®Ò thi m«n thÞ tr−êng chøng kho¸n (§Ò 1)

(thêi gian lµm bµi: 60 phót)

Hä vµ tªn……………………………………………Líp………………….SBD…………..

I/ Tr¾c nghiÖm (7,5 ®iÓm)

(Chó ý: Khoanh trßn vµo c©u tr¶ lêi ®óng. Mçi c©u chØ cã mét c©u tr¶ lêi ®óng. Lµm ®óng mçi c©u ®−îc
0,25 ®iÓm)
1) Khi ®Çu c¬ gi¸ xuèng, ng−êi ®Çu t− cã thÓ:
a. Mua hîp ®ång quyÒn chän mua. d. C¶ a vµ b.
b. B¸n khèng. e. C¶ a vµ c.
c. Mua hîp ®ång t−¬ng lai. f. C¶ a, b vµ c.

2 )§Ó b¶o hiÓm ®èi víi gi¸ trÞ chøng kho¸n n¾m gi÷ cã thÓ thùc hiÖn:
a. Mua hîp ®ång quyÒn chän mua. e. C¶ a vµ c.
b. Mua hîp ®ång quyÒn chän b¸n. f. C¶ b vµ c.
c. B¸n hîp ®ång quyÒn chän mua. g. C¶ a vµ d.
d. B¸n hîp ®ång quyÒn chän b¸n.

3) §iÒu kho¶n thu håi tr¸i phiÕu cã nghÜa lµ:

a. Nhµ ®Çu t− cã thÓ thu håi kho¶n ®Çu t− cña m×nh bÊt cø lóc nµo nÕu muèn
b. Nhµ ®Çu t− chØ cã thÓ thu håi kho¶n ®Çu t− cña m×nh nÕu c«ng ty ph¸t hµnh kh«ng tr¶ tr¸i tøc.
c. Nhµ ph¸t hµnh cã thÓ thu håi tr¸i phiÕu tr−íc khi tr¸i phiÕu ®¸o h¹n.
d. Nhµ ph¸t hµnh cã thÓ thu håi tr¸i phiÕu trong vßng ba n¨m ®Çu.
4) Gi¶ sö c«ng ty General Motors ph¸t hµnh hai lo¹i tr¸i phiÕu A vµ B cã cïng tr¸i suÊt vµ thêi h¹n. Tuy
nhiªn tr¸i phiÕu A cã ®iÒu kho¶n thu håi cßn tr¸i phiÕu B kh«ng cã ®iÒu kho¶n thu håi. So víi tr¸i phiÕu
B, gi¸ cña tr¸i phiÕu A:
a. Cao h¬n
b. ThÊp h¬n
c. Ngang b»ng
5). Gi¶ sö hai tr¸i phiÕu X vµ Y ®Òu ®ang b¸n víi gi¸ b»ng mÖnh gi¸ lµ $1000. C¶ hai tr¸i phiÕu nµy ®Òu
tr¶ møc tr¸i tøc lµ $150/n¨m. Tr¸i phiÕu X sÏ ®¸o h¹n sau 6 n¨m n÷a cßn tr¸i phiÕu Y sÏ ®¸o h¹n sau 7
n¨m n÷a. NÕu møc l^i suÊt ®¸o h¹n (YTM) gi¶m tõ 15% xuèng cßn 12% th×:
a. hai tr¸i phiÕu ®Òu t¨ng gi¸, nh−ng gi¸ tr¸i phiÕu X sÏ t¨ng nhiÒu h¬n gi¸ tr¸i phiÕu Y.
b. hai tr¸i phiÕu ®Òu gi¶m gi¸, nh−ng gi¸ tr¸i phiÕu X sÏ gi¶m nhiÒu h¬n gi¸ tr¸i phiÕu Y.
c. hai tr¸i phiÕu ®Òu t¨ng gi¸, nh−ng gi¸ tr¸i phiÕu Y sÏ t¨ng nhiÒu h¬n gi¸ tr¸i phiÕu X.
d. hai tr¸i phiÕu ®Òu gi¶m gi¸, nh−ng gi¸ tr¸i phiÕu Y sÏ gi¶m nhiÒu h¬n gi¸ tr¸i phiÕu X.
6). C«ng ty ABC võa ph¸t hµnh mét ®ît tr¸i phiÕu thêi h¹n 5 n¨m, tr¸i suÊt 10%/n¨m vµ cã møc l^i suÊt
®¸o h¹n hiÖn t¹i lµ 8%/n¨m. NÕu l^i suÊt kh«ng thay ®æi th× mét n¨m sau gi¸ cña tr¸i phiÕu nµy sÏ:
a. Cao h¬n
b. ThÊp h¬n
c. VÉn gi÷ nguyªn
d. B»ng mÖnh gi¸
7). C«ng ty William, Inc, th«ng b¸o sÏ tr¶ cæ tøc lµ $1/cæ phiÕu vµo n¨m tíi. Cæ tøc ®ã sÏ t¨ng tr−ëng
víi tèc ®é 4%/n¨m trong c¸c n¨m tiÕp theo. NÕu tû lÖ l^i suÊt yªu cÇu lµ 10% th× møc gi¸ cao nhÊt mµ
nhµ ®Çu t− s½n sµng tr¶ cho mét cæ phiÕu cña c«ng ty Williams lµ bao nhiªu?
a. $20
b. $18.67
c. $17.33
d. $16.67
8) Theo quy t¾c 72, nÕu muèn thu ®−îc mét kho¶n tiÒn gÊp ®«i sè tiÒn ®Çu t− ban ®Çu trong vßng 8 n¨m
th× tû lÖ l^i suÊt yªu cÇu ph¶i lµ bao nhiªu?
a. 9% c. 9,7%
b. 9,4% d. 9,9%
9) Sau 2 n¨m n÷a, sinh viªn A sÏ nhËn ®−îc mét häc bæng trÞ gi¸ $22.000. Khi nhËn ®−îc häc bæng nµy,
sinh viªn A sÏ ®em ®Çu t− trong 6 n¨m víi møc l^i suÊt 6% n¨m. VËy sau 8 n¨m n÷a, sinh viªn A sÏ thu
®−îc mét kho¶n tiÒn lµ bao nhiªu?
a. $31.207,42 c. $33.400,54
b. $32.312,53 d. $35.064,65

