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Presentado por
Guayaquil - Ecuador
2010
DEDICATORIA
II
2
DEDICATORIA
a mis compaeras
por sus
de tesis
III
DEDICATORIA
mi apoyo en todo
presentaba sin
IV
4
AGRADECIMIENTO
V5
AGRADECIMIENTO
Agradezco infinitamente a:
Dios, quien me ha dado la vida,
proteccin y las fuerzas para culminar
mi carrera, lo que a mi punto de vista
me pareca una misin imposible, El lo
hizo una realidad.
A mis padres quienes me ayudaron y
mi guiaron
en vida universitaria, en
sus
Litoral,
cuna
de
los
grandes
a quienes
VI
6
AGRADECIMIENTO
la
distancia
han
sabido
impulsarme
VII
7
TRIBUNAL DE SUSTENTACIN
___________________________
Eco. Pedro Gando
Presidente Tribunal
_____________________________
Eco. Olga Martin Moreno
Director de Tesis
VIII
8
DECLARACIN EXPRESA
_________________________
Jazmn E. Chez Gutirrez
________________________
Magaly S. Hinojoza Capa
___________________________
Glenda E. Valdivieso Ulloa
IX
9
NDICE GENERAL
Dedicatorias.....
Agradecimientos.
Tribunal De Sustentacin..
Declaracin Expresa ......................
ndice General
ndice De Figuras.........................
ndice De Tablas.
ndice De Grficos.........
Indic De Anexos...
II
V
VIII
IX
X
XIII
XIV
XIV
XV
Capitulo 1 .................................................................................................................. 16
1.1 Introduccion ....................................................................................................... 16
1.2 Antecedentes..................................................................................................... 17
1.3 Resea Historica............................................................................................... 18
1.3.1 Resea Mundial ......................................................................................... 18
1.3.2 Resea Regional ....................................................................................... 19
1.3.3 Resea Local ............................................................................................. 20
1.4 Caracteristicas Del Producto ......................................................................... 21
1.4.1 Generalidades ............................................................................................ 21
1.4.1.1 Aspectos Botanicos ............................................................................... 21
1.4.2 Requerimientos Climaticos ...................................................................... 23
1.4.3 Propiedades Del Nispero ......................................................................... 24
1.4.3.1 Propiedades Nutricionales Del Nispero .............................................. 25
1.4.4 Epocas De Produccion ............................................................................. 26
1.5 Objetivos Del Proyecto .................................................................................... 27
1.5.1 Objetivos Generales ................................................................................. 27
1.5.2 Objetivos Especificos ................................................................................ 27
Capitulo 2 .................................................................................................................. 28
2.1 Estudio Organizacional .................................................................................... 28
2.1.1 Mision .......................................................................................................... 28
2.1.2 Vision ........................................................................................................... 28
2.1.3 Organigrama .............................................................................................. 28
2.1.4 Analisis Foda .............................................................................................. 30
2.1.4.1 Fortalezas ............................................................................................ 30
X
10
XI
11
XII
12
18
20
22
22
23
23
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48
50
51
54
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63
64
65
66
XIII
13
NDICE DE TABLAS
Capitulo 1
Tabla 1.1 Contenido Nutricional.
Tabla 1.2 pocas De Produccin..
Capitulo 2
Tabla 2.1 Cargos Administrativos.........
Tabla 2.2 Variables..
Tabla 2.3 Precios.........
Capitulo 3
Tabla 3.1 Inversin Inicial
Tabla 3.2 Maquinarias A Utilizar En El Proyecto.
Tabla 3.3 Herramientas De Trabajo.........
Tabla 3.4 Marco Legal.
Tabla 3.5 Estructura Del Financiamiento.
Tabla 3.6 Capacidad De La Planta
Tabla 3.7 Produccin Unidades..
Tabla 3.8 Materiales Directos.
Tabla 3.9 Servicios Varios..
Tabla 3.10 Nomina Del Personal..
Tabla 3.11 Gasto De Publicidad Y Ventas.........
25
26
29
33
55
68
68
69
70
71
72
72
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75
INDIC DE GRFICOS
Capitulo 2
Grafico 2.1 Sector Donde Viven.........
