Chuyn tt nghip

LI NI U

Trong qu trnh tin hnh hot ng sn xut kinh doanh vn l iu kin tin quyt c ngha quyt nh ti hot ng sn xut kinh doanh ca doanh nghip. Trong nn kinh t th trng vic huy ng, qun l v s dng c vn c hiu qu l vn bc xc i vi tt c cc doanh nghip ni chung v khi doanh nghip nh nc ni ring.Nn kinh t th trng m ra nhng c hi ln cho cc doanh nghip hi nhp v pht trin nhng bn cnh l nhng thch thc to ln m cc doanh nghip gp phi. Thng qua tm hiu thc t em thy vn huy ng v s dng vn Cng ty TNHH Que Hn i Ty Dng Vit Nam cn nhiu bt cp. Vi s tn tnh gip , hng dn ca thy gio Nguyn nh Kim v cn b cng nhn vin trong cng ty em i su nghin cu ti : Huy ng ngun vn kinh doanh v bin php nng cao hiu qu s dng vn ti Cng ty TNHH Que Hn i Ty Dng Vit Nam . Ni dung ti gm c 3 chng: Chng 1: L lun chung v nhng vn huy ng ngun vn kinh doanh v bin php nng cao hiu qu s dng vn ca doanh nghip. Chng 2: Phn tch thc trng huy ng v s dng vn ca Cng ty TNHH Que Hn i Ty Dng Vit Nam . Chng 3: Gii php nng cao hiu qu huy ng v s dng vn Cng ty TNHH Que Hn i Ty Dng Vit Nam . Do trnh l lun v trnh thc tin cn nhiu hn ch nn trong qu trnh lm ti khng trnh khi thiu st hn ch. Em rt mong nhn c kin ng gp ca cc thy gio, c gio v cc bn ti c hon thin hn. Em xin chn thnh cm n!

Ng Sn Bc

Hc vin Ti chnh

CHNG I L LUN CHUNG V HUY NG NGUN VN KINH DOANH V BIN PHP NNG CAO HIU QU S DNG VN CA DOANH NGHIP

1.1 Vn trong doanh nghip. 1.1.1 Khi nim chung v nhng c trng c bn ca vn Trong nn kinh t th trng doanh nghip c coi l t chc kinh t c tn gi ring, c ti sn, c tr s giao dch, ng k kinh doanh theo quy nh ca php lut nhm thc hin cc mc ch kinh doanh. Trong nn kinh t th trng doanh nghip bao gm: Doanh nghip Nh nc, doanh nghip t nhn, cng ty c phn, cng ty TNHH... tin hnh sn xut kinh doanh no doanh nghip cng cn phi c vn. Vn l iu kin tin quyt c ngha quyt nh ti qu trnh sn xut kinh doanh ca doanh nghip. cng tc to lp, huy ng v s dng vn c hiu qu cao cc nh qun l doanh nghip cn phi hiu r v vn v c trng ca vn lm tin t chc vn trong doanh nghip. T trc n nay c rt nhiu nh ngha v vn theo quan im ca Mc di gc cc yu t sn xut Mc cho rng vn (t bn) l gi tr mang li gi tr thng d l mt u vo ca qu trnh sn xut. nh ngha ny ca Mc c tm khi qut ln tuy nhin trong bi cnh lc khi nn kinh t cha pht trin Mc quan nim ch c khu vc sn xut vt cht mi to ra gi tr thng d cho nn kinh t. Theo Paul - Sammelson nh kinh t hc theo trng phi tn c in tha k quan nim v cc yu t sn xut ca trng phi c in v phn chia yu t u vo ca qu trnh sn xut ra thnh 3 loi l: t , lao ng v vn. Theo ng vn l hng ho c sn xut ra phc v qu trnh sn xut mi l u vo cho hot ng sn xut ca doanh nghIp. Quan nim ca ng khng cp n cc loi ti sn khc, cc giy t c gi c th em li li nhun cho doanh nghip.

Chuyn tt nghip Theo gio trnh Ti chnh Doanh Nghip ca Trng Hc Vin ti chnh th: Vn kinh doanh ca doanh nghip l biu hin bng tin ca ton b ti sn hu hnh v ti sn v hnh c u t vo kinh doanh nhm mc ch sinh li. Vn kinh doanh trong cc doanh nghip l qu tin mt c bit, vn kinh doanh ny nhm phc v cho mc ch kinh doanh tc l mc ch tch lu. Vn kinh doanh ca doanh nghip c trc khi din ra hot ng sn xut kinh doanh. Vn kinh doanh phi t ti mc tiu sinh li v vn lun thay i hnh thi biu hin va tn ti di hnh thi tin, va tn ti di hnh thi vt t hoc ti sn v hnh nhng kt thc vng tun hon phi l hnh thi tin. y cn c s phn bit gia tin v vn, tin ch c gi l vn khi n ng thi tho mn nhng iu kin sau: - iu kin 1: Tin phi i din cho mt lng hng ho nht nh tc l tin phi c m bo bng mt lng ti sn nht nh. - iu kin 2: Tin phi c tch t v tp trung n mt lng nht nh, sc u t cho mt d n kinh doanh no . - iu kin 3: Khi v s lng, tin phi c vn ng nhm mc ch sinh li. Cch vn ng v phng thc vn ng ca tin li do phng thc u t kinh doanh quyt nh. Cc phng thc u t kinh doanh c m phng bi s sau: - Trng hp u t sn xut kinh doanh: SL T - H... SX .. H - T TLSX - Trong lnh vc thng mi: T - H - T - Trong trng hp mua c phiu, tri phiu, gp vn lin doanh: T - T Trong thc t mt doanh nghip c th vn dng ng thi c ba phng thc u t vn tin t theo cc m hnh k trn min sao t c mc tiu c doanh li cao v nm trong khun kh ca php lut.

Ng Sn Bc

Hc vin Ti chnh

Trong nn kinh t th trng gi tr thc ca mt doanh nghip khng phi ch l php cng gin n cc loi vn c nh v vn lu ng hin c m cn tnh n gi tr ca nhng ti sn khc c kh nng sinh li ca doanh nghip. Nhng ti sn c kh nng sinh li nh v tr a l ca doanh nghip, b quyt cng ngh ch to sn phm, mc uy tn ca nhn hiu sn phm trn th trng, uy tn ca lnh o cng nh trnh tay ngh ca cng nhn vin... Nhng ti sn trn gi l ti sn v hnh ca doanh nghip n c v tr vai tr quan trng. V th khi gp vn lin doanh cc hi vin c th gp vn bng tin, vt t, my mc thit b, nh xng, t ai c b quyt k thut hoc kh nng uy tn. Tt nhin khi gp vn nhng ti sn v hnh phi c lng ho quy v gi tr chnh l gi tr thc ca doanh nghip. qun l v s dng vn c hiu qu cc doanh nghip cn nhn thc r nhng c trng c bn cu vn. Cc c trng c bn ca vn l: - Vn phi c i din cho mt lng ti sn iu ny c ngha l vn c biu hin bng gi tr ca nhng ti sn nh nh xng, t ai, vt t, my mc phng tin.... - Vn phi c vn ng sinh li, vn c biu hin bng tin nhng tIn ch l dng tim nng ca vn tin tr thnh vn th phi c vn ng sinh li. Trong qu trnh vn ng vn c th thay i hnh thi biu hin nhng im xut pht v im cui cng ca vng tun hon vn phi l gi tr (tin) vi gi tr ln hn. - Vn phi c tp trung, tch t vi mt lng nht nh mi c th ng ra phc v qu trnh sn xut kinh doanh u t vo qu trnh sn xut kinh doanh vn phi c gom thnh nhng mn ln. V th trong qu trnh kinh doanh nh qun l doanh nghip khng ch khai thc nhng tim nng v vn m cn tm cch thu ht, tp trung vn... - Vn c gi tr v mt thi gian c ngha l khi tin hnh u t vo mt d n kinh doanh no phi xt n yu t thi gian ca vn v trong nn kinh t th trng di s nh hng ca nhiu nhn t nh: gi c, lm pht nn sc mua ca ng tin cc thi im khc nhau th cng khc nhau. Gi tr ca ng tin ca ngy hm nay s khc vi gi tr ca ng tin ngy mai. - Vn phi gn vi ch s hu, mi ng vn s gn vi ch s hu nht nh. Trong nn kinh t th trng khng th c nhng ng vn v ch, nu 4

Chuyn tt nghip c nhng ng vn v ch th ng ngha vi vic s dng lng ph, km hiu qu ca ngun vn. Khi ng vn gn vi mt ch s hu nht nh th n mi c chi tiu mt cch hiu qu ngi s hu vn c th ng thi l ngi l ngi s dng v cng c th khng phi l ngi s dng vn m n hon ton ph thuc vo hnh thc u t. Song bt k trng hp no th ngi s hu vn phi c u tin quyn li v c tn trng quyn s hu ng vn ca mnh. l nguyn tc c bn lm cn c khai thc trit tim nng v vn cho sn xut kinh doanh v qun l s dng vn c hiu qu. - Trong nn kinh t th trng vn phi c quan nim l mt hng ho c bit. Nhng ngi c vn c th a vn vo th trng v nhng ngi c nhu cu v vn ti th trng vay, h c quyn s dng vn ca ch n ng thi ngi vay phi tr mt t l li sut c ngha l h phi tr gi cho quyn s dng vn ca mnh. Nh vy khc vi hng ho thng thng, hng ho vn khi c bn i s khng mt quyn s hu m ch mt quyn s dng. Ngi mua c quyn s dng vn trong mt thi gian xc nh v phi tr cho ngi s hu vn mt khon tin l li sut. Vic mua bn vn c din ra trn th trng ti chnh, gi mua bn vn (li sut) c hnh thnh theo quan h cung cu trn th trng. - Trong nn kinh t th trng vn khng ch biu hin bng tin ca nhng ti sn hu hnh m cn biu hin bng tin ca nhng ti sn v hnh nh v tr a l, bng pht minh... cng vi s pht trin ca khoa hc cng ngh th sn phm v hnh ngy cng phong ph a dng nhng ti sn ny cng gi vai tr quan trng trong vic to ra kh nng sinh li ca doanh nghip v th tt c ti sn ny ca doanh nghip phi c lng ho quy v gi tr. Nh vy t nhng phn tch trn cho thy trong nn kinh t th trng phm tr vn cn phi c nhn thc mt cch ph hp. y l vn c tnh cht nguyn l, l c s cho vic qun l v s dng vn ca doanh nghip. Vn c th c nh ngha mt cch tng qut nh sau: Vn kinh doanh ca doanh nghip l ton b gi tr ng trc ca t liu sn xut ca doanh nghip a vo kinh doanh nhm mc ch sinh li. 1.1.2. Phn loi vn kinh doanh ca doanh nghip Vic phn loi vn t chc qun l, s dng cng l mt vic lm cn
Ng Sn Bc Hc vin Ti chnh

thit nhm to iu kin xy dng cc phng n sn xut kinh doanh, cc d n u t v t xc nh chnh xc nhu cu v vn v c bin php khai thc vn p ng nhu cu. Vic phn loi vn s c cn c vo nhiu tiu thc khc nhau. 1.1.2.1 Cn c vo chc nng, cng dng th vn c chia thnh vn c nh v vn lu ng. A. Vn c nh Vn c nh ca doanh nghip l gi tr ng trc v ti sn c nh v ti sn c nh (ti sn c nh hu hnh v ti sn c nh v hnh) hay vn c nh l biu hin bng tin ca ton b ti sn c nh. Vn c nh l mt b phn quan trng ca vn kinh doanh. Ti sn c nh trong doanh nghip l nhng ti sn c gi tr ln (hin nay quy nh >= 5000 000), c thi gian s dng di (t 1 nm tr ln) v n l phng tin gii vai tr quan trng trong vic thc hin cc hot ng sn xut kinh doanh. c im ni bt ca mi ti sn c nh c dng vo sn xut kinh doanh l chng tham gia vo nhiu chu k kinh doanh nhng hnh thi vt cht, tnh nng cng dng kinh t ca ti sn c nh khng thay i v mt hin vt. Cn v mt gi tr ti sn c nh c biu hin di hai hnh thi mt b phn gi tr tn ti di hnh thi ban u gn vi hin vt l ti sn c nh cn mt b phn gi tr chuyn dch vo sn phm m ti sn c nh sn xut ra, b phn ny s c chuyn ho thnh tin khi bn sn phm. B phn th nht ngy mt gim cn b phn th hai ngy mt tng ln cho ti khi bng gi tr ban u ca ti sn c nh th cng l lc kt thc qu trnh vn ng ca ti sn c nh. Nh vy khi tham gia vo qu trnh sn xut ti sn c nh khng b thay i hnh thi hin vt nhng tnh nng v cng sut th gim dn. Tc l n b hao mn v cng vi s gim dn v gi tr b phn gi tr hao mn c chuyn dch vo gi tr sn phm s c tnh vo chi ph khu hao. Qu khu hao c dng ti sn xut ton b ti sn c nh khi chng b h hng nhm duy tr nng lc sn xut ca ti sn c nh. Chnh c im vn ng v hin vt v gi tr ca ti sn c inh quyt nh c im lu thng v chu chuyn ca vn c nh. Vn c nh khi tham gia vo sn xut kinh doanh chu nh hng ca nhiu nguyn nhn khc nhau: - Do chu k vn ng ca ti sn c nh di sau nhiu nm doanh nghip 6

Chuyn tt nghip mi thu hi vn ng ra ban u. - Do kinh doanh km hiu qu. - Do s pht trin tin b khoa hc k thut lm cho mc hao mn ca ti sn c nh vt mc d kin c v mt hin vt v mt gi tr. - Do yu t thi gian ca ng vn chu s tc ng ca li sut, lm pht lm cho gi tr ca ng vn quay vng nh hn gi tr ca ng vn b ra. Do vy qun l, s dng vn c nh c hiu qu cao nht chng ta phi phn loi ti sn c nh: a. Cn c theo hnh thi biu hin ca ti sn c nh chia ra: - Ti sn c nh c hnh thi vt cht. - Ti sn c nh khng c hnh thi vt cht. b. Cn c theo cng dng kinh t ca ti sn c nh chia ra: - Ti sn c nh dng trong sn xut kinh doanh c bn nh nh xng, phng tin my mc.... trc tip tham gia vo hot ng sn xut kinh doanh c bn. - Ti sn c nh dng vo sn xut kinh doanh khng c bn l cc ti sn c nh dng cho hot ng sn xut kinh doanh ph tr. c. Cn c theo tnh hnh s dng th ti sn c nh c chia thnh: - Ti sn c nh ang dng. - Ti sn c nh cha dng v ti sn c nh khng cn dng. Tu theo tng yu cu qun l m doanh nghip s dng cc cch phn loi cho hp l c bin php bo ton v nng cao hiu qu s dng vn c nh. B. Vn lu ng Vn lu ng ca doanh nghip l gi tr bng tin ca ton b ti sn lu ng. c im c bn ca vn lu ng l n tham gia gi tr mt ln vo gi tr sn phm v c thu hi ngay sau khi tiu th c sn phm. Hnh thi vt cht vn lu ng ch yu thuc v i tng lao ng. Trong qu trnh vn ng t giai on sn xut ny sang giai on sn xut khc vn lu ng lun thay i hnh thi ca n theo trnh t: tin i- hng (nguyn vt liu d tr, ph tng thay th) - sn phm d dang - sn phm hon thnh - tin
Ng Sn Bc Hc vin Ti chnh

tiu th hng ho. Trong thc t sn xut kinh doanh vn lu ng c vn ng thng qua ba giai on v mi loi hnh doanh nghip khc nhau th nhu cu vn lu ng khc nhau mi giai on ca vng tun hon vn. V vy vn ca doanh nghip c huy ng theo tng b phn v cc giai on hot ng ca tng b phn li an xen vo nhau. Tu theo cc tiu thc khc nhau m vn lu ng c th c chia ra thnh nhiu loi: a. Cn c vo vai tr ca vn th vn lu ng c chia thnh: - Vn lu ng nm trong qu trnh d tr sn xut. - Vn lu ng nm trong qu trnh trc tip sn xut. - Vn lu ng nm trong qu trnh lu thng. b. Cn c vo hnh thi biu hin v chc nng ca tng b phn vn lu ng ta chia thnh: - Vn vt t hng ho. - Vn tin t. c. Da vo ngun hnh thnh vn lu ng chia ra: - Ngun vn t ngn sch Nh nc. - Ngun vn t b sung. - Ngun vn lin doanh lin kt. - Ngun vn huy ng. 1.1.2.2 Cn c vo thi gian huy ng v s dng vn ca doanh nghip chia ra: A- Ngun vn thng xuyn L tng th cc ngun vn c tnh cht lu di v n nh m doanh nghip c th s dng, ngun ny c dng cho vic hnh thnh ti sn c nh v mt phn ti sn lu ng thng xuyn cn thit. B- Ngun vn tm thi L cc ngun vn c tnh cht ngn hn thng c s dng p ng nhu cu tm thi. 1.1.2.3 Cn c vo phm v huy ng vn c chia ra:

Chuyn tt nghip A- Ngun vn bn trong doanh nghip Bao gm tin khu hao ti sn c nh, li nhun li, cc khon d tr v cc qu ca doanh nghip. B - Ngun vn bn ngoi L ngun vn m doanh nghip c th huy ng t bn ngoi nh vay ngn hng, cc t chc kinh t, cc khon n nh cung cp. Mi cch phn loi trn u c ngha nht nh vi doanh nghip gip cho doanh nghip c cch nhn nhn ng n t a ra cc quyt nh kinh doanh ph hp, la chn ngun ti tr ti u ph hp vi tnh hnh sn xut kinh doanh ca doanh nghip. 1.2. S cn thit ca vn kinh doanh i vi hot ng ca doanh nghip. Hot ng ca doanh nghip trong nn kinh t th trng rt khc bit cc doanh nghip kinh doanh trong cc lnh vc khc nhau th khc nhau v sn phm, quy trnh cng ngh tuy nhin bn cht ca mi hot ng kinh doanh u l mt. Trong nn kinh t th trng mc tiu cao nht ca cc doanh nghip l li nhun. Trong khi mc cnh tranh trn th trng ngy cng phc tp v th i hi cc doanh nghip phi kt hp ti a cc ngun lc to ra sc mnh v li th cnh tranh trn th trng. Trong cc ngun lc th ngun lc vn c coi trng hng u l iu kin bt buc bi v s khng c bt k mt hot ng sn xut kinh doanh no nu khng c vn, vn cho sn xut kinh doanh ca doanh nghip l tin cho mi hot ng kinh doanh ca doanh nghip, l c s m rng sn xut kinh doanh, u t i mi trang thit b phng tin... c php thnh lp doanh nghip th cc doanh nghip phi c mt lng vn nht nh, vn s quyt nh mc trang b c s vt cht k thut, trang b phng tin phc v cng tc qun l doanh nghip t doanh nghip c th i mi nng cao cht lng qun l, nng cao nng sut lao ng. Mun qu trnh sn xut kinh doanh din ra lin tc cc doanh nghip phi vn u t vo cc giai on khc nhau ca qu trnh sn xut. Nhng m bo cho chu k kinh doanh tip theo c din ra th doanh nghip phi lm n c li bo ton v pht trin c vn, m bo cho doanh nghip c th ti sn xut m rng c chiu rng ln chiu su.

Ng Sn Bc

Hc vin Ti chnh

Nh vt vn va c xem nh l iu kin tin quyt m bo s tn ti t cch php nhn ca doanh nghip trc php lut va l cng c bin mi sn xut kinh doanh ca doanh nghip tr thnh s thc.

1.3 Ngun vn v hnh thc huy ng vn ca doanh nghip

tin hnh hot ng sn xut kinh doanh trong nn kinh t th trng i hi phi c mt lng vn tin t nht nh. l tin cn thit cho s hnh thnh v hot ng kinh doanh ca doanh nghip. S pht trin kinh doanh vi quy m ngy cng ln hn ca doanh nghip i hi phi c lng vn ngy mt nhiu hn. Mt khc cng vi s tin b ca khoa hc cng ngh ngy mt pht trin vi tc rt nhanh bn cnh cc doanh nghip hot ng kinh doanh trong iu kin ca nn kinh t m vi xu th quc t ho ngy cng cao, s cnh tranh trn th trng ngy cng mnh m do nhu cu vn cho hot ng kinh doanh nht l vn di hn ca cc doanh nghip cho s u t pht trin ngy cng ln c bit vi cc doanh nghip vn ti. iu i hi cc doanh nghip cn phi xc nh cc ngun vn c th huy ng p ng nhu cu vn ca mnh. 1.3.1 Cc ngun vn m doanh nghip c th khai thc 1.3.1.1. Ngun vn bn trong doanh nghip a. Ngun vn ngn sch Nh nc cp y l ngun vn m Nh nc cp cho cc doanh nghip khi mi thnh lp v trong qu trnh hot ng cc doanh nghip phi qun trit nguyn tc doanh nghip phi tch t v huy ng vn sn xut kinh doanh, ngn sch Nh nc khng u t b xung cho cc doanh nghip. Tuy nhin trong mt s trng hp Nh nc xem xt u t b xung vn kiinh doanh cho nhng doanh nghip c tc tng trng kh v kinh doanh c li, bo ton v pht trin vn. b. Ngun vn t b xung v cc qu ca doanh nghip. y l ngun vn c hnh thnh t li nhun ca qu trnh sn xut kinh doanh sau khi trang tri ht cc khon chi ph. Cc qu chuyn dng ca doanh nghip bao gm: * Qu u t pht trin: c trch t 50% li nhun tr ln ca li nhun li. Mc trch ny khng hn ch ti a. Qu ny c s dng trong cc mc ch sau: 10

Chuyn tt nghip - u t m rng pht trin kinh doanh. - i mi thay th my mc, phng tin. - u t, nghin cu p dng tin b khoa hc k thut - B xung vn lu ng ca doanh nghip - Tham gia lin doanh, mua c phiu, gp vn c phn * Qu d phng ti chnh: Mc trch 10% li nhun li v khi s d ca qy ny bng 25% vn iu l th khng trch na. Qu ny dng b p nhng khon chnh lch t nhng tn tht, thit hi v ti sn do thin tai ch ho hoc ri ro trong kinh doanh gp phi. * Qu d phng tr cp mt vic lm: Mc trch ca qu ny bng 5% v khi s d bng 6 thng lng thc hin th thi khng trch na. Qu ny dng tr cp tht nghip, o to lao ng.... * Qu phc li: Dng cho cc hot ng x hi nh vn ho, th thao, qu t thin, tr cp kh khn v xy dng cc cng trnh phc li cng cng. * Qu khen thng: Dng thng cui nm, cui k v thng cho nhng c nhn c thnh tch cao. c. Qu khu hao c bn: Ti sn c nh ca doanh nghip khi s dng s b hao mn di 2 hnh thc: Hao mn hu hnh v hao mn v hnh. Gi tr hao mn c chuyn dch vo sn phm. Sau khi sn phm c bn s c trch li v hnh thnh nn qu khu hao ca doanh nghip. Qu khu hao ny doanh nghip tch lu dng ti u t v trong lc cha c nhu cu thay th ti sn c nh th doanh nghip c th s dng coi nh mt ngun vn tm thi. d. Cc khon phi tr: Cc khon phi tr bao gm tin lng, tin thanh ton bo him x hi.... Cc khon ny c hnh thnh v pht sinh hng ngy trong qu trnh sn xut kinh doanh. Nhng vic thanh ton c thc hin theo nh k nn
Ng Sn Bc Hc vin Ti chnh

trong khong thi gian gia hai ln thanh ton cc khon ny c tch lu li v doanh nghip c th s dng nh mt ngun vn ngn hn. e. Cc khon phi np: Cc khon phi np gm np thu, np BHXH, kinh ph cng on v cc khon phi np khc. Khi cha n k np th doanh nghip cng c th huy ng v s dng. 1.3.1.2 Ngun vn bn ngoi doanh nghip a. Ngun vn tn dng: L cc khon tn dng ngn hng, tn dng ca cc t chc ti chnh kinh t v c nhn. Khi doanh nghip s dng ngun vn ny cc doanh nghip phi tr mt khon chi ph s dng vn ( li sut) v mt s iu kin theo tho thun gia hai bn. b. Cc khon tin tr trc ca khch hng: y l cc khon m ngi mua t cc trc cho mt phn hay ton b sn phm m doanh nghip s bn cho h. Doanh nghip c th s dng cc khon tin ny nh mt ngun ti tr ngn hn. S dng ngun ny rt c li v doanh nghip khng phi tr li nhng doanh nghip phi m bo v mt uy tn ch u t c th u t trc cho doanh nghip. c. Vn nhn lin doanh, lin kt: y l ngun vn m cc n v kinh t khc t nguyn ng gp vo doanh nghip cng doanh nghip thc hin mt hot ng kinh t no trn c s cng u t vn, chu trch nhim chung v qun l, phn chia li nhun v chu l theo t l tng ng vi phn vn gp. S dng vn ny gip doanh nghip gii quyt c vn thiu vn khi nh thc hin mt hot ng kinh t ln no . Song doanh nghip phi chp nhn phn chia quyn kim sot v li nhun vi n v gp vn. Nu trong trng hp doanh nghip khng vn nm quyn kim sot th khng nn nhn ngun vn lin doanh, lin kt . d. Ngun vn do pht hnh c phiu, tri phiu: Khi doanh nghip c nhu cu u t, m rng sn xut hay i mi ti sn c nh m cn khi lng vn ln th doanh nghip c th huy ng thng qua th trng chng khon bng cch pht hng c phiu hay tri 12

Chuyn tt nghip phiu. - C phiu l mt chng th xc nhn s gp vn v quyn s hu phn vn gp ca c ng vo doanh nghip do doanh nghip pht hng v c chia li (c tc) ca phn vn gp theo quy nh ca doanh nghip c hng cc quyn do iu l ca doanh nghip c phn quy nh. - Tri phiu doanh nghip l chng th xc nhn khon vay n ca doanh nghip i vi ngi cho vay trong mt thi gian nht nh. Doanh nghip s phi tr li vay v hon tr vn trong hn hoc n hn vay quy nh trn tri phiu . Vic pht hnh c phiu hay tri phiu tu thuc t s n ca doanh nghip. Nu h s n cao khng nn pht hnh c phiu m nn pht hnh tri phiu v tri phiu cng l chng khon n. 1.3.2 Mt s hnh thc huy ng vn ca doanh nghip 1.3.2.1 Nguyn tc huy ngvn. Trong nn kinh t th trng c hi huy ng vn ca doanh nghip ni chung, ca doanh nghip vn ti ni ring t cc ngun khc nhau l rt ln. Tuy nhin m bo cho cng tc huy ng vn ca doanh nghip c thun li cc doanh nghip cn qun trit mt s vn v tnh nguyn tc sau y: - u tin khai thc ti a tim nng vn t ni b doanh nghip - a dng ho cc hnh thc huy ng vn - Xut pht t c im sn xut kinh doanh v thc trng vn ca doanh nghip mnh. - m bo tnh hp php ca vic huy ng vn, khai thc cc ngun vn c php lut cho php. - Gn vic huy ng vn vi vic qun l v s dng c hiu qu s vn huy ng c m bo hon tr gc v li ng thi c tch lu ti u t m rng sn xut kinh doanh. 1.3.2.2 Mt s hnh thc huy ng vn ca doanh nghip giao thng vn ti A. Huy ng vn ngn hn.

Ng Sn Bc

Hc vin Ti chnh

Vn ngn hn l vn c thi gian o hn trong vng mt chu k sn xut kinh doanh hay trong vng mt nm k t khi doanh nghip nhn c tin vay. Huy ng vn ngn hn bao gm cc hnh thc: a. Tn dng thng mi y l hnh thc chim dng vn ngn hn ca doanh nghip i vi nh cung cp di hnh thc mua hng m khng tr tin ngay. Thc cht y chnh l vic mua chu, hnh thc ny rt c li cho vic to vn ngn hn cho doanh nghip c bit l doanh nghip nh. Nhiu khi doanh nghip khng iu kin vay vn ngn hng nhng vn c th mua chu c ca nh cung cp. Thc ra vic mua bn chu cng l mt hmh thc cnh tranh gia cc nh cung cp. Tu thuc vo kh nng ca khch hng v mc ri ro trong vic mua ban chu m nh cung cp c th bn chu cho khch hng s lng hng ho trong nhng khong thi gian khc nhau. Nhiu trng hp nh cung cp hu nh ti tr hon ton cho cc doanh nghip bng cch bn chu trong sut mt thi gian di. b. Vay ngn hn ca doanh nghip khc y l hnh thc vay mn vn ca doanh nghip iu hnh trc tip vn tha thiu. Trong nn kinh t th trng vay vn ngn hn gia cc doanh nghip l hnh thc huy ng vn ngn hn quan trng v n c nhiu u im hn so vi cc hnh thc vay khc nh: - Phng thc ny linh hot c th ch vay trong mt vi ngy, vi tun, thng. N thun li cho vic gii quyt nhu cu cp bch tm thi. - Khng cn vt th chp c th tho mn nhiu yu cu ca ngi c nhu cu vn - Trong lc tin t cng thng hnh thc ny s iu ho tha thiu, c th gim bt c nhng quy nh ti chnh kht khe v th n l phng thc iu ho vn ngy c hiu qu v c cc doanh nghip t chc ti chnh ca nhiu nc trn th gii p dng. - Thc t trong bt c lnh vc no u c nhng doanh nghip thiu vn v cng c nhng doanh nghip tha vn tm thi cha dng n. Hnh thc ny cho php cc doanh nghip vay vn nhau mt cch d dng s lm tng vic lun chuyn vn cng v vay vn theo hnh thc ny rt linh hot cho nn dn n vic phn phi ln th 2 ca tin vn tng hiu qu u t. Nhng 14

