CEMENTOS LIMA S.A.

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ANALISIS A LOS ESTADOS FINANCIEROS POR EL PERIODO 2010, 2011.

EXPRESADO EN NUEVOS SOLES.

1. PRESENTACION DEL BALANCE GENERAL 2. PRESENTACION DEL ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS 3. ANALISIS VERTICAL 4. ANALISIS HORIZONTAL 5. ANALISIS CON GRAFICOS 6. ANALISIS DE LIQUIDEZ 7. ANALISIS DE SOLVENCIA 8. ANALISIS DE GESTION 9. ANALISIS DE RENTABILIDAD

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INTRODUCCION

Cementos Lima S.A. es la mayor y ms importante empresa productora de cemento del Per. Nuestras actividades estn orientadas a destacar como una organizacin industrial altamente eficiente y socialmente til, modelo de una institucin de progreso. Cementos Lima S.A. es la empresa lder a nivel nacional dedicada a la explotacin y procesamiento de materias primas involucradas en la produccin y comercializacin de diversos tipos de clinker y cemento para la venta local y exportacin. Cuenta con el 38% de las ventas totales del mercado nacional En Cementos Lima S.A. nos aseguramos que cada proceso productivo sea constantemente revisado para asegurar el menor impacto posible en el medio ambiente. Enfocamos la proteccin medioambiental no slo como necesidad sino como un compromiso con el desarrollo sostenible. Este compromiso involucra esencialmente el desarrollo de nuestra comunidad. En ese sentido, promovemos actividades educativas, culturales y deportivas; ejecutando programas de ayuda social a travs de donaciones y diversas prestaciones asistenciales.

El analista

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CAPITULO I

1. HISTORIA Cementos Lima se constituy en 1967 como resultado de los aportes en efectivo del Sindicato de Inversiones y Administracin S.A. (SIA, accionista principal) por 50% del capital social, y por la transferencia de los activos y pasivos de la Compaa Peruana de Cementos Portland S.A. (CPCP), la primera empresa productora de cemento en el Per, creada en 1916. SIA asumi el control de la empresa e inici un proceso de reestructuracin para superar los problemas operativos y financieros que afrontaba CPCP. En 1974, durante el gobierno militar, las acciones de la empresa se transfirieron en su totalidad a Inversiones Cofide S.A., empresa de propiedad estatal, como consecuencia de un proceso de confiscacin. En 1981, 51% de las acciones fueron devueltas a SIA y a otros accionistas, y en 1994, en el marco del proceso de reprivatizacin, se puso en venta el restante 49% de las acciones de Cementos Lima que an posea el Estado, las cuales fueron adquiridas por SIA y por otros accionistas. Al 2007, SIA alcanz una participacin de 68.03% de las acciones comunes de la Empresa, con lo que se convirti no slo en el principal accionista de Cementos Lima, sino tambin en el responsable de su gerencia. Actualmente, las compaas administradoras de fondos de

pensiones, AFP, tienen una participacin importante en su accionariado, que en conjunto representa 24.5% de las acciones comunes y 51.9% de las acciones de inversin. Contamos adems con cinco subsidiarias activas: Depsito Aduanero Conchn S.A. (99% de propiedad) Generacin Elctrica Atocongo S.A. GEA (100% de propiedad) Inversiones en Concreto y Afines / Unicn (73.52% de propiedad) Compaa Elctrica El Platanal S. A. (60% de propiedad) Skanon Investments Inc. / Drake Cement LLC (78.74% de propiedad)

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2. ENTE ECONOMICO

Cementos Lima S.A. Con N de RUC 20100137390, actividad econmica principal PROCESAMIENTO Y COMERCIALIZACION DE CEMENTOS

PORTLAND TIPO I, en la zona central del Per.

2.1.

CERTIFICACIONES

CALIDAD

Conjunto de Cualidades que constituye la manera de ser de la persona o cosa. Superioridad o Excelencia ISO 9002 Normas y Procedimientos Estndares Internacionales

SEGURIDAD

Acciones para prevenir accidentes y prdidas; eliminacin de peligros en el ambiente laboral. Supervisin y liderazgo Ejecucin del programa de control de prdidas Capacitacin de nuestro personal y de terceros

MEDIO AMBIENTE

Conjunto de condiciones externas en las cuales se desarrolla la vida de los seres vivientes, comprendiendo factores de orden fsico y en segundo lugar factores de orden biolgico. Estudios de impacto ambiental en nuestras operaciones Inversiones en el control de polucin en general ISO 14000

COSTOS

Lo que cuesta producir una cosa Presupuesto: Contabilidad de Costos Mantenimiento Preventivo y

Predictivo Maximizacin de eficiencia y Rendimiento de los procesos, optimizacin del mantenimiento y la administracin. Priorizacin de Gastos de inversin.

