You are on page 1of 71

CHUYEÂN ÑEÀ TOÁT NGHIEÄP GVHD :TS PHAN THÒ BÍCH NGUYEÄT

PHAÀN I : CÔ SÔÛ LYÙ LUAÄN

I.Khaùi nieäm, muïc ñích, phöông phaùp & taøi lieäu phaân tích
taøi chính
1.Khaùi nieäm :
Phaân tích taøi chính laø tieán trình xöû lyù, toång hôïp caùc
thoâng tin ñöôïc theå hieän treân baùo caùo taøi chính vaø caùc baùo
caùo thuyeát minh boå sung thaønh caùc thoâng tin höõu ích cho
coâng taùc quaûn lyù taøi chính doanh nghieäp, thaønh caùc döõ lieäu
laøm cô sôû cho nhaø quaûn lyù, nhaø ñaàu tö, ngöôøi cho vay, hieåu
roõ tình hình taøi chính hieän taïi vaø döï ñoaùn tieàm naêng trong
töông lai ñeå ñöa ra nhöõng quyeát ñònh taøi chính, quyeát ñònh taøi
trôï vaø ñaàu tö thích hôïp, ñaùnh giaù doanh nghieäp moät caùch
chính xaùc.
2.Muïc ñích :
Thoâng qua phaân tích taøi chính, phaùt hieän nhöõng maët tích
cöïc hoaëc tieâu cöïc cuûa hoaït ñoäng taøi chính, nguyeân nhaân cô
baûn ñaõ aûnh höôûng tôùi caùc maët ñoù vaø ñeà xuaát bieän phaùp
caàn thieát, kòp thôøi ñeå caûi tieán hoaït ñoäng taøi chính taïo laäp
vaø söû duïng nguoàn taøi chính linh hoaït, phuïc vuï ñaéc löïc cho
coâng taùc ñieàu chænh caùc hoaït ñoäng phuø hôïp vôùi dieãn bieán
thöïc teá kinh doanh.
Quùa trình phaân tích hoaït ñoäng taøi chính ôû doanh nghieäp
phaûi höôùng ñeán caùc muïc tieâu cuï theå sau :
+ Hoaït ñoäng taøi chính phaûi giaûi quyeát toát caùc moái quan
heä kinh teá, theå hieän qua vieäc ñaûm baûo moái quan heä thanh
toaùn vôùi caùc ñôn vò coù lieân quan trong hoaït ñoäng saûn xuaát
kinh doanh vôùi doanh nghieäp nhö : Caùc toå chöùc tín duïng, ngaân
haøng, caùc ñôn vò kinh teá vaø caùc toå chöùc kinh teá, caùn boä
coâng nhaân vieân trong doanh nghieäp. Moái quan heä naøy seõ
ñöôïc cuï theå hoaù thaønh caùc chæ tieâu ñaùnh giaù veà maët
löôïng, chaát vaø thôøi gian.
+ Hoaït ñoäng taøi chính phaûi ñaûm baûo nguyeân taéc hieäu
quaû. Nguyeân taéc naøy ñoøi hoûi toái thieåu hoaù vieäc söû duïng
caùc nguoàn voán saûn xuaát kinh doanh nhöng quaù trình saûn xuaát

SVTT: Nguyeãn Quang Ñöùc Thaéng


Trang 1
CHUYEÂN ÑEÀ TOÁT NGHIEÄP GVHD :TS PHAN THÒ BÍCH NGUYEÄT

kinh doanh cuûa doanh nghieäp vaãn tieán haønh bình thöôøng vaø
mang laïi hieäu quaû cao.
+ Hoaït ñoäng taøi chính phaûi ñöôïc thöïc hieän treân cô sôû toân
troïng phaùp luaät, chaáp haønh vaø tuaân thuû caùc cheá ñoä veà
taøi chính, tín duïng, nghóa vuï ñoùng goùp ñoái vôùi nhaø nöôùc v.v…
ñöa ra caùc döï baùo taøi chính.

