nh r;i ro ti ch"nh l h(t sc c*n thi(t cho cc nh
qu=n l /oanh nghi1p, cc c quan chc npng v cc nh #*u t trong, ngoi n-
>c&
ZE ph=n nh r;i ro ti ch"nh ta c*n s. /0ng cc ch) ti@u sau #7yW
U1 s n+ tr@n ti s=n
U1 s n+b ti s=n
TMng s n+
TMng ti s=n
5h) ti@u ny ch) rR rng, trong tMng s ti s=n hi1n c, c;a /oanh nghi1p
c, !ao nhi@u ph*n /o n+ - c,& [o #, n(u h1 s cng tpng th2 r;i ro ti ch"nh
cng tpng v ng+c l$i&
U1 s n+ ngAn h$n tr@n TouZ
U1 s ngAn h$nb
Ti s=n lu #ng

TMng s n+ ngAn h$n


Ti s=n lu #ng
( nghNa ch) ti@u ny ging ch) ti@u tr@n nhng ph$- vi hp hn&
U1 s thu hmi n+ v thti h$n thu hmi n+ !2nh qu7n
U1 s thu hmi n+
[oanh thu thu*n
o / n+ ph=i thu !2nh qu7n
Trong #,W
o / n+ ph=i thu
!2nh qu7n

5c %ho=n ph=i thu


#*u np- n cui %G
g
'(u /oanh nghi1p cng h$n ch( !n ch4u, s / n+ ph=i thu cng nh], h1
s thu hmi s+ cng tpng %hi #, r;i ro ti ch"nh cng gi=- v ng+c l$i&
hg
Thti h$n thu hmi
n+ !2nh qu7n

Thti gian trong %G !o co


U1 s thu hmi n+
'(u thti h$n thu hmi n+ cng ngAn th2 r;i ro ti ch"nh cng gi=- v ng+c
l$i&
U1 s quay vJng hng tmn %ho
U1 s quay vJng
hng tmn %ho

[oanh thu thu*n


Tr4 gi hng tmn %ho !2nh qu7n
Trong #,W
Tr4 gi hng tmn
%ho !2nh qu7n

Tr4 gi hng tmn %ho


#*u np- n cui %G
g
Thti h$n hng tmn
%ho !2nh qu7n

Thti gian %G !o co
U1 s quay vJng hng tmn %ho
U1 s quay vJng hng tmn %ho cng l>n, thti h$n hng tmn %ho !2nh qu7n
cng ngAn, vt t lu7n chuyEn cng nhanh, r;i ro ti ch"nh cng gi=- v ng+c
l$i&
3.2. Phn tch .)i .o $ ti chnh
ZE ph7n t"ch t2nh h2nh r;i ro vB ti ch"nh c;a 5ng ty %inh /oanh pht
triEn 'h U 'i, /3a vo s li1u c;a !=ng c7n #i %( ton np- gddg, ta lp
!=ng ph7n t"ch sauW
hV
?&ng ph;n t8ch tnh r!i ro H ti ch8nh
Ch tiu S u nm S cui k Chnh lch ! "
U1 s n+b
ti s=n 062 . 621 . 33
193 . 724 . 16
d,i _dd P
aag & did & Vi
__V & h`V & _a
d,ih n d,dh
U1 s n+ ngAn
h$nbTouZ 168 . 221 . 13
624 . 272 . 14
_,d` _dd P
`Va & iei & _V
_ae & gj_ & _`
_,Vi n d,gj
U1 s thu
hmi n+ g
_a` & _dV & V g_i & `aV & g
`_d & aee & _e
+
e,ai
g
``j & jad & _ _a` & _dV & V
j`` & Vee & _`
+
j,id
n g,ii
U1 s quay
vJng hng tmn
%ho
g
ei_ & edj & h hg` & _jg & j
`_d & aee & _e
+
g,g
g
_hi & hd` & h ei_ & edj & h
j`` & Vee & _`
+
g,`g
n d,hg
TL %(t qu= t"nh #+c !=ng tr@n, ta c, thE rt ra nhn POt nh sauW
'h2n chung ta thCy h1 s n+ cui %G so v>i #*u np- #Bu c, Pu h>ng tpng&
50 thE h1 s n+ tr@n ti s=n tpng d,dh& U1 s n+ ngAn h$n tr@n TouZ tpng
d,gj& ZiBu ny cho ta thCy r;i ro ti ch"nh c;a cng ty c6ng c, Pu h>ng tpng
vB cui %G&
fOt vB h1 s thu hmi n+ tpng g,ii tc l thti h$n thu hmi n+ !2nh qu7n
gi=- tL jg,j ngy Pung e` ngy #D gi=- ge,j ngy chng t] cng ty #D c,
%( ho$ch nhy- thu hmi n+ nhanh& Z7y l -It t"ch c3c cng ty c*n pht huy
nhy- h$n ch( r;i ro ti ch"nh&
fOt vB quay vJng hng tmn %ho tpng d,hg tc l thti h$n quay vJng hng
tmn %ho gi=- tL _hV,h ngy Pung _gj,h ngy, #D gi=- Vh ngy& ?ua #7y cho
ta thCy thti h$n hng np- trong %ho ch; y(u l nguy@n vt li1u, cng c0 /0ng
c0 cng ngAn, chng t] vt t lu7n chuyEn cng nhanh& [o #, r;i ro ti ch"nh sS
gi=-&
TL nhn POt tr@n cho ta thCy cng ty c*n ph=i %(t h+p hi ho gia h1 s
n+, h1 s thu hmi n+ #E h$n ch( r;i ro ti ch"nh nhy- thu #+c %(t qu= tt trong
qu tr2nh s=n PuCt %inh /oanh&
he
3" Zhn tch =o co 18t P$; hot ng 1inh doanh
2.1. ! "u#n chung $ %hn tch 3-o c-o ,t 4u5 ho6t '1ng ,inh doanh
Fo co %(t qu= ho$t #ng %inh /oanh l !=n !o co cho ta !i(t #+c %(t
qu= - /oanh nghi1p #D #$t #+c sau _ ni@n # %( ton nhCt #4nh&
Znh gi %(t qu= ho$t #ng %inh /oanh l vi1c c, nghNa quan tr9ng
trong cng tc qu=n l /oanh nghi1p& TL vi1c #nh gi ny gip cho /oanh
nghi1p thCy rR %(t qu= - h9 #$t #+c& Tr@n c s #,, t2- !i1n php th"ch h+p
#E P7y /3ng chi(n l+c %inh /oanh ti u nhy- thu #+c %(t qu= %inh /oanh cao
nhCt&
Xh7n t"ch !o co %(t qu= ho$t #ng %inh /oanh ta ti(n hnh t"nh -c
ch@nh l1ch np- nay so v>i np- tr>c th8o cng thcW
5h@nh l1ch 'p- nay - 'p- tr>c
5h@nh l1ch
tq tr9ng

