TRNG I HC KINH T QUC DN

KHOA NGN HNG TI CHNH

BI THO LUN
PHN TCH TN DNG






















Nhm 5-Lp NHTM-3
Ging vin :Ths. Hoi Linh
Lp chuyn ngnh :Ti chnh doanh nghip



H Ni,thng 4,nm 2010

NHM 5 LP NHTM-3
CH : PHN T CH T N DNG




STT H V TN MSSV
TCDN 50C
1 L Hng Chin CQ 500324
2 ng c Hnh CQ 500789
3 Trn Mnh Hng CQ 501209
4 Hong Trung Lai CQ 501395
5 Nguyn Th Lin CQ 503362
6 on Th Phng CQ 502057
7 L Minh Trang CQ 502738
8 Nguyn Thu Trang CQ 502773
TCDN 50A
9 Qung Hng Trang CQ 503929
10 Ng Th Hi Yn CQ 503680
TCDN 49B
11 Nguyn Quc Huy CQ 493455
















CH : PHN TCH TN DNG
Li m u

Tr thnh thnh vin chnh thc ca t chc thng mi th gii WTO,
Vit nam c nhiu c hi pht trin, m rng cnh ca cho n cc nh u t

trn khp th gii ,y nhanh con ng tip cn khoa hc cng ngh tin tin,
to cho nhng bc chy thm vng chc. Song bn cnh , tnh cnh tranh,
vn l ci tt yu trong cuc vn ng pht trin, t cnh tranh gia cc doanh
nghip trong nc nay li nng thm mt bc cao hn l cc doanh nghip trong
nc s cnh tranh cng bng vi cc doanh nghip nc ngoi vi tim lc ti
chnh mnh m, kinh nghim phong ph. Chnh iu ny t ra cho cc doanh
nghip trong nc nhng thi c v thch thc mi. Vn lun c t ra
trc nht i vi tt c cc nh u t khi quyt nh thc thi mt d n mi l
tm ngun ti tr. gii quyt vn ny, cc khon cp tn dng ca ngn
hng lun l la chn c u tin hng u v y lun l mt ngun ti tr tt.

Vi vai tr l trung gian chuyn vn gia ngi c vn tm thi nhn ri
sang ngi thiu vn u t, ngay t ban u hot ng ca ngn hng tp
trung ch yu vo nghip v nhn tin gi v cho vay p ng nhu cu thiu
ht v vn ca cc doanh nghip, t chc kinh t trong qu trnh sn xut kinh
doanh hoc nhu cu tiu dng c nhn. Ngy nay, cng vi qu trnh pht trin,
hot ng ca ngn hng pht trin mnh m vi nhiu hot ng a dng,
phong ph nhng tn dng vn lun l hot ng c bn chim t trng ln trong
ton b cc hot ng ca ngn hng thng mi. C th trong giai on hin
nay, li nhun thu c t hot ng cho vay chim khong 90% li nhun cho
thy tn dng l hot ng quan trng nht ca ngn hng thng mi. Trong giai
on cnh tranh quyt lit nh hin nay, cc ngn hng thng mi ni chung
phi khng ngng hon thin, nng cao cht lng hot ng tn dng ca mnh.
Gii php tt nht t c iu khng g khc hn l thc hin hiu qu
cc hot ng v c bit l hot ng tn dng ca ngn hng. Do nhng yu cu
cp thit , chng ti xin tm hiu v hot ng phn tch tn dng ca cc ngn
hng thng mi v thc trng ca hot ng ti cc NHTM Vit Nam.
Ngoi ra, chng ti cng c gng tm ra nhng kh khn, vng mc m cc
ngn hng gp phi. T ra nhng gii php c th khc phc nhng im
yu km, ng thi pht huy nhng th mnh ca ngn hng, nhn nh c cc
tim nng ra cc chin lc kinh doanh ph hp vi xu hng kinh t th
trng ngy cng hi nhp a dng nh hin nay



Mc lc
A-TNG QUAN V PHN TCH TN DNG
I. Tm quan trng v mc tiu ca phn tch tn dng
1. Tn dng
2. Phn tch tn dng
II. Ni dung ca phn tch tn dng:
1. Da theo quy trnh phn tch tn dng:
1.1. Phn tch trc khi cp tn dng
1.2. Phn tch trong khi cp tn dng
1.3. Phn tch sau khi cp tn dng
2. Da theo nhm phn tch trong phn tch tn dng:
2.1. Phn tch phi ti chnh

2.2. Phn tch ti chnh
B- THC TRNG V GII PHP I VI HOT NG PHN TCH
TN DNG TI VIT NAM
I.Quy trnh v thc trng phn tch tn dng ti cc NHTM Vit Nam
1.Phn tch tn dng ti NHTM
1.1. Phn tch tn dng
2.Quy trnh phn tch tn dng cc NHTM Vit Nam
2.1. M t h thng chm im tn dng
2.2.Quy trnh xp hng tn dng
II.H thng xp hng tn dng ca Vietcombank
1.Chnh sch tn dng ca Vietcombank
2.Nguyn tc chm im tn dng
3.S dng kt qu tnh im xp hng tn dng
4.M hnh tnh im xp hng tn dng ca Vietcombank
4.1.Xp hng tn dng c nhn
4.2.Xp hng tn dng doanh nghip
4.2.1.M hnh chm im xp hng tn dng doanh nghip ti chi nhnh ca
Vietcombank
III.Thc trng phn tch tn dng chung ca cc NHTM Vit Nam
1.Thc trng
2.Hn ch, vng mc v hng gii quyt
2.1.Hn ch vng mc
2.2.Mt s gii php
C-TNH HUNG PHN TCH TN DNG TI NGN HNG SB-H NI
I.Gii thiu khch hng
1.S lc v khch hng
2.Gii thiu d n
II.Phn tch nh gi tnh hnh ti chnh v kinh doanh ca khch hng
1.Tnh hnh ti chnh
2.Tnh hnh kinh doanh
III.Phn tch hiu qu ti chnh ca d n u t
1.Cc c s tnh ton hiu qu ca d n
2.Hiu qu ti chnh ca d n u t
3.Ti sn bo m
4.nh gi v ri ro ca khon vay
A- TNG QUAN V PHN TCH TN DNG:
I. TM QUAN TRNG V MC TIU CA PHN TCH TN DNG:

1. Tn dng:

a) Khi nim:
- Tn dng Gredittum - tc l tin tng, tn nhim c hiu l s vay mn,
bao gm c cho vay v i vay. Nhng khi gn vi mt ch th nht nh nh ngn
hng thng mi hay cc t chc trung gian ti chnh (VD: tn dng ngn hng)
th tn dng ch c hiu l vic m cc ngn hng hay t chc cho vay.
- Theo chc nng hot ng ca ngn hng th tn dng c hiu c th nh sau:

Tn dng l mt giao dch v ti sn ( tin hoc hng ha) gia bn cho vay
ngn hng v cc nh ch ti chnh khc v bn i vay c nhn, doanh nghip
v cc ch th khc, trong bn cho vay chuyn giao ti sn cho bn i vay s
dng trong mt thi hn nht nh theo tha thun, bn i vay c trch nhim
hon tr v iu kin vn gc v li cho bn cho vay khi n hn thanh ton.

b) Cc nguyn tc tn dng:
- Khch hng phi cam kt hon tr vn ( gc) v li vi thi gian xc nh.
- Khch hng phi cam kt s dng tn dng theo mc ch c tha thun vi
ngn hng, khng tri vi cc quy nh ca php lut v cc quy nh khc ca
ngn hng cp trn.
- Ngn hng ti tr da trn phng n hoc d n) c hiu qu.

2. Phn tch tn dng:

a) Khi nim:
- Tn dng l hot ng ti tr ca ngn hng cho khch hng cn c gi l
tn dng ngn hng ), phn tch khch hng trong quan h ny chnh l phn tch
tn dng. Phn tch tn dng cng bao hm vic a ra v p dng cc chnh sch
tn dng ca ngn hng i vi khch hng.
- Tn dng l hot ng sinh li ln nht song ri ro cao nht cho NHTM. Ri ro
ny c nhiu nguyn nhn, u c th gy ra tn tht, lm gim thu nhp ca ngn
hng. C nhiu khon ti tr m tn tht c th chim phn ln vn ca ch, y
ngn hng n ph sn. Do vy cc ngn hng phi cn nhc k lng, c lng
kh nng ri ro v sinh li khi quyt nh ti tr. chnh l qu trnh phn tch
tn dng trc v trong khi ti tr. Phn tch tn dng bao gm vic thm tra
trc, trong v sau khi cho vay, chit khu, cho thu v bo lnh.
- Phn tch tn dng l phn tch kh nng hin ti v tim tng ca khch hng v
s dng vn tn dng, kh nng hon tr v kh nng thu hi vn vay c gc v
li. Phn tch tn dng NHTM vi trng tm l xc nh kh nng v mun
ca ngi nhn tn dng trong vic hon tr ng hn.

***Tm li: Phn tch tn dng l vic ngn hng xem xt mt cch ton din
ngh vay vn c th ca khch hng nhm nh gi kh nng thu n v
li (nu ngn hng ng ti tr) a ra quyt nh c cp tn dng hay
khng.

b)Tm quan trng v mc tiu:
* Tm quan trng: phn tch tn dng:
Gip ngn hng c c thng tin tng i chnh xc v y v khch
hng, nh gi c mc tin cy ca phng n sn xut hoc d n
u t m khch hng lp v np khi lm th tc vay vn. T , ngn
hng nh gi c mc tin cy ca khch hng, mc ri ro ca
khon ti tr, lm c s a ra quyt nh cho hp ng tn dng ca ngn

hng i vi khch hng. Ni cch khc phn tch tn dng to c s
ngn hng a ra cc chnh sch tn dng p dng i vi khch hng.
Gip cho cn b tn dng v lnh o ngn hng c th mnh dn cho vay
v gim c xc sut hai loi sai lm trong quyt nh cho vay: chp nhn
cho vay mt d n ti v t chi cho vay mt d n tt.
Kt qu ca qu trnh phn tch tn dng cng to nn h thng cc thng
tin phn tch tng hp v th trng khch hng, v cc ngnh ngh ca
khch hng, cc qui lut v c im ring c ca tng lnh vc l
mt trong nhng cn c ngn hng to th mnh, tm kim th trng
mc tiu v c cc chin lc pht trin hot ng ca mnh mt cch ph
hp trong mi trng cnh tranh a dng.

* Mc tiu ca phn tch tn dng :
Mc tiu quan trng nht l xc nh ri ro v cc bin php hn ch ri ro.
C th l: tm kim nhng tnh hung c th dn n ri ro cho ngn hng,
tin lng kh nng kim sot nhng loi ri ro ; d kin cc bin php
phng nga v hn ch thit hi c th xy ra, gp phn:
- hn ch ri ro cho vay, c bit l hn ch ri ro o c trong kinh doanh
ngn hng.
- nng cao cht lng v hiu qu kinh doanh ca ngn hng
- n nh th trng ti chnh ni chung.
Mt khc, phn tch tn dng cng quan tm n vic kim tra tnh chn
thc ca h s vay vn m khch hng cung cp, t nhn nh v thi
tr n ca khch hng lm c s quyt nh cho vay. iu ny hn ch
c tnh trng thng tin khng cn xng.
Ni dung thu thp v phn tch thng tin trong phn tch tn dng nhm
xc nh uy tn , t cch php l, sc mnh ti chnh v kh nng thanh
ton ca ngi vay, trong qu kh, hin ti v tng lai, hiu qu ca d
n,T ngn hng nh gi c chnh xc nhu cu vay vn ca khch
hng.

II. NI DUNG PHN TCH TN DNG:
Thc t c rt nhiu cch tip cn vi ni dung ca phn tch ti chnh. Qua
tm hiu, nhm em xin a ra mt s cch tip cn ni dung ny nh sau:

1. Da theo qui trnh phn tch tn dng: Phn tch tn dng gm 4 ni dung
sau:
1.1. Phn tch trc khi cp tn dng:
y l bc quan trng nht, quyt nh cht lng ca phn tch tn dng.
Ni dung ch yu: thu thp v x l thng tin lin quan n khch hng:
- nng lc s dng vn vay & uy tn
- kh nng to ra li nhun v ngun ngn qu
- quyn s hu cc ti sn
- cc iu kin kinh t khc c lin quan n ngi vay.
Phng php ch yu:

- phng vn trc tip khch hng
- mua hoc tm kim thng tin qua cc trung gian
- phn tch cc bo co m khch hng cung cp theo yu cu ca ngn
hng.
Trn c s kt qu phn tch ny m ngn hng a ra quyt nh cng nh
ni dung c th trong hp ng tn dng vi khch hng.

1.2. Phn tch trong khi cp tn dng:
y l hot ng gii ngn v kim sot khch hng. Ngn hng cng cn
kim sot cht ch cc hot ng v tnh hnh ti chnh ca khch hng thng qua
cc phn tch theo di thng xuyn phng v ngn chn cc khon tn
dng xu.

1.3. Phn tch sau khi cp tn dng:
y l hot ng thu n v a ra phn quyt tn dng mi. Ngn hng sau
khi cp tn dng xong cng cn tip tc c nhng phn tch nht nh c
phng n thu n kp thi, m bo an ton cho khon tn dng v c phng n
mi cho khon tn dng .