SVTT: Nguyeãn Quang Ñöùc Thaéng


Trang 2
CHUYEÂN ÑEÀ TOÁT NGHIEÄP GVHD :TS PHAN THÒ BÍCH NGUYEÄT

3.Phöông phaùp phaân tích :


Chuû yeáu söû duïng phöông phaùp so saùnh. So saùnh naêm
naøy vôùi naêm khaùc veà caùc khoaûn muïc treân baùo caùo taøi
chính, keát caáu caùc khoaûn muïc vaø caùc tyû suaát taøi chính ñeå
thaáy roõ xu höôùng bieán ñoåi veà taøi chính. Töø ñoù, thaáy ñöôïc
tình hình taøi chính ñöôïc caûi thieän hoaëc xaáu ñi nhö theá naøo
nhaèm ñöa ra caùc bieän phaùp kòp thôøi. Khi tieán haønh so saùnh
caàn phaûi giaûi quyeát vaán ñeà veà ñieàu kieän so saùnh vaø tieâu
chuaån so saùnh.
 Ñieàu kieän so saùnh :
• Caùc chæ tieâu kinh teá phaûi ñöôïc hình thaønh trong
cuøng moät khoaûng thôøi gian nhö nhau.
• Chæ tieâu kinh teá phaûi ñöôïc thoáng nhaát veà noäi dung
vaø phöông phaùp tính toaùn.
• Caùc chæ tieâu kinh teá phaûi cuøng ñôn vò ño löôøng.
• Ngoaøi ra khi so saùnh caùc chæ tieâu töông öùng phaûi
quy ñoåi veà cuøng moät quy moâ hoaït ñoäng vôùi caùc
ñieàu kieän kinh doanh töông öùng nhö nhau.
 Tieâu chuaån so saùnh :
• Tieâu chuaån so saùnh laø caùc chæ tieâu ñöôïc choïn laøm
caên cöù so saùnh (hay goïi laø kyø goác). Tuyø theo yeâu
caàu phaân tích maø choïn kyø goác cho thích hôïp.
• Khi nghieân cöùu xu höôùng söï thay ñoåi, kyø goác ñöôïc
choïn laø soá lieäu cuûa kyø tröôùc. Thoâng qua söï so
saùnh giöõa kyø naøy vôùi kyø tröôùc seõ thaáy ñöôïc tình
hình taøi chính ñöôïc caûi thieän, hoaëc xaáu ñi nhö theá
naøo ñeå coù bieän phaùp khaéc phuïc trong kyø tôùi.
• Khi nghieân cöùu bieán ñoäng so vôùi tieâu chuaån ñaët ra,
kyø goác ñöôïc choïn laøm soá lieäu keá hoaïch döï toaùn.
Thoâng qua söï so saùnh naøy thaáy ñöôïc möùc ñoä phaán
ñaáùu cuûa doanh nghieäp nhö theá naøo.
• Khi nghieân cöùu möùc ñoä tieân tieán hay laïc haäu, kyø
goác ñöôïc choïn laø möùc ñoä trung bình cuûa ngaønh.
Thoâng qua söï so saùnh naøy ñaùnh giaù tình hình taøi

SVTT: Nguyeãn Quang Ñöùc Thaéng


Trang 3
CHUYEÂN ÑEÀ TOÁT NGHIEÄP GVHD :TS PHAN THÒ BÍCH NGUYEÄT

chính cuûa doanh nghieäp so vôùi caùc ñôn vò trong


ngaønh.
• Khi nghieân cöùu moät söï kieän naøo ñoù trong toång theå,
chæ tieâu kinh teá naøo ñoù goïi laø phaân tích theo chieàu
doïc. Thoâng qua söï so saùnh naøy thaáy ñöôïc tyû troïng
cuûa nhöõng söï kieän kinh teá trong caùc chæ tieâu toång
theå.
• Khi nghieân cöùu möùc ñoä bieán thieân cuûa moät chæ
tieâu naøo ñoù qua caùc kyø khaùc nhau goïi laø phaân tích
theo chieàu ngang. Thoâng qua söï so saùnh naøy thaáy
ñöôïc söï bieán ñoåi caû veà soá tuyeät ñoái vaø soá töông
ñoái cuûa moät chæ tieâu naøo ñoù qua kyø lieân tieáp.

