Phng php tng vn t c

Ngun bn ngoi:
- Pht hnh c phiu thng:
u im: Khng phi hon tr cho ngi mua c phiu, c tc ca c phiu thng khng phi
l gnh nng v ti chnh cho ngn hng trong nhng nm lm n thua l. Phng php ny lm
tng quy m vn nn cng lm tng kh nng vay n ca ngn hng trong tng lai.
Nhc im: Chi ph cao v c th lm long quyn s hu ngn hng (Dulution), gim mc c
tc trn mi c phiu (Earning per share), lm gim t l n by ti chnh m ngn hng c th
tn dng.

- Pht hnh c phiu u i vnh vin:
u im: Khng phi hon tr vn v khng lm phn tn quyn kim sot ngn hng, tng kh
nng vay n ca ngn hng trong tng lai.
Nhc im: C tc phi tr cho cc c ng l gnh nng ti chnh trong nhng nm ngn hng
b thua l, chi ph pht hnh cao, gim mc c tc trn mi c phiu.
- Pht hnh giy n th cp (thi hn ti thiu 7 nm):
u im: Chi ph thp v khng lm phn tn quyn kim sot ca ngn hng. y l phng
php hiu qa v tri phiu ny c cc nh u t a chung trn th trng.
Nhc im: Phi hon tr cho ngi mua tri phiu khi n hn, li tr cho tri phiu l gnh
nng cho ngn hng v ti chnh.
Ngn hng cn c th thc hin cc bin php tng vn t ngun bn ngoi khc nh bn ti sn
v thu li, chuyn i chng khon n thnh c phiu...
Ngun bn trong:
Ch yu do tng li nhun gi li. y l li nhun ngn hng t c trong nm, nhng khng
chia cho cc c ng m gi li tng vn.
u im: Khng tn km chi ph, khng lm long quyn kim sot ngn hng v khng phi
hon tr. Phng php ny gip ngn hng khng ph thuc vo th trng vn nn trnh c
chi ph huy ng vn.
Hn ch: Ch p dng vi cc ngn hng ln, lm n c li lin tc v u n. Hnh thc ny
khng th p dng thng xuyn v n lm nh hng n quyn li ca c ng.
Phng php ny ph thuc vo:
a) Chnh sch c tc ca ngn hng: Chnh sch ny cho bit ngn hng cn phi gi li bao
nhiu thu nhp tng vn phc v cho m rng kinh doanh v bao nhiu thu nhp s c
chia cho cc c ng. Ta c:
b)
T l thu nhp gi li
(Li nhun khng chia)

=
Mc thu nhp gi li

Thu nhp sau thu

T l chi tr c tc =
Tng gi tr c tc
Thu nhp sau thu
T l thu nhp gi li qu thp s lm cho mc tng trng vn ngn hng s chm, dn n
gim kh nng m rng ti sn sinh li, tng ri ro ph sn. Ngc li, nu t l thu nhp gi li
qu ln s lm gim thu nhp ca c ng dn n th gi c phiu ca ngn hng b gim.
b) Tc tng vn t ngun ni b: Mt t l tng trng vn t ngun ni b l tng phi
p ng c hai yu cu: Mt l, ngn hng tng trng c ti sn c (c bit l cc khon cho
vay); Hai l, khng lm suy gim qu mc t s vn/ti sn ca ngn hng.





Cc ngn hng cho bit, sau nhng bin c v thanh khon trc y cc ngn hng thy
"phng bnh" hn "cha bnh". Do cc cng c phng th thanh khon u c thc hin
di s gim st mt cch cht ch

Nhng ngy qua li sut trn th trng lin ngn hng tng nh. Phi chng cc ngn hng bt
u bc vo ma thiu ht thanh khon - chuyn n hn li ln vo nhng thng cui nm?
Nhng nm trc y cui nm l thi im tn dng tng mnh hn. Trong khi, do nhu cu chi
tr nhiu nn s d trn ti khon thanh ton, ti khon tin gi ca cc DN thng st gim rt
nhanh. Bn cnh , nhu cu chi tiu ca ngi dn tng ln, tin gi tit kim gim, thm ch
nhiu ngi rt tin tit kim mua sm, sa cha nh n tt y chnh l nhng l do
khin chnh lch huy ng v cho vay b mt cn i khin khng t ngn hng thng trc
trong ni lo thiu ht thanh khon.
Nm nay e rng kch bn ny kh din ra. Th nht, tng trng tn dng (TTTD) cha c du
hiu tng tc. Tnh n ngy 24/10/2013, TTTD mi t 6,48%. Nh vy, ch cn hn 2 thng
na kt thc nm 2013, t mc tiu TTTD ca c nm mc 12% th thi gian cn li tn
dng ton h thng phi t c 5,82%. iu ny c cc chuyn gia cng nh bn thn cc
ngn hng nhn nh l kh kh thi bi lc cu tn dng hin ti ca cc DN vn cha cao.
Theo Ph tng gim c MaritimeBank - ng Trn Xun Qung, ch trng ca ngn hng kh
thn trng trong cp tn dng, ch cho vay DN c sc khe ti chnh tt. Quan im ny cng
ang c kh nhiu ngn hng p dng, trong khi kh nng tip cn vn ca DN vn cha c
ci thin nhiu. Cu tn dng kh tng mnh v vic p lc huy ng ngun m bo thanh
khon i vi cc ngn hng cng s c gim bt so vi mi nm.
Mt minh chng khc cho thy, thanh khon ca h thng ngn hng c ci thin ng k.
l theo s liu ca NHNN, tnh hnh thanh khon ca TCTD c ci thin so vi cui nm
2012 t l tn dng/huy ng vn bng VND trn th trng 1 n ngy 18/9/2013 l 92,21%
gim so vi mc 93,7% cui nm 2012; huy ng vn tng 11,74% trong huy ng vn VND
tng 11,63%. Mt khc, cc TCTD rt tch cc c cu danh mc u t, phng th thanh khon
qua hot ng u t vo tri phiu Chnh ph.
Khng nhng khng lo ngi v tnh hnh thanh khon ca h thng ngn hng, ng Qung cn
nhn nh thanh khon s c ci thin tt hn trong thi gian ti khi cc ngn hng bn n
thnh cng cho VAMC c th dng tri phiu c bit vay ti cp vn ti NHNN. Nh vy s
c thm dng tin mi cho th trng. Mt khc, cc ngn hng cng cho bit, sau nhng bin c
v thanh khon trc y cc ngn hng thy "phng bnh" hn "cha bnh". Do cc cng
c phng th thanh khon u c thc hin di s gim st mt cch cht ch.
Mt chuyn gia ngn hng li c cch nhn khc: ri ro thanh khon ch xy ra khi th trng gp
c sc. V d nh c thng tin bt li v kinh t v m, ngn hng, khin ngi dn t rt tin
VND chuyn sang mua USD, hoc u t vo vng iu mi khin cc ngn hng i mt
vi thiu ht thanh khon.
Nhng thi im ny cc yu t trn kh c "mi trng", thm ch theo v ny, d TTTD c
tng nhiu cng khng th to ra nhng c sc cng nh p lc ln v thanh khon i vi cc
ngn hng. Bi nu tnh tng th trong dng tin lu thng, ngn hng gii ngn vn cho vay th
ngi vay s u t, m rng sn xut kinh doanh, to cng n vic lm cho ngi lao ng
tin lun chuyn, sinh si nhanh hn v quay li ngn hng vi s d ln hn.
Nhn nh tng th v ri ro thanh khon ca c h thng ngn hng khng c bt n. Theo lnh
o NHTMCP trn, tng ngn hng c th i mt xo trn v thanh khon khi dng tin chuyn
dch t ngn hng ny sang ngn hng kia. Hin li sut huy ng ang kh thp nn khch hng
gi tin cng khng tht s mn m V do li sut tit kim gim nhiu nn khch hng s tr
nn kh tnh hn khi la chn ni gi tin. Nht l cui nm nhu cu tiu dng mua sm c nhn
s tng, tin nhn ri ca h gi trong ngn hng cng s vi i. Li sut cho vay lin ngn hng
tng cng khng loi tr kh nng mt s ngn hng mun y mnh tn dng nhng huy ng
t th trng 1 khng nn c th phi vay mn trn lin ngn hng.
Do , tng ngn hng cng cn a ra cc gii php d phng ri ro thanh khon d n khng
phi l cp bch nhng cng cn thit m bo an ton hot ng cho ngn hng ni ring, c
h thng ni chung.
Ch trong khong 2 nm k t thng v hp nht ngn hng u tin n nay, din ra
bn thng v sp nhp, hp nht ngn hng, ph hp vi quan im ca Ngn hng Nh
nc (NHNN):Sp nhp, hp nht ngn hng l mt xu hng tt yu khch quan hin
nay nng cao kh nng cnh tranh ca cc ngn hng.
im mt mt s thng v sp nhp, hp nht ngnh ngn hng
Cui nm 2011, ln u tin NHNN chnh thc chp thun s hp nht t nguyn ca ba ngn
hng TMCP, l Ngn hng TMCP nht (FicomBank), ngn hng TMCP Vit Nam Tn Ngha
(TinNghiaBank) v ngn hng TMCP Si Gn (SCB), di s bo tr ca Ngn hng u t v
pht trin Vit Nam (BIDV), tn gi sau hp nht l Ngn hng TMCP Si Gn (SCB).
Ngy 28/08/2012, Ngn hng TMCP Nh H Ni (Habubank) chnh thc sp nhp vo ngn
hng TMCP Si Gn - H Ni (SHB) da trn "Bin bn ghi nh s 01/2012 ngy 08/03/2012
HBB - SHB" m hai bn k vi nhau ngy 07/03/2012.
Gn y nht, vo thng 9/2013, ngnh ngn hng tip tc n nhn cc thng tin sp nhp khc,
c th, Ngn hng TMCP pht trin TPHCM (HDBank) sp nhp vi Ngn hng TMCP i
(DaiABank), gi nguyn tn ngn hng HDBank v Tng cng ty c phn Ti chnh du kh
Vit Nam (PVFC) sp nhp vi Ngn hng TMCP Phng Ty (WesternBank), i tn thnh
Ngn hng TMCP i chng Vit Nam (PVcomBank).
Nhng thay i sau sp nhp, hp nht
D nhn thy cc ngn hng sau khi tham gia sp nhp, hp nht u c s tng ln ng k v
mt lng ngun vn v ti sn. n c nh trong trng hp u tin ca SCB, c hnh
thnh t ba ngn hng vi tnh hnh bi t v ti chnh, rnh rp nguy c mt kh nng thanh
khon, tuy nhin ch sau 1 nm hot ng, ngn hng nng tng mc ti sn ln hn 149.000
t ng, gp gn 2 ln tng ti sn ban u ca SCB, vn ch s hu cng tng ln hn 11.000
t, gp gn 3 ln vn ch s hu ca ngn hng SCB trc khi hp nht. (Hnh 1)