10) Giao dÞch nµo lµ giao dÞch rñi ro nhÊt trong thÞ tr−êng hîp ®ång quyÒn chän cæ phiÕu nÕu sau khi
giao dÞch ®−îc thùc hiÖn gi¸ cæ phiÕu ®ã t¨ng cao:
a.B¸n hîp ®ång quyÒn chän mua c.Mua hîp ®ång quyÒn chän mua
b. B¸n hîp ®ång quyÒn chän b¸n d. Mua hîp ®ång quyÒn chän b¸n
11) Khíp lÖnh liªn tôc:
a. §−îc dïng ®Ó x¸c ®Þnh gi¸ trong hÖ thèng ®Êu gi¸ theo gi¸
b. Th−êng ®−îc dïng ®Ó x¸c ®Þnh gi¸ më cöa vµ gi¸ ®ãng cöa
c. ChØ t¹o ra mét møc gi¸ cho mét giao dÞch ®iÓn h×nh chø kh«ng ph¶i lµ tæng hîp c¸c giao dÞch
d. C¶ a vµ b
e. C¶ a vµ c
12) Sau khi khíp lÖnh gi¸ thùc hiÖn lµ (xem b¶ng)
LÖnh mua Céng dån Gi¸ Céng dån LÖnh b¸n
0 30.000 6000
1000 29.000 5000
3000 28.000 2000
8000 27.000 500
5000 26.000 0
a. 29.000
b.28.000
c.27.000
13) Kho¶n lç lín nhÊt mµ ng−êi mua hîp ®ång quyÒn chän mua cæ phiÕu cã thÓ ph¶i chÞu b»ng:
a. Gi¸ thùc hiÖn trõ ®i gi¸ cæ phiÕu d. Gi¸ hîp ®ång quyÒn chän mua
b. Gi¸ cæ phiÕu trõ ®i gi¸ hîp ®ång quyÒn chän e. C¸c c©u tr¶ lêi trªn ®Òu sai
mua
c. Gi¸ cæ phiÕu
14) Kho¶n lç lín nhÊt mµ ng−êi b¸n hîp ®ång quyÒn chän b¸n cã thÓ ph¶i chÞu b»ng:
a. Gi¸ thùc hiÖn trõ ®i gi¸ hîp ®ång quyÒn chän d. Gi¸ hîp ®ång quyÒn chän b¸n
b¸n
b. Gi¸ thùc hiÖn e. C¸c c©u tr¶ lêi trªn ®Òu sai
c. Gi¸ cæ phiÕu trõ ®i gi¸ hîp ®ång quyÒn chän
15). Mua mét tr¸i phiÕu cã thÓ thu håi còng t−¬ng tù nh−:
a. Mua mét tr¸i phiÕu th«ng th−êng (kh«ng cã ®iÒu kho¶n thu håi) vµ mua mét hîp ®ång quyÒn
chän mua tr¸i phiÕu
b. Mua mét tr¸i phiÕu th«ng th−êng (kh«ng cã ®iÒu kho¶n thu håi) vµ b¸n mét hîp ®ång quyÒn
chän mua tr¸i phiÕu
c. C¶ a vµ b ®Òu sai
16) Hîp ®ång t−¬ng lai ®èi víi cæ phiÕu
a. lµ mét tho¶ thuËn cho phÐp mua hoÆc b¸n mét l−îng cæ phiÕu nhÊt ®Þnh t¹i møc gi¸ giao ngay
vµo thêi ®iÓm hîp ®ång ®¸o h¹n
b. lµ hîp ®ång sÏ ®−îc ng−êi mua vµ ng−êi b¸n ký kÕt trong t−¬ng lai
c. cho phÐp ng−êi mua ®−îc quyÒn chø kh«ng ph¶i lµ nghÜa vô mua cæ phiÕu vµo mét thêi ®iÓm
nµo ®ã trong t−¬ng lai
d. Lµ mét tho¶ thuËn cho phÐp mua hoÆc b¸n cæ phiÕu t¹i mét møc gi¸ x¸c ®Þnh vµo ngµy hîp
®ång ®¸o h¹n
e. C¸c c©u trªn ®Òu sai
17). C¸c ®iÒu kho¶n cña hîp ®ång t−¬ng lai nh− chÊt l−îng, sè l−îng hµng ho¸ vµ thêi h¹n giao hµng
®−îc quy ®Þnh bëi:
a. ng−êi mua vµ ng−êi b¸n
b. së giao dÞch hîp ®ång t−¬ng lai
c. bëi ng−êi mua
d. bëi ng−êi m«i giíi
18). Gi¶ sö b¹n göi $1000 vµo tµi kho¶n tiÕt kiÖm cña ng©n hµng vµo cuèi mçi n¨m trong bèn n¨m tíi.