4. Taøi lieäu phaân tích.


Taøi lieäu ñöôïc söû duïng trong phaân tích laø caùc baùo
caùo taøi chính vaø caùc keá hoaïch taøi chính cuûa doanh
nghieäp. Trong ñoù coù hai baùo caùo ñöôïc söõ duïng nhieàu
nhaát laø : Baûng can ñoái keá toaùn vaø baûng keát quaû
hoaït ñoäng kinh doanh.
 Baûng caân ñoái keá toaùn
Baûng caân ñoái keá toaùn laø moät baùo caùo taøi
chính toång hôïp phaûn aûnh tình hình taøi saûn vaø
nguoàn voán cuûa doanh nghieäp taïi moät thôøi ñieåm
nhaát ñònh.
 Baûng keát quaû hoaït ñoäng kinh doanh
Baûng keát quaû hoaït ñoäng kinh doanh laø moät baùo
caùo taøi chính toång hôïp phaûn aùnh keát quaû hoaït
ñoäng saûn xuaát kinh doanh trong kyø cuûa doing
nghieäp.

II.Noäi dung phaân tích tình hình taøi chính cuûa doanh
nghieäp
1.Phaân tích tình hình taøi chính qua baûng CÑKT
Baûng CÑKT laø moät baùo caùo taøi chính phaûn aùnh toång
quaùt tình hình taøi saûn cuûa doanh nghieäp taïi moät thôøi ñieåm
nhaát ñònh döôùi hình thaùi tieàn teä theo giaù trò taøi saûn vaø
nguoàn hình thaønh taøi saûn. Baûng CÑKT laø taøi lieäu quan troïng
ñeå nghieân cöùu, ñaùnh giaù moät caùch toång quaùt tình hình vaø
keát quaû kinh doanh, trình ñoä söû duïng voán vaø trieån voïng kinh
SVTT: Nguyeãn Quang Ñöùc Thaéng
Trang 4
CHUYEÂN ÑEÀ TOÁT NGHIEÄP GVHD :TS PHAN THÒ BÍCH NGUYEÄT

teá, taøi chính cuûa doanh nghieäp. Keát caáu cuûa baûng goàm 2
phaàn :
- Phaàn phaûn aùnh giaù trò taøi saûn goïi laø “taøi saûn”
- Phaàn phaûn aùnh nguoàn hình thaønh taøi saûn goïi laø
“nguoàn voán” hay voán chuû sôû höõu vaø coâng nôï.
1.1 Phaân tích bieán ñoäng cô caáu taøi saûn.
Phaûn aùnh giaù trò toaøn boä taøi saûn vaøo thôøi ñieåm laäp
baùo caùo thuoäc quyeàn quaûn lyù vaø söû duïng cuûa doanh
nghieäp. Noù ñöôïc chia thaønh 2 loaïi :
+TSLÑ vaø ñaàu tö ngaén haïn : laø nhöõng taøi saûn thuoäc quyeàn
sôû höõu cuûa doanh nghieäp maø thôøi gian söû duïng, thu hoài
luaân chuyeån trong 1 naêm hay 1 chu kyø kinh doanh, bao goàm :
- Voán baèng tieàn : laø toaøn boä soá tieàn hieän coù cuûa
doanh nghieäp taïi moät thôøi ñieåm naøo ñoù ñang xeùt ñeán. Chæ
tieâu naøy bao goàm : tieàn maët, tieàn göûi ngaân haøng, tieàn ñang
chuyeån. Ñaây laø loaïi chæ tieâu quan troïng chæ roõ soá tieàn hieän
coù cuûa doanh nghieäp ñeå thanh toaùn nhanh, ñeå traû caùc
khoaûn chi phí thöôøng xuyeân cuûa DN.
Neáu qua so saùnh coù soá cheânh leäch taêng coù theå döï
ñoaùn trong kyø coù theå ñaõ taêng thu ñöôïc caùc khoaûn nôï, taêng
thu tieàn baùn haøng. Nhöng neáu soá cheânh leäch taêng naøy chuû
yeáu laø cheânh leäch taêng tieàn ñang chuyeån thì chöa haún ñaõ
phaûn aùnh ñöôïc khaû naêng chi traû ngay caùc khoaûn nôï caàn
thanh toaùn. Neáu gaëp tröôøng hôïp naøy caàn kieåm tra chaët cheõ
khoaûn tieàn phaùt sinh töø khi naøo, hieän coù ôû ñaâu … ñeå kòp
thôøi thu veà, traùnh bò chieám duïng voán.
Neáu cheânh leäch giaûm döôùi möùc cho pheùp thì tình hình
taøi chính cuûa doanh nghieäp coù khoù khaên, aûnh höôûng ñeán
tình hình saûn xuaát kinh doanh.
- Caùc khoaûn ñaàu tö taøi chính ngaén haïn :phaûn aùnh chuû
yeáu caùc khoaûn ñaàu tö chöùng khoaùn ngaén haïn vaø ñaàu tö
ngaén haïn khaùc (döôùi 1 naêm). Neáu qua so saùnh coù soá cheânh
leäch taêng chöùng toû trong kyø coù söï ñaàu tö ngaén haïn môùi vaø
ngöôïc laïi.
- Caùc khoaûn phaûi thu : phaûn aùnh toaøn boä coâng nôï phaûi
thu hay laø voán cuûa doanh nghieäp bò chieám duïng.