Tng ti sn v vn ch s hu ca Ngn hng TMCP Si Gn (SCB) giai
on 2010 - 2012 (n v: t ng). (Ngun: BCTC cc ngn hng,
CafeF)
Cng vi s "bin mt" ca thng hiu Habubank mt thi, ngn hng SHB cng ng vo
hng ng nhng ngn hng c vn iu l ln vi 9.000 t ng, tng ti sn tnh n qu
2/2013 c t khong hn 104.000 t ng, gp i tng ti sn ca SHB so vi trc khi sp
nhp, nh SHB tr thnh 1 trong 10 ngn hng TMCP ln nht Vit Nam v quy m v th
phn.
Cng ging nh hai ngn hng trn, ngn hng HDbank sau khi sp nhp cng d kin s nng
mc vn iu l ln 8.100 t v ngn hng PvcomBank cng nng tng ti sn ln hn 100.000
t ng, tng ng vi mc tng ti sn ca SHB hin nay.
Nh vy, s khng phi l qu sm nhn nh vic sp nhp, hp nht ngn hng l hng i
ng trong bi cnh kinh t hin nay, n khng ch tng sc mnh v kh nng cnh tranh ca
dng vn m cn tng trch nhim ca cc ngn hng i vi nn kinh t. Tuy nhin, theo nhn
nh ca TS. Cao S Kim nhn xt: "Hu ht cc thng v sp nhp, hp nht thi gian qua
mi ch l s sp nhp, hp nht v mt c hc, ch cha c s ci thin ng k v mt ti
chnh v qun tr".
Theo thng k t BXH V1000 nm 2013- BXH 1000 doanh nghip np thu TNDN ln nht
Vit Nam do Vietnam Report mi y cng b, s thu TNDN ca ring nhm ngnh ngn hng
np trong nm 2012 t trn 15.000 t ng, chim khong hn 18% so vi tng s thu ca
1000 DN thuc BXH, tng xp x 66% so vi nm 2011 cho thy mt s ci thin ng k v li
nhun trc thu ca cc i din ngnh ngn hng trong thi gian va qua. Tuy vy, nu nhn
vo h s li nhun sau thu/ tng doanh thu cng nh cc h s v kh nng sinh li ROA, ROE
th phi chng li nhun ca cc ngn hng ang c c cha thc s da trn nng lc, m
n thun ch nh s "bnh chng" v quy m v ngun vn?

H s li nhun sau thu/ tng doanh thu, ROA, ROE ngnh ngn hng
theo BXH V1000 nm 2013. (Ngun: Vietnam Report)

Gc khut sau nhng thng v
n sau nhng "im sng" trn l "s bin mt" ca cc t chc tn dng ko theo s hao tn v
tin bc v cng sc m cc t chc tn dng b ra trong qu trnh xy dng thng hiu, nh
Habubank tn ti trn th trng hn 20 nm trc khi sp nhp.
ng th, tnh trng "ngc ng" vi ng n xu t cc ngn hng yu km l tnh trng ph
bin ca cc ngn hng hin nay. Ngn hng SHB mi y va phi gii trnh vi UBCKNN v
mc chnh lch li nhun sau thu trong qu 2/2013, gim t 753.000 t ng nm 2011 (thi
im trc khi sp nhp) xung cn khong 141.000 t ng vo qu 2/2013. Nguyn nhn l do
chi ph d phng ri ro tn dng tng thm bi cc mn vay qu hn c chuyn t Habubank.
Tng t trng hp ca SHB, li nhun rng sau thu ca SCB sau 1 nm hp nht, cng gim
r rt, t 409.000 t ng xung ch cn gn 64.000 t.
Hu qu l h s ROA v ROE ca cc ngn hng sau sp nhp gim lin tc. i vi ngn hng
SHB, trc khi sp nhp, hai ch s vn mc kh cao, tuy nhin, ch sau 1 nm sp nhp, hai
ch s ny gim v gn mc 0. iu ny dn n li nhun trn mi c phiu cng gim nghim
trng, t 2.382 ng/ c phiu nm 2010 xung cn - 363 ng/ c phiu vo qu 2/2013 sau
gn 2 nm sp nhp. (Hnh 4, 5)

Ch s ROA, ROE ca ngn hng SHB giai on 2010 - qu
2/2013. (Ngun: BCTC cc ngn hng, Vietstock)

Hnh 4: Ch s ROA, ROE ca ngn hng SCB giai on 2010 -
2012. (Ngun: BCTC cc ngn hng, Vietstock)
Tng t trng hp SHB, ch s ROA, ROE ti ngn hng SCB cng gim t 0,49% nm 2010
xung 0,04% nm 2012 i vi ROA v 5,98% xung cn 0,56% i vi ROE, ko theo s st
gim thu nhp c phiu SCB t 665 ng/c phiu xung cn 60 ng/c phiu cng trong giai
on ny.
Mc d cc ngn hng u phi "tr gi" sau mi thng v sp nhp, hp nht, song c th thy
h thng ngn hng ni chung v cc ngn hng ni ring s "c nhiu hn l mt", bi l, sau
khi khc phc nhng hu qu d l nng n m cc ngn hng yu km li, nn kinh t s c
mt h thng ngn hng "khe mnh", pht trin n nh v m bo quyn li cho khch hng
cng nh cc c ng v nh u t.
Sng 29/11/2013, ti Trung tm Hi ngh Quc Gia, TP. H Ni, Ban t chc V1000 gm: Cng
ty CP Bo co nh gi Vit Nam (Vietnam Report), Bo VietNamNet v Tp ch Thu - Tng
Cc Thu s chnh thc t chc L cng b Bng xp hng V1000 nm 2013. Bui L c t
chc nhm mc ch khuyn khch, biu ng v tn vinh cc doanh nghip c mc np thu
thu nhp doanh nghip cao, gp phn rt ln vo s pht trin v giu mnh ca t nc.



Ti sao c s khc nhau v t l n xu ca h thng ngn hng? C th l gii v s khc nhau
ny nh sau:
Th nht, do cch phn loi n. Theo quy nh hin hnh v phn loi n, trch lp v s dng
d phng ri ro tn dng trong hot ng ngn hng ca t chc tn dng (TCTD), n xu l
cc khon n thuc cc nhm 3, 4 v 5 (Quyt nh s 493/2005/Q-NHNN). Trong n
nhm 3 (n di chun) l cc khon n c nh gi l c kh nng tn tht mt phn n gc
v li; N nhm 4 (n nghi ng) l cc khon n c kh nng tn tht rt cao v n nhm 5 (n
c kh nng mt vn) l cc khon n c coi l khng cn kh nng thu hi, mt vn. Thng
thng cc nc ang pht trin, nu n xu ca cc ngn hng c phn loi theo cc ch
tiu nh lng v nh tnh ph hp vi thng l quc t, th t l ny di 5% cng l bnh
thng. Tuy nhin, Vit Nam cn c s khc nhau v nng lc qun tr ri ro v vic xp hng
tn dng ni b. H thng xp hng tn dng ni b ti cc NHTM Vit Nam hin nay u c
xy dng theo phng php chuyn gia, ngha l vic la chn, quyt nh ton b cc yu t c
bn ca h thng xp hng (b ch tiu, trng s ca tng ch tiu) hon ton ph thuc vo quan
im ch quan ca cc chuyn gia thay v da trn d liu thng k lch s v phn tch m hnh
kinh t lng. Kt qu xp hng tn dng ni b cha l c s xy dng cc thc o lng ha
ri ro, h tr tnh ton chun xc tn tht d tnh v yu cu vn ti thiu b p ri ro. iu ny
dn n hn ch trong qun tr ri ro danh mc, nh gi tn dng v xc nh khu v ri ro
ca tng ngn hng.
Hin nay, qun tr ri ro tn dng ti mi ngn hng thng theo nhng khu v ri ro ring. Vn
ny dn n mt s bt cp trong vic so snh, nh gi cng mt i tng khch hng
nhng li c kt qu khc nhau, nhiu khi xung t (cng 1 khch hng, c ngn hng phn loi
vo nhm n cao, c ngn hng li phn loi vo nhm n thp). Mt khc, vic trin khai xp
hng khch hng i hi i ng chuyn gia nhiu kinh nghim thc tin cng nh am hiu sau
sc m hnh xp hng tn dng (modelling), trong khi th trng nhn lc hin ti ca Vit Nam
cn rt thiu.
Th hai, thng tin v khch hng va thiu, va khng chun xc. iu ny gy khng t kh
khn cho ngn hng trong vic thit lp quan h tn dng.
Vit Nam, trn 90% l DN nh v va, khng t DN c bo co ti chnh khng chun xc, li
khng qua kim ton. Ngay c i vi cc DN ln c kim ton th s chm tr trong cng b
bo co ti chnh cng nh cht lng kim ton cha cao cng gy nhiu kh khn cho cc
ngn hng. V th, vic da vo mt s thng tin u vo cp tn dng, dn n mt s
khon vay va ra khi ngn hng kh c kh nng thu hi. c bit, khi ngn hng v DN
li c mi quan h mt thit, ph thuc ln nhau (s hu cho) th ngun lc d b phn b sai
lch, bt hp l, cho vay bt chp cc quy nh v an ton vn, n xu tt yu s tng ln.
Th ba, hot ng thu tm, mua bn, sp nhp, cc cng ty sn sau, s hu cho trong ngn
hng... to ra nhng vng lun qun ca dng tin. y cng l nhng hot ng tim n
nhiu n xu nhng rt kh ch ra x l, khi tnh minh bch v gii trnh cn hn ch. Tng
phng tin thanh ton (M2) ca 9 thng u nm tng 12,21%, nhng tn dng ch tng 2,5%,
trong khi chng khon cng khng phi l knh c cc ngn hng quan tm k t khi c vn
bn hn ch cho vay chng khon ca NHNN; bt ng sn cng ng bng; vay tiu dng
khng c xem l knh u tin trong thi gian qua. Nh vy, phi chng n xu ang chy ng
vng gia ngn hng v cc Doanh nghip c quan h mt thit. Nu th, n xu s ngy mt
phnh to v cng kh xc nh, li sut s tip tc b y ln cao, DN sn xut kinh doanh cng
kh tip cn c vn.
Th t, n xu cn c nguyn nhn su xa t o c ngh nghip ca mt s cn b ngn hng
v khch hng. Kinh doanh ngn hng da trn s tin cy v mc tn nhim th o lm ngh
ngn hng khng ch cn thit m cn mang tnh bt buc. Tuy nhin, do nhiu nguyn nhn m
mt s cn b ngn hng cu kt vi khch hng che giu s tht, gian ln, c lm tri
quy nh ca NHNN, ca NHTM. Mc d cha c s liu cng b nhng trong tng s n xu
, mt t l khng nh ny sinh t vi phm o c ngh nghip.
Tm li, nhng bt cp trong phn loi n, vn s hu cho, vn o c ngh nghip...
lm ny sinh n xu ti cc ngn hng v c chiu hng ngy cng tng. Cho d n xu mc
no th hin ti v ang tc ng tiu cc n iu hnh chnh sch tin t ca NHNN, n
vic lu thng dng vn vo nn kinh t v tnh an ton, hiu qu kinh doanh ca chnh cc ngn
hng. Chng no cha x l c vn ny th vic ti c cu h thng ngn hng Vit Nam s
khng t hiu qu.
xut c ch x l n xu ngn hng
V pha cc ngn hng thng mi
i vi khi n xu c, cc NHTM cn:
X l t ngun trch lp d phng ri ro theo quy nh. Tm mi bin php thanh l/pht mi
ti sn bo m cho cc khon n xu thu hi n.