*** Trong qu trnh phn tch tn dng, ngn hng lun c cc bc c bn
thc hin mt chu trnh phn tch:
- Bc1: tm kim v thu thp thng tin v khch hng.
- Bc 2: phn tch thng tin thu thp c (bao gm c phn tch ti
chnh v phn tch phi ti chnh).
- Bc 3: lu tr thng tin s dng trong tng lai.

2. Da theo lnh vc (nhm) phn tch trong phn tch tn dng:
Hin nay cc NHTM thng phn chia vic phn tch tn dng thnh cc
nhm ch tiu, xy dng thnh cc tiu chun trong phn tch tn dng: tiu chun
CAMPARI ; tiu chun 5C.

* Tiu chun CAMPARI:
- Character t cch ca khch hng)
- Ability nng lc ca khch hng)
- Margin li cho vay i vi khch hng)
- Purpose (mc ch vay ca khch hng)
- Amount lng tin khch hng yu cu vay)
- Repayment (kh nng hon tr ca khch hng)
- Insurance (cc khon m bo cho tn dng)

* Tiu chun 5C:
- Character
- Capacity nng lc php l ca khch hng)
- Capital (Cashflow) (kh nng ti chnh ca khch hng)
- Collateral (ti sn m bo ca khon tn dng)
- Conditions iu kin mi trng: mi trng kinh doanh, mi
trng php l (Control)).




C 2 kiu tiu chun phn tch tn dng trn u bao gm 2 mng ln l:
Phn tch phi ti chnh v phn tch ti chnh:

2.1. Phn tch phi ti chnh:
Phn tch phi ti chnh l phn tch cc yu t t hoc khng lin quan trc
tip n vn ti chnh ca khch hng.
Phn tch phi ti chnh bao gm rt nhiu vn nh, phn tch:
- tnh php l ca khch hng
- khon tn dng ngh cp
- tnh cch ca khch hng, uy tn ca h trong cuc sng, kinh doanh
- tnh hnh qun tr doanh nghip, kh nng & uy tn ca Hi ng Qun tr, Ban
iu hnh, Ch tch Hi ng qun tr, gim c iu hnh, v nhng ngi c
nh hng ln n kh nng ti chnh ca khch hng cng nh ca cng ty
- trin vng & v th ca khch hng trn th trng
- sn phm & chin lc pht trin trong tng lai ca khch hng
- cc chnh sch c lin quan n khch hng

Vi tiu chun 5C th phn tch phi ti chnh th hin 3 tiu ch:
Character C IM:
Quan h vay tr qua
Kinh nghim ca cc Ngn hng khc i vi khch hng ny
Mc ch khon vay
Kh nng phn tch, d bo v hot ng kinh doanh ca ch doanh nghip
Phn loi tn dng, mc tn chp ca khon vay
C ngi bo lnh cho khon vay hay khng.

Capacity - NNG LC:
Nng lc hnh vi dn s ca khch hng v ca ngi bo lnh

TIU
CHUN
5C

CHARACTER

CAPACITY

CAPITAL
(CASHFLOW)

COLLATERAL

CON DITIONS
(CONTROL)

Nhng h s php l chng minh nng lc php l ca khch hng
M t qu trnh hot ng ca doanh nghip n thi im hin ti, c cu
s hu, ch s hu, tnh cht hot ng, sn phm, khch hng chnh, nh
cung cp chnh ca doanh nghip.

Conditions (Control)- IU KIN (BAO GM C KIM SOT):
a v cnh tranh hin ti ca khch hng trong ngnh cng nghip v th
phn d kin
Kt qu hot ng ca khch hng so vi cc i th cnh tranh khc trong
ngnh
Tnh hnh cnh tranh ca sn phm
Mc nhy cm ca khch hng i vi chu k kinh doanh v nhng
thay i v cng ngh
iu kin/tnh trng th trng lao ng trong ngnh hay trong khu vc th
trng m khch hng ang hot ng
nh hng ca lm pht i vi bng cn i k ton v vi CF ca khch
hng
Tng lai ca ngnh
Cc yu t chnh tr, php l, x hi, cng ngh, mi trng nh hng n
hot ng kinh doanh, ngnh ngh ca khch hng.
KIM SOT:
Cc lut, qui nh, qui ch hin hnh lin quan n khon tn dng ang
c xem xt
h s giy t phc v cho cng vic kim sot
H s giy t cho vay, gii ngn phi c y v phi c k bi cc
bn
Mc ph hp ca khon vay i vi qui ch, qui nh ca Ngn hng
kin ca cc chuyn gi kinh t, k thut v mi trng ca ngnh, v
sn phm, v cc yu t khc c th nh hng n khon vay.

Phn tch phi ti chnh ny rt c ngha i vi ngn hng v l b phn
quan trng trong phn tch tn dng. Kt qu ca phn tch phi ti chnh s tng
thm c s chc chn cho cc quyt nh ti tr ca ngn hng.
Tuy nhin, phn tch phi ti chnh l mt cng vic rt phc tp, i hi cn
b tn dng phi nhy bn, sc so v linh hot th mi c c kt qu phn tch
ng tin cy.
Xt trn phng din no th phn tch phi ti chnh mi l ci m ngn
hng quan tm hn, bi n l ci khng hin hu v kh pht hin hn so vi cc
ch tiu phn tch ti chnh.

2.2. Phn tch ti chnh:
Phn tch ti chnh l phn tch hin trng ti chnh v d bo v ti chnh
trong tng lai ca khch hng nhm tm kim v tin lng nhng trng hp
xu c th xy ra lm gim kh nng tr n ca khch hng, lm c s cho cc
quyt nh cp tn dng ca ngn hng.

Phn tch ti chnh bao gm cc cng vic ca ngn hng i vi khch
hng nh:
- nh gi khi qut v ti sn, vn cng nh hot ng sn xut kinh doanh.
- phn tch h s ti chnh
- phn tch lu chuyn tin t
- phn tch d bo ti chnh

Phn tch ti chnh y chnh l phn tch nng lc ti chnh ca khch
hng. Do , cn b tn dng cn phi phn tch k ton ca khch hng. Phn
tch k ton khch hng da vo h thng k ton. Trong h thng k ton th
hin h thng thng tin trong doanh nghip c bit cc BCTC l c s phn
tch ti chnh. Cht lng h thng k ton th hin hiu qu v tnh chuyn
nghip trong qun tr ca cng ty. Ngoi ra cc BCTC ca cng ty c th tim n
ri ro kim sot trong qu trnh kim ton, c th c vn quan trng trong thm
nh tn dng nhng li khng l trng yu trong kim ton. V vy cn phi phn
tch k ton to thng tin cho phn tch ti chnh.
Phn tch k ton khch hng cho thy phng php hch ton ca
doanh nghip l thn trng hay thong. Th hin qua tr li cc cu hi:
- Nhng d ton, c tnh k ton c chnh xc?
- Hnh thc bo co trong cc giai on c nht qun?
- Thng tin b sung c cung cp hnh nh y hp l v
nhng cn nhc ch quan ca cng ty v mt ti chnh?
Nhng du hiu cnh bo trong phn tch k ton:
- Nhng thay i quan trng trong t l chi ph vi doanh thu
- Nhng nhn xt bt thng trong bo co kim ton
- Nhng thay i trong th tc k ton v d ton
- Hng trong kho v khon phi thu tng
- Ko di thi hn nhng khon phi tr
- Thu nhp bt thng tng
- T sut li nhun gim
- Thay i bt thng trong d tr
- Ph thuc vo ngun thu nhp khng pht sinh t hot ng
kinh doanh chnh ca cng ty
- D phng tn tht trong tng lai
- Tng bt thng trong thu nhp khng phi l do doanh thu

Vi tiu chun 5C th phn tch ti chnh th hin 2 tiu ch:
Capital ( hay Cashflow ) - TI CHNH:
Thu nhp qua, tnh hnh phn chia c tc, doanh thu bn hng
Cashflow hin ti v d kin
Tnh thanh khon ca ti sn lu ng
Vng quay n phi thu, phi tr v tn kho
C cu ngun vn, tnh trng vay n
Kim sot chi ph
Cc t l v kh nng tr li
Kh nng v cht lng qun l
Nhng thay i gn y trong phng php hch ton k ton


Collateral - TI SN M BO:
C cc ti sn g?
Kh nng b li thi, mt gi ca ti sn
Gi tr ti sn
Mc chuyn bit ca ti sn
Tnh trng b cm c, th chp ca ti sn, cc hn ch khc
Tnh trng bo him
c dng bo lnh cho ngi khc
V th ca Ngn hng i vi vic i cm c/th chp i vi ti sn
Nhu cu vay vn trong tng lai

Nh vy khi phn tch ti chnh khch hng, ngn hng s quan tm n cc vn
:
a) nh gi TS ca khch hng:
- Cc thng tin v TS cho thy qui m, cht lng TS; kh nng qun l TS ca
khch hng rt quan trng i vi quyt nh cho vay.
- Hn na, mt phn TS ca khch hng lun c coi l vt m bo cho khon
vay, to kh nng thu n khi khch hng mt kh nng sinh li.
Nhng TS ca khch hng m ngn hng quan tm nh: ngn qu, cc
chng khon c gi, hng ho trong kho, TSC tham kho gio trnh QTNHTM
trang 90)

b) nh gi cc khon n ca khch hng:
Ngn hng quan tm:
- cc khon n n hn trong nm v cc khon n phi tr trong cc nm sau; c
nhng khon n qu hn cng vi nguyn nhn ca chng.
- cc ch n ca khch hng
Lin quan n vic nh gi TS v n ca khch hng, ngn hng s phn tch cc
ch s hot ng i vi khch hng:
* Ch s vng quay cc khon phi thu
S ngy trong hn cc khon phi thu
hiu qu qun l cc khon phi thu.
* Ch s vng quay hng tn kho
S ngy lu kho bnh qun
hiu qu qun l hng tn kho
* Ch s vng quay cc khon phi tr
S ngy trong hn ca cc khon phi tr
quan h vi nh cung cp
* Ch s vng quay TSC
kh nng thay th cc TSC khu hao ht khi chng n hn.
* T l: CF ut TSC/Khuhao
Tui th TB ca TS khu hao ca doanh nghip .
* T l: CF gc t ai, nh xng, thit b / Khuhao tch ly
=> Qua nh gi c hiu qu qun l vn lu ng v TSC ca khch
hng.


c) Phn tch v nh gi kh nng sinh li ca khch hng :
Kh nng sinh li ca khch hng quyt nh kh nng hon tr vn v li
cho ngn hng. Khi phn tch kh nng sinh li, ngn hng s ch ti nhm t
l sinh li:
* T l hon vn (ROI Return on Investment: o lng kh nng to ra li
nhun trn mt ng vn u t.
nh gi s ng gp ca khch hng trong vic s dng vn to ra li
nhun:

Li nhun trc thu v li vay
ROI = -------------------------------------
Tng vn bnh qun

* T sut sinh li trn TS (ROA Return on Asset: o lng kh nng to ra li
nhun trn mt ng ti sn s dng
nh gi hiu qu hot ng u t ca cng ty:

LN rng + CP khu tr li vay
ROA = -----------------------------------------
Tng ti sn

* T sut sinh li trn vn ch s hu (ROE Return On Equity: o lng mt
ng vn u t ca ch s hu em li bao nhiu ng li nhun.
ROE L ch tiu tng hp phn nh hiu qu s dng vn ca ch s hu
di tc ng ca n by ti chnh (FL Financial leverage):

Li nhun rng
ROE = -------------------
Vn ch s hu

d) Phn tch v nh gi kh nng thanh ton ca khch hng:
Kh nng thanh ton ngn hn c o lng bng kh nng chuyn ho thnh
tin ca TSNH thanh ton cho cc khon n ngn hn

* H s kh nng thanh ton hin hnh (Current Ratio):

Ti sn ngn hn
KttHH = ---------------------
N ngn hn

* H s kh nng thanh ton nhanh:

Tin+ u t ti chnh ngn hn+ khon phi thu
Ktt nhanh = -----------------------------------------------------------
N ngn hn


* H s kh nng thanh ton bng tin:

Tin
Ktt bng tin = ---------------
N ngn hn

* nh gi kh nng vay v thanh ton n:
- So snh EBIT v li vay phi tr
- So snh dng tin t HDSXKD v n di hn n hn (li +gc)
- So snh dng tin t HDSXKD v li vay

* Phn tch lu chuyn tin t:
Vic tr n ngn hng lin quan cht ch n ngn qu ca ngi vay. T l dng
tin / tng cc khon n l ch tiu quan trng nht i vi vic d on cc vn
tn dng trong tng lai. Cc lung tin c bn m ngn hng quan tm khi
phn tch:
- Lung tin t hot ng kinh doanh
- Lung tin t hot ng u t
- Lung tin t hot ng ti chnh

Lung tin v vng i cng ty:
mi giai on ca vng i, cng ty c nhng ri ro, thch thc khc
nhau; c kh nng to tin v nhu cu v cc lung tin khc nhau.
nh gi cc lung tin c th cho thy doanh nghip ang giai on no v
cch thc qun l cc ri ro ang i mt ca cng ty c hiu qu v an ton
khng.

