Investigacion 3 mercados de capital

Galileo
por merjon714 | buenastareas.com

NDICE
Introduccin 3
Sociedades de Inversin 4
Qu es una Sociedad de Inversin? 4
Tipos de Sociedad de Inversin 5
I. Sociedades de inversin de renta variable 5
II. Sociedades de inversin en instrumentos de deuda 6
III. Sociedades de inversin de capitales 6
IV. Sociedades de inversin de objeto limitado 7
Fondos de Pensiones 8
Qu es un fondo de pensin? 8
Historia de Fondo de Pensin en Guatemala 8
Cmo funcionan los Fondos de Pensiones? 9
Planes de Pensiones 9
Beneficios 10
Conclusin 11
Anexos 12
Bibliografa 14

Introduccin

Los Fondos de Pensin, son parte de la Seguridad Social de un pas y que tienen por
objeto garantizar al trabajador, una pensin al jubilarse o el retiro parcial o total de su
fondo acumulado a lo largo de los aos trabajados. Esto se logra financiar con los aportes
de los beneficiarios, aportes de la empresa y los intereses o dividendos que los mismos
obtienen al ser invertidos en valores de renta fija o variable.
Por otra parte, estn las sociedades de inversin que son aquellas instituciones de
inversin colectiva cuyo objeto social es la captacin de fondos, bienes o derechos del
pblico para gestionarlos e invertirlos en bienes, derechos, valores u otros instrumentos,
financieros o no, siempre que el rendimiento del inversor se establezca en funcin de los
resultados colectivos.
De estos dos temas son de los que trata el presente trabajo en donde se explicara en que
consiste cada uno y la forma deoperar de los mismos. De esta formar podemos saber lo
importante que son estas entidades para la poblacin de un pas ya que esto no se
emplea solo en Guatemala, sino que en diferentes pases.

Sociedades de Inversin
Qu es una Sociedad de Inversin?
Las sociedades de inversin son empresas que tienen como actividad invertir en
instrumentos de deuda, divisas, acciones de empresas burstiles y no burstiles, etc.
(tambin llamados activos objeto de inversin) de acuerdo a su perfil de inversin
sealado en el prospecto de informacin al pblico inversionista. La sociedad para invertir
obtiene el dinero vendiendo al inversionista acciones representativas de su capital, con lo

que el inversionista se vuelve socio y puede participar en las ganancias y prdidas que
generen las inversiones que realiza la sociedad.
En una sociedad de inversin:
Su dinero es reunido con el de otros inversionistas para comprar instrumentos burstiles u
otro tipo de activos. Usted invierte comprando acciones de la sociedad de inversin y no
los instrumentos en s.
Se obtiene rendimiento a travs del aumento del valor de las acciones de la sociedad de
inversin. El nmero de acciones de la sociedad de inversin que adquiere vara con la
cantidad que usted invierte y el precio al momento de comprarlas.
La sociedad de inversin a travs de la administradora de activos se encarga de hacer las
inversiones, de forma que usted no tiene un control da a da sobre laoperacin de la
sociedad. Sus decisiones se reducen a comprar (o vende) acciones de la sociedad de
inversin que le interesa a travs de la distribuidora al precio que sta d a conocer.

En el mercado las sociedades de inversin pueden tener nombres muy diversos, pero su
razn social debe ir acompaada de las palabras S.A. de C.V., Sociedad de inversin
_______; el espacio debe ser sustituido por alguno de los cuatro tipos que prev la ley y
que son:
Sociedades de inversin de renta variable
Sociedades de inversin en instrumentos de deuda
Sociedades de inversin de capitales
Sociedades de inversin de objeto limitado
Tipos de Sociedad de Inversin

I. Sociedades de inversin de renta variable

Estas sociedades invierten en una mezcla de Activos Objetos de Inversin compuesta por
valores de mercado de dinero (instrumentos de deuda) y del mercado de capitales
(acciones y similares), de modo que sus ganancias son tanto por los intereses que
generan los instrumentos de deuda como por los dividendos o incrementos de valor de las
acciones. Dependiendo de la estrategia de la sociedad de inversin ser el enfoque de
plazo y certidumbre, pero podramos decir que van desde un mediano plazo hasta un
largo plazo debido a la incorporacin en su cartera de papeles que maduran o consolidan
su rendimiento en periodos ms largos que los de corto plazo (entre tres meses y un ao)
de mercado de dinero.
Es muy importante que lea el prospecto para conocer laestrategia de inversin y los
riesgos que puede tener cada sociedad de inversin, de este tipo en particular.