Grafico 2.2 Gnero.
Grafico 2.3 Consumo De Frutas Procesadas.............
Grafico 2.4 Tipo De Fruta Procesada
Grafico 2.5 Frecuencia De Consumo De Pulpa..
Grafico 2.6 Sabor De Fruta De Pulpa Preferida.
Grafico 2.7 Tamao De Empaque
Grafico 2.8 Cadena De Supermercados..
Grafico 2.9 Fruta Congelada.
Grafico 2.10 Conoce La Fruta De Nspero..
Grafico 2.11 Degustacin De La Pulpa Nspero.
Grafico 2.12 Precio A Pagar Por La Pulpa...
39
40
41
41
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46
46
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48
XIV
14
Capitulo 3
Grafico 3.1 Anlisis en Crystal Ball
Grafico 3.2 Escenario Pesimista Crystal Ball..
Grafico 3.3 Escenario Conservador en Crystal Ball
Grafico 3.4 Escenario Optimista en Crystal Ball.
80
81
81
82
INDIC DE ANEXOS
Capitulo 2
Anexo 2.1 Empaque del Producto
Anexo 2.2 Helado de Nspero...
Anexo 2.3 Batido de Nspero
Capitulo 3
Anexo 3.1 Diseo De La Planta....
Anexo 3.2 Presupuesto De Inversin En Activos Fijos.
Anexo 3.3 Capital De Trabajo...
Anexo 3.4 Financiamiento.
Anexo 3.5 Depreciacin.
Anexo 3.6 Flujo De Caja Con Deuda...
Anexo 3,7 Flujo De Caja Sin Deuda.
Anexo 3.8 PayBack.
89
90
90
91
92
93
93
94
96
97
98
XV
15
CAPITULO 1
1.1 INTRODUCCION
El presente proyecto se lo realiza para determinar si resulta factible, la
produccin y comercializacin de la pulpa del nspero
en la ciudad de
agroforestales,
pero
no
existen
plantaciones
comerciales
importantes.
16
1.2 ANTECEDENTES
El nspero achras sapota l. (Nombre cientfico) pertenece a la familia de
las Sapotaceas, especies tropicales, la mayora arbrea, utilizadas por los
frutos o las resinas extradas del tronco, incluye entre unos 37 a 75 gneros
y cerca de 800 especies. Es un rbol que presenta un alto grado de
polimorfismo, presenta alturas variables, es una planta de crecimiento lento.
La corteza presenta un ltex lechoso de gran uso comercial.
El nspero es un rbol originario de Mxico y Centroamrica, se
encuentra ampliamente distribuido, en el trpico sur de la Florida y bermudas
hasta el Brasil incluyendo las islas antillanas. Tambin ha sido introducido a
las regiones tropicales de Asa, frica y Oceana.
Del sitio de origen se han dispersado a otros pases como el sur de la
Florida, India, Srilanka, Buma, Indonesia, Filipinas, islas caribeas,
Guatemala, Venezuela, Asa y Oceana.
Su uso principal es el fruto, de agradable sabor y muy apreciado como
complemento alimenticio. De la semilla se obtienen aceites que tienen
mltiples usos medicinales. As como tambin la fabricacin de jabones,
cremas, cosmticos, lubricantes y productos farmacuticos. De la testa
(cscara) de la semilla se produce una bebida para combatir el reumatismo y
los clculos renales. El fruto est considerado entre los ms deliciosos del
trpico. Se consume crudo o se prepara en jaleas, bebidas y helados.
17
18
19
20
21
22
23
logra entre los 0-600 msnm. El clima ideal es el clido con temperatura
promedio de 26.5 c y humedad relativa promedio del 70%. Los arboles de
nspero presentan fuertes tolerancia a los vientos en las zonas costeras.