Lung tin v qun l vn lu ng:
+ Vn lu ng (tng) = Ti sn c nh
Vn Lu ng rng = TSC N ngn hn
+ Qun l tt vn lu ng -> nng cao hiu qu s dng vn, tng hiu qu sn
xut kinh doanh.
Nhu cu VL lin quan chtch vi nhu cu lung tin.
Mc yu cu v VL ph thuc vo m hnh lung tin.
C th:
- Thi gian thu c cc khon phi thu so vi thi gian hon tr cc khon phi
tr
- S ngy phi thu+ S ngy lu kho S ngy phi tr = s ngy yu cu ti tr
VL.

e) Phn tch v nh gi phng n, d n u t:
Thm nh d n u t l qu trnh kim tra, nh gi li d n (khch
hng son tho) mt cch k lng trn nhiu phng din bng cc k thut
phn tch da trn nhiu cn c, d liu, chun mc i n cc quyt nh, la
chon u t, chp nhn ti tr vn cho u t d n.

Thm nh d n nhm xc nh kh nng chc chn ca vic thu hi n,
hng li t dng tin mang li t d n m ch u t vi t cch l ngi i
vay chng minh v cam kt. iu ny nh hng trc tip n cht lng
trong hot ng tn dng ca ngn hng.

g) Phn tch v nh gi Ti sn m bo ca khon tn dng:
Ti sn m bo c coi nh ngun hon tr tn dng th hai khi ngi i
vay khng c kh nng hon tr tn dng bng ngun hon th nht.
Thm nh ti sn m bo nhm d ton gi tr ca TS , quyt nh
xem m bo cho khon vay trong trng hp xy ra v n hay cha.
nh gi TSB cn phi d dt, thn trng tnh ti c trng hp buc phi
bn. Cng vic ny cn c cp nht thng xuyn trong sut thi gian thc
hin hp ng tn dng m bo xc nh st thc nht v hp l nht gi tr
ti sn b p khi pht sinh tn tht.

Thng qua phn tch ti chnh, ngn hng xc nh c nhu cu vay vn hp l
ca khch hng cng vi thi hn vay & k hn tr n hp l (da vo tnh cht
lun chuyn vn ca phng n sn xut kinh doanh & phng n ti chnh hoc
chu k ngn qu ca khch hng. Ngoi ra, phn tch ti chnh cng tin lng
c nhng ri ro c th xy ra vi khon tn dng s cp.

Kt lun: Phn tch ti chnh c vai tr cc k quan trng trong vic thm nh
k kt hp ng tn dng trong ngn hng. y l mng phn tch quan trng
trong bc phn tch tn dng trc khi cp tn dng. Bi kt qu ca n l nhng
thng s lng ho thng tin v khch hng. T , ngn hng c th da trn
kinh nghim hay chun so snh (nu c nh gi v tnh hnh hin ti v tim
n ca khch hng. Tuy nhin, c nhng thng tin v ch tiu cn nh gi m
ngn hng khng th lng ho c th vn cn phi c cng c phn tch phi ti
chnh thm nh.

Trong qu trnh phn tch tn dng, ngn hng lun phi kt hp phn tch nh
gi khch hng c 2 mt Ti chnh v Phi ti chnh. ng thi qu trnh phn
tch tn dng phi c duy tr thng xuyn, st sao theo nhng hot ng ca
khch hng ch khng ch da vo phn tch thi k ban u. Nh th, ngn hng
mi c c nhng hp ng tn dng an ton, tng kh nng m rng qui m
cng nh cht lng hot ng tn dng.


B- THC TRNG V GII PHP I VI HOT NG PHN TCH
TN DNG TI VIT NAM:
I. Quy trnh v thc trng phn tch tn dng ti NHTM
1. Phn tch tn dng ti NHTM.
1.1. Phn tch tn dng.
Tn dng l hot ng ti tr ca ngn hng cho khch hng cn c gi
l tn dng ngn hng ), phn tch khch hng trong quan h ny chnh l

phn tch tn dng. Phn tch tn dng cng bao hm vic a ra v p dng
cc chnh sch tn dng ca ngn hng i vi khch hng.
Tn dng l hot ng sinh li ln nht song ri ro cao nht cho NHTM. Ri
ro ny c nhiu nguyn nhn, u c th gy ra tn tht, lm gim thu nhp
ca ngn hng. C nhiu khon ti tr m tn tht c th chim phn ln vn
ca ch, y ngn hng n ph sn. Do vy cc ngn hng phi cn nhc k
lng, c lng kh nng ri ro v sinh li khi quyt nh ti tr. chnh
l qu trnh phn tch tn dng trc v trong khi ti tr
Phn tch tn dng l phn tch kh nng hin ti v tim tng ca khch hng
v s dng vn tn dng, kh nng hon tr v kh nng thu hi vn vay c
gc v li.
Phn tch tn dng bao gm vic thm tra trc, trong v sau khi cho vay,
chit khu, cho thu v bo lnh.
1.2. Quy trnh phn tch tn dng cc NHTM Vit Nam
Ti Vit Nam, cc ngn hng ch yu a ra cc mc xp hng tn nhim
cho cc khch hng ca mnh.
1.2.1 M t h thng chm im tn dng:
H thng tnh im tn dng l mt phng php lng ha mc ri ro
tn dng ca khch hng thng qua qu trnh nh gi bng thang im. Cc ch
tiu v thang im c p dng khc nhau i vi cc loi khch hng khc
nhau.
Cc ngn hng thng mi thng phn loi tng i tng khch hng
vi nhng thang im chm tn dng khc nhau. Nhng quan trng nht gm
hai i tng l : Doanh nghip v c nhn.
1.2.2 Quy trnh xp hng tn dng:

Cn c vo chnh sch tn dng v cc quy nh c lin quan ca tng
ngn
hng nhm xc lp quy trnh XHTD. Mt quy trnh XHTD bao gm cc bc
c bn nh sau :
(1) Thu thp thng tin lin quan n cc ch tiu s dng trong phn tch
nh gi, thng tin xp hng ca cc t chc tn nhim khc lin quan
n i tng xp hng. Trong qu trnh thu thp thng tin, ngoi

nhng thng tin do chnh khch hng cung cp,cn b thm nh phi
s dng nhiu ngun thng tin khc t cc phng tin thng tin i
chng, thng tin t trung tm tn dng ca VCB, thng tin t CIC
(2) Phn tch bng m hnh kt lun v mc xp hng. S dng ng
thi ch tiu ti chnh v ch tiu phi ti chnh. c bit i vi
nhng ch tiu phi ti chnh phi c s dng ht sc linh hot,
khch quan, ph hp vi tng loi hnh doanh nghip, tng mt hng
kinh doanh. Mc xp hng cui cng c quyt nh sau khi tham
kho kin Hi ng xp hng. Trong XHTD ca cc NHTM th kt
qu xp hng khng c cng b rng ri.
(3) Theo di tnh trng tn dng ca i tng c xp hng iu
chnh mc xp hng. cc thng tin iu chnh c lu gi. Tng hp
kt qu xp hng so snh vi thc t ri ro xy ra, v da trn tn sut
phi iu chnh mc xp hng thc hin i vi khch hng xem
xt iu chnh m hnh xp hng.
II. H THNG XP HNG TN DNG CA VIETCOMBANK


Ngn hng TMCP Ngoi thng Vit nam (Vietcombank) xy
dng v trin khai ng dng XHTD khch hng t nm 2003 theo hng dn
ca NHNN v t vn ca cc chuyn gia ti chnh thuc Ngn hng Th
gii (WorldBank), n nay, h thng xp hng ni b ny c chnh sa
nhiu ln nhm ph hp hn vi iu kin kinh t x hi thay i v cc
hip c quc t m Vit nam cam kt. Hin ti, NHNN ang yu cu cc
NHTM phi thng xuyn r sot iu chnh h thng XHTD ni b c
th p dng phn loi n theo iu 7 ca Quyt nh
493/2005/Q-NHNN, mt trong s cc yu cu i vi h thng XHTD
ca

NHTM bao gm :


a) H thng XHTD ni b ph hp vi hot ng kinh doanh, i
tng khch hng, tnh cht ri ro ca khon n ca t chc tn dng.

b) Chnh sch qun l ri ro tn dng, m hnh gim st ri ro tn

dng, phng php xc nh v o lng ri ro tn dng c hiu qu, trong
bao gm cch thc nh gi v kh nng tr n ca khch hng, hp
ng tn dng, cc ti sn bo m, kh nng thu hi n v qun l n ca t
chc tn dng.

c) Hng nm, t chc tn dng phi nh gi li h thng XHTD ni
b v chnh sch d phng ri ro cho ph hp vi tnh hnh thc t v cc
quy nh ca php lut.

Nh vy, nhm c th p ng theo yu cu ca NHNN v phn loi
n, v nng cao hn na hiu qu qun tr ri ro th Vietcombank phi
thng xuyn xem

xt iu chnh h thng XHTD ca mnh c th sng lc v phn loi khch
hng chnh xc hn.

1. Chnh sch tn dng ca Vietcombank.


Vietcombank xy dng chnh sch tn dng theo hng m bo tnh
ch ng v linh hot trong hot ng thc t nhm nm bt tt nht cc
c hi pht trin u t tn dng theo mc tiu nh hng kinh doanh tng
thi k, m bo mc tiu qun tr ri ro theo hng khng tp trung qu
cao cho mt nhm khch hng, nhng lnh vc ngnh ngh c lin quan vi
nhau hay i vi mt loi tin t.

Chnh sch tn dng ch trng tun th cc quy nh ca lut php c
lin quan, quan im bnh ng hng ti khch hng, khng phn bit thnh
phn kinh t hay hnh thc s hu, cc u i tn dng ch p dng cn c
vo nng lc ti chnh v mc ri ro cng nh thin ch tr n ca tng
khch hng. Chnh sch tn dng cng ch trng cao trch nhim c nhn
nhm nng cao tnh minh bch v cht lng trong hot ng tn dng.

2. Nguyn tc chm im tn dng.


H thng XHTD l cng c quan trng tng cng tnh khch quan,

nng cao cht lng v hiu qa hot ng tn dng. M hnh tnh im tn
dng l phng php lng ha mc ri ro thng qua nh gi thang
im, cc ch tiu nh gi trong nhng m hnh chm im c p dng
khc nhau i vi tng loi khch hng.

Vietcombank s dng m hnh chm im tn dng khc nhau p dng
ring i vi t chc ti chnh, doanh nghip v c nhn. ti nghin cu
ny ch cp n cc m hnh XHTD cho doanh nghip v c nhn.

Nguyn tc trong chm im XHTD ca Vietcombank l tnh im
ban u ca mi ch tiu nh gi theo im ng vi mc ch tiu gn nht m
thc t khch
hng t c. Nu mc ch tiu t c ca khch hng nm gia hai
mc ch tiu hng dn th im ban u l mc ch tiu cao hn. im
dng tng hp XHTD l tch s gia im ban u v trng s ca tng
ch tiu, trng s ca tng nhm ch tiu.


3. S dng kt qu tnh im xp hng tn dng.


Kt qu XHTD c s dng cho cc mc ch xc nh gii hn tn
dng; quyt nh t chi hay ng cp tn dng, mc li sut vay v xc
nh yu cu v ti sn m bo; nh gi hin trng khch hng trong qu
trnh theo di vn vay; Qun l danh mc tn dng v trch d phng ri ro.
Mc tiu ca Vietcombank l xy dng mt h thng XHTD linh hot
nhm m bo tnh thc t cao. Do , vic nh gi v hiu chnh h thng
s c tin hnh nh k. Cc kt qu chm im XHTD c lu gi y
cng h s tn dng ca khch hng.

4. M hnh tnh im xp hng tn dng ca Vietcombank.


M hnh tnh im tn dng trong xp hng tn nhim khch hng
ca Vietcombank ang s dng l m hnh mt bin s s dng cc ch tiu
ti chnh theo phn tch nh lng v phi ti chnh theo phn tch nh tnh
nh gi nhm b sung cho nhng hn ch v s liu thng k ca

phng php nh lng. Vietcombank ch mi p dng m hnh chm im
XHTD cho khch hng, cha p dng m hnh chm im xp hng cho
khon vay. i vi khon vay mi th xp hng theo phn tch truyn thng
da trn mc ch s dng vn, ti sn m bo, d kin hiu qu s dng
vn vay. i vi khon vay c th xp hng theo quyt nh 493/2005/Q-
NHNN ngy 22/4/2005 phn loi n, trch lp v s dng d phng x l
ri ro tn dng.

