Panorama 2015 de L'industrie Des Sciences de La Vie en France®

13EME EDITION
Panorama 2015
de lindustrie
des Sciences de la
Vie en France
SOMMAIRE
04 Faits marquants 2014-2015

05 Carte de rgions de lchantillon

06 Jacques Fayolle, Directeur de Tlcom Saint-Etienne
07 France : Le secteur des sciences de la vie

08

09

10

11

12

13

14

15

16
Effectifs des socits et qualification des collaborateurs,

origine de la R&D et ge des socits
Domaine dactivit, cration et liquidation des socits
Analyse des pipelines R&D des pharma franaises
Produits thrapeutiques
Secteurs en devenir : Biocleantech et E-sant
Dispositifs mdicaux et diagnostic
Partenaires et protections intellectuelles
Carte Europe des partenariats et filiales
Gilles Johanet, Procureur gnral prs la Cour des Comptes
17 Le financement de linnovation

18
19
20
21
22
23
Les 10 bonnes pratiques pour lever des fonds selon KPMG

Le financement des sciences de la vie
Financement par le capital risque, IPO et post-IPO
volution des IPO europennes en sciences de la vie
Parcours boursier des socits franaises et focus sur le Nasdaq
Catherine Porta, Associe KPMG, spcialiste biotech
25 Annexes

26 chantillon des socits

27 Comit de lecture

Remerciements
Principe dtude
France Biotech ralise chaque anne le Panorama de lindustrie des Sciences de la Vie en France, tude ralise
sur la base dun questionnaire ddi et des publications des socits. Il na pas vocation tre exhaustif et les
informations ont t collectes jusquau 30 octobre 2015 sur la base de 223 entreprises. Les entreprises incluses
dans ltude remplissent les critres suivants :
Exercer une activit dans le secteur des sciences de la vie en France.
Raliser des dpenses de recherche et dveloppement reprsentant au moins 15%
de leurs charges totales.
Avoir un effectif de moins de 250 salaris.
france biotech | Panorama 2015
EDITORIAL
Adapter les outils nos ralits

Pierre-Olivier Goineau, Prsident de France Biotech
La dynamique observe depuis quelques annes se

poursuit, avec un rythme de cration toujours soutenu (57 crations en 2014). Quil sagisse de lamont ou
des phases avances, nos socits font mieux et plus
que les big four avec des recherches qui mettent
en uvre des technologies de rupture diversifies
Dans notre secteur o

les besoins de fonds sont
trs importants, il est
indispensable de renforcer
la structure nationale de
financement.
(68 projets en phase 2 et 3 contre 51 pour la pharma
hexagonale). Ce merveilleux potentiel franais est le
fruit dexcellentes formations fondamentales. Encore
faut-il que celles-ci souvrent lentrepreneuriat. Deux
tiers des crateurs de start-up sont issus de la recherche acadmique et nont pas jamais eu loccasion
daborder le business (60% des fondateurs sont des
primo-dirigeants). Un dialogue plus fructueux doit
pouvoir stablir entre formations et entreprises. Cest
traditionnellement le cas avec les coles dingnieurs,
mais les universits scientifiques et mdicales nous
sont fermes, ce qui nuit aux changes dexpertises
que nous pourrions avoir. Cest aussi un frein la
comptence cratrice.
Mais surtout, les technologies que nous mettons en

uvre, depuis le diagnostic, la thrapie, la molcule,
le dispositif mdical jusquau suivi numrique, se
rejoignent de plus en plus. Au niveau des pouvoirs
publics, les structures qui nous valuent restent segmentes et ne permettent pas de dgager une vision
globale de ce que sera la mdecine dans cinq ans. Il
est indispensable davoir accs aux bases de donnes
de la CNAM et davoir une vision de ce quattendent la
Haute Autorit de Sant (HAS) et le Comit conomique des produits de sant (CEPS) pour valuer et
rembourser nos produits. Il est aussi indispensable
davoir, ds lamont, des dialogues structurs avec
lAgence Nationale de Scurit du Mdicament
(ANSM) pour nous permettre davancer dans nos dveloppements. Or il nexiste toujours pas dinstance o
tous ces acteurs pourraient travailler ensemble. Cest
pourtant le cas au Royaume-Uni, qui a russi faire
de ces rglementations un facteur cl de succs alors
que nous en faisons des contraintes et perdons en
attractivit et en lisibilit. Notre industrie a besoin que
rgulateurs et payeurs lui adressent des signaux pour
mieux srier leurs attentes et pouvoir diversifier leurs
recherches, encore trop focalises sur la cancrologie.
Il faut aussi adapter les outils existants nos ralits
et nos cycles en prolongeant le statut de JEI et en
permettant une plus grande flexibilit des seuils.
Dans notre secteur o les besoins de fonds sont trs
importants, il est indispensable de renforcer la structure nationale de financement. Alors que lenjeu est
dancrer nos socits en France pour quelles puissent
devenir des ETI et gnrent des champions franais,
le capital-risque hexagonal nest pas en mesure
dabsorber la vague des socits amorces les annes
prcdentes. Il faut reconstituer durgence un tissu de
fonds mieux dots en flchant lassurance-vie vers les
FCPI/FCPR et en facilitant le retour des banques et de
lassurance dans le financement des investissements.
Les pouvoirs publics font beaucoup pour notre filire,
il sagit aujourdhui de mobiliser lpargne prive qui
fait dfaut.
FAITS MARQUANTS
Infographie de lchantillon 2014-2015
223
30%
57
entreprises tudies
des socits ont plus de 10 ans
socits cres en 2014
10
produits thrapeutiques
commercialiss
67
socits cotes
au 30 septembre 2015
348
produits thrapeutiques
en dveloppement
43
dispositifs de diagnostic
en dveloppement
4992
collaborateurs
(22 employs en moyenne)
89
dispositifs mdicaux
en dveloppement
373M
426M
379M
de chiffres daffaires
investis en R&D
de perte nette
FAITS MARQUANTS
Carte des rgions de lchantillon
Nord-Pas-de-Calais
Picardie
HauteNormandie
BasseNormandie
le-de-France
71
Bretagne
Lorraine
ChampagneArdennes
Alsace
9
Pays de la Loire
Centre
1
PoitouCharentes
> 40
Bourgogne
FrancheComt
Limousin
Auvergne
2140
Rhne-Alpes
34
1020
Aquitaine
19
4
MidiPyrnes
Provence-AlpesCte dAzur
18
14
LanguedocRoussillon
17
Comme les annes antrieures, lIle de France concentre

plus de 34% des entreprises incluses dans ltude dont
24 entreprises cotes. Ensuite, le groupe de rgions
form par Rhne-Alpes, Languedoc-Roussillon, MidiPyrnes, Provence-Alpes-Cte dAzur reprsente
prs de 40% des entreprises de lchantillon dont

18 entreprises cotes. Suivent ensuite les rgions
suivantes : Alsace, Bretagne, Pays de la Loire,
Nord-Pas-de-Calais et Aquitaine.
Ingnierie et innovation en sant