Suelos.- crece bien en suelos calizos, rocosos, arenosos o arcillosos. La
mejor produccin se obtiene en suelos francos, profundos y ricos en materia
orgnica. En suelos arenosos pueden ser arrancados por el viento. Requiere
de suelos drenados y frtiles, para rendir su mxima cosecha, pero produce
aceptablemente en cualquier tipo de suelo, siempre y cuando el drenaje sea
eficiente. El sistema radical en suelos de origen aluvial, es vigoroso, lo cual
explica el elevado grado de adaptabilidad del cultivo a las ms variadas
condiciones de suelo. Investigaciones recientes demostraron que el nspero
no es tolerante a estrs de salinidad en condiciones controladas. En
condiciones naturales esta planta es susceptible a la colonizacin
micorrcica, esta alta afinidad simbitica entre las races de las plantas de
nspero con hongos micorrcicos propicia una eficiente nutricin mineral y
tolerancia a una diversidad de condiciones adversas, incluso salinidad,
sequa, suelos rocosos, entre otros.
1.4.3 PROPIEDADES DEL NISPERO
Aunque rico en azcar, es bajo en caloras (unas 50 caloras por 100grs).
Destaca en sus componentes: potasio y en menor cantidades, magnesio,
calcio y hierro. Pequeas cantidades de vitaminas del grupo B y C. El
nspero, como muchas frutas tiene valor y propiedades antioxidantes.
Adems contiene fibra soluble (pectinas), taninos, sustancias de accin
astringente y numerosas sustancias aromticas como los cidos orgnicos
(ctrico, tartrico y mlico) abundantes en su pulpa.
24
65.6%
Fsforo
28 mg
Protenas
1.7 g
Hierro
1 mg
Grasas
0.4 g
Vitamina a
115 mg
Carbohidratos
31.1 g
Niacina
2 mg
Acido
22 mg
Fibras
2g
ascrbico
Cenizas
1.2 g
Tiamina
0.01 mg
Calcio
40 mg
Riboflavina
0.02 mg
25
Produccin
Meses
baja
alta
Enero
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agosto
Septiembre
Octubre
Noviembre
Diciembre
Fuente: Productores
Elaborado Por Las Autoras
Como muestra en la tabla el nspero se cultiva todos los meses del ao,
la mayor parte de su produccin es alta en los meses de febrero a octubre y
su produccin es baja en enero, noviembre, diciembre. Esto nos favorece
por qu no se tendr problema en proveerse del producto ya que la
produccin no es estacional y permite la programacin de cosechas
permanentes.
26
determinar financiamiento.
27
CAPITULO 2
2.1 ESTUDIO ORGANIZACIONAL
2.1.1 MISION
Dar a conocer el producto en los supermercados, ofreciendo producto de
calidad por sus propiedades nutritivas del nspero para de esta forma llegar a
todos los consumidores y expandir nuestro producto en el mercado.
2.1.2 VISION
Incrementar el desarrollo socio-econmico de la regin a travs del
aumento de la produccin del nspero para luego poder comercializarla y
darla a conocer en la ciudad de Guayaquil a travs de productos de
excelente calidad, buen sabor y con precio accesibles para el consumo.
2.1.3 ORGANIGRAMA
Figura 2.1 Organigrama
28
Gerente General
Contador
Jefe de Planta
Mensajero/aseo
Vendedores
Chofer/despachador
Operadores/obreros
N DE
PUESTO
1
1
1
1
4
1
5
TOTAL
14
Fuente: Elaborado por las autoras
29
a clientes
Mensajero/Aseo.-
Fortalezas,
Oportunidades,
Debilidades
30
2.1.4.3 Debilidades
Insuficiente provisin de materias prima que limita las
oportunidades de ampliar la produccin.
En la actualidad el nspero no es conocido por la mayora del
mercado.
Desconocimiento de normas de calidad y tecnologa agrcola.
Falta de conocimiento de los beneficios de la fruta por parte de
los posibles clientes.
Inexperiencia en el mercado.
31
2.1.4.4 Amenazas
Inestabilidad poltica, econmica y social.
No disponibilidad de la fruta todo el ao debido a los cambios
climticos.
Contar con diferentes tipos de competencia que reemplacen a
nuestro producto a un precio ms bajo.
Existencia de un mercado muy competitivo.
32
distintos horarios maana, tarde, noche para poder ubicar nuestros posibles
clientes.