4.1. Xp hng tn dng c nhn.

Vic chm im XHTD c nhn c thc hin theo hai nhm ch tiu
v
nhn thn v quan h vi ngn hng nh trnh by trong Bng 2.0. Nhng
khch hng c tng im <0 cc ch tiu chm im v nhn thn s b
loi v chm dt qu trnh xp hng. Cn c tng s im t c ca
khch hng c nhn quy i theo mi mc k hiu xp hng tng ng
nh trnh by trong Bng (2.02)

Bng 2.01 : Cc ch tiu chm im XHTD c nhn ca
Vietcombank
Phn I : Ch tiu chm im thng tin c nhn
1 Tui 18-25 tui 25-40 tui 40-60 tui >60 tui
5 15 20 10
2 Trnh hc
vn
Trn i
hc
i hc/Cao
ng
Trung hc Di trung
hc
20 15 5 -5
3 Ngh nghip Chuyn
mn
Th k Kinh doanh Ngh hu
25 15 5 0
4 Thi gian
cng tc
<6 thng 6 thng 1
nm
1-5 nm >5 nm
5 10 15 20
5 Thi gian
lm
cng vic
hin
ti
<6 thng 6 thng 1
nm
1-5 nm >5 nm
5 10 15 20
6 Tnh trng
c
Tr
Ch/T
mua
Thu Vi gia nh Khc

30 12 5 0
7 C cu gia
nh
Ht nhn Sng vi cha
m
Sng vi 1
gia
nh khc
Sng vi >1
gia nh khc

20 5 0 -5
8 S ngi n
Theo
c thn <3 ngi 3 5 ngi >5 ngi
0 10 5 -5
9 Thu nhp c
nhn/nm
>120 triu
ng
36120 triu
ng
1236 triu
ng
<12 triu
ng

40 30 15 -5
10 Thu nhp
gia
nh/nm
>240 triu
ng
72240 triu
ng
2472 triu
ng
<24 triu
ng
40 30 15 -5
Phn II : Cc ch tiu chm im quan h vi ngn hng
1 Tnh hnh
tr
n vi
ngn
hng
Cha giao
dch
Cha bao
gi
qu hn
Qu hn
<30
ngy
Qu hn
>30
ngy
0 40 0 -5
2 Tnh
hn
h
chm tr li
Cha giao
dch
Cha bao
gi
chm tr li
Cha b
chm
tr li 2
nm gn y
C ln
chm
tr li 2
nm gn y 0 40 0 -5
3 Tng n
hin
<100 triu 100 - 500 500 - 1.000 >1 t ng









ti ng triu ng triu ng

25 10 5 -5
4 Cc dch
v
s dng
Ch gi
tit
kim
Ch s
dng
th
Tit kim
v
th
Khng
15 5 25 -5
5 S d tin
gi
tit kim
nm trc
>500 triu
ng
100-500 triu
ng
20-100 triu
ng
< 20 triu
ng
40 25 10 0
(Ngun : Ngn hng TMCP Ngoi thng Vit nam)



Bng 2.02 : H thng k hiu XHTD c nhn ca Vietcombank
im Xp loi Mc ri ro

>=400 A+ Thp Cp tn dng mc ti a
351-400 A Thp Cp tn dng mc ti a
301-350 A- Thp Cp tn dng mc ti a
251-300 B+ Thp Cp tn dng theo phng
n
m bo tin vay 201-250 B Trung bnh C th cp tn dng vi vic
xem
xt hiu qu phng n vay
vn v m bo tin vay 151-200 B- Trung bnh Tp trung thu hi n
101-150 C+ Trung bnh T chi cp tn dng
51-100 C Cao T chi cp tn dng
01-50 C- Cao T chi cp tn dng
<0 D Cao T chi cp tn dng
(Ngun : Ngn hng TMCP Ngoi thng Vit nam)

4.2. Xp hng tn dng doanh nghip.


M hnh chm im gm hai phn l chm im nh lng theo cc
ch s tnh ton trc tip t bo co ti chnh ca doanh nghip, v chm
im nh tnh trn c s nh gi ca ngn hng v cc mt ca doanh
nghip. Thng tin dng chm im doanh nghip l bo co ti chnh nm
gn nht, thng tin phi ti chnh cp nht n thi im chm.
Ty theo mc quan trng m gia cc ch tiu v nhm ch tiu c
trng s khc nhau. Cn c tng im t c sau khi nhn im ban u
vi trng s xp loi doanh nghip theo mc ri ro tng dn t AAA
(Ri ro thp nht) n D (Ri ro cao nht).
4.2.1. M hnh chm im xp hng tn dng doanh nghip ti
chi nhnh ca Vietcombank.
Trnh t cc bc thc hin chm im XHTD doanh nghip doanh ti
chi nhnh bao gm :


Bc 1 : Phn loi doanh nghip theo cc tiu ch v quy m, hnh
thc s

hu, ngnh ngh kinh doanh
chnh.


Da theo hnh thc s hu, cc doanh nghip c phn loi theo ba
nhm : Doanh nghip nh nc, doanh nghip u t nc ngoi v doanh
nghip khc. Trong , doanh nghip nh nc l t chc kinh t do Nh
nc s hu ton b vn iu l hoc c c phn, vn gp chi phi. Doanh
nghip c vn u t nc ngoi l doanh nghip mt trm phn trm vn
nc ngoi hoc lin doanh. Doanh nghip khc l nhng doanh nghip
khng thuc hai hnh thc s hu trn.

Sau khi phn loi theo hnh thc s hu s tin hnh xc nh ngnh ngh
ca
doanh nghip da trn c s i chiu ngnh kinh doanh chnh ca doanh
nghip c t trng ln nht hoc chim t 40% doanh thu tr ln so vi
bng phn ngnh c trnh by trong Bng I. Theo bn nhm ngnh nng
- lm - thy sn,thng mi dch v, sn xut cng nghip v xy dng.
Cc doanh nghip cn c xc nh quy m theo ba nhm l doanh
nghip ln, doanh nghip va v doanh nghip nh bng cch cho im
cc ch tiu vn, lao ng, doanh thu
thun, tng ti sn nh trnh by trong Bng I.01

Bng I.01 : Chm im quy m doanh nghip ca Vietcombank
Tiu
ch

Ni
dung

i
m
Vn Hn 100 t ng 30

T 80 n 100 t ng 25

T 50 n 80 t ng 20

T 30 n 50 t ng 15

T 10 n 30 t ng 10

Di 10 t ng 5
Lao ng Hn 1.500 ngi 15

T 1000 n 1500 ngi 12

T 500 n 1000 ngi 9

T 100 n 500 ngi 6

T 50 n 100 ngi 3

t hn 50 ngi 1
Doanh thu thun Hn 400 t ng 40


T 200 n 400 t ng 30

T 100 n 200 t ng 20

T 50 n 100 t ng 10

T 20 n 50 t ng 5

Di 20 t ng 2
Tng ti sn Hn 400 t ng 15

T 200 n 400 t ng 12

T 100 n 200 t ng 9

T 50 n 100 t ng 6

T 20 n 50 t ng 3

Di 20 t ng 1
Quy m Tng im
Ln 70-100
Va 30-
69
Nh <30
(Ngun : Ngn hng TMCP Ngoi thng Vit nam)


Bc 2 : Trn c s ngnh ngh v quy m, s dng cc Bng I.03,
I.04, I.05, I.06 ca tng ng vi ngnh ngh kinh doanh chnh ca doanh
nghip chm im ti chnh. Cch tnh cc ch tiu ti chnh c trnh
by trong Bng 2.03 (Trang 45). Cc ch tiu ti chnh c nh gi da
theo khung hng dn ca NHNN v c iu chnh cc h s thng k
ngnh cho ph hp vi thng tin tn dng ca Vietcombank, mi ch tiu
nh gi c nm khong gi tr chun tng ng l nm mc im 20, 40,
60, 80, 100 im ban u). im theo trng s l tch s gia im ban
u v trng s tng ng. Nguyn tc cho im tng ch tiu l ch s thc
t gn vi tr s no nht th cho im theo tr s ; nu ch s thc t nm
gia hai tr s th ly loi thp hn (Thang im thp hn).
Bng I.03
Tiu chun nh gi cc ch tiu ti chnh ca doanh nghip
ngnh nng, lm, ng nghip theo Vietcombank

Ch tiu
T
trn
g
Quy m ln Quy m trung
bnh
Quy m nh
10
0
80 60 40 20 0 10
0
80 60 40 20 0 10
0
80 60 40 20 0
Ch tiu thanh khon
1. Kh
nng
thanh
khon

8%

2,
1

1,
5

1

0,
7

0,
4

<0,
2

2,
3

1,
6

1,
2

0,
9

0,
5

<0,
3

2,
5

2

1,
5

1

0,
6

<0,
3
2. Kh
nng
thanh
ton
nhanh

8%

1,
1

0,
8

0,
6

0,
3

0,
2

<0,
1

1,
3

1

0,
7

0,
4

0,
3

<0,
2

1,
5

1,
2

1

0,
7

0,
4

<0,
3
Ch tiu hot ng

3. Lun
chuyn
hng
tn kho


10
%


4


3,
5


3


2


1,
5


<1


4,
5


4


3,
5


3


2


<1


4


3


2,
5


2


1,
5


<1
4. K thu
tin
bnh
qun

10
%

40

5
0

60

70

10
0

>20
0

39

4
5

55

60

90

>18
0

34

3
8

4
4

55

80

>15
0
5. Doanh
thu/Tng
ti sn

10
%

3,
5

2,
9

2,
3

1,
7

1

<0,
4

4,
5

3,
9

3,
3

2,
7

1,
7

<1

5,
5

4,
9

4,
3

3,
7

2,
5

<1,
5
Ch tiu cn n
6. N
phi
tr/Tng
ti sn

15
%

39

4
8

59

70

85

>9
5

30

4
0

52

60

80

>9
0

30

3
5

4
5

55

75

>85
7. N
phi
tr/Vn
ch
s hu

15
%

64

9
2

14
3

23
3

38
0

>68
0

42

6
6

10
8

18
5

30
0

>61
0

42

5
3

8
1

12
2

24
0

>50
0
Ch tiu thu nhp
8. Thu
nhp
trc
thu
/Doanh
thu


8%


3


2,
5


2


1,
5


0,
8


<0,
5


4


3,
5


3


2,
5


1,
5


<1


5


4,
5


4


3,
5


2,
5


<1,
5
9.
Thu
nhp
trc
thu/Tn
g ti sn


8%


4,
5


4


3,
5


3


2


<1


5


4,
5


4


3,
5


2,
5


<1,
5


6


5,
5


5


4,
5


3,
5


<1,
8
10. Thu
nhp
trc
thu/Vn
ch s
hu


8%


10


8,
5


7,
6


7,
1


6


<4


10


8


7,
5


7


6,
2


<4,
5


10


9


8,
3


7,
4


6,
5


<5
(Ngun : Ngn hng TMCP Ngoi thng Vit nam)

Bng I.04

Tiu chun nh gi cc ch tiu ti chnh ca doanh nghip ngnh thng
mi dch v theo Vietcombank

Ch
tiu
T

tr
ng
Quy m ln Quy m trung
bnh
Quy m nh
10
0
80 60 40 20 0 10
0
8
0
60 40 2
0
0 10
0
80 60 4
0
2
0
0
Ch tiu thanh khon
1. Kh
nng
thanh
khon

8
%

2,
1

1,
6

1,
1

0,
8

0,
5

<0,
2

2,
3

1,
7

1,
2

1

0,
6

<0,
3

2,
9

2,
3

1,
7

1,
4

0,
9

<0,
4
2. Kh
nng
thanh
ton
nhanh

8
%

1,
4

0,
9

0,
6

0,
4

0,
2

<0,
1

1,
7

1,
1

0,
7

0,
6

0,
4

<0,
2

2,
2

1,
8

1,
2

0,
9

0,
6

<0,
3
Ch tiu hot ng
3. Lun
chuy
n hng
tn
kho


10
%


5


4,
5


4


3,
5


2,
7


<1,
2


6


5,
5


5


4,
5


3,
5


<1,
5


7


6,5


6


5,
5


4,
3


<2
4. K
thu
tin
bnh
qun

10
%

39

45

55

60

80

>18
0

34

3
8

44

55

7
5

>16
0

32

37

43

5
0

7
0

>15
0

5. Doanh
thu/T
ng ti
sn

10
%

3

2,
5

2

1,
5

0,
8

<0,
4

3,
5

3

2,5

2

1,
2

<0,
7

4

3,5

3

2,
5

1,
5

<1
Ch tiu cn n
6. N
phi
tr/Tng
ti sn

15
%

35

45

55

65

80

>9
0

30

4
0

50

60

7
5

>8
5

25

35

45

5
5

7
0

>8
5
7. N
phi
tr/Vn
ch s
hu

15
%

53

69

12
2

18
5

28
0

>73
0

42

6
6

10
0

15
0

24
0

>61
0

33

54

81

12
2

20
0

>59
0
Ch tiu thu nhp
8. Thu
nhp
trc
thu
/Doanh
thu


8
%


7


6,
5


6


5,
5


4


<2


7,
5


7


6,5


6


5


<2,
5


8


7,5


7


6,
5


5,
5


<3
9.
Thu
nhp
trc
thu/T
ng ti
sn


8
%


6,
5


6


5,
5


5


4


<2


7


6,
5


6


5,
5


4,
5


<2,
5


7,
5


7


6,
5


6


5


<3
10. Thu
nhp
trc
thu/V
n ch s
hu


8
%


14,
2


12,
2


10,
6


9,
8


8


<3


13,
7


1
2


10,
8


9,
8


8,
5


<3,
5


13,
3


11,
8


10,
9


1
0


8,
7


<4,
2
(Ngun : Ngn hng TMCP Ngoi thng Vit nam)

Bng I.05

Tiu chun nh gi cc ch tiu ti chnh ca doanh nghip ngnh xy
dng theo Vietcombank

Ch
tiu
T
trn
g
Quy m ln Quy m trung
bnh
Quy m nh
10
0
80 60 40 20 0 10
0
80 60 40 20 0 10
0
80 60 40 20 0
Ch tiu thanh khon
1.
Kh
nng
thanh
kho
n