Jacques Fayolle, Directeur de Tlcom Saint-Etienne
de grande taille partir desquels il faut raliser une
analyse statistique pour extraire des informations
valeur ajoute et produire des recommandations.
Cette approche associant ingnierie et apport du numrique la sant constitue un lment diffrenciant
par rapport la situation qui existait il y a une dizaine
dannes.
Les biotechnologies sont un secteur en forte croissance. A ct des coles dingnieurs classiques
centres sur les technologies de la biologie et de la
chimie, les problmatiques lies lhomme augment , lintelligence artificielle et aux biostatistiques
conduisent lmergence dun nouveau secteur qui
fait appel aux technologies du numrique. Ce secteur
explose tant au niveau de la recherche et de ses
productions scientifiques que des PME, des start-up
et des jeunes entreprises innovantes, avec deux axes
Les biotechnologies sont un

secteur en forte croissance.
majeurs que sont notamment les questions du vieillissement de la population et du maintien domicile et
la dtection de signaux faibles pour la prvention des
pidmies.
Il sagit notamment des approches robotiques visant
accompagner lhomme, en particulier dans son
vieillissement. Ce sont les orthses et les prothses
intelligentes, limage des prothses du genou qui
accompagnent la marche et prennent le relais des
muscles ou les mains articules qui, demain, pourront
tre produites pour moins de mille euros grce
limpression 3D.
Ces volutions demandent des notions sur la captation des donnes au plus proche, depuis les bracelets
et les montres connects jusqu des dispositifs plus
intrusifs sur lhumain. Lingnierie intervient aussi
dans la capacit grer des entrepts de donnes
Le travail dingnierie repose sur la comprhension

des contraintes du partenaire et aujourdhui, la
conception dun produit ou dun service innovant
passe par une intgration de plus en plus prcoce
des besoins et des attentes de lutilisateur final.
Lensemble de ces volutions implique que les coles
dingnieurs donnent les capacits douverture et
de comprhension des problmes du monde de la
sant aux ingnieurs numriciens. Elles doivent aussi
pouvoir accompagner les biologistes dans le domaine
du numrique.
Lensemble de ces problmatiques, quil sagisse du
traitement des donnes de sant ou de lhomme
augment , ramne aussi lthique. Quelles limites
entre la collecte et lanalyse des donnes de sant
pour le maintien dune personne domicile et Big
Brother ? Jusqu quel stade lindividu qui a reu un
cur artificiel, une main articule, qui voit grce des
microcamras peut-il encore considr comme un
humain ? A quel moment devient-il un robot avec, en
filigrane, les questions de la mort ou du maintien en
vie dune structure base humaine ?
Ces volutions figurent mon sens parmi les volutions majeures de notre sicle. Nos coles dingnieurs
doivent se mettre en ordre de marche pour gnrer
ces comptences que la socit attend demain. Voil
un virage que nous devons prendre rsolument.
RUBRIQUE
1
France : le secteur des Sciences de la Vie
Le tissu franais des entreprises des sciences de la vie en sant est dynamique, port par de fortes
ambitions internationales. Malgr un contexte de crise mondiale toujours prsent, la France
demeure une terre dinnovation. 2014 aura vu le secteur medtech soutenir le secteur de la sant
tandis que 2015 aura t lanne des entreprises de biotechnologies. Rsultats cliniques probants,
signatures de mgas deal avec les big pharma dmontrent la puissance de la recherche franaise.
Reprsentatif de lcosystme franais en sant, le panorama 2015 met laccent sur le dveloppement frugal en France et linternational dun secteur davenir et pourvoyeur de croissance pour
les prochaines dcennies.
PARTIE 1
Effectifs des socits
Qualification des collaborateurs
2%
12%
16%
27%
27%
60%
22%
1 10
Baccalaurat
11 30
Licence
34%
31 99
Mastre
100 et plus
Source: France Biotech, 223 entreprises, octobre 2015
Doctorat
Source: France Biotech, 223 entreprises, octobre 2015
Prs de 60% des socits ont un effectif compris

entre 1 et 10 collaborateurs, rvlateur du modle de
dveloppement des entreprises du secteur. La tranche
11-30 reprsente 16% des socits du panorama.
Parmi notre chantillon, 47 socits ont un effectif
suprieur 31 personnes, mettant en vidence le
niveau de maturit atteinte. Enfin, 2% des socits (7)
ont dpass la barre des 100 collaborateurs. En ce qui

concerne le niveau de qualification des collaborateurs,
nous sommes toujours en prsence dune population
de haut niveau puisque prs de 60% ont un niveau
gal ou suprieur un mastre. Lensemble des entreprises emploie 4 992 personnes avec en moyenne
22 collaborateurs par entreprise.
Age des socits
Origine de la R&D
6%
15%
30%
39%
56%
23%
31%
Source : France Biotech, 223 entreprises, octobre 2015
Cration ex nihilo
6 10 ans
PME
10 ans et +
Profil des dirigeants

64% des fondateurs sont scientifiques
60% des fondateurs sont des primo-dirigeants
20% sont fondateurs, scientifiques et danciens dirigeants
Ncessit de former les dirigeants
Recherche acadmique
0 5 ans
Source : France Biotech, 223 entreprises, octobre 2015
Groupe industriel
La France jouit dun maillage universitaire de grande qualit.

56% des entreprises ont t cres partir de recherches dbutes dans le domaine public. Lautre pourvoyeur dentreprises
dinnovation est la cration ex-nihilo (23%) par un entrepreneur. Les spin-off de PME reprsentent 15% des crations via
le rachat dactif. A contrario, les spin-off de grands groupes
pharmaceutiques reprsentent seulement 6% des crations.
La consolidation des effectifs rend compte de la structuration
en cours. La tranche 0-5 ans reprsente 14% des effectifs pour
8 collaborateurs par socits tandis que la tranche 11 ans et +
reprsente 60% des effectifs avec 45 collaborateurs.
FRANCE : LE SECTEUR DES SCIENCES DE LA VIE
Domaine dactivit

Thrapeutique humaine
80%
38%
28%
Thrapeutique animale
25%
Cosmtique
23%
Matriels et ractifs
14%
Alimentation humaine & animale
11%
Bio-informatique
10%
Environnement & Bio-nergie
20%
40%
60%
80%
100%
Source : France Biotech, 223 entreprises. Questions rponses multiples, octobre 2015
La thrapeutique humaine (80%) reste le premier domaine dactivit, suivi par les dispositifs mdicaux et
diagnostic (38%) et la thrapeutique animale (28%). La
progression des dispositifs mdicaux et diagnostics
dans la hirarchie se poursuit danne en anne et
sexplique par une meilleure participation ltude.
La cosmtique ainsi que les matriels et ractifs de

recherche suivent respectivement avec 25% et 23%.
Enfin, lalimentation humaine et animale, la bioinformatique et la biocleantech ferment la marche
avec respectivement 14%, 11% et 10%.
Cration et liquidation des socits

Anne
2010
2011
2012
2013
2014
Crations
65
78
53
57
57
Liquidations
10
10
26
19
16
Net
55
68
27
38
41
Sources : France Biotech, socit.com
Aprs avoir observ un pic de liquidation en 2012 conscutif au ralentissement conomique mondial, nous
observons une baisse du nombre de liquidations. En
augmentation depuis 3 ans, la dynamique de cration
nette na cependant pas retrouv les niveaux de 2010.
En 2014, nous observons une stabilisation du nombre

de crations dentreprises (57) ainsi quune baisse
du nombre de liquidations dentreprises (16 socits
liquides soit -16% vs 2013).
10
PARTIE 1
Comparaison des Big Pharma franaises avec les biotech franaises

# en recherche
# de Phase 1
# de Phase 2
# de Phase 3
234
36
45
23
Ipsen
10
6 (phase 1-2a)
6 (phase 2b-3)
3 en phase d'enregistrement
Sanofi
nc
19
9 + 4 en phase d'enregistrement
nc
36
17
Panorama Biotech n=108
Pierre Fabre
Servier
Sources : sites des laboratoires, BioCentury, octobre 2015, BioPharmAnalyses
Avec 104 produits en phase clinique sur un total de