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3. ESTRUCTURA
GERENCIA GENERAL
AUDITORIA INTERNA INVESTIGACION Y MEJORA CONTINUA RESPONSABILIDAD SOCIAL EMPRESARIAL (Asociacin Atocongo)

GERENCIA ADMINISTRACIVA

GERENCIA DE MARKETING

GERENCIA DE EJEC. Y PROY.

GERENCIA FINANCIERA

GERENCIA DE DESARROLLO CORPORATIVO SISTEMA INTEGRADO DE GESTION EXPORTACIO NES

GERENCIA LEGAL

GERENCIA DE OPERACIONES

SEGURIDAD

SERVICIO DE MARKETING

SISTEMA VALORES

MEDIO AMBIENTE

DIVISION PERSONAL CAPACITACION SUPERINTENDENCIA DE RECURSOS HUMANOS RELACIONES LABORALES ORGANIZACIN Y METODOS SANIDAD BIENESTAR SOCIAL CAMPAMENTO

CONTABILID AD GRAL. PRESUPUEST O TESORERIA

DIVISION PRODUCCION DIVISION MATERIAS PRIMAS DIVISION ENVASE Y DESPACHO DIVISION CARBON

SUPERINTEND ENCIA DE PRODUCCION

DIVISION MANT. ELECT. DIVISION MANT. MECANICO

DIVISION MANTENIMIENT O PREVENTIVO

COMPRAS

ALMACENES

SUPERINTEND ENCIA GRAL DE MANT.

VENTAS

DIVISION INGENIERIA

OPERACIONES PORTUARIAS SUPERINTENDENCI A OPERACIONES PORTUARIAS

DIVISION CONTROL DE CALIDAD SEGURIDAD E HIGIENE INDUSTRIAL

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MANT. DE OPERACIONES PORTUARIAS

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4. UBICACIN La planta de Cementos Lima est ubicada en la capital del pas que concentra el 34% de la poblacin, el 48% del PBI nacional y donde tiene lugar la mayor cantidad de proyectos de construccin del pas pero su zona de influencia alcanza a Ica por el sur y a Ancash por el norte. Estos tres mercados concentran el 50% de la venta de cementos a nivel nacional. Oficina: Av. Carlos Villarn 508, tercer piso, Urb. Santa Catalina, La Victoria. 5. VISIN Ser siempre una organizacin lder en el mercado nacional y alcanzar una posicin competitiva a nivel mundial. 6. MISIN Satisfacer a nuestros clientes suministrando productos y servicios de alta calidad y precios competitivos, protegiendo nuestros derechos empresariales dentro del marco legal y creando valor para nuestros accionistas, nuestros trabajadores y la sociedad en general. 7. OBJETIVOS ESTRATEGICOS El desarrollo de las operaciones de cemento lima se basa en dos lineamientos estratgicos principales: El primer objetivo estratgico de la empresa est relacionado con la expansin de sus operaciones, tanto dentro, fuera el mercado nacional, buscando siempre ser una organizacin lder en el mercado nacional, alcanza una posicin competitiva a nivel mundial, lo cual lo logra a travs de nuevas inversiones. Desde el tercer trimestre del ejercicio 2009 no se ha efectuado exportaciones de cemento, debido a la decisin de la empresa de priorizar la atencin el mercado interno.

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El segundo objetivo estratgico, se refiere al control y a la reduccin de costos, dirigidos a mejorar la eficiencia productiva, a disminuir las paradas de planta y a mantener el menor costo de combustible posible. Para el logro de estos objetivos, Cemento Lima desarrolla importantes proyectos de inversin, vinculados principalmente a la ampliacin de la capacidad de produccin de la planta, al uso de combustible alternativo, a la implementacin de nuevos procesos productivos y a mejoras en los medios de transporte, entre otros factores previamente revisados.