8%


1,
9


1


0,
8


0,
5


0,
3


<0,
2


2,
1


1,
1


0,
9


0,
6


0,
4


<0,
3


2,
3


1,
2


1


0,9


0,6


<0,
4
2. Kh
nng
thanh
ton
nhanh


8%


0,
9


0,
7


0,
4


0,
3


0,
2


<0,
1


1


0,
7


0,
5


0,
3


0,
2


<0,
1


1,
2


1


0,
8


0,4


0,3


<0,
2
Ch tiu hot ng
3. Lun
chuyn
hng
tn kho


15
%


3,
5


3


2,
5


2


1,
3


<1


4


3,
5


3


2,
5


1,
5


<1,
2


3,
5


3


2


1,2


0,8


<0,
6
4. K thu
tin
bnh
qun

15
%

60

9
0

12
0

15
0

23
0

>35
0

45

5
5

6
0

6
5

12
0

>28
0

40

5
0

55

60

10
0

>22
0
Ch tiu cn n
5. N
phi
tr/Tng
ti sn

15
%

55

6
0

6
5

7
0

8
0

>9
5

50

5
5

6
0

6
5

7
5

>9
0

45

5
0

55

60

70

>85

6. N
phi
tr/V
n ch
s hu


15
%


69


10
0


15
0


23
3


35
0


>70
0


69


10
0


12
2


15
0


25
0


>61
0


66


6
9


10
0


12
2


20
0


>50
0
Ch tiu thu nhp
7. Thu
nhp
trc
thu
/Doan
h thu



8%



8



7



6



5



3,
5



<2



9



8



7



6



4



<2,
5



10



9



8



7



5



<3
8. Thu
nhp
trc
thu/Tn
g ti sn


8%


6


4,
5


3,
5


2,
5


1,
5


<0,
5


6,
5


5,
5


4,
5


3,
5


2,
5


<1


7,
5


6,
5


5,
5


4,5


3,5


<1,
5
9. Thu
nhp
trc
thu/V
n ch
s hu



8%



9,
2



9



8,
7



8,
3



7,
5



<4



11,
5



1
1



1
0



8,
7



7,
8



<4,
5



11,
3



1
1



10



9,5



8,2



<5,
2
(Ngun : Ngn hng TMCP Ngoi thng Vit nam)

Bng I.06

Tiu chun nh gi cc ch tiu ti chnh ca doanh nghip ngnh cng
nghip theo Vietcombank

Ch tiu
T
trn
g
Quy m ln Quy m trung
bnh
Quy m nh
10
0
80 60 40 20 0 10
0
80 60 40 20 0 10
0
80 60 40 20 0
Ch tiu thanh khon
1. Kh
nng
thanh
khon

8%

2

1,
4

1

0,
5

0,
3

<0,
2

2,
2

1,
6

1,
1

0,
8

0,
5

<0,
3

2,
5

1,
8

1,
3

1

0,
6

<0,
4
2. Kh
nng
thanh
ton
nhanh

8%

1,
1

0,
8

0,
4

0,
3

0,
2

<0,
1

1,
2

0,
9

0,
7

0,
3

0,
2

<0,
1

1,
3

1

0,
8

0,
6

0,
4

<0,
3
Ch tiu hot ng
3. Lun
chuyn
hng
tn kho


10
%


5


4


3


2,
5


1,
5


<1


6


5


4


3


2


<1,
2


4,
3


4


3,
7


3,
4


2,
5


<1,
5
4. K thu
tin bnh
qun

10
%

45

55

60

6
5

9
0

>22
0

35

45

5
5

60

8
5

>19
0

30

40

50

55

75

>18
0
5. Doanh
thu/Tng
ti sn

10
%

2,
3

2

1,
7

1,
5

0,
8

<0,
4

3,
5

2,
8

2,
2

1,
6

1

<0,
6

4,
2

3,
5

2,
5

1,
7

1,
2

<0,
8
Ch tiu cn n
6. N phi
tr/Tng
ti
sn

15
%

45

50

60

7
0

8
5

>9
5

45

50

5
5

65

8
0

>9
0

40

45

50

55

75

>8
5
7. N phi
tr/Vn
ch
s hu

15
%

12
2

15
0

18
5

23
3

32
0

>73
0

10
0

12
2

15
0

18
5

26
0

>62
0

82

10
0

12
2

15
0

21
0

>50
0

Ch tiu thu nhp
8. Thu
nhp
trc thu
/Doanh
thu

8%

5,
5

5

4

3

2

<1

6

5,
5

4

2,
5

2

<1

6,
5

6

5

4

3

<1,
5
9. Thu
nhp
trc
thu/Tn
g ti sn


8%


6


5,
5


5


4


3


<1,
5


6,
5


6


5,
5


5


3,
5


<1,
7


7


6,
5


6


5


4


<2
10. Thu
nhp trc
thu/Vn
ch s
hu


8%


14,
2


13,
7


13,
3


1
3


1
1


<5,
5


14,
2


13,
3


1
3


12,
2


1
1


<6


13,
3


13


12,
9


12,
5


11


<6,
5
(Ngun : Ngn hng TMCP Ngoi thng Vit nam)


Bng 2.03 : Hng dn tnh ton mt s ch tiu phn tch ti
chnh trong chm im XHTD doanh nghip ca
Vietcombank
STT Ch tiu n v Cng thc tnh Ghi
ch
I Ch tiu thanh
khon


1

Kh nng thanh
khon

ln
Ti sn lu ng/N
ngn
hn


2
Kh nng thanh
ton
nhanh

ln
(Ti sn lu ng - Hng
tn
kho)/N ngn hn

II Ch tiu hot ng


3
Vng quay hng
tn
kho

ln
Gi vn hng bn/Gi
tr
hng tn kho bnh qun




4



K thu tin bnh
qun



ngy
360 x Gi tr cc khon
phi
thu bnh qun/Doanh
thu
thun


5
Doanh thu/Tng
ti
sn

ln
Doanh thu thun/Tng
ti
sn c

III Ch tiu cn n


6
N phi tr/Tng
ti
sn

%

N phi tr/tng ti sn


7
N phi tr/Ngun
vn
ch s hu

%
N phi tr/Ngun vn
ch
s hu

IV Ch tiu thu nhp


8
Tng thu nhp
trc
thu/doanh thu

%
Tng thu nhp trc
thu/doanh thu


9
Tng thu nhp
trc
thu/tng ti sn

%
Tng thu nhp trc
thu/tng ti sn bnh
qun




10
Tng thu nhp
trc
thu/ngun vn ch
s
hu



%
Tng thu nhp trc
thu/ngun vn ch s
hu
bnh qun

V Dng tin

11 H s kh nng tr
li
ln Li nhun thun hot
ng



kinh doanh/li vay tr






12



H s kh nng tr
n
gc




ln


(Li nhun thun t
hot ng kinh doanh
+ Khu hao)/(Li vay
tr + N
di hn n hn tr)
Ly gi
tr
n di
hn
n hn
tr
cui
nm
trc
hoc
u k





13




Tin v cc
khon tng
ng tin/Vn
ch s hu





%





Tin v cc khon
tng
ng tin/Vn ch s
hu
Tin
v
cc
khon
tn
g

ng
tin
=
Ti
n +
u t
ti
chnh
ngn
hn
(Ngun : Ngn hng TMCP Ngoi thng Vit nam)


Bc 3 : Chm im cc ch tiu phi ti chnh bao gm nm nhm
vi hai

mi lm ch tiu, mi ch tiu nh gi c nm khong gi tr chun tng
ng l nm mc im 4, 8, 12, 16, 20 im ban u) nh trnh by trong
cc Bng I.07, I.08, I.09, I.10 v I.11. Tng im phi ti chnh c tng
hp theo Bng 2.04.

Bng 2.04 : im trng s cc ch tiu phi ti chnh chm im
XHTD doanh nghip ca Vietcombank

Cc yu t phi ti chnh
DNNN Doanh
nghip
khc
TNN
T trng T trng T
trng 1 Lu chuyn tin t 25% 24% 30%
2 Trnh qun l 27% 30% 27%
3 Quan h tn dng 20% 20% 18%
4 Cc yu t bn ngoi 13% 13% 15%
5 Cc c im hot ng
khc
15% 13% 10%
(Ngun : Ngn hng TMCP Ngoi thng Vit nam)
Cc bng chm im ch tiu phi ti chnh.
Bng nh gi dng tin doanh nghip
Bng I.07 : Tiu chun nh gi dng tin ca doanh nghip theo
Vietcombank
Ch
tiu
im
chun
20 16 12 8 4
1 H s kh nng tr li (t
thu
nhp thun)
4 ln 3 ln 2 ln 1 ln <1 ln
hoc m
2 H s kh nng tr n gc (t
thu
nhp thun)
2 ln 1,5 ln 1 ln < 1 ln m
3 Xu hng ca lun chuyn
tin t
thun trong qu kh
Tng
nhanh
Tng n nh Gim m

4 Trng thi lun chuyn
tin t
thun t hot ng kinh
doanh
> Li
nhun
thun
Bng
li
nhu
n
thun
< Li
nhun
thun
Gn
im
ho
vn
m
5 Tin v cc khon tng
ng
tin/Vn ch s hu
2,0 1,5 1,0 0,5 Gn
bng
0
(Ngun : Ngn hng TMCP Ngoi thng Vit nam)

Bng nh gi trnh qun l
Bng I.08 : Tiu chun nh gi nng lc qun l ca doanh nghip theo
Vietcombank
Ch
tiu
im
chun
20 16 12 8 4
1 Kinh nghim trong
ngnh/lnh vc
kinh
doanh ca gim c
15-25
nm
10-15
nm
5-10 nm 1-5 nm
hoc >
25 nm
Mi
thnh
lp
2 Thi gian lm lnh
o
doanh nghip ca
Gim
c
5-10 nm 3-5 nm 2-3 nm 1-2 nm
hoc >10
nm
Mi c
b nhim
3



Mi trng kim
sot ni b
c xy
dng,
ghi
chp,
kim tra
thng
xuyn
c xy
dng
Xy dng
khng
chnh
thc,
khng
ghi chp
Kim sot
ni b
hn ch
Kim
sot
ni b
tht
bi
4 nh gi nng lc
iu
hnh ca Gim c
Rt tt Tng
i
tt
Kh Trung
bnh
Km
5



nh gi tm
nhn, chin
lc kinh doanh
trong thi gian ti
ca doanh nghip
Rt kh
thi. Ph
hp xu
th th
trng
v nh
hng
ca Nh
nc
Tng
i
kh thi.
Ph hp
xu th
th
trng
v nh
hng
ca
Nh nc
Kh thi
km.
Ph hp
xu th
th
trng
v nh
hng
ca
Nh
nc.
Khng
kh thi.
Khng
ph hp
xu th
th
trng
v nh
hng
ca
Nh
nc.
Khng
kh thi.
Khng
ph hp
xu th
th
trng
v nh
hng
ca
Nh nc
(Ngun : Ngn hng TMCP Ngoi thng Vit nam)


Bng nh gi uy tn giao dch ca doanh nghip

Bng I.09 : Tiu chun nh gi uy tn giao dch ca doanh nghip theo
Vietcombank
Ch
tiu
im
chun
20 16 12 8 4

1 Tr n ng hn Lun tr
n
n
g
hn
trong hn
36
thng
va qua
Lun tr
ng hn
trong
khong
t
12-36
thng
va
qua
Lun tr
n
n
g
hn trong
khong
12 thng
va qua
Khch
hng mi
Khng
tr
n ng
hn
2 S ln gin n hoc
gia
hn n
Khng c 1 ln
trong
36
thn
g va
qua
1 ln
trong
12
thn
g va
qua
2 ln
trong
12
thn
g va
qua
3 ln
tr
ln trong
12 thng
va qua
3 N qu hn trong qu
kh
Khng c 1x30
ngy
qu
h
n trong
vng 36
thng
qua
1x30
ngy
qu hn
trong
vng 12
thng
qua,
hoc
2x30
ngy qu
hn
trong
vng 36
thng qua
2x30
ngy
qu
h
n trong
vng 12
thng
qua,
hoc
1x90
ngy
qu

hn
trong
vng 36
thng qua
3x30
ngy
qu hn
trong
vng 12
thng
qua
hoc
2x90
ngy qu
hn
trong
vng 36
thng qua
4 S ln cc cam kt
mt
kh nng thanh
ton (Th tn
dung, bo lnh, cc
cam kt khc)
Cha
tng
c
Khng
mt kh
nng
thanh
ton
trong
vng 24
thng
qua
Khng
mt kh
nng
thanh
ton
trong
vng 12
thng
qua
tng
b
mt kh
nng
thanh
ton
trong
vng 24
thng
qua
tng
b
mt kh
nng
thanh
ton
trong
vng 12
thng
qua
5 Cung cp thng tin
y
v ng hn theo
yu
cu ca Vietcombank
C,
trong
thi
gia
n
trn 36
thng
va qua
C,
trong
thi gian
t 12
n
36 thng
va qua
C,
trong
thi gian
di 12
thng
qua
Khch
hng mi
Khng
(Ngun : Ngn hng TMCP Ngoi thng Vit nam)

Bng nh gi cc yu t bn ngoi doanh nghip
Bng I.10 : Tiu chun nh gi cc yu t bn ngoi ca doanh
nghip theo
Vietcombank
Ch tiu
im
chun
20 16 12 8 4
1 Trin vng
ngnh
Thun li n nh Pht trin
km.
khng pht
trin
Bo ho Suy thoi
2 Uy
tn/Dan
h
ting doanh
nghip
C, trn
ton cu
C, trong
nc
C, a
phng
t c
bit n
Khng
c bit
n
3 V th cnh
tranh
Cao,
chim u
th
Bnh
thng,
ang
ph
t trin
Bnh
thng
,
ang st gim
Thp,
ang st
gim
Rt thp
4 S lng
i
th cnh
tranh
Khng
c,
c
quyn
t t, s lng
ang
tn
g nhanh
Nhiu Nhiu,
s
lng
ang tng

