Professional Documents
Culture Documents
LÔØI CAÛM ÔN
Trong thôøi gian hoïc taäp taïi tröôøng ÑHKT TPHCM,ñöôïc toaøn
theå quyù thaày coâ trong nhaø tröôøngtruyeàn ñaït nhöõng kieán
thöùc quyù baùu ñeå laøm tieàn ñeà cho em böôùc vaøo thöïc teá. Vaø
cuõng trong thôøi gian thöïc taäp taïi coâng ty TNHH Coâng Nghieäp
Thöïc Phaåm LIWAYWAY Vieät Nam ,em ñaõ ñöôïc caùc anh chò trong
coâng ty nhieät tình giuùp ñôõ,höôùng daãn em tieáp caän thöïc teá
nhaèm ñem laïi nhöõng kinh nghieäm voâ cuøng quyù baùu vaø giuùp
em coù theå hoaøn thaønh toát chuyeân ñeà naøy
Sau ñaây em xin chaân thaønh caûm ôn :
-Taäp theå quyù thaày coâ tröôøng ÑHKT TPHCM
-Ban laõnh ñaïo coâng ty TNHH CNTP LIWAYWAY VIEÄT NAM
-Caùc anh chò em phoøng keá toaùn
Ñaëc bieät laø:
-Thaày Laïi Tieán Dónh :ngöôøi ñaõ tröïc tieáp höôùng daãn em
hoaøn thaønh chuyeân ñeà naøy
-Chò Hoà Thò Thu Hieàn :laø ngöôøi ñaõ tröïc tieáp höôùng
daãn em tieáp xuùc thöïc teá coâng vieäc cuûa moät nhaân vieân
phoøng keá toaùn
-Chuù Nguyeãn Höõu Hieäu : ñaõ höôùng daãn em tìm hieåu
veà coâng ty vaø cung caáp soá lieäu ñaày ñuû chính xaùc giuùp em
hoaøn thaønh toát chuyeân ñeà naøy.
Trong neàn kinh teá thò tröôøng hieän nay,tính caïnh tranh trong
hoaït ñoäng kinh doanh giöõa caùc doanh nghieäp ngaøy caøng cao
vaø khoác lieät. Ñeå toàn taïi vaø duy trì ñöôïc söï phaùt trieån beàn
vöõng vôùi hieäu quaû kinh teá cao,caùc doanh nghieäp caàn phaûi
töï khaúng ñònh mình. Trong quaù trình saûn xuaát kinh doanh,ngoaøi
vieäc söû duïng caùc coâng cuï quaûn lyù khaùc nhau,caùc nhaø
quaûn trò caàn trang bò cho mình nhöõng kieán thöùc cô baûn veà
kinh teá vaø phaân tích hoaït ñoäng kinh doanh trong ñoù yeáu toá
phaân tích baùo caùo taøi chính laø raát caàn thieát giuùp nhaø quaûn
lyù coù ñöôïc nhaän chính xaùc,trung thöïc,khaùch quan veà thöïc
traïng taøi chính cuûa doanh nghieäp,bieát toång hôïp coù heä thoáng
caùc nhaân toá taùc ñoäng thuaän lôïi vaø khoâng thuaän lôïi ñeán
caùc vaán ñeà kinh teá cuûa doanh nghieäp,töø ñoù hoaïch ñònh ra
phöông höôùng nhaèm phaùt huy nhöõng lôïi theá cuûa doanh
nghieäp,ñeà xuaát caùc giaûi phaùp phaùt trieån caùc nhaân toá tích
cöïc,haïn cheá caùc nhaân toá aûnh höôûng xaáu,giaûm thieåu ruûi ro
goùp phaàn naâng cao hieäu quaû saûn xuaát kinh doanh cuûa doanh
nghieäp. Treân cô sôû ñoù chuùng ta coù theå hoaïch ñònh taøi chính
taïi doanh nghieäp trong töông lai
Chính vì vaäy maø em choïn ñeà taøi”Phaân tích vaø hoaïch
ñònh taøi chính taïi coâng ty TNHH CNTP LIWAYWAY VIEÄT NAM”
nhaèm tìm hieåu thöïc traïng taøi chính cuûa coâng ty,khaû naêng
sinh lôïi cuõng nhö nhöõng ruûi ro coù theå xaûy ra trong töông lai
cuûa coâng ty.
Trong quaù trình thöïc taäp,do thôøi gian cuõng nhö kinh
nghieäm coøn haïn cheá neân chuyeân ñeà khoâng traùnh khoûi
nhöõng thieáu soùt,kính mong caùc anh chò trong phoøng keá toaùn
cuûa coâng ty vaø caùc thaày coâ trong khoa cuõng nhö thaày höôùng
daãn ñoùng goùp yù kieán chaân thaønh giuùp em hoaøn thaønh toát
chuyeân ñeà naøy.
- Keá hoaïch taøi chính giuùp caùc giaùm ñoác taøi chính traùnh
ñöôïc caùc baát ngôø vaø seõ chuû ñoäng phaûn öùng nhö theá
naøo khi nhöõng söï kieän baát ngôø khoâng theå traùnh xaûy ra
- Keá hoaïch taøi chính giuùp thieát laäp nhöõng muïc tieâu nhaát
quaùn ñeå khuyeán khích caùc giaùm ñoác vaø cung caáp nhöõng
tieâu chuaån cho vieäc ño löôøng thaønh quaû hoaït ñoäng.
III. NOÄI DUNG PHAÂN TÍCH TÌNH HÌNH TAØI CHÍNH QUA BAÙO
CAÙO TAØI CHÍNH.
1. Ñaùnh giaù taøi saûn qua soá lieäu baûng caân ñoái keá
toaùn:
Baûng caân ñoái keá toaùn laø baùo caùo taøi chính toång hôïp, phaûn
aûnh toång quaùt, toaøn boä giaù trò taøi saûn hieän coù vaø nguoàn
hình thaønh taøi saûn ñoù cuûa doanh nghieäp taïi moät thôøi ñieåm
nhaát ñònh. Soá lieäu treân baûng caân ñoái keá toaùn theå hieän
toaøn boä giaù trò taøi saûn hieän coù cuûa doanh nghieäp theo cô
caáu taøi saûn, nguoàn voán vaø cô caáu nguoàn voán hình thaønh
taøi saûn ñoù.
Ñeå ñaùnh giaù naêng löïc kinh teá thöïc söï cuûa taøi saûn doanh
nghieäp hieän taïi cuõng nhö ñaùnh giaù tính hôïp lyù cuûa nhöõng
chuyeån bieán veà giaù trò, cô caáu taøi saûn ngöôøi ta söû duïng
chæ tieâu taøi saûn treân baûng caân ñoái keá toaùn theå hieän qua
caùc khoaûn muïc cuûa taøi saûn löu ñoäng vaø ñaàu tö ngaén haïn
vôùi taøi saûn coá ñònh vaø ñaàu tö daøi haïn
1.1. Taøi saûn löu ñoäng vaø ñaàu tö ngaén haïn:
Xem xeùt vaø ñaùnh giaù caùc khoaûn ñaàu tö taøi chính ngaén haïn
cuûa doanh nghieäp hieän nay treân thò tröôøng coù giaù trò kinh teá
hay khoâng, xem xeùt caùc khoaûn muïc phaûi thu cuûa khaùch
haøng, khoaûn traû tröôùc cho ngöôøi baùn, nhaän ñònh(uy tín, khaû
naêng taøi chính) cuûa caùc con nôï. Xem xeùt khoaûn muïc haøng
toàn kho nhö nguyeân vaät lieäu, coâng cuï, duïng cuï, saûn phaåm
dôû dang, thaønh phaåm, haøng hoaù,… Caùc khoaûn löu ñoäng
khaùc nhö taïm öùng, kyù quyõ, kyù cöôïc ngaén haïn… thoâng
thöôøng ñaây laø nhöõng chi phí tieàm aån aûnh höôûng tröïc tieáp
ñeán keát quaû kinh doanh cuûa doanh nghieäp trong töông lai.
1.2. Taøi saûn coá ñònh vaø ñaàu tö daøi haïn:
Treân baûng caân ñoái keá toaùn taøi saûn coá ñònh ñöôïc theå hieän
baèng nguyeân giaù vaø hao moøn luyõ keá. Ngöôøi phaân tích caàn
xem xeùt nhöõng taøi saûn naøy coù giaù trò höõu duïng vaø giaù trò
kinh teá cuûa noù treân thò tröôøng. Neáu moät doanh nghieäp coù
toång soá taøi saûn coá ñònh lôùn, heä soá hao moøn nhoû, tính höõu
duïng vaø giaù trò kinh teá cao treân thò tröôøng thì doanh nghieäp
coù moät tieàm löïc kinh teá lôùn.
Xem xeùt caùc khoaûn ñaàu tö daøi haïn nhö ñaàu tö chöùng khoaùn
daøi haïn, goùp voán lieân doanh vaø caùc khoaûn ñaàu tö daøi haïn
khaùc vôùi tyû troïng coù phuø hôïp vôùi phöông höôùng phaùt trieån
doanh, chöùc naêng hoaït ñoäng saûn xuaát vaø phöông höôùng kinh
doanh.
5. Ñaùnh giaù cô caáu nôï ngaén haïn:
Phaân tích cô caáu nôï ngaén haïn theå hieän quan heä caùn caân
thanh toaùn vaø tình traïng chieám duïng hay bò chieám duïng trong
quaù trình saûn xuaát kinh doanh vaø ñöôïc thöïc hieän qua baûng
caân ñoái sau:
Tyû leä thanh toaùn ngaén haïn cho bieát doanh nghieäp coù bao
nhieâu ñoàng taøi saûn löu ñoäng vaø ñaàu tö ngaén haïn ñeå ñaûm
baûo cho moät ñoàng nôï ngaén haïn. Tyû leä thanh toaùn ngaén haïn
thöôøng ñöôïc chaáp nhaän xaáp xæ 2,0. Tyû leä naøy caøng lôùn
caøng toát vaø ngöôïc laïi.