Chuyn tt nghip nhc im ln nht ca hnh thc ny l dn n cng n dy da kh i. hn ch Nh nc cn ban hnh lut tn dng, lut thanh ton v quy nh mi khon n qu hn gia cc t chc kinh t u phi chu li sut tn dng vi mt li sut cao. y l hnh thc ch c p dng trong mt phm vi hp da trn mi quan h quen bit gia cng ty con trong tng cng ty. c. Vay ngn hn ngn hng v t chc ti chnh Hnh thc ny cho php doanh nghip c c ngun vn b xung tm thi p ng yu cu sn xut kinh doanh. C hai hnh thc vay l: Vay ngn hn khng c m bo v vay ngn hn c m bo. * Cc hnh thc vay ngn hn khng c m bo: - Hn mc tn dng: L mt tho thun gia cc doanh nghip vi ngn hng m theo ngn hng ng to sn mt khon tn dng no cho doanh nghip. Loi tn dng ny thng c thit lp trn c s hng nm. Ti thi im kt thc mi nm ngn hng s xem xt li tnh hnh hot ng ti chnh ca doanh nghip v da trn c s ca s xem xt c th ra hn hay iu chnh tng mc tn dung cho doanh nghip nm k tip. Tin li ca hnh thc ny tu thuc vo tng gi tr tn dng m doanh nghip s dng, cc doanh nghip c php tnh khon tin li ny vo chi ph hng ngy. y l hnh thc vay vn c chi ph thp nht i vi cc doanh nghip xong iu bt li ca n l nu doanh nghip vay tin theo tho thun ny th phi duy tr m bo kh nng ti chnh phng c th phi tr li nhng khon vay ny khi ngn hng yu cu. - Tn dng tun hon: L mt cng c do ngn hng thng mi to ra phc v cc doanh nghip. Ni dung tng t nh hn mc tn dng ngoi tr nhng cam kt chnh thc v mang tnh php l do ngn hng a ra ti tr tn dng ti a tho thun. Theo hnh thc ny doanh nghip c ngha v tr cho ngn hng mt khon chi ph s dng ngun ngn qu trn ton b hn mc tn dng tho thun i li ngn hng ginh cho doanh nghip c quyn s dng ngun tn dng c to ra tu nhu cu ca doanh nghip. - Cho vay theo hp ng: y l hnh thc vay vn thc hin hp ng ca doanh nghip khi doanh nghip khng vn thc hin hp ng k. Thi hn cho vay theo hp ng thng 3 thng, 6 thng cng lm l 9 thng tu theo ngn hng v uy tn ca doanh nghip.
Ng Sn Bc Hc vin Ti chnh

* Cc hnh thc vay ngn hn c bo m: - Vay c th chp bng khon phi thu: Mt doanh nghip mun nhn c khon vay ngn hn c th tip xc vi ngn hng hay cng ty ti chnh v ngh s dng cc ho n thu tin lm vt bo m cho khon vay. Nu ngn hng ng h s nh gi cht lng ca cc ho n thu tin c dng lm vt th chp v sau xc nh khon cho vay tng xng vi gi tr cc khon phi thu. Gi tr cc khon cho vay ph thuc vo mc ri ro v c th dao ng trong khong t 20-90% gi tr danh ngha ca cc khon phi thu. - Mua bn n: Doanh nghip cng c th mang nhng khon phi thu n bn cho ngn hng, mt cng ty ti chnh hay mt cng ty mua n. Sau khi v vic bn c hon tt bn mua n s c trch nhim thu hi cc khon n trong cc chng t mua v chu ri ro khi gp khon n kh i. u im ca mua bn n l doanh nghip c c ngun vn ti chnh nh mong mun m t chu ri ro khi khng i c n. - Vay c th chp bng ti sn: Doanh nghip c th dng ti sn ca mnh th chp cho nhng khon vay ngn hn. Gi tr ca nhng khon vay ny tu thuc vo ti sn mang ra th chp. Nu ti sn ny khng c ri ro c th bn ngay trn th trng v c gi c n nh th khon tin vay mn s chim mt t l kh cao so vi gi tr ghi trn chng t. - Vay c bo lnh: Doanh nghip c th vay c nhng khon tin ngn hn nu nh c nhng c ng chnh thc hay mt bn th ba c t cch tn dng tt m bo vi ngn hng, ng lm ngi bo lnh cho khon n. Ngi bo lnh s vit mt bn cam kt gi ngn hng khng nh trch nhim tr n cho ngi vay trong trng hp ngi vay khng c kh nng chi tr. d. Nhn tin t trc ca khch hng: y l hnh thc m doanh nghip nhn c n t hng ca khch hng, doanh nghip s tho thun vi khch hng ng trc tin cho mnh. i vi doanh nghip vn ti s tin t trc ny chnh l tin cc vn chuyn tr trc. e. Vay vn v nhn vn gp ca cn b cng nhn vin trong doanh nghip: y l hnh thc huy ng vn c p dng kh tt trong cc doanh 16

Chuyn tt nghip nghip giao thng vn ti. Hnh thc ny di dng vn gp ca li xe vi phng tin li xe c trch nhim hn vi tnh trng k thut ca phng tin trong s dng. B. Huy ng vn di hn. Vn di hn l cc khon vn c thi gian o hn t mt nm tr ln k t ngy doanh nghip nhn vn. C cc hnh thc huy ng vn di hn sau: a. Vay c k hn: L hnh thc vay vn ngn hng, t chc ti chnh mt khon vay c thi gian o hn trn mt nm. l khon vay trung v di hn v thng c hon tr dn c vn ln li theo mt nh k trong sut thi hn cho vay. c vay doanh nghip phi th chp mt s ti sn ca mnh nh quyn s dng t, cc loi my mc, bt ng sn... m bo li ch ngi cho vay, mt s iu khon quan trng thng c ghi vo tho thun vay l: - Doanh nghip m bo chnh xc trong ghi chp v cung cp thng xuyn, kp thi cc bo co kim ton cho Ngn hng h gim st tnh hnh ti chnh ca doanh nghip. - Duy tr vn huy ng n nh mc no trong sut thi k tn ti khon tin vay doanh nghip khng b thiu vn lu ng, khng b ri vo tnh trng mt kh nng thanh ton. - Doanh nghip c trch nhim s dng khon vay ng nh mc ch tho thun vi ngn hng. - Doanh nghip khng c dng ti sn em ra th chp vay thm bt c mt khon vay no khc. Hnh thc vay ny c u im l thi gian s dng vn di nhng c nhc im l li sut vay tng i cao v ngn hng ch cho vay 70-90% nhu cu. b. Vay d phn: L hnh thc m ngi cho vay (ngn hng - t chc ti chnh) khng ch l ch n thun tu m cn l ngi tham gia gp vn kinh doanh. V vy ch n va i hi mt li sut n nh ngoi ra cn c hng t l li nhun theo t l vn gp. y l hnh thc huy ng vn bt li cho doanh nghip v
Ng Sn Bc Hc vin Ti chnh

mi ri ro ch n khng chu trch nhim nhng y l hnh thc rt hp vi cc doanh nghip nh, c quy m vn hn ch nhng li mong mun nhanh chng u t pht trin m khng iu kin tham gia th trng chng khon. thc hin hnh thc huy ng vn ny doanh nghip cn tin hnh cc bc sau: - Xc nh nhu cu vn. - Lp lun chng kinh t - k thut, tin vn d nh u t. - Gi lun chng kinh t v ngh goi vn n cc i tc d phn. - T chc kim sot vay vn d phn. c.Thu mua tr gp: L hnh thc doanh nghip mua my mc, thit b ca ch ti sn v tr dn tin mua. Trong thi gian thc hin hp ng quyn s hu ti sn do ngi bn - ngi cho thu gi. N c chuyn cho ngi mua - ngi thu vo thi im ht hn hp ng hoc tr cho ngi cho thu tu theo hp ng. d. Tn dng thu mua: y l hnh thc v ang pht trin nc ta, tin hnh thu ti sn cng ty thu mua hay cng ty ti chnh doanh nghip tin hnh thng tho hp ng. Hp ng gia doanh nghip vi ch ti sn thng c cam kt l trong thi hn thu mua c bn doanh nghip khng c tr li ti sn v cng khng c quyn t chi thanh ton tin thu, ng thi doanh nghip c quyn la chn tr li ti sn sau khi thc hin ngha v thng bo vi ch s hu theo iu khon ghi trong hp ng. i vi hnh thc ny ngi ch s hu (cho thu) c ti sn thit b sn sng cho thu nhn c tin ngi thu tr v c hng gi tr cn li ca ti sn. Ngi cho thu phi tr tin thu, c quyn s dng ti sn v c trch nhim bo qun, bo tr ti sn. y l hnh thc doanh nghip c th vay vn d dng v bin ci cc ngun tin ring thnh ti sn c t l hon vn cao thu c khon li tc (do p dng khu hao nhanh) trch c lc hu v cng ngh (thu ti sn thit b hin i). Chi ph thu mua thng cao hn chi ph vay vn u t, 18

Chuyn tt nghip mua sm ti sn c nh, doanh nghip cng phi chu tt c ri ro lin quan n ti sn thu v tt c cc iu khon tho thun trong hp ng. Cn ch rng doanh nghip c th bn ti sn ca mnh cho mt nh ch ti chnh no ly tin mt ri sau thu mua li cc nh ch ti chnh chnh ti sn . Hnh thc tng vn ny c gi l hnh thc bn v ti thu, n rt thng dng khi huy ng vn trung hn. e. Pht hnh tri phiu v k phiu: Mt doanh nghip c th pht hnh tri phiu v k phiu y l nhng giy hn n c cp chng minh khon n ca doanh nghip i vi ngi gi chng. - K phiu l khon vay c bo m bng quyn lu gi i vi ti sn ca doanh nghip, cn tri phiu l nhng khon vay khng c bo m. - Tri phiu c li sut c nh v n k hn tng s tin ghi trn tri phiu s hon tr li cho tri ch. khuyn khch cng chng mua tri phiu doanh nghip c th pht hnh loi tri phiu kh hon (chuyn i c) ngha l ngi mua c quyn chuyn i tri phiu thnh c phn thng ca doanh nghip vo thi im no trong tng lai vi t l chuyn i c n nh. f. C phn u i: y l hnh thc huy ng vn di hn thng c doanh nghip ginh cho mt s quyn u i no so vi c phn thng v l hnh thc trung gian gia tri phiu v c phn thng. C phn u i c quyn u tin hn c phn thng nhng t u tin hn tri phiu. Quyn u tin c th nm trong vic phn chia li nhun hoc phn chia ti sn khi doanh nghip khnh tn hoc c hai huy ng vn bng hnh thc c phn u i c u nhc im sau: * u im: - Doanh nghip ch ng v mt ti chnh v doanh nghip huy ng vn vi mc chi ph c nh (li tc c phn c nh) hoc chi ph khng c nh (li tc chia theo quyt nh ca hi ng qun tr). - Lm cng ty trnh c vic chia phn kim sot cho c ng mi qua quyn u phiu.

Ng Sn Bc

Hc vin Ti chnh

* Nhc im: Doanh nghip phi tr li nhun cao hn tri phiu v li tc c phn khng c tnh vo chi ph kinh doanh do lm tng mc chi ph ti tr. g. C phn thng: C phn thng th hin quyn s hu i vi ti sn, quyn hng li tc trong doanh nghip v mi n v c phn thng do c ng thng nm gi, i din cho mt phn quyn s hu rt nh i vi doanh nghip v ti sn ca n. Cc c ng chu phn ri ro ch yu lin quan n quyn s hu ca doanh nghip. Cc c ng c chia li tc cui cng sau khi tri ch v ch s hu khc nhn phn li tc ring ca h. Doanh nghip bn c phn thng c th bn vi gi cao hn hoc bng v cng c th thp hn so vi mnh gi. Do vy doanh nghip khng th pht hnh c phn mc thp hn gi tr ngang gi nu khng cc c ng s phi chu trch nhim vi cc ch pht hnh v phn chnh lch gia gi thanh ton v gi tr ngang gi. C phn thng khng c thi hn o hn, cc c ng khng th b p buc t b cc quyn ca h tr khi doanh nghip b gii th. Cc c ng c quyn b phiu v c th c bu vo hi ng qun tr ca doanh nghip. Cc c ng c u tin mua trc khi doanh nghip pht hnh bt c c phn mi theo t l tng ng vi quyn s hu ca h. C. Cc bin php doanh nghip s dng c hiu qu cc hnh thc huy ng vn. * Hon thin phng n sn xut kinh doanh: y l iu ct t vi cc doanh nghip v bt c doanh nghip no tham gia sn xut kinh doanh u mong thu c li. iu ny khng ch ng vi cc doanh nghip sn xut m cn ng vi cc t chc c nhn cung cp vn cho doanh nghip. Nht l trong c ch th trng cc doanh nghip huy ng vn thng qua th trng ti chnh, doanh nghip phi gii trnh qu trnh s dng vn vay sao cho c li nht do vy to nim tin th doanh nghip lun lun vn ti s hon thin phng n s dng vn c hiu qu. * Nng cao hiu qu s dng vn nhm tng c hi cho doanh nghip hon tr vn vay: - Phi xc nh c cu vn hp l ca doanh nghip. 20

Chuyn tt nghip - Xc nh quy m vn hp l. -La chn phng thc huy ng vn vi chi ph l nh nht. - C phng n sn xut kh thi. * Pht trin v hon thin cc trung gian ti chnh: Cn a dng ho hnh thc t chc ca cc trung gian ti chnh to s cnh tranh gia chng v nhau ng thi n gin ho cc th tc vay vn to iu kin cho doanh nghip vay vn thun li hn. Quan h trung gian ti chnh bao gm cc quan h: - Quan h vi h thng ngn sch Nh nc. - Quan h ti chnh gia doanh nghip vi cc t chc ti chnh. - Quan h ti chnh vi h dn c. - Quan h vi doanh nghip khc. - Quan h doanh nghip vi ngi lao ng. - Quan h vi cc t chc nc ngoi. * Tng cng s gip ca Nh nc vi doanh nghip v mt s kha cnh nh: - To lp mi trng cnh tranh cng bng cho cc doanh nghip trn th trng tn dng - T vn cho cc doanh nghip v cc lnh vc lin quan n huy ng vn. - Xy dng cc quy ch v bo lnh, nh gi v qun l ti sn th chp m bo quyn li ca doanh nghip. - m bo s cng bng cho doanh nghip trong s dng cc qu h tr ca Nh nc.