5h@nh l1ch
'p- tr>c
P _dd
fc #4nh th8o quy - chung, coi /oanh thu thu*n l _dd, ta Pc
#4nh cc ch) ti@u %hc th8o /oanh thu thu*n& [o #7y ch) POt ho$t #ng s=n
PuCt %inh /oanh n@n ho$t #ng ti ch"nh, ho$t #ng !Ct thtng %hng t"nh
th8o quy - chung - ch) #E Pc #4nh tMng l+i nhun&
2.2. Phn tch 3-o c-o ,t 4u5 ho6t '1ng ,inh doanh
ZE ph7n t"ch !o co %(t qu= ho$t #ng %inh /oanh, cpn c vo !o co
%(t qu= ho$t #ng %inh /oanh np- gddg ph*n lDi - l{ c;a 5ng ty %inh /oanh
pht triEn 'h U 'i ta c, !=ng sauW
hi
?&ng ph;n t8ch Co co /4t +u& hot ng /inh doanh
n v tnh: nghn ng
Ch tiu K trc K nJy
Chnh lch ! "
' thQ; Luy mR
chun&
#i(n '
K tr@
c
K nJy
T`ng =)!nh thu 15.012.882 18.392.064 + 3.379.182 + 22,51 100,45 100,26
T2: gi0m gi* hng 5*n 68.072 47.276 - 20.796 - 30,55 0,45 0,26
,)!nh thu thu&n 14.944.810 18.344.788 + 3.399.978 + 22,75 100 100
Xi* ?<n hng 5*n 13.407.264 16.127.452 + 2.720.188 + 20,29 89,71 87,91
[8i nhuFn g;. 1.537.546 2.217.336 + 679.790 + 44,21 10,29 12,09
Ahi .hL 5*n hng 21.377 40.218 + 18.841 + 88,14 0,14 0,22
Ahi .hL Z[,E 364.478 341.362 - 23.116 - 6,34 2,44 1,86
[8i nhuFn t: h)t ;ng (inh
=)!nh
1.151.691 1.835.756 + 684.065 + 59,40 7,70 10,00
ThuQ TE,E 368.541,12 587.441,92 + 218.900,8 + 59,40 2,46 3,20
[8i nhuFn M!u thuQ 783.149,88 1.248.314,08 + 465.164,2 + 59,40 5,24 6,80
[8i thuFn t: h)t ;ng ti "hLnh 121.111 21.044 - 100.067 - 82,62 - -
[8i nhuFn t: h)t ;ng 59t th-
4ng
- 17.429 38.598 + 56.027 + 321,46 - -
T`ng G8i nhuFn M!u thuQ 853.653,64 1.288.870,64 + 435.217 + 50,98 - -
[3a vo !=ng ph7n t"ch !o co %(t qu= ho$t #ng %inh /oanh tr@n cho
ta thCy tMng /oanh thu tpng V&Vja&_`g |n#} v>i tq l1 tpng tng ng l gg,i_
trong %hi #, gi=- gi hng !n gi=- gd&jah |n#} v>i tq l1 gi=- tng ng l
Vd,ii& li=- gi #7y l gi=- gi cc cng tr2nh cho !@n -ti th*u P7y
/3ng& [oanh thu tpng, gi=- gi l$i gi=- chng t] #7y l s3 c gAng v+t !c
c;a cng ty, cng ty %hng ngLng #Mi ->i trang thi(t !4, -y -,c thi cng #E
n7ng cao chCt l+ng cng tr2nh h$n ch( vi1c gi=- gi& TMng /oanh thu tpng
%hi(n /oanh thu thu*n c6ng tpng gg,ji gi vn hng !n tpng gd,ga v>i
s tiBn tpng g&jgd&_`` |n#} nhng tc # tpng v:n ch- hn /oanh thu thu*n&
<2 vy - l+i nhun gp tpng rCt l>n ee,g_ v>i s tiBn tng ng hja&jad
|n#}& u+i nhun tpng trong %hi #, chi ph" qu=n l /oanh nghi1p gi=- gV&__h
hh
|n#} tng ng v>i tq l1 gi=- h,Ve chng t] cng ty #D ti(t %i1- #+c chi ph"
qu=n l /oanh nghi1p& 'guy@n nh7n l /o cng ty #D tM chc ! -y g9n nh
hn, c0 thE cc #i c, !an ch) huy quy #4nh gd ngti, !7y git rt #i ch) c*n _h
ngti - v:n #=- !=o tt cc %h7u qu=n l& Z7y l -t #iE- #ng ch c;a
cng ty, ph=i c, !an lDnh #$o rCt gi]i th2 ->i c, thE l- #+c #iBu ny& u+i
nhun tL ho$t #ng %inh /oanh tpng h`e&dhi |n#} /o #, thu( thu nhp /oanh
nghi1p tpng g_`&add,` |n#} v>i tq l1 tpng ia,ed& 5c %ho=n thu nhp ch"nh
