FIBRIA CELULOSE S.A. CNPJ N 60.643.228/0001-21 NIRE 35.300.022.

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ATA DE REUNIO DA DIRETORIA Data, hora e local:

Dia 20 de abril de 2010, s 10:30hs, realizada na Alameda Santos, n 1357 - 6 andar, na Cidade de So Paulo - SP. Presenas: Regularmente convocados, participaram da reunio os seguintes Diretores: Carlos Augusto Lira Aguiar, Diretor Presidente, Joo Felipe Carsalade, Evandro Csar Camillo Coura, Marcelo S. Castelli, Francisco Fernandes C. Valrio e Miguel P. Caldas. Mesa Diretora: Assumiu a Presidncia da Mesa Diretora dos Trabalhos o Sr. Carlos Augusto Lira Aguiar, Diretor Presidente da Companhia, tendo Eurdice Mason como Secretria. Ordem do Dia: I. Operaes Financeiras Estruturadas

1.1. Operao de Emisso de Senior Unsecured Notes A Diretoria aprovou a realizao de uma operao financeira internacional de emisso de eurobonds, a serem emitidos pela prpria Companhia e/ou por uma de suas subsidirias, mediante a contratao de uma ou mais instituies financeiras internacionais, tendo, dentre outras, as seguintes caractersticas principais aproximadas, sendo certo que tais caractersticas sero determinadas pelas condies do mercado: Valor: Prazo: Taxa: Garantidores: US$ 500,000,000.00 a US$ 750,000,000.00 10 anos, com call a partir do 5 ano market yield a ser aprovada pelo Presidente da Companhia. Fibria Celulose S.A. (caso a emisso seja realizada por uma de suas subsidirias), alm de veculos offshore pelos quais transitem recebveis Bank of America Merril Lynch e Santander Investment Securities Inc, New York Branch, e outras instituies financeiras internacionais que vierem a ser eventualmente contratadas.

Coordenadores:

1.2. Garantia - Na hiptese de a emisso descrita no item 1.1 acima vir a ser realizada por uma das subsidirias da Companhia, a Diretoria aprova, desde logo, nos termos do artigo 21, inciso III, alnea "b" do Estatuto Social da Companhia, a prestao de garantia fidejussria irrevogvel e incondicional s obrigaes de pagamento a serem assumidas pela subsidiria da Companhia na operao de que trata o item 1.1 acima.

1.3. Exchange Offer Tendo em vista o interesse da Companhia na reestruturao de operaes financeiras internacionais, a Diretoria aprova, ainda, a divulgao e execuo de um programa de Troca dos Ttulos (Exchange Offer) (ttulos/notas) do Bond Fibria I (Senior Unsecured Notes no valor total de US$ 1 bilho emitidos em 30 de outubro de 2009). Nesta Exchange Offer o detentor das notes do Bond Fibria I poder troc-los por ttulos na reabertura do Bond Fibria II (a serem emitidos conforme a deliberao dos itens 1.1 e 1.2 acima), com cupom e clusulas de acordo com o Bond Fibria II, com aprovao do prmio a ser pago conforme condies de mercado e conforme aprovado pelo Presidente da Companhia. 1.4. Documentos Tendo em vista as aprovaes dos itens 1.1, 1.2 e 1.3 acima, a Diretoria desde j aprova a celebrao, pela Companhia e/ou por suas subsidirias, conforme o caso, de todos e quaisquer documentos e/ou instrumentos relacionados s deliberaes acima, incluindo, mas no se limitando a (i) Indenture, (ii) Purchase Agreement, (iii) Notes e (iv) quaisquer documentos necessrios para a realizao da Exchange Offer de que trata o item 1.3 acima. 1.5. Contratao de Intituies Financeiras A Diretoria aprova, desde j, a contratao, pela Companhia e/ou suas subsidirias, das instituies financeiras internacionais e demais instituies cuja participao seja necessria para a realizao das operaes de que tratam as deliberaes acima. 1.6. Implementao e Representao - Ficam os Diretores da Companhia plenamente autorizados a praticar todos os atos necessrios contratao supra referida e aprovada, bem como a nomear e constituir procuradores, nos termos do Estatuto Social da Companhia, para praticar os atos necessrios realizao das operaes de que tratam as deliberaes acima. Encerramento, Lavratura e Assinatura da Ata: Nada mais havendo a tratar, eis que unanimemente aprovadas as matrias submetidas deliberao da Diretoria, foram os trabalhos suspensos pelo tempo necessrio lavratura da presente ata, que, lida, conferida e achada conforme, foi assinada por todos os presentes. So Paulo, 20 de abril de 2010. (ass.) Srs. Carlos Augusto Lira Aguiar Presidente da Mesa Diretor Presidente, Eurdice Mason Secretria, Joo Felipe Carsalade, Evandro Csar Camillo Coura, Francisco Fernandes Campos Valrio, Marcelo Strufaldi Castelli e Miguel Pinto Caldas Diretores.

Certifico que a presente cpia fiel da original que se encontra arquivada na Sociedade. __________________________ Eurdice Mason Secretria