6.2. Tyû leä thanh toaùn nhanh:
Tieàn
Tyû leä thanh toaùn baèng tieàn =
Nôï ngaén haïn
Tyû leä thanh toaùn baèng tieàn cho bieát doanh nghieäp coù bao
nhieâu ñoàng voán baèng tieàn ñeå saün saøng thanh toaùn cho moät
ñoàng nôï ngaén haïn. Tyû leä thanh toaùn baèng tieàn thöôøng ñöôïc
chaáp nhaän xaáp xæ 0,5. Tyû leä naøy caøng lôùn khaû naêng thanh
toaùn baèng tieàn caøng ñöôïc tin töôûng vaø ngöôïc laïi. Ty leä thanh
toaùn baèng tieàn laø moät tyû leä thanh toaùn raát nghieâm ngaët,
noù chæ coù taùc duïng xem xeùt ñaùnh giaù khaû naêng thanh toaùn
cuûa doanh nghieäp khi caùc khoaûn muïc khaùc taøi saûn ngaén haïn
khoâng coù yù nghóa kinh teá. Trong tröôøng hôïp kinh teá laønh
maïnh thì tyû leä naøy khoâng ñöôïc öa chuoäng troâng kieåu ñaùnh
giaù khaû naêng thanh toaùn ngaén haïn.
Trong thöïc teá ngöôøi ta thöôøng duøng tyû leä thanh toaùn baèng
tieàn nhö sau:
Tieàn
Tyû leä thanh toaùn baèng tieàn =
Nôï ngaén haïn ñeán haïn
vaø nôï quaù haïn
6.4. Tyû leä thanh toaùn laõi vay
Ñeå ñaùnh giaù khaû naêng ñaûm baûo chi traû laõi nôï vay cuûa
doanh nghieäp ngöôøi ta xem xeùt heä soá thanh toaùn laõi nôï vay.
Soá ngaøy cuûa moät voøng quay haøng toàn kho caøng nhoû hay soá
vaøng quay haøng toàn kho caøng lôùn thì toác ñoä luaân chuyeån
haøng toàn kho caøng cao. Söï luaân chuyeån haøng toàn kho caøng
nhanh thì seõ giuùp doanh nghieäp coù theå giaûm bôùt haøng döï
tröõ nhöng vaãn ñaûm baûo voán cho nhu caàu saûn xuaát kinh
doanh, laøm giaûm bôùt chi phí, naâng cao hieäu quaû söû duïng voán
.
7.2. Luaân chuyeån nôï phaûi thu:
Toác ñoä luaân chuyeån nôï phaûi thu theå hieän khaû naêng luaân
chuyeån voán, khaû naêng thu hoài coâng nôï vaø doøng tieàn duøng
trong thanh toaùn, noù bieåu hieän qua moät trong hai chæ tieâu sau:
- Soá voøng quay haøng nôï phaûi thu:
Soá voøng quay taøi saûn ngaén haïn caøng lôùn hoaëc soá ngaøy
cuûa 1 voøng quay taøi saûn ngaén haïn caøng nhoû thì toác ñoä
luaân chuyeån taøi saûn ngaén haïn caøng nhanh, goùp phaàn tieát
kieäm töông ñoái ñöôïc cho nhu caàu saûn xuaát kinh doanh, haïn
cheá bôùt öù ñoäng hay bò chieám duïng voán vaø ngöôïc laïi.
7.4. Luaân chuyeån taøi saûn coá ñònh:
Taøi saûn coá ñònh laø moät boä phaän tö lieäu saûn xuaát chuû yeáu
cuûa doanh nghieäp, laø cô sôû vaät chaát thieát yeáu cuûa doanh
nghieäp. Toác ñoä luaân chuyeån taøi saûn coá ñònh theå hieän khaû
naêng thu hoài voán ñaàu tö vaøo taøi saûn coá ñònh cuûa doanh
nghieäp. Noù theå hieän qua caùc chæ tieâu sau:
- Soá voøng quay taøi saûn coá ñònh:
Toång doanh thu thuaàn trong
kyø
Soá voøng quay TSCÑ =
Giaù trò coøn laïi cuûa TSCÑ bình
- Soá ngaøy cuûa moät voøng quay taøi saûn coá ñònh:
Soá ngaøy trong
kyø(360 ngaøy)
Soá ngaøy cuûa 1 voøng quay TSCÑ =
Soá voøng quay
Soá voøng quay taøi saûn coá ñònh caøng lôùn hoaëc soá ngaøy cuûa
moät voøng quay taøi saûn coá ñònh caøng nhoû theå hieän khaû
naêng thu hoài voán taøi saûn coá ñònh cuûa doanh nghieäp nhanh
hôn. Töø ñoù deã taïo ñieàu kieän tích luyõ, taùi ñaàu tö taøi saûn coá
ñònh môùi ñaûm baûo naâng cao vaø caûi thieän tö lieäu saûn xuaát,
cô sôû vaät chaát vaø ngöôïc laïi toác ñoä luaân chuyeån taøi saûn
chaäm coøn theå hieän söï phaù hoaïi keá hoaïch ñaàu tö taøi saûn
coá ñònh tröôùc ñaây cuûa doanh nghieäp.
7.5. Luaân chuyeån taøi saûn:
Ñeå toång quaùt hôn tình hình söû duïng voán ngöôøi phaân tích caàn
xem xeùt toång quan veà khaû naêng luaân chuyeån taøi saûn. Ñoù
laø caùc chæ tieâu:
+ Soá voøng quay taøi saûn:
Soá voøng quay taøi saûn caøng lôùn hoaëc soá ngaøy cuûa voøng
quay taøi saûn caøng nhoû theå hieän khaû naêng thu hoài voán
nhanh laøm haïn cheá bôùt voán döï tröõ, bò chieám duïng, tích luyõ
taùi ñaàu tö taøi saûn môùi mang laïi hieäu quaû kinh teá cao hôn.
7.6. Luaân chuyeån voán chuû sôû höõu:
Toác ñoä luaân chuyeån voán chuû sôû höõu theå hieän ôû keát quaû
söû duïng voán doanh nghieäp theå thoâng qua 2 chæ tieâu sau:
+ Soá voøng quay voán chuû sôû höõu:
Toång thu nhaäp thuaàn trong kyø
Soá voøng quay voán =
chuû sôû höõu Soá dö voán chuû sôû höõu bình
quaân trong kyø
+ Soá ngaøy cuûa moät voøng quay voán chuû sôû höõu:
Soá ngaøy trong kyø(360 ngaøy)
Soá ngaøy cuûa 1 voøng =
Quay voán chuû sôû höõu Soá voøng quay voán chuû
sôû höõu
Soá voøng quay voán chuû sôû höõu caøng lôùn hoaëc soá ngaøy
cuûa moät voøng quay voán chuû sôû höõu caøng nhoû theå hieän
doanh nghieäp söû duïng coù hieäu quaû voán sôû höõu trong kinh
doanh. Voán sôû höõu tham gia taïo nhieàu doanh thu hôn, ngöôïc laïi
soá voøng quay voán sôû höõu nhoû theå hieän doanh nghieäp söû
duïng khoâng hieäu quaû voán sôû höõu trong kinh doanh, öù ñoäng
voán trong saûn xuaát kinh doanh.
8. Ñaùnh giaù khaû naêng sinh lôøi:
Lôïi nhuaän laø muïc tieâu cuoái cuøng cuûa doanh nghieäp saûn
xuaát kinh doanh, lôïi nhuaän laø chæ tieâu taøi chính toång hôïp
phaûn aûnh hieäu quaû cuûa toaøn boä quaù trình saûn xuaát kinh
doanh cuûa doanh nghieäp.
Khi phaân tích khaû naêng sinh lôøi ngöôøi ta söû duïng caùc chæ
tieâu sau:
8.1. Tyû suaát lôïi nhuaän treân doanh thu:
Lôïi nhuaän tröôùc thueá thu
nhaäp
Tyû suaát lôïi nhuaän treân DT =
Doanh thu
Chæ tieâu naøy chæ ra moái quan heä giöõa doanh thu vaø lôïi
nhuaän, öùng vôùi moät ñoàng doanh thu seõ taïo ra bao nhieâu
ñoàng lôïi nhuaän. Toång möùc doanh thu, toång möùc lôïi nhuaän
treân doanh thu caøng lôùn thì vai troø, hieäu quaû hoaït ñoäng cuûa
doanh nghieäp caøng lôùn.
8.2. Tyû suaát lôïi nhuaän treân taøi saûn ngaén haïn:
Lôïi nhuaän sau thueá thu nhaäp doanh
nghieäp
Tyû suaát lôïi nhuaän treân =
taøi saûn ngaén haïn Giaù voán taøi saûn ngaén haïn
Tyû suaát lôïi nhuaän treân taøi saûn ngaén haïn cho bieát moät ñoàng
taøi saûn ngaén haïn seõ taïo ra bao nhieâu ñoàng lôïi nhuaän. Chæ
tieâu naøy caøng cao thì trình ñoä söû duïng taøi saûn ngaén haïn
cuûa doanh nghieäp caøng cao vaø ngöôïc laïi. Thoâng thöôøng tyû
suaát naøy ñöôïc xem laø hôïp lyù khi noù lôùn hôn hoaëc baèng laõi
suaát cho vay ngaén haïn treân thò tröôøng.
8.3. Tyû suaát lôïi nhuaän treân voán coá ñònh:
Lôïi nhuaän sau thueá thu nhaäp
doanh nghieäp
Tyû suaát lôïi nhuaän treân =
voán coá ñònh Voán coá ñònh söû duïng bình
Chæ tieâu naøy cho bieát moät ñoàng taøi saûn taïo ra bao nhieâu
ñoàng lôïi nhuaän, theå hieän hieäu quaû söû duïng voán coá ñònh.
Tyû suaát naøy caøng cao caøng toát vaø ñöôïc coi laø hôïp lyù khi toái
thieåu baèng laõi suaát cho vay daøi haïn treân thò tröôøng.
8.4. Tyû suaát lôïi nhuaän treân taøi saûn:
Lôïi nhuaän sau thueá thu nhaäp
doanh nghieäp
Tyû suaát lôïi nhuaän =
treân taøi saûn Giaù trò taøi saûn söû duïng bình
Chæ tieâu naøy cho bieát moät ñoàng taøi saûn taïo ra bao nhieâu
ñoàng lôïi nhuaän, theå hieän hieäu quaû söû duïng taøi saûn chung
cuûa toaøn doanh nghieäp. Chæ tieâu naøy caøng cao trình ñoä söû
duïng taøi saûn cuûa doanh nghieäp caøng lôùn vaø ngöôïc laïi.