c;a 'h n>c l thu(, thu( tpng thu nhp 'h n>c tpng, v2 vy cng ty %hng
ch) g,p ph*n P7y /3ng cng ty - cJn g,p ph*n P7y /3ng 'h n>c giu -$nh
hn&
Tr@n ct th8o quy - chung, /oanh thu thu*n #+c Pc #4nh l quy -
chung v tng ng l _dd& 'hng %ho=n -0c %hc tr@n !o co #+c Pc
#4nh th8o %(t cCu chi(- trong quy - chung #,& '(u -un !i(t trong _dd
#mng /oanh thu thu*n c, !ao nhi@u #mng chi ph", lDi gp, lDi thu*n th2 qua
!=ng ph7n t"ch ta thCy ngay np- nay c, `j,a_ #mng v np- ngoi c, `a,j_
#mng gi vn np- nay c, _g,da #mng v np- ngoi c, _d,ga #mng l+i nhun
gp np- nay c, _d #mng v np- ngoi c, j,j #mng l+i nhun thu*n tL ho$t
#ng %inh /oanh& 'h vy ta thCy l+i nhun c;a cng ty c, Pu h>ng tpng l@n,
#7y l !iEu hi1n rCt tt c;a cng ty, chng t] cng ty l- pn ngy cng pht
triEn, #i l@n& Z7y l -i quan t7- rCt l>n c;a nh #*u t, cc #i tc %inh
/oanh&
F" Zhn tch t%nh h%nh ;5 =;o 6n cho s;n x$<t 1inh doanh
7.1. ! "u#n chung $ %hn tch t&nh h&nh '5m 35o $8n cho 95n :u;t
,inh doanh
Xh7n t"ch t2nh h2nh #=- !=o vn cho s=n PuCt %inh /oanh l qu tr2nh
ph7n t"ch -i quan h1 gia cc ch) ti@u trong !=ng c7n #i %( ton nhy- #nh
gi %hi qut vi1c #=- !=o vn cho ho$t #ng s=n PuCt %inh /oanh v Pu h>ng
!i(n #ng c;a chng&
5, hai trtng h+p P=y ra sau #7yW
a& Trtng h+p _W 'gumn vn ch; s hu c, #; #E trang tr=i cho cc ti s=n
c*n thi(t ph0c v0 cho qu tr2nh s=n PuCt %inh /oanh, /oanh nghi1p %hng c*n
hj
ph=i #i vay hoIc %hng c*n ph=i chi(- /0ng vn !@n ngoi& Ta c, cng thc
c7n #i tMng qut _W
F ngumn vn sY, YY, Y<, < |g, V} n FY, YY, YYY ti s=n
n Thi v( tri v( ph=iW /oanh nghi1p thi(u ngumn vn trang tr=i ti s=n&
ZE qu tr2nh s=n PuCt %inh /oanh #+c ti(n hnh !2nh thtng /oanh nghi1p ph=i
huy #ng th@- ngumn vn tL %hc %ho=n vay hoIc #i chi(- /0ng !@n ngoi&
<i1c #i vay, chi(- /0ng trong thti h$n thanh ton #Bu l h+p l v l ngumn
vn h+p php&
n Thi v( tri v( ph=iW /oanh nghi1p thLa ngumn vn n@n !4 cc /oanh
nghi1p hoIc cc #i t+ng %hc chi(- /0ng />i h2nh thc /oanh nghi1p ng
tiBn tr>c cho !@n !n, cc %ho=n th( chCp, % c+c, % qur&
!& Trtng h+p gW ngumn vn ch; s hu %hng #; #p ng nhu c*u th2
/oanh nghi1p c, thE #i vay #E !M sung vn %inh /oanh& 5c %ho=n vay ngAn
h$n, /i h$n cha #(n h$n tr= /Hng vo -0c #"ch s=n PuCt %inh /oanh #Bu coi
l ngumn vn h+p php& Ta c, cng thc c7n #i tMng qut gW
sY |_} n F 'gumn vn sY, YY, Y<, < |g, V} n FY, YY, YYY Ti s=n
n Thi v( tri v( ph=iW /oanh nghi1p !4 thi(u ngumn vn -Ic /H #D #i
vay& Trong trtng h+p ny /oanh nghi1p v:n !uc ph=i #i chi(- /0ng vn nh
nhn tiBn tr>c c;a ngti -ua, ch4u tiBn c;a nh cung cCp, n+ tiBn thu(, ch-
tr= lng cng nh7n vi@n&
n Thi v( tri v( ph=iW /oanh nghi1p thLa vn /o #, sS !4 cc /oanh
nghi1p hoIc #i t+ng %hc chi(- /0ng nh %hch hng n+, tr= tr>c cho ngti
!n, t$- ng&
7.2. Phn tch t&nh h&nh '5m 35o $8n cho 95n :u;t ,inh doanh