1.4 Qun l s dng vn v nng cao hiu qu s dng vn.

1.4.1 Cc quy nh v qun l, s dng vn v ti sn trong doanh nghip: - Doanh nghip c trch nhim m s v ghi s k ton theo di chnh xc ton b vn v ti sn hin c, phn nh trung thc kp thi tnh hnh bin ng trong sn xut kinh doanh.
Ng Sn Bc Hc vin Ti chnh

- Doanh nghip c quyn s dng vn v qu phc v qu trnh sn xut kinh doanh theo nguyn tc c hiu qu bo ton v pht trin vn. - Doanh nghip phi xy dng quy ch qun l, bo qun, s dng ti sn nh k v khi kt thc nm ti chnh phi tin hnh kim k ton b ti sn v vn hin c. Xc nh chnh xc s ti sn tha, thiu, ng nguyn nhn v s l trch nhim ng thi c cn c lp bo co ti chnh doanh nghip. - Qun l cng n: nh k theo thng hoc qu, doanh nghip phi i chiu, tng hp, phn tch tnh hnh cc khon phi thu c bit cc khon n qu hn kh i. Cc tn tht khng thu hi c kp thi v y , xc nh r mc nguyn nhn v bin php x l. - Cho thu, th chp, nhng bn v thanh l ti sn: + Cho thu: Doanh nghip c quyn cho cc n v khc thu theo ti sn thuc quyn s hu ca mnh nhm nng cao hiu qu s dng, tng thu nhp, theo di thu hi ti sn khi ht hn cho thu v phi trch khu hao theo quy nh. + Th chp: Doanh nghip c em ti sn thuc quyn qun l v s dng ca mnh cm c th chp vay vn hoc bo lnh ti cc t chc ti chnh, tn dng theo ng trnh t th tc quy nh ca php lut. + Nhng bn: Doanh nghip c nhng bn ti sn khng cn dng, lc hu v k thut thu hi vn s dng cho mc ch kinh doanh. + Thanh l: Doanh nghip c thanh l nhng ti sn lc hu m khng th nhng bn c hoc b h hng khng c kh nng phc hi. - S l tn tht ti sn: Vic x l tn tht ti sn tun theo nguyn tc sau + Nu do nguyn nhn ch quan th ngi gy ra phi bi thng + Nu do nguyn nhn khch quan i vi ti sn mua bn bo him th c t chc bo him bi thng. + Tn tht cn li sau khi tr i khon bi thng c dng qu d phng ti chnh nu c b p, nu thiu c hch ton vo chi ph kinh doanh. + Cc trng hp tn tht ti sn v l do bt kh khng nh thin tai, ho hon.... th hi ng qun tr, gim c lp phng n bo co cc c quan ti 22

Chuyn tt nghip chnh. C quan ti chnh trao i vi c quan quyt nh thnh lp doanh nghip quyt nh x l hoc trnh Th tng chnh ph quyt nh. - nh gi li ti sn: Vic nh gi li ti sn c thc hin trong cc trng hp sau + Kim k nh gi li ti sn theo quyt nh ca Nh nc. + Thc hin c phn ho, a dng ho hnh thc s hu. + Dng ti sn lin doanh gp vn c phn. + iu chnh gi m bo gi tr thc t ti sn theo ch trng ca Nh nc. 1.4.2 Hiu qu s dng vn ca doanh nghip: 1.4.2.1 Khi nim hiu qu s dng vn. Mc ch cng nh tng kinh doanh ca mi doanh nghip u hng ti hiu qu kinh t trn c s khai thc, s dng trit cc ngun lc sn c. Chnh v l cc ngun lc kinh t c bit l ngun lc vn ca doanh nghip c tc ng mnh m ti hiu qu hot ng sn xut kinh doanh ca doanh nghip. Nn vic nng cao hiu qu s dng vn l yu cu thng xuyn trong hot ng ca doanh nghip. nh gi hiu qu s dng vn s nh gi hiu qu s dng sn xut kinh doanh ni chung v cng tc qun l ti chnh ni chung ca doanh nghip. Hiu qu s dng vn ca doanh nghip l phm tr kinh t phn nh trnh khai thc, qun l, s dng ngun lc vn trong hot ng kinh doanh nhm mc tiu lm cho ng vn sinh li ti a. Vic nng cao hiu qu s dng vn ca doanh nghip phi m bo yu cu sau: - Phi khai thc ngun lc vn mt cch trit tc l khng vn nhn ri, khng vn ng sinh li. - Phi s dng mt cch hp l tit kim cc ngun lc. - Phi s dng vn ng mc ch v mang li hiu qu cao. 1.4.2.2 Cc ch tiu phn nh hiu qu s dng vn. A. Ch tiu phn nh hiu qu s dng vn c nh - L ch tiu hiu sut s dng vn c nh = Doanh thu trong k / Vn c nh
Ng Sn Bc Hc vin Ti chnh

- Ch tiu hm lng vn c nh: Phn nh to ra mt ng doanh thu cn my ng vn c nh. Hm lng vn c nh = Vn c nh trong k/ Doanh thu trong k. - Ch tiu mc doanh li vn c nh s phn nh mt ng vn c nh to ra c my ng li nhun. Mc doanh li vn c nh = Li nhun trong k / Vn c nh trong k. - H s hao mn ti sn c nh: Phn nh mc hao mn ti sn c nh trong k H s hao mn TSC = S tin lu k KH/NG TSC thi im nh gi. - H s trang b ti sn c nh = NG TSC trong k / S cng nhn trc tip sn xut. Ch tiu ny phn nh mc trang b ti sn c nh cho mt ngi cng nhn trong doanh nghip. - Ch tiu hiu sut s dng ti sn c nh: Phn nh mt ng ti sn c nh trong k to ra bao nhiu ng doanh thu. Hiu sut s dng TSC = DT trong k / NG TSC trong k. - Kt cu ti sn c nh ca doanh nghip: Phn nh quan h ca tng nhm, loi chim trong tng s ti sn ca doanh nghip. B. Ch tiu phn nh hiu qu s dng vn lu ng - Ch tiu vng quay vn lu ng: Ch tiu ny cho ta thy s vng quay ca vn lu ng trong mt k. Vng quay VL = DT trong k / VL trong k. - Ch tiu thi gian quay mt vng lun chuyn VL: S ngy mt vng quay VL = 360 ngy/S vng quay VL trong nm. - Ch tiu mc doanh li vn lu ng: Ch tiu ny cho bit mt ng vn lu ng tham gia vo sn xut trong k to ra bao nhiu ng li nhun. Doanh li VL = LN trong k/VL trong k. - Hm lng vn lu ng hay mc m nhim vn lu ng: Ch tiu ny phn nh mun c mt ng doanh thu th cn bao nhiu ng vn lu 24

Chuyn tt nghip ng. Mc m nhim ca VL = VL trong k/ DT trong k. C. Ch tiu phn nh hiu qu s dng vn. - Ch tiu t sut doanh thu trn vn: Ch tiu ny phn nh mt ng vn tham gia sn xut to ra bao ng doanh thu. T sut DT trn vn = DT trong k/Vn s dng trong k. - Ch tiu t sut doanh li trn doanh thu: Ch tiu ny cho bit mt ng doanh thu thu c trong k th li nhun chim bao nhiu. T sut doanh li trn DT = LN/DT. - T sut doanh li trn tng ti sn: Phn nh mt ng vn s dng to ra my ng li nhun. T sut doanh li trn tng vn = LN/Tng vn. - Doanh li vn ch s hu = LN/Vn CSH Ch tiu ny phn nh mt ng vn ch s hu to ra my ng li nhun. 1.4.2.3 Cc nhn t nh hng ti hiu qu s dng vn. * Nhn t ch quan: y l nhn t ch yu quyt nh n hiu qu s dng vn ca doanh nghip. - C cu vn - Xc nh yu cu vn. - La chn hnh thc ti tr vn: Vic la chn ny nh hng ti chi ph s dng vn ca doanh nghip, doanh nghip cn la chn ngun ti tr c chi ph s dng vn nh nht. - Vic la chn phng n sn xut kinh doanh. - Mi quan h ca doanh nghip vi khch hng v nh cung cp. - Trnh qun l ca cn b v trnh k thut ca ngi lao ng. * Nhn t khch quan: - C ch qun l v cc chnh sch v m ca Nh nc.
Ng Sn Bc Hc vin Ti chnh

- S cnh tranh trn th trng. Ngoi ra doanh nghip cn gp phi mt s ri ro bt kh khng nh thin tai, ch ho. Cn phi nghin cu cn thn, k lng tng nguyn nhn tm ra bin php khc phc nhm nng cao hiu qu s dng vn.

1.5 Mi quan h gia huy ng, s dng v qun l vn trong doanh nghip.
1.5.1 Mc tiu kinh doanh v mi quan h ca n vi vic to vn. Trong nn kinh t th trng cc doanh nghip c quyn ch ng trong vic duy tr, s dng cc ngun lc, ch ng trong vic hoch nh mc tiu kinh doanh trn c s cc ngun lc huy ng c. Gn vi mi mc tiu kinh doanh s quyt nh cc phng n to vn, s dng vn t cc mc tiu t ra. T mc tiu kinh doanh xc nh doanh nghip s xc nh c quy m, c cu vn cn huy ng c bin php khai thc tim nng v vn v quyt nh hnh thc to vn c th. T ra bin php kim sot, qun l, s dng vn trong cc khu, cc quy trnh sn xut kinh doanh. Mun t c mc tiu kinh doanh cn phi c ngun lc bin mc tiu ny thnh hin thc trong vn l ngun lc rt quan trng. Vn c huy ng t nhiu ngun khc nhau v vic huy ng ny chu s tc ng ca nhn t ch quan v khch quan do cn loi tr cc nhn t nh hng. Vn chnh l iu kin cn thit thc hin c mc tiu ra v khi mc tiu ra t c s gp phn tng th lc v uy th ca doanh nghip to iu kin cho qu trnh to vn c d dng. 1.5.2 Mi quan h gia khai thc cc ngun vn, to vn v qun l s dng vn ca doanh nghip. To vn trong doanh nghip c hiu l tng th cc bin php c vn dng mt cch thng xuyn nhm p ng nhu cu vn cho hot ng sn xut kinh doanh ca doanh nghip. Vi bt k doanh nghip no vic to vn l cn thit b xung nhu cu vn, thc hin nhim v sn xut kinh doanh qua tng thi k. * Qu trnh to vn bao gm cc bc:

26

Chuyn tt nghip - Xc nh nhu cu vn: Vic xc nh nhu cu vn ca doanh nghip thi k tip phi cn c vo k hoch sn xut kinh doanh hoch nh cng vi cc iu kin hin trng ti chnh ca doanh nghip. Vic xc nh nhu cu vn qun trit nguyn tc m bo vn, trit tit kim v s dng vn c hiu qu. - La chn ngun ti tr: Ngun ti tr i vi cc doanh nghip hin nay rt a dng v phong ph nh vay ngn hng, pht hnh tri phiu, c phiu, nhn gp vn lin doanh lin kt, huy ng ni b.... Tuy nhin vic la chon ngun vn cn qun trit nguyn tc: Khng lm thay i hnh thc s hu v phi tun theo cc quy nh ca php lut vi chi ph s dng vn ti u, an ton. - Thc hin to vn: Vic to vn din ra gia doanh nghip v nh ti tr vn n kt thc khi doanh nghip nhn c vn. * Sau khi doanh nghip c vn th vn phi c a vo s dng ngay. S dng vn c hiu l qu trnh vn ng an xen ca cc dng vt cht v dng tin vo ra cu doanh nghip. Vic s dng vn ny rt quan trng n nh hng trc tip n kh nng sinh li ca ng vn. * Mun s dng vn c hiu qu th ta phi tin hnh qun l tt c qu trnh vn ng ca vn mi hnh thi biu hin ca n.

Ng Sn Bc

Hc vin Ti chnh

S 1: Qu trnh to vn v s dng vn ca doanh nghip

28

Chuyn tt nghip CHNG II PHN TCH TNH HNH HUY NG VN V S DNG VN CA CNG TY TNHH QUE HN I TY DNG VIT NAM

2.1. Khi qut v Cng ty TNHH Que Hn i Ty Dng Vit Nam 2.1.1. Qu trnh hnh thnh v pht trin ca Cng ty TNHH Que Hn i Ty Dng Vit Nam Cng tyTNHH que hn i Ty Dng Vit Nam l doanh nghip lin doanh dc thnh lp theo giy php u t s 24/GPT-KCN-BN, ngy 04/07/2002 do ban qun l khu cng nghip cp. Cng tyTNHH que hn i Ty Dng Vit Nam l mt trong nhng loi hnh doanh nghip m nh nc ang ch trng pht trin chnh v vy n chu s qun l ca ngnh cng nghip nc ta. Cng tyTNHH que hn i Ty Dng Vit Nam c ngnh kinh doanh cung cp vt liu cho ngnh cng nghip cht lng cao. Tn ca cng ty l: cng tyTNHH que hn i Ty Dng Vit Nam Tr s chnh ca cng ty l: khu cng nghip Tin Sn -Bc Ninh Cng tyTNHH que hn i Ty Dng Vit Nam l cng ty lin doanh gia Vit Nam v Trung Quc trong qu trnh hp tc kinh t gia hai bn: Bn Vit Nam: l cng ty TNHH Tn Long Vn c tr s chnh tI 117B, T Khng Thng, ng a, H Ni Bn Trung Quc: cng tyTNHH que hn i Ty Dng T Xuyn Trung Quc. C tr s chnh ti s 2 ng M Xung Khu, Khu i An, Thnh Ph T Cng, tnh T Xuyn, Trung Quc NgoI ra cn c cng ty TNHH thng mI V Dng H Khu. Ct s chnh s A5 ng Quang Linh, H Khu, Trung Quc Cng tyTNHH que hn i Ty Dng Vit Nam nm trong khu cng nghip Tin Sn l d n u t ca nh nc hnh thnh mt trong nhng khu cng nghip ln nht min Bc. cng tyTNHH que hn i Ty Dng Vit Nam trc thuc b cng nghip Vit Nam c th trc thuc ban qun l khu cng nghip Tin Sn-Bc Ninh, cng ty c tinh cp giy php hot
Ng Sn Bc Hc vin Ti chnh

ng t nm 2002. Cng tyTNHH que hn i Ty Dng Vit Nam c vn u t l: 16650000000 Trong vn php nh l: 7 400 000 000 2.1.2. C cu t chc qun tr ca Cng ty TNHH Que Hn i Ty Dng Vit Nam 2.1.2.1. Chc nng, nhim v, ngnh ngh kinh doanh v c im sn xut ca cng ty: Cng tyTNHH que hn i Ty Dng Vit Nam l doanh nghip sn xut kinh doanh ngnh cng nghip. Hot ng chnh ca cng ty l sn xut v cung ng cc sn phm que hn, sn xut cung ng NVL trong ngnh que hn, cung ng cc my mc thit b cho ngnh sn xut que hn y l mt trong nhng lnh vc kinh doanh kh mi m nc ta, ngoi ra sn phm l nhng g lin quan n ngnh cng nghip que hn mt trong nhng ngnh yu cu trinh k thut cao. 2.1.2.2. T chc b my ca cng ty: B my qun l ca cng tyTNHH que hn i Ty Dng Vit Nam Hi ng qun tr bao gm: H v tn Lin xin Yu Trong s B He Jian Yu Li Xue Zhi Chc v Ch tch Ph ch tch Thnh vin Thnh vin Quc tch Trung Quc Vit Nam Trung Quc Vit Nam

Trong ban gim c ca cng tyTNHH que hn i Ty Dng Vit Nam bao gm:

30

Chuyn tt nghip H v tn Zhang Fu Quan Phan Xun Dng Guo Wan Ting He Minh Chc v Ph gim c Ph gim c Ph gim c Ph gim c Quc tch Trung Quc Vit Nam Trung Quc Trung Quc

Cc phng ban ca cng tyTNHH que hn i Ty Dng Vit Nam . Phng kinh t k thut Phng vt t my thit b Phng k hoch Phng tI chinh k ton Phong tng hp Phong t chc cn b lao ng Phng hnh chnh qun tr Cng tyTNHH que hn i Ty Dng Vit Nam l cng ty lin doanh gia Vit Nam v Trung Quc, v vy ngun nguyn liu u vo c ly t Trung Quc l nI c nganh cng nghip pht trin trnh cao Mt cng ty mun cnh tranh trn th trng i hi phI c c s vt cht k thut tin tin hin I, cng tyTNHH que hn i Ty Dng Vit Nam c c s vt cht k thut hin I dc nhp t Trung Quc l mt trong nhng nc c ngnh cng nghip pht trin trnh cao. Chnh v th sn phm ca cng ty p ng yu cu ca khch hang c v cht lng cng nh mu m sn phm. 2.1.3. Mt s kt qu sn xut kinh doanh ca Cng ty TNHH Que Hn i Ty Dng Vit Nam trong nhng nm gn y: Do mi c thnh lp v hnh thnh a vo sn xut (7/202).V vy trong 2 nm va qua cng ty gp rt nhiu kh khawntrong qu trnh sn xut kinh doanh. Chnh v vy trong 2 nm va qua cng ty c c kt qu kinh doanh khng nh mong mun, Cng ty TNHH Que Hn i Ty Dng Vit Nam b l trong 2 nm va qua. Nhng cng ty v ang hnh thnh t chc cng ty ngy mt pht trin trong nhng nm ti.