Thoâng thöôøng ngoaïi tröø nhöõng chieán löôïc kinh doanh ñaëc bieät
laø tyû suaát naøy ñöôïc xem laø hôïp lyù khi lôùn hôn hoaëc baèng
laõi suaát cho vay voán bình quaân treân thò tröôøng trong kyø.
8.5. Tyû suaát lôïi nhuaän treân voán chuû sôû höõu:
Lôïi nhuaän sau thueá thu nhaäp
doanh nghieäp
Tyû suaát lôïi nhuaän =
treân voán chuû sôû höûu Voán sôû höõu söû duïng
Tyû suaát lôïi nhuaän treân voán sôû höõu cho bieát moät ñoàng voán
sôû höõu seõ taïo ra bao nhieâu ñoàng lôïi nhuaän, theå hieän hieäu
quaû söû duïng tieàn voán sôû höõu cuûa doanh nghieäp, theå hieän
nhöõng cam keát veà hieäu quaû cuûa doanh nghieäp vôùi caùc chuû
sôû höõu. Chæ tieâu naøy caøng cao thì trình ñoä söû duïng voán sôû
höõu cuûa doanh nghieäp caøng cao vaø ngöôïc laïi. Thoâng thöôøng
tyû suaát naøy ñöôïc xem laø hôïp lyù khi noù lôùn hôn hoaëc baèng
laõi suaát cho vay daøi haïn treân thò tröôøng trong kyø hoaëc ñaït
ñöôïc tieâu chuaån mong muoán cuûa chuû sôû höõu.
9. Phaân tích moái quan heä lôïi nhuaän – Löu chuyeån voán –
Cô caáu voán.
Ngöôøi ta söû duïng chæ soá DUPONT ñeå ñaùnh giaù moái quan heä
KEÁT LUAÄN:
Phaân tích tình hình taøi chính qua baùo caùo taøi chính laø moät boä
phaän quan troïng trong noäi dung phaân tích hoaït ñoäng kinh doanh
cuûa doanh nghieäp. Phaân tích tình hình taøi chính khoâng nhöõng
laø moái quan taâm cuûa nhaø quaûn trò maø coøn laø moái quan
taâm cuûa taát caû caùc caù nhaân, toå chöùc thöïc hieän coù lôïi ích
kinh teá hoaëc töông lai ñaët quan heä vôùi doanh nghieäp. Moãi
moät ñoái töôïng phaân tích baùo caùo taøi chính phuïc vuï cho moãi
yù ñònh kinh teá khaùc nhau. Khi phaân tích baùo caùo taøi chính
caùc ñoái töôïng thöôøng chuù yù ñeán daáu hieäu taøi chính hieän
taïi vaø xu höôùng töông lai cuûa doanh nghieäp thoâng qua moät
trong nhöõng thoâng tin cô baûn sau:
- Tình hình taøi saûn, nguoàn voán vaø tính caân ñoái giöõa taøi saûn
vaø nguoàn voán
- Chi phí, thu nhaäp, lôïi nhuaän
- Cô caáu nôï
- Caùc tyû leä thanh toaùn
- Khaû naêng luaân chuyeån voán
- Khaû naêng sinh lôøi
- Chæ soá DUPONT
Vaø cuõng chính nhaän thöùc naøy giuùp cuõng coá theâm cô sôû taøi
chính phuïc vuï cho caùc quyeát ñònh quaûn trò taøi chính ôû doanh
nghieäp cuûa caùc nhaø quaûn trò hoïc.
IV. NOÄI DUNG HOAÏCH ÑÒNH TAØI CHÍNH TAÏI COÂNG TY TNHH
CNTP LIWAYWAY VIEÄT NAM TRONG NAÊM 2006
ÑAÀU TÖ THUAÀN
ñöôïc xem nhu ñöôïc taøi trôï vôùi tyû leä caùc nguoàn taøi trôï khaùc
nhau nhau phuø hôïp vôùi caáu truùc voán muïc tieâu trong toaøn boä
nguoàn voán cuûa mình.
Ñoàng thôøi vôùi moät heä thoáng chieát khaáu ñöôïc duøng ñeå
thaåm ñònh döï aùn ñaàu tö,chi phí söû duïng voán ñaõ bao goàm
caùc nguoàn tieàn duøng ñeå taøi trôï cho döï aùn. Nhö vaäy vieäc ñöa
laõi vay vaøo tính toaùn doøng tieàn seõ tính caùc chi phí ñeán hai
laàn.
1.6. Khaáu hao: laø vieäc phaân boå coù heä thoáng chi phí cuûa
moät taøi saûn qua thôøi gian treân moät naêm. Noù cho pheùp moät
doanh nghieäp phaân boå caùc chi phí cuûa taøi saûn coá ñònh ra
nhieàu naêm ñeå coù theå caân ñoái toát hôn caùc thu nhaäp vaø chi
phí trong moãi kyø keá toaùn
Do muïc ñích thueá phöông phaùp khaáu hao maø doanh
nghieäp söû duïng coù moät taùc ñoäng ñaùng keå ñeán doøng tieàn
cuûa doanh nghieäp. Vì khaáu hao tieâu bieåu cho moät chi phí
khoâng phaûi baèng tieàn maët coù theå ñöôïc tröø thueá. Vì vaäy soá
tieàn khaáu hao trong moät kyø keá toaùn caøng lôùn,thu nhaãp chòu
thueá cuûa doanh nghieäp caøng nhoû.
Soá khaáu hao thích hôïp neân ñöôïc söû duïng khi tính toaùn
caùc doøng tieàn thuaàn sau thueá döï kieán töø moät döï aùn chi
tieâu voán laø soá khaáu hao duøng ñeå tính thueá.
2. Döï baùo veà baûng caân ñoái keá toaùn,baùo caùo thu
nhaäp,nguoàn vaø söû duïng tieàn maët
Sau khi döï aùn ñaàu tö ñöôï xaùc laäp,ta öôùc tính doanh thu,caùc
loaïi chi phí thay ñoåi nhö theá naøo,roài töø ñoù ta laäp caùc baùo
caùo taøi chính döï kieán cuûa coâng ty trong naêm 2006
3. Döï baùo ruûi ro vaø tyû suaát sinh lôïi
Chuùng ta seõ phaân tích taùc ñoäng cuûa caùc loaïi ñoøn baåy
leân tình hình taøi chính cuûa coâng ty.
3.1. Ñoøn baåy : lieân quan ñeán vieäc söû duïng caùc chi phí hoaït
ñoäng coá ñònh hay caùc chi phí taøi chính coá ñònh cuûa moät doanh
nghieäp. Bao goàm ñoøn baåy kinh doanh,ñoøn baåy taøi chính,ñoøn
baåy toång hôïp
3.2. Ruûi ro kinh doanh : laø tính khaû bieán taêng theâm cuûa
thu nhaäp moãi coå phaàn do vieäc söû duïng caùc nguoàn voán coù
chi phí taøi chính coá ñònh
3.3. Ñoä nghieâng ñoøn baåy kinh doanh : ñoù chính laø taùc
doäng soá nhaân cuûa vieäc söû duïng chi phí hoaït ñoäng coá ñònh.
Ñoä nghieâng naøy cho bieát 1% thay ñoåi trong doanh thu töû
möùc doanh thu cô baûn seõ ñöa ñeán moät söï thay ñoåi bao nhieâu
% trong EBIT theo cuøng chieàu vôùi thay ñoåi trong doanh thu.
4.4. Ñoä nghieâng ñoøn baåy taøi chính :ñoù laø % thay ñoåi
trong EPS do söï thay ñoåi 1% trong EBIT
% thay ñoåi trong EBIT
DFLX =
% thay ñoåi trong EBIT
Hay :
EBIT
DFLX =
EBIT – D
Toùm laïi : moät söï hieåu bieát veà 3 loaïi ñoä nghieâng cuûa ba loaïi
ñoøn baåy giuùp caùc nhaø quaûn lyù ñaùnh giaù möùc ñoä vaø loaïi
ruûi ro maø doanh nghieäp phaûi ñoái phoù. Theâm vaøo ñoù noù
coøn coù theå giuùp cho nhaø quaûn lyù löïa choïn phöông thöùc kinh
doanh vaø quyeát ñònh ñoä nghieâng caùc loaïi ñoøn baåy.
coâng ty saûn xuaát chuû yeáu laø caùc saûn phaåm baùnh keïo töø
boät gaïo,boät nguõ coác vaø caùc loaïi haït,saûn xuaát caùc loaïi
thöùc uoáng daïng hoaø tan. Coâng ty ñaõ töøng böôùc khaúng ñònh
vò trí cuûa mình treân thò tröôøng vaø chieám ñöôïc loøng tin cuûa
khaûch haønh, chính vì vaäy coâng ty ñaõ nhaän ñöôïc hai huy chöông
vaøng do Vieän veä sinh vaø an toaøn thöïc phaåm trao taëng vaø
caùc giaûi thöôûng coù giaù trò khaùc.Naêm 2003,Snack Oishi vinh döï
ñöng trong haøng nguõ haøng Vieät Nam chaát löôïng cao do baùo
Saøi Goøn vaù Tieáp Thò bình choïn. Coâng ty cuõng ñang coá gaéng
phaán ñaáu ñeå giöõ vöõng danh hieäu naøy cuõng nhö nhieàu baèng
caáp khaùc,trong ñoù coù chöùng chæ ISO 9001:2000 ñöôïc caáp bôû
Det Norske Veritas ñeå luoân luoân nhaän ñöôïc söï tin caäy cuûa
khaùch haøng .
Kho boät
Steam
Kho
laïnh
Saáy
khoâ
Löu tröõ laàn 1
Saáy khoâ
Laàn 2
Chieân
Rang
Gia vò
Ñoùng
goùi
Kho thaønh
Phaåm
TGÑ
PTGÑ thöù
I
ñeàu ñöôïc taäp trung taïi phoøng giao dòch cuûa coâng ty qua vieäc
caäp nhaät baùo caùo haèng ngaøy töø keá toaùn taïi nhaø maùy
ñeán giao dòch baùn haøng töø phoøng kinh doanh.