Ch ng phi hp khch hng thc hin c cu li n, gin thi gian tr n i vi nhng
khch hng c kh khn ti chnh tm thi nhng c trin vng kinh doanh khi gii quyt c
n xu; Tip tc gim li sut xung thc hin cc khon cho vay mi, gip DN gim chi ph
u vo, bn c hng, c iu kin tr n ngn hng.

Bn n qua cng ty qun l n v khai thc ti sn ca cc NHTM, Cng ty mua bn n trc
thuc NHNN, Cng ty Mua bn n Vit Nam (DATC) ca B Ti chnh.
Cn phi thy rng, xy ra n xu, trch nhim u tin thuc v ngn hng (do nguyn nhn
khch quan v ch quan mang li) nhng cc ngn hng khng th t to ra n xu. N xu l do
cc con n - DN/c nhn vay vn n hn khng tr c n, m vic khng tr c n cho cc
ngn hng c nguyn nhn c bn do yu km ch quan ca bn thn DN nhng khng th b
qua nguyn nhn t c ch chnh sch, t qun l v m. V vy, x l n xu lc ny khng ch
l trch nhim n l ca cc ngn hng, DN m cn c s tham gia ca Nh nc vi mc tiu
phi t c trong vic x l n xu l to iu kin cc ngn hng thit lp quan h tn
dng mi, gip DN cn kh nng hot ng vay vn, ng thi thanh lc nhng DN, ngn hng
yu km trong sn xut kinh doanh; Thng qua x l n xu, cc ngn hng mi c iu kin
tip tc h li sut tin vay.
Vic x l n qua cng ty qun l n v khai thc ti sn ca ngn hng cng c im thun li
l cng ty con ca ngn hng nn c iu kin hiu r tng khon vay i vi khch hng. Khi
chuyn n xu cho cng ty qun l n v khai thc ti sn ca ngn hng, cng ty c th ch
ng, nhanh chng tm khch hng bn ti sn thu hi vn cho ngn hng. Tuy nhin, cng
ty qun l n v khai thc ti sn ca ngn hng x l n xu hiu qu, cn xy dng c ch mua
bn n r rng, minh bch, c s tham gia gim st cht ch ca NHNN, trnh tnh trng n
xu trn bng cn i ca ngn hng c th gim nhng cht lng n khng thay i, do khng
gii quyt tn gc vn .
Nu bn n xu cho DATC thuc B Ti chnh thc hin, rt cn mt c ch mua bn r rng th
hot ng mua bn cc khon n xu ca ngn hng mi c hiu qu.
Do tnh phc tp ca cc khon n xu trong ngn hng, trong bi cnh p lc x hi rt ln v
vn gii trnh th vn t ra l thnh lp cng ty mua bn n trc thuc NHNN hay cng ty
mua bn n quc gia (AMC) phi quyn lc, c h tr bi cc chuyn gia gii v lnh vc
ny, vi nhng bc i hp l, vi s pht trin ca th trng mua bn n Vit Nam.
Cng vi vi vic x l n xu c, cc NHTM cn coi trng ng mc n vic hn ch n xu
mi ny sinh bng cch:
R sot li phn loi n, tin ti vic phn loi n theo thng l quc t. lm c vic ny
cc ngn hng cn phi (i) Hon thin h thng xp hng tn dng ni b theo chun Basel II.
Vic xp hng tn dng phi cn c trn cc s liu thng k lch s ca chnh ngn hng cho cc
i tng khch hng tnh ton cc thc o ri ro xc sut/kh nng xy ra v n (PD); tn
tht c th xy ra do v n (LGD) v ri ro v n (EAD) cho cc i tng ny; ng thi p
dng cc iu chnh cn thit trn c s kin ca chuyn gia. C nh vy, vic xp hng tn
dng mi thc s l cng c hn ch ri ro trong hot ng tn dng v l cn c nh gi
theo ri ro ca ngn hng. (ii) Mt khc cht lng ca xp hng khch hng ph thuc ln vo
m hnh t chc v i ng nhn s ca chnh ngn hng. V th, vic hon thin m hnh t
chc theo hng tun th cc nguyn tc v qun tr DN, m bo phn tch r trch nhim gia
cc b phn lin quan trong vic qun l ri ro; trnh xung t li ch l vn ct li gim
thiu n xu ny sinh trong hot ng tn dng.

Gim st vic trin khai v ng dng xp hng tn dng trong hot ng gim thiu ri ro
nhm m bo h thng xp hng tn dng khng ngng c hon thin v nng cao cht
lng, i hi nng cp h thng cng ngh thng tin m bo h thng vn hnh c hiu
qu. nh k hoc t xut kim tra vic tun th cc quy nh xp hng tn dng, m bo cht
lng thng tin u vo nhm ngn nga nhng sai st do v tnh hay c nh gi khch hng
theo kin ch quan ca mt, hay nhm ngi, lm sai lch kt qu xp hng, dn n cc quyt
nh cho vay khng chun.
V pha doanh nghip vay vn
Gii quyt hng tn kho l vn cp bch hin nay. x l hng tn kho, ngoi vic h gi
bn (chp nhn l) thu hi vn v quay vng th mt hnh thc lin kt gia cc DN, s dng
cc sn phm ca nhau cng l cch lm hin nay. Bn cnh , vic minh bch thng tin ti
chnh, nng cao kh nng qun tr DN, to nin tin trong quan h tn dng vi ngn hng.
V pha Ngn hng Nh nc
Nhanh chng hon thin khung php l cc ngn hng c cn c thc hin xp hng tn dng
ni b, hng theo thng l quc t. Song song vi vic xy dng, hon thin xp hng tn dng
ni b, cn c chnh sch pht trin cc n v xp hng tn dng c lp lm c s tham chiu
chung trong cng tc xp hng tn dng. Kinh nghim ca nhiu nc trong khu vc cho thy,
vic pht trin cc t chc xp hng tn dng khng do Nh nc qun l hn ch vic chi
phi ca t chc hay c nhn lm sai lch kt qu xp hng l rt quan trng trong hot ng tn
dng ca ngn hng.
Nhanh chng x l nhng bt n trong ni ti ca mt s ngn hng, gim st dng tin lun
chuyn trong ni b ngn hng. y l mt trong nhng nguyn nhn c bn lm h thng ngn
hng lun bt n, v tch t ri ro h thng ln. Khi gim st c dng vn ra khi vng lun
qun bi mt s ngn hng, n xu ca cc ngn hng thng mi c iu kin c x l, im
nghn v vn s c khc phc, vic tip cn vn ca DN s d dng hn.



t l d tr bt buc: l t l gia s lng phng tin cn v hiu ha trn tng s
tin gi huy ng, nhm iu chnh kh nng thanh toan (cho vay) ca cc Ngn hng thng
mi
C ch tc ng ca d tr bt buc
_ Tc ng n lng tin cung ng:
Trong iu kin cc yu t khc khng i nu:
NHTW gim cc yu cu v d tr bt buc (gim t l d tr bt buc)-> vn kh
dng ca cc TCTD tng -> h s nhn tin tng, c s tin t khng thay i -> lng tin cung
ng tng


