You are on page 1of 12

I.

Hn mc tn dng 1. Khi nim L mc d n vay ti a trong mt thi gian nht nh m ngn hng v khch hng tha thun trong hp ng tn dng. Khc vi loi vay thng thng , ngn hng khng xc nh k hn n cho tng mn vay m ch khng ch theo hn mc tn dng, c ngha l ti mt thi im no nu n vay ca khch hng ln n mc ti a cho php , th khi ngn hng s khng pht tin vay cho khch hng na. i vi loi vay ny, mt hp ng c p dng cho c qu. n cui qu, Ngn hng s thanh l hp ng tn dng v sang u qu sau khch hng mun vay th phi np h s xin vay mi. 2. u nhc im ca cng c hn mc tn dng -u im: Th tc n gin, khch hng ch ng c ngun vn vay, li vay tr cho ngn hng thp -Nhc im: Ngn hng d b ng vn kinh doanh , thu nhp li cho vay thp 3. Cch xc nh hn mc tn dng Cho vay ngn hn thc cht l loi cho vay b sung ngun vnu t vo ti sn lung. Do vy, xc nh hn mc vn lu ng phi cn c vo nhu cu vn lu ng cadoanh nghip v trn c s khai thc ht cc ngun vn phi ngn hng khc. C nh vymi xc nh ng v hp l nhu cu vn vay, trnh tnh trng cho vay qu mc cn thitlm tn hi n kh nng thu hi n. Mc khc, khng v th m xc nh qu kht khekhng p ng nhu cu vn cho doanh nghip.Cn c xc nh hn mc tn dng l k hoch ti chnh ca doanh nghip, trong dbo chi tit vti snv ngun vn. Cc khon mc trong bng k hoch ti chnh c thlit k bng di y : Ti sn N v vn ch s hu Ti sn lu ng N phi tr -N ngn hn Tin mt v tin gi ngn hng Chng khon ngn hn Khon phi thu Hng tn kho Cc ti sn lu ng khc Ti sn c nh u t ti chnh di hn Tng cng ti sn Phi tr cho ngi bn Phi tr cho ngi lao ng Phi tr khc Vay ngn hn ngn hng -N di hn Vn ch s hu Tng n v vn ch s hu

Da vo k hoch ti chnh nhn t khch hng nhn vin tn dng s tin hnh xc nhhn mc tn dng theo tng bc nh sau : Bc 1 : Xc nh v thm nh tnh cht hp l ca tng ti sn Bc 2 : Xc nh v thm nh tnh cht hp l ca ngun vn Bc 3 : Xc nh hn mc tn dng theo cng thc sau : Hn mc tn dng = Nhu cu vn lu ng - vn ch s hu tham gia. Trong : Nhu cu vn lu ng = gi tr ti sn lu ng - n ngn hn phi ngnhng (1) - N di hn c th s dng (2) (1)gm: Phi tr ngi bn, Phi tr cng vin, Phi tr khc

(2) Chnh l gi tr ti sn lu ng do ngun di hn ti tr. 4. T nh h nh s d ng c ng c h n m c t n d ng 4.1. Thc trng hn mc tn dng u qua cc nm

Tnh n nay c n 23 ngn hng (NH) xin NHNN c ni hn mc tn dng so vi ch tiu cp t u nm, trong c 10 NH c duyt ni hn mc vi tn s ni tng gp 20-30 ln so vi quy m tng trng tn dng ca c h thng trong 6 thng u nm Theo mt chuyn gia Ti chnh, nhng din bin ca tng trng tn dng trong nhng u nm 2012 cho thy, vic ni cc hn mc tng trng, cha chc mang n kt qu l dng vn s thc s c tun chy ra th trng theo ng bin mi, rng ri hn ca hn mc tn dng. C th l trong 7 thng u nm 2012, tng trng tn dng ca ton h thng ch c t mc rt thp 1% so vi cui nm 2011. Nu tnh c s d vo tri phiu DN v y thc th mc tng cng ch t xp x cha ti 2%. NHNN khi tng kt hot ng bn nin ca ngnh cng tha nhn mt trong nhng c im ca ngnh NH thi gian qua l tnh hnh tng trng tn dng thp, v kh nng m rng tn dng trong thi gian ti kh khn do cu tn dng trong nn kinh t thp, DN gp nhiu kh khn, hng tn kho ln nn hn ch kh nng hp th vn ca NH. Kh nng tr n ca DN v h dn suy gim dn ti NH c xu hng quy nh cho vay cht ch hn hn ch ri ro. Nh vy, mt khi tng trng tn dng yu l mt tnh trng mc nhin c tha nhn th vic cc NH ua nhau xin ni hn mc tn dng vo thi gian ti, trong bi cnh sc khe hp th vn ca DN vn ang ph thuc vo hng tn kho, m ch s hng tn kho li cha c s ci thin, th vic c th mang li hiu qu vn thc s cho nn kinh t t ng