ZE ti(n hnh ph7n t"ch ta cpn c vo !=ng c7n #i %( ton np- gddg c;a
5ng ty %inh /oanh pht triEn 'h U 'i ta c6ng POt hai trtng h+p sauW
a& Trtng h+p _W 'gumn vn ch; s hu c, #; #E trang tr=i cho cc ti s=n
c*n thi(t ph0c v0 cho qu tr2nh s=n PuCt %inh /oanh&
p /0ng cng thc c7n #i tMng qut _, ta ti(n hnh lp !=ng sauW
h`
?&ng ph;n t8ch &m C&o @n cng th$c 1
n v tnh: Nghn ng
0hX ti)$ [C$ n@5 0$i 1Y
<( tri <T} _h&`ah&`ha _i&Vhj&`ja
<( ph=i |<X} g&j_g&`hV n Vj_&agi n
h&edj&ei_ n _eV&Vj` n
_h&ag_&`_g n _&gVd&_aa n
g&gih&``V
Vd&dee&i__
V&`j_&Ve_ n eag&V_g n
h&hd`&_hi n ie&heh n
_`&_jg&gie n _&ijj&eV_ n
_&jii&e_e
Vg&iV_&ihV
5h@nh l1ch
|<T - <X}
- _V&_ej&heg - _j&_hV&h`e
?ua !=ng ph7n t"ch tr@n ta c, thE #i #(n nhn POt nh sauW Z*u np-
gddg cng ty trong t2nh tr$ng thi(u ngumn vn ch; s hu #E trang tr=i ti
s=n, #*u np- cng ty thi(u_V&_ej&heg |n#} cui np- ngumn vn thi(u cJn
nhiBu hn tn _j&_hV&h`e |n#}& \un ho$t #ng s=n PuCt %inh /oanh /iQn ra
!2nh thtng cng ty #D ph=i huy #ng th@- ngumn vn tL !@n ngoi& 50 thE
cng ty #D vay ngAn h$n rCt l>n #*u np- l _g&d_j&a`` |n#} cui %G l
__&dg_&iVd |n#}, cng ty #D tr= ch- cho nh cung cCp #*u np- l _&hg`&ihe
|n#} cui %G l g&hge&`a` |n#}& Tuy nhi@n nhng ngumn vn c;a cng ty l
hon ton h+p php v2 vay ngAn h$n cha #(n h$n tr= v n+ ngti cung cCp trong
thti h$n thanh ton&
!& Trtng h+p gW 'gumn vn ch; s hu %hng #; #p ng nhu c*u&
p /0ng cng thc c7n #i tMng qut g, ta ti(n hnh lp !=ng sauW
?&ng ph;n t8ch &m C&o @n cng th$c "
n v tnh: Nghn ng
0hX ti)$ [C$ n@5 0$i 1Y
<( tri <T} _g&d_j&a`` n _h&`ah&`ha
g`&a_e&`ij
__&dg_&iVd n _i&Vhj&`ja
gh&V`a&eda
<( ph=i |<X} g&j_g&`hV n Vj_&agi n
h&edj&ei_ n _eV&Vj` n
_h&ag_&`_g n _&gVd&_aa n
g&gih&``V
Vd&dee&i__
V&`j_&Ve_ n eag&V_g n
h&hd`&_hi n ie&heh n
_`&_jg&gie n _&ijj&eV_ n
_&jii&e_e
Vg&iV_&ihV
5h@nh l1ch
|<T - <X}
- __&_ga&hie - h&_eg&_ie
ha
?ua !=ng ph7n t"ch tr@n ta c, thE #i #(n nhn POt nh sauW [o ngumn vn
ch; s hu thi(u %hng #; trang tr=i ti s=n n@n cng ty #D ph=i !M sung
ngumn vn !yng vi1c #i vay ngAn h$n v n+ /i h$n& Z*u np- -Ic /H #D #i
vay nhng ngumn vn v:n %hng #; #p ng n@n cng ty ph=i #i chi(- /0ng
vn c;a cc #i t+ng %hc nh ngti cung cCp hng ho, nguy@n vt li1u, %hch
hng ng tr>c tiBn, ph=i tr= cng nh7n vi@n, cc %ho=n ph=i tr= %hc v>i tMng
s tiBn n+ #*u np- l _&_ga&hie |n#} cui np- l h&_eg&_ie |n#}&
D" Zhn tch 1h; n@ng thanh ton ca cng ty
<.1. ! "u#n chung $ %hn tch ,h5 nng thanh to-n
Th= npng thanh ton c;a /oanh nghi1p ph=n nh cng tc qu=n l, tM
chc vB t2nh h2nh ti ch"nh c;a /oanh nghi1p& '(u qu=n l ho$t #ng ti ch"nh
tt sS "t cng n+, %h= npng thanh ton /mi /o& 'g+c l$i, n(u qu=n l ti ch"nh
%O- th2 sS /:n #(n t2nh tr$ng cng n+ l>n&
ZE ph7n t"ch c0 thE t2nh h2nh %h= npng thanh ton c;a cng ty ta c*n s.
/0ng cc ch) ti@u sauW
9.1.1. : s/ 5h n;ng thanh t#4n t<ng 6u4t : :1
U
_