2. Toå chöùc vaän duïng heä thoáng keá toaùn :
Heä thoáng taøi khoaûn aùp duïng taïi coâng ty bao goàm caùc
taøi khoaûn töø loaïi 1 ñeán 9 theo ñuùng heä thoáng keá toaùn Vieät
Nam .
3. Toå chöùc hình thöùc soå keá toaùn :
Coâng ty aùp duïng hình thöùc keá toaùn nhaät kyù soå caùi :
Chtöø
goác
KTT
PP KT
+ Keá toaùn toång hôïp: theo dtheo doõi treân soå toång hôïp
kieâm keá toaùn thueá
+ Keá toaùn NVL: theo doõi nhaäp,xuaát,toàn NVL ñoàng thôøi
theo doõi caû phaàn keá toaùn taøi saûn coá ñònh cuûa coâng ty.
+ Keá toaùn löông :theo doõi keá toaùn tieàn löông vaø caùc
khoaûn trích theo löông cuûa caùc nhaân vieân trong coâng ty :
+ Keá toaùn tieàn maët :theo doõi caùc khoaûn thu,chi lieân quan
ñeán tieàn maët Vieät Nam vaø caû ngoaïi teä.
+ Keá toaùn tieàn gôûi ngaân haøng :theo doõi caùc chuyeån
khoaûn lieân quan ñeán tieàn gôûi ngaân haøng Vieät Nam vaø caû
ngoaïi teä.
+ Keá toaùn coâng cuï duïng cuï :theo doõi phaàn keá toaùn coâng
cuï,duïng cuï cuûa coâng ty.
Moät soá baùo caùo taøi chính cuûa Coâng ty TNHH CNTP
LIWAYWAY Vieät Nam
Maõ
TAØI SAÛN
soá Số ñầu năm Số cuối năm
A. Taøi saûn löu ñoäng vaø
ñaàu tö ngaén haïn 100 28,392,913,394 34,104,299,502
I. Tieàn 110 2,154,559,069 4,142,156,010
1.Tieàn maët taïi quyõ(goàm caû
ngaân phieáu) 111 410,361,700 560,906,600
2.Tieàn gôûi ngaân haøng 112 1,744,197,369 3,581,249,410
3.Tieàn ñang chuyeån 113
II. Caùc khoaûn ñaàu tö taøi
chính ngaén haïn 120
1.Ñaàu tö chöùng khoaùn ngaén
haïn 121
2.Ñaàu tö ngaén haïn khaùc 128
3.Döï phoøng giaûm giaù ñaàu tö
ngaén haïn 129
III.Caùc khoaûn phaûi thu 130 4,617,126,043 9,144,034,075
1.Phaûi thu cuûa khaùch haøng 131 4,380,030,397 7,904,455,806
2.Traû tröôùc cho ngöôøi baùn 132 221,030,134 561,583,050
3.Thueá GTGT ñöôïc khaáu tröø 133
4.Phaûi thu noäi boä 134
-Voán kinh doanh ôû caùc ñôn vò
tröïc thuoäc 135
-Phaûi thu noäi boä khaùc 136
5.Caùc khoaûn phaûi thu khaùc 138 16,065,512 677,995,219
6.Döï phoøng caùc khoaûn phaûi
thu khoù ñoøi 139
IV.Haøng toàn kho 140 21,621,228,282 20,751,454,417
1.Haøng mua ñang ñi treân ñöôøng 141
2.Nguyeân lieäu,vaät lieäu toàn
kho 142 10,829,815,734 10,826,623,183
3.Cong cuï,duïng cuï trong kho 143 2,352,183,134 2,063,265,299
4.Chi phí saûn xuaát,kinh doanh
dôû dang 144 1,044,278,435 1,009,031,793
5.Thaønh phaåm toàn kho 145 7,394,950,979 6,852,534,142
Tröø ñi:
Tröø ñi:
Tröø ñi
Coäng vôùi
Ma h
soá Tæ Tæ Tæ cô
Giaù trò troïng Giaù trò troïng Giaù trò troïng caáu
1,987,596,94
quyõ(goàm caû
ngaân phieáu) 111 410,361,700 0.24% 560,906,600 0.29% 150,544,900 36.69% 0.05%
1.Ñaàu tö chöùng
khaùc 128 - - - -
haïn 129 - - - -
thuoäc 135 - - - -
khaùc 136 - - - -
21,621,228,28 20,751,454,41
trong kho 143 2,352,183,134 1.36% 2,063,265,299 1.07% -288,917,835 -12.28% -0.29%
kho 146 - - - -
100.00
- - - -
chuyeån 153 - - - -
chaáp,kyù quyõ,kyù
47,185,610,88 47,185,610,88
-Giaù trò hao moøn 219 -5,822,369,87 -3.37% -6,829,019,47 -3.56% -1,006,649,60 17.29% -0.19%
luõy keâ' 0 4 4
1.Ñaàu tö chöùng
doanh 222 - - - -
khaùc 228 - - - -
haïn 229 - - - -
giaûm 4,02% trong ñoù caùc khoaûn muïc cuûa haøng toàn kho
ñeàu giaûm ; taøi saûn löu ñoäng khaùc taêng 66,655,000 trieäu
ñoàng töông öùng taêng 100% . Qua ñoù ta thaáy trong khi quy
moâ saûn xuaát kinh doanh taêng leân töông öùng vôùi vieäc
taêng voán baèng tieàn ñeå ñaùp öùng kòp thôøi khaû naêng
thanh toaùn ngaén haïn , ñoàng thôøi giaûm caùc khoaûn muïc
haøng toàn kho.Ñaây laø bieåu hieän toát , hôïp lyù phuø hôïp
vôùi vieäc môû roäng quy moâ saûn xuaát kinh doanh,traùnh
ñöôïc vieäc öù ñoïng voán . Maët khaùc caùc khoaûn phaûi thu
taêng laø bieåu hieän toát neáu coâng ty ñang tìm kieám caùc
thò tröôøng tieâu thuï baèng caùch goái ñaàu cho caùc ñaïi lyù
phaân phoái saûn phaåm , ngöôïc laïi neáu ñaây laø caùc khoaûn
phaûi thu coøn toàn ñoïng thì bieåu hieän khoâng toát . Noù
gaây tình traïng öù ñoïng voán cuûa coâng ty do ñoù coâng ty
neân tìm bieän phaùp khaéc phuïc .
- Taøi saûn coá ñònh vaø ñaàu tö daøi haïn 2005 so vôùi 2004
taêng 13,394,748,724 trieäu ñoàng töông öùng möùc taêng
9,26% do caùc nguyeân nhaân : taøi saûn coá ñònh höõu hình
taêng 6,693,366,585 trieäu ñoàng töông öùng taêng 7,86 % ;
taøi saûn coá ñònh voâ hình giaûm 1,006,649,604 trieäu ñoàng
töông öùng giaûm 2,43% ; chi phí xaây döïng cô baûn dôõ dang
taêng 13,214,048,333 trieäu ñoàng töông öùng taêng 274,63% ;
chi phí traû tröôùc daøi haïn giaûm 5,516,016,590 trieäu ñoàng
töông öùng giaûm 41,98%. Qua ñoù ta thaáy söï thay ñoåi trong
taøi saûn löu ñoäng vaø ñaàu tö daøi haïn chuû yeáu cuûa
coâng ty coù xu höôùng gia taêng taøi saûn coá ñònh höõu
hình,vaø taäp trung vaøo xaây döïng cô baûn ñaây laø bieåu
hieän hôïp lyù, bôûi vì coâng ty ñang ôû trong giai ñoaïn taäp
trung môû roäng quy moâ saûn xuaát. Söï thay ñoåi treân theå
hieän söï chuù troïng cuûa coâng ty vaøo ñaàu tö ñoåi môùi taøi
saûn coá ñònh, môû roäng nhaø xöôûng ñeå phuø hôïp vôùi quy
moâ saûn xuaát ñang ñöôïc môû roäng .
1.2. Khaûo saùt heä soá hao moøn TSCÑ cuûa coâng ty :
200,182,518,28
NG TSCÑ 181,943,259,040 18,239,259,168
0
Heä soá HM
0,304629 0,339579 0,03495
TSCÑ
1.3. Khaûo saùt tyû suaát ñaàu tö vaø tyû suaát töï taøi trôï
cuûa coâng ty :
Nhaän xeùt :
- Khaûo saùt heä soá hao moøn taøi saûn coá ñònh ta thaáy 2005
so vôùi 2004 taêng 0.035 laàn
- Tyû suaát ñaàu tö vaø tyû suaát töï taøi trôï naêm 2005 ñeàu
giaûm so vôùi 2004
- Söï thay ñoåi taøi saûn coá ñònh cuûa doanh nghieäp theo
chieàu höôùng taêng,tuy nhieân tyû suaát töï taøi trôï taøi saûn
coá ñònh taêng nguyeân nhaân do giaù trò taøi saûn coá ñònh
taêng trong khi voán chuû sôû höõu giaûm. Ñieàu naøy chöùng
toû coâng ty raát quan taâm ñeán ñaàu tö,ñoåi môùi taøi saûn
coá ñònh.
1.4. Phaân tích theo chieàu doïc :
- Khi xem xeùt tyû troïng töøng khoaûn muïc taøi saûn thì taøi
saûn löu ñoäng vaø ñaàu tö ngaén haïn taêng 1,34% do nguyeân
nhaân taêng nhanh nhaát laø caùc khoaûn phaûi thu taêng
2,09% trong ñoù khoaûn thu cuûa khaùch haøng taêng 1,58%,
caùc khoaûn muïc muïc voán baèng tieàn ñeàu taêng trong ñoù
haøng toàn kho giaûm 1,7% vaø caùc khoaûn muïc haøng toàn
kho ñeàu giaûm. Neáu söï thay ñoåi treân ñeå taäp trung vaøo
hoaït ñoäng saûn xuaát kinh doanh laø bieåu hieän toát , bôûi vì
coâng ty ñang môû roäng quy moâ saûn xuaát neân vieäc taêng
tieàn maët ñeå ñaùp öùng khaû naêng thanh toaùn vaø haïn
cheá haøng toàn kho ñeå traùnh öù ñoïng voán laø bieåu hieän
toát .