thi ny ca cc NH hay khng, cu tr li vn cha r rng. V l , nhiu DN bnh tnh nhn nhn rng cc NH ua nhau xin ni ch tiu tng trng tn dng, v c bn ch yu l lm mu, nh bng thng hiu, hm nng th trng tn dng, c bit l hm nng nhu cu vay vn t pha DN vi cm gic ni tng trng tn dng th vic cho vay ra s d dng hn, li sut cng s c u i thp hn, hoc l xin lm ca dnh cho giai on ni lng tin t cui nm hoc u nm ti. D nhin, khng phi 100% cc NH ua xin ni ch tiu tn dng u c kh khn trong hot ng cho vay v c nhu cu nh bng thng hiu. Trong trng hp ny th tng trng tn dng ca nhng NH nh vy l thc cht. Nhng cng phi tha nhn mt thc t l k c tng trng ca cc NH thc cht, khng tng o, th dng vn c y vo nn kinh t t khi t chc ny vn chim t l khng cao. Chng hn nh vi NH i Dng (OceanBank). y l ngn hng th 2 cng b c tng ch tiu tn dng 2012. Theo ch tiu 17% c cp u nm 2012, OceanBank tiu ht 16,7% so vi cui nm 2011, tng ng mc tng d n cho vay tnh n 31/7/2012 t ti 30.169 t ng. Quota mi m NHNN cp cho OceanBank ngang bng vi Tin PhongBank NH u tin c cp hn mc tn dng mi v ln n 27%. Tuy nhin, y vn cha phi l quota nh v mt lot cc NH sau c iu chnh ni hn mc tn dng u c con s gp 25-30 ln so vi s tng trng tn dng ca ton h thng 7 thng u nm nh VPBank, HDBank hay Ngn hng TMCP Qun i. V nu ly s d n cui nm 2011 ca 5 NH thuc top u tin v cng l top c quota tng trng tn dng nh thi im hin nay tnh, th c tnh nn kinh t s c trn di khong 150.000 nghn t ng c cho vay ra. So tng d n ca 5 NH c duyt cho vay trong tng lai ny, vi tng d n ca 1 trong 4 NH ln nht ca h thng NHTMCP quc doanh VN l Vietcombank, Vietinbank, BIDV, con s thc cht vn l km xa. Theo , 4 NH ny d cha c s iu chnh hn mc tn dng mi, v ch tiu tng trng t c trong 6 thng cng rt khim tn so vi ch tiu c giao, th d n cho vay u vt gp ri hoc gp i, gp ba con s d n tng lai c tnh ca c 5 NH k trn. Chng hn, ring tng d n ca Vietcombank tnh n 31/6/2012 ln ti trn 214 nghn t ng. Hay d n ca Vietinbank cng l mt con s trn 280 nghn t ng. Do vy, chng c l do g m lo lng chnh l thng ip m nhiu chuyn gia kinh t mun chuyn ti n cc DN. Cn bn thn cc DN khi trao i vi DDN, d c e ngi lm pht s b kch ng quay tr li t vic ni lng hn mc tn dng mi ny, nhng iu h e ngi ln hn, v m nh hn, vn l n xu liu s gia tng ti u, t vic rng ri cc hn mc mi ny? Gc nhn t DN