Th= npng thanh ton


'hu c*u thanh ton

TiBn n tng #ng tiBn #E thanh ton


TMng s n+ ngAn h$n n '+ %hc c*n thanh ton
n U1 s _W /oanh nghi1p c, %h= npng thanh ton v t2nh h2nh ti ch"nh
l !2nh thtng hoIc %h= quan&
n U1 s _W /oanh nghi1p c, %h= npng thanh ton thCp& U1 s ny cng
nh] th2 /oanh nghi1p cng -Ct /*n %h= npng thanh ton&
n U1 s dW /oanh nghi1p !4 ph s=n, %hng cJn %h= npng thanh ton
9.1... : s/ thanh t#4n hin hnh =ng&n h'n>: :
.
U
g

Ti s=n lu #ng
'+ ngAn h$n

s Ti s=n
sY 'gumn vn
5h) ti@u ny thE hi1n -c # #=- !=o c;a ti s=n lu #ng #i v>i n+
ngAn h$n&
5h) ti@u ny c, gi tr4 cng l>n th2 %h= npng thanh ton cng cao& Tuy
nhi@n, n(u h1 s thanh ton qu cao c6ng %hng ph=i l tt v2 %hi #, c, -t l-
+ng tiBn tmn th2 vi1c s. /0ng sS %hng hi1u qu=& ZE #nh gi h1 s thanh ton
hi1n hnh c, h+p l hay %hng cJn ph=i ph0 thuc voW
jd
& ZIc #iE- ngnh nghB %inh /oanh
& 5 cCu ti s=n lu #ng
& U1 s quay vJng c;a ti s=n lu #ng
<2 vy, tr>c %hi nhn #4nh h1 s thanh ton hi1n hnh c;a /oanh nghi1p
l qu thCp hay qu cao ta c*n ph=i so snh v>i h1 s c;a cc /oanh nghi1p
%hc cHng ngnh hoIc so snh v>i h1 s c;a cc %G %( ton tr>c c;a /oanh
nghi1p&
9.1.?. : s/ thanh t#4n t@c thAi =nhanh>: :
?
U
V

TiBn n Z*u t ngAn h$n n %ho=n ph=i thu


'+ ngAn h$n

sY, YY, YYY Ti s=n


sY 'gumn vn
5h) ti@u ny thE hi1n %h= npng vB tiBn -It v cc lo$i ti s=n c, thE
chuyEn ngay thnh tiBn #E thanh ton n+ ngAn h$n&
5h) ti@u ny cng l>n chng t] /oanh nghi1p c, #*y #; %h= npng #E
thanh ton cc %ho=n n+ #D #(n h$n& 'g+c l$i ch) ti@u ny cng nh] chng t]
/oanh nghi1p #D -Ct /*n %h= npng thanh ton&
<.2. Phn tch t&nh h&nh ,h5 nng thanh to-n c)a *+ng ty ,inh doanh
%h-t t.i/n Nh 0 N1i
5pn c vo s li1u trong !=ng c7n #i %( ton np- gddg c;a 5ng ty
%inh /oanh pht triEn 'h U 'i ta ti(n hnh lp !=ng sauW
?&ng ph;n t8ch /h& nIng thanh ton
n v tnh: nghn ng
Ch tiu )u nm Cui k Chnh lch ! "
U1 s %h=
npng thanh
ton tMng qut
|g&j_g&`hV n Vj_&agi n
V&_dV&_a` n d} W
|_e&gjg&hge n Vhg&eei}
d,egV
|V&`j_&Ve_ n eag&V_g n
_&jad&``j n d} W
|_`&gj_&_ae n `i&`dV}
d,VVi
- d,d``
U1 s thanh
ton hi1n hnh hge & gjg & _e
_h` & gg_ & _V
d,agh
_ae & gj_ & _`
`Va & iei & _V
d,je_ - d,_`i
U1 s thanh
ton tc thti
|g&j_g&`hV n Vj_&agin
V&_dV&_a`} W _e&gjg&hge
d,eVV
|V&`j_&Ve_ n eag&V_g n
_&jad&``j} W _`&gj_&_ae
d,VVj
- d,dah
?ua !=ng ph7n t"ch tr@n ta c, thE #i #(n nhn POt sauW U1 s %h= npng
thanh ton cui %G so v>i #*u %G gi=- d,d`` chng t] %h= npng thanh ton
j_
c;a cng ty gi=- /*n, #7y l !iEu hi1n %hng tt, cng ty c*n ph=i %hAc ph0c&
U1 s thanh ton hi1n hnh c= #*u np- v cui %G l cao, tuy nhi@n cui %G #D
gi=- d,_`i, #iBu ny cho thCy %h= npng thanh ton ngAn h$n c;a cng ty l
l>n nhng l$i c, Pu h>ng gi=- /*n vB cui np-& U1 s thanh ton tc thti c=
#*u np- v cui %G #Bu %hng #$t& U1 s cui np- l$i gi=- so v>i #*u np-
l d,dah, /o #, cng ty sS gIp %h, %hpn trong vi1c thanh ton v>i cc ch; n+&
I" Zhn tch hi$ P$; s\ d7ng 6n L$ ng
=.1. Phn tch 9>c 95n :u;t $ 9>c 9inh "?i c)a $8n "u '1ng
B.1.1. %C DuEn "hFn tch s@c sn Gu(t v s@c sinh DAi c1a v/n Du Hng
T(t qu= c;a vi1c qu=n l, s. /0ng vn lu #ng =nh hng tr3c ti(p #(n %(t
qu= s=n PuCt %inh /oanh c;a /oanh nghi1p, c6ng nh =nh hng #(n sc s=n
PuCt, sc sinh lti c;a vn lu #ng& ZE ph7n t"ch sc s=n PuCt v sc sinh lti, ta
s. /0ng cc ch) ti@u sauW
a& Ui1u qu= s. /0ng vn lu #ng
Ui1u suCt s. /0ng
vn lu #ng