Ti sao li sut trung v di hn khng ht khch?
Vic cc ngn hng ti Vit Nam kh huy ng vn trung v di hn khng phi l mt hin
tng mi l. Trong lch s, Vit Nam tng tri qua nhng giai on lm pht cao v ko di,
VND b mt gi mnh, ngi dn cng gi VND lu cng b thit hi nng. Ngi Vit Nam u
chung nhng ti sn gi c gi tr qua thi gian nh vng, USD, bt ng sn
Trong khong hn mt nm tr li y, khi lm pht cao quay tr li, VND b mt gi mnh so
vi USD, tm l phng th ni trn ca ngi dn li cng tr nn mnh m.
Mc d theo cc d bo, lm pht trong nm nay s khng qu cao (khng vt qu con s
10%), nhng cc chng trnh kch cu ca Chnh ph ang to nn nhng lo ngi v lm pht
trong tng lai, bi NHNN vn ang iu hnh chnh sch tin t theo hng linh hot, ch
khng t ra mt mc lm pht mc tiu no c.
R rng l mc lm pht gn 20% trong nm 2008 vn ang m nh nhng ngi c tin tit
kim. Chnh v kh c th a ra d bo v t l lm pht trong nhng nm sau (2010, 2011 ),
nn vic ngi dn khng mn m vi cc khon tin gi k hn di cng l iu d hiu.
Mc li sut 10% hin nay c th cao hn mc lm pht di 10% trong nm 2009, nhng cng
c th s khng b p nhng thit hi m lm pht trong nhng nm sau gy ra.
Vic mt s knh u t nh: chng khon, bt ng sn, vng, USD cng l nguyn nhn
dn n vic cc ngn hng kh huy ng vn trung v di hn.
Mc d, cc knh u t ny khng thng xuyn em li li nhun, nhng khi c sng li c
th em li mc li nhun ln, nn ngi dn sn sng gi tin ti ngn hng vi k hn ngn,
cho d li sut thp, cn c c hi rt tin chuyn sang cc knh u t ni trn khi cn thit.
Tuy nhin, mt s chuyn gia cho rng, cho d ngi dn c th khng thch gi tin di hn do
lo ngi lm pht, t gi, hay do cn c nhiu knh u t khc, nguyn nhn chnh dn n vic
cc ngn hng kh huy ng vn trung v di hn vn l do mc li sut m cc ngn hng a
ra cha p ng c mc k vng ca cc nh u t.
c xem l mt knh u t th mi vic u c th c gii quyt bng gi v trong
trng hp l cc ngn hng huy ng vn th iu s gii quyt bng li sut.
Nu li sut p ng c k vng sinh li ca cc nh u t, d l li sut trung hn hay li
sut di hn, th cc ngn hng vn rt d dng huy ng c s vn m mnh mong mun.
Nhng mt cu hi c t ra l ti sao cc ngn hng khng nng li sut ln tht cao huy
ng vn trung v di hn? Cu tr li l lc ai s vay vn ca cc ngn hng vi mc li sut
cn cao hn? R rng l vic nng li sut ln cao khng phi l li gii p cui cng.
Vn l phi gim nhng ri ro v lm pht, t gi trong tng lai, tc l phi m bo mi
trng kinh t v m n nh, nhng ngi c tin tit kim sn sng cho cc ngn hng vay
vi li sut thp v trong thi hn di.



Tn ti: Vai tr ca cng ty qun l ti sn Vit Nam trong x l n xu ca h thng
ngn hng.

N xu ti Vit Nam l nhng khon n c phn loi vo nhm 3 (di chun), nhm 4 (nghi
ng) v nhm 5 (c kh nng mt vn) c quy nh ti thng t 02/2013 TT-NHNN. Trong ,
t nhm 3 tr xung gm cc khon n qu hn tr li v/hoc gc trn 90 ngy.
Nh vy n xu c xc nh theo 2 yu t: (i) qu hn trn 90 ngy v (ii) kh nng tr n
ng lo ngi. y c coi l nh ngha ca VAS (chun mc chung ca bo co ti chnh).
1.2 Nguyn nhn
Vic pht sinh n xu trong h thng ngn hng gm c nhng nguyn nhn chnh sau:
1.2.1 T pha khch hng vay:
Hin nay, c rt nhiu doanh nghip b ph thuc nhiu vo ngun vn vay c t ngn hng
cho hot ng sn xut kinh doanh ca mnh. Khi mc li sut ngn hng bin ng ngoi d
kin ca nhng doanh nghip trn, li nhun kinh doanh t cc doanh nghip khng p
ng tr li vay cho ngn hng. Ngoi ra, mt s doanh nghip b phn tn ngun lc ti chnh
ca mnh do khng u t tp trung vo ngnh chnh, dn n thiu ht vn u t v pht
trin, dn n ph sn (in hnh nh v VinaShin).
Bn cnh , c rt nhiu phng n kinh doanh ca doanh nghip khng kh thi, khng ph
hp vi mi trng hin ti, ng thi kh nng qun tr ca nh qun l v kh nng lp k
hoch cho doanh nghip cn km, cha pht huy c ti a ngun lc ca mnh.
Mt b phn khng nh cc doanh nghip s dng ngun vn vay c khng ng mc ch
a ra khi i vay, i km vi h thng k ton doanh nghip c tnh lm khng minh bch, r
rng, thng tin mp m cng l mt trong nhng nguyn nhn chnh lm cho ngn hng kh
kim sot c ngun vn mnh cho vay, gp phn lm tng thm phn n xu hin ti.

1.2.2 T pha ngn hng
Hin nay, theo nhn nh chung, nhiu ngn hng ang tm cch ni lng iu kin ph duyt tn
dng. iu ny ch yu xut pht t nhu cu cnh tranh thu ht khch hng, cc ngn hng buc
phi thay i nhng iu kin tn dng nhm tng lng khch hng n vay vn, tm kim
thm li nhun cho mnh. Nhng cng c m ngn hng dng thu ht thm khch hng nh:
t l cho vay/ gi tr TS m bo, m rng hnh thc cho vay tn chp, khng gim st cht hng
ha cm c
N xu cng n mt phn khng nh t hot ng ca khu thm nh ngn hng. Cc cn b
thm nh cha thc hin ng vi trch nhim v chc nng ca mnh, khng kim tra c
mc ch s dng vn ca khch hng. Ngoi ra, mt s cn b tn dng suy thoi o c ngh
nghip, cho vay khng ng quy nh ca ngn hng. iu ny khng ch tao ra n xu m cn
lm nh hng n uy tn ca h thng ngn hng.
Bn cnh nhng l do trn, c cu t chc gim st, qun tr ri ro ca cc ngn hng hin nay
cng cn nhiu hn ch nht nh, cha tip cn c vi nhng tiu chun quc t v m bo
an ton vn. Thm vo , tnh hnh s hu cho ca cc ngn hng hin ti cng rt phc tp.
Vi tnh trng s hu cho, u t lng vng ca ngn hng c xu hng cng ngy cng tng,
tri vi quy nh ca nh nc, lm km i hiu qu hot ng ca ngn hng v gy ra thit hi
nng n cho nn kinh t.
1.2.3 Nhng nguyn nhn khc
Hin nay, nn kinh t ca Vit Nam ang tng trng chm. Nh nc ch trng ct gim u
t, chi tiu cng lm nh hng t nhiu n hot ng ca cc doanh nghip, khin cho h gp
kh khn trong sn xut v kinh doanh. Ngoi ra, hiu qu ca cng tc thanh tra, gim st cng
cn nhiu hn ch nht nh, khng kp thi x l v ngn chn nhng vi phm nu trn ca cc
ngn hng. ng thi, mt phn ln ti sn m bo ca cc khch hng nh bt ng sn, hng
ha tn kho, b gim gi tr nng n, khin cho ngn hng kh lng xoay s.