5 Chnh sch
Nh nc
lin
quan
doan
h nghip
Thun li Tng i
thun li
Bnh thng Khng
thun li
ang c
chnh
sch
hn ch
(Ngun : Ngn hng TMCP Ngoi thng Vit nam)





Bng nh gi cc yu t khc
Bng I.11 : Tiu chun nh gi cc yu t khc ca doanh nghip theo
Vietcombank
Ch tiu
im
chun
20 16 12 8 4
1 a dng
ho
theo ngnh,
th
trng, v tr
a dng
ho
cao
Ch 2 trong 3 Ch 1
trong
3
Khng,
ang pht
trin
Khng
a
dng
ho 2 Thu nhp t
hot ng
xut khu
C, chim
>70%
th
u nhp
C, chim
>50% thu
nhp
C, chim
>20%
th
u nhp
C, chim
<20%
th
u nhp
Khng
c
3 S ph
thuc
nh cung
cp,
khch hng
Khng c t Ph thuc
nhiu,
ang
pht trin.
Ph thuc
nhiu, n
nh
C ph
thuc,
chun
b
l
4 Li nhun
sau
thu
Tng
trng
mnh
C tng
trng
n nh Suy thoi L
5 V th ca doanh nghip

i vi
doanh
doanh nghip
Nh nc
c quyn
quc gia
- Ln
c quyn
quc
gia - Nh
a
phng
- Ln
a
phng
- Trung
bnh
a
phng
- Nh
5 Cc doanh
nghip khc
Ln, nim
yt
Trung bnh
nim yt;
Ln
khng nim
yt
Ln/trung
bnh,
khng
nim yt
Nh, nim
yt
Nh,
khng
nim
yt
(Ngun : Ngn hng TMCP Ngoi thng Vit nam)

Bc 4 : Xc nh tng im cui cng xp hng doanh nghip.
Trong chm im XHTD doanh nghip, m hnh chm im cn xc nh
mc tin cy ca s liu theo tiu ch c hay khng c kim ton bo co ti
chnh. Nhng doanh nghip nu c bo co ti chnh kim ton th s
c cng thm 6 im vo
tng im cc ch tiu ti chnh v phi ti chnh nhn trng s. Tng
im cui cng c nhn vi trng s theo trnh by nh trong Bng 2.05.


Bng 2.05 : im trng s cc ch tiu ti chnh v phi ti chnh
chm im
XHTD doanh nghip ca Vietcombank

Ch
tiu
DNNN Doanh nghip
khc
TNN
T
trng
T trng T trng
1 Chm im ti chnh 50% 40% 60%
2 Chm im phi ti chnh 50% 60% 40%
3 im thng bo co
ti
chnh c kim ton.
+ 6 im + 6 im + 6 im
(Ngun : Ngn hng TMCP Ngoi thng Vit nam)




Cn c tng im t c cui cng nhn vi trng s, cc doanh
nghip c XHTD theo mi loi tng ng mc ri ro tng dn t
AAA (C mc ri ro thp nht n D (C mc ri ro cao nht nh
trnh by trong Bng 2.06.











Bng 2.06 : H thng k hiu XHTD doanh nghip ca Vietcombank
im Xp loi nh gi xp hng doanh nghip



> 92,3



AAA
Tim lc mnh, nng lc qun tr tt, hot
ng hiu
qu, trin vng pht trin, thin ch tt. Ri
ro thp nht. u tin p ng ti a nhu cu
tn dng vi mc u i v li sut, c th p
dng cho vay khng c ti sn m bo. Tng
cng mi quan h vi khch hng.

84,8 - 92,3


AA
Hot ng hiu qu, trin vng tt, thin ch tt.
Ri ro
thp. u tin p ng ti a nhu cu tn dng
vi mc
u i v li sut, c th p dng cho vay
khng c ti sn m bo. Tng cng mi
quan h vi khch hng.


77,2 - 84,7


A
Hot ng hiu qu, tnh hnh ti chnh tng
i tt,
kh nng tr n m bo, c thin ch. Ri ro
thp.
u tin p ng nhu cu tn dng. Khng yu
cu cao v bin php m bo tin vay.


69,6 - 77,1



BBB
Hot ng hiu qu, c trin vng pht trin.
C mt s
hn ch v ti chnh v qun l. Ri ro trung
bnh. C th m rng tn dng. Hn ch p
dng cc iu kin u i. nh gi k v chu
k kinh t v tnh hiu qu khi cho vay di hn.
62,0 - 69,5

BB
Hot ng hiu qu thp. Tim lc ti chnh
v nng
lc qun l trung bnh. Ri ro trung bnh. C
th gp
kh khn khi cc iu kin kinh t bt li ko
di.


Hn ch m rng tn dng, ch tp trung tn
dng ngn
hn v yu cu ti sn m bo y .
54,4 - 61,9

B
Hiu qu khng cao v d b bin ng. Ri ro.
Tp trung thu hi n vay.


46,8 - 54,3


CCC
Hot ng hiu qu thp, nng lc ti chnh
khng m
bo, trnh qun l km. Ri ro. C nguy c
mt vn.
Hn ch cp tn dng. Gin n v gia hn n
ch thc hin nu c phng n khc phc kh
thi.

39,2 - 46,7

CC
Hot ng hiu qu thp, ti chnh khng
m bo,
trnh qun l km. Ri ro cao.


31,6 - 39,1



C
B thua l v t c kh nng hi phc, tnh
hnh ti
chnh km, kh nng tr n khng m bo.
Ri ro rt cao. C nhiu kh nng khng thu hi
c n vay.
Tp trung thu hi n, k c x l sm ti sn
m bo. Xem xt a ra ta kinh t.


<31,6



D
Thua l nhiu nm, ti chnh khng lnh mnh,
qun l
yu km. c bit rt ri ro. C nhiu kh nng
khng
thu hi c n vay.
Tm mi bin php thu hi n, x l sm
ti sn
m bo. Xem xt a ra ta kinh t.
(Ngun : Ngn hng TMCP Ngoi thng Vit nam)

Bc 5 : i chiu kt qu chm im XHTD vi thc trng ca doanh
nghip thc hin iu chnh kt qu xp hng theo nguyn tc :

a) Ch c th h bc, khng c tng bc.


b i vi nhng khch hng c bt k mt khon n trong h thng
cc t chc tn dng ti thi im chm im b qu hn trn 90 ngy th bt
buc phi h ti thiu 1 bc nhng phi m bo khch hng ch thuc 1
trong 3 nhm cui (T CC tr xung D).

c) i vi nhng trng hp cn b nh gi kt qu xp hng cha
ph hp vi nng lc/mc ri ro thc t ca doanh nghip (Kh nng ti
chnh ca khch hng yu km, kinh doanh thua l, h thng qun l km,
ngnh ngh kinh doanh chnh ang gp nhiu kh khn, gia hn n nhiu
ln v kh nng tr n thp) nhng khng thuc loi c n qu hn trn 90
ngy th c th h ti thiu 1 bc, nhng phi nu r l do h bc.

III. Thc trng phn tch tn dng chung ca cc NHTM
1. Thc trng
1.1. Mt s NHTM thc hin tch cc chc nng hot ng : quan h khch
hng, thm nh ri ro, quyt nh tn dng, qun l n.Chc nng cho vay tn
dng chnh sch v cho vay tn dng thng mi c tch bch
1.2. NHTM c nhiu bin php phng nga v x l ri ro tn dng
Theo Quyt nh Q 493/2005/Q-NHNN ngy 22/04/2005 ca Thng c
Ngn hng Nh nc (NHNN) v vic ban hnh Quy nh phn loi n, trch lp
v s dng d phng x l ri ro tn dng trong hot ng ngn hng ca T
chc tn dng (TCTD) v Quyt nh s 18/2007/Q-NHNN ngy 25/04/2007
ca Thng c NHNN v vic sa i, b sung mt s iu ca Quyt nh 493,
n ca cc NHTM c chia thnh 5 nhm:
- N nhm 1 - n thng thng - trch d phng 0%
- N nhm 2 n cn ch trch lp d phng 5%
- N nhm 3-5 : n xu
y l mt bc tin mi vi cch phn nhm n , theo Q 493 tin
gn ti nhng chun mc quc t, l cc loi n vi mc ri ro khc nhau

gn lin vi t l trch d phng khc nhau, bc u to nn qu d phng
ln x l tn tht. Cng theo Q ny, n xu (nhm 3,4,5) chim t l khong
t 2 - 5%, mt t l chp nhn c.C th thy vi cch phn chia th to iu
kin cho cc ngn hng nh gi cc khon n mt cch chnh xc t nhn
nh v khch hng tt nht nhm hn ch ri ro cho ngn hng.
1.3. Hot ng tn dng cc NHTM pht trin nhanh chng ph hp vi nn
kinh t th trng
Nu nh trc y khch hng phi tm n ngn hng cu cnh vay tin,
th nay ngn hng quc doanh ln ngn hng TMCP khng nhng len vo nhng
khong trng m h thng ngn hng trc y cha ph sng n m cn chy
ua tm khch hng ti tr vn.Cc ngn hng ni a ang tng tc chy ua
tm kim khch hng.Cc ngn hng ci tin th tc, nhanh chng thm nh
d n mt cch chnh.
Cc ngn hng u t h thng cng ngh,tp trung d liu khch hng
ca cc chi nhnh, gip cp qun l c th kim sot c qu trnh thm nh
tm ra nhng khch hng tim nng.
Vi nhng khch hng vay vn c uy tn cc ngn hng p dng ch u
i hn.Ngoi ra, ngn hng s cp hn mc tn dng ph hp, a dng ho cc
loi hnh cho vay p ng nhu cu vn ca doanh nghip ch khng nht thit
phi l thuc vo ti sn m bo. Chnh v vy m cc ngn hng chy ua
trong vic tm kim khch hng tim nng.Trn th trng tn dng v ang n
r cc chng trnh khuyn mi rm r, cc c bt tay lin kt ca cc ngn hng
v doanh nghip, ngn hng v cc siu th ln.
Ngn hng TMCP Si Gn Thng Tn Sacombank s dng chiu
nh vo tm l cc doanh nghip vi mong mun c ng hnh cng ngn
hng trn bc ng kinh doanh. Sacombank khng nhng cung ng vn cho
doanh nghip m cn gip doanh nghip s dng vn hiu qu hn.
Vi cho vay tiu dng c nhn, nhiu ngn hng nng mc hn mc t
vi chc triu ln vi trm triu, nh Ngn hng ACB gn y nng mc cho
vay n 250 triu ng/ ngi. Trong khi th mc lng ti thiu xt cho
vay li h xung, ch cn t 2 triu ng/thng.
2. Hn ch, vng mc v hng gii quyt

2.1 Hn ch, vng mc:
Th nht, khi thm nh cc phng n, d n vay vn, mt s ngn hng
thng p t kin ch quan ca mnh i vi khch hng. V d, mt khch
hng vay vn ngh vay mt khon tin 5 t ng vi thi hn 12 thng; nhng
sau khi thm nh (v mc tiu hn ch ri ro cho mnh), ngn hng ch ng
cho vay 3 t ng, thi hn 8 thng. Nhng iu kin mi ny, hu nh, c
khch hng chp thun, mc du khch hng cha cn i c ngun vn cho
phn 2 t ng v 4 thng b ngn hng rt ngn; trong khi , ngn hng cho vay
cng khng phn tch thm nh, liu vi s tin cho vay v thi hn cho vay b
rt ngn c lm cho khch hng b ri ro trong qu trnh s dng vn vay khng?
Chnh yu t ny l nguyn nhn lm pht sinh cc trng hp ri ro trong mt s
ngn hng thng mi, m ngun gc l khch hng, c th, thiu vn u t v
phi cn i vn tr trc hn so vi d tnh ban u.
Th hai, t t tng p t m ngn hng a ra nhiu iu khon rng
buc i vi khch hng trong cc cam kt gia hai bn, trong khi ngay chnh bn
thn ngn hng cng bit chc chn l nhng cam kt khng th kh thi theo
lut nh. Phn ln cc quy nh trong hp ng tn dng u mang ch ti bo v
ngi cho vay nh: ngn hng c quyn thay i li sut cho vay, kim tra tnh
hnh ti chnh, ti sn m bo tin vay; nh ch cho vay v thu hi n trc hn;
thu hi n bng cc ngun khc nhau, bao gm pht mi ti sn m bo, kim
tra tnh hnh ti chnh, ti sn m bo tin vay bt c lc no Chnh tnh p
t ny m trong mt s trng hp, ngn hng cho vay x l cc tnh hung
pht sinh cng theo cch b trn, dn n vic khng su st thc trng, khng
nm bt c ton b ni dung v bn cht ca ca s vic.
Th ba, Tnh trng "c canh" tn dng vn cn ph bin nhiu ngn
hng. Gn nh mi nh bng vn c mt nhm khch hng thn quen ring v a
bn ring, ngi s thay i v cha mnh dn ""mo him"" vi th trng .
Th t, mc bt cn xng thng tin l v cng trm trng: mc d
Trung tm thng tin tn dng (CIC Credit Information Centre c thnh lp
kh lu nm 1998 nhng hot ng cn rt khim tn, iu ny lm cho cc
ngn hng thng mi duy tr s thiu ht thng tin trong nhiu nm qua, nhng
ngi i vay khng phi lc no cng cung cp y v trung thc cc thng tin