Ng Sn Bc

Hc vin Ti chnh

Bng thc hin kt qu kinh doanh trong nm 2002 v 2003aw n vi: TT I 1 II III Ch tiu Doanh thu Tng doanh thu Np ngn sch Li nhun 3 883 955 700 933 o (203 526 048 ) 1 701 305 026 (23 747 725) 31 596 009 n v 2002 2003

2.2. Thc trng huy ng v s dng vn ca cng ty: Cng ty TNHH Que Hn i Ty Dng Vit Nam c thnh lp v i vo hot ng t (4/7/2002). Vi s vn n u l 16 650 000 000. Trong 2 nm u hot ng cng ty b xung ngun vn kinh doanh khng ng k. V mi i vo hot ng nn cng ty cha ch trng vic tng vn v m rng quy m hot ng ca cng ty. Xut pht t thc t trong hai nm u hot ng cng ty to ra mt kt cu vn hp l trong 2 nm va qua nh sau:

Ch tiu s tin VL VC Tng

2002 % 35,5 64,5 100 100 S tin

2003 % 66,6 261 231 906 535 919 730

4 050 636 133 7 343 459 559 11 394 095 692

13 810 969 629 6 33, 4 20

32

Chuyn tt nghip Qua bng trn ta thy vn kinh doanh ca cng ty ngy mt tng. Nm 2003 vn ca cng ty tng hn so vi nm 2002 l 9 336 135 852 tng ng 81,9 %. Ta c th thy s vn ca cng ty tng rt ln iu chng t cng ty v ang i vo hot ng sn xut kinh doanh. y l biu hin tt chng t cng ty c nghin cu m rng th trng tiu th v c kh nng tng doanh thu trong thi gian ti. Ta c th thy nm 2002 t l VC nh trn bng l kh hp l. Trong nm u tin i vo hot ng sn xut kinh doanh cng ty cn mua sm my mc thit b i vo sn xut kinh doanh nn VC chim t trng ln trong tng s vn kinh doanh ca cng ty. Nhng nm 2003 ta thy t trng VL chim t trng rt ln 66,6 %. Cho ta thy cng ty ch trng vic tng sn lng tng li nhun cng nh tng doanh thu ca cng ty nh vo n by kinh doanh. y l biu hin tt ca cng ty sau mt nm i vo hot ng. m bo s n nh v ti chnh v b sung ngun vn ca cng ty b sung bng cch vy ngn hn Ngn Hng. Tnh hnh v vn ch s hu ca cng ty nh sau: Ch tiu 2002 2003 Chnh lch S tin I.VCSH II. N phi tr 1. NNH 2. NDH 3. N khc Nhn xt:
Ng Sn Bc Hc vin Ti chnh

% 100 100 100 0 0

11 394 095 691 18 730 231 535 7 336 135 852 0 0 0 0 2 000 000 000 2 000 000 000 0 0 2 000 000 000 2 000 000 000 0 0

Qua bng trn ta thy nm 2003 ngun vn phc v sn xut kinh doanh tng so vi nm 2002. Ngun vn tng nh vo vic cng ty i vay vn ngn hn t ngn hng vi s tin l 2 t ng. Do cng ty cha la chn c hnh thc huy ng vn v mi i vo sn xut kinh doanh chnh v th m cng ty cha ch trng khai thc cc hinh thc huy ng phc v cho nhu cu sn xut kinh doanh. Ngun vn kinh doanh ca cng ty tng ch yu l do cng ty t b sung ngun vn kinh doanh. Nhng xt kh nng t ch v ti chinh ca cng ty ta cn xem xt h s VCSH ca cng ty trong 2 nm va qua: VCSH H s VCSH = Tng vn

nm 2002 HSVCSH =11 394 095 692/11 394 095 692 =1 Nm 2003 HSVCSH = 18 730 231 535/20 730 231 535 =0,9

Ta thy h s vn ch s hu nm 2003 tng so vi nm 2003 l 0,1 tng ng vi mc gim 10%. Xt v mt tng i VCSH nm 2003 vn cao hn nm 2002 y l biu hin tt ca cng ty trong qu trnh bo ton v pht trin VCSH. Nhng cng ty mi i vo hot ng v vy cng ty cn mt lng vn ln chi tiu vo qu trnh sn xut kinh doanh nn cng ty m bo yu cu bng vay n. C th kt lun rng vic tng vn ch s hu v mt tuyt i khng nh hot ng sn xut kinh doanh t hiu qu v t hiu qu t c doanh nghip li tip tc u t m rng quy m sn xut nhm tng hn na hiu qu sn xut kinh doanh k ti. Cho d t trng vn ch s hu gim trong tng ngun vn nhng vn chim mt t trng kh cao do tnh t ch v mt ti chnh ca Cng ty vn tt.Tc ra tng cc khon n nm 2002 so vi nm 2001 l 39.13% lm cho h s n ca Cng ty nm 2002 cao hn nm 2001. 34

Chuyn tt nghip Tc ra tng cc khon n nm 2003 so vi nm 2002 l 100% lm cho h s n ca cng ty nm 2003 cac hn nm 2002 H s n =1 h s vn ch s hu Nm 2002 =1 - 1 =0 Nm 2003 = 1 - 0,9 =0,1 Ta thy nm 2003 th khon vay ngn hn tng 100% xt v mt l thuyt cc khon vay ngn hn ny dng u t vo VL ca cng ty. Kt lun: H s ca cng ty nm 2003 tng hn so vi nm 2002 nhng h s n ny cn vn rt nh iu to iu kin cho cng ty huy ng vn. Nhng do mi i vo hot ng nn cng ty cha co uy tn cng nh cn gp rt nhiu kh khn trong qu trnh huy ng vn t ngn hng v tnh hnh sn xut kinh doanh ca cng ty cn gp rt nhiu kh khn:

Ch tiu Doanh thu Li nhun

2002 3 883 955 700 (203 526 048)

2003 31 596 009 933 (23 747 725)

Ta thy hot ng sn xut kinh doanh ca cng ty vn cn l v vy rt kh khn trong vic m rng v huy ng vn t li nhun li hoc i vay v cng ty kinh doanh cha c li. xem xt tnh hnh ti chnh ta phi phn tch kh nng thanh ton ca cng ty:

Ng Sn Bc

Hc vin Ti chnh

Ch tiu I.Cc khon phi thu 1. PTCKH 2. Tr trc cho NB 3. Tm ng 4. CF tr trc Tng II.Cc khon phi tr 1. vay ngn hn 2. PTCNB 3.N DH n hn tr 4.Ngi trc 5. Thu v cc.... 6. PTCCNV Tng cng Nhn xt: mua tr

2002

2003

Chnh lch S tin %

912284280 5 000 000 135766390

7037681085 0 52523683

612536805 - 5000 000

674,1 -100

- 83242707 61,3 24336862 6061520960 1,47 223,0

1664872748 1689239610 271723418 8779444378

0 469791111 0 15000000 0 119578496 604369607

2000000000 6173850193 0 62806447 113110632 33735282 8687702554

2000000000 5704059082 0 47806447 113110632 218356786 808333247

100 1214,2 0 318,7

182,6 1 337,5

Qua bng trn ta thy so vi nm 2002 th nm 2003 cc khon phi thu tng ln 6 061 520 960 . Tc l cng ty b cc cng ty khc chim dng vn ng bng lng tng . nh gi nh hng ca cc khon phi thu ti tnh hnh ti chnh ca cng ty ta phi xc nh t trng cc ca n i vi tng s vn lu ng ca cng ty. Nm 2002 = 2 717 932 481/ 4 050 636 133 = 67% 36

Chuyn tt nghip Nm 2003 = 8 779 444 378/ 13 810 969 629 = 63,6% Nhn xt: Ta thy t trng cc khon phi thu trong 2 nm va qua tng ln qu cao nh hng khng tt ti tnh hnh ti chnh ca cng ty gy ng v lm gim hiu qu s dng vn ca cng ty. Mt khc ta thy cc khon phi tr ca cng ty tng ln ng k. iu ni ln cng ty thc hin vic thanh ton l cha tt. Ngi mua tr trc cho cng ty tng l 47 806 447 . iu chng t cng ty khng p ng nhu cu ca khch hng l iu khng tt ca cng ty. Xt tng s cc khon phi thu/tng s cc khon phi tr: Nm 2002 = 2717 923 418/604 369 607 = 449,7% Nm 2003 = 8 779 444 378/ 8 678 702 554 = 101% T l trn cho thy trong nm 2003 th cng ty b chim dng vn ln hn l i chim dng vn ca cng ty khc. Xt h s tc chuyn i cc khon phi thu bng tin mt: Doanh thu thun Vng quay cc khon phi thu = S d cc khon phi thu Nm 2002 = 3 883 955 700/ 2 717 923 418= 1,42 Nm 2003 = 31 203 225 249/ 8 779 444 378 =3 Vng lun chuyn vn nm 2003 cao hn nm 2002 rt nhiu iu ny cho ta thy cc khon phi thu hi rt nhanh cng ty c th gii quyt vn b chim dng vn. Xt h s ngy thu trung bnh 1 vng= 360/ vng quay cc khon phi thu: Nm 2002 =360/1=360 ngy
Ng Sn Bc Hc vin Ti chnh

 Nm 2003360/3=120 ngy Theo bo co ti chnh nm 2002 v nm 2003 th tng s tin dng thanh ton bng vn bng tin + cc khon phi thu Nm 2002 = 1 644 427 721+1 190 207 822=2 834 635 543 Nm 2003=689 139 677+7 130 786 609= 7 819 926 286 T cc s liu trn ta c th lp bng tng hp v tnh hnh sn xut kinh doanh v tnh trng ti chnh ca cng ty nh gi chnh xc hn v tnh hnh sn xut kinh doanh ca cng ty ni chung v tnh hnh ti chnh ni ring. TT 1. 2. 3. 4. 5. 6=5/4 7. Ch tiu VC/ Tng vn VL/ Tng vn H s n N ngn hn Tng s tin dng thanh ton H s thanh ton nhanh H s cc khon phi thu /cc khon phi tr 2002 64,4% 35,6% 0 5 977 629 210 2 834 635 543 0,47 0,2 2003 33,4% 66,6% 0,1 13 494 698 861 7 819 926 286 0,58 0,53

Nhn xt: Tnh hnh ti chnh ca cng ty c s bin ng ln gia nm 2002 v nm 2003. Qua ta thy t l VC/ Tng vn nm 2002 l tng i cao 64, 4 %. Nhng n nm 2003 th t l ny gim xung cn 33,4 % cho ta thy l hon ton hp l i vi cng ty trong nhng nm u thnh lp. Nm 2002 cng ty cn mua my mc thit b sn xut ln VC ln. Nhng nm 2003 th cng ty tng sn lng ln s VL tng. H s n ca cng ty nm 2003 cao hn nm 2002 l do cng ty cn mt lng vn lu ng phc v sn xut kinh doanh ln cng ty i vay. Tuy h s n ca cng ty c tng nhng vn rt nh ln khng nh hng ln ti tnh hnh ti chnh ca cng ty. Ta thy cng ty cn nhng chnh sch khng hp l thc hin thu hi cc khon phi thu t ta thy h s cc khon phi thu cn thp tuy c 38

Chuyn tt nghip tang nhng cng ty vn cn b cc cng ty khc chim dng vn ca mnh y l iu m cng ty cn c bin php khc phc. Kt lun: T iu xem xt v phn tch trn ta thy c cu vn ca cng ty l hon ton ph hp trong iu kin mi thnh lp v i vo sn xut. Cng ty c h s n thp v h s thanh ton tng i cao iu ny to iu kin cng ty c th huy ng vn sn xut kinh doanh. T s cc khon phi thu / cc khon phi tr ch ra rng cng ty ang b cc cng ty khc chim dng vn c xu hng ngy mt gim 2.2.1.Phn tch tnh hnh huy ng vn ca Cng ty TNHH Que Hn i Ty Dng Vit Nam 2.2.1.1.ngun vn cng ty c th khai thc: Vn t b sung: Do cng ty mi thanh lp ln ngun vn t b sung l ngun vn ch yu lm tng ngun vn sn xut kinh doanh ca cng ty. Ngun vn tn dng Ch tiu Vay ngn hn Vay di hn Tng S u nm 0 0 0 S cui k 2 000 000 000 0 2 000 000 000 Chnh lch 2 000 000 000 0 2 000 000 000

Ta thy cng ty huy ng mt lng vn kh ln t ngn hng t cho ta thy cng ty i vo sn xut kinh doanh v m rng quy m. Khon tr tin trc ca khch hng Ch tiu S u k S cui k Chnh lch Ngi mua tr 1 664 872 748 1 689 239 610 24 366 862 troc Tng 1 664 872 748 1 689 239 610 24 366 862 Cc khon tr trc k ny tng hn so vi k trc t cho ta thy cng ty c kh nng i chim dng vn ny ca khch hng a vo sn xut kinh doanh. 2.2.1.2.Mt s hnh thc huy ng ca Cng ty TNHH Que Hn i Ty Dng Vit Nam nm 2003 Do mi thnh lp ln cng ty ang thc hin chun b sp xp cho qu trnh sn xut kinh doanh ln cha ch trong vic tng sn lng hay m rng quy m chnh v vy cng ty cha s dng cc hnh thc huy ng.n nm 2003 cng ty c vay ngn hang 2 000 000 000 tng vn lu ng ca cng ty. y l biu hin tch cc ca cng ty sau mt nm i vo hot ng. 2.3.Thc trng hiu qu s dng vn ca Cng ty TNHH Que Hn i Ty Dng Vit Nam .
Ng Sn Bc Hc vin Ti chnh

2.3.1.Hiu qu s dng vn C Hiu qu s dng vn Cca cng ty cao hay thp s nh hng rt ln n tnh hnh hot ng ca cng ty. Do phi phn tch tnh hnh s dng vn C ca cng ty xem xt vn c nh c s dng vo sn xut kinh doanh nh th no? C hiu qu khng t c bin php phc. Bng phn tch hiu qu s dng vn C ca cng ty TT Chnh lch 2002 2003 S tin % 1. Doanh thu thun 3883955700 31203225249 27319269549 703,4 2. Li nhun thun -203526048 -23747725 179778323 -88,3 3. VC trong k 7343459559 6919266096 -424197653 -5,7 4=1/3 Hiu sut sdVC 0,5289 4,5096 3,9807 752,6 5=3/1 Hm lng VC 64,5% 32,4% 6=2/3 Hiu qu sdVC -0,0277 -0,0034 -0,0243 -87,7 Nhn xt: Qua bng phn tch ta thy VC ca cng ty gim 424 197 323 tng ng vi mc gim 5,7 %. Nhng ta c th thy li nhun ca cng ty vn mang s m v cng ty mi thnh lp nm 2002. Do cng ty mi i vo hot ng ln li nhun ca cng ty vm m. Do ta thy hiu qu s dng VC ca cng ty vn cn l s m. Nhng ta thy hiu qu s dng vn c nh tng 0,0243 tng ng vi mc tng 87,7 %. y l biu hin tt ca cng ty. Nu c nh vy trong nhng nm ti cng ty kinh doanh s c li v hiu qu s dng vn c nh ca cng ty s tng. nh gi hiu sut s dng VC ca cng ty: nm 2002 mt ng vn c nh tham gia vo sn xut kinh doanh to ra c 0,5289 ng doanh thu y l do cng ty mi i vo hot ng sn xut kinh doanh. Nm 2003 mt ng VC tham gia vo sn xut kinh doanh to ra c 4,5096 ng doanh thu tng hn nm 2002 l 3,9807 ng iu chng t cng ty c bin php nng cao hiu sut s dng VC khi tham gia sn xut kinh doanh. l biu hin tt cn duy tr. Kt lun: Do Cng ty TNHH Que Hn i Ty Dng Vit Nam mi i vo hot ng ln hiu sut s dng vn c nh ca cng ty cha c cao. Do nng cao hiu sut s dng VC cng ty cn sm i vo n nh sn xut kinh doanh tng hiu sut s dng vn c nh ca cng ty. 2.3.2. Hiu qu s dng vn lu ng. 40 Ch tiu Nm