[oanh thu thu*n trong %G


<uZ s. /0ng !2nh qu7n trong %G
Trong #,W
<uZ s. /0ng !2nh
qu7n trong %G

<uZ #*u np- n <uZ cui %G


g
5h) ti@u ny ph=n nh c -t #mng vn lu #ng tha- gia vo qu tr2nh
s=n PuCt #D t$o ra -Cy #mng /oanh thu ti@u th0& 5h) ti@u ny cng l>n chng
t] hi1u qu= s. /0ng vn lu #ng cng cao&
!& Ui1u suCt sinh lti |hi1u qu= s. /0ng vn lu #ng}
Ui1u suCt sinh lti
u+i nhun tr>c thu( |sau thu(}
<uZ s. /0ng !2nh qu7n trong %G
5h) ti@u ny ph=n nh c _ #mng vn lu #ng tha- gia vo qu tr2nh s=n
PuCt #D t$o ra -Cy #mng l+i nhun& 5h) ti@u ny cng l>n chng t] sc sinh l+i
nhun tL vi1c s. /0ng vn lu #ng cng cao&
B.1... PhFn tch s@c sn Gu(t v s@c sinh DAi c1a v/n Du Hng c1a ,Ing t)
5inh -#anh "h4t tri8n Nh : NHi
jg
[3a vo s li1u trong !=ng c7n #i %( ton np- gddg v cc s li1u !i(t
th@- np- gdd_ c;a 5ng ty %inh /oanh pht triEn 'h U 'i& Ta ti(n hnh
lp !=ng sauW
?&ng ph;n t8ch %$c %&n 'u(t %$c %inh ,Ji
c!a @n ,u ng
n v tnh: nghn ng
Ch tiu )u nm Cui k Chnh lch ! "
Ui1u suCt s.
/0ng vn lu
#ng
g
_h` & gge & _V ege & Vd_ & _e
`_d & aee & _e
+
_,da _da
g
`Va & iei & _V _h` & gge & _V
j`` & Vee & _`
+
_,Vj _Vj
n d,g`
n g`
Ui1u suCt
sinh lti
g
_h` & gge & _V ege & Vd_ & _e
ieh & iVj & _
+
d,__ __
g
`Va & iei & _V _h` & gge & _V
VVh & g_j & g
+
d,_hih _h,ih
n d,diih
n i,ih
TL !=ng ph7n t"ch tr@n c, thE cho ta #i #(n nhn POt sauW Ui1u suCt s.
/0ng vn lu #ng #*u np- v cui %G l rCt l>n |#Bu l>n hn _dd}& Ui1u suCt
ny c, Pu h>ng tpng /*n vB cui %G, tpng g`& ZiBu ny chng t] hi1u qu= s.
/0ng vn lu #ng c;a cng ty ngy cng n7ng cao, cng ty c*n pht huy -It
-$nh ny& F@n c$nh #,, ch) ti@u hi1u suCt sinh lti c6ng tpng tL __ l@n
_h,ih #D tpng i,ih& ?ua #7y cho ta thCy sc sinh l+i nhun c;a cng ty
ngy cng tpng& Z7y l !iEu hi1n rCt tt c;a cng ty& TL vi1c ph7n t"ch tr@n ta
thCy #+c cng ty #D s. /0ng rCt hi1u qu= vn lu #ng c;a -2nh&
=.2. Phn tch t&nh h&nh "un chuy/n $8n "u '1ng
B...1. %C DuEn chung vJ "hFn tch tnh hnh DuFn chu)8n v/n Du Hng
Trong qu tr2nh s=n PuCt %inh /oanh vn lu #ng vn #ng %hng ngLng,
vi1c #~y nhanh tc # lu7n chuyEn vn lu #ng sS g,p ph*n gi=i quy(t nhu
c*u vB vn cho /oanh nghi1p, #E g,p ph*n n7ng cao hi1u qu= s. /0ng vn& ZE
ph=n nh t2nh h2nh lu7n chuyEn vn lu #ng ta s. /0ng cc ch) ti@u sauW
a& o l*n lu7n chuyEn vn lu #ng trong %GW u
u
[oanh thu thu*n |\}
<n lu #ng !2nh qu7n trong %G
jV
5h) ti@u ph=n nh trong %G vn lu #ng #+c quay -Cy vJng& 5h) ti@u
cng l>n chng t] chng t] hi1u qu= s. /0ng vn lu #ng cng cao&
!& TG lu7n chuyEn vn lu #ngW T
T
Thti gian c;a -t %G ph7n t"ch
u
5h) ti@u ph=n nh s ngy c*n thi(t #E vn lu #ng quay #+c _ vJng& 5h)
ti@u cng nh] chng t] tc # lu7n chuyEn cng l>n& '(u c, cHng -t l+ng
vn nhCt #4nh - s vJng quay tpng sS c, thE s=n PuCt #+c nhiBu s=n ph~-
hn l- cho gi thnh s=n ph~- sS h$ v tpng #+c t"ch lur&
c& \c #=- nhi1- c;a vn lu #ngW |Uq}
Uq
<n lu #ng !2nh qu7n trong %G
[oanh thu thu*n
5h) ti@u cho !i(t #E c, _ #mng /oanh thu c*n -Cy #mng vn lu #ng& 5h)
ti@u cng nh] th2 chng t] hi1u qu= s. /0ng vn cng cao v ng+c l$i&
/& Xh7n t"ch cc nh7n t =nh hng t>i %hi l+ng vn lu #ng s. /0ng !2nh
qu7n trong %G&
\PUq < =
d <
\
d
P Uq
d
W <n lu #ng !2nh qu7n %G tr>c |#*u np-}
_ <
\
_
P Uq
_
W <n lu #ng !2nh qu7n %G ny |cui %G}
?u tr2nh ph7n t"ch gm- V !>c sauW
F_W fc #4nh s tpng |gi=-} c;a vn lu #ng !2nh qu7n th3c t( so v>i
%( ho$ch&