Variables
Sector
Genero
Consumo de frutas
Tipo de frutas procesadas
Frecuencia de consumo de
5 pulpa
6 Sabor de pulpa
7 Presentacin
8 Lugar de compra
Conocimiento
de
pulpa
9 congelada
10 Conocimiento de nueva fruta
11 Aceptacin del la nueva pulpa
12 Rango de precio
Fuente: Elaborado por las Autoras
33
Siendo:
n = Tamao de la muestra
p = Probabilidad de que las personas consuman pulpa de nspero
q = Probabilidad de que las personas no consuman pulpa de nspero
e = Margen de error
p = 0.5
q = 0.5
e = 0.05
Donde:
N = 2.278.738
n = 400
Sur______
Centro_____
34
2. GENERO?
Masculino ____
Femenino ____
Si ____
NO ____
Pulpa ____
Conservas ____
Diaria ___
Semanal ____
Quincenal ____
Durazno ______
Mora ______
Frutilla ______
Mango _____
Otra ______
250g ____
350g ____
450g _____
550g ____
Comisariato ____
35
Si ____
No_____
Si _____
No ____
Si _____
No ____
$1.75- $2.15_____
Ms de $2.75 ___
36
Sur __
Centro __
37
Pregunta No 2. Gnero
Masculino __
Femenino __
Si __
No __
38
Conserva __
Nctar __
Otra __
39
Diaria __
Semanal __
Quincenal __
Mensual ___
Otra __
Grafico 2.5 Frecuencia de consumo de pulpa
40
Frutilla ___
Mango ___
Mora ___
Otro __
41
250g ___
350g ___
450g ___
550g ___
42
Mi comisariato __
Hiper-Market __
Mega-Maxi __
Gran Ak __
No_____
43
No__
Grafico 2.10 Conoce La Fruta De Nspero
44
No__
Ms de $2.75 ___
45
46
se
encuentra
ubicado
en
el cuadrante de interrogacin, el
FUERTE
DEBIL
INTERROGANTE
ALTA
PULPA
DE
ESTRELLAS
NISPERO
BAJA
VACAS LECHERAS
PERRO
Fuente: Philip Kotler Marketing
Elaborado por las autoras
47
MODO INTELECTUAL
MODO EMOCIONAL
IMPLICACIO
N FUERTE
APRENDIZAJE
AFECTIVIDAD
i,e,a
e,i,a
i = Informacin
e=
Evaluacin
a = Accin
IMPLICACION
DEBIL
RUTINA
HEDONISMO
a,i,e
a,e,i
48
2.3.4 MACRO-SEGMENTACIN
La macro-segmentacin divide el mercado objetivo en diferentes
segmentos que tengan caractersticas similares y que por lo general
no presentan grandes diferencias entre s.
La macro-segmentacin del
Qu necesidades satisfacer?
Cmo satisfacerlas?
A quin satisfacer?
49
PULPA DE NISPERO
1. Jugo
2. Mermelada
3. Postre
4. Helado
Fuente: Philip Kotler Marketing
Elaborado Por Las Autoras
2.3.5 MICRO-SEGMENTACIN
La Micro segmentacin, en cambio, requiere generalmente del anlisis
del comportamiento de compra, este anlisis consiste en descubrir
segmentos de inters en el interior de cada uno de los productos mercado
seleccionados, y establecer una estrategia de marketing especfica para
cada segmento.
50
NUEVOS
ENTRATES
PODER DE NEGOCIACION
DE LOS CLIENTES
PODER DE NEGOCIACION
DE LOS PROVEEDORES
PROVEEDORES
Los agricultores
COMPETIDORES
ACTUALES
Pulp
Sunny
CLIENTES
Cadenas de
Del Valle
Mini Market
Frutal
Consumidor
Frutal
Supermercados
Final
SUSTITUTOS
Agua
Jugos
Yogurt
51
Los productos que pueden llegar a competir con la pulpa del nspero a
causa de variaciones en precio, calidad, presentacin, gusto de los
consumidores, publicidad; son las frutas frescas, los jugos envasados o
nctares Pulp, Sunny, Del valle, Frutal, Natura y otras frutas procesadas
(frutas en almbar).
52
53
2.4.1 PRODUCTO
Nuestro producto va dirigido a las familias de la ciudad de Guayaquil.