II. Sociedades de inversin en instrumentos de deuda

Invierten en Activos Objeto de Inversin que representan deuda de los emisores
(Gobierno Federal, banco o empresas privadas), de modo que en su mayora, las
ganancias que obtienen son a travs de intereses y en forma secundaria por la
compraventa de los ttulos. Este tipo de sociedades de inversin generalmente obtiene
rendimientos ms pequeos que la anterior pero de una forma ms constante, tambin
puede decirse que son de menor plazo y estn expuestos a una menor volatilidad. Esto
depende de la estrategia de inversin.
La calificacin de la sociedad de inversin, adems del prospecto de informacin al
pblico inversionista, es un muy buen elemento para seleccionar una sociedad de
inversin con una correcta administracin y calidad de papel en su cartera.
III. Sociedades de inversin de capitales
Las sociedades de inversin de capitales operarn preponderantemente con Activos
Objeto de Inversin cuya naturaleza corresponda a acciones o partes sociales,
obligaciones y bonos a cargo de empresas que promueva la propia sociedad de inversin
y que requieran recursos a mediano y largo plazo, estas compaas reciben el nombre de

empresas promovidas. Como su inversin es principalmente en el capital de las empresas

(acciones, partes sociales u obligaciones) las ganancias de la sociedad deinversin estn
relacionadas directamente con el desempeo de las empresas promovidas.
Es muy importante que el inversionista tenga en cuenta que la inversin en la mayora de
estas sociedades de inversin es de largo plazo (de un ao en adelante).
En este tipo de sociedades de inversin es indispensable que el Usuario conozca muy
bien el prospecto de informacin al pblico y se mantenga al tanto de los reportes y
asambleas de la sociedad de inversin, a travs de la operadora, distribuidora o
administradora, para conocer la situacin que guarda su inversin. Se considera que este
tipo de sociedad de inversin tiene ms riesgos que los otros dos, pero tambin tiene
posibilidad de mayores ganancias en el largo plazo (tres aos o ms).
IV. Sociedades de inversin de objeto limitado
Estas sociedades van a operar con valores y documentos emitidos por empresas que
requieren recursos a largo plazo y cuyas actividades estn relacionadas preferentemente
con los objetivos de planeacin nacional del desarrollo.
Generalmente estas sociedades nacen de la unin de grupos de personas con un objeto o
fin comn, que se unen para crear medios de financiamiento e inversin que beneficien su
actividad productiva, mediante el otorgamiento de prstamos o crditos a cargo de los
socios o la emisin de valores representativos de una deuda.
Las sociedades de inversin de objeto limitado operarn exclusivamente con los Activos
Objeto de Inversin que definan en susestatutos y prospectos de informacin al pblico
inversionista.
Estos cuatro tipos de sociedades de inversin tienen estrategias propias de acuerdo al
tipo de inversiones que realizan, por lo que adicionalmente a la razn social es muy
comn encontrarse subclasificaciones como: especializada, de cobertura, indizada al IPC,
etc.
Cabe mencionar que las sociedades de inversin en instrumentos de deuda y las de renta
variable son burstiles, es decir usted puede comprar y vender dentro de procedimientos
conectados con la bolsa de valores para proporcionar liquidez, mientras que las
sociedades de inversin de capitales y de objeto limitado pueden no ser negociadas
dentro de la bolsa de valores lo cual disminuye su liquidez, por lo que debe verificar esta
situacin para tomarla en cuenta al invertir.