8. OBJETIVOS FINANCIEROS Se proyecta que los ingresos crecern a tasas anuales de 12% y 10% para 2010 y 2011, respectivamente, sustentado por una mayor dinmica del sector construccin respecto al ao previo. Proyectamos un crecimiento anual de 14% y 10% para los aos 2011 y 2012, respectivamente, producto del incremento de los ingresos. La utilidad neta aumentara slo 7% en 2012 producto de una contribucin negativa de dos de sus subsidiarias (Drake Cement e Hidroelctrica El Platanal). Para 2012 esperamos una mejor contribucin de las subsidiarias mencionadas, especialmente de Hidroelctrica El Platanal, pero ste ser compensado por un mayor gasto financiero, a consecuencia del fuerte aumento en la deuda, por lo que esperamos un crecimiento estable de alrededor de 7% en 2011. Las inversiones netas durante 2012 seran de alrededor de S/. 555 millones, en su mayora para la ampliacin de la planta y para su subsidiaria Drake Cement.

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9. ANALISIS DEL SECTOR (ENTORNO)

9.1.

MACROENTORNO

La crisis econmica reciente ha puesto en relieve la necesidad de generacin de Sistemas donde prime la gestin responsable; en Cementos Lima asumen el compromiso y la responsabilidad de ser gestores en la construccin de una sociedad ms justa, prospera y sustentable. En cuanto al Per, el crecimiento de la economa sufri una moderada desaceleracin por el menor dinamismo de la inversin privada asociado al cambio de gobierno de la primera mitad del ao, el impacto del agravamiento de la crisis europea y los conflictos sociales ocurridos a finales de ao. Como consecuencia, el crecimiento del PBI se redujo de 8.8% en 2010 a 6.9% en 2011, cifra tambin destacable que la ubic como la tercera economa de mayor crecimiento de Latinoamrica, luego de Panam (9.5%) y Argentina (7.6%). Con este desempeo, la economa peruana creci por 13 aos consecutivos. El sector construccin creci en 3.4%, cifra considerablemente menor al 17.4% alcanzado en 2010, debido principalmente a la menor inversin pblica como consecuencia al cambio de autoridades locales, regionales y del gobierno central.

9.2.

MICROENTORNO

9.2.1. Proveedores Durante el 2011, el trabajo con nuestros proveedores se bas, una vez ms, en las buenas prcticas empresariales referidas al cumplimiento de las leyes sociales y laborales por parte de los proveedores con sus colaboradores y, por supuesto, con los asignados a cualquier actividad en nuestras instalaciones.

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Lo primero que exigimos a nuestros proveedores son buenas prcticas en sus empresas, a fin de ser coherentes con nuestro compromiso y lo exigido por el Pacto Global de las Naciones Unidas, el cual suscribimos en el 2004. En Cementos Lima existe un programa de capacitacin idneo al trabajo especfico de cada uno; que adems brinda las herramientas de seguridad industrial necesarias para su desarrollo. As, se dan las mejores condiciones para el desempeo del trabajo en la Empresa. En el 2011 se brindaron 73 capacitaciones.

9.2.2. Gobierno Siendo la mayor compaa cementera del Per y una empresa socialmente responsable, nuestro compromiso con el desarrollo del pas es an mayor. En ese sentido, cumplimos oportunamente con nuestras obligaciones hacia las distintas entidades del Estado. Adems, contamos con vnculos y compromisos con los Ministerios del Ambiente, de Trabajo y Promocin Social, con el Ministerio de Educacin, a travs de la Unidad de Gestin Educativa Local (con los proyectos sociales de inversin social) y con agencias del Gobierno en proyectos de infraestructura y educacin, que permiten potenciar el desarrollo humano de personas con menores oportunidades (pobreza y pobreza extrema). Todo ello se hace realidad en el marco de acuerdos interinstitucionales, y de acuerdo con las polticas sectoriales, nacionales y locales. Asimismo, este ao hemos mantenido un trabajo coordinado con los gobiernos locales de Lima Sur y hemos avanzado en proyectos de cuidado y preservacin del medio ambiente, as como con certificaciones ambientales (que hemos explicado ya en Comunidad).

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9.2.3. DETERMINACIN DE OPORTUNIDADES Y AMENAZAS

Oportunidades Crecimiento constante en la industria del cemento. Crecimiento Econmico del Per. Mayores inversiones privadas de construccin. Mejoras en la

infraestructura del pas, como carreteras, sistemas de transporte masivo y vivienda social. Amenazas Crecimiento de la Competencia. Cambios negativos en las inversiones pblicas con lo que respecta a la construccin.