2.4.1.1 OBJETIVOS DEL PRODUCTO
Posicionarnos en el mercado con una excelente imagen en la
mente del consumidor.
2.4.1.2 ESTRATEGIAS DEL PRODUCTO
Marca.- El nombre Comercial de nuestra empresa, en la cual sea
representativo de los productos que ofreceremos a nuestros
clientes con una identidad propia ser:
Figura 2.6 Marca
54
2.4.2 PRECIO
El precio ha sido fijado tomando en cuenta los precios de la competencia,
los costos en los cuales se incurren para la realizacin del proyecto y en
base a las respuestas obtenidas en la encuesta sobre cuanto estaran
dispuestos a pagar tanto las empresas como los consumidores, no podemos
fijar un precio demasiado alto debido a que la competencia tendra ventajas,
tampoco podemos fijar un precio demasiado bajo ya que la calidad tiene
estrecha relacin con el precio por lo tanto si el precio es muy bajo se tiende
a pensar que el producto no es de calidad.
Precio/450g
Distribuidor 1.84
P.V.P.
2.00
55
2.4.3 PLAZA
El producto ser comercializado en la ciudad de Guayaquil a travs de las
cadenas de supermercados para llegar a nuestros consumidores finales, las
familias de los diferentes sectores de la ciudad.
2.4.4 PROMOCIN
Se realizara degustaciones del producto, mediante lo cual se busca
mantener una imagen agradable a fin de que los clientes nos identifiquen
y podamos ser de su consumo.
Se utilizar distintos tipos de promocin en ventas entre los cuales se puede
citar algunos de los ms importantes, y que sern los primeros en ser
utilizados, entre los que se tienen:
Se Colocar stands en los principales centros comerciales de la
ciudad de Guayaquil y en los diferentes puntos de venta del mismo,
para ofrecer gratuitamente el producto y de esta manera lograr que
las personas conozcan su exquisito sabor y calidad.
56
2.4.5 PUBLICIDAD
La publicidad es el componente imprescindible para la venta de un
producto, ya que no basta con dirigirlo al mercado correcto, a un precio
atractivo y mediante un canal de distribucin positivo; sino que se debe crear
conciencia e inters en el producto o servicio que ofrece la empresa,
comunicando sus beneficios y atributos para diferenciarlo de la competencia,
y as persuadir a los clientes que lo adquieran.
Debido a que el producto es poco conocido y no existe en el mercado
ecuatoriano a manera de Pulpa de Nspero, se deber hacer una fuerte
campaa publicitaria a travs de los diferentes medios de comunicacin
principalmente
escrito;
el
propsito
de
la
promocin
ser
captar
57
Prensa escrita:
58
CAPITULO 3
3.1 ESTUDIO TECNICO
Tiene por objetivo valorar las variables tcnicas del proyecto, comenzando
por la descripcin del proceso productivo. Es importante conocer sobre esta
informacin porque la eficiencia de la produccin depende del proceso que
se utilice.
Figura 3.1 Diagrama de flujo para la elaboracin de la pulpa
Almacenamiento
Hipoclorito
de Sodio
50 ppm
T = 90C
t = 5 min
Semilla
Cscara
T = 95C
t = 2 min
T = -30C
Nspero
Fuente: Elaborado por las autoras
59
3.2.3 LAVADO
Se lo realiza por aspersin de agua potable a presin para eliminar
cualquier materia extraa que contamine la superficie de la fruta.
60
3.2.4 DESINFECCIN
La inmersin es el mtodo ms efectivo para la reduccin de carga
microbiana de la superficie. La fruta colocada en cestos se sumerge dentro
de una tina de lavado que contiene solucin clorada a nivel de 50 ppm
durante 15 min.
3.2.5 ENJUAGUE
Despus de la desinfeccin, la fruta se enjuaga por aspersin de agua
potable para eliminar cualquier residuo de cloro u otras sustancias.
3.2.6 PELADO
Se lo realiza manualmente, debido a que an no existe en el mercado un
equipo que cumpla con los requerimientos para la fruta en cuestin.
Haciendo un corte longitudinal.
