Phân tích doanh thu

Thông tin về các nguồn doanh thu chủ yếu rất quan trọng trong phân tích thu
nhập ,đặc biệt quan trọng nếu chúng ta đang phân tích một công ty được đa dạng hoá.Với
một công ty đa dạng hoá,mỗi thị trường hoặc một sản phẩm đều có mẫu hình tăng
trường,khả năng sinh lợi và các tiềm ẩn trong tương lai riêng biệt. Một phương tiện tốt
nhất để phân tích các nguồn doanh thu là phân tích theo tỷ lệ. Phân tích theo tỷ lệ cho
thấy mỗi loại doanh thu chiếm bao nhiêu phần trăm trong tổng doanh thu.

Sau đây là là đồ thị thể hiện doanh thu của Kinh Đô:

Doanh thu khác,

2.60%
Kẹo cứng mềm, Bánh quế, 2.93%
0.92%
Chocolate, 4.61%

Bánh snack, Kẹo cứng mềm

10.00%
Doanh thu khác
Bánh quế
Bánh trung thu, Bánh cookies, Chocolate
32.38% 13.40% Bánh snack
Bánh cookies
Bánh mì
Bánh crackers
Bánh mì, 13.59% Bánh trung thu

Bánh crackers,
- Bánh cookies: Việc tiêu thụ bánh cookies chịu ảnh hưởng lớn của mùa vụ như
19.92%
Cơthì
lễ, Tết,thông thường cấu doanhthu
doanh thu 3các nhómtrước
tháng sản phẩm công tyđến
Tết chiếm Kinh Đô doanh thu cả năm.
30%
Năm 2004 doanh thu bánh cookies giảm so với năm 2003 do Tết ất Dậu 2005 rơi vào
tháng 2/2005, nên mùa cao điểm bánh cookies không bắt đầu từ tháng 12 như những năm
trước mà lại bắt đầu từ tháng 1/2005. Trong khi đó sản lượng bánh kẹo Kinh Đô tiêu thụ
trong dịp Tết vừa qua lên đến 2.000 tấn. Do vậy doanh thu bánh cookies năm 2005 chắc
chắn sẽ tăng mạnh do được tính cả phần doanh thu của Tết.

- Bánh crackers, bánh quế: Doanh thu của 2 nhóm sản phẩm này không có sự
biến động lớn: bánh crackers tăng 3,01%, bánh quế là 2,19%,

- Chocolate: Tương tự như bánh cookies, chocolate cũng được tiêu thụ mạnh vào
dịp Tết.Vì vậy doanh thu năm 2004 của chocolate giảm 12,89%.

20
 Phân tích doanh thu

- Bánh snack: Do thuộc nhóm sản phẩm quà biếu nên doanh thu bánh snack
không chịu tác động của mùa vụ. Năm 2004 là một năm rất thành công của bánh snack
với doanh thu tăng 49,78%, thể hiện tính hiệu quả của chiến lược đa dạng hóa sản phẩm
của Công ty.

- Bánh mì công nghiệp: Năm 2004 doanh thu bánh mì tăng 35% so với năm 2003,
chủ yếu do việc tiêu thụ mạnh sản phẩm mới “Scotti” và doanh thu các loại bánh mì khác
khá ổn định.

- Bánh trung thu: Doanh thu bánh trung thu tăng rất mạnh: năm 2004 tăng
39,64% so với năm 2003. Trong số 15,32% tăng trưởng của tổng doanh thu thì bánh
trung thu đã chiếm 5,04%. Điều này chứng tỏ bánh trung thu ngày càng chiếm vị trí quan
trọng trong hoạt động kinh doanh của Công ty. Sự tăng trưởng mạnh mẽ này đến từ
những cải tiến trong bao bì đóng gói và những sáng tạo trong mùi vị bánh của Kinh Đô.

- Kẹo: Do chỉ chiếm tỷ trọng khoảng 2% trong cơ cấu doanh thu nên biến động
doanh thu kẹo không ảnh hưởng lớn đến tổng doanh thu của Công ty. Năm 2004, doanh
thu về kẹo tăng 33,43%, song chỉ đóng góp 0,72% trong tăng trưởng 15,32% của tổng
doanh thu.

- Doanh thu khác: bao gồm doanh thu thương mại từ việc bán một số sản phẩm
bánh kẹo nhập khẩu, bán sản phẩm của các công ty trong hệ thống Kinh Đô và một số
công ty trong nước khác. Mặc dù doanh thu khác chiếm tỷ trọng không lớn (7,87% tổng
doanh thu) nhưng do trong năm 2004 doanh thu loại này tăng rất mạnh (77,93%) nên
cũng chiếm 3,98% trong tăng trưởng 15,32% của tổng doanh thu.

Thông tin trên các kết quả hoạt động và vị thế tài chính của các công đoạn thường
hay thay đổi.Việc thể hiện đầy đủ sẽ cung cấp báo cáo thu nhập,bảng cân đối kế toán và
báo cáo dòng tiền chi tiết cho mỗi công đoạn quan trọng .Mặc dù vậy,trong thực tế thông
tin của các công đoạn rất khó bộc lộ đầy đủ do sự chia tách các công đoạn và các nhà
quản lý không sẵn long cung cấp các thong tin có khả năng gây tổn hại đến vị thế cạnh
tranh của họ.

21
 Phân tích doanh thu

Ảnh hưởng của giá cả nguyên vật liệu đến doanh thu và lợi nhuận
Chi phí nguyên vật liệu chiếm khoảng 65% - 75% giá thành sản phẩm, do đó việc
tăng hoặc giảm giá nguyên vật liệu sẽ có ảnh hưởng tới kết quả kinh doanh của Công ty.
Do thị trường sản phẩm của Công ty có tính cạnh tranh cao, nên Công ty không thể điều
chỉnh ngay giá bán ra sản phẩm khi giá nguyên vật liệu tăng, dẫn đến lợi nhuận gộp giảm
trong ngắn hạn.

Trong dài hạn, nếu thị trường đồng loạt điều chỉnh giá bán ra sản phẩm do ảnh
hưởng của giá nguyên vật liệu, thì việc tăng giá bán ra của Công ty có thể thực hiện được,
làm tăng doanh thu và triệt tiêu được ảnh hưởng của việc thay đổi giá nguyên vật liệu đến
lợi nhuận của công ty.

Các xem xét tiếp theo có liên quan đến phân tích tính bền vững của doanh thu bao
gồm:

• Độ nhạy cảm của doanh thu đối với các điều kiện kinh doanh (đánh giá rủi ro
trong bản cáo bạch 2005)

• Đánh giá nhu cầu đối với các sản phẩm và dịch vụ mới hoặc thử nghiệm

• Phân tích khách hàng-sự tập trung,tín nhiệm và tính ổ định

• Sự tập trung hoặc tín nhiệm của một khách hàng vào một công đoạn.

• Sự trông cậy của doanh thu vào bộ phận bán hàng

22
 Phân tích doanh thu

• Đa dạng hoá về mặt địa lý các thị trường.

23