Fondos de Pensiones
Qu es un fondo de pensin?
Los fondos de pensiones son el ahorro de los afiliados, el cual est compuesto por los
aportes realizados por el empleador o por el trabajador y los rendimientos que dichos
recursos generan. Cada afiliado tiene a su nombre una cuenta de ahorro individual que
junto con otras cuentas conforman lo que se conoce como Patrimonio Autnomo, lo que
significa que los recursos administrados son de los afiliados y no hacen parte de la
sociedad que los administra.
Historia de Fondo de Pensin en Guatemala
En el 2014, el presidente del Banco de Guatemala, dgar Barqun, indicaba que dicha
institucin prepara losestudios tcnicos y jurdicos para elaborar una propuesta de Ley de
Fondos de Pensiones, con el objeto de lograr el desarrollo financiero y del mercado de
valores del pas. Este proyecto no es nada nuevo, ya que durante el mandato del
expresidente lvaro Arz tambin se hicieron estudios para promulgar una ley, que en esa
oportunidad se denomin de Ahorro Previsional.
Dicha propuesta de hace algunos aos nunca prosper, ya que implicaba, entre otros
factores, reconocer que el sistema del seguro social estaba quebrado y la necesidad, para
el Gobierno, de absorber un costo de Q60 mil millones. Adicionalmente, el sector privado
se opuso a esta ya que no estaba dispuesto a realizar ms aportes a la cuota patronal.
Finalmente, el expresidente Arz rechaz la idea, ya que el costo poltico era muy alto.
Incluso se propuso sin xito que, de ser aprobada la reforma, esta entrara en vigencia en
un plazo de diez aos. Se contraargumento que dicho perodo era muy largo. Si se
hubiese tomado la decisin a finales del siglo pasado, hoy tendramos un sistema de
pensiones en plena operatividad.

De acuerdo con nuestra anti tcnica legislacin vigente, cualquier fondo de pensin debe
de ser autorizado por el IGSS, de conformidad con el art. 71 de su ley orgnica: Ninguna
empresa o asociacin particular u organismo o institucin del Estado, de cualquier clase
que sea, puede poner en vigor uno o varios planes o regmenes de previsin social, sin
autorizacin expresa delInstituto Guatemalteco de Seguridad Social. Algunas de las
entidades autorizadas son el Fondo de Pensiones para el Personal del INDE, el Plan de
Pensiones y Seguros del Personal del FHA, el Plan de Prestaciones del Intecap y la
Asociacin Civil Plan de Pensiones Organizacin Paiz.
Cmo funcionan los Fondos de Pensiones?
Al llegar a su edad de jubilacin el Pensionista puede elegir entre las siguientes opciones
para recibir el monto acumulado en su Fondo de Pensiones:
Pensin por Entrega nica.
Pensin a Plazo Determinado, durante 5, 10 15 aos.
Planes de Pensiones
1. Plan Individual: Es el que est dirigido a las personas de forma individual,
proporcionndole un plan de inversin a largo plazo que le garantice un ingreso digno
cuando llegue a su edad de retiro laboral.
2. Plan Corporativo: Est orientado a las empresas brindando beneficios que se proyectan
directamente a stas y a sus trabajadores. Se manejan a travs de descuento en la
planilla mensual de la empresa y en este caso los fondos de pensiones pueden estar
constituidos de la siguiente forma:
Aportes de los trabajadores
Aportes de los trabajadores ms aportes patronales
Requisitos para Ingresar al Plan
Llenar el formulario de Apertura e Inicio de Relaciones (IVE).
Fotocopia de cdula.
Fotocopia de Recibo de Agua, Luz o Telfono.
Plazo: 20 Aos (Todas las Monedas)
Proyeccin Fondo en Quetzales
Montos de Aporte
Total Aportes
Total Rendimientos
Monto Total Acumulado

Beneficios
Algunos delos beneficios pueden ser:
Altos rendimientos y capitalizacin mensual.
Experiencia y seguridad en el manejo de su inversin.
Flexibilidad de adaptar el producto a las necesidades del cliente, si se interrumpen las
aportaciones, el capital acumulado sigue produciendo rendimientos y adems el cliente
puede cambiar las condiciones durante la vigencia del contrato. Esto siempre depende de
la entidad de fondo de pensin.
Seguro de Accidentes Personales gratis para fondos en Dlares y Euros.

Conclusin
Es importante saber cmo es la forma en que operan estas entidades. Estas ayudan en la
economa del pas pero tambin van encaminadas para ayudar a la poblacin.
Considero que las entidades que se manejan en el mbito de pensiones, son diferentes a
las sociedades de inversin aunque son similares en la recoleccin de capital.
Estas entidades representan un mecanismo para invertir en los mercados anteriores a
travs de una cartera manejada por administradores profesionales, de modo que muchas
de sus caractersticas se pueden asociar con el mercado o los mercados en que invierten.

Anexos
Subcategoras de Sociedades de Inversin en Instrumentos de Deuda

Subcategoras de Sociedades de Renta Variable

Bibliografa
http://guatefondo.com/prospecto/I%20Sociedades%20de%20Inversion.pdf
http://desdeguate.blogspot.com/2008/02/los-fondos-de-pensin-en-centroamrica.html
http://www.s21.com.gt/rincon-bursatil/2014/06/04/fondos-pensiones