Vn ca cc DN lc ny l liu h c mun vay hay khng? DN T nhn Trnh Thc G Vp TP HCM cho bit, trong thi gian, S Cng Thng phi hp vi Hip hi DN TP HCM cng gii thiu ng v nhiu DN khc chng trnh h tr cho vay cc DN SMEs vi tng hn mc ln ti 30.000 t ng. Tuy nhin, DN ng khng lm h s vay. L do c bn l cc gi h tr trong hn mc ny u thng qua ngn hng rt vn. Liu NH c v S Cng Thng hay Hip hi DN m gim bt cc tiu ch, th tc thm nh h s cho vay? Liu h c v th m s nu cao tinh thn cu DN kh trc, u tin DN tt sau, nh mong mun ca i a s cc DN ang kh khn?, ng Thc ni. Ngoi ra, cng theo ng Thc, theo di tnh hnh cho vay vn trn a bn TP HCM thng qua hot ng kt ni DN, NH ti cc qun, cho thy: T l v s vn m cc DN ng k vay rt thp. Nhn xt ca ng Thc tng ng vi thc t gii ngn ca cc chng trnh h tr vay vn m S Cng Thng phi hp vi Hip hi DN TP HCM thc hin. Theo ng Phm Ngc Hng, Ph Ch tch Hip hi DN TP HCM, trong s 8.000 th v email m Hip hi gi i mi DN vay vn trong gi hn mc 30.000 t ng, n ht thng 6/2012, ch c 77 DN ng k vay vi s tin d kin s vay t 2.200 t ng, tng ng khong 6% tng gi cho vay c gii ngn. ng Hng cng chia s vi DDN l nhng ngy gn y, do i cng tc nn ng cha cp nht tnh hnh vay vn mi ca DN trn a bn. Tuy nhin, ng c theo di thng tin v vic ni hn mc tn dng ca cc NHTM v ghi nhn kin ca cc DN ti nhiu a phng. Theo , cm nhn v ng thi chung ca DN vn l nm im bt ng, DN no c th vay c, t tiu chun th vn d c th c gii ngn, DN no yu, km, khng kinh doanh c li, vn cn ci n c th d cc NHTM c ni 4.2 Quy nh hn mc tn dng cho ngn hng n m 2012 Ngn hng (NH) Nh nc chnh thc giao ch tiu tng trng tn dng nm 2012 cho cc NH thng mi c phn, da trn tiu ch nh gi hot ng ca tng NH. NH TMCP Qun i (MB) l mt trong 4 NH thuc nhm 1 v c php tng trng tn dng 17% trong nm 2012. ng L Cng, Tng Gim c MB, cho bit MB s tp trung tn dng cho lnh vc sn xut l chnh v u tin cc lnh vc khc nh xut khu thy sn, nng nghip, cng nghip. Trong , u tin cc khch hng truyn thng, cc doanh nghip va v nh MB d kin dnh ngun d n khong 4.000 t ng cho lnh vc xut khu, 2.000 t ng cho lnh vc nng nghip, nng thn v 2.000 t ng cho mt s lnh vc v phn phi. Ngay khi nhn ch tiu tng trng tn dng 17% nm 2012, NH Pht trin nh ng bng sng Cu Long (MHB), ng Bi Thanh Hng, Ph Tng Gim c MHB, a ra k hoch: NH s tp trung gii ngn cho doanh nghip sn xut kinh doanh thuc lnh vc nng nghip - nng thn. Cc doanh nghip thuc lnh vc sn xut kinh doanh lng thc, nui trng ch bin thy sn, kinh doanh phn bn, cao su, bt m s c u tin. Hn mc tng trng cn li s tp trung

ngun vn mt cch c hiu qu cho pht trin sn xut kinh doanh ca cc doanh nghip thuc cc lnh vc khc, ng gp vo s pht trin kinh t - x hi bn vng. Hin nay, MHB ang trnh Thng c ph duyt khon vay ti cp vn 3.000 t ng u t vo cc d n pht trin h tng nng thn, cc d n nh x hi NH TMCP Si Gn Thng Tn (Sacombank) cng c NH Nh nc giao ch tiu tng trng tn dng 17%, khp vi k hoch nm 2012 ca NH ny. K hoch ca Sacombank l s c bit u tin trong cc lnh vc cho vay nng nghip - nng thn, cho vay ti tr xut nhp khu, cho vay cc doanh nghip va v nh. ng thi, Sacombank ch trng nng cao hn na cht lng trong hot ng cp pht tn dng, bo m an ton, hiu qu trong hot ng ca ton NH. n ht nm 2011, s d chng khon u t (sau d phng ri ro) ca Sacombank l 24.368 t ng, trong 24.244 t ng (tng ng 99,5%) l s d u t vo tri phiu Chnh ph, tri phiu do cc t chc tn dng khc v cc t chc kinh t pht hnh, u c tnh thanh khon v gi tr thng mi cao trn th trng. Mt s chuyn gia cho rng vic NH Nh nc giao ch tiu tng trng tn dng theo nh gi hot ng ca tng NH s gp phn gii quyt tn gc vn tng trng tn dng nng dn n cng thng thanh khon hin nay. Nhm 1 vi ch tiu tng trng tn dng cao nht 17% l cc NH hot ng nghim tc v lnh mnh, c nng lc vn v qun tr iu hnh tt.