3.2.7 SEPARACIN
El nspero luego del cortado es separado de sus semillas manualmente,
la cual es colocada en cestos para su uso posterior, con cucharas de acero
inoxidable de boca ancha se retira la pulpa.
3.2.8 DESPULPADO
La fruta se introduce en la despulpadora, la cual deber constar de
tamices con diferentes aberturas, que permita la obtencin de una pulpa
refinada libre de residuos, materia dura y partes indeseables. El equipo
consta con un sistema de aspas que permite la homogeneizacin y reduce el
porcentaje de desechos.
3.2.9 TRATAMIENTO TRMICO: PASTEURIZACIN
La pulpa de Nspero es llevada a un intercambiador de calor tubo/tubo
con temperaturas de trabajo de 95 C y tiempo de retencin de 2 minutos
para su posterior envasado y sellado.
61
3.2.11 ENFRIADO
El enfriamiento de los empaques con pulpa se realiza con agua potable
fra en constante circulacin, que logre un choque trmico necesario para
una mayor reduccin de carga microbiana y detenga la coccin del producto.
Los empaques deben estar perfectamente sellados para evitar una re
contaminacin.
3.2.12 ALMACENAMIENTO
La pulpa obtenida finalmente se coloca en cmaras de congelacin a
temperaturas menores a los -30C para su almacenami ento.
62
Caractersticas
Adems es trozadora, licuadora y refinadora.
Elaborada en acero inoxidable 304 en todas sus partes, incluso el
cuerpo del equipo.
Sistema horizontal con corrector de inclinacin que la convierte en
semi- horizontal, para mayor rendimiento.
El sistema de
63
Caractersticas
Puede trabajar tanto en modo vertical como horizontal segn el
producto a empacar o dependiendo el tamao.
Control de temperatura para ajustar segn el material de la bolsa
(300C max).
Control de temperatura para la impresin (300C max).
Impresin de lote, caducidad, fecha de empaque, (30 caracteres en 2
lneas).
Velocidad variable 0-13 mts / min.
Banda transportadora que gua y sostiene el peso del producto.
Ancho de sellado variable 6-15 mm.
Impresin sobre el sello, ajustable del inicio de la bolsa al centro
3.3.1.3 INTERCAMBIADOR DE CALOR DE TUBO
64
Caractersticas
Son ideales para productos con partculas, de textura sensible y
productos de alta viscosidad
Diseo altamente flexible para adaptarse a lneas y plantas multiproducto
Amplia gama de modelos para afrontar cualquier desafo de proceso
de productos
Fcil y bajo coste de mantenimiento
Resistencia al ensuciamiento
Temperatura: -30 a 300 C
Presin: 0 a 100 bar
65
Mdulos
Revestimiento exterior
galvanizado.
Revestimiento Interior en chapa blanca
Herrajes
Totalmente en Zamac (aleacin de zinc con aluminio, magnesio),
inyectado a presin esmaltado.
Externo conjunto cierre manija junta.
Interno manija de seguridad.
Bisagras
Totalmente en Zamac inyectado a presin, 3 (tres) troneras por
puerta.
66
Iluminacin
Interna para su correcta iluminacin.
Caractersticas del fro
Moto compresor
Unidad condensadora de HP segn capacidad en mts3
Tipo de condensacin
Por fro forzado que intensifica el enfriamiento de los productos.
Tensin y frecuencia 220 V.- 50 HZ
67
369.100,00
37.390,00
15.046,00
Inversin total
421.536,00
Fuente: Elaborado Por Las Autoras
Descripcin
Despulpadora
Selladora de
Bolsa
Intercambiador
de calor de tubo
Cmara de frio
TOTAL $
Cantidad
1
1
Precio $
$3.000,00
$5.990,00
$1.400,00
1
4
$5.000,00
$15.390,00
68
Las herramientas son los implementos usados por los operarios para el
desempeo de su trabajo.