1.4 nh hng ca n xu ti h thng NHTM:
N xu c th li nhng nh hng nng n n ton b h thng ngn hng thng mi. u
tin, n th hin qua nhng khon vn b ng li, khng th em vo trong lu thng. iu
ny s lm gim kh nng hot ng ca cc ngn hng. ng thi, ngn hng b buc phi trch
lp d phng thm mt khon ln cho nhng mn n xu trn, khin cho ngn hng khng th
ton dng ngun vn c sn. T , nhng ngn hng c t l n xu cao s b nh hng trc
tip n dng vn v li nhun ca mnh v ngn hng s khng th t c hiu qu cao trong
hot ng.
Mt khc, cc ngn hng cng s khng cn dm cho vay hoc cho vay mt cch d dt, v s
mc phi nhng khon n xu khc. iu ny dn n vic nn kinh t s b nh hng trm
trng khi nn kinh t ang kht vn, trong khi ngn hng c vn nhng li khng dm cho vay v
s n xu
3. Vn x l n xu ti Vit Nam
3.2. Nguyn nhn ca tnh trng n xu trong h thng Ngn hng Vit Nam
x l c vn n xu, cn bt u t vic l gii cc nguyn nhn ca tnh trng n xu.
C nhiu nguyn nhn dn n tnh trng ny, trong mt s nguyn nhn ch yu sau y:
Th nht, nguyn nhn t mi trng php l: Lnh vc hot ng ngn hng lun tim n
ri ro cao, gip gim thiu ri ro i hi c s hu thun ca h thng php lut. Nu h
thng php lut ng b v hon thin s to tin cho s hot ng an ton lnh mnh ca h
thng ngn hng. Mc d nhng nm qua, cc vn bn php l v hot ng ngn hng c
xy dng v tng bc hon thin, nhng nhn mt cch tng th, h thng vn bn php lut v
hot ng TD cha ng b. . Mt khc, hiu lc thc thi cc vn bn lut ni chung, trong
c bit l cc vn bn lut v hot ng ngn hng cha cao, iu ny v ang tip tc gy
nhng ri ro tim n rt cao i vi lnh vc hot ng ngn hng ti Vit Nam.
Th hai, ch trng, chnh sch cn thiu tnh n nh: t h thng ngn hng phi i mt
vi nguy c ri ro chnh sch, nht l cc chnh sch v li sut, t gi, vng, Mt thc t, thay
v da trn phn on cc tn hiu t cc din bin th trng, th trn th trng ti chnh Vit
Nam, c v c khng t cc t chc TD ang nhn vo ng thi chnh sch a ra cc quyt
nh kinh doanh. Cc chnh sch v ti chnh- tin t cng t ra cng rn th xu th ny cng biu
hin r nt hn. Nhng nm qua, th trng ti chnh Vit Nam ang c du hiu cnh tranh qu
mc, thiu lnh mnh, kh kim sot bng cc cng c kinh t, nn vic iu hnh bng cc cng
c hnh chnh l rt cn thit. Song s hn ch cn bn ca vic iu hnh bng cc cng c
hnh chnh l rt d gy sc cho nn kinh t, nn chng ta phi xc nh ng im dng
nhanh chng chuyn sang iu hnh th trng ti chnh bng cc cng c kinh t.
Th ba, cnh tranh TD ngn hng tr nn qu nng trong giai on 2007- 2010. Thc t
nhng nm qua lun c s cnh tranh rt gay gt gia cc NHTM ginh git th phn, c
bit, mt s NHTMCP nh, mi c thnh lp mt s nm gn y, c xu hng m rng th
phn TD bng mi gi, b qua quy trnh TD, h thp tiu chun TD, tm cch ln trnh hng ro
kim sot ca Chnh ph. Hot ng TD l loi hot ng tim n ri ro rt cao, nhng mt s
NHTM li qu mo him trong khi nng lc v kinh nghim v qun tr ri ro TD cn yu, tt
yu ri ro s gia tng kh kim sot.
Th t, thng tin TD km tin cy. Vic ra cc quyt nh kinh t cn bn phi da trn
nhng thng tin c tin cy th cc quyt nh mi i vo cuc sng v em li hiu qu tch
cc. i vi hot ng TD th cng i hi thng tin phi c tin cy cao th cc phn quyt
TD mi chnh xc v TD mi bo m c yu cu v cht lng v hiu qu. Thc t ti Vit
Nam nhng nm qua cho thy cht lng thng tin kinh t rt km v c tin cy, chnh xc
v c tnh cp nht. Trong iu kin nh vy, nu nh i ng cn b TD ca cc NHTM li c
s hn ch v nng lc v trnh k ton ti chnh doanh nghip, thiu k nng nm bt v
nhy cm vi cc din bin kinh t- x hi th vic ra cc phn quyt TD s c xu hng xa ri
thc tin v t NHTM phi i din vi ri ro TD tim n. Trong iu kin hin nay, khi m
cc phn quyt TD cn bn cn phi bm st cc qui nh li sut ca NHNN th vn ri ro
TD cn c nh gi cha ton din. Nhng nu cc NHTM hot ng thc s mang tnh cht
th trng, th vi h thng thng tin TD km tin cy khin cc NHTM khng th nh ra cc
mc li sut TD chnh xc trn c s nh gi ng mc ri ro.
Th nm, kim sot ni b km, hot ng thanh tra- gim st ngn hng v m bo an
ton h thng cn nhiu bt cp. Thanh tra NH cn hot ng theo kiu x l v vic pht sinh
mt cch th ng, t c kh nng ngn chn v phng nga ri ro v vi phm. Cc quy nh an
ton hot ng NH (phn loi ti sn c, vn v mc vn, trch lp d phng ri ro, gia
hn n), cn nhiu bt cp v cha ph hp vi thng l quc t. Trong mt thi gian kh di
xut hin tnh trng thao tng ngn hng, cho vay sn sau nhng khng c pht hin v
x l kp thi, lm mi trng kinh doanh ngn hng b mo m, bin dng, xi mn dn hnh
nh tch cc ca h thng ngn hng i vi dn chng. Bn cht ca hot ng ngn hng da
trn uy tn v thng hiu, nhng thng hiu b xi mn s khin h thng ngn hng hot ng
kh khn .
Th su, cng ngh ngn hng cn bt cp so yu cu hot ng. Cng vi s gia tng rt
nhanh danh mc cc sn phm dch v ln s lng cc chi nhnh/phng giao dch th cng tc
qun tr hot ng s rt phc tp. cc hot ng din ra thun li, an ton v hiu qu th rt
cn c s hu thun ca cng ngh, nht l cng ngh thng tin. Nu nh iu kin ny khng
c p ng th cng c ngha l cc NHTM cng m ra thm nhiu loi hnh sn phm dch
v, cng m ra thm nhiu mng li chi nhnh/phng giao dch, tc tng trng TD cng
nhanh, th ri ro s cng gia tng kh kim sot hn.
Th by, cc khch hng doanh nghip vay qu nhiu trong khi c ch qun l doanh
nghip cn yu km v bt cp. Thng k cho thy, hu ht cc doanh nghip Vit Nam c t
l vn t c thp (ch p ng c khong 20- 30% vn hot ng) v m rng hot ng
kinh doanh th hu ht ph thuc vo vn TD (chim t 70- 80% vn kinh doanh ca doanh
nghip). S l thuc qu nhiu vo vn vay nh vy s dn n cc hu qu: (i) Nng lc cnh
tranh ca doanh nghip hu nh phi trng ch vo lng tt ca cc NHTM, bi nu nh cc
NHTM tng li sut TD th lp tc chi ph sn xut kinh doanh tng cao v nng lc cnh tranh
b suy gim. i vi cc doanh nghip xut nhp khu th y qu l mt s l thuc qu nguy
him, bi nu nh chi ph vn tng cao s lm i gi thnh sn xut v nguy c mt kh nng
cnh tranh v mt th trng l kh trnh khi (k c th trng trong nc b thn tnh bi cc
doanh nghip FDI); (ii) Cc doanh nghip c xu hng kinh doanh mo him. y l mt xu
hng tt yu trong iu kin n by n tng cao. Thc t l nhng nm qua hu ht cc khch
hng doanh nghip u cha ch ng mc n ci thin v c cu vn u t, cha quan tm
ng mc ti u t nhm ci thin h tng cng ngh (bi thc t l hu ht cc NHTM vn tp
trung vo TD ngn hn nhm trnh ri ro k hn khng mong i). S yu km v k thut-
cng ngh li l nguyn nhn khin nng lc cnh tranh thng trng ca hu ht cc doanh
nghip Vit Nam hin nay kh yu, h qu tt yu l hng tn kho tng cao. Khi doanh nghip
khng bn c hng, n xu s tng cao.
Th tm, khng t khch hng ca cc NHTM li dng k h chnh sch trc li, la
o. c im kinh doanh ngn hng l i tng khch hng rt a dng v phc tp, kinh
doanh trong nhiu lnh vc khc nhau vi tnh hnh ti chnh v uy tn khc nhau. NHTM phi
thng qua cng tc sng lc khch hng tip cn ng cc khch hng c uy tn v nng
lc p ng c cc nguyn tc v iu kin TD. Tuy nhin, y l mt cng vic v cng kh
khn v nu nh cc cn b TD li thiu tm huyt, yu nng lc chuyn mn th rt d b khch
hng la o chim ot tin vn ca ngn hng. Hng lot cc v vic la o ngn hng din
ra trong thi gian qua minh chng rt r cho iu ny.
Th chn, ti mt s ngn hng, tnh chuyn nghip ca ngun nhn lc trong cc v tr
cng vic cha cao, mc d cng c nhng ci thin nht nh trong thi gian qua. Tnh
chuyn nghip c hnh thnh t qu trnh o to, s chun mc trong tn trng quy trnh, o
c ngh nghip v s am hiu lnh vc chuyn mn. iu ny i hi nng lc t duy cao nh
i vi cc v tr ti mt s b phn nh qun l TD, thm nh d n u t hay qun tr ri ro
TD. S lng tng trong xy dng i ng chuyn gia trong hot ng TD ngn hng, cng vi
vic thiu i ng qun tr iu hnh p ng tt v trnh chuyn mn, nng lc phn tch,
tng hp v am tng lut php c xem l mt phn nguyn nhn khin tnh hnh n xu tr
nn ngy cng ti t trong thi gian qua. Vn trn cn cha tnh n vic xut hin hin tng
ri ro o c ca mt s cn b qun l cng nh cn b TD trong giai on cc NHTM Vit
Nam m rng TD t 2007- 2010. H qu tt yu ca nhng yu km v mt con ngi trn
c minh chng r nt trong s tng vt v t l n xu ca nm 2012.
4. VAMC-Cng ty qun l ti sn Vit Nam
4.1 Khi qut v VAMC
4.1.2. Nguyn nhn thnh lp
S ra i v hot ng ca VAMC c cc chuyn gia kinh t nh gi l mt bin php thit
yu v ng mt vai tr rt tch cc, nht l trong thi im hin ti, i vi nn kinh t Vit
Nam ni chung v i vi chnh bn thn cc t chc tn dng cng nh cc nh u t mun
mua li khon n xu ni ring.
Nh vic c bn n xu, cc t chc tn dng c c nhng li ch:
Th nht, thay v phi trch qu d phng ri ro mc 50% thm ch 100% tng gi tr i vi
cc khon n xu ln n con s hng ngn t ng iu m cc ngn hng thng mi gn
nh chc chn khng th thc hin c trong hon cnh kh khn nh hin nay (s tin d
phng ri ro c nh ngha l s tin c trch lp v hch ton vo chi ph hot ng d
phng cho nhng tn tht c th xy ra i vi nhng t chc tn dng), cc t chc tn dng nay
ch phi trch lp mc 20%.
Th hai, theo Thng t s 20/2013/TT-NHNN, cc t chc tn dng ny c th mang th chp
chnh nhng tri phiu c bit c Ngn hng Nh nc ti cp vn vi li sut u i. Qua
, h c thm vn m bo thanh khon v t chc kinh doanh.
i vi cc nh u t, nhng ngi nh thu mua li cc khon n xu t pha VAMC, cng
s nhn c nhng li ch nht nh khi nhng khon n c k vng s c thanh ton
trong tng lai.
i vi nn kinh t: bn n xu cho VAMC th tnh hnh ti chnh, kh nng thanh khon ca
cc TCTD s c ci thin, dng vn c khi thng gip cho cc doanh nghip cng c thm
c hi c vay vn x l hng tn kho v pht trin sn xut kinh doanh thc y pht trin
kinh t - x hi.
4.1.3 S lc v VAMC
c thnh lp theo Quyt nh s 1459/Q-NHNN ngy 27-6-2013 ca Thng c Ngn hng
Nh nc Vit Nam (NHNN), VAMC l doanh nhip c th do Nh nc s hu 100% vn,
chu s qun l nh nc, thanh tra, gim st trc tip ca NHNN. VAMC hot ng vi s vn
iu l 500 t ng v theo nguyn tc ly thu b chi, khng v mc tiu li nhun; cng khai,
minh bch trong hot ng mua, x l n xu; hn ch ri ro v chi ph trong x l n xu.
Trong qu trnh xy dng n thnh lp VAMC, Ngn hng Nh nc, m trc tip l C quan
thanh tra gim st ca NHNN nghin cu kinh nghim t nhiu nc trn th gii nh M,
chu u, Nht Bn, Hn Quc, Malaysia, Thi Lan l nhng nc thc hin thnh cng m
hnh ny quyt nh nhim v cho VAMC ca Vit Nam c php hot ng trong phm vi
rt rng, bi n l mt doanh nghip c th vi nhim v c bit l gii quyt khi lng
n xu ln nm ti nhiu lnh vc. Tuy nhin chng ti xin lu VAMC l cng c c bit
ca NHNN gp phn x l cc khon n xu ch khng phi l cng c vn nng.
Trong ngn hn, k hoch t nay n cui nm 2013 ca VAMC l x l c ti thiu 30.000
t ng n xu, khng c ti a, x l c cng nhiu n xu cho nn kinh t cng tt, nhng
phi c l trnh.
4.1.6 Hot ng ca VAMC