338 projets, la biotech franaise affiche aujourdhui
un portefeuille en dveloppement plus important
que celui des quatre principaux acteurs de lindustrie pharmaceutique hexagonale (Ipsen, Pierre Fabre
Mdicament, Sanofi et Servier). Cette monte en
puissance sobserve en particulier aux stades avancs
de dveloppement avec 68 projets en phase 2 et
3 contre 51 pour la pharma hexagonale. Avec 234
projets en phase de R&D, le secteur biotech confirme
son dynamisme et dmontre aussi quil possde un
rservoir dinnovation important.
Quil sagisse de molcules en phase avance ou en
dveloppement prcoce, ltude du portefeuille de la
pharma franaise confirme aussi la place croissante
des produits dorigine biotech (anticorps monoclonaux, anticorps conjugus, ARN interfrents, ARN
messagers, peptides, oligonuclotides antisens,
inhibiteurs de kinase, produits de thrapie gnique).
Ces produits manent de lintgration de socits de

biotechnologie par la pharma, limage de Genzyme
rachet par Sanofi en 2011 ou, le plus souvent daccords conclus avec des socits biopharmaceutiques
issues dAmrique du Nord ou dEurope. Depuis cinq
ans, Ipsen, Pierre Fabre Mdicament, Sanofi et Servier
ont ainsi conclu plus de 70 accords de R&D ou de licence avec des biotech, en majorit nord-amricaines
ou europennes. Au niveau europen, les pays les
plus reprsents parmi ces alliances avec la pharma
franaise sont, galit, la France et lAllemagne, devant la Belgique, les Pays-Bas, la Suisse, lAutriche, le
Royaume-Uni et la Sude. Au niveau des aires thrapeutiques concernes, arrivent en priorit les cancers,
les maladies infectieuses, les maladies cardiovasculaires, les maladies neurodgnratives, les maladies
rares et le diabte. Les biotech franaises sont encore
trop coupes des big pharma ; celles-ci nont pas
encore peru le potentiel des programmes de R&D.
Origine des socits biopharmaceutiques en partenariat R&D avec la pharma franaise depuis 2010
Europe
Amrique du Nord
France
Allemagne
Royaume-Uni
Autres
Asie
Total
Ipsen
Pierre Fabre
Sanofi
20
42
Servier
17
32
12
11
73
Total
Sources : sites des laboratoires, BioCentury, octobre 2015
11
Produits thrapeutiques
Aires thrapeutiques
Cancrologie
33%
Maladies infectieuses
Systme nerveux central
Mtabolisme (diabte, obsit)
17%
10%
7%
Ophtalmologie et organes des sens
5%
Maladies gntiques
3%
Appareil cardio-vasculaire
3%
Appareil digestif
1%
Dermatologie
1%
Autres domaines
8%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
Source : France Biotech, 108 socits, octobre 2015
La cancrologie concentre le tiers des programmes de

R&D avec 114 produits en dveloppement. Viennent
ensuite, les maladies infectieuses (17%), 59 produits en
dveloppement et le systme nerveux central (10%),
36 produits en dveloppement. Cependant, il existe des
opportunits de dveloppement dans dautres aires

thrapeutiques dont certaines sont des priorits pour les
big pharma franaises. Ce constat met en vidence une
absence de rflexion industrielle de la part des startup
afin de sinscrire dans les pas des industriels.
Stade de dveloppement
160
2010
2011
140
2012
2013
120
100
2014
NC 126 138 152 142
80
60
63 59 57 66 74
40
40 29 34 26 33
27 35 34 31 42
8 21
12 12 11 12 10
0
Preuve de concept
pr-clinique
Phase 1
Phase 2
Phase 3
Enregistrement
AMM
Source : France Biotech, 108 socits, donnes normalises en base 100 sur 108 socits, octobre 2015
Avec un pipeline riche de 348 produits allant de la

preuve de concept jusqu la commercialisation, le
pipeline R&D des entreprises reflte la productivit
scientifique hexagonale. 67% des programmes de
dveloppement sont concentrs dans les phases
prcoces (preuve de concept et pr-clinique), lavenir
est donc prometteur. Par ailleurs, nous observons une
forte augmentation des produits en phase 2 et phase
3 explique par la prise en compte de la socit AB

Science ralisant, elle seule, 9 programmes de
phase 2 et 13 de phase 3, dans diffrentes indications
en cancrologie et systme nerveux central, autour de
son produit phare, le masitinib. Pour autant, trop peu
dentreprises vont jusqu la commercialisation, seules
les ETI y parviennent.
12
PARTIE 1
Secteurs en devenir : Biocleantech et E-sant

Biocleantech Domaine dapplication
25%
100%
50%
13%
ecyclage et valorisation
R
des dchets
Nutrition
Traitement de leau
Biocarburant
12%
Recherche et
dveloppement
Secteur davenir, lindustrie cleantech/biocleantech

en France est sous les feux des projecteurs en cette
anne de COP21. Offrant des solutions alternatives
des problmatiques mondiales (pollution, nutrition,
mobilit), ce secteur voit peu peu ses acteurs gagner
en maturit et en visibilit. En effet, ces entreprises se
structurent via la signature de partenariats R&D, la
formation de joint-venture (ex : Cristal Union et

Global Bioernergies) en vue dacclrer le dveloppement et lindustrialisation de ces technologies.
Ds lors que les phases pilotes de transformation
auront t franchies avec succs, le secteur verra
natre des champions nationaux pouvant crer un
effet dentrainement pour les autres acteurs.
E-sant Domaine dapplication

0%
10%
15%
10%
31%
utils destins
O
la R&D
50%
Autre
20%
Diagnostic digital/
Diagnostic assist
par ordinateur
Recherche
Tlmdicine
Objets conncts
10%
A lheure o la transformation numrique des socits

induit des changements de grande ampleur un
rythme effrn, le secteur de la sant profite de ces
avances technologiques mais galement dusages
dans un contexte de matrise des dpenses de sant
publiques. Ainsi, les applications mobiles, les objets
connects, le big data sont autant de nouveaux outils
T lmonitoring
des patients
Dveloppement
54%
susceptibles damliorer notre systme de sant et de le

rendre soutenable pour les prochaines dcennies. Avec
un march mondial estim 2,4Md en 2012 et une
progression annuelle entre 4 et 7% daprs le rapport
2015 du conseil national du numrique, la e-sant
est une excellente opportunit de croissance pour la
France et lEurope.
Commercialisation
13

Classification
4%
80
6%
9%
70
60
33%
50
18%
40
Classe 1
Classe 2a
Classe 2b
30%
74
30
Classe III
20
Dispositif mdical
diagnostic in vitro
10
Dispositif mdical
implantable actif
44
Recherche
Dveloppement
17
Commercialisation
La distribution de la classification des dispositifs mdicaux (DM) met en vidence deux catgories concentrant plus de 60 % des dveloppements dans le DM ;
les DM de classe III (30%) et les DM diagnostic in vitro
(33%). La mdecine du futur tendant vers une mdecine
individualise, lutilisation des DM diagnostic in vitro est
voue se gnraliser dans les annes venir. Le monitoring des biothrapies, le dpistage gntique prdictif sont autant de domaines concentrant lattention des
acteurs privs mais galement des pouvoirs publics
dans une logique de maitrise des dpenses de sant.
56 entreprises ont dclar avoir une activit dans les