d _ < < < =


FgW fc #4nh -c # =nh hng c;a tLng nh7n tW
n [o /oanh thu thu*n trong %G thay #MiW
\ |\
_
- \
d
} P Uq
d
n [o -c #=- nhi1- c;a _ #mng vn thay #Mi
Uq \
_
P |Uq
_
- Uq
d
}
n TMng h+p -c # =nh hng c;a cc nh7n t

= <
\ n Uq
FVW 'hn POt
B..... PhFn tch tnh hnh DuFn chu)8n v/n Du Hng c1a ,Ing t) 5inh
-#anh "h4t tri8n Nh : NHi
je
5pn c vo s li1u trong !=ng c7n #i %( ton np- gddg v cc s li1u
!i(t th@- np- gdd_ c;a 5ng ty %inh /oanh pht triEn 'h U 'i ta ti(n
hnh lp !=ng sauW
?&ng ph;n t8ch tnh hnh ,u;n chuyn @n ,u ng
n v tnh: nghn ng
Ch tiu )u nm Cui k Chnh lch ! "
<n lu #ng
!2nh qu7n
trong %G
g
_h` & gge & _V ege & Vd_ & _e +
_V&jhg&jah
g
`Va & iei & _V _h` & gge & _V +
_V&V`i&ddV,i
- Vjj&jag,i
o l*n lu7n
chuyEn <uZ
|u}
jah & jhg & _V
`_d & aee & _e
_,d` |vJng}
i , ddV & V`i & _V
j`` & Vee & _`
_,Vj |vJng} n d,ga
TG lu7n
chuyEn vn lu
#ng |T}
VVV
d` , _
Vhd
=
|ngy}
ghV
Vj , _
Vhd
=
|ngy} - jd,h
\c #=-
nhi1- c;a
<uZ |Uq}
ag , d
`_d & aee & _e
jah & jhg & _V
= |l*n}
j`` & Vee & _`
i , ddV & V`i & _V
d,jV |l*n} - d,_a
<n lu #ng
s. /0ng !2nh
qu7n |
<
}
_e&aee&`_d P d,ag
_V&jhg&jah
_`&Vee&j`` P d,jV
_V&V`i&ddV,i
- Vjj&jag,i
?ua !=ng ph7n t"ch tr@n ta thCy vn lu #ng s. /0ng !2nh qu7n trong %G
gi=- Vjj&jag,i |n#}& 5c nh7n t l- =nh hng #(n s3 !i(n #ng tr@n lW
n [o /oanh thu thu*n trong %G thay #Mi
\ |\
_
- \
d
} P Uq
d
|_`&Vee&j`` - _e&aee&`_d} P d,ag n V&_gj&aja,jh
n [o -c #=- nhi1- c;a vn lu #ng trong %G thay #MiW
Uq \
_
P |Uq
_
- Uq
d
}
_`&Vee&j`` P |d,jV - d,ag} -V&idi&jjg,gh
n TMng h+p -c # =nh hng
< \ n Uq
- Vjj&jag,i n V&_gj&aja,jh n |-V&idi&jjg,gh}
ji
TL %(t qu= t"nh ton tr@n cho ta thCy vn lu #ng s. /0ng !2nh qu7n cui
%G so v>i #*u np- #D gi=- Vjj&jag,i |n#}, #, l !iEu hi1n tt& 'guy@n nh7n
ch; y(u l /o -c #=- nhi1- c;a -t #mng vn lu #ng cui np- so v>i #*u
np- gi=- d,_a l*n |hay _a} #D gi=i ph,ng #+c s vn l V&idi&jjg,gh |n#}&
Z7y l -It t"ch c3c c;a cng ty trong qu tr2nh s. /0ng vn lu #ng&
\It %hc /o tMng /oanh thu thu*n tpng tL _e&aee&`_d l@n _`&Vee&j`` #D
tpng V&Vaa&aj` |n#} n@n ph=i s. /0ng th@- -t s vn lu #ng l
V&_gj&aja,jh |n#}& <i1c tpng ny l hon ton h+p l&
'h2n chung, trong np- gddg, 5ng ty %inh /oanh pht triEn 'h U 'i
#D s. /0ng tt vn lu #ng !2nh qu7n !iEu hi1nW
- <Jng quay c;a vn lu #ng tpng tL _,d` vJng l@n _,Vj vJng /o #, #D
rt ngAn #+c # /i _ vJng lu7n chuyEn tL VVV ngy Pung cJn ghV ngy&
- \c #=- nhi1- c;a _ #mng vn lu #ng gi=- tL d,ag Pung d,jV&
5ng ty c*n /uy tr2 v pht huy nhng thnh t"ch #D #$t #+c trong np- t>i&
5K. NhLn 'Mt9 /4t ,uLn H tnh hnh ti ch8nh c!a cng ty
'h2n chung, t2nh h2nh ti ch"nh c;a cng ty l %h Mn #4nh& Trong t2nh
h2nh ti ch"nh, ta thCy nMi l@n -t s #iE- t"ch c3c nh sauW
n 5c %ho=n ph=i thu gi=- chng t] cng ty #D c, %( ho$ch cng tc tt
vB vi1c thu cng n+& <i1c thu hmi cng n+ tt %hi(n cho vJng quay vn nhanh,
