You are on page 1of 3

BI TP MN KINH DOANH NGOI HI Bi 1: Trn th trng ngoi hi London, hp ng tng lai k hn 6 thng i vi ng USD c giao dch ti t gi k hn l USD/JPY= 90.12/90.46.

Li sut k hn 6 thng ca ng USD l 3.5%/ nm; li sut k hn 6 thng ca ng JPY l 1%/nm. Gi s nh u t k hp ng mua USD, s lng hp ng giao dch l 3 hp ng, s lng USD trong mi hp ng l 100,000 USD. S d k qu ban u theo yu cu l 200,000 JPY/1 hp ng, s d ti thiu l 80,000 JPY/1 hp ng.
a. Tnh li/l ca nh u t v s d ti khon k qu khi mua tng lai USD nu t

gi giao ngay theo tun bin ng nh sau: T gi giao T gi Li/l ngay tng lai ( nh gi li ngoi t) Tun 1 Tun 2 Tun 3 Tun 4 Tun 5 Tun 6 90.34 90.76 91.00 90.30 90.00 90.10 S d TK Margin call k qu

b. Gi s hp ng trn l hp ng bn k hn USD ti t gi k hn USD/JPY =

90.12/90.46 vi s lng USD giao dch l 300,000 USD. Sau 3 thng, nh u t mun kt thc hp ng bng vic thanh ton li/l hp ng ny. Li sut ng JPY v USD ti thi im kt thc hp ng khng thay i. T gi giao ngay ti ngy kt thc hp ng l 90.10/90.32. Tnh li/l ca nh u t trong trng hp ny. Bi 2:

Trn th trng, t gi giao ngay USD/EUR l 0.9021. Theo d on, t gi USD/EUR sau 3 thng na c th thay i 5% (tng hoc gim 5%). Li sut ng EUR trn th trng l 4.5%, li sut ng USD trn th trng l 2.5%.
a. Yu cu tnh ph quyn chn mua k hn 3 thng USD v ph quyn chn bn k

hn 3 thng USD, bit rng t gi thc hin trong hp ng l 0.9110 (c=0.0197; p=0.024)
b. Gi s hp ng quyn chn mua trn th trng c bn vi gi c=0.0175, nh

u t s thu li trn th trng quyn chn nh th no? (li ti thiu = 0.0026 USD)
c. Gi s hp ng quyn chn mua trn th trng c bn vi gi p = 0.0345, nh

u t s thu li trn th trng quyn chn nh th no? (li ti thiu = 0.01141) Bi 3: Doanh nghip d nh mua 50,000 EUR trong 6 thng na thanh ton cho hp ng nhp khu t Php. phng v ri ro, doanh nghip nn la chn giao dch trn th trng quyn chn nh th no? Bit rng: Hp ng quyn chn mua EUR ti t gi thc hin EUR/USD = 1.2310 v ph quyn chn l 0.02 USD/ 1 EUR giao dch. Hp ng quyn chn bn EUR ti t gi thc hin EUR/USD = 1.2401 v ph quyn chn l 0.01 USD/ 1 EUR giao dch Tnh tng chi ph m doanh nghip phi b ra mua lng EUR trn? (V th th hin chi ph ca doanh nghip). Bi 4: Doanh nghip A ang c nhu cu vay GBP trn th trng Anh, tuy nhin , vic tip cn cc t chc ti chnh xin vay rt kh vi doanh nghip nc ngoi ti Anh. Cng lc , doanh nghip B ti Anh li c nhu cu vay USD trn th trng Hoa K. Hai doanh nghip A v B quyt nh s dng hp ng hon i c th vay c ng tin m mnh mong mun. S tin ban u m A mun vay l 300,000 GBP, s tin m doanh nghip B mun vay l 500,000 USD. Thi hn vay l 1 nm. Li sut k hn 1 nm ti th trng Anh l 4.5%, li sut k hn 1 nm ti th trng M l 3.25%.
a. Hy xc nh c ch s dng hp ng hon i ca hai doanh nghip A v B (gi

nh A v B dng vn ca mnh giao dch, khng i vay).

b. Gi nh doanh nghip A v B khng s dng giao dch mua bn ngoi t thc t

m i vay c ng tin m mnh c li th, hy xc nh dng tin ca doanh nghip A v B, bit rng li sut k hn 3 thng GBP l 4%/nm, li sut k hn 3 thng USD l 3%/nm, A v B phi tr li 3 thng/ ln.

You might also like