DM. La rpartition des programmes par branche nous
donne en premire position la chirurgie orthopdique.
Suivent ensuite, le trio maladies infectieuses (10%),
cardiologie/vasculaire (7%) et gastrologie/entrologie/
hpatologie (7%). Avec dj 44 produits commercialiss, la sphre des entreprises de technologie mdicale
dmontre sa maturit. Enfin, avec pas moins de 91 programmes en phase R&D, le secteur des technologies
mdicales est un vritable moteur dinnovation.
Aires thrapeutiques
15
12
15%
10%
7%
5%
4%
4%
3%
3%
2%
2%
2%
1%
1%
Stomalogie/Odontologie
6%
Chirurgie rparatrice/Esthtique
6%
Pansements/compresses
7%
Maladies gntiques
7%
Neurolgie
7%
Ophtalmologie
7%
3
Ranimation/Perfusion
Autres domaines
Urognital/Nphrologie
Chirurgie gnrale
Imagerie
Pneumologie/Respiratoire
Radiothrapie
Cancrologie
Systeme immunitaire
Gastrologie/Entro/Hpatologie
Cardiologie/Vasculaire
Maladies infectieuses
Chirurgie orthopdique
14
PARTIE 1
Distribution gographique des partenaires
Distribution par type de partenaires

6%
7%
10%
19%
46%
15%
68%
France
Recherche acadmique
Europe
Amrique du Nord
Industriels
29%
Reste du monde
Biotech
Autres
Le manque de moyens nuit au dveloppement des partenariats structurants internationaux. Cependant, avec des rsultats cliniques
probants, soutenus par un parcours boursier flamboyant, certaines
biotech ont suscit de lenvie tant auprs des big pharma que de la
communaut financire internationale. Ainsi, cest par le secteur de
la diabtologie quest arriv le premier partenariat de plus de 500M$
dont 50M$ dupfront entre une big pharma US et Adocia, fin 2014.
Plus tt dans lanne, cest limmunothrapie qui tait sous le feu des
projecteurs avec la signature dun double deal dimportance capitale
pour Cellectis, spcialiste des cellules CAR-T, avec les laboratoires
Servier et lamricain Pfizer. Le premier deal prvoit un paiement initial
de 7,5M et jusqu 105M pour chacun des six candidats mdicaments
potentiellement dvelopps. Pour le second accord, conclu quelques
mois plus tard, Cellectis recevra un paiement initial dun montant de
80M$ pouvant aller jusqu 185M$ par produit.
Dans le mme temps, Pfizer a pris une participation hauteur de
10% dans le capital de Cellectis. Genticel, socit spcialise dans le

traitement du papillomavirus, a sign un accord de licence autour de
sa plateforme technologique Vaxiclase avec le Serum Institute of India
pour un montant maximal de 57M$. IDD Biotech, spcialiste dans
la production danticorps monoclonaux, a nou une alliance avec
Genmab pour un montant maximal de 101M. Le partenariat sign
avec Astra Zeneca, a dfinitivement fait rentrer Innate Pharma dans
la cour des grands. Dj rompue ce type daccords internationaux,
la biotech marseillaise signait, en 2011, avec Bristol-Myers-Squibb
un accord de co-dveloppement, portant sur son programme phare
lanticorps lirilumab, pouvant aller jusqu 430M avec un paiement
initial de 35M$. Laccord de co-dveloppement conclu avec le gant
britannique en avril 2015 porte sur un autre programme plus en
amont. Ce mga deal, valoris 1275Mrd$, comprend un paiement
initial de 250M$, donnant la latitude suffisante Innate Pharma
pour poursuivre son dveloppement linternational.
La protection intellectuelle est un lment cl dans la stratgie de

cration de valeur des socits dinnovation. Par consquent, il est
fondamental pour ces socits davoir un haut niveau de protection sur leurs travaux de recherche. Prs de 178 entreprises (80%)
ont protg leurs dcouvertes via le dpt de brevets nationaux et
internationaux. Un peu moins de la moiti des brevets dlivrs (47%)
lont t hors de la zone europenne. Le profil type dune entreprise
dposant des brevets est une entreprise structure ayant 9 annes
dexistence et un effectif moyen de 26 collaborateurs.
Brevets delivrs
30%
57%
13%
France/Europe
USA
Reste du monde
15
Filiales et partenariats des socits

Filiales internationales (75)
Partenariats internationaux (99)
FINLANDE
SUDE
DANEMARK
3
ROYAUME UNI
10
3
1
PAYS BAS
3
ALLEMAGNE
BELGIQUE
LUXEMBOURG
1
1
AUTRICHE
SUISSE
PORTUGAL
ITALIE
1
ESPAGNE
AMRIQUE NORD/SUD
42 36
MOYEN ORIIENT
ASIE/OCANIE
9 15
16
Il faut objectiver lvaluation

du mdicament
Gilles Johanet, Procureur gnral prs la Cour des Comptes et ancien prsident du
Comit conomique des produits de sant (CEPS), ancien directeur de la CNAM
la plus neutre et la plus objective possible et les
secondes permettant de dterminer la situation relle
face un risque existant.
Lanalyse bnfice/risque sest impose pour valuer

linnovation quun nouveau traitement apporte au
patient. Purement scientifique, lanalyse du bnfice
devrait nanmoins progresser plus facilement que
lanalyse du risque, trs lie aux craintes de nos
socits dveloppes o laversion au risque crot sans
cesse. Face un nouvel anticancreux qui prolonge
lesprance de vie de trois mois et provoque fivre et
Nos gouvernements ny
semblent pourtant pas prts,
mme si cette augmentation
saccompagne de vrais
progrs thrapeutiques.
douleurs, seuls ces risques deffets secondaires et la
dure de cet allongement semblent pris en compte.
Or, on ne doit pas oublier que ces trois mois sont un
wagon dans le train du progrs qui, aujourdhui, nest
plus abord comme une chane continue. On assiste
l un divorce entre une analyse du bnfice, de plus
en plus scientifique, et une analyse du risque, de plus
en plus fantasme. Comment les rconcilier ? Les
seuls outils dont nous disposons aujourdhui sont les
valuations internationales et les tudes post-AMM,
les premires autorisant une apprciation du risque
Cest dans cette optique que javais intgr la cration

dun comit de suivi des tudes en vie relle dans
laccord-cadre qui rgit la politique conventionnelle
entre lEtat et les Entreprises du mdicament. Ce
comit o sont runis le Comit conomique des
produits de sant (CEPS) et la Haute Autorit de sant
(HAS) examine les problmes poss par la ralisation
des tudes post-AMM, afin de faciliter lobtention de
rsultats tangibles et exploitables. Se pose aprs la
question, qui nest pas du tout accessoire, de savoir si
lon ouvre laccs aux donnes du Sniiram (Systme
national dinformation inter-rgimes de lAssurance
maladie) pour accomplir ces travaux.
Enfin, il faut rappeler un lment de contexte trs
important. Il y a quatre ou cinq ans, on sinterrogeait
pour savoir si lpoque des blockbusters et des grands
progrs thrapeutiques tait rvolue. Mais il ne sagissait que dun trou dair et nous sommes nouveau
dans une re de grandes dcouvertes. La question de
lacceptation par les pouvoirs publics dune hausse du
cot pour lassurance maladie des mdicaments va
donc se poser trs violemment et trs brutalement.
Nos gouvernements ny semblent pourtant pas prts,
mme si cette augmentation saccompagne de vrais
progrs thrapeutiques. Si cette question se pose
pour le mdicament, cest parce quil prsente une
proprit extraordinaire qui est la fois un atout et
un inconvnient : il est le seul produit de sant dont
lvaluation est mondiale et dont on peut dire sil est
utile ou non. Lavenir est donc dans lobjectivation
de lvaluation du mdicament. Pour y parvenir, je
soutiendrais volontiers lextension de lexprience
sudoise avec sa liste de mdicaments de rfrence. In
fine les patients mais aussi lindustrie pharmaceutique
y gagneraient.
RUBRIQUE
17
2
Le financement de linnovation
Le march pharmaceutique mondial a franchi cette anne la barre symbolique des 1000Mrd$
(924Mrd) ralisant une croissance de 8,8% (source : IMS Health). Ce niveau de croissance
reflte des ralits trs diffrentes au niveau mondial ; dune part, les pays mergents sont les
principaux moteurs de cette forte croissance avec des taux oscillant entre 10% et 11% actuellement qui se maintiendront entre 4 et 5% horizon 2018. Dautre part, le contexte politique
de rduction des dpenses publiques pse sur le secteur de la sant. Les prix des mdicaments
jusqu prsent peu remis en cause pourraient prochainement subir une pression la baisse.
Cest donc linnovation qui sera le principal moteur de croissance permettant la mise sur le
march de solutions thrapeutiques innovantes trs bien valorises grce des prix levs. IMS
Health anticipe ainsi des niveaux de croissance levs aux tats-Unis et au Royaume-Uni, aux
alentours de 6,4% et 5,1%. Le march franais devrait se stabiliser -0,3% jusqu 2018 aprs
plusieurs annes de dcroissance plus marque. Dans ce contexte, le financement des socits
de biotech/medtech/Biocleantech en France reste dynamique et connait une croissance rgulire
depuis le creux de 2011 sans pour autant atteindre les niveaux davant crise.
18
PARTIE 2
Les 10 bonnes pratiques pour lever des fonds selon KPMG :