- Ñoái vôùi taøi saûn coá ñònh vaø ñaàu tö daøi haïn giaûm 1,34%
do taøi saûn coá ñònh giaûm 4,32% vaø chi phí traû tröôùc daøi
haïn giaûm 3,63% trong khi chi phí xaây döïng cô baûn taêng
6,61% . Nhö vaäy ta thaáy coâng ty ñang taäp trung cho vieäc
môû roäng quy moâ saûn suaát kinh doanh , söï thay ñoåi naøy
taïo cho coâng ty moät moâi tröôøng saûn xuaát toát hôn ,
ñoàng thôøi vieäc giaûm tyû troïng taøi saûn coá ñònh trong
toång taøi saûn laø bieåu hieän toát , bôûi vì coâng ty ñang taäp
trung chuû yeáu vaøo taøi saûn löu ñoäng ñeå ñaùp öùng vieäc
thanh toaùn trong ngaén haïn .
traû 2 - - - - -
phaûi noäp nhaø nöôùc 5 2,150,032,698 1.24% 1,602,372,209 0.83% 489) % -0.41%
vò noäi boä 7 - - - - -
32
32
32
33 (7,536,150 -100.00
33 (7,536,150 -100.00
ly' 2 - - - - -
41 83,895,377,81 83,895,377,81
41 792,245, -100.00
trieån 4 - - - - -
chính 5 - - - - -
42
phuùc lôïi 2 - - - - -
caáp treân 3 - - - - -
nghieäp 4 - - - - -
thaønh TSCÑ 7 - - - - -
coâng ty ñang söû duïng nguoàn voán chuû sôû höõu ñeå taøi trôï
cho vieäc môû roäng quy moâ saûn suaát kinh doanh cuûa coâng
ty theå hieän khaû naêng töï chuû veà vieäc maët taøi chính cuûa
coâng ty . Tuy nhieân ñeå ñaûm baûo tính caân ñoái giöõa nôï vaø
voán chuû sôû höõu coâng ty caàn chuù troïng taêng nguoàn voán
chuû sôû höõu nhanh hôn ñeå giaûi quyeát caùn caân nôï ñang
taêng nhanh .
3. Phaân tích tính caân ñoái giöõa taøi saûn vaø nguoàn voán :
Baûng keâ so saùnh taøi saûn vaø nguoàn voán naêm 2005
-Voán löu ñoäng thöôøng xuyeân aâm qua 2 naêm theå hieän söï
maát caân ñoái giöõa taøi saûn ngaén haïn vaø voán ngaén haïn
hoaëc maát caân ñoái giöõa nguoàn voán daøi haïn vaø taøi saûn
daøi haïn. Ñieàu naøy chæ ra raèng coâng ty duøng voán ngaén
haïn taøi trôï cho caû taøi saûn daøi haïn vaø nguoàn voán daøi
haïn khoâng baûo ñaûm cho taùi saûn daøi haïn,neáu tình traïng
naøy keùo daøi thì coù theå daãn ñeán tình traïng taøi chính cuûa
doanh nghieäp roái loaïn , nghieâm troïng hôn coù theå doanh
nghieäp maát daàn toaøn boä voán chuû sôû höõu vaø ñi ñeán
phaù saûn.
4. Phaân tích bieán ñoäng thu nhaäp –chi phí - lôïi nhuaän
cuûa coâng ty
Tæ Tæ Tæ leäch cô
Giaù trò troïng Giaù trò troïng Cheânh leäch troïng caáu
naêng
kinh doanh
Chi phí xuaát khaåu 22,377,62 10.100 37,291,29 11.556 14,913, 66.65% 1.456%
Chi phí baùn haøng 3,200 2.260% 12,698 1.784% 929,498 15.02% -0.475%
chính - - 0.000%
ñoäng taøi chính 8,190) -0.339% 2,979) -0.310% 24,789) 26.06% 0.029%
leäch tyû giaù 0,570) -0.365% 98,992) -0.324% 08,422) 22.40% 0.041%
87,2 80,1 (7
Phí ngaân haøng 17,426 0.039% 65,268 0.025% ,052,158) -8.09% -0.015%
3.Doanh thu thuaàn 69,962) -0.630% 110,576) -0.510% ,740,614) 11.57% 0.120%
IV.Toaøn coâng ty - - -
1.Toång doanh thu 249,546,44 100.000 343,835,63 100.000 94,289,1 37.78% 0.000%
theâm 203,508,422 trieäu ñoàng töông öùng möùc loã taêng 22,4%
chieám tyû troïng 0,216 % treân toång doanh thu toaøn coâng ty .
+ Chi phí hoaït ñoâng taøi chính giaûm 38,884,175 trieäu ñoàng
töông öùng giaûm 5,37% chieám tæ leä khoâng ñaùng keå treân
toång chi phí . Chuû yeáu laø do laõi vay daøi haïn giaûm
225,154,026 trieäu ñoàng töông öùng tæ leä giaûm 100% coù
nghóa laø trong naêm 2005 coâng ty traû xong nôï vay daøi haïn .
Ñaây laø daáu hieäu toát ,beân caïnh ñoù do laõi vay ngaén haïn
taêng 193,352,009 trieäu ñoàng töông öùng taêng 46,59% . Qua
ñoù chuùng taùc ñoäng laøm chi phí hoaït ñoäng taøi chính giaûm
nhö treân .
Lôïi nhuaän töø hoaït ñoäng taøi chính giaûm 151,740,614 trieäu
ñoàng töông öùng giaûm 11,57% , chieám tyû troïng 0,193% toång
giaûm lôïi nhuaän toaøn coâng ty . Tuy nhieân möùc giaûm lôïi
nhuaän töø hoaït ñoäng taøi chính khoâng taùc ñoäng lôùn ñeán
toång lôïi nhuaän toaøn coâng ty.Lôïi nhuaän hoaït ñoäng khaùc
naêm 2005 taêng 141,035,472 trieäu ñoàng vôùi tæ leä taêng
231,59% chieám tyû troïng 0,15% toång doanh thu toaøn coâng ty .
Chuû yeáu do doanh thu hoaït ñoäng taøi chính taêng 136,501,18
trieäu ñoàng töông öùng taêng 195,26% vaø chi phí hoaït ñoäng
khaùc giaûm 4,533,754 trieäu ñoàng töông öùng giaûm 50,32%
Qua ñoù laøm lôïi nhuaän roøng toaøn coâng ty giaûm
6,342,524,276 töông öùng giaûm 24,49% . Töø soá lieäu phaân tích
treân ta thaáy nguyeân nhaân chuû yeáu laø do giaù voán haøng
baùn taêng,chi phí baùn haøng taêng vaø cuoái cuøng laø loã do
cheânh leäch tyû giaù hoái ñoaùi . Vì vaäy trong thôøi gian tôùi
coâng ty caàn xeùt quan taâm ñaëc bieät ñeán 3 yeáu toá naøy ñeå
giuùp lôïi nhuaän roøng cuûa coâng ty taêng leân theo chieàu
höôùng toát .
4.2. Phaân tích theo chieàu doïc : Lôïi nhuaän roøng naêm 2005 so
vôùi 2004 giaûm 4,69% do caùc nguyeân nhaân sau :
-Doanh thu thuaàn veà baùn haøng giaûm 5,22% treân toång
doanh thu toan coâng ty , chuû yeáu laø do giaù voán haøng baùn
giaûm 0,86% , chi phí baùn haøng taêng 1,46% so vôùi toång chi
phí toaøn coâng ty . Caùc loaïi chi phí khaùc ñeàu giaûm .
-Doanh thu hoaït ñoäng taøi chính taêng 0,12% treân toång doanh
thu toaøn coâng ty , chuû yeáu do loã bôûi cheânh leäch tyû giaù
hoái ñoaùi taêng 0,04% , laõi vay daøi haïn giaûm 0,102% treân
toång chi phí toaøn coâng ty , caùc khoaûn muïc khaùc cheânh
leäch khoâng ñaùng keå so vôùi quy moâ treân toaøn coâng ty .
-Lôïi nhuaän töø hoaït ñoäng khaùc taêng 0,03% treân toång doanh
thu thuaàn ( lôïi nhuaän tröôùc thueá ) toaøn coâng ty chuû yeáu
do doanh thu lôïi nhuaän töø hoaït ñoäng khaùc taêng 0,03% treân
doanh thu toaøn coâng ty .
Qua ñoù : lôïi nhuaän roøng cuûa coâng ty qua 2 naêm giaûm theå
hieän tình hình thu nhaäp,chi phí,lôïi nhuaän cuûa coâng ty ñöôïc
hình thaønh töø hoat ñoäng saûn xuaát kinh doanh chöùc naêng,
chöùng toû ñöôïc tính löu ñoäng , hôïp lyù , hieäu quaû hoaït ñoäng
saûn xuaát kinh doanh cuûa coâng ty phuï thuoäc vaøo hoaït ñoäng
saûn xuaát kinh doanh baùn haøng . Neân muoán lôïi nhuaän roøng
cuûa coâng ty taêng , coâng ty caàn quan taâm ñaëc bieät ñeán
hoaït ñoäng saûn xuaát kinh doanh chöùc naêng , chuû yeáu laø ôû
khaâu saûn xuaát kinh doanh vaø baùn haøng ñoàng thôøi cuõng
caàn quan taâm ñeán bieán ñoäng cuûa tyû giaù hoái ñoaùi treân
thò tröôøng taøi chính trong thôøi gian tôùi .
- Töø soá lieäu treân ta thaáy coâng ty ñang chieám duïng voán nhieàu
hôn bò chieám voán . Ñaây cuõng laø ñieàu hôïp lyù bôûi vì coâng ty hoaït
ñoäng trong ngaønh coâng ngheä thöïc phaåm neân coâng ty chuû yeáu
söû duïng nguoàn voán vay ngaén haïn ñeå phuïc vuï cho vieäc saûn xuaát
saûn phaåm , sau khi baùn saûn phaåm thu ñöôïc tieàn môùi quay laïi
thanh toaùn cho caùc khoaûn vay naøy . Ñoàng thôøi cô caáu nôï ngaén
haïn cuõng phuø hôïp vôùi vieäc môû roäng quy moâ saûn suaát kinh
doanh cuûa coâng ty , coâng ty caàn nguoàn voán töông ñoái lôùn ñeå
cung öùng nguyeân vaät lieäu phuïc vuï cho quaù trình saûn xuaát ñang
gia taêng .