Chuyn tt nghip A.C cu vn lu ng ca cng ty nm 2002. Vic b tr, iu chnh c cu vn lu ng c tc ng rt ln ti hiu sut s dng vn lu ng. xem xt hiu qu s dng vn lu ng ca Cng ty trc ht ta cn nghin cu, xem xt c cu vn lu ng. Bng c cu vn lu ng ca cng ty nm 2002 & 200 nv:ng
Ch tiu I. TIn 1. TM ti qu 2. TGNH II. T ngn hn III.Khon phi thu 1. Phi thu KH 2. Tr trc ngi bn 3. Khon phi thu khc IV. Hng tn kho 1. NVL tn kho 2. CCDC tn kho 3.Chi ph SXKDDD V.Ti sn L khc 1. Tm ng 2. Chi ph tr trc Tng VL 611 673 177 124 870 380 343 690 643 135 776 390 135 776 390 0 3 777 712 591 2002 S tin 1 644 427 721 195 062 299 1 449 365 422 0 917 284 280 912 284 280 5 000 000 0 1 080 234 200 (%) 40,6 5,2 35,4 0 24,3 24,2 0,1 0 28,6 16,2 3,3 9,1 6,5 6,5 0 100 2003 S tin 689 139 677 13 064 576 676 075 101 0 7 037 681 085 7 037 681 085 0 0 5 938 519 660 5 042 590 341 194 943 393 700 985 926 52 523 683 52 523 683 0 13 717 864 102 (%) 5,02 0,09 4,93 0 51,3 51,3 0 0 43,29 36,76 1,42 5,11 0,39 0,39 0 100 Chnh lch S tin - 975 288 044 - 181 997 653 - 773 290 321 0 6 120 396 805 6 125 396 805 - 5 000 000 0 4 850 285 460 4 430 917 164 70 073 013 357 295 283 - 83 252 102 - 83 252 102 0 9 940 151 511 % -58,6 -93,3 -53,4 0 667,2 671,4 -100 0 448,7 724,4 56,1 103,9 -61,3 -61,3 0 263,1

Nhn xt: Nhn vo bng c cu vn lu ng ca Cng ty nm 2003 so vi nm 2002 ta thy cng n cc khon phi thu cn chim t trng ln trong tng vn lu ng ca Cng ty. Nm 2002 cng n chim 24.3% vn lu ng th n nm 2002 cng n chim ti 51,3% y l mt t s qu cao. Nm 2003 so vi nm 2001 cc khon phi thu tng 6 120 396 805 tng ng mc tng 667,2% trong : + Cc khon phi thu ca khch hng tng 6 125 396 805 tng ng mc tng671,4%.
Ng Sn Bc Hc vin Ti chnh

+ Tr trc ngi bn gim 5 000 000 tng ng mc tng 100% iu ny cho thy vi s gia tng tnh cnh tranh trn th trng th vic thanh quyt ton vi ch hng cng gp kh khn. Do vy Cng ty cn ch qun l cc khon phi thu nht l cc khon phi thu khc v phi thu ca khch hng nhm gim lng vn lu ng b ng trong khu thanh ton. Vi li sut huy ng vn hin nay kh cao nht l vay ngn hn ngn hng ti tr cho nhu cu vn lu ng ca Cng ty th khon vn trong thanh ton chim mt t trng ln nh hng tiu cc n hiu qu sn xut kinh doanh ca Cng ty v th Cng ty cn nhanh chng a ra gii php thu hi cc khon phi thu mt cch nhanh nht. Vn bng tin nm 2003 so vi nm 2002 gim mt lng l 975.288.044 tng ng mc gim l 58,6%. iu chng t cng ty s dng vn bng tin vo hot ng sn xut kinh doanh ca cng ty. Trong c cu vn lu ng Cng ty hng tn kho ca Cng ty chim t trng tng i ln nm 2001 chim 28,6% v nm 2003 cn 43,29%. Nhng nu xt v s tuyt i th lng hng ho tn kho vn tng so vi nm 2002 l 448,7% trong : + Nguyn vt liu tn kho tng 4 430 917 164 tng ng mc tng 724,4% + Cng c dng c trong kho tng 70 073 013 tng ng mc tng 56,1% Trong nm 2003 chi ph sn xut kinh doanh d dang ca Cng ty tng rt nhanh vi tc tng 103,9% y l mt lng vn lu ng kh ln ng trong khu sn xut. Cng ty cn phi thc hin tt cng tc hot ng sn xut ca mnh trong thi gian va qua. Vn lu ng nm li cc loi ti sn lu ng khc chim t trng tng i nh trong ton b vn lu ng. Nm 2002 n chim t trng 6,5% v nm 2003 chim 0,39% t trng vn lu ng. Tuy nhin xt v tuyt i nm 2003 vn gim so vi nm 2002 l 83 252 707 tng ng mc gim 61,3%.. Nh vy ta thy vn lu ng ca Cng ty ch yu l tn ti cc khon phi thu v hng tn kho. V vy nng cao hiu qu s dng vn lu ng v tng nhanh vng quay cc khon phi thu cng ty cn ch trng thanh 42

Chuyn tt nghip ton v c phng php t chc iu hnh sn xut kinh doanh hp l gim t trng cc khon chi ph sn xut kinh doanh d dang nhanh chng thu hi vn. thy r hiu qu s dng vn lu ng Cng ty ta i vo phn tch hiu qa s dng vn lu ng Cng ty trong nm 2002 v nm 2003. B. Hiu qu s dng vn lu ng cng ty nh gi chnh xc ton din hiu qu s dng vn ti Cng ty ngoi vic xem xt, nh gi hiu qu s dng vn c nh cn phi xem xt ti hiu qu s dng vn lu ng. Tu theo loi hnh doanh nghip m s nh hng ca vn lu ng ti qu trnh sn xut, kinh doanh l khc nhau. i vi cng ty TNHH Que Hn i ty Dng t trng vn lu ng trn tng ngun vn kinh doanh ln nm 2002 l 35,5% v nm 2003 chim 66,6%. V vn lu ng chim t trng ln ln vn lu ng c vai tr rt quan trng i vi hot ng sn xut kinh doanh ca Cng ty nht l kinh doanh thng mi. Cng ty mun hot ng kinh doanh c hiu qu th phi bit s dng hp l hiu qu vn lu ng. iu ph thuc rt nhiu vo trnh qun l v s dng vn. Mun m vn cho hot ng sn xut kinh doanh Cng ty phi tng nhanh vng quay lun chuyn c nh vy mi to ra s quay vng nhanh chng ca vn lu ng tng hiu qu ca mt ng vn trong k. Hng nm sau khi kt thc nm ti chnh Cng ty thc hin xc nh nhu cu vn lu ng cho nm k hoch. Nhu cu vn lu ng c xc nh da vo doanh thu k bo co, s ngy lun chuyn vn lu ng k bo co ng thi cn c k hoch sn lng nm k hoch v d kin doanh thu k k hoch cng nh t l tng gim thi gian mt vng lun chuyn vn lu ng ca k k hoch so vi k bo co Cng ty xc nh nhu cu vn lu ng cho nm k hoch v tm ngun m bo nhu cu vn. Cc ch tiu dng tng hp, phn tch hiu qu s dng vn lu ng trong Cng ty c tng hp di bng sau:

Ng Sn Bc

Hc vin Ti chnh

Mt s ch tiu hiu qu s dng vn lu ng nm 2001 & 2002. n v: 1000

STT 1 2 3 4 = 1/3 5 = 60/4 6 = 3/1 7 = 2/3 Ch tiu Doanh thu thun Li nhun rng Vn lu ng trong k S vng quay vn lu ng Thi gian 1 vng quay VL H s m nhim VL Mc doanh li VL 2002 2003 Chnh lch S tin 3 883 955 31 203 225 -203 526 1,038 349,5 0,97 -0,052 -23 747 2,27 158,6 0,44 -0,0007 3 777 712 13 717 864 27 319 269 197 778 9 940 151 1,24 -190,9 -0,53 % 960,8 88,3 263,1 120,4 -54,6

-54,6 -98,65 0,051

Nhn xt: Qua bng trn ta thy nm 2003 so vi nm 2002 th tc quay ca vn lu ng tng 1,24 vng. Do cng ty tn dng mt lng vn lu ng kh ln. gii quyt nhng vn tn ti trn Cng ty cn i su phn tch cc yu t lm cho tc lun chuyn ca vn lu ng gim st nh vic cung cp nguyn vt liu, qa trnh thanh ton, rt ngn thi gian vn lu ng nm ti tng giai on ca qu trnh lun chuyn. c ci nhn su sc hn v nguyn nhn nh hng tc lun chuyn ca vn lu ng ta cn xem xt n mt s ch tiu khc nh: + Vng quay cc khon phi thu. + Vng quay hng tn kho. Vng quay cc khon phi thu nm 2003 l 3 vng v nm 2002 l 1 vng. Vng quay 2003 nhanh hn nm 2002 n l nguyn nhn quan trng nh hng ti tc lun chuyn vn lu ng. Do Cng ty cn y nhanh khu thanh ton trnh chim dng vn lm gim hiu qu s dng vn lu ng.

44

Chuyn tt nghip DT - Vng quay hng tn kho = -------------------------------Hng tn kho trong k + Nm 2002 = 3.883.955.700/1.082.234.200 = 3,59 vng + Nm 2003 = 31.203.225.249/5.938.519.660 = 5,25 vng

360 - Thi gian mt vng quay HTK = -------------------------------H s vng quay HTK + Nm 2001 = 360/3,59= 100,27 ngy + Nm 2002 = 360/5,25 = 68,57 ngy Nh vy ta thy h s vng quay hng tn kho tng i ln v c xu hng gim. y l iu khng tt v n nh hng n s lun chuyn ca hng tn kho v cng l lun chuyn ca vn lu ng. Tuy nhin hng tn kho Cng ty l khng ln v thi gian lun chuyn hng tn kho nh nn ta khng nh hng tn kho Cng ty vn dng rt linh hot. Kt lun: Thng qua tt c cc ch tiu phn nh hiu qu s dng vn lu ng Cng ty ta thy nm 2003 v nm 2002 lng vn lu ng cng ty khng nhng c bo ton m cn c pht trin lng vn lu ng nm 2003 tng so vi nm 2002 hn 10 t ng tng ng mc tng 263,1% lng tng ny l ng k. Tuy nhin hiu qu s dng vn lu ng ca cng ty li c xu hng gim do cng tc qun l v s dng vn cn c quan tm hn khng s dng lng ph vn lu ng. C. Hiu qu s dng vn ti cng ty s 3. Chng ta phn tch hiu qu s dng vn c nh v vn lu ng nhng ch l mt s nh gi ring bit i vi tng loi vn m cha xem xt tng hp hiu qu chung ca ton b vn. V th c mt s nhn xt ton din nht chng ta s i su phn tch nh gi hiu qu s dng ton b vn ca cng ty.

Ng Sn Bc

Hc vin Ti chnh

Mt s ch tiu hiu qu s dng vn Cng ty vn ti s 3. n v: 1000

Ch tiu DT thun LN thun Vn BQ T sut DT/Vn Doanh li/Tng vn H s doanh li/DT 2002 3.883.955 -203.526 11.934.095 0,3254 -0,052 -0,16 2003 31.203.225 -23.747 18.730.231 1,665 -0,0013 -0.0008 Chnh lch Tin 27.319.270 179.778 7.336.135 64,4 1,34 0,05 0,1592 411,9 97,56 99,5 % 703,4 88,3

Nhn xt: Qua bng trn ta thy t sut doanh thu trn tng vn ca Cng ty nm 2003 tng1,34 tng ng mc tng l 411,9% l do s gia tng ca tng doanh thu tng. Doanh li trn tng vn nm 2003 tng 0,05% so vi nm 2002 tng ng vi mc tng 97, 56 % l nm 2003 cng ty kinh doanh l it hon nm 2002. Nhng ra ta thy t sut doanh li vn mang s m iu chng t cng ty vn cha thu ht c th trng doanh thu bn hng cha ln do cng ty cn c bin php khc phc. Kt lun: Qua qu trnh phn tch chng ta c th thy trong hai nm u hot ng cng ty cn c bin php nng cao hiu qu s dng vn tng li nhun ca mnh. Nhng chng ta c th thy cng ty c nhng tin b ng k cn pht huy.

46

Chuyn tt nghip

CHNG III GII PHP NNG CAO HIU QU HUY NGV S DNG VN CNG TY TNHH QUE HN I TY DNG. 3.1.Phng hng pht trin cu cng ty trong thi gian ti.
Cng ty tip tc hon thin b my qun l ,tng cng u t pht trin chiu su nng cao nng lc sn xut p ng nhu cu v giao thng vn ti nc ta trong thi gian ti .Vi nhng thnh tch t c to thun li cho cng ty trong thi gian ti 3.1.1..C ch, chnh sch ca nh nc . C ch chnh sch ca nh nc c tc ng ln n vic huy ng vn Doanh nghip bi v chnh sch l hnh lang php l cho cac Doanh nghip hot ng. Nh nc c chnh sch ci m s to iu kin thun li cho cc Doanh nghip trong nhu lnh vc trong c vn huy ng vn ,ngc li s gy kh khn cho cc Doanh nghip. Chnh sch u tin khuyn khch hay hn ch pht trin i vi mt ngnh ngh no cng s to iu kin hn ch kh nng huy ng vn ca ngnh ngh . Nh vy yu t iu tit v m ca Nh nc cng nh hng ln n chnh sch huy ng vn ca Doanh nghip . 3.1.2.Mc tiu kinh doanh ca doanh nghip . y cng l cn c quan trng v gn vi mc tiu kinh doanh, Doanh nghip s quyt nh phng n huy ng s dng vn t c mc tiu ra. Mc tiu kinh doanh c nhn nhn trn nhiu gc khc nhau. Vic xc nh mc tiu theo thi gian l mt cn c c chnh sch to vn tng ng, ng thi i mi c cu gi tr vn kinh doanh trong tong thi k sn xut kinh doanh c th. Nu s dng vn u t cho ti sn c nh th Doanh nghip nn chn ngun vn trung hn v di hn, cn nu s dng vn u t cho ti sn lu ng th nn chn ngun vn ngn hn. Hn na, Doanh nghip cng phi c chnh sch tp trung huy ng vn vo lnh vc kinh doanh ch yu ca mnh.
Ng Sn Bc Hc vin Ti chnh