cn thit, bn cnh kh nng t thu thp thng tin ca cc ngn hng cn nhiu
hn ch.
Th nm, trnh phn tch tn dng ca cc cn b ngn hng cn hn
ch. Mt s ngn hng cha c b phn phn tch tn dng chuyn trch, do
cng vic ny c thc hin bi cc cn b tn dng, mt s ngn hng cha c
s phn tch r rng chc nng gia b phn giao dch vi khch hng vi b
phn thm nh li theo di khch hng, i khi cn b tn dng lm nhim v
tip xc vi khch hng cng lm c vic theo di sau cho vay v phn tch tnh
hnh ti chnh ca khch hng sau cho vay,iu ny lm mt tnh khch quan, c
th dn ti mc ngoc gy ri ro tn dng. Bn cnh , cc k nng mm: k
nng giao tip, chm sc khch hng,ca cn b cn thiu v yu.
Th su, H thng IT ti mt s ngn hng cha p ng c yu cu
trong vic x l thng tin; H thng hn mc tn dng cha c thit lp y
,i khi cha c thit lp trn c s nh gi tnh hnh ti chnh ca khch
hng; Mt s ngn hng cha c quy trnh nh gi tnh hnh ti chnh ca khch
hng vay mt cch c h thng xp hng khch hng; H thng kim sot ni
b trong quy trnh tn dng cha y ,cha hiu qu v cha tun th mt cch
nghim tc; Vic t chc hch ton, phn loi n, thng k thng tin tn dng
cha m bo tnh chnh xc, minh bch lm c s cho vic qun l tn dng
c hiu qu; T chc tn dng c th gim ri ro tn dng bng nhn cm c,th
chp khi cho vay, tuy nhin vic xc nh gi tr ca cc ti sn th chp,cm c
khng phi l vn n gin;
Th by, Vic x l ch o cng vic i khi cn b qua yu cu mi
vn phi c th hin bng vn bn,cp trn c th ra lnh cho cp di bng
ming hay bng nhng k hiu ring m khng c php; Vic cho vay i khi
cn chu mnh lnh hnh chnh.
Th tm, phn tch tn dng khng t n mc ta c th d on hon
ton chnh xc v mt khon vay c c hon tr nh tha thun hay khng
bi tc ng ca nhiu yu t nh: mi trng kinh t c nh hng ln n sc
mnh ti chnh ca ngi vay v thit hi hoc thnh cng i vi ngi cho vay.
Trong nhng giai on hng thnh, ngi vay hot ng tt do li tc tng i

cao, nhng trong giai on khng hong, kh nng hon tr b gim st v iu
ny c th dn n vic ngi vay mt kh nng tr n,
2.2 Mt s gii php:
Mt l : Hon thin k thut thm nh cc nhu cu tn dng. Mc ch gii
quyt cc nhu cu c bn ca tn dng l c nn cho vay hay khng v cho vay
nh th no .
- Uy tn ca khch hng phi c cp trong cc thm nh v c th hn
phi c ni dung trong t trnh ca cn b tn dng vi cc tiu thc c th l
nng lc qun l, trnh hc vn , quan h x hi , thm nh qua cc h s qu
kh ca khch hng, thm nh qua phng vn trc tip vi mc ch tm hiu
bn cht khch hng vay, s lim chnh thi sn sng tr n, thm nh danh
ting v tai ting, uy tn ca khch hng qua cc lung thng tin v s gii thiu
ca khch hng khc v khch hng vay vn
- Hon thin thm nh ngun tr n ca khch hng :
l ngun t quyt ton ca khon vay ngun tr n t chnh
hiu qu ca tn dng, n ph thuc vo kh nng to li nhun ca
ngi vay m trc tip l phng n vay vn.
Ngun t nng lc ti chnh ca khch hng vay vn bn thn vn
ni sinh ca doanh nghip khi d n khng thnh cng).
Ti sn m bo th chp cm c.
Hai l : Khng ngng nng cao kin thc cho i ng thm nh d n.
Xy dng i ng thm nh gii trn c s r sot li i ng thm
nh d n.
C chnh sch u i tng cng trch nhim, thc vn ln t
hon thin ca mi cn b. Khuyn khch pht huy sng kin , t
chc cc hot ng thi ua trong tng nm, tng thng.
To iu kin cho cc chuyn vin tr tip tc hoc tp nng cao
nghip v chuyn mn, tin hc ngoi ng ng thi tip tc b sung
cc nhn vin c trnh , c chnh sch u i thu ht i ng
chuyn gia gii .

nh k t chc nhng lp hc o to li v o to chuyn su theo
chuyn khc nhau.
Tp hp sng kin , sut n nghin cu c gi tr a vo s
dng.
Ba l : Phi khng ngng ci tin cc thit b thng tin cho ngn hng.Nng cp
sm mt s chng trnh phn mm phc v kim tra thng tin u vo so
snh,i chiu x l thng tin, chng trnh t ng tr li thng tin, chng trnh
phn tch v xp loi tn dng doanh nghip,theo di bo co thng tin ca cc t
chc tn dng


C.TNH HUNG PHN TCH TN DNG

Di y l vic phn tch tn dng i vi mn vay trung hn ca Cng ty c
phn Sn Gn Ngi sao Ch Linh, mt trong nhng khch hng ln v uy tn ti
SB H Ni.

I.Gii thiu v cng ty-khch hng ca SB-H Ni
+Tn:Cng ty c phn Sn gn ngi sao Ch Linh
+a ch:X Thi Hc, huyn Ch Linh, tnh Hi Dng
+Giy CNKKD s 0403000015 do S K hoch v u t Hi Dng
cp ngy 15/05/2005.
+Ngnh ngh kinh doanh: Kinh doanh sn gn, kinh doanh khch sn nh
hng, kinh doanh dch v gii tr, kinh doanh dch v l hnh ni a.
+Ngi i din trc php lut: ng on Vn An - Chc v Tng Gim
c
+Quan h ca khch hng vi cc t chc tn dng
-Quan h ca khch hng vi Ngn hng Phng Nam:
Cng ty C phn Sn gn Ngi sao Ch Linh l khch hng mi, ln u c
quan h vi Ngn hng Phng Nam.

-Quan h ca khch hng vi cc t chc tn dng khc:Cng ty c phn
sn gn Ngi sao Ch Linh c quan h tn dng vi Ngn hng Ngoi thng Chi
nhnh Hi Dng v INDOCHINA BANK,vi tng d n l 57.477.000.000 v
623.309 USD.Cng ty lun thc hin ng ngha v tr n ng hn v y
,c nh gi l khch hng c uy tn trong hot ng tn dng.
*Gii thiu d n:
y l d n u t xy dng t hp bit th cao cp phc v khch chi
gn ca Cng ty C phn Sn gn Ngi sao Ch Linh.
+ Tng mc vn u t l : 67.587.471.431
Trong : - Xy lp : 41.210.054.902
- Thit b : 11.786.698.115
- Chi ph khc : 2.697.810.993
- D phng : 5.569.456.401
- Li vay : 3.105.000.000
- Thu VAT : 3.218.451.021
+C cu ngun vn : 67.587.471.431
Trong : - Vn t c : 47.587.471.431
- Vn vay : 20.000.000.000
+Ngun tr n: Li nhun rng t hot ng kinh doanh
Tin thu t vic bn th hi vin
Tin thu t vic bn bit th lin k Sn gn
II.PHN TCH NH GI TNH HNH TI CHNH V KINH
DOANH
1.Tnh hnh ti chnh
Cng ty C phn Sn gn Ngi sao Ch Linh thc hin hch ton k ton v
theo di hot ng sn xut kinh doanh tt. Vi vic s dng h thng phn mm
k ton, Ngn hng s d dng kim tra h thng s liu bo co. Qu trnh kim
tra khi thm nh khch hng ny cho thy cc s liu bo co l tng i trung

thc, c th kim sot c c v mt con s hch ton cng nh v mt hin vt
ca ti sn v u c kim ton.
Theo cc s liu k ton Cng ty C phn Sn gn Ngi sao Ch Linh cung
cp, tnh hnh ti chnh ca Cng ty c th hin c th nh sau:
Bng 2.4 Bng cn i k ton
n v tnh: VN
Ti sn 31/12/ 2004 31/12/2005 30/09/2006
A TSL & T ngn hn

21,318,098,963

42,202,203,802

48,756,010,768
I Tin

5,713,735,659

15,004,622,338

3,738,638,401
1 Tin mt

4,724,898,887

14,474,973,178

3,446,134,792
2 Tin gi Ngn hng

988,836,772

529,649,160

292,503,609
II Cc khon phi thu

15,352,227,719

23,022,758,699

36,552,838,712
1 Phi thu ca khch hng

30,000,000

29,269,476
2 Tr trc cho ngi bn

11,779,185,531

8,378,091,449

15,795,338,939
3 Thu GTGT c khu tr

1,523,042,188

3,076,816,084

(588,861,718)
4 Phi thu ni b

5,000,000,000
5 Cc khon phi thu khc

2,050,000,000

11,537,851,166

16,317,092,015
III Hng tn kho

102,135,585

2,768,038,220

4,653,444,982
1 Nguyn vt liu tn kho

2,366,166,874

4,539,711,360
2 Cng c, dng c trong kho

45,799,542
3 Hng tn kho

102,135,585

401,871,346

67,934,080
V Ti sn lu ng khc

150,000,000

1,406,784,545

3,811,088,673
1 Tm ng

150,000,000

575,910,000

392,428,128
2 Chi ph tr trc

830,874,545

830,874,545
3 K cc, k qu ngn hn

2,587,786,000

B TSC & T di hn

68,252,337,389

130,362,038,835

154,264,272,475
I Ti sn c nh

2,835,098,604

108,880,989,699

105,784,285,569
1 Ti sn c nh hu hnh

2,835,098,604

85,251,808,069

82,155,103,939
Nguyn gi

3,108,449,713

88,391,166,957

88,469,991,326
Gi tr hao mn lu k *

(273,351,109)

(3,139,358,888)

(6,314,887,387)
2 Ti sn c nh v hnh

-

23,629,181,630

23,629,181,630
Nguyn gi

23,629,181,630

23,629,181,630
Gi tr hao mn lu k *
II Cc khon u t di hn

-

1,233,307,272

10,000,000
1 u t chng khon di hn

10,000,000

10,000,000
2
Cc khon u t di hn
khc

1,223,307,272
III Chi ph XDCB d dang

63,513,581,091

16,241,152,355

44,317,035,761
IV Chi ph tr trc di hn

1,903,657,694

4,006,589,509

4,152,951,145
i. Tng Ti sn

89,570,436,352

172,564,242,637

203,020,283,243
Ngun vn
A N phi tr

67,370,612,686

136,361,680,984

137,509,003,651
I N ngn hn

67,370,612,686

136,361,680,984

137,509,003,651
1 Vay ngn hn

22,062,714,544 70,937,932,245

72,289,046,889
2 Phi tr ngi bn 8,436,286,837

10,626,252,176

11,455,335,227
3 Ngi mua tr tin trc

34,008,909,726 33,956,925,636

27,626,450,611
4
Cc khon thu phi np ca
NN

292,156,541

1,059,503,258

192,284,331
5 Phi tr cng nhn vin 371,260,379 419,074,088

161,011,919
6
Cc khon phi tr phi np
khc

2,199,284,659

19,361,993,581

25,784,874,674
B Ngun vn ch s hu

22,199,823,666

36,202,561,653

65,511,279,592

I Ngun vn - Qu

22,199,823,666

36,220,292,509

65,529,010,448
1 Ngun vn kinh doanh

23,277,788,696

48,626,831,697

77,000,000,000
2 Chnh lch t gi 6,812,295

(919,835)
3 Li nhun cha phn phi (1,077,965,030)

(12,413,351,483)

(11,470,069,717)
II Ngun kinh ph (17,730,856)

(17,730,856)
Qu khen thng phc li

(17,730,856) (17,730,856)
Tng ngun vn

89,570,436,352

172,564,242,637

203,020,283,243
Qua vic xem xt cc s liu k ton m Cng ty cung cp, cn b tn dng tp
trung phn tch mt s ch tiu nh sau:
o Vn bng tin: l 3.738.638.401 bao gm tin mt 3.446.134.792 , tin
gi ngn hng l 292.503.609 . Tuy nhin y ch l s liu ti thi im
lp bo co. Theo lnh o Cng ty cho bit, hin nay Cng ty vn ang
trong qu trnh u t xy dng nn thng xuyn cn c mt lng tin
mt thanh ton.
o Cc khon phi thu: tnh n ngy 30/09/2006 l 36,552,838,712 , c
th nh sau:
- Phi thu ca khch hng: 29.269.476 .
- Tr trc cho ngi bn: 15.795.338.939 bao gm s tin tr cho mt
s n v: Cng ty Vitan 1.650.491.859 , Cng ty TK v XD Hi Dng
200.000.000 - o c bn ), Cng ty TK v Xy dng Ch Linh
6.000.000.000 - tin xy dng c s h tng v xy dng c bn), HTX
Cng nghip v Xy dng Vinh Quang 1.538.646.001 - tin cung cp vt
liu chnh cho vic xy dng Sn gn, Raymon A.Lobb 1.491.754.462 -
thit k sn gn) v mt s nh cung cp khc. V nhng hp ng trn
cha kt thc nn nhng khon tr trc cha c kt chuyn sang chi
ph u t xy dng.
- Phi thu ni b: 5.000.000.000 , y l phn tm ng cho Cng ty.