II.

Li sut tn dng 1. Khi nim Li sut hiu theo mt ngha chung nht l gi c ca tn dng, v n l gi ca quyn c s dng vn vay trong mt khong thi gian nht nh, m ngi s dng phi tr cho ngi cho vay; l t l ca tng s tin phi tr so vi tng s tin vay trong mt khong thi gian nht nh. Li sut l gi m ngi vay phi tr c s dng tin khng thuc s hu ca h v l li tc ngi cho vay c c i vi vic tr hon chi tiu. 2. u nhc im 3. Thc trng s dng cng c li sut tn dng ti Vit Nam 3.1. Bin ng li sut t nm 2011 n nay:\

K t u nm 2011 n nay, li sut tn dng ngn hng, trong li sut huy ng (LSH) v li sut cho vay (LSCV) , ang thu ht s quan tm ca ton x hi. iu chnh nh th no gim li sut tn dng cho vay, nht l gim ph thuc vo cc yu t ch quan v khch quan hoc nhng nhn nh qu kh v d bo tng lai, cng nh c li ch chung v li ch i nghch... l vn cn c l gii ngn ngnh. Bc tranh li sut v lm pht

V nguyn tc, iu hnh li sut phi bo m li sut thc dng, ngha l LSCV ln hn LSH v ln hn tc lm pht. Vn kh l li sut c xc nh ti thi im k hp ng tn dng nhng khon tr li li theo tin sau mt thi gian nht nh. Thm ch n k o hn ton b khon tn dng nn tc lm pht so snh vi li sut phi l lm pht trong tng lai hay ci m gii hc thut hay gi l lm pht k vng - ch s rt kh d bo trong mt nn kinh t nhiu bin ng nh Vit Nam. Chnh v vy, nguyn tc li sut thc dng c th khng ng trong thc t. Chng hn, nm 2011, LSCV bnh qun nm khong 20% v trn LSH cao nht l 14%/nm trong khi CPI c nm tng ti hn 18%. Tuy vy, LS tn dng l mt loi gi - gi vn rt quan trng khng ch i vi tt c cc doanh nghip (DN) Vit Nam m cn i vi cc h gia nh khi quy m tn dng tnh n 30-4-2012 ln n 2,6 triu t ng v tng tin gi 2,5 triu t ng nn quan h mt thit gia LS v CPI l khng th ph nhn. Cn c vo din bin CPI qu kh c th thy, nu tnh theo cui k th CPI nm 2012 ang c xu hng lp li nm 2009 t nh cao 23% vo thng 8-2011 ri xung y 5,35% vo thng 72012 v d bo c th tip tc ri t nht n cui qu III/2012. Thc t CPI nm 2009 xung y 2% trc khi phc hi ln mc 6,52% vo cui nm. Theo , gi thit th nht l CPI

nm nay s xung y vo khong thng 8-9-2012 vi khong 4% so cng k ri phc hi ln khong 7-8% vo cui nm. Nh vy l trnh gim LSH (v trn LSH nu cn) c th xung y vo khong 6% vo cui qu III/2012 trc khi ln nh khong 7-8% vo qu IV/2012. Do LSH h nn LSCV bnh qun cng v mc 10-11% vo cui qu III/2012 trc khi ln li mc 12-13% trong qu cui cng ca nm 2012...V vy, l trnh iu chnh v mc iu chnh c LSH v LSCV hon ton c th tng t nh gi thit nu trn. Tuy nhin, cn lu l mt s bin s v m ca giai on 2008-2009 rt khc so vi giai on 2011-2012, chng hn nh mc d tc tng trng kinh t c th khng qu khc bit, song tc tng tng mc bn l hng ha v dch v tiu dng v tng kim ngch xut khu li din bin tri chiu i i vi hin tng cha tng c l hng vn DN gii th, ngng hot ng trong nm 2012 v thu NSNN trong na u nm 2012 t thp hn so vi cng k nm trc do s "ng bng" khng ch ca th trng ti sn m cn ca c th trng ti chnh v th trng hng ha dch v. Nhng nhn t ny rt c th khin cho din bin CPI 2012 khng hon ton lp li quy lut 2009. Din bin v k vng