%h= npng s. /0ng vn sS tt& Z7y l #iBu - !Ct %G /oanh nghi1p no c6ng
-ong -un - 5ng ty %inh /oanh pht triEn 'h U 'i #D th3c hi1n #+c&
n 5c %ho=n #*u t tpng cho ta thCy, cng ty %hng ch) s=n PuCt %inh
/oanh trong ni ! - cJn #*u t cho cc cng ty !$n #E s. /0ng c, hi1u qu=
hn s vn cha /Hng& ?ua #iBu ny ta c, thE %hKng #4nh %h= npng %inh /oanh
c;a cng ty rCt nhanh nh$y&
n Th= npng s. /0ng vn lu #ng c;a cng ty ngy cng tpng /*n %hi(n
cho sc sinh lti c;a cng ty c6ng c, Pu h>ng tpng& TCt c= cc ho$t #ng c;a
cng ty #Bu nhy- -0c #"ch sinh l+i nhun #E P7y /3ng, %i(n thi(t cng ty& <
-0c #"ch cui cHng c;a cng ty #D #$t #+c %h %h= quan&
F@n c$nh nhng t"ch c3c tr@n, cng ty cJn -t s h$n ch( c*n ph=i %hAc
ph0c, c0 thE lW
jh
<n c;a cng ty cJn ph*n nhiBu l ph=i #i vay, hoIc #i chi(- /0ng c;a
%hch hng v2 ngumn vn ch; s hu c;a cng ty chi(- tq tr9ng %hng nhiBu
trong ngumn vn |eV,`e} lc cui np-& Z7y l #iE- quan tr9ng nhCt -
cng ty c*n %hAc ph0c& Tuy nhi@n thay #Mi ngay th2 c6ng %hng thE #+c v2 cJn
ph0 thuc vo nhiBu y(u t& Tr>c h(t cng ty ph=i lp %( ho$ch ph7n !M l+i
nhun sau thu( sao cho h+p l #E c=i thi1n #+c ngumn vn %inh /oanh, nh vy
th2 ngumn vn ch; s hu c;a cng ty sS tpng, sS thun l+i cho vi1c s=n PuCt
%inh /oanh hn&
jj
K4t ,uLn
Trong sut nhng np- h9c nh trtng, tL nhng %i(n thc c !=n vB %(
ton /oanh nghi1p v ph7n t"ch ho$t #ng s=n PuCt %inh /oanh cng v>i qu
tr2nh th3c tp t$i Zi f7y /3ng s a - 5ng ty %inh /oanh pht triEn nh U
'i, #+c s3 h>ng /:n nhi1t t2nh c;a c gio 'g Ti- 5hung, c gio Uong
'g9c UiBn v s3 gip #z tn t2nh c;a cc !c, cc anh, ch4 trong phJng %(
ton Zi a v 5ng ty, 8- #D hon thnh !o co th3c tp tt nghi1p&
Thi cha #+c ti(p cn v>i th3c t(, 8- cJn rCt !z ngz trong vi1c vo sM
sch #i v>i tLng nghi1p v0 %inh t(, nhng qua qu tr2nh th3c tp #+c s3 h>ng
/:n tn t0y c;a cc anh, ch4 %( ton Zi a, !7y git 8- c, thE t3 tin ph7n t"ch
#E vo sM sch !Ct %G -t nghi1p v0 %inh t( no& ^- c=- thCy th3c t( l v
cHng quan tr9ng, ph=i tr=i qua th3c t( ->i c, %inh nghi1- #E !>c vo nghB&
?ua qu tr2nh th3c tp 8- thCy -2nh nh vng tin hn trong cng tc %( ton,
c, thE tr thnh -t %( ton vi@n th3c s3&
5, #+c nh ngy h- nay 8- lun lun ghi nhn s3 /$y /{ tn t0y c;a
cc th*y c trong %hoa %( ton trtng Trung h9c %r thut P7y /3ng U 'i v
s3 ch) !=o nhi1t t2nh c;a cc anh ch4 %( ton trong Zi P7y /3ng s a - 5ng ty
%inh /oanh pht triEn 'h U 'i& 5=- n nhng ngti #D %hng qu=n %h,
%hpn, /$y /{, #o t$o ra #i ng6 %( ton ph0c v0 cho s3 pht triEn c;a #Ct n>c&
\t l*n na 8- Pin ch7n thnh c=- n c gio 'g Ti- 5hung, c gio
Uong 'g9c UiBn v ton thE cc th*y c gio trong %hoa %( ton, cc !c,
anh, ch4 trong ! phn %( ton Zi f7y /3ng s a - 5ng ty %inh /oanh pht
triEn 'h U 'i #D nhi1t t2nh gip #z 8- hon thnh PuCt sAc !o co th3c
tp tt nghi1p ny&

j`

You might also like