4.1.6.1 Qu trnh thu mua n t cc TCTD
i vi vic thu mua n xu, cc khon n xu ca cc t chc tn dng phi m bo nhng
iu kin nht nh c thu mua: khon n xu phi c ti sn bo m, giy t hp l
c bit, theo Thng t 19/2013/TT-NHNN nhng t chc tn dng c t l n xu vt qu 3%
s bt buc phi bn n cho VAMC. VAMC s mua n xu ca cc TCTD theo hai cch:
Th nht, VAMC s mua cc khon n xu theo gi tr ghi s v tr cho cc t chc dng mt
loi tri phiu c bit. Tri phiu c bit c pht hnh di hnh thc chng ch, bt ton
ghi s hoc d liu in t vi mnh gi c gi tr bng gi mua ca khon n xu theo gi tr
ghi s s d n gc khch hng vay cha tr c khu tr s tin d phng c th trch
lp cha s dng cho khon n xu . ng thi, khi bn n cho VAMC, TCTD phi trch lp
d phng ri ro (DPRR) hng nm i vi tri phiu c bit khng thp hn 20% mnh gi tri
phiu.Tri phiu c bit c pht hnh bng ng Vit Nam c thi hn ti a 5 nm v li
sut bng 0%; c s dng vay ti cp vn ca Ngn hng Nh nc.
Th hai, cn c nng lc ti chnh ca VAMC, hiu qu kinh doanh kinh t v iu kin th
trng, VAMC s mua li n xu theo gi tr th trng bng ngun vn khng phi t tri phiu
c bit ny (c th l t vn iu l, cc qu c trch lp v cc ngun vn huy ng khc)
i vi cc khon n xu p ng cc iu kin quy nh. Gi mua theo phng php ny
c tnh theo gi tr th trng trn c s tha thun v gi tr khon n xu c nh gi li
trn c s kh nng thu hi vn v ti sn bo m ca khon n xu.
Nhng vi s vn iu l ch vn vn 500 t ng so vi quy m n xu c c lung ln n
hng trm ngn t ng, dng nh phng n dng tri phiu c bit mua li n xu l iu
VAMC mun hng ti. Vi c ch ny, VAMC s khng chu nhiu chi ph x l n xu
ca t chc tn dng m chnh cc t chc ny phi t gnh ly.
4.1.6.2 Bn v thanh l n xu
Sau khi mua n, Cng ty s k tha ton b quyn v ngha v lin quan n khon n. VAMC
c thc hin cc hot ng thu hi n, i n v x l, bn n, ti sn bo m, h tr khch
hng, c cu li khon n, chuyn n thnh vn gp. Song theo quy nh ti Ngh nh 53,
VAMC c th y quyn cho cc TCTD bn n thc hin mt hoc mt s hot ng trn. Ngoi
ra, VAMC cn thc hin hot ng t vn, mi gii, u t ti chnh, gp vn, mua c phn; bo
lnh cho cc t chc, DN, c nhn vay vn ca TCTD
Trong trng hp thc hin ti c cu cc khon n xu, TCTD v doanh nghip s phi chu
trch nhim chnh trong vic tm ra gii php ti cu trc, VAMC ch ng vai tr l ch n
v s quyt nh phng n ti c cu cui cng sao cho c li nht cho doanh nghip, t chc
tn dng v nn kinh t.
Trong trng hp bn n vi cc i tc trong v ngoi nc quan tm mua li khon n ny,
VAMC s sn sng bn nhng s khng bn bng mi gi, ch khi thy c li v em li li ch
cho doanh nghip v cho nn kinh t th VAMC mi bn.
4.1.6.3 Phng thc x l khi khng thu hi c cc khon n xu mua
VAMC s c nhng bin php x l ti sn bo m theo mc nghim trng tng dn:
Trc tin, Ti sn bo m ca cc khon n xu m VAMC mua c x l theo tha
thun ca cc bn; nu khng c tha thun th ti sn bo m c bn u gi.
Th hai, Trng hp khng c tha thun ca cc bn v x l ti sn bo m, vic x l ti
sn bo m c thc hin thng qua cc phng thc bn u gi sau y:
1. Bn u gi qua t chc bn u gi chuyn nghip.
2. Cng ty qun l ti sn bn u gi.
Cng ty Qun l ti sn la chn, quyt nh phng thc bn ti sn bo m ph hp vi cc
quy nh ca php lut v bo m nguyn tc cng khai, minh bch.
Sau khi thu gi, tip nhn ti sn bo m t bn gi ti sn bo m, Cng ty Qun l ti sn c
quyn bn u gi ti sn theo quy nh m khng cn s ng ca bn bo m. Cng ty
Qun l ti sn c trch nhim thng bo bng vn bn v vic bn u gi ti sn bo m cho
bn s hu ti sn bo m khng mun hn 10 ngy lm vic trc ngy t chc bn u gi.
Kt qu u gi, hp ng bn ti sn ca VAMC cho bn mua ti sn l cn c xc nh ngha
v ti chnh, cng chng, chng thc, lm th tc chuyn quyn s hu, quyn s dng ti sn
bo m v chm dt quyn s hu, quyn s dng ti sn ca bn bo m hoc bn s hu ti
sn.
Trong trng hp VAMC bn u gi ti sn bo m c ng k quyn s hu, quyn s dng
th ngi nhn chuyn quyn s hu, quyn s dng ti sn c c quan nh nc c thm
quyn cp giy chng nhn quyn s hu, quyn s dng ti sn. Th tc chuyn quyn s hu,
quyn s dng ti sn bo m c thc hin theo quy nh ca php lut v ng k quyn s
hu, quyn s dng ti sn. Trong trng hp php lut quy nh vic chuyn quyn s hu,
quyn s dng ti sn phi c s ng bng vn bn ca ch s hu, hp ng mua bn ti sn
gia ch s hu ti sn hoc ngi phi thi hnh n vi ngi mua ti sn v vic x l ti sn
bo m th hp ng cm c, hp ng th chp c dng thay th cho cc loi giy t ny.
Trnh t, th tc t t chc bn u gi ti sn ca Cng ty Qun l ti sn thc hin theo quy
nh ca php lut v bn u gi.
4.3 C hi v thch thc ca VAMC
VAMC chnh thc i vo hot ng k t ngy 26/7/2013 vi k vng s gii quyt c vn
n xu ang tn ti trong h thng ngn hng. Tuy nhin th chng ta cng phi xc inh rng
VAMC khng phi l mt cy a thn. V thc t cho thy khng t m hnh AMC tht
bi trong vic x l n xu. Vy trong bi cnh nn kinh t Vit Nam hin nay th VAMC s c
nhng c hi v thch thc no khi i vo hot ng?
4.3.1 C hi
Th nht, mc tiu kch thch th trng, tng trng kinh t nhanh chng t c kt
qu bc u khi to ra mt k vng hi phc trong nn kinh t. VAMC thnh lp vi k
vng rt ln ca c nn kinh t trong vic nhanh chng x l trit n xu trong h thng ngn
hng, to thanh khon v kch thch tng trng kinh t. Vi k vng ln nh vy th tt yu rng
vic thnh lp v i vo hot ng ca VAMC s to ra nhng tn hiu tch cc cho nn kinh t.
V thc t cho thy ngay sau ngy VAMC chnh thc ra mt, th trng chng khon n nhn
nhng phin tng im lin tip ca cc m c phiu ngn hng v cng ty chng khon. ng
ch , bc tranh tng trng tn dng cng c chuyn bin r rt khi cc t chc tn dng ln
ting khng nh xin c tng hn mc tn dng. V nh Ngn hng Nam xin tng room tn
dng t 9% ln ti 30%; Ngn hng thng mi c phn Pht trin nh TP H Ch Minh xin ni
room ln 20% thay v 12% nh ch tiu c rao trc ; Ngn hng Si Gn Thng Tn cng
xin ni tn dng t 12% ln 16%.
y c th xem l mt tn hiu rt ng mng i vi nn kinh t, c bit l trong bi cnh, 6
thng u nm 2013, tng trng tn dng ca h thng ngn hng, t chc tn dng ch dng
mc 3%, mt con s qu khim tn so vi mc tiu 12% cho nm 2013 c Ngn hng Nh
nc a ra trc . ng thi ny cng cho thy mt iu, nn kinh t c nhng chuyn
bin tch cc r rt v c bit l bi ton tn kho ca nn kinh t cng c khi thng phn
no.
Th hai, VAMC nhn c s h tr c lc t cc c quan nh nc c thm quyn
thng qua cc Thng t, Ngh nh c nhng c quyn c bit to thun li cho vic
thu mua v x l n xu cch nhanh chng v hiu qu nht. C th:
VAMC c chn n mua. Khng ging nh cc AMC ca ngn hng, VAMC a ra tiu ch
r rng v vic mua n. Theo , cng ty ny ch mua cc khon n xu c gi tr t 3 t ng
tr ln vi t chc v 1 t ng tr ln vi c nhn; khch hng vay phi cn tn ti; khon vay
phi c kh nng thu hi, phi c trn 65% gi tr ti sn m bo l bt ng sn v cn
phi l khon vay sch tc phi hp php v khng c tranh chp.
VAMC c quyn yu cu TCTD bt buc phi bn n. Nu cc TCTD c n xu t 3% tr ln
khng bn n cho VAMC th NHNN s vo cuc thanh tra mt phn hoc ton din. Sau thanh
tra, nu pht hin ra TCTD c tnh giu n th u tin l buc TCTD phi bn n, tip n
NHNN cng c th yu cu TCTD phi tng vn iu l; phi p dng mt s t l an ton cao
hn quy nh; c gii hn tng trng tn dng; hn ch hot ng, chia c tc, c phn, chuyn
nhng ti sn v ti c cu bt buc.
Th ba, c nhiu m hnh cng ty x l n thnh cng cng nh tht bi ca cc nc
ln nh khc nhau l c s VAMC nh gi v a ra nhng quyt sch hp l cho bn
thn trong vic x l n xu ti Vit Nam. Nhng m hnh c nh gi l thnh cng nh
TARP, DANAHARTA
Bn cnh vic VAMC i vo hot ng, quy nh bt buc Ngn hng thng mi phi bn
n xu cho VAMC vi mc gi c th gy ra mt s bt li cho ngn hng thng mi cng
thc y qu trnh t x l n ca h thng Ngn Hng thng mi. Mt s ngn hng hin
c nhn s tham gia vo b my hot ng ca DN vay vn nhng khng c kh nng tr n
ng hn gip DN ti c cu, qun l trc tip, qun tr dng tin... Thm ch, c trng hp
nhn s ca ngn hng phi tham gia iu hnh trc tip ti DN. iu ny va gip DN n nh
sn xut, va gip ngn hng c th kim sot cht DN, khng DN c c hi tu tn ti sn,
bo v li ch ca mnh.
4.3.2 Thch thc
Trc ht, vn iu l ch 500 t ng, VAMC s phi gii quyt mc tiu 70.000 t ng
trong su thng cui nm. B qua thc p v thi gian, th khon u t ln gp 140 ln vn
iu l thc s l iu gy lo ngi. Tt c cc ngn hng thng mi v t chc ti chnh u
phi tun th quy nh v an ton vn. C th t l ny Vit Nam l 9%. C ngha, nu tng ti
sn c ca ngn hng l 100 t, th t nht h phi sn sng 9 t ng vn t c.