3.1.3.Tnh hnh ti chnh hin c v kh nng ci thin tnh hnh ti chnh ca Doanh nghip. Tnh hnh ti chnh th hin cc ch tiu ti chnh ca Doanh nghip. Cc nh ti tr thng cn c vo xem xt c cung ng vn cho Doanh nghip hay khng. Nu Doanh nghip c ch s v kh nng thnh ton thp th kh huy ng c vn ngn hn, hoc ch s n qu cao s kh vay c tin ca ngn hng. Bi vy, trc khi la chn ngun vn v hnh thc huy ng vn Doanh nghip cn phi : -Xem xt thc trng ti chnh ca Doanh nghip (thng qua vic tnh ton cc ch tiu ti chnh ). -Phn tch kh nng ci thin tnh hnh ti chnh ca Doanh nghip nh kh nng thu hi cc khon phi thu nhm ci thin cc ch s v kh nng thanh ton. 3.1.4.Chnh sch s dng vn ca Doanh nghip . Chnh sch s dng vn ca doanh nghip phn nh tnh hnh s dng cc ngun ti tr ngn hn v di hn .Trong doanh nghip giao thng thng s dng cc chnh sch sau: -Chnh sch s dng vn an ton. -Chnh sch s dng vn vng chc. -Chnh sch s dng vn mo him. Vic la chn hnh thc s dng vn no c nh hng ln n vic la chn ngun vn ca Doanh nghip. . V kh nng vn ca cc nh ti tr :Trc khi la chn nh ti tr no th cn phi tm hiu v kh nng cung ng vn ca h .V d nh ngn hng hoc cc t chc ti chnh l nhng nh ti tr c tim lc nn Doanh nghip c kh nng ko di cc khon n hn . V mc sn sng cung ng vn :Nh ti tr khi quyt nh cho doanh nghip vay vn h khng ch quan tm n tnh hnh ti chnh ca Doanh nghip m h cn quan tm n mi quan h ca Doanh nghip vi cc nh ti tr trc y. Nu tnh hnh vay tr ca doanh nghip l sng phng v ng thi hn th mc sn sng cho Doanh nghip vay ca nh ti tr s 48

Chuyn tt nghip cao v ngc li . 3.1.5.Kh nng gii quyt cc hu qu xy ra khi huy ng vn. Khi huy ng bng cc hnh thc khc nhau Doanh nghip c th gp phi nhng hu qu nh: Nu vay ngn hn s lm tng h s n gy sc p phi tr n .Do trc khi quyt nh la chn hnh thc huy ng no Doanh nghip cn phi tnh ton n cc kh nng c th xy ra khi s dng hnh thc . 3.1.6.C nghip.cu ti chnh ca Doanh C cu ti chnh ca Doanh nghip th hin mi tng quan gia vn vay v vn ch s hu. Nu trong c cu ngun vn ca Doanh nghip, vn vay chim t trng ln lm h s n ca Doanh nghip ln, t kh nng vay vn qua h thng ngn hng l rt kh khn. Ngc li, nu vn ch s hu chim t l ln chng t doanh nghip c kh nng c lp v mt ti chnh, c hi huy ng vn bng hnh thc vay ngn hng s r dng hn. 3.1. 7.Chi ph s dng vn vay Khi doanh nghip huy ng vn t cc ngun khc nhau nh vay ngn hng hay huy ng bng hnh thc khc cc ngun vn y chim mt lng gi tr nht nh. l gi ca vic s dng vn hay chi ph s dng vn. Mi ngun ti tr c gi s dng khc nhau. Chi ph s dng vn c nh hng ln n hiu qu sn xut kinh doanh ca doanh nghip. Bi vy, chi ph s dng vn cao hay thp cng l mt cn c doanh nghip la chn hnh thc huy ng vn cho Doanh nghip mnh. Chi ph s dng vn bao gm: -Li sut phi tr -Chi ph giao dch Cch xc nh chi ph s dng vn : *Chi ph s dng vn trc khi tnh thu thu nhp y l trng hp chi ph s dng vn vay c gim tr trc khi xc nh li tc chu thu. Chi ph ny c xc nh theo phng php gi tr hin ti ho. Ta gi :

Ng Sn Bc

Hc vin Ti chnh

V:Khon n vay cu Doanh nghip . V1,V2 Mc hon tr hng nm (c gc v li) r:Li sut phi tr Ta c : V=V1/(1+r)+V2/(1+r)2 +V3/(1+r)3 +.+Vn/(1+r)n tm r ngi ta s dng phng php ni suy . *Chi ph s dng vn sau khi tnh thu thu nhp Khi phn phi li nhun, li vay phi tr c loi tr ra khi thu nhp chu thu cn li tc phi tr cho c phiu u i, li tc chi cho vn gp khng c gim tr. Do c c s ng nht nhm so snh chi ph s dng cc ngun vn khc nhau ngi ta thng a chng v cng mt im. im thng c la chn l li nhun sau thu. Do chi ph s dng vn vay c th xc nh li theo cng thc : Chi ph s dng sut Vn vay sau khi ) Tnh thu tnh thu Thu nhp Mi quan h gia mc tiu - Ngun vn - Hnh thc to vn v hiu qu to ra sau khi to vn .
Mc tiu Ngun vn -Di hn +T li nhun i mi b xungTSC +T ti tr +Thu mua +T c +Huy ng khc -Mang tnh cht ngn hn . B sung TSL +B sung t li nhun +Vay ngn hn -Vay di hn -T ti tr -Thu mua Hnh thc to vn Hu qu sy ra -Tng t s n -Gy sc p thu nhp -Chi ph cao -Km theo iu kin rng buc -Phn chia quyn kim sot cng ty -Vay ngn hn -T ti tr -Tn dng thng mi -Sc p tr n -Sc p thu nhp -Khng c gim gi

Chi ph s dng = vn vay trc khi x ( 1 -

Thu thu

50

Chuyn tt nghip
Tng kh nng chi tr u t nghin cu pht trin -Ngn hn -Khch hng ng trc tin hng -Trch t li nhun -. -Trch nhim hp ng . -Sc p chi ph -Sc p kt qu nghin cu .

-T c hoc i vay

3.2.Mt s gii php nhm nng cao hiu qu s dng vn ti Cng ty TNHH que hn i Ty Dng.
Hiu qu s dng vn l biu hin ca nng lc sn xut kinh doanh ,l thc o so snh chi ph b ra v li nhun thu li ca Doanh nghip. Khi phn tch hiu qu s dng vn ti Cng ty Ti thy cng ty t c mt s kt qu ng k trong vic qun l v s dng vn nhng vn cn nhiu khuyt im hn ch. Nhm khai thc v s dng trit hn na cc ngun lc ca Cng ty. Ti xin sut mt s gii php nhm nng cao hiu qu s dng ti Cng ty . 3.2.1.Gii php nng cao hiu qu s dng vn c nh. 3.2.1.1.Nng cao hiu sut trang thit b my mc sn xut kinh doanh . i vi hot ng sn xut th trang thip b, phng tin sn xut ng vai tr sng cn i vi doanh nghip. Thc t ti Cng ty TNHH Que Hn i Ty Dng Vit Nam cho thy mc d cng ty vn ch trng u t vo trang thip b, phng tin vn ti nhng nng lc sn xut ca ti sn c nh ca Cng ty cn thp. 3.2.1.2.Thng xuyn nh gi li ti sn c nh . Trong nn kinh th trng ,gi c thng xuyn bin i. Hin tng hao mn v hnh thng xuyn xy ra. Cho nn vic nh gi li ti sn c nh c th dng hai ch tiu. - Ch tiu hin vt: Biu hin s lng, c im k thut ca ti sn c nh. Qua Doanh nghip nh gi c nng lc sn xut kinh doanh ca mnh v lp c bng cn i thip b, phng tin v lp k hoch u t khai thc, bo dng sa cha. - Ch tiu gi tr: Biu bng tin, phn nh mt cht lng ca ti sn c nh ri so snh vi n v kinh t khc trong ngnh, mc trung bnh ngnh qua phn tch cc ng thi pht trin, tc tng v mc hao mn ti sn c nh ca doanh nghip.
Ng Sn Bc Hc vin Ti chnh

*C 4 ch tiu nh gi ti sn c nh gm: - Gi tr ban u ca ti sn c nh (nguyn gi ) l nhng chi ph ban u ca ti sn c nh gm gi mua v chi ph vn chuyn. - Gi tr khi phc tun hon (NGh)l gi tr ti sn c nh iu chnh theo gi mi .ni cch khc ton b vn u t vo ti sn c nh k trc c nh gi li theo gi hin hnh ca tng loi ti sn c nh y theo gi mi nguyn. - Gi tr cn li ban u (Gt ): L gi tr ti sn c nh theo gi ban u nhng tr mt phn hao mn sau mt thi gian s dng. Nh vy gi khi phc cn li chnh l gi cn li ca ti sn c nh c nh gi theo gi hin hnh n khc phc c tnh trng bin ng gi c xt c c hao mn hu hnh v hao mn v hnh. Tnh khu hao chnh xc c th ti sn xut ti sn trong mt thi im nht nh bo ton vn c nh. Gh =Ch .Gt NGh Vi : Ch = --------NGt Trong : Ch: H s nh gi li ti sn c nh hin hnh. Gt: Gi tr cn li ban u ca ti sn c nh. NGh : Gi tr khi phc hon ton ti sn c nh NGt: Gi tr ban u hon ton ti sn c nh. Vic thng xuyn nh gi v nh gi li ti sn gip cng ty xc nh mc khu hao v thi gian khu hao hp l thu hi vn, s l kp thi nhng ti sn c nh b mt gi tr chng s tht thot vn. 3.2.1.3.Lp k hoch u t ph hp vi nhu cu sn xut thc t. V thc t cho thy mt s nm va qua ti Cng ty c mt s ti sn c nh u t nhng vic s dng li cha ph hp cho lm. C loi ti sn c nh tha do lm cho hiu sut s dng ca ti sn c nh b gim. Hm lng vn c nh trong mi ng doanh thu tng ln iu ny nh hng trc tip n hiu qu sn xut kinh doanh ca Cng ty, gy ln hin tng 52

Chuyn tt nghip lng ph vn c nh. 3.2.1.4.Qun l cht ch ti sn c nh. Qun l tt ti sn c nh l bin php quan trnglm cho qu trnh sn xut kinh doanh t hiu qu cao. Mun qun l v s dng tt ti sn c nh cn phi t chc ti sn c nh gm. - B tr dy chuyn sn xut hp l, khai thc ht cng sut thit k v nng cao hiu sut cng tc ca my mc ,thip b, phng tin sn xut kinh doanh s dng trit din tch sn xut, lnh th hot ng, gim chi ph khu hao trong gi thnh sn phm. - X l dt im nhng ti sn c nh khng cn dng, h hng ch thnh l nhm thu hi vn c nh cha s dng vo lun chuyn, b xung thm vn cho sn xut kinh doanh. - Phn cp qun l ti sn c nh cho cc phn xng, b phn trong Cng ty nhm nng cao trch nhim vt cht trong vic qun l chp hnh ni qui. Quy ch s dng, bo dng, sa cha ti sn c nh gim ti u thi gian ngng vic gia ca hoc phi ngng vic sa cha sm hn so vi k hoch. Quy nh r quyn hn v trch nhim ca tng b phn v c nhn trong vic s dng v bo qun ti sn c nh m bo cho ti sn c nh hot ng vi hiu sut cao nht. - Doanh nghip phi thng xuyn quan tm n vic bo ton vn c nh . Qun l cht ch ti sn c nh v mt hin vt ,khng mt mt hoc h hng ti sn c nh trc thi hn khu hao. Hng nm phi lp k hoch khu hao ti sn c nh theo t l nh nc qui nh v iu chnh kp thi gi tr ti sn c nh khi c trt gi tnh ng, tnh khu hao vo gi thnh sn phm bo ton vn c nh. 3.2.1.5.Nng cao trnh ngh ca cn b cng nhn vin. Cng ty phi thng xuyn t chc li lao ng, c cu lao ng, trnh tay ngh ca lao ng theo ngnh ngh khc nhau. Thng xuyn t chc m cc lp bi dng kin thc thi tay ngh, thi nng cao bc cho cng nhn, c ch khuyn khch vi th gii. i vi nhng thip b mi ,cng vic mi cn hng dn chi tit cch thc hin. C nh vy cng nhn vin trong cng ty mi c iu kin tip thu nhng cng ngh tin tin, s dng thnh tho cc thip b my mc hin i trnh c hin tng s dng sai gy h hng
Ng Sn Bc Hc vin Ti chnh

ti ti sn c nh cng nh nh hng n cht lng sn phm. 3.2.1.6.Dng n by kinh t nng cao hiu qu s dng vn c nh. Trong thc t ta thy rng c nhiu Doanh nghip i ln t kh khn, gian kh thiu thn mi b l v t ngi lnh o doanh nghip n cc cng nhn vn hnh u c tinh thn lm ch lun nng cao thc trch nhim vi Doanh nghip, ch ng sng to hon thnh k hoch ngy mt tng theo mc tiu pht trin ca Doanh nghip. Song cng khng t Doanh nghip c giao vn y , c nhiu c quyn c li nhng Doanh nghip li ngy i xung vn khng c bo ton . Ngi lao ng chn nn, nghi ngh s cng bng thu nhp khng i sng. Cn b qun l thu vn, c nhn khng quan tm ti s tn sung ca doanh nghip. Trong lnh vc vn ti li cn n vai tr con ngi sn phm vn ti l sn phm c bit. Phng tin l ca Doanh nghip nhng hng ho li l ca khch hng kh lng cn o ong m c mt cch chnh xc v nng sut cht lng nh cc sn phm c th khc. Qu trnh sn xut vn ti cng l qu trnh tiu th ngay v sn phm lun ngoi doanh nghip. Ti sn tnh mng con ngi v trt t x hi ph thuc v li xe th sa cha. Do mun sn xut kinh doanh cng nh s dng ti sn c nh c hiu qu th chng ta khng th khng dng n n by kinh t kch thch ngi lao ng nhm nng cao k thut cht lng ti sn c nh cng nh hiu qu s dng ca ti sn c nh ngy mt cao. 3.3.1.Gii php nng cao hiu qu s dng vn lu ng. 3.3.1.1.Xy dng k hoch huy ng v s dng vn lu ng ph hp vi k hoch sn xut kinh doanh. y l mt gii php ti chnh rt quan trng vi vic nng cao hiu qu s dng vn ti cng ty. Trc tin Cng ty cn xc nh nhu cu vn ti thiu cho hot ng sn xut kinh doanh, c th hoch ton huy ng hp l cc ngun b sung. Nu xc nh nhu cu vn thiu s dn n tnh trng thiu vn. Cng ty s gp kh khn, k hoch sn xut kinh doanh s b ngng tr. Nhng nu xc nh nhu cu vn tha s dn n lng ph vn, gim tc lun chuyn vn. Trong lnh vc sn xut kinh doanh vic xc nh nhu cu vn lu ng ca 54