- Phi thu khc: 16.317.092.015 , y l cc khon chi cha c nguon nh
tng cc qu t thin, chi h mt s cng ty c lin quan nh Cng ty
Vitan, Cng ty TK v XD Ch Linh, Sn gn H Long,
o Hng tn kho: tnh n thi im 30/09/2006 l: 4.653.444.982 , ch yu
l nguyn vt liu cn tn kho 4.539.711.360 - gi tr c d tr, phn
ny Cng ty phi nhp 100% t nc ngoi)
o Ti sn c nh: tnh n thi im 30/09/2006 l 105.784.285.569 , c
th nh sau:
- Gi tr cn li ca ti sn c nh hu hnh l: 82.155.103.939 . y l
khon vn Cng ty u t mua 70 chic xe phc v cho khch chi gn
trong c 20 chic nhp t M vi gi 6.000 USD/ chic, 50 chic nhp
t Nht Bn vi gi 3.500 USD/ chic), mt s xe chuyn dng dng cho
vic di ct, ct c (gi thp nht l 23.000 USD / chic), tin u t xy
dng Sn Gn 47.343.548.515, Nh Cu lc b v mt s thit b vn
phng khc.
Qu trnh thm nh thc t cho thy, cc s liu bo co ca Cng ty l
chnh xc v c y ho n, chng t.
- Gi tr ca ti sn c nh v hnh l: 23,629,181,630 . y l gi tr
quyn s dng t ca ton b Sn gn Ngi sao Ch Linh ti x Thi Hc,
huyn Ch Linh, tnh Hi Dng.
o Chi ph xy dng c bn d dang: tnh n thi im 30/09/2006 l
44.317.035.761 . y l ton b chi ph u t xy dng Sn gn.
o Vay ngn hn:
Hin nay, Cng ty C phn Sn gn Ngi sao Ch Linh ang c quan h
vi 02 t chc tn dng Ngn hng Ngoi thng Chi nhnh Hi Dng v
INDOVINA BANK H Ni vi tng d n l 57.477.000.000 v 623.309
USD. y l khon tn dng Cng ty vay u t xy dng v mua trang
thit b ca Sn Gn Ngi sao Ch Linh.
Cng ty lun thc hin tt ngha v tr n i vi ngn hng nn c
nh gi l khch hng ln, c uy tn.

o Phi tr ngi bn: ch yu l nhng khon phi thanh ton do mua vt
t, thit b v nguyn vt liu phc v cho vic xy dng Sn gn. Tnh n
thi im 30/09/2006, s tin phi tr ngi bn l: 11.455.335.227
o Ngi mua tr tin trc: chnh l nhng khon tin khch hng tr trc
cho vic mua th hi vin, bn v chi gn cho khch hng t trc ngy
chi. Tnh n thi im 30/06/2005, s tin ngi mua tr tin trc l:
27.626.450.611 .
o Cc khon phi tr phi np khc: tnh n thi im 30/09/2006 l
25.784.874.674 , y l doanh thu nhn trc ca khon bn th hi vin.
Phn doanh thu ny s c phn b trong thi gian hiu lc ca Sn Gn
(300 thng)
2. Tnh hnh kinh doanh:
Theo thit k, Sn gn Ngi sao Ch Linh l sn gn c 36 l. Nhng hin
ti, Cng ty mi u t xy dng c 27 l v bc u thu ht c hn
1.000 hi vin chi thng xuyn. Bn cnh , Sn gn Ngi sao Ch Linh cn
t chc mt s gii Gn trong nc v quc t. Hot ng kinh doanh ca Cng
ty bc u c li nhun. Tnh n thi im 30/09/2006, tng doanh thu ca
Cng ty l: 10.169.799.870 (bao gm c tin bn th hi vin), li nhun sau
thu t 259.476.083 .
t c kt qu ban u mang tnh kh quan trn l do Cng ty c s
u t ng n v c hiu qu ca nh u t, s ch o hp l v ng n ca
lnh o cng vi s ng lng nht tr ca ton th cn b, cng nhn vin.
Kt qu hot ng kinh doanh v cc ch tiu ca Cng ty C phn Sn gn
Ngi sao Ch Linh c tm tt nh sau:
Bng 2.5 Kt qu hot ng sn xut kinh doanh ca Cng ty
n v tnh: VN
Ch tiu Nm 2004 Nm 2005 30/09/2006
Doanh thu bn hng, dch
v
239.945.509 7.962.894.11
5
10.169.799.8
70
Cc khon gim tr 38.602.291 706.937.546
Thu TTB, XK, GTGT 38.602.291 706.937.546
1. Doanh thu thun 239.945.509 7.924.291.82 9.462.862.32

4 4
2. Gi vn hng bn 863.907.694 2.965.010.25
4
1.300.012.14
4
3. Li nhun gp - 923.962.185 4.959.281.57
0
8.162.850.18
0
4. Doanh thu H ti
chnh
13.362.717 6.944.748
5. Chi ph ti chnh 36.836.186 2.792.325.08
9
257.175.364
6. Chi ph bn hng 193.871.612 68.461.274 138.927.204
7. Chi ph qun l doanh
nghip
223.295.047 13.924.097.9
28
7.549.161.14
2
8. Li nhun thun -
1.077.965.03
0
-
11.812.240.004
224.531.218
9. Thu nhp khc 2.821.060.89
5
35.914.865
10. Chi ph khc 2.344.207.34
4
970.000
11. Li nhun khc 476.853.551 34.944.865
12. Tng li nhun trc
thu
-
1.077.965.03
0
-
11.335.386.4
53
259.476.083
13. Thu TNDN
14. Li nhun sau thu -
1.077.965.03
0
-
11.335.386.4
53
259.476.083

Bng 2.6 Cc ch tiu ti chnh
Cc ch s Nm 2004 Nm 2005 n 30/09/2006
KH NNG SINH LI
1. T sut LNST/DT 2.74%
2. T sut LNST/Tng TS(ROA) 0.13%
3. T sut LNST/ Vn CSH( ROE) 0.40%
KH NNG THANH TON
1. Kh nng thanh ton tc thi 0.085 0.11 0.027
2. Kh nng thanh ton hin hnh 0.32 0.31 0.35

3. Kh nng thanhton nhanh 0.31 0.28 0.3
KH NNG C LP TI CHNH
1. T l N/Tng Ti sn 0.75 0.79 0.68
2. T l Vn t c/Ngun vn 0.25 0.21 0.32
3. T l N/ Vn t c 3.03 3.76 2.1

-V kh nng sinh li: Cc ch s v kh nng sinh li n 30/9/2006 t
mc trung bnh v c kh nng tng trng vng chc trong nhng nm ti. Li
nhun trc thu trn doanh thu t 2,74%. Ch s ROE ch t 0,40%, t s
ROA t 0,13%, c ch s ROE v ROA u thp do cng ty mi a Sn Gn
vo hot ng trong khi vn u t ban u rt ln.
-V kh nng thanh ton: Cc ch tiu v kh nng thanh ton ca cng ty
t rt thp do cng ty vn ang giai on u t, ti sn ch yu tp trung ti
sn c nh v u t di hn.
-V kh nng c lp ti chnh: Mc c lp ti chnh ca cng ty kh
tt i vi loi hnh doanh nghip ny khi ch tiu v vn t c t 32% so vi
tng ngun vn.
Tuy vy, trong thi gian ti hot ng kinh doanh ca Cng ty s c nhng
thun li v mt s kh khn, c th nh sau:
Thun li:
- B my iu hnh ca Cng ty C phn Sn gn Ngi sao Ch Linh bao
gm lnh o ca Cng ty v nhng chuyn gia ngi nc ngoi c rt
nhiu kinh nghim trong vic iu hnh v qun l sn gn.
- Vi tin trnh hi nhp v pht trin kinh t ni chung, mn th thao nh
gn c nhiu iu kin pht trin mnh m ti Vit Nam do mc thu
nhp ca ngi dn ngy cng c ci thin, trong khi lng khch nc
ngoi n Vit Nam ngy cng nhiu. y chnh l yu t cho thy th
trng khch chi gn c trin vng ln pht trin, nht l trong iu
kin Sn Gn ti ng M Ba V, H Ty cha p ng c y nhu
cu chi gn min Bc hin nay v c trong tng lai.
- Sn gn Ngi sao Ch Linh nm chnh gia vng tam gic pht trin kinh t
trng im ca min Bc l H Ni - Hi Phng - Qung Ninh, ni c

nhiu tr s, vn phng i din ca cc cng ty nc ngoi, cng ty lin
doanh, Mt khc, vi h thng ng giao thng thun li s l iu
kin thu ht khch chi gn ca ba thnh ph ln, c bit l nhng
ngy ngh cui tun.
Kh khn:
- Vic xy dng hon chnh ton b sn gn Ch Linh s i hi phi c mt
lng vn tng i ln chi ph cho c s h tng. Mt khc, vic bo
dng mt c ca sn cng i hi phi p dng mt s bin php khoa
hc tin tin, kinh nghim ca ngi th v chi ph ca Cng ty. Hin ti,
hng thng chi ph bo dng thm c Cng ty phi chi l 100.000 USD
tng ng vi khong gn 1.600.000.000 )
- Mn th thao chi gn c coi l mn th thao qu tc ngay c i vi
cc quc gia c nn kinh t pht trin, nn ti Vit Nam y cn l mn th
thao mi, cha th thu ht c s lng ngi tham gia ng o nh cc
mn th thao khc.
III. Phn tch hiu qu ti chnh ca d n u t
1.Cc c s tnh ton hiu qu ca d n
+Doanh thu v chi ph:Gm tt c cc chi ph v doanh thu trong hot ng
kinh doanh.Doanh thu v chi ph c nh c tng hp theo 1 nm hot ng n
nh,cn cc khon doanh thu v chi ph bin ng c tp hp chi tit theo cc
nm hot ng thc t.
+Khu hao c bn: c trch cho ton b TSC ca d n
+Thu v cc khon phi np cho Nh nc:
- i vi thu VAT: tnh 10% cho cc dch v nh hng, khch sn, cho thu
bit th v cc dch v ph tr khc.
-Thu tiu th c bit: 10% cho doanh thu bn th hi vin v bn v chi
gn
-Thu thu nhp doanh nghip: c chia lm 03 giai on:

7 nm u t khi c doanh thu: c min
7 nm tip theo: gim 50% mc thu sut hin hnh
Cc nm tip theo: tnh mc thu sut 28%
-Thu s dng t: c min trong 13 nm u ca d n
+ Cng sut hot ng:
Nm th nht Nm th hai Nm th ba Nm th t Nm th nm
50% 60% 70% 80% 90%

2.Hiu qu ti chnh ca d n u t
Vic tnh ton hiu qu ca d n u t cho kt qu nh sau:
- D n c hiu qu ti chnh m bo vi dng thu nhp hin ti thun tnh
cho 10 nm u tin hot ng NPV = 63.037.808.488
- T sut thu hi ni b IRR = 34%
- Thi gian hon vn u t l 4 nm 6 thng
3.Ti sn m bo
m bo cho khon vay ti Ngn hng Phng Nam, Cng ty C phn
Sn gn Ngi sao Ch Linh nhn c s bo lnh ca Cng ty TNHH H tr
pht trin Cng ngh v Thng mi. Ti sn m bo l Quyn s dng 416,07
m
2
t c a ch ti D1, D2, D3, D4, D5 Khu C2 Thi H, Phng Trung Lit,
Qun ng a, Thnh ph H Ni (S 121 Ph Thi H), theo Giy chng nhn
Quyn s dng t s L117869,h s gc s 003222 QSD do UBND Thnh
ph H Ni cp ngy 20/06/2000.
Theo nh gi ca b phn thm nh ti sn, ti sn m bo nm v th
p, ni c trnh dn tr cao, an ninh trt t tt nn c tnh kh mi cao. Ti sn
m bo c B phn thm nh ti sn thuc Phng Kinh doanh Chi nhnh H
Ni nh gi l: 28.600.000.000 Hai mi tm t,su trm triu ng chn)
4.nh gi v ri ro ca khon vay

* Ri ro trong hot ng kinh doanh: Hin ti, nhu cu chi gn ang rt
ln, ch yu nhng i tng chi gn l cc quan chc, doanh nhn thnh t v
nhng ngi nc ngoi ang sinh sng v lm vic ti Vit Nam. Sn gn Ngi
sao Ch Linh l mt sn gn hin i, quy m ln, v tr cch H Ni khng xa.
Theo nhng ngun thng tin thu thp c, gi chuyn nhng th Hi vin ca
Sn gn ny trn th trng chnh lch so vi gi gc t 15.000 25.000 la
M. Do vy, ri ro v hot ng kinh doanh ca cng ty thp, c th chp nhn
c.
* Ri ro v kh nng tr n: vi xut n hn 01 nm i vi n gc, t
nm th 2 tr i tr gc 06 thng 1 ln, mi ln 2.500.000.000, li tr hng thng
theo d n thc t th vic tr n ca cng ty hon ton khng gp kh khn g do
cng ty c ngun thu nhp m bo t vic bn th chi gn v cung cp cc dch
v cho khch chi. Thc t, qua 08 thng k t khi gii ngn n thi im ny,
vic tr li ca cng ty ht sc y , ng hn)
* Ri ro v ti sn m bo: Ti sn m bo l ti sn ca Cng ty TNHH
h tr pht trin cng ngh v thng mi. y cng chnh l mt c ng ln
ca cng ty. Ti sn ny c v tr ti mt ng Thi H, kh nng chuyn
nhng rt tt. Thm ch SB ngh n kh nng mua li ti sn ny lm
thnh tr s ca S giao dch ti H Ni.