T l ny trn l thuyt ca VAMC s ch l 0.7%, mt con s qu thp v qu ri ro nu so vi
quy nh ca Vit Nam, xa hn l th gii vi t l trung bnh khong 12%. Nu gim bt mc
tiu x l xung cn 50.000 t ng, th n by ti chnh ca VAMC s l 100/1, t l cao gp 5
ln mc cc k nguy him vn p vo cc t chc tn dng (20/1). D cho Chnh ph v Ngn
hng nh nc s h tr cho VAMC, nhng iu ny s kh gim bt nhng lo u cho cc t
chc tn dng s hu tri phiu c bit ca Cng ty qun l ti sn quc gia pht hnh.
Vn th hai cn phi k n y chnh l mc tiu thnh lp v hot ng. VAMC hot
ng, th nghip v chnh l x l, mua bn nhng khon n xu thc s. Nhng da trn nhng
iu c quy nh Ngh nh 53, r rng hng x l ca cng ty l thin v bin php k
thut. N chuyn i n xu thnh n tt, cn i bng s sch ca ngn hng. Cn ci gc ca
x l n xu l pht mi ti sn, bn u gi li khng lm c.
Theo quan im ca chng ti, VAMC mun hot ng ng ngha th cng phi cn thi gian.
Cn thng tin ngy i vo hot ng chnh thc nh phn tch trn ch mang yu t h tr tm
l. Ging nh gi kch cu 30.000 t h tr li sut 6% cu bt ng sn. Bn tho nhiu,
chnh thc i vo gii ngn nhng s lng gii ngn vn cn rt thp.
Vn th ba t ra y chnh l vic cc Ngn hng thng mi n trnh bn n xu
cho VAMC. Thc t cho thy vo cui nm 2012 khi c xut thnh lp VAMC th t l n
xu ca nhiu ngn hng u cao, t 4% n trn 10%. Nhng nay khi VAMC i vo hot ng
th t l n xu ca phn ln cc ngn hng h xung mc di 3%, t tiu chun quc t v
khng cn phi bn cho VAMC.
Trong s 15 ngn hng cng b t l n xu 6 thng u nm 2013, ch c 3 ngn hng c t l
vt mc 3%, ngng phi bn cho VAMC, gm NaviBank (6,1%), SHB (9,04%) v
TechcomBank (5,28%), cn li u mc t 3% tr xung.Ngoi ra, mt s ngn hng cho bit,
hin ang c gng t thn vn ng v t x l trc khi ngh n chuyn bn li cho VAMC.
VAMC d l cng c tt nhng t thn cc ngn hng x l n xu vn tt hn.
L do gii thch cho hin tng ny chnh l quy nh, cc t chc tn dng c n xu trn 3%
bt buc phi bn n cho VAMC, nhng khi bn n ri th vn phi trch lp d phng ri ro
20% nm cho s bn, sau 5 nm s n ny VAMC khng x l c th li tr v cho cc
ngn hng. V vy, nhiu ngn hng khng mun bn n cho VAMC, bi bn n ri m vn phi
trch lp d phng ri ro. N xu khi cn thuc v ngn hng, h c ton quyn x l, nay phi
ph thuc vo 1 t chc khc l mt iu m khng phi Ngn hng thng mi no cng c th
chp nhn. L do quan trng nht khin cc ngn hng khng mun bn n cho VAMC l nu
bn n, ngn hng s phi cng khai vi Ngn hng Nh nc l khon n ny t u m ra, ai
l i tng vay.Ngn hng lo s l bi, tnh trng s hu cho trong h thng ngn hng rt
nghim trng, nhiu ngn hng huy ng tin ca dn ri cho cc cng ty c lin quan vay, ny
sinh n xu.Nu cng khai cc khon n xu ny, c ngha ngn hng thng mi phi tha nhn
vi Ngn hng Nh nc tnh trng cho vay sn sau, c ngha ng ch ngn hng c nguy c
phm lut.
Vn tip theo l khi VAMC mua c n xu ri th vic x l trit n s nh th
no hay sau mt thi gian nm gi th li tr li gnh nng cho ngn hng thng mi?
Trong khi thc t cho thy n xu m VAMC mua phn ln ti sn m bo l bt ng sn v
cc ti sn c nh. Chng ta c th thy ngay c th trng bt ng sn ang trong tnh trng
v cng kh khn v cha c du hiu phc hi nn vic c th bn c ti sn m bo v thu
hi phn trm n c th chp nhn c l rt kh khn. Cc ti sn c nh lin quan n n
xu gm rt nhiu cc con tu, nh xng dng hot ng, nm phi ma phi nng qua nhiu
nm, nu tnh trng ny ko di, kh nng thu hi l rt thp. Vic tm kim ngi mua i vi
cc ti sn ny trong thi im kinh t kh khn hin nay l mt thch thc rt ln.
Bn cnh l bt cp lin quan n tnh trng php l ca cc ti sn m bo, th tc sang
nhng, cc loi thu c lin quaniu ny cng mt phn khng nh lm cho cng tc x l
ti sn m bo gp nhiu kh khn.
Cui cng chng ti mun nhc n l vn nhn lc nng lc trnh v o c phc
v cho vic vn hnh hiu qu VAMC v hn ch nhng tiu cc trc li trong cng tc x l n
xu.



N xu c b sung thm nhiu i tng. Ngn hng cho vay vt gii hn cho php vi
cng ty con cng b tnh l n di tiu chun.
Ngy 21/1/2013, Ngn hng Nh nc ban hnh Thng t 02 quy nh v phn loi ti sn c,
mc trch, phng php trch lp d phng ri ro v vic s dng d phng x l ri ro trong
hot ng ca t chc tn dng, chi nhnh ngn hng nc ngoi.

Thng t ny s thay th Quyt nh 493 ca Ngn hng Nh nc ban hnh ngy 22/4/2005 v
phn li n, trch lp v s dng d phng x l ri ro tn dng v Quyt nh 18 ban hnh
ngy 25/4/2007 v sa i, b sung Quyt nh 493.

Theo , vic phn loi n trch lp d phng c th c quy nh li theo hng sit cht
hn so vi Quyt nh 493 v Quyt nh 18.