Chuyn tt nghip Cng ty TNHH Que Hn i Ty Dng Vit Nam l xc nh lng vn lu ng d tr nguyn vt liu, ph tng thay th v cc trang thip b, cng c dng c phc v cho sn xut kinh doanh nhng ngnh ngh khc. Hin nay Cng ty ang thc hin a dng ho ngnh ngh kinh doanh do vn lu ng ca Cng ty ngy cng c vai tr quan trng v c xu hng ngy cng tng nhu cu vn lu ng v n chim t trng trng tng ngun vn tham gia sn xut kinh doanh ngy cng ln trong mt s nm va qua lng vn lu ng ca cng ty s dng lng ph do Cng ty cn lp k hoch s dng cng nh xc nh nhu cu vn mt cch chnh xc hn. Vic xc nh nhu cu vn da vo tc lun chuyn vn lu ng k trc, k hoch sn xut k ny do phng k hoch lp v hin trng ti chnh ca doanh nghip. 3.3.1.2.Hon tt cc th tc thanh ton nhanh chng thu hi cc khon phi thu Vi Cng ty vn ti s cc khon phi thu chim mt t trng rt ln trong c cu ti sn lu ng ca Cng ty y l khong vn lu ng rt ln nm li trong khu thanh ton. V vy rt ngn c thi gian thu hi n Cng ty s c rt nhiu khon vay ngn hn, ng thi y nhanh c tc lun chuyn vn. Sau khi cng ty k c hp ng c th do ch hng u t ng trc hoc do Cng ty t huy ng vn. Vic thanh ton vn s c thc hin sau khi hp ng thc hin xong v c nghim thu. Thi gian thanh ton ph thuc vo tho thun ca hai bn trong hp ng. Vic y nhanh qu trnh thanh ton vn lu ng cng l vic Cng ty cn xy dng k hoch giao khon v thu khon ca li xe, i xe mt cch nhanh nht. Khng cho li xe dy da trong np khon. 3.3.1.3 .y nhanh tc lun chuyn vn lu ng,gim bt gi tr sn xut kinh doanh d dang. Mun y nhanh tc vn lu ng trong vn ti th chng ta cn phi y nhanh chu k sn xut kinh doanh, y nhanh tc a hng v.v. Do Cng ty cn phi, kim tra gim st bo dng nng cao tnh trng k thut ca phng tin sn xut kinh doanh. 3.3.1.4.T chc tt qu trnh mua d tr nguyn vt liu phc v qu trnh sn xut.
Ng Sn Bc Hc vin Ti chnh

Qu trnh mua d tr nguyn vt liu thng dng sn xut kinh doanh v phc v cho kinh doanh cc lnh vc khc. Mun thc hin tt ny Cng ty cn ln k hoch thu mua d tr nguyn vt liu ph hp vi yu cu sn xut kinh doanh m bo cung cp y nguyn vt liu cho qu trnh sn xut kinh doanh. Trong khu thu mua nguyn vt liu ,ph tng thay th, ph tng thay th sa cha, lp rp Cng ty cn b tr cn b c nng lc gim st qun l trnh tnh trng hao ht. y mnh vic s dng vt t ph tng trong nc gim chi ph h gi tr nh mc d tr v mt gi tr. 3.3.2.Gii php chung cho vic s dng hiu qu vn. 3.3.2.1.La chn phng n sn xut kinh doanh, phng n sn phm. Cc Doanh nghip phi la chn phng n sn xut kinh doanh ph hp. Cc phng n sn xut kinh doanh ny phi c xy dng da trn c s tip cn th trng ni cch khc doanh nghip phi xut pht t nhu cu th trng qut nh qui m chng loi cht lng mu m v gi bn. C nh vy sn phm sn xut ra ca doanh nghip vi c kh nng tiu th c. Vi Cng ty TNHH Que Hn i Ty Dng Vit Nam l vic gim chi ph, nhng ng thi nng cao cht lng sn phm. Mun lm c iu ny Cng ty cn xy dng k hoch sn xut kinh doanh mt cch hp l. sn xut kinh doanh p ng nhu cu th trng . Cng ty cn phi hiu bit v bit vn dng tt phng php marketing. Cng ty cn tm hiu th trng thng xuyn c c thng tin y chnh xc tin cn v din bin ca th trng. Cn thu thp thng tin v nhu cu th trng v thng tin lin quan n i th cnh tranh nhm thay i kp thi cng nh trin khai mt loi hnh kinh doanh mi. 3.3.2.2.Nng cao hiu qu s dng vn thng qua vic thay i hon thin b my t chc qun l t chc v iu hnh sn xut. Cng ty cn hon thin cng tc t chc qun l trn c s b my qun l tnh gim gn nh lm vic c hiu qu trnh tnh trng b my qun l cng knh gy tc ng khng tt n tnh hnh sn xut kinh doanh. Cn phi gip ti a n mc khng nh hng n sn xut kinh doanh. Nhn vin gin tip v tng nhiu tham gia trc tip vo sn xut kinh doanh. 3.3.2.3.La chn v s dng hp l cc ngun vn. 56

Chuyn tt nghip Ngoi ngun vn ngn sch nh nc cp. Bt k doanh nghip quc doanh no cng cn huy ng nhng ngun vn t b xung nhm tin hnh sn xut kinh doanh ,tin hnh bnh thng v m rng qui m hoc u t chiu su. Cc ngun huy ng b sung vn trong nn kinh t th trng bao gm rt nhiu ngun: nh ngun vn doanh nghip t b xung, vay ngn hng, vay i tng khc, lin doanh, lin kt, pht hnh c phiu, tri phiu. Vc la chn ngun vn no rt quan trng v phi da trn nguyn tc hiu qu kinh t. Nu u t chiu su hoc m rng th trc ht cn huy ng ngun vn ca x nghip t b sung t li nhun li, t qui u t pht trin v cc qu huy ng vn gp ca cng nhn vin phn cn li i vay hay lin doanh lin kt. Vic s dng ngun vn cng phi rt linh hot cc ngun vn tm thi nhn ri ca cc qu trch lp theo mc ch cha s dng, li nhun cha phn phi, cc khon phi tr cha n hn tr. 3.3.2.4.T chc tt quy tc hoch ton k ton v phn tch hot ng ti chnh. y l gii php ti chnh quan trng nhm tng cng cng tc qun l kim tra i vi hot ng sn xut kinh doanh cng nh cng tc qunl ti chnh nhm s dng cc ngun ti chnh t hiu cao. Thng qua cng tc hoch ton k ton m cc thng tin v tnh hnh hot ng sn xut ca Cng ty c phn nh kp thi, phc v cho vic a ra cc quyt nh qun l c chnh xc ph hp. Tuy nhin k ton l h thng thng t thc hin, cc s liu, ti liu k ton t n cha th ch ra nhng bin php cn thit tng cng qun l vn sn xut kinh doanh. Do nh k Cng ty cn phn tch cc ch tiu ti chnh. Hin nay Cng ty TNHH Que Hn i Ty Dng Vit Nam Cng tc phn tch ti cha c ch trng v vy trong thi gian gn ti Cng ty cn hon thin cng tc phn tch ti chnh c k hoch o to bi dng nghip v ti chnh cho cn b ca phng ti chnh k ton h lun nm chc chn c chnh sch ch mi gip h cng tc qun l ti chnh ca cng ty c hon thin v lun ng cc ch chnh sch ca nh nc.

3.4.Nhng kin ngh d xut nhm thc hin tt cc gii php nu.

Ng Sn Bc

Hc vin Ti chnh

3.4.1.Kin ngh vi Cng ty TNHH Que Hn i Ty Dng Vit Nam . 3.4.1.1.a dng ho hnh thc huy ng vn. Cng ty cn thc hin vic huy ng a dng ho t nhiu hnh thc khc nhau c ngun vn ni b v bn ngoi. 3.4.1.2.Hon thin cng tc t chc v cng tc lao ng. - Tip tc hon thin v cng c v t chc sp xp li lao ng cho ph hp vi yu cu mi ca sn xut kinh doanh v dch v.Tch cc khai thc hng ho v m rng lin doanh lin kt vi cc thnh phn kinh t khc. tng bc cng c v nng cao hiu qu sn xut cng nghip, hot ng kinh doanh thng mi v dch v khc. - V lao ng: Tip tc sp xp li lao ng trong ton cng ty m bo cc ch ca nh nc cho ngi lao ng, vn ng mt s cn b cng nhn vin Iu kin v ngh ch theo qui nh ca Chnh ph. Ngoi ra cng tc t chc lao ng cn phi thc hin tt mt s cng vic khc theo cc chc nng nhim v c giao nh: Bo v, qun s, phng chng chy n, cng tc an ton. 3.4.1.3.Cn t chc cng tc phn tch hot ng kinh t ca doanh nghip. T trc n nay cng tc phn tch hot ng kinh t ca cng ty cha c thc hin, hng nm vic tin hnh phn tch ch c tin hnh trn mt s ch tiu v mt ti chnh cn cc mt khc nh cng tc qun l gi thnh, qun l lao ng hiu qu sn xut chung cha c t chc phn tch, nh gi ng mc. V th Cng ty cha nhn thy c nguyn nhn, xu hng hot ng ca Cng ty trn tt c cc mt nn mt s gii php v quyt nh qun l a ra cha khoa hc dn n hiu qu sn xut kinh doanh ni chung v hiu qu s dng vn ca Cng ty cha t kt qu nh mong mun.

58

Chuyn tt nghip

Ng Sn Bc

Hc vin Ti chnh

KT LUN
Trong nn kinh t th trng to vn v nng cao hiu qu qun l s dng vn c coi l ni dung ch yu trong hot ng ti chnh ca doanh nghip. To vn l c s m bo cho doanh nghip vn hot ng, m rng sn xut kinh doanh, a dng ho sn phm nng cao sc cnh tranh v kh nng chim lnh th trng. Song to vn phi i i vi khai thc ti a tin nng v vn v nng cao hiu qu qun l v s dng vn. y khng phi l vn mi m song n li rt cn thit vi cc doanh nghip ni chung v c bit vi Cng ty TNHH Que Hn i Ty Dng Vit Nam . Trn c s nhng vn l lun v cng tc huy ng v qun l s dng v vi s phn tch thc trng, tnh hnh qun l v s dng vn ti Cng ty TNHH Que Hn i Ty Dng Vit Nam . n ca em i vo gii quyt mt s vn sau: - Nhng vn l lun v huy ng v qun l s dng vn ca doanh nghip. - Phn tch thc trng vn v qun l s dng vn Cng ty TNHH Que Hn i Ty Dng Vit Nam . - Trnh by phng hng pht trin Cng ty v k hoch nm 2004. - ra cc cn c la chn v cch thc huy ng vn. - a ra cc gii php nng cao hiu qu s dng vn Cng ty - xut mt s kin ngh nhm thc hin tt gii php. - Do trnh l lun v thc tin cn nhiu hn ch nn trong qu trnh nghin cu khng trnh khi thiu st, hn ch. Em rt mong nhn c s ng gp kin b sung ca cc Thy, C gio, n ca em c hon thin hn. Mt ln na em xin trn thnh cm n cc thy, c gio b mn Qun tr TCDN, cn b cng nhn vin trong Cng ty TNHH Que Hn i Ty Dng Vit Nam v cc nh nghin cu c tc phm lin quan. c bit thy Nguyn nh Kim gip hng dn em hon thnh n ny.

60

Chuyn tt nghip

TI LIU THAM KHO

1. Ti chnh trong doanh nghip xy - Nghim Xun Phng. 2. Phn tch hot ng kinh t trong doanh nghip Hc vin ti chnh - Nguyn Th Khi. 3. Bo ton v pht trin vn. NXB thng k: Nguyn Cng nghip - Phng Th oan 4. Qun l s dng vn trong doanh nghip vn ti t Tp ch kinh t v d bo - B KHT. 5. L thuyt ti chnh - Hc vin ti chnh k ton 6. Qun tr ti chnh doanh nghip - Hc vin ti chnh k ton. 7.Bi ging qun tr ti chnh trong doanh nghip HGTVT-Trnh Thu Anh. 8. Phn tch hot ng kinh t trong doanh nghip xy dng giao thng Nguyn Th Thn 9. Kinh t vi m - i hc KTQD H Ni 10. Kinh t chnh tr - i hc quc gia H Ni. 11. MBA qun tr kinh doanh tinh gin. ENIZA G.C.COLLINS - MARY - ANNE EVANNA.

Ng Sn Bc

Hc vin Ti chnh

MC LC: trang: Li ni u Chng I: L lun chung v huy ng ngun vn kinh doanh v bin php nng cao hiu qu s dng vn ca doanh nghip 1.1. Vn trong Doanh Nghip 1.1.1. Khi nim chung v c im c bn ca vn 1.1.2. Phn loi vn kinh doanh trong Doanh Nghip 1.2. S cn thit ca vn kinh doanh i vi huy ng ca Doanh Nghip 1.3. Ngun vn v hnh thc huy ng vn ca Doanh Nghip 10 1.3.1. Cc ngun vn m Doanh Nghip c th khai thc 1.3.2. Moot s hnh thc huy ng vn ca Doanh Nghip 1.4. Qun l s dng vn v nng cao hiu qu s dng vn ca Doanh Nghip 1.4.1. Cc quy nh v qun l s dng vn v ti sn trong Doanh Nghip 1.4.2. Hiu qu s dng vn ca Doanh Nghip 1.5. Mi quan h gia huy ng , s dng v qun l vn trong Doanh Nghip 1.5.1. Mc tiu kinh doanh v mi quan h ca n vi vic to vn 1.5.2. Mi quan h gia khai thc cc ngun vn, to vn v qun l s dng vn ca Doanh Nghip 28 22 27 23 24 23 10 13 9 2 6 2 2 1

62

Chuyn tt nghip Chng II :Phn tch tnh hnh huy ng vn v s dng 30

vn ca Cng ty TNHH Que Hn i Ty Dng Vit Nam 2.1. Khi qut v Cng ty TNHH Que Hn i Ty Dng Vit Nam 2.1.1. Qu trnh hnh thnh v pht trin ca Cng ty TNHH Que Hn i Ty Dng Vit Nam

30

30

2.1.2. C cu t chc qun tr ca Cng ty TNHH Que Hn i Ty Dng Vit Nam 2.1.3. Mt s kt qu sn xut kinh doanh ca Cng ty TNHH Que Hn i Ty Dng Vit Nam trong nhng nm gn y: 2.2. Thc trng huy ng v s dng vn ca cng ty: 2.2.1.Phn tch tnh hnh huy ng vn ca Cng ty TNHH Que Hn i Ty Dng Vit Nam 2.3.Thc trng hiu qu s dng vn ca Cng ty TNHH Que Hn i Ty Dng Vit Nam . 2.3.1.Hiu qu s dng vn C 2.3.2. Hiu qu s dng vn lu ng. Chng III: Gii php nng cao hiu qu huy ngv s dng vn Cng ty TNHH Que Hn i Ty Dng Vit Nam 3.1.Phng hng pht trin cu cng ty trong thi gian ti. 3.1.1..C ch, chnh sch ca nh nc 45 3.1.2.Mc tiu kinh doanh ca doanh nghip 45 3.1.3.Tnh hnh ti chnh hin c v kh nng ci thin tnh hnh ti chnh ca Doanh nghip. 50 3.1.4.Chnh sch s dng vn ca Doanh nghip 50 45 45 31 32 33 41 41 41 42

Ng Sn Bc

Hc vin Ti chnh

3.1.4.Chnh sch s dng vn ca Doanh nghip

50.

3.1.5.Kh nng gii quyt cc hu qu xy ra khi huy ng vn .51 3.1.6.C nghip.cu ti chnh ca Doanh 3.1. 7.Chi ph s dng vn vay 51 51

3.2.Mt s gii php nhm nng cao hiu qu s dng vn ti Cng ty TNHH que hn i Ty Dng.
3.2.1.Gii php nng cao hiu qu s dng vn c nh. 3.3.1.Gii php nng cao hiu qu s dng vn lu ng 3.3.2.Gii php chung cho vic s dng hiu qu vn. 58

53
53 57

3.4.Nhng kin ngh d xut nhm thc hin tt cc gii php nu.
3.4.1.Kin ngh vi Cng ty TNHH Que Hn i Ty Dng Vit Nam . KT LUN 60 62

60

64