Descripcin
Cofias
Guantes
Uniformes
Mandiles
TOTAL $
Cantidad
1
1
4
2
Detalle
Paquete
Paquete
-
P. Unit
25
20
20
5
Total
25
20
80
10
135
69
Registro de marca: Las marcas son palabras dibujos o logotipos que sern
utilizados para diferenciar el
Marco Legal
Registro Sanitario
Registro De Marca
Total
Costo
0
445
445
70
3.5.3 FINANCIAMIENTO
3.5.3.1 CREDITO
71
Productividad
g/h
50%
Total
70000
35000
875
Fuente: Elaborado Por Las Autoras
Kg/h
70
diariamente,
mensual y anual:
Semanal
Mensual
7000
35000
140000
Fuente: Elaborado Por Las Autoras
Anual
1680000
72
3.6.3 SERVICIOS
En seguida se detalla los servicios bsicos de agua, luz, telfono, y el
servicio de Internet.
Tabla 3.9 Servicios Varios
Servicios Varios
servicios bsicos
agua
luz
Telfono
Internet
total
73
Selecciona puesto:
Nmero de
puestos
Sueldo
Mensual
Nominal
Sueldo
Anual
Total
Nmina
Comisin
Mensual
Nominal por
puesto
(%
de ventas)
Sueldo base
+ comisiones
Gerente General
900
10800
10800
0,00%
900,00
Contador
520
6240
6240
0,00%
520,00
Jefe de Planta
500
6000
6000
0,00%
500
Mensajero/aseo
240
2880
2880
0,00%
240
Vendedores
240
2880
11520
0,02%
964,6575
Chofer/despachador
240
2880
2880
0,00%
240
Operadores/obreros
240
2880
14400
0,00%
1200
0,02%
% Seguridad
Social
0%
11,15%
Total Nmina Anual Base
Total Nmina Mensual
Base
54720
4560
Total Comisin
Mensual:
0,00
74
CANT/MES
PAGINA WEB
AFICHES
TOTAL MES
TOTAL ANUAL
1,00
80,00
80,00
960,00
200,00
1,00
200,00
2400,00
0,00
25,00
0,00
0,00
20,00
15,00
300,00
3600,00
BANNERS
EXHIBIDORES
COSTO UNI
EVENTOS Y EXPOSICIONES
2,00
180,00
360,00
4320,00
RADIO
1,00
1680,00
1680,00
20160,00
OTROS
0,00
500,00
0,00
0,00
2620,00
31440,00
maquinaria.
La depreciacin es el trmino contable utilizado para registrar la
distribucin del valor de un bien de larga duracin en varios periodos
equivalentes a los aos de vida til. El deterioro fsico y la absolencia son las
dos causas principales de la depreciacin.
Para calcular la depreciacin de las maquinarias que sern utilizadas en
la produccin de la pulpa de nspero y de los equipos de oficinas, se lo har
por el mtodo de lnea recta, es decir se deprecia un monto constante cada
75
ao en la vida til del activo. Este mtodo se usa con frecuencia por lo
sencillo en su clculo, consiste en restar el costo, el valor residual o el valor
de desecho y dividir para el nmero de vida til del bien, as;
76
Donde:
Re: Rentabilidad exigida del capital propio
Rf: Tasa libre de riesgo
Rm: Retorno del mercado
B: Riesgo sistemtico de las actividades propias de la empresa
(Rm Rf): Premio por riesgo
A continuacin se detalla la metodologa de cada uno.
Tasa libre de riesgo (Rf)
Es el activo financiero que no tiene riesgo alguno. Para este proyecto se
tomo la tasa libre de riesgo correspondiente a los bonos del tesoro de los
Estados Unidos a diez ao, la cual se encuentra en 3.66%.
Premio por riesgo (Rm Rf)
Este trmino se lo define como la diferencia entre el rendimiento del
mercado y la tasa libre de riesgo. El rendimiento de mercado que se obtuvo
es del 9.50% del ndice S&P. Es as como se obtiene un premio por riesgo
del 5.84%
Riesgo sistemtico ( )
El coeficiente beta mide el grado en que los rendimientos de una
empresa determinada se desplazan junto con el mercado.
Para el clculo de la tasa de descuento utilizamos el modelo CAPM, se
debe mencionar que para el clculo de la misma se tomo el beta del sector
de alimentos. Luego de obtener este dato se procedi a desempalancar el
beta para obtener el beta de la industria con la siguiente frmula:
77
Donde:
a: Beta del sector de alimentos
L : nivel de deuda 60
T: Tasa de impuesto 25%
Es as como se obtiene un beta del 0.65. Conociendo todos estos datos se
procede aplicar la frmula del costo de capital propio:
Ke =
La tasa de descuento con la que se evaluara el proyecto es del 24.65% la
misma que representa la TMAR de la empresa.