Tng t nh tng mc bn l tng thp v s lng ln DN gii th, na u nm 2012 cn chng kin hin tng hy hu l tc tng tn dng m lin tip nm thng sau khi tng bnh qun ti 30% trong my nm gn y. Nguyn nhn c bn ca tng trng tn dng m l do LSCV qu cao ln ti 20-25%/nm v DN khng tip cn vn tn dng hoc do tc u hoc do khng iu kin vay n, trong c l do khng cn ti sn th chp v tnh trng n xu. Bo co ca NHNN cho thy, bt chp trn LSH thc m (14%/nm so vi CPI 18%) sut c nm 2011 v gim xung cn 9%/nm t 11-6-2012, song tng tin gi ca dn c tnh n cui thng 4-2012 vn tng ti gn 12% so vi cui nm 2011. Nh vy, tng vn huy ng na u nm 2012 vn tng gn 8% so vi cui nm 2011, mc d tc tng m vo hai thng u nm 2012 v tng tin gi ca cc t chc kinh t cng m do nhng kh khn v ti chnh ca khu vc ny. R rng, trong bi cnh cc knh u t khc nh BS, chng khon, vng v ngoi t ht sc bp bnh th gi tin ti cc TCTD gn nh l la chn duy nht ca cc h gia nh trong na u nm 2012 v c th l c nm 2012. D nhin, trong tc tng tin gi khng th loi tr yu t mt s TCTD ph trn LSH tranh ginh ngun vn v gii quyt thanh khon. Hin tng tng tin gi lin tc thp hn tng tn dng trong my nm gn y cho thy, kh khn thanh khon ca mt s TCTD l tt yu, c bit i vi nhng TCTD mi thnh lp v mi tng vn, c vn iu l v vn t c. Mt im ng lu trong na u nm 2012, tc tng tin gi lin tc cao hn tc tng tng phng tin thanh ton (M2) chng t tin mt ngoi lu thng (VN) b cn kit, mc d NHNN tuyn b mua vo ti 9-10 t USD tng ng 200 nghn t ng tng d tr ngoi hi ln khong 19 t USD. cng c th l l do gii thch to sao CPI li tng thp nh vy sut t thng 3-2012 n nay. Vi nhng din bin trn, tng vn huy ng ca cc TCTD s khng hoc rt t b nh hng bi vic h LS tin gi, theo l trnh iu chnh LS tin gi n cui nm 2012 nu trn c h tr bi mc tiu tng tin gi v tng M2 ca c nm. Mt trong nhng nguyn nhn khin cho tn dng cho vay lin tc tng trng m v ch chuyn sang dng t thng 6-2012 l LSCV qu cao nn t mc tiu tng trng tn dng cho vay 10-13% ca c nm 2012 th LSCV buc phi iu chnh gim mnh, k c bng bin php hnh chnh cng nh s dng cng c th trng. Trong khi vn duy tr LS c bn 9% sut t cui 2010 n nay, ch bt u t thng 3-2012 NHNN lin tc nm ln gim cc LS ch cht, a LS ti cp vn t 15% xung cn 10%/nm, LS ti chit khu t 13% xung 8%/nm, LS qua m lin ngn hng (OMO) t 16% xung 11%/nm i i vi p h trn LS tin gi nh nu trn. ng thi NHNN mt mt cho php t do ha LSH tin gi trn mt nm t 11-6-2012, mt khc buc cc NHTM p dng trn LS

cho cc khon vay c l 15%/nm t 15-7-2012. ng thi hng lot NHTM cng b nhng gi tn dng cho vay vi LS thp hn ti 3-4% so vi mt bng LS chung khong 15-18%/nm i vi mt s lnh vc khuyn khch cho vay nh nng nghip nng thn, xut khu, cng nghip h tr... R rng tn hiu ni lng tn dng pht i c v LS v quy m tn dng cng nh lnh vc tn dng cho vay. Kt qu l tc tng tn dng cho vay so vi cui nm 2011 bt u tng tr li. Nhim v trong thi gian t qu IV s l hoc tip tc tng mnh tng tn dng t mc tiu tng 15-17% nh k hoch ra; hoc tc tng tn dng s c iu chnh tng chm li trc p lc lm pht quay u tng tr li do: Th nht, tn dng tng qu nhanh v dn dp; th hai, tnh cht ma v tng gi cui nm; th ba kch cu u t cng qu mc nn sang qu IV/2012 tn dng s tng chm li hn so vi qu III/2012. Trong c hai kch bn tng tn dng nu trn th l trnh iu chnh LSCV c xc sut cao v s c xu hng gim trong qu III/2012 hoc tng nh tr li vo qu IV/2012 tng t nh d bo. L trnh iu chnh LSH v cho vay cn chu tc ng ca nhiu yu t khng km phn quan trng khc na nh chuyn dch c cu tn dng, thc trng hot ng ca cc TCTD, bin php x l n xu v c cu li h thng NHTM, c cu li th trng ti chnh v DNNN, ni lng u t cng v quy m cng nh c cu n cng... 3.2.