NÕu l^i suÊt trªn tµi kho¶n tiÕt kiÖm nµy lµ 12%/n¨m th× cuèi n¨m thø b¶y sè tiÒn trong tµi kho¶n cña
b¹n lµ:
a. $4267.28
b. $6714.61
c. $7563.45
19) C«ng ty ABC võa tr¶ møc cæ tøc lµ $2/ cæ phiÕu. Tû lÖ l^i suÊt yªu cÇu ®èi víi cæ phiÕu cña c«ng ty
lµ 16%/n¨m. NÕu cæ phiÕu cña c«ng ty ®ang ®−îc b¸n víi gi¸ lµ $50/cæ phiÕu th× t«c ®é t¨ng tr−ëng cæ
tøc cña c«ng ty lµ bao nhiªu?
a.12% c.10%
b.11.54% d.9.53%
20) Quü ®Çu t− thùc hiÖn viÖc mua l¹i chøng chØ quü ®Çu t− khi ng−êi ®Çu t− cã nhu cÇu thu håi vèn lµ:
a. Quü ®ãng
b. Quü më
21) Quü ®Çu t− cã chøng chØ quü ®−îc niªm yÕt trªn së giao dÞch lµ:
a. Quü ®ãng
b. Quü më
22) ChØ cã c¸c thµnh viªn cña së giao dÞch míi ®−îc mua b¸n chøng kho¸n trªn së giao dÞch
a.§óng b.Sai
23) ThÞ tr−êng phi tËp trung (thÞ tr−êng OTC) cã ®Æc ®iÓm lµ:
a. Kh«ng cã ®Þa ®iÓm giao dÞch tËp trung gi÷a ng−êi mua vµ ng−êi b¸n
b. Chøng kho¸n ®−îc giao dÞch trªn thÞ tr−êng lµ c¸c chøng kho¸n ch−a ®ñ tiªu chuÈn niªm yÕt
trªn së giao dÞch
c. C¬ chÕ x¸c lËp gi¸ lµ th−¬ng l−îng gi¸ gi÷a bªn mua vµ bªn b¸n
d. C¶ ba ®Æc ®iÓm trªn ®Òu ®óng
24). Cæ phiÕu −u ®^i cña c«ng ty XYZ hiÖn ®ang ®−îc b¸n víi gi¸ $25. Møc cæ tøc cña cæ phiÕu −u ®^i
lµ $2.75/ cæ phiÕu. VËy tû lÖ l^i suÊt yªu cÇu cña cæ phiÕu −u ®^i XYZ lµ:
a. 10%
b. 11%
c. 12%
25) Theo h×nh thøc khíp lÖnh nµy, gi¸ chøng kho¸n ®−îc x¸c lËp kh«ng ph¶n ¸nh tøc thêi th«ng tin thÞ
tr−êng. §ã lµ h×nh thøc:
a.Khíp lÖnh ®Þnh kú b.Khíp lÖnh liªn tôc
26) Ph−¬ng thøc b¶o l^nh trong ®ã tæ chøc b¶o l^nh chÞu toµn bé rñi ro trong viÖc ph©n phèi chøng
kho¸n lµ ph−¬ng thøc:
a B¶o l^nh víi cam kÕt ch¾c ch¾n
b. B¶o l^nh víi cè g¾ng cao nhÊt
c. B¶o l^nh theo ph−¬ng thøc tÊt c¶ hoÆc kh«ng
27) Rñi ro kh«ng thÓ mÊt ®i khi ®a d¹ng ho¸ danh môc ®Çu t− lµ:
a.Rñi ro cã hÖ thèng b.Rñi ro kh«ng cã hÖ thèng c.C¶ a vµ b
28). L^i suÊt cña lo¹i chøng kho¸n nµo d−íi ®©y ®−îc xem lµ l^i suÊt chuÈn ®Ó lµm c¨n cø Ên ®Þnh l^i
suÊt cña c¸c c«ng cô nî kh¸c cã cïng kú h¹n:
a. Tr¸i phiÕu c«ng ty
b. Tr¸i phiÕu chÝnh phñ
c. Tr¸i phiÕu chÝnh quyÒn ®Þa ph−¬ng
29) Khi c«ng ty ph¶i thanh lý tµi s¶n, ®èi t−îng cuèi cïng ®−îc ph©n chia tµi s¶n lµ:
a.Cæ ®«ng −u ®^i b.Cæ ®«ng phæ th«ng c.Tr¸i chñ
30) V× cæ phiÕu kh«ng cã thêi h¹n nªn vèn cæ phÇn kh«ng bao giê ®−îc hoµn l¹i cho cæ ®«ng.
a.§óng b.Sai