Tieáp theo ta quan saùt tình hình bieán ñoäng töøng khoaûn muïc nôï
ngaén haïn cuûa coâng ty trong naêm 2005 qua baûng sau :
Tyû
66,655,0 66,655,0
lyù - - - -
cöôïc,ngaén haïn - - - -
ñoøi - - - -
-Nôï phaûi thu naêm 2005 so vôùi 2004 taêng 4,593,563,032 trieäu
ñoàng töông öùng taêng 99,49% trong ñoù taát caû caùc khoaûn
muïc nôï phaûi thu phaûi taêng , bao goàm : phaûi thu khaùch
haøng taêng 3,524,425,409 trieäu ñoàng töông öùng taêng 50,47%
, traû tröôùc ngöôøi baùn taêng 340,552,961 trieäu ñoàng töông
öùng taêng 154,08% , phaûi thu khaùc taêng 661,929,707 trieäu
ñoàng töông öùng taêng 4120,49%, taïm öùng taêng vôùi tæ leä
100% nhöng gía trò khoâng ñaùng keå .
Tyû
traû - - - -
- - - -
lyù - - - -
Heä soá thanh toaùn ngaén haïn cuûa coâng ty naêm 2005 so vôùi
2004 giaûm 0,088 laàn nhöng caû 2 naêm heä soá thanh toaùn ngaén
haïn ñeàu nhoû hôn möùc bình thöôøng ( xaáp xæ =2 ) cho thaáy
khaû naêng thanh toaùn cuûa coâng ty khoù coù theå chaáp nhaän
ñöôïc , tuy nhieân ta caàn xem xeùt chi tieát veà khaû naêng luaân
chuyeån caùc muïc taøi saûn ngaén haïn ,chu kì thanh toaùn nôï , tình
hình keát quaû saûn suaát kinh doanh vaø caùc yeáu toá khaùc ñeå
coù theå ñaùnh giaù ñuùng veà khaû naêng thanh toaùn ngaén haïn
cuûa coâng ty .
Naêm 2005 so vôùi 2004 taêng 0,032 laàn , tuy nhieân caû 2 naêm
ñeàu thaáp hôn möùc bình thöôøng (xaáp xæ =1) cho thaáy khaû
naêng thanh toaùn nhanh cuûa coâng ty khoù chaáp nhaän ñöôïc ,
nhöng noù cho thaáy coâng ty khoâng bò öù ñoäng voán trong saûn
xuaát kinh doanh . Beân caïnh ñoù ta cuõng phaûi xem xeùt caùc
yeáu toá khaùc môùi coù theå ñaùnh giaù chính xaùc heä soá thanh
toaùn nhanh treân .
Heä soá thanh toaùn baèng tieàn naêm 2005 so vôùi naêm 2004
taêng 0,009 laàn nhöng ta thaáy qua 2 naêm heä soá thanh toaùn
baèng tieàn thaáp so vôùi thoâng thöôøng laø 0,5 . Cho thaáy khaû
naêng thanh toaùn cuûa coâng ty khoù maø tin töôûng ñöôïc . Maëc
duø vaäy tình hình kinh teá , taøi chính töông ñoái oån ñònh neân
coù theå chaáp nhaän ñöôïc vì vaäy coâng ty caàn caûi thieän voán
baèng tieàn ñeå ñaùp öùng cho nhu caàu thanh toaùn .
-Heä soá thanh toaùn laõi vay naêm 2005 so vôùi 2004 giaûm khaù
lôùn laø 41,28 laàn nhöng caû 2 naêm ñeàu coù heä soá thanh toaùn
laõi vay raát cao , cho thaáy khaû naêng taïo tieàn cuûa coâng ty raát
toát cuõng nhö khaû naêng taøi chính maø doanh nghieäp taïo ra ñeå
trang traõi cho chi phí söû duïng voán trong saûn xuaát kinh doanh .
7 Tình hình luaân chuyeån hang toàn kho :
193,432,843,21
Giaù voán haøng baùn 8 278,956,956,465 85,524,113,247
14,445,480,85
Haøng toàn kho ñaàu kyø 3 21,621,228,282 7,175,747,429
21,621,228,28
Haøng toàn kho cuoái kyø 2 20,751,454,417 (869,773,865)
Haøng toàn kho bình quaân 18,033,354,56
trong kyø 8 21,186,341,350 3,152,986,782
Soá voøng quay haøng toàn 10.7
kho 3 13.17 2.44
Soá ngaøy 1 voøng quay 3
haøng toàn kho 4 27 (6)
-Naêm 2005 toác ñoä luaân chuyeån haøng toàn kho cuûa coâng ty
laø 13,17 voøng , moãi voøng vôùi thôøi gian 27 ngaøy . Naêm
2004 toác ñoä luaân chuyeån haøng toàn kho laø 10,73 voøng ,
moãi voøng 34 ngaøy . Nhö vaäy toác ñoä luaân chuyeån haøng
toàn kho naêm 2005 so vôùi 2004 nhanh hôn 2,44 voøng vaø giaûm
moãi voøng 6 ngaøy . Theå hieän coâng ty ñaõ tieát kieäm töông
ñoái voán döï tröõ haøng toàn kho , giaûi phaùp voán döï tröõ ñeå
xoay voøng voán nhanh , taïo ñieàu kieän thuaän lôïi veà voán ñeå
môû roäng saûn xuaát kinh doanh , goùp phaàn taêng lôïi nhuaän
khi ñang hoaït ñoäng coù laõi .
phaûi thu 7
Theo soá lieäu tyû leä nôï phaûi thu haèng naêm gaàn baèng
10% doanh thu do ñoù nôï phaûi thu trong naêm 2005 laø
4,617,126,044 trieäu ñoàng ,nhoû hôn nôï phaûi thu cho pheùp . Nhö
vaäy ñaûm baûo möùc nôï phaûi thu trong giôùi haïn cho pheùp . Toác
ñoä luaân chuyeån nôï phaûi thu naêm 2005 laø 49,97 voøng giaûm so
vôùi naêm 2004 : 3,28 voøng vaø soá ngaøy 1 voøng quay cheânh
leäch khoâng ñaùng keå . Ñieàu naøy chöùng toû khaû naêng thu hoài
nôï cuûa coâng ty giaûm coù khaû naêng bò toàn ñoäng voán trong
thanh toaùn , voán bò chieám ñoäng nhieàu vaø aûnh höôûng ñeán
khaû naêng thanh toaùn nôï cuûa coâng ty .
-Naêm 2004 soá voøng quay taøi saûn ngaén haïn laø 9,82 voøng
töông öùng 37 ngaøy nhöng qua naêm 2005 soá voøng quay taêng
1,18 voøng töông öùng giaûm 4ngaøy/ voøng . Ñieàu naøy giuùp
coâng ty haïn cheá bôùt öù ñoïng voán vaø voán bò chieám duïng ,
goùp phaàn tích cöïc vaøo vieäc môû roäng voán cho saûn xuaát kinh
doanh .
-Soá voøng quay taøi saûn coá ñònh laø 2,66 voøng vôùi soá ngaøy
1 voøng laø 135 ngaøy , nhö vaäy so vôùi naêm 2004 taêng 0,7
voøng vaø giaûm 48ngaøy/ voøng . Nhöng qua 2 naêm ta thaáy soá
voøng quay taøi saûn coá ñònh khaù nhoû , soá ngaøy khaù lôùn
theå hieän khaû naêng thu hoài voán taøi saûn coá ñònh cuûa
coâng ty chaäm , khoù thu hoài voán , khoù coù ñieàu kieän tích
luyõ , taùi ñaàu tö taøi saûn coá ñònh môùi ñaûm baûo naâng cao
vaø caûi thieän tö lieäu saûn xuaát , cô sôû vaät chaát cho coâng ty
. Tuy nhieân qua naêm 2005 coâng ty ñaõ quan taâm ñoåi môùi
maùy moùc thieát bò nhaèm mang laïi hieäu quaû kinh teá cao hôn
trong hoaït ñoäng saûn xuaát kinh doanh .
-Naêm 2005 soá voøng quay taøi saûn laø 1,88 voøng vôùi 191
ngaøy 1 voøng quay , taêng 0,35 voøng vaø giaûm 44 ngaøy /
voøng so vôùi naêm 2004 . Cho thaáy söï tích cöïc cuûa coâng ty
trong vieäc taêng nhanh khaû naêng luaân chuyeån voán ñeå tieát
kieäm voán taïo ñieàu kieän thuaän lôïi cho vieäc môû roäng saûn
xuaát kinh doanh .
Naêm 2005 soá voøng quay voán chuû sôû höõu laø 3,54 voøng
vôùi 102 ngaøy / voøng so vôùi naêm 2004 taêng 1,29 voøng
vaø giaûm 58 ngaøy/ voøng . Theå hieän coâng ty söû duïng coù
hieäu quaû voán chuû sôû höõu trong kinh doanh , tieát kieäm
ñöôïc voán chuû sôû höõu , tham gia nhieàu vaøo vieäc taêng
doanh thu cuûa coâng ty .
Tyû suaát sinh lôïi sau thueá treân taøi saûn ngaén haïn naêm
2005 so vôùi 2004 giaûm 39,33% vôùi möùc giaûm khaù lôùn
naøy cho thaáy taøi saûn ngaén haïn bìng quaân trong kì cuûa
2005 laø : 31,248,606,448 trieäu ñoàng taêng so vôùi naêm
2004 : 5,836,983,517 trieäu ñoàng , trong khi ñoù lôïi nhuaän sau
thueá giaûm 6,342,821,275 trieäu ñoàng neân tyû suaát sinh lôïi
treân taøi saûn ngaén haïn giaûm laø ñieàu taát nhieân .
Nguyeân nhaân laø do giaù voán haøng baùn taêng maïnh vaø
aûnh höôûng cuûa tyû giaù ñoàng USD . Do vaäy coâng ty caàn
quan taâm ñeán nguoàn cung öùng nguyeân vaät lieäu vaø söï
bieán ñoäng cuûa ñoàng USD trong thôøi gian tôùi .
vieäc ñöa theâm taøi saûn coá ñònh vaøo ñeå phuïc vuï saûn
xuaát kinh doanh laø ñieàu taát yeáu .