Lentreprise doit avoir une rflexion stratgique et avoir considr son positionnement
futur (mme si ce dernier est susceptible dvoluer marginalement) afin dtre en
position de prsenter son equity story. Cette histoire sera dautant plus crdible si elle
est accompagne par des lments chiffrs voire un business plan complet ;
Une fois son equity story dfinie, il faut savoir la raconter et se prparer le faire. En ce
qui concerne la technologie scientifique, la capacit sadapter linterlocuteur pour
prsenter les aspects techniques avec plus ou moins de prcisions et de faon compr hensible reste cl ;
Il est important dapprocher et dtre au contact des investisseurs assez tt, en amont
des phases actives de leve de fonds, et de passer du temps partager ses avances
avec eux ;
Rapidement la visibilit de la socit devient un enjeu important (publications, congrs,
rencontres investisseurs, etc.) pour son attractivit, mais reprsente galement des cots
significatifs ;
Dans le cadre dune leve de fonds, les deux parties se placent en position de win-win ;
montrer son apptence et sa capacit intgrer un fonds dans son capital et
bnficier de son exprience reste important pour initier les bons contacts ;
Pour la bonne progression de la socit, son dirigeant et ses actionnaires doivent tre
capables dassurer une gouvernance quilibre entre scientifiques et rles fonctionnels
(finance /RH /compliance). Cet quilibre est bien videment amen voluer en fonction
de la maturit de la socit ;
Etre attentif aux procdures de contrle interne doit rester une priorit de lquipe de
direction : sinscrire dans une dmarche de progrs sur des points dattention spcifiques
tels que le reporting, la comptabilit, la compliance, les ressources humaines, etc. ;
Etre en mesure dassurer la protection intellectuelle de ses dcouvertes au fil du temps
et des dcouvertes des quipes R&D ;
Un dirigeant qui a dcid dengager une leve de fonds doit toujours se projeter,
scuriser pour tre en mesure de bien apprcier quel horizon le financement lev va
le porter et penser au tour daprs en anticipant ses besoins futurs ;
Enfin, les investisseurs sinterrogent toujours sur la capacit de lquipe dirigeante
dployer le projet. La capacit du dirigeant sentourer et assurer une complmentarit
des comptences est cl dans la russite.
LE FINANCEMENT DE LINNOVATION
19
Evolution du financement de lindustrie des sciences de la vie en France

Montant en M
1400
1200
478
1000
800
405
54
600
49
400
74
200
44
92
121
80
146
51
153
351
547
46
146
138
252
Post-IPO
144
193
IPO
Capital risque
Nombre doprations
2011
2012
2013
2014
Q3 2015
Sources : France Biotech, KPMG
Lindustrie des sciences de la vie semble tre de plus en

plus tributaire de la bonne sant des marchs financiers pour mener bien son dveloppement. Aprs une
phase de recul de linvestissement dans le secteur des
sciences de la vie pendant les annes de crise financire
au cours desquelles laversion au risque sest amplifie,
la tendance sest inverse partir de 2011. En effet,
nous observons une croissance soutenue de lensemble
des moyens de financement de linnovation franaise
dans le secteur de la sant. Chaque vhicule de financement a vu son volume augmenter rgulirement
de 2011 2015. Les leves de fonds en capital-risque,
acteur initiant la chaine de financement, ont plus que
doubl entre 2011 et 2013 passant de 121M 252M.
En comparaison 2013, les niveaux dinvestissements
de 2014 se sont effondrs 144M (-43% vs. 2013).
Lorsque que le capital-risque atteint ses limites en
matire daccompagnement, la solution la plus couramment envisage est lintroduction en bourse. Nous
observons une forte augmentation du financement
via le march que cela soit par lintroduction en bourse
351M (+129% vs. 2013) ou encore travers les
diffrents modes daugmentations de capital des
socits cotes. Ces derniers, indicateurs du niveau
de maturit atteint par le secteur franais, ont trs

fortement progress avec 405M levs en 2014
(+177% vs. 2013) confirmant le bon parcours de
certaines biotech ralisant des leves suprieures
50M comme Transgne et Innate ou encore Genfit
et Onxeo. Lattrait des investisseurs amricains de
plus en plus prsents dans ces leves de fonds sest
galement confirm. Un certain nombre de biotech
et medtech franaises sont devenues plus crdibles
et suffisamment matures pour tre tudies de prs
par les fonds dinvestissements spcialiss amricains
: Latteinte dun certain nombre de critres comme
le niveau de capitalisation boursire, des donnes
robustes dans les dveloppements cliniques ou encore
la signature de partenariats structurant sont autant
datouts qui font que le march franais cristallise
lattention. Les socits les plus avances, limage
de DBV Technologies, Celyad ou encore Cellectis, ont
mme franchi le pas de la double cotation Euronext/
Nasdaq avec en ligne de mire un triple objectif : scuriser son financement et sa capitalisation boursire,
gagner en visibilit internationale et enfin simplanter
sur le premier march mondial.
20
PARTIE 2
Distribution des investissements du capital risque

Montant en M
300
250
47
41
38
13
40
200
130
150
6
100
48
80
109
123
141
0
2011
2012
2013
2014
E-sant
Biocleantech
52
67
50
1
20
33
3
49
Medtech
volution des IPO franaises en sciences de la vie