78
presente de los flujos de caja que genera el proyecto sea exactamente igual
a la inversin neta realizada.
3.7.6
CLCULO E INTERPRETACIN
RECUPERACIN O PAYBACK (PRR)
DEL
PERIODO
REAL
DE
79
demandada para que ese VAN positivo se haga cero, que me indica que por
lo menos recupero lo que invierto.
Es necesario desarrollar un anlisis de sensibilidad para medir cuan
sensible es el proyecto ante cambios en uno o ms parmetros decisorios y
como varan los principales indicadores de rentabilidad.
Con un 95% de nivel de confianza se puede decir que el VAN estar ubicado
en un rango de -$ 325.586 a $ 691.596, es decir el mnimo y mximo que se
espera obtener segn los datos de la simulacin.
80
Con un 95% de nivel de confianza se puede decir que con una probabilidad
de 22.83% que el VAN estar ubicado en un rango de -$ 277.606 a $ 0, es
decir la mxima perdida o faltante de efectivo que se puede obtener, siendo
este un escenario pesimista.
Con un 95% de nivel de confianza se puede decir que con una probabilidad
de 32.24%, el VAN este ubicado en un rango de $ 0 a $ 120.000, siendo
esta situacin como escenario moderado.
81
Con un 95% de nivel de confianza se puede decir que con una probabilidad
de 77.17%, el VAN sea mayor a cero, es decir alcance su mayor rendimiento
esperado durante los 10 aos de proyeccin, siendo esta situacin como
escenario Optimista
82
CONCLUSIONES
Realizado los estudios pertinentes, se ha obtenido informacin que ayuda
a determinar la factibilidad del proyecto y ayuda a llegar a las siguientes
conclusiones:
Al realizar el estudio financiero nos muestra que con una inversin de
la tasa interna de retorno (TIR) y el valor actual neto (VAN) muestran
el proyecto como atractivo. La TIR de la inversin es 62%, el VAN por
su parte es $219.382,47
El nivel de conocimiento del producto por parte del consumidor
objetivo
decir que
existe
variaciones
en
el
precio
de
venta,
cantidades
83
RECOMENDACIONES
Al ser la Pulpa de Nspero un producto nuevo en el mercado local, se
recomienda implementar un plan de marketing que d a conocer el
producto al consumidor objetivo, tal que se cumpla con los objetivos
de venta planteados y de esa manera garantizar la factibilidad del
proyecto.
Por ltimo, se recomienda implementar el presente proyecto dentro de
la ciudad de Guayaquil que es nuestro mercado objetivo, por su alta
rentabilidad ante diferentes escenarios.
84
BIBLIOGRAFIA
85
ANEXOS
86
87
88
15046,00
89
90
Capital Propio
Inversin
252.921,60
168.614,40
421.536,00
# de pagos
10
Valor de Deuda
252.921,60
Cuota
26.513,36
252.921,60
10
0,00
0,00
10%
0,87%
0,87%
Deuda Cap.
252.921,60
228.600,23
204.068,08
179.323,31
154.364,09
129.188,56
103.794,83
78.181,03
52.345,25
26.285,55
0,00
252.921,60
Inters
2.191,99
1.981,20
1.768,59
1.554,14
1.337,82
1.119,63
899,56
677,57
453,66
227,81
12.211,96
Cuota
Amortizacin
26.513,36
26.513,36
26.513,36
26.513,36
26.513,36
26.513,36
26.513,36
26.513,36
26.513,36
26.513,36
265.133,56
24.321,37
24.532,15
24.744,77
24.959,22
25.175,53
25.393,72
25.613,80
25.835,79
26.059,70
26.285,55
252.921,60
Cap. Cancel.
24.321,37
48.853,52
73.598,29
98.557,51
123.733,04
149.126,77
174.740,57
200.576,35
226.636,05
252.921,60
252.921,60
91
92
93
94
95
96