Tyû suaát sinh lôïi treân taøi saûn coá ñònh naêm 2005 so vôùi
2004 giaûm 5,17% do lôïi nhuaän sau thueá giaûm
6,342,824,275 trieäu ñoàng,trong khi ñoù taøi saûn coá ñònh
bình quaân taêng 19,469,504,716 trieäu ñoàng. Ñieàu ñoù cho
thaáy coâng ty söû duïng toång taøi saûn coù hieäu quaû, toát
nhöng do lôïi nhuaän giaûm neân tyû suaát sinh lôïi giaûm .
Ñieàu naøy do aûnh höôûng cuûa giaù voán haøng baùn taêng
maïnh vaø tyû giaù hoái ñoaùi bieán ñoäng lieân tuïc .Do ñoù
coâng ty neân quan taâm ñeán nguoàn cung öùng nguyeân vaät
lieäu vaø tyû giaù ñoàng USD
8 09 569)
Voán chuû sôû höõu bình 110,693,603,37 97,065,892,5 (13,627,710,
quaân trong kyø ø 8 94 784)
Tyû suaát sinh lôïi treân voán
chuû sôû höõu 23.39% 20.14% -3.25%
Naêm 2005 so vôùi 2004 ta thaáy tyû suaát sinh lôïi treân voán
chuû sôû höõu giaûm 3,25% nhöng caû 2 naêm ñeàu cao hôn
laõi suaát cho vay daøi haïn bình quaân treân thò tröôøng . Nhö
vaäy chöùng toû coâng ty söû duïng voán chuû sôû höõu chöa
hieäu quaû,voán chuû sôû höõu coù xu höôùng giaûm ,ñaây laø
bieåu hieän khoâng toát . Coâng ty caàn xem xeùt laïi .
Cheânh
2004 2005 leäch
Tyû suaát sinh lôïi treân doanh
thu 10.38% 5.69% -4.69%
1
Soá voøng quay taøi saûn .53 1.88 0.35
Tæ leä voán chuû sôû höõu
treân taøi saûn 64.04% 50.57% -13.47%
Tyû suaát sinh lôïi treân voán
chuû sôû höõu 23.39% 20.14% -3.25%
Qua baûng phaân tích ta coù cheânh leäch tyû suaát sinh lôï treân
voán chuû sôû höõu laø 3,25% do aûnh höôûng cuûa caùc nhaân
toá sau :
+ Aûnh höôûng cuûa nhaân toá tyû suaát sinh lôïi treân doanh thu
:
(5,69% - 10,38%)x1,53x1/64,04% = -11,22%
+ Aûnh höôûng cuûa nhaân toá soá voøng quay taøi saûn :
5,69%x(1,88 – 1,53)x1/64,04% = 3,14%
+ Aûnh höôûng cuûa nhaân toá tyû leä voán chuû sôû höõu treân
taøi saûn :
5,69%x1,88x(1/50,57% - 1/64,04%) = -4,46%
Nhö vaäy tyû suaát sinh lôïi treân voán chuû sôû höõu giaûm 3,25%
nguyeân nhaân chính laø do aûnh höôûng cuûa nhaân toá tyû suaát
sinh lôïi treân doanh thu giaûm 4,69% laøm tyû suaát sinh lôïi treân
voán chuû sôû höõu giaûm 11,22%, soá voøng quay taøi saûn
taêng 0,35 voøng laøm cho tyû suaát sinh lôïi treân voán chuû sôû
höõu taêng 3,14%, tyû leä voán chuû sôû höõu treân taøi saûn
giaûm 13,47% laøm cho tyû suaát sinh lôïi treân voán chuû sôû
höõu giaûm 4,46%.Qua ñoù ta thaáy coâng ty söû duïng voán chuû
sôû hieäu chöa hieäu quaû.
Toùm laïi : töø keát quaû phaân tích baùo caùo taøi chính cuûa
coâng ty trong naêm 2005 cho thaáy tình hình taøi chính cuûa
coâng ty raát khaû quan,cuï theå nhö sau :
-Tình hình taøi chính cuûa coâng ty chöa caân ñoái giöõa taøi saûn
ngaén haïn vaø ñaàu tö ngaén haïn,giöõa taøi saûn daøi haïn vaø
ñaàu tö daøi haïn.Tuy nhieân coâng ty khoâng coù nôï daøi haïn
neân khoâng theå ñaùnh giaù ñöôïc quan heä caân ñoái giöõa taøi
saûn daøi haïn vaø nôï daøi haïn.
-Doanh thu vaø chi phí ñeàu taêng nhöng toác ñoä taêng chi phí
lôùn hôn toác ñoä taêng doanh thu,do ñoù coâng ty caàn quan
taâm nhieàu hôn ñeán chi phí ñaàu vaøo cho quaù trình saûn xuaát
kinh doanh ñaëc bieät laø khaâu nguyeân vaät lieäu.
-Veà cô caáu nôï ngaén haïn : coâng ty ñang chieám duïng voán
nhieàu hôn bò chieám duïng
-Veà khaû naêng thanh toaùn : caùc heä soá thanh toaùn cuûa
coâng ty raát thaáp,rieâng heä soá thanh toaùn laõi vay raát
cao.Tuy nhieân caùc heä soá naøy ñöôïc söû duïng khi caùc khoaûn
muïc taøi saûn ngaén haïn khaùc khoâng coù yù nghóa kinh teá vaø
trong tröôøng hôïp kinh teá laønh maïnh thì caùc heä soá naøy
khoâng laøm cô sôû ñeå ñaùnh giaù khaû naêng thanh toaùn.Do
vaäy khaû naêng thanh toaùn cuûa coâng ty coù theå tin caäy
ñöôïc.
-Veà tình hình luaân chuyeån voán : toác ñoä luaân chuyeån haøng
toàn kho taêng, toác ñoä luaân chuyeån nôï phaûi thu giaûm, toác
ñoä luaân chuyeån taøi saûn ngaén haïn taêng, toác ñoä luaân
chuyeån taøi saûn coá ñònh taêng, toác ñoä luaân chuyeån toång
taøi saûn giaûm,toác ñoä luaân chuyeån voán chuû sôû höõu taêng
chöùng toû tình hình luaân chuyeån voán cuûa coâng ty coù chieàu
höôùng tích cöïc.
-Veà khaû naêng sinh lôøi :khaû naêng sinh lôïi cuûa coâng ty ñang
ôû tình traïng giaûm suùt,cuï theå laø tyû suaát sinh lôïi treân taøi
saûn ngaén haïn, tyû suaát sinh lôïi treân taøi saûn coá ñònh, tyû
suaát sinh lôïi treân toång taøi saûn, tyû suaát sinh lôïi treân voán
chuû sôû höõu ñeàu giaûm.
Do ñoù trong thôøi gian tôùi coâng ty caàn coù nhöõng bieän phaùp
caûi thieän tình hình taøi chính toát hôn ñeå mang laïi hieäu quaû
kinh teá cao hôn.
2. Döï baùo caùc baùo caùo taøi chính cuûa coâng ty trong
2006 :
2.1 Döï baùo baùo caùo thu nhaäp :
168,12%
DOL = = 8,4
20%
Ñoä nghieâng ñoøn baåy kinh doanh baèng 8,4 cho bieát tyû
leä gia taêng trong EBIT gaáp 8,4 laàn tyû leä gia taêng trong
doanh soá.ÔÛ ñaây ñoä nghieâng ñoøn baåy kinh doanh raát
cao,cho thaáy ruûi ro kinh doanh maø coâng ty gaëp phaûi laø raát
cao nhöng khi vöôït qua ñöôïc ñieåm hoøa voán thì doanh thu taêng
laøm lôïi nhuaän taêng raát cao,coøn khi döôùi ñieåm hoøa voán thì
khi doanh thu giaûm 1% thì lôïi nhuaän giaûm 8,4%
Ñaùnh giaù moái quan heä giöõa ruûi ro kinh doanh vaø doanh
soá cho chuùng ta moät caùch nhìn ñuùng ñaén hôn veà vai troø
cuûa ñoøn baåy kinh doanh.Chuùng ta coù theå thaáy raèng vieäc
söû duïng ñoøn baåy kinh doanh cuõng gioáng nhö chaáp nhaän
moät söï maïo hieåm ñeå tìm kieám moät khoaûn thu nhaäp nhieàu
hôn.Söû duïng ñoøn caân ñònh phí ôû moät möùc cao töùc laø
chaáp nhaän thôøi gian hoaø voán daøi hôn,ñieàu naøy theå hieän
söï maïo hieåm cuûa doang nghieäp vì thôøi gian hoaøn voán caøng
daøi,doanh nghieäp caøng coù khaû naêng gaëp ruûi ro vì thua
loã.Nhöõng yeáu toá taùc ñoäng ñeán ruûi ro kinh doanh maø
doanh nghieäp coù theå gaëp phaûi laø voâ soá,ví duï : söï khoâng
chaéc chaén veà möùc caàu trong töông lai,giaù baùn saûn
phaåm,giaù mua nguyeân vaät lieäu,söï caïnh tranh,phaïm vi ña
daïng hoùa saûn phaåm,söï tieán boä cuûa khoa hoïc kyõ
thuaät,trình ñoä quaûn lyù doanh nghieäp,trình ñoä nhaân löïc…Tuy
nhieân,khi doanh thu baét ñaàu vöôït qua doanh thu hoøa voán thì
chæ caàn moät söï gia taêng nheï trong doanh thu cuõng laøm cho
EBIT taêng cao hôn nhieàu laàn vaø doanh nghieäp hy voïng seõ
thu ñöôïc lôïi nhuaän cao hôn.