Montant en M
Biotech
600
Nombre
doprations
500
Q3 2015
11
400

300
Sur la priode allant de 2011 Q3 2015, on constate

une progression constante des montants levs auprs
des fonds de capital-risque, avec une anne 2013 qui
fait figure dexception. Cette progression est la plus
rgulire sur lensemble des sources de financement
des socits de biotech. Les tickets moyens sur les
oprations ralises en 2014 et 2015 sont compris
entre 6 et 7M, le nombre de leves suprieures
15M restant trs faible : 3 en 2014 (Voluntis, Lysogne et Poxel) et 5 sur les 9 premiers mois de 2015
(Echosens, AAA, GenSight, Biomup et Therachon).
Dans toutes ces leves de fonds de tailles significatives,
on constate la prsence dun ou plusieurs investisseurs internationaux au tour de table. La majorit
de ces capitaux-risqueurs trangers sont des fonds
de venture capital amricains, qui concrtisent leur
apptit pour les socits franaises investissant dsormais dans des tours de financement trs earlystage, mme si ces leves portent sur des montants
plus faibles comparativement aux oprations outre
Atlantique. Daprs les informations contenues dans
ltude, nous avons pu estimer un besoin en capital de
490M pour les 24 prochains mois pour les socits
du panorama.
6
13
100
7
86
68
2011
2012
65
122
156
40
23
115
200
13
13
Biocleantech
377
Medtech
172
Biotech
18
2013
Diagnostic
Nombre de deal
2014
Q3 2015
La place parisienne continue de conforter sa position

dominante sur lchiquier boursier europen. 2013
aura vu le secteur medtech (5 sur les 7 nouvelles
cotes) soutenir cette frnsie boursire des sciences
de la vie amorce en 2010. Cette tendance a perdur
en 2014 puisque 5 des 11 nouvelles cotes sont des
medtech avec 115M de fonds levs. Concernant
le secteur des biotech, quatre se sont listes sur
Euronext Paris pour un montant total de 172M
(+856% vs. 2013). Enfin, Fermentalg, leader dans la
production de molcules dintrts vitant les voies
de productions ptrochimiques, ralise la plus grosse
leve de fonds pour une biocleantech avec plus de
40M. Si la fentre boursire sest referme en Europe
lors du 2nd semestre 2014, certaines socits linstar
de DBV Technologies ont fait le choix de se coter sur
le march technologique amricain, le Nasdaq. La
biotech franaise, spcialiste de limmunothrapie
dans le domaine des allergies, a par exemple russi
21
volution des IPO europennes en sciences de la vie

Montant lev (M )
500
400
scuriser plus de 104M lors de son IPO, renforant

ainsi sa trsorerie pour les prochaines chances tout
en mettant un pied sur le continent amricain. Les
neuf premiers mois de 2015 auront vu en revanche
le retour au premier plan des socits de biotechnologies. Celles-ci occupent encore une place de choix
dans le cur des investisseurs. Les 8 socits introduites en bourse Q3 2015 sont des biotech levant
au passage 377M (+119% vs. 2014). Les montants
record lors des IPO ne cessent de crotre, preuve de
lintrt toujours plus grand pour ce secteur dinnovation. Ainsi, Medtech Surgical a lev 20M en 2013,
SuperSonic Imagine 50M en 2014 et rcemment
Amplitude Surgical avec 106M. Ces montants sont
en croissance mais sont encore bien loin des leves de
fonds ralises par leurs homologues anglo-saxons
dans un environnement de liquidit abondante. Ainsi
Avoxant, biotech US spcialise dans le traitement de
la maladie dAlzheimer, sest introduite au Nasdaq en
juin dernier levant au passage 315M$. Cette opration a fait grand bruit dans les milieux financiers en
raison du stade de dveloppement trs prcoce de son
produit phare. Centr autour dun compos rachet
GSK pour 5M$, lengouement autour de cette biotech
intrigue sachant quaucune donne clinique na t
produite jusquici et quaucun patient na t inclus
dans un essai clinique. De lautre cot de la manche,
Circassia Pharmaceuticals, spcialiste des allergies,
a, en 2014 lors de son IPO, lev plus de 275M. Un
an plus tard afin de financer sa croissance externe,
Circassia Pharmaceuticals a lanc, avec succs, une
augmentation de capital de plus de 380M. Ces deux
exemples montrent bien la disparit entre ces deux
univers pouvant expliquer partiellement la diffrence
de valorisation entre les socits US et les socits
europennes.
23
40
300
200
100
92
0
2011
(6)
145
(8)
35
(2)
153
(7)
247
137
(2)
353
(12)
(1)
(1)
(10)
Pays-Bas
Blgique
France
2012
2013
2014
Q3 2015
Sources : France Biotech, Euronext
Depuis la crise, la France sest impose comme une

place financire majeure de la zone euro. Aprs une
phase relativement calme, o seul le march franais
a soutenu les IPO biotech, la tendance aux recours
aux marchs financiers se confirme ds 2014 pour
les socits franaises des sciences de la vie. Avec
10 nouvelles introductions sur la bourse parisienne,
la France fait figure de leader dans le secteur des
sciences de la vie. Aprs 3 annes sans activit sur les
places boursires belge et hollandaise, 2013 fut lanne du retour en grce des sciences de la vie. En effet,
Cardio3 BioSciences, dornavant nomme Celyad, a
russi lever 23M sur le march belge et franais.
En 2014, la tendance haussire sest confirme avec
respectivement les IPO des socits belges et hollandaises arGEN-X (40M) et Probiodrug (23M). Lors des
3 premiers trimestres de 2015, la bourse franaise a
continu de sduire les socits innovantes franaises
avec 12 nouvelles IPO. Euronext Belgique a vu de son
ct 2 belles introductions avec Bone Therapeutics,
socit leader dans les thrapies cellulaires osseuses
(37M) et Biocartis, socit spcialise dans le diagnostic (100M).
22
PARTIE 2
Parcours boursier des socits franaises en sciences de la vie 2014-2015 YTD*

280
240
220
200
180
160
140
120
France Biotech
Nasdaq Biotech Index (NBI)
100
02.11.15
02.10.15
02.09.15
02.08.15
02.07.15
02.06.15
02.05.15
02.04.15
02.03.15
02.02.15
02.01.15
02.11.14
02.12.14
02.10.14
02.09.14
02.07.14
02.08.14
02.06.14
02.05.14
02.04.14
02.03.14
Next Biotech
02.02.14
80

* au 23/11/2015, Indice rebass 100 au 01/01/2014 ; Lindice France Biotech indique la
performance des diffrents membres de lindice pondr par les tailles de capitalisation boursire.
Lindice France Biotech, regroupant les 64 PME/ETI

cotes franaises des domaines biotech, medtech
et biocleantech, surperforme les indices europen
(Next Biotech) et amricain (Nasdaq Biotech) sur la
priode considre. Cette performance relative met
bien en lumire le succs de certaines socits franaises notamment grce la validation de la science, la
prennit des projets et des quipes et lobtention de
rsultats cliniques positifs La performance de cet
indice est notamment tire vers le haut par les socits
dont les capitalisations boursires excdent 200M
ayant connu des sauts de valeur significatifs telles que :
- Adocia et Cellectis dont les prix ont t plus

que multiplis par 10,
- DBV Technologies, Genfit, Innate Pharma,
Nanobiotix, Erytech Pharma dont les performances
schelonnent entre x5 et x2 environ.
A noter que lvolution des indices Franais et europen sont trs proches du fait de la prpondrance
de la place financire franaise par rapport aux autres
gographies europennes (plus de 75% des membres
du Next Biotech sont franais). Lindice amricain
quant lui regroupe 143 socits et prsente donc
une courbe plus lisse sur la priode.
Focus sur le NASDAQ

Prparation :
Une histoire amricaine raconter (projet de
dveloppement aux tats-Unis)
Si cotation existante en France, grande vigilance
sur la communication avec les investisseurs potentiels (respect de lgalit des actionnaires)
Sentourer des conseils (avocats, auditeurs, relations presse) pouvant apporter les best practices
Ne pas sous-estimer ces cots (entre 5x et 10x par
rapport une cotation en France) et leffort notamment dans la production de la documentation
Anticiper les problmatiques potentielles avec la
SEC (sans ngliger la relation avec lAMF pour les
socits dj cotes en France)
Ne pas se focaliser que sur le principal penser
l accessoire dans la suite de sa vie en tant que
socit cotes au Nasdaq (Assurances, attestation
144A renseigner ds lIPO, etc.)
Laprs cotation :
Gestion dune leve de fonds en dollars lorsque les
dpenses sont en euros
Renforcer la structure afin de rpondre aux attentes quelles soient rglementaires ou issues dune
dmarche volontaire pour coller au march US
Choix comptables : mme si non obligatoire, la
question se pose au regard des comparables amricains de publier des comptes trimestriels
SOX : lexemption peut tomber plus rapidement que
dans le dlai de 5 ans doit se prparer en amont
notamment au regard de SI non compatibles
Surcot global > 2M par an
Maintien de la visibilit (road show, etc.)
23
Une bonne molcule ne fait

pas un bon manager
Catherine Porta, Associe KPMG, spcialiste biotech
dance et ne sont pas convaincus par le partage des
risques et avantages propos par la pharma.
Laugmentation des leves de fonds observe depuis