N nhm 1 v N nhm 2 hu nh vn gi nh cc quy nh trc y. Tuy nhin, vi cc
khon n xu (n nhm 3, 4 v 5) c Ngn hng Nh nc b sung thm nhiu i tng.
T l n xu s c tnh bng t l gia n xu so vi tng n t nhm 1 n nhm 5, trc ,
quyt nh 493 khng quy nh c th cch tnh ny.

C th, n nhm 1 (n tiu chun) bao gm cc khon n trong hn v c nh gi l c
kh nng thu hi y c gc v li ng hn, cng vi cc khon n qu hn di 10 ngy v
c nh gi l c kh nng thu hi y n gc v li b qu hn cng vi n gc v li cn
li ng hn.

N nhm 2 (n cn ch ) bao gm n qu hn t 10 n 90 ngy, cc khon n c iu
chnh k hn tr n ln u.

N nhm 3 (n di tiu chun) bao gm n qu hn t 91 ngy n 180 ngy, n gia hn ln
u v n c min gim li do khch hng khng kh nng tr li y theo hp ng tn
dng.

c bit, n nhm 3 c b sung thm cc trng hp:

N ca khch hng hoc bn bo m l t chc, c nhn thuc i tng m t chc tn dng,
chi nhnh ngn hng nc ngoi khng c cp tn dng theo quy nh.

N c bo m bng c phiu ca chnh t chc tn dng hoc cng ty con ca t chc tn
dng hoc tin vay c s dng gp vn vo mt t chc tn dng khc trn c s t chc
tn dng cho vay nhn ti sn m bo bng c phiu ca chnh t chc tn dng nhn vn gp.

N khng c bo m c cp vi iu kin u i hoc gi tr vt qu 5% vn t c ca t
chc tn dng, chi nhnh ngn hng nc ngoi khi cp cho khch hng thuc i tng b hn
ch cp tn dng theo quy nh.

N cp cho cng ty con, cng ty lin kt ca t chc tn dng hoc doanh nghip m t chc tn
dng nm quyn kim sot c gi tr vt cc t l gii hn theo quy nh.

N c gi tr vt qu gii hn cp tn dng, tr trng hp c php vt gii hn, theo quy
nh ca php lut.

N vi phm cc quy nh ca php lut v cp tn dng, qun l ngoi hi v cc t l m bo
an ton vi t chc tn dng, chi nhnh ngn hng nc ngoi.

N vi phm cc quy nh ni b v cp tn dng, qun l tin vay, chnh sch d phng ri ro
ca cc t chc tn dng, chi nhnh ngn hng nc ngoi.

N ang thu hi theo kt lun thanh tra.

N nhm 4 (n nghi ng) s bao gm cc khon n qu hn t 181 ngy n 360 ngy; n c
cu li thi hn tr n ln u qu hn di 90 ngy theo thi hn tr n c c cu li ln u;
N c cu li thi hn tr n ln th 2; N phi thu hi theo kt lun thanh tra nhng qu thi
hn thu hi n 60 ngy m vn cha thu hi c...

N nhm 5 (n c kh nng mt vn) bao gm n qu hn trn 360 ngy, n c cu li thi
hn tr n ln u qu hn t 90 ngy tr ln theo thi hn tr n c c cu li ln u; n c
cu li thi hn tr n ln th hai qu hn theo thi hn tr n c c cu li ln th hai; n c
cu li thi hn tr n ln th ba tr ln, k c cha b qu hn hoc qu hn.

c bit, b sung thm n ca t chc tn dng c Ngn hng Nh nc cng b t vo tnh
trng kim sot c bit, chi nhnh ngn hng nc ngoi b phong ta vn v ti sn.

Cc mc d phng c th c trch cho cc nhm n t 1 n 5 vn gi nguyn so vi quy nh
ti Quyt nh 493 l 0%, 5%, 20%, 50% v 100%. Mc d phng chung vn gi nguyn l
0,75% tng d n t nhm 1 n nhm 4.

Ngoi ra, Thng t 02 cng ban hnh thm khi nim "T l cp tn dng xu" l t l gia tng
n v cam kt ngoi bng t nhm 3 n nhm 5 so vi cc cam kt ngoi bng t nhm 1 n
nhm 5.

Ngn hng Nh nc cng yu cu cc t chc tn dng v chi nhnh ngn hng nc ngoi t
nht mi qu mt ln, trong 15 ngy u tin ca thng mi qu phi t thc hin phn loi n,
cam kt ngoi bng n thi im cui ngy lm vic cui cng ca qu trc v gi bo co
ny ln cho Trung tm xp hng tn dng (CIC).

Ring vi quy cui cng ca k k ton nm, trong 15 ngy lm vic u tin ca thng cui
cng, t chc tn dng v chi nhnh ngn hng nc ngoi phi thc hin phn loi n, cam kt
ngoi bng n thi im cui ngy lm vic cui cng ca thng th hai qu cui cng ca k
k ton.

Ngoi thi im phn loi nu trn, t chc tn dng v chi nhnh ngn hng nc ngoi thc
hin phn loi n, cam kt ngoi bng theo quy nh ni b.

Thng t mi s c hiu lc thi hnh t 1/6/2013. Cc t chc tn dng phi ngn hng s thc
hin phn loi n, trch lp d phng ri ro k t ngy 1/1/2014.


N qu hn : c nhn/ doanh nghip khng tr c n v li cho ngn hng khi n n
hn tr. Ngn hng khng thu hi c vn v li. y ngi ta gi l n qu hn. Nh
vy, n qu hn c hiu nm na l : l mt khon n m ngi i vay c nhn/doanh
nghip khi n hn phi tr cho ngn hng c vn v li theo cam kt, nhng c
nhn/doanh nghip khng tr c cho ngn hng , n qu hn c tc dng xu n hot
ng kinh doanh ca ngn hng cng nh hot ng sn xut kinh doanh ca c nhn/ doanh
nghip vay vn.
N qu hn c phn chia nh sau:
+ N qu hn c ti sn m bo : L khon n khi cho vay ngi i vay l c nhn/doanh
nghip phi th chp ti sn cho ngn hng , theo php lut , ngn hng c quyn pht mi ti sn
thu n , do vy, n qu hn ny tuy cha thu c nhng ngn hng vn c kh nng thu hi.
+ N qu hn khng c ti sn m bo: L khon n khi cho vay, ngn hng khng yu cu
ngi vay phi th chp ti sn. Loi n ny, con n l c nhn/doanh nghip vay vn vn tn
ti, vn hot ng kinh doanh nu tnh hnh ti chnh ca doanh nghip tt th cng c kh nng
thu hi n , cn nu xu th coi nh mt trng .
+ N qu hn l khon n kh i ( c th gi l n xu): Loi n ny xy ra nhng c nhn/
doanh nghip vay vn c tnh hnh hot ng sn xut kinh doanh v tnh hnh ti chnh yu
km, biu hin l sn xut kinh doanh b l, n phi tr tng, doanh nghip mt kh nng thanh
ton hon ton. Thi hn n tn ng kh lu, c th ko di trn mt nm, 2 3 nm hoc lu
hn na v rt kh gii quyt.
Nguyn nhn dn n n qu hn :
Nguyn nhn khch quan :
+ C nhn/Doanh nghip vay vn gp nhng ri ro trong hot ng kinh doanh ca mnh nh :
Thin tai, ha hon, chin tranh, khng b, do vy vic s dng vn vay v vn ca doanh
nghip khng t hiu qu, mt hon ton v vn ca c doanh nghip v ca c vn vay ngn
hng.
+ Tnh hnh kinh t th gii c th nh hng n hot ng tn dng tn nh : Bin ng ca gi
vng th gii, gi du m, gi mt s ngoi t mnh hoc gi mt s vt t ch yu c xu hng
tng cao.
Nguyn nhn ch quan:
+ V pha ngn hng : khi quyt nh cho vay, thiu cn c khoa hc, khng phn tch tnh hnh
kh nng s dng vn v hon tr n ca c nhn/doanh nghip, do vy a vn vo nhng
c nhn/doanh nghip km hiu qu s dn n n qu hn, n tn ng, hoc cng c th do
nguyn nhn t pha o c ca ngi cn b tn dng, c tnh cho vay v mc ch li ring
cho mnh.
+ V pha c nhn/doanh nghip vay vn : Qun l sn xut kinh doanh km hiu qu, s dng
vn vay khng ng mc ch, tin vay v khng c tc dng thc y hot ng kinh doanh ca
doanh nghip, dn n doanh nghip vay vn lm n km hiu qu, n phi tr tng trong c
n vay ngn hng.
+Bn thn doanh nghip thiu thc trong vn s dng vn vay, hoc thiu thc trong vn
tr n, khng lo lng, khng quan tm n n ngn hng mc d kh nng ti chnh ca doang
nghip c.
* Trong trng hp pht sinh n qu hn, ngn hng v cc C nhn/doanh nghip c lin quan
cn phi c bin php x l. Trc ht phi tm mi bin php ngn nga, hn ch s xut
hin ca n qu hn. Khi pht sinh phi tm mi bin php x l v thu hi n qu hn.
Hin nay cc ngn hng thnh lp cng ty qun l v khai thc ti sn mang tnh cc b.

N xu l mt khon tin cho vay m ch n xc nh khng th thu hi li c v b xa s khi danh
sch cc khon n phi thu ca ch n. i vi cc NH, n xu tc l cc khon tin cho khch hng
vay, thng l cc DN, m ko th thu hi li c do DN lm n thua l hoc ph sn,...N xu c coi l
chi ph khc ca DN cho vay, chnh vy nn lm gim thu nhp dng.
Khi n k hn tr n gc v li, nu khch vay ko tr ng hn v ko c iu chnh k hn n vay hoc
ko c gia hn n th t chc tn dng chuyn ton b s n cn li sang n qu hn. Hoc l ng vay ko
thc hin ng cc cam kt ca mnh trong hp ng tn dng v k0 c t chc tn dng chp nhn gia
hn n th tt c khon n cn li u b chuyn sang n qu hn)