JPMorgan d bo t gi USD/ VN n nh, li sut s gim thm

Trong bo co va cng b, ngn hng JPMorgan Chase, chi nhnh Singapore, nhn nh lm pht chu k Vit Nam khng xy ra nh nhng nm trc, do gi c hng ha gim nhanh. Lm pht theo nm tnh n thng 5/2012 xung cn 8,3%, t mc 18,1% tnh n thng 12/2011. Trc vic lm pht h nhit, Ngn hng Nh nc Vit Nam ct gim tng cng 300 im phn trm (3%) li sut iu hnh, OMO (li sut nghip v th trng m), huy ng trong my thng qua. Vi vic k vng lm pht xung thp nht vo qu 3 ny, vi mc d bo 5% v lm pht nm duy tr trong khong 6-8%, JPMorgan d bo Ngn hng Nh nc s tip tc ct gim thm 200-300 im phn trm (2-3%) li sut tnh n cui qu 3 nm nay.

Biu cc li sut iu hnh ca Ngn hng Nh nc - Ngun: JP.Morgan Cng vi vic tn dng tng trng m trong 3 thng u nm nay v bt u tng trng trong thng 4/2012, JPMorgan k vng Chnh ph Vit Nam s khuyn khch cc ngn hng thng mi cho vay nhiu hn trong 6 thng cui nm nay. Trc , vo u thng 6/2012, ngn hng ANZ cng a ra d bo Ngn hng Nh nc s ct gim li sut thm 2% v k vng vic gim 1% li sut tip theo s din ra vo cui thng 6 ny hoc u thng 7 ti. ANZ cng d bo Ngn hng Nh nc s gim li sut ti cp vn t 12% xung 11% vo thng 6 v gim v 10% vo thng 9/2012, ng thi duy tr mc li sut ny t thng 6/2013. V t gi, theo JPMorgan, trc nm 2008, Ngn hng Nh nc Vit Nam iu chnh gim gi VN 1% so vi USD mi nm. Tuy nhin, k t sau nm 2008 vi nhng thi im kinh t bt n, vic iu chnh t gi thng xuyn din ra hn. Nm ngoi, t gi c iu hnh linh hot hn trc Ngh quyt 11 ca Chnh ph Vit Nam nhm n nh kinh t v m. K t khi ban hnh Ngh quyt 11, VN n nh hn v nm nay, tin ng tr thnh mt trong s t ng tin trong khu vc ln gi so vi USD. Din bin tch cc ny din ra trong bi cnh lm pht h nhit r nt. V th cn cn thanh ton ca Vit Nam c nng cao, nh vo thm ht thng mi gim dn, cng nh dng tin kiu hi v vn u t trc tip (FDI). Ngc li, cn cn thanh ton khng n nh dn ti vic ngi dn s bn cc ti sn VN mua USD v vng mi khi lm pht cao. Tuy nhin, vi gi c ang h nhit th iu ngc li ang xy ra. Dng vn ang tr li cc ti sn VN t USD v vng. JPMorgan cho rng d tr ngoi hi ca Vit Nam s tip tc tng do cn cn thanh ton duy tr s thng d. Vi nhng nhn nh trn, JPMorgan d bo VN s duy tr s n nh so vi USD trong nm nay.

C MT S CI DI NY NU MI THY B V M C TH MI B V PHA TRN CI NHA.THANKS.HOHO


4.1 Moodys: Hn mc tn dng mi l tn hiu tch cc vi cc ngn hng Moody's khng nh hn mc tng trng tn dng m NHNN a ra trong 2012 gii quyt mt s thch thc v tn dng ca cc ngn hng.