2011 se confirme et samplifie sur toutes les formes de
financement (capital-risque, IPO, post-IPO). On peut
sen fliciter car cette forte augmentation montre
un apptit croissant pour un secteur qui prsente
la difficult dtre trs capitalistique avec des cycles
extrmement longs mais commence afficher de
vraies russites.
Les partenariats avec la pharma se dveloppent aussi.
Leur existence est encourageante et cette tendance
doit se poursuivre et saccrotre. Les biotech disposent
du potentiel de R&D et dinnovation tandis que la pharma a les ressources pour les financer. Paralllement, la
Les biotech doivent gagner

en visibilit et en attractivit
pour lever des fonds.
pharma est sujette une frnsie dacquisition. Pfizer
est prt racheter Allergan pour 160 milliards de $ ;
Roche et Celgene ont chacun dpens plus de sept
milliards de $ cette anne pour acheter deux socits
dficitaires, Intermune et Receptos. Les biotech sont
donc convoites et constituent probablement des
proies naturelles pour la pharma. Nanmoins, cet
engouement ne semble pas aussi marqu en France.
Les fondateurs des biotech sont souvent des scientifiques qui peuvent souhaiter garder leur indpen-
Il persiste encore des interrogations sur la chane du

financement. En amont, les biotech ont accs au crdit
impt recherche, Bpifrance et aux fonds dessaimage
mais restent confrontes au franchissement de la
valle de la mort qui obre leur dveloppement.
Pour autant, elles ne semblent pas privilgier la solution que pourraient leur ouvrir les ressources de la
big pharma . Le fonds europen dinvestissement
(FEI) issu du plan Juncker peut gnrer de nouvelles
opportunits pour la biotech. Un milliard deuros a
dj t engag depuis le dbut de lanne. Sofinnova a reu le soutien du FEI pour son nouveau fonds
et Bpifrance va aussi rcolter des fonds du FEI. Ces
premires diffusions du plan Juncker en France sont
un signe trs positif. Encore faut-il que ces fonds
investissent dans des socits franaises.
Les biotech doivent gagner en visibilit et en attractivit pour lever des fonds. La chasse aux financements
les conduit trop souvent ngliger les fonctions finances, ressources humaines et compliance, alors que
celles-ci jouent un rle majeur pour se prsenter sous
les meilleurs auspices aux investisseurs potentiels. Ces
derniers, tout comme les marchs et les rgulateurs,
regardent aussi avec attention la gouvernance et la
composition du conseil dadministration. Celui-ci
ne doit pas se limiter des scientifiques mais aussi
incorporer des rles fonctionnels (finances, ressources
humaines). Les biotech doivent donc faire preuve
dune plus grande rigueur et porter plus de vigilance
aux fonctions de contrle interne ou de reporting.
Avoir une bonne molcule nimplique pas que lon
soit un bon gestionnaire ou un bon manager.
24
KPMG, cabinet leader de l'audit, du conseil et de l'expertise comptable en France, conjugue une approche
multidisciplinaire et des comptences sectorielles. Nos
8 200 professionnels interviennent auprs des grands
comptes internationaux, des ETI et des groupes familiaux, des TPE et dans diffrents secteurs de lindustrie,
du commerce et des services financiers.
KPMG en France compte plus de 70 000 clients
parmi lesquels :
200 socits cotes ou entits d'intrt public
Prs de 30 % des PME de plus de 50 salaris
6 300 associations et acteurs de l'Economie Sociale
et Solidaire
47 000 artisans, commerants et professions librales
6 000 rfrences dans les collectivits publiques
KPMG France est membre du rseau de KPMG International, prsent dans 155 pays. KPMG International
a ralis en 2014 un chiffre daffaires consolid de
24,82 milliards de $ US et compte 162 000 salaris
dans 155 pays.
France Biotech est lassociation franaise des entreprises de biotechnologie et de leurs partenaires. Sa
mission est de contribuer hisser lindustrie franaise
des biotechnologies au rang de leader en Europe.
France Biotech est un moteur de changement qui
agit auprs des pouvoirs publics, des organisations
conomiques, de la recherche acadmique, des mdias
et de la communaut des investisseurs notamment,
pour favoriser lmergence de la biotechnologie
comme industrie de pointe prioritaire, et amliorer
lenvironnement conomique, juridique, rglementaire
et managrial de ces entreprises.
Cre en 1997, France Biotech est lassociation des
entrepreneurs qui fdre les dirigeants dentreprises
innovantes en forte croissance et leurs partenaires
(investisseurs, cabinets davocats, cole et centre de
valorisation). Ses membres, implants dans toute la
France, sont issus de lindustrie des Sciences de la
Vie (Biotech, Diagnostics, Medtechs & Biocleantech).
Runis au sein de France Biotech, leurs dirigeants se
battent pour imposer un nouveau modle entrepreneurial, soutenir la cration dentreprises et demplois,
tout en partageant les fruits de la croissance. Prside
par Pierre-Olivier Goineau depuis 2014, France
Biotech agit aujourdhui depuis quinze ans auprs des
pouvoirs publics, des dcideurs conomiques et des
mdias.
ANNEXES
25
3
Annexes
26
ANNEXES
chantillon des socits