58,302,763,804
DFL = =
1,56
58,302,763,804 - 21,000,000,000
Ñoä nghieâng ñoøn baåy taøi chính baèng 1,56 cho thaáy vieäc söû
duïng ñoøn baåy taøi chính daõ khuyeách ñaïi söï thay ñoåi cuûa
EPS nhöng ôû möùc raát thaáp,cuï theå khi EBIT thay ñoåi 1% daãn
ñeán EPS thay ñoåi 1,56%.Ta coù theå thaáy vieäc söû duïng ñoøn
baåy taøi chính luoân coù hai maët : moät maët khi söû duïng ñoøn
baåy taøi chính coù khaû naêng khuyeách ñaïi tyû suaát sinh lôïi
cuûa chuû sôû höõu,nghóa laø laøm taêng tyû suaát sinh lôïi khi
coâng ty hoaït ñoäng coù laõi vaø coù khaû naêng thanh toaùn laõi
vay,maët khaùc cuõng chính vì söû duïng ñoøn baåy taøi chính
laøm cho tyû suaát sinh lôïi ñaõ thaáp ngaùy caøng thaáp hôn nöõa
khi cong ty hoaït ñoäng bò loã hoaëc coù laõi nhöng khoâng coù
khaû naêng thanh toaùn laõi vay
3.3 Ñoä nghieâng ñoøn baåy toång hôïp :
Ñoä nghieâng ñoøn baåy toång hôïp cho thaáy khi doanh thu thay
ñoåi 1% thì tyû suaát sinh lôïi treân voán chuû sôû höõu cuõng thay
ñoåi 13,104% theo cuøng chieàu.
Nhö vaäy bieán ñoäng trong doanh thu taùc ñoäng ñeán söï thay
ñoåi lôïi nhuaän tröôùc thueá vaø laõi vay (EBIT) thoâng qua ñoøn
baáy kinh doanh vaø neáu ñoøn baåy taøi chính ñöôïc theâm vaøo
thì söï thay ñoåi trong EBIT seõ coù aûnh höôûng laøm khuyeách
ñaïi söï thay ñoåi thu nhaäp treân voán chuû sôû höõu.Noù theå
hieän moät söï thay ñoåi nhoû trong doanh thu cuõng laøm phaùt
sinh thay ñoåi raát lôùn trong voán chuû sôû höõu.
Trong neàn kinh teá thò tröôøng hieän nay,caùc doanh nghieäp
muoán toàn taïi vaø phaùt trieån,mang laïi hieäu quaû kinh teá cao
thì ñieàu taát yeáu laø phaûi tìm moïi caùch ñeå phaùt huy tieàm
löïc coù saün cuûa mình.Trong quaù trình caïnh tranh seõ daãn
ñeán söï lôùn maïnh cuûa moät soá doanh nghieäp vaø cuõng
khoâng traùnh khoûi söï thaát baïi laøm phaù saûn moät soá doanh
nghieäp khaùc.
Qua phaân tích baùo caùo taøi chính cuûa coâng ty qua hai naêm
2004 vaø 2005 cho thaáy hoaït ñoäng saûn xuaát kinh doanh cuûa
coâng ty trong naêm 2005 ñaõ ñaït ñöôïc nhöõng keát quaû nhaát
ñònh.Tuy nhieân ñeå ñaït ñöôïc keát quaû cao hôn nöõa thì coâng ty
caàn coù nhöõng giaûi phaùp hoaøn thieän hôn tình hình taøi chính.
I. Moät soá giaûi phaùp nhaèm hoaøn thieän tình hình taøi
chính taïi coâng ty.
1. Giaûi phaùp taêng doanh thu :
Naâng cao chaát löôïng haøng hoùa tieâu thuï nhaèm taïo ñieàu
kieän tieâu thuï deã daøng baèng caùch nhaän thöùc ñuùng hôn
veà ño löôøng chaát löôïng cuï theå cuûa töøng loaïi saûn
phaåm,maãu maõ,kieåu daùng ngay töø khaâu thieát keá ñeán
khaâu cuoái cuøng nhaèm ñaùp öùng thò hieáu cuûa khaùch
haøng.
Giaù baùn caïnh tranh : Giaù baùn hình thaønh do quan heä cung
caàu haøng hoùa,do ñoù caà phaûi kòp thôøi naém baét thoâng tin
veà nhu caàu cuûa ngöôøi tieâu duøng,khaû naêng tieâu thuï
cuõng nhö khaû naêng cung öùng treân thò tröôøng ñeå xaây
döïng giaù baùn phuø hôïp vôùi töøng thò tröôøng,phuø hôïp vôùi
chieán löôïc chung.
2. Giaûm giaù voán haøng baùn :
Caàn giaùm saùt chaët cheõ giaù caû mua nguyeân vaät lieäu vì
nguoàn nguyeân vaät lieäu chuû yeáu duøng cho saûn xuaát cuûa
coâng ty laø nhaäp khaåu töø nöôùc ngoaøi,do ñoù phaûi tìm
nguoàn cung caáp vôùi giaù caû hôïp lyù vaø phaûi coù haøng döï
tröõ ñeå traùnh tình traïng khan hieâm haøng hoaëc cung öùng
chaäm treã ñeå quaù trình saûn xuaát ñöôïc lieân tuïc.
3. Aûnh höôûng cuûa tyû giaù hoái ñoaùi :
Coâng ty caàn theo doõi chaët cheõ söï bieán ñoäng cuûa tyû giaù
hoái ñoaùi treân thò tröôøng ñeå coù nhöõng ñieàu chænh kòp
thôøi vì söï bieán ñoäng cuûa tyû giaù aûnh höôûng lôùn ñeán caùc
khoaûn chi traû chi phí nguyeân vaät lieäu,laøm cho chi phí
nguyeân vaät lieäu taêng cao,daãn ñeán giaù thaønh saûn phaåm
cao,neân saûn löôïng tieâu thuï giaûm.
4. Giaûm chi phí quaûn lyù vaø chi phí ngoaøi saûn xuaát :
Ñeå quaûn lyù toát chi phí nhaèm naâng cao lôïi nhuaän vaø hieäu
quaû hoaït ñoäng coâng ty neân taäp trung vaøo caùc vaán ñeà
sau :
-Toå chöùc boä maùy goïn nheï,thoâng suoát giaûm bôùt chi phí
giaùn tieáp
-Thöôøng xuyeân naâng cao trình ñoä chuyeân moân,nghieäp vuï
cuûa caùc caùn boä quaûn lyù trong coâng ty,naâng cao hôn nöõa
yù thöùc traùch nhieäm cuûa moãi thaønh vieân vaø caû taäp theå
caùn boä coâng nhaân vieân nhaèm giaûm chi phí chuyeån giao
trình ñoä chuyeân moân nghieäp vuï.
-Nhaän daïng muïc tieâu cuûa tieán trình saûn suaát kinh
doanh.Ñaây chính laø vieäc nhaän daïng nhöõng yeâu caàu cuûa
khaùch haøng,cuûa toå chöùc mong muoán hay nhöõng mong ñôïi
töø tieán trình saûn suaát kinh doanh.
-Ñeà cao vieäc thöïc hieän chính saùch tieát kieäm,nhaèm tieát
kieäm hôn nöõa caùc chi phí nhö : ñieän,nöôùc,ñieän thoaïi …..
-Phaân loaïi hoaït ñoäng baèng caùch so saùnh chi phí cuûa chuùng
vôùi giaù trò maø chuùng taïo neân cho saûn phaåm vaø xaùc ñònh
möùc lôïi nhuaän rieâng bieät cho töøng hoaït ñoäng ñeå chæ roõ
nhöõng hoaït ñoäng khoâng töông thích.
-Caûi tieán thöôøng xuyeân hieäu quaû cuûa taát caû caùc hoaït
ñoäng ,toå chöùc thöôøng xuyeân söû duïng nhöõng tieâu chuaån
tieân tieán ñeå tìm kieám,caûi tieán hoaït ñoäng.
-Giaûm bôùt tình traïng toàn doïng haøng toàn kho : coâng ty caàn
phaûi döï ñoaùn vaø laäp keá hoaïch döï tröõ haøng toàn kho
traùnh tình traïng saûn phaåm toàn kho khoâng tieâu thuï ñöôïc
hoaëc tieâu thuï chaäm.Löôïng toàn kho caøng thaáp caøng
toát,traùnh öù ñoïng voán.
-Giaûm löông tieàn maët döï tröõ taïi quyõ khoâng caàn
thieát,neân duy trì moät tyû leä döï tröõ tieàn maët taïi quyõ thích
hôïp.
-Taêng cöôøng chính saùch baùn haøng laáy tieàn nhanh baèng
caùch thöïc hieän chieát khaáu khi khaùch haøng traû tröôùc hay
traû ñuùng thôøi haïn trong hôïp ñoàng,thöïc hieän caùc chöông
trình khuyeán maõi saûn phaåm nhö giaûm giaù,taëng quaø,…
-Giaûm caùc khoaûn phaûi thu baèng caùch taêng cöôøng coâng
taùc thu hoài coâng nôï nhaát laø caùc khoaûn phaûi thu khaùch
haøng.
-Tröôøng hôïp maát maùt,hö hoûng haøng hoùa ,tieàn baïc laøm
giaûm voán löu ñoäng do traùch nhieäm caù nhaân thì phaûi truy
cöùu traùch nhieäm vaø kòp thôøi thu hoài voán laïi cho coâng ty.
-Coâng ty caàn quan taâm ñeán vaán ñeà khoâng keùm phaàn
quan troïng laø trích laäp caùc quyõ döï phoøng vaø phaân chia
caùc khoaûn nôï theo thôøi haïn laø raát caàn thieát giuùp cho
coâng ty tính toaùn,xaùc ñònh vaø ñieàu chænh cô caáu nôï cho
hôïp lyù.
KEÁT LUAÄN :
Trong quaù trình phaân tích vaø hoaïch ñònh taøi chính taïi
coâng ty TNHH CNTP LIWAYWAY Vieät Nam em ruùt ra ñöôïc moät soá
nhaän xeùt sau :
-Keát quaû hoaït ñoäng saûn suaát kinh doanh cuûa coâng ty
trong 2005 giaûm,chuû yeáu do aûnh höôûng cuûa giaù voán haøng
baùn taêng cao,doanh thu cuõng taêng nhöng khoâng buø ñaép ñuû
möùc taêng chi phí.
-Caùc heä soá thanh toaùn cuûa coâng ty raát thaáp,do ñoù
trong thôøi gian tôùi coâng ty caàn coù giaûi phaùp nhaèm laøm taêng
cao caùc heä soá thanh toaùn naøy.
-Coâng ty ñaõ quaûn lyù toát tình hình saûn xuaát kinh doanh
cuûa mình,tuy nhieân ñeå ñaït keát quaû cao hôn nöõa coâng ty quan
taâm hôn nöõa ñeán quaù trình saûn xuaát kinh doanh treân moïi
maëi hoaït ñoäng.