Trong bo co trin vng tn dng tun m Moody's va cng b, hng ny cho rng hn mc tng trng tn

dng mi l tn hiu tch cc vi cc ngn hng m t chc ny hin ang xp hng trong h thng ngn hng Vit Nam. Theo Moody's, quyt nh phn nhm hn mc tn dng nm 2012 ca Ngn hng Nh nc (NHNN) gii quyt mt s thch thc tn dng ca cc ngn hng m hng ny xp hng khi hng cc ngn hng tp trung n lc ci thin cht lng ti sn v cc hot ng bo lnh. D kh nh gi c mc thc s ca n xu ca h thng, Moody's tin rng h thng hin nay ang phng i cht lng ti sn v rng ang yu km, khi quan st chi ph sn xut tng v li sut gim dng tin. Ngoi ra, hn mc tng trng tn dng mi s ci thin tnh thanh khon ca h thng. Trong nhng nm gn y, mt s ngn hng tng trng tn dng nhanh hn tin gi, do y t l cho vay trn tin gi, nh trong trng hp ca BIDV v Sacombank ln trn 100%. Trong bi cnh ny, hn mc mi s gim tng trng tn dng xung mc ph hp hn, gim p lc huy ng vn ngay lp tc ca h thng. Quan trng hn, cc mc gii hn s gip gim lm pht, yu t c bn gy ra tnh trng thanh khon yu trn ton h thng. Theo Moody's, cc ngn hng Vit Nam nhn chung i mt vi nhiu thch thc trong vic qun l thanh khon v huy ng vn hn cc ngn hng ti cc th trng khc trong khu vc chu do lng tin gi khng n nh v cc chnh sch thng xuyn thay i ca chnh ph. Hn mc mi cng thc y mt mc tiu quan trng ca NHNN trong nm 2012 l ti c cu v hp nht h thng ngn hng, bng cch buc cc ngn hng yu hn phi hp nht vi cc ngn hng khc hoc tng vn. iu ny s gip tng nim tin vo h thng ngn hng. 7 ngn hng hin ang c Moody's xp hng tn dng l Ngn hng TMCP Si Gn H Ni (SHB), Ngn hng TMCP Si Gn Thng tn (Sacombank), Ngn hng TMCP Quc t (VIB), Ngn hng TMCP K thng Vit Nam (Techcombank), Ngn hng TMCP Qun i (MB), Ngn hng u t v Pht trin Vit Nam (BIDV) v Ngn hng TMCP chu (ACB). Ngy 13/2, NHNN ban hnh Ch th 01 giao ch tiu tng trng tn dng nm 2012 cho 4 nhm t chc tn dng: Nhm 1 tng trng ti a 17%, nhm 2 tng trng ti a 15%, nhm 3 tng trng ti a 8% v nhm 4 khng c tng trng. Ch tiu c th cho tng ngn hng khng c cng b c th.

LI SUT TN DNG NM 2011 Khi LS lin ngn hng h, VND gim sc hp dn v nhiu NHTM s c nhu cu mua nm gi USD qun tr ri ro. c bit vi nhng NH ang gi trng thi m vi ng USD. Sau mt thi gian tng cao ko di, li sut bnh qun lin ngn hng i vi tin ng lin tc suy gim. Li sut qua m ngy 19.5.2011 ch cn mc 12,43%, gim 0,69% so vi ngy 13.5.2011. Li sut lin ngn hng k hn 12 thng gim 1% xung mc 12,5%. Trong tun qua, t gi VND/USD cng thay i mnh. Tnh n ngy 19.5.2011, Vietcombank nim yt t gi mc 20.700 20.850 VND/USD, tng 50 ng so vi ngy 17.5.2011 v tng 90 ng/USD so vi ngy 16.5.2011. Nguyn nhn khin cho li sut lin ngn hng gim