A
Ab Science*
Abivax*
Acticor Biotech
Ad Scientiam
Adjuvatis
Adocia*
Advanced BioDesign
Affichem
Affilogic
Aguettant Biotech
AGV Discovery
Aliz Pharma
Alkion biopharma
Alliospharma
Alzprotect
Amarok Biotechnologies
Amoba*
Anagenesis Biotechnologies
ANGANY Genetics
Antabio
APCure
ApoH-Technologies
Apteeus
Archimej Technology
Archimmed
Ariana Pharmaceuticals
Atlanbio
Atlangram
Axelife
B
B Cell Design
BCI Pharma
BGene Genetics
BIOalternatives
BioCytex
Biogalenys
Biomanda
Biomedical Tissues
Biomunex Pharmaceuticals
Biophytis*
Biosynex*
Brain Dynamic Imaging
C
Carbios*
CarboMimetics
Carmat*
Celenys
Cell Constraint & Cancer
Cellectis**
Cellipse
CellProthera
Cerenis Therapeutics**
CermaVein
Chromalys
Chrysalis-Pharma
Ciloa
Cirma
Colcom
Conidia
Crossject*
CYBERnano
CYTOO Cell Architects
CYTOSIAL Biomedic
D
Da Volterra
DBV Technologies**
Defymed
Deinobiotics
Deinove*
Dendris
Dendritics
Diafir
Dialpha
Diaxonhit*
DNA Therapeutics
DOMAIN Therapeutics
DOSIsoft
E
Effimune
ElsaLys Biotech
Emercell
Enterome
ENYO Pharma
EOS imaging*
Eove
ERYTECH Pharma*
EuKaRS
Eveon
F
Fermentalg*
Flamel Technologies**
G
Galenix innovations
GamaMabs Pharma
Genbiotech
Genepep
Genfit*
Genomic Vision*
GenoSafe
Genoscreen
Genoway*
Genticel*
Global Bioenergies*
GLYcoDiag
Graftys
GTP Technology
H
Hemarina
Histalim
Horama
Horus Pharma
Hybrigenics*
I
Isonic Medical
ID bio
iDD biotech
Imaxio
ImmunID
Immutep
Implanet*
Inanov
InFlectis BioScience
Innate Pharma*
InnaVirVax
Innopsys
Inotrem
Instent
IntegraGen*
Invectys
InvivoGen
K
Kaptalia Monitoring
Klia
L
Laboratoire Symbiotec
LCA-Dermatech
LPS-BioSciences
Lunginnov
M
ManRos Therapeutics
Mauna Kea Technologies*
Medesis Pharma
MEDIAN Technologies*
Medicrea*
MEDIT
Medsenic
Medtech*
Mega BioPharma
Meiogenix
Mellitech
Metabolic Explorer*
METAFORA biosystems
METIS Biotechnologies
Mitologics
N
Nanobiotix*
NanoMedSyn
Naturamole
Novacs*
Neurochlore
Neuronax
Nicox*
Normandy Biotech
Nosopharm
Novacyt*
O
Olmix*
Olygose
Oncodesign*
Onxeo*
OREGA Biotech
Oroxcell
Orphit
Orthotaxy
OSE Pharma*
OTR3
Oxeltis
P
Pacific Biotech
PathoQuest
PEP-Therapy
Peptinov
Pharmaleads
Pharnext
Phenocell
Pherecydes Pharma
Phylogne
Pixience
Pixium Vision*
Plant Advanced Technologies*
PlugMed Heart
PolyplusTransfection
Polytheragene
Poxel*
PrimaDiag
SuperSonic Imagine*
Surgical Perspective
Surgimab
Surgivisio
SynapCell
Syndivia
Syneika
Synthelis
T
Targeon
TBF Gnie Tissulaire
Teknimed
Tetrahedron
Therachon
Theraclion*
Theradiag*
Theranexus
Theravectys
Transgene*
TxCell*
V
Vaiomer
Valneva*
Vaxeal Research
Vaxon Biotech
Vexim*
VFP Therapies
ViroXis
Visible Patient
VitaDX
X
Xegen
Y
Yslab
Q
Quantum Genomics*
R
Regulaxis
ROOT Lines Technology
S
Scanelis
ScreenCell
SeleXel
Sensorion*
Smaltis
Spineguard*
Stentys*
Stilla Technologies
Stratoz
* Euronext/Alternext/
March libre
** Nasdaq/double cotation
ANNEXES
France Biotech en action
Comit de lecture
France Biotech agit et participe activement comme moteur dactions

auprs du Gouvernement pour imposer de nouvelles propositions et
favoriser le dveloppement conomique dun secteur innovant, les
Sciences de la Vie.
Aprs avoir t linitiative russie du Statut de la Jeune Entreprise
Innovante en 2004, France Biotech poursuit ses actions auprs du
Gouvernement afin de renforcer le dveloppement de lindustrie des
Sciences de la Vie en proposant de nouvelles sources de financement.
Pierre-Olivier Goineau,
Prsident de France Biotech
France Biotech fait partie des diffrentes instances gouvernementales :

Le CSIS : Comit Stratgique des Industries de Sant,
Le Comit Stratgique de Filire,
Mdecine du futur.
France Biotech anime galement plusieurs commissions de travail :
Carr des Juristes,
Commission Business Dveloppement,
Commission Corporate Finance,
Commission Communication,
Commission Medical Devices,
Commission Mdicaments de Thrapie Innovante,
Commission Sociale et Fiscale.
Les diffrentes actions de France Biotech ont pour objectifs :
la cration,
le dveloppement,
la valorisation,
la comptitivit des entreprises innovantes franaises en sant.
27
Haude Costa,
Dlgue Gnrale de France Biotech
Joffray Lanon,
Chef de projet France Biotech
Anne-Lise Berthier,
Rdactrice en chef BioPharmAnalyses
Le Panorama de lindustrie des

Sciences de la Vie en France
Depuis 2002, France Biotech ralise le panorama des Sciences de la
vie, unique tude en France permettant danalyser danne en anne
lvolution du secteur innovant des Sciences de la vie en France.
Les rsultats de cette tude permettent France Biotech danalyser
la situation des entreprises pour tayer nos propositions damliorations et faire de cette industrie un secteur part entire.
Catherine Porta,
Associe KPMG, spcialiste biotech
Remerciements
Raquel Pires,
Manager M&A KPMG
France Biotech tient remercier les organismes

suivants ayant contribu la ralisation de ldition
2015 du Panorama des Sciences de la Vie en France.
Atlanpole
AVRUL
Eurasant
Eurobiomed
ID2 Sant
Incubateur Descartes
Premice Bourgogne
Direction Artistique : www.vherrmann.ch
France BIOTECH
3-5, impasse Reille
75014 PARIS
Tl : 01 56 58 10 70
Fax : 01 56 58 20 33
contact@france-biotech.org

Panorama 2015 de L'industrie Des Sciences de La Vie en France®

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13EME EDITION

04 Faits marquants 2014-2015

05 Carte de rgions de lchantillon

07 France : Le secteur des sciences de la vie

Effectifs des socits et qualification des collaborateurs,

Les 10 bonnes pratiques pour lever des fonds selon KPMG

26 chantillon des socits

france biotech | Panorama 2015

Adapter les outils nos ralits

La dynamique observe depuis quelques annes se

Dans notre secteur o

Mais surtout, les technologies que nous mettons en

france biotech | Panorama 2015

Infographie de lchantillon 2014-2015

des socits ont plus de 10 ans

socits cres en 2014

france biotech | Panorama 2015

Carte des rgions de lchantillon

Comme les annes antrieures, lIle de France concentre

prs de 40% des entreprises de lchantillon dont

france biotech | Panorama 2015

Ingnierie et innovation en sant

Les biotechnologies sont un

france biotech | Panorama 2015

Le travail dingnierie repose sur la comprhension

Effectifs des socits

Qualification des collaborateurs

Prs de 60% des socits ont un effectif compris

ont dpass la barre des 100 collaborateurs. En ce qui

Age des socits

Profil des dirigeants

france biotech | Panorama 2015

Source : France Biotech, 223 entreprises, octobre 2015

La France jouit dun maillage universitaire de grande qualit.

FRANCE : LE SECTEUR DES SCIENCES DE LA VIE

Dispositifs mdicaux et diagnostic

Alimentation humaine & animale

Environnement & Bio-nergie

La cosmtique ainsi que les matriels et ractifs de

Cration et liquidation des socits

Sources : France Biotech, socit.com

En 2014, nous observons une stabilisation du nombre

france biotech | Panorama 2015

Comparaison des Big Pharma franaises avec les biotech franaises

Panorama Biotech n=108

Sources : sites des laboratoires, BioCentury, octobre 2015, BioPharmAnalyses

Avec 104 produits en phase clinique sur un total de

Ces produits manent de lintgration de socits de

Sources : sites des laboratoires, BioCentury, octobre 2015

france biotech | Panorama 2015

FRANCE : LE SECTEUR DES SCIENCES DE LA VIE

Systme nerveux central

Mtabolisme (diabte, obsit)

Ophtalmologie et organes des sens

Source : France Biotech, 108 socits, octobre 2015

La cancrologie concentre le tiers des programmes de

opportunits de dveloppement dans dautres aires

Avec un pipeline riche de 348 produits allant de la

3 explique par la prise en compte de la socit AB

france biotech | Panorama 2015

Secteurs en devenir : Biocleantech et E-sant

Source : France Biotech, 5 socits, octobre 2015

Source : France Biotech, 5 socits, octobre 2015