10. ANALISIS INTERNO

10.1. RECURSOS

AL 31 DE MARZO DEL 2012

AL 31 DE MARZO DEL 2011

VARIACIN %

Produccin de Cemento Despacho de Cemento Ventas Netas Utilidad Operativa EBITDA Utilidad Neta Deuda Financiera Roe Valor Accin

Toneladas Toneladas Miles de nuevos soles Miles de nuevos soles Miles de nuevos soles Miles de nuevos soles Miles de nuevos soles % Socios corrientes por accin

857521 853055 285955 85791 105384 56441 1205799 11.2 2.5

828529 807.254 266715 99949 118856 70851 1211617 15.1 3.9

3.5 5.7 7.2 -14.2 -11.3 -20.3 -0.5 -25.8 -35.6

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10.2. DETERMINACION DE FORTALEZAS Y DEBILIDADES Fortalezas Es lder del mercado local. Proximidad a Lima. Cuenta con 5 subsidiarias activas. Trabajan con un Sistema Integrado de Gestin. Sistema de Comercializacin consolidado e innovador. Posee tecnologa de punta. Es propietario del 99% del Depsito Aduanero Conchn S.A.

Debilidades Su dependencia con la capacidad de compra de la poblacin.

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CUADROS REFERENTE AL GRUPO DE INTERES

DEFINICIN GRUPO DE INTERS (GI) DE LIMA S.A. GI 1 : ACCIONISTAS Accionistas mayoritarios y minoritarios de cementos Lima S.A. GI 2 : COLABORADORES Conformado por los trabajadores contratados a plazo indeterminado y a plazo fijo.

SUBGRUPOS DE INTERES Subgrupo 1 Subgrupo 2 Subgrupo 1

Accionistas mayoritarios Accionistas minoritarios Gerentes de las distintas Gerencia General y Gerencia de Responsabilidad Social Empresarial (Asociacin de Atocongo) Empleados (incluye al personal de las distintas gerencias) Personal Administrativo Obreros y otros Familias de sus colaboradores Proveedores nacionales de productos crticos Proveedores nacionales de productos no crticos Proveedores internacionales de servicios Red de Ferretera Progresol mas de 220 ferreteras asociadas Clientes de sistema Micro-Financiero para la Autoconstruccin: Hatunsol Distrito de Villa Mara del Triunfo Distrito de Villa el Salvador Distrito de San Juan de Miraflores Distrito de Pachacamac Distrito de Lurn Otros distritos de Lima Comunidad de Villa Mara del Triunfo Comunidad de Villa el Salvador Comunidad de San Juan de Miraflores Comunidad de Pachacamac Comunidad de Lurn Ministerio de Ambiente Gobierno Central Gobiernos Locales de Lima Sur Programa de Naciones Unidas para el Desarrollo (PNUD) Comisiones Ambientales Municipales de Lima Sur Ministerio de trabajo Ministerio del ambiente Ministerio de la produccin Ministerio de produccin Ministerio de economa y finanzas Ministerio de salud Comisiones ambientales municipales de lima sur Municipalidad de Villa Mara del Triunfo Gobierno Central-Programas: Agua para Todos Construyendo Per SEDAPAL Otros Instituciones (SUNAT)

Subgrupo 2 Subgrupo 3 Subgrupo 4 Subgrupo 5 GI 3: PROVEEDORES Y CONTRATISTAS Conformado por las empresas que Subgrupo 1 suministran bienes y servicios Subgrupo 2 Subgrupo 3 GI 4 : CLIENTES Conformado por las empresas y personas Subgrupo 1 naturales que solicitan los productos de Subgrupo 2 Cementos Lima S.A. GI 5: COMUNIDAD Conformado por las poblaciones aledaas a las operaciones de Cementos Lima S.A. Subgrupo 1 Subgrupo 2 Subgrupo 3 Subgrupo 4 Subgrupo 5 Subgrupo 6 Subgrupo 1 Subgrupo 2 Subgrupo 3 Subgrupo 4 Subgrupo 5 Subgrupo 6 Subgrupo 7 Subgrupo 8 Subgrupo 9 Subgrupo 10 Subgrupo 1

GI 6: MEDIO AMBIENTE Conformado por el entorno en el cual Cementos Lima S.A. opera, incluidos el aire, agua, el suelo, los recursos naturales, la flora, la fauna, los seres humanos y sus interrelaciones

GI 7: GOBIERNO Conformado por los entes reguladores y fiscalizadores en el cumplimiento de las normas legales as como el pago de impuestos, y tributos nacionales.

Subgrupo 2 Subgrupo 3 Subgrupo 4 Subgrupo 5 Subgrupo 6

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