Li sut lin ngn hng gim bt ngun ch yu t vic trong thng 5.2011, ngn hng Nh nc Vit Nam (NHNN) lin tip mua vo ng USD, c khong trn 1 t USD. iu ny ng ngha vi vic NHNN a ra th trng thng qua cc ngn hng thng mi (NHTM) mt lng tin xp x 21 ngn t ng. Trong bi cnh thanh khon gp kh khn do kh huy ng t khu vc dn c, lng tin bm ra trc tip t NHNN gii to bt tnh trng cng thng tm thi v vn. Cc NHTM nh tm thi khng phi tm n cc ngn hng ln vay trn th trng lin ngn hng khin li sut gim. Nguyn nhn tip theo khin cho li sut trn th trng lin ngn hng gim l do vic NHNN nng mc li sut trn th trng m. Khi NHNN nng li sut trn th trng m, cc NHTM ln s gim ng c vay NHNN sau cho cc ngn hng nh vay vi li sut ln hn trn th trng lin ngn hng. iu ny khin cho cc NHTM nh c c hi vay NHNN c nhiu hn trn th trng m v gim p lc phi vay trn th trng lin ngn hng. Nguyn nhn khc bt ngun t vic thc hin thng t 13/2010/TT-NHNN quy nh v t l bo m an ton trong hot ng ca t chc tn dng. Theo thng t ny, cc NHTM ch c php s dng 80% vn huy ng cho vay; 20% cn li dnh cho ba mc ch d tr, u t tri phiu chnh ph v cho vay lin ngn hng. Thi im hin ti, nhu cu d tr ti ngn hng tng i n nh do tnh cht ma v. Trong qu 2 v qu 3 nhu cu rt tin mt thng khng c nhng t bin nh qu 1 v qu 4, vn l cc thng cui nm m lch v dng lch. Trong khi u t tri phiu chnh ph cng khng hp dn. Lng pht hnh thnh cng trong na u thng 5.2011 ch t khong 655 t VND, tip ni xu hng gim ca thng 4 (1.051 t), thng 3 (1.514 t), v thng 2 (2.708 t). Do khon tin dnh cho nghip v cho vay lin ngn hng chim c cu ln trong t l 20% vn huy ng. Cc NHTM c xu hng cho vay nhiu hn l i vay. Chu k qun l d tr bt buc cng l mt nguyn nhn gp phn vo hin tng li sut lin ngn hng gim. Theo quy nh ca NHNN th cc NHTM phi duy tr t l d tr bt buc vi cc khon huy ng bng VND l 3% ( k hn di 12 thng) v 1% (k hn 12 thng tr ln). Tuy nhin, thi im bo co l cui thng v con s 3% hay 1% l tnh trung bnh cho c thng. Cc NHTM thng tn dng phn d tr bt buc ny cho vay trn th trng lin ngn hng tm kim li nhun v c xu hng vay ngc tr li vo cui thng to ra con s trung bnh c thng ng quy nh ca NHNN. Do , thng vo gia thng, cc NHTM c ngun kh di do v cho vay ra khin li sut gim hoc i ngang trong giai on ny. T gi kh tng mnh Hin tng t gi quay u tng tr li trong tun qua xut pht t nhiu nguyn nhn. Trc ht l do s st gim ca li sut lin ngn hng nh chng ta cp trn. Vic li sut tin ng i xung trong khi li sut USD v c bn khng thay i khin cho cc NHTM phi thay i trng thi cc ng tin ang nm gi. ng USD v th c cc NHTM u tin mua vo.

Nhng s liu v nhp siu v lm pht trong tun qua cng kch thch cc NHTM mua vo ngoi t. Theo thng bo mi nht t tng cc Hi quan Vit Nam th nhp siu thng 4 t khong 1,493 t USD mc cao nht trong vng 16 thng. Ch s gi tiu dng thng 5.2011 hin ang c th trng k vng vo khong 2% do CPI thng 5 mt s tnh thnh mc d gim tc nhng vn mc cao. H Ni l 1,76%, ng Nai (2,23%), Long An (2,35%), TP.HCM (2,38%)... Nhng con s ny cho thy trong trung hn, nhu cu v USD s ln trong khi ngun cung li khan him. Nhiu NHTM Vit Nam tin hnh sm vic mua ngoi t p ng s thiu ht gia cung v cu v ngoi t trong nhng thng ti. Mc d t gi USD/VND ang c xu hng tng tr li nhng kh c th xut hin s tng nhanh v mnh nh thi im cui nm 2010 v u 2011. NHNN vn u tin cho mc tiu kim ch lm pht v gim nhp siu. Li sut th trng m tng ln 15%. Vic NHNN mua USD trong thi gian va qua ch yu do ngi dn v mt s doanh nghip bn ra. Gii php kt hi i vi cc doanh nghip nh nc vn cha c thc hin. Nhiu kh nng vic ny vn s c NHNN theo ui trong thi gian ti sau khi chi tit ho c cc quy nh. Nu li sut tin ng vn c gi mc cao trong khi Nh nc vn cn c c hi tng ngun cung th t gi USD/VND s cha th bt ph tng mnh c.

Ngun DVT/Moody's

You might also like