II/ Bµi tËp (2,5®iÓm)

1.C«ng ty MF võa tr¶ cæ tøc b»ng tiÒn mÆt lµ $3/cæ phiÕu. Tû lÖ l^i suÊt yªu cÇu ®èi víi cæ phiÕu cña
c«ng ty lµ 10%. NÕu cæ tøc ®−îc dù ®o¸n lµ sÏ t¨ng tr−ëng æn ®Þnh ë møc 5%/n¨m th× gi¸ trÞ hiÖn t¹i
cña cæ phiÕu cña c«ng ty MF b»ng bao nhiªu? Gi¸ trÞ cña cæ phiÕu cña c«ng ty MF sau 6 n¨m b»ng bao
nhiªu? (1,5 ®iÓm)
2.Mét nhµ ®Çu t− quyÕt ®Þnh thùc hiÖn mét chiÕn l−îc hîp ®ång quyÒn chän nh− sau: (1 ®iÓm)
-Mua mét hîp ®ång quyÒn chän mua cæ phiÕu cã gi¸ thùc hiÖn X1 = $30, t¹i møc gi¸ hîp ®ång quyÒn
chän lµ $3/cæ phiÕu.
-§ång thêi b¸n mét hîp ®ång quyÒn chän mua cæ phiÕu cã gi¸ thùc hiÖn lµ X2 = $40, t¹i møc gi¸ hîp
®ång quyÒn chän lµ $2/cæ phiÕu.
BiÕt hai hîp ®ång quyÒn chän trªn lµ cña cïng mét lo¹i cæ phiÕu vµ cã cïng ngµy ®¸o h¹n. H^y vÏ ®å
thÞ biÓu thÞ lîi nhuËn (tÝnh trªn d¬n vÞ mét cæ phiÕu) mµ nhµ ®Çu t− thu ®−îc khi hai hîp ®ång quyÒn
chän ®¸o h¹n.