SVTT: Nguyeãn Quang Ñöùc Thaéng


Trang 5
CHUYEÂN ÑEÀ TOÁT NGHIEÄP GVHD :TS PHAN THÒ BÍCH NGUYEÄT

Neáu cheânh leäch taêng, chöùng toû soá nôï cuõ chöa thu ñöôïc
laïi phaùt sinh soá nôï môùi, vaø neáu thaáy taêng daàn theo thôøi
gian, voán cuûa doanh nghieäp seõ bò chieám duïng ngaøy caøng
nhieàu vaø ñeán moät thôøi ñieåm naøo ñoù seõ trôû thaønh soá nôï
khoù ñoøi, gaây haäu quaû nghieâm troïng cho doanh nghieäp.
Tröôøng hôïp naøy caàn tìm hieåu chi tieát coâng nôï phaûi thu ñeå
xaùc ñònh cuï theå ai nôï, nôï töø khi naøo, nôï veà khoaûn gì vaø vì
sao hoï khoâng thanh toaùn … Töø ñoù, coù bieän phaùp cuï theå giaûi
quyeát caùc khoaûn nôï, thu hoài voán cho doanh nghieäp.
- Haøng toàn kho:laø toaøn boä nguyeân vaät lieäu, haøng hoaù,
thaønh phaåm, … coøn trong kho döï tröõ hoaëc do chöa tieâu thuï.
Trong tröôøng hôïp khi so saùnh thaáy cheânh leäch haøng toàn
kho giaûm, chuùng ta chöa theå keát luaän hieän töôïng naøy laø hôïp
lyù hay khoâng hôïp lyù vì chöa bieát soá giaûm ñoù thuoäc chi tieát
naøo cuûa haøng toàn kho.
Neáu toång haøng toàn kho giaûm nhöng so saùnh theo chi tieát
cho thaáy soá giaûm naøy thuoäc nguyeân vaät lieäu, nhieân lieäu
maø trong khi ñoù thaønh phaåm, baùn thaønh phaåm ngoaøi laïi
taêng, toång soá giaûm lôùn hôn toång soá taêng. Do ñoù, neáu toång
hôïp laïi thì chæ tieâu haøng toàn kho giaûm. Hieän töôïng naøy
chöùng toû do doanh nghieäp khoâng tieâu thuï ñöôïc thaønh phaåm
ñaõ laøm taêng thaønh phaåm toàn kho neân doanh nghieäp khoâng
ñuû tieàn mua nguyeân vaät lieäu döï tröõ theo nhu caàu ñaõ xaùc
ñònh. Töø ñoù, laøm giaûm löôïng nguyeân vaät lieäu toàn kho. Neáu
khoâng kòp thôøi khaéc phuïc, chaán chænh seõ laøm giaùn ñoaïn
hoaëc ngöøng saûn xuaát kyø sau, aûnh höôûng tieâu cöïc ñeán hoaït
ñoäng saûn xuaát cuûa doanh nghieäp.
+TSCÑ vaø ñaàu tö daøi haïn :goàm nhöõng taøi saûn toàn taïi
trong doanh nghieäp trong moät thôøi gian daøi, bao goàm :
- TSCÑ höõu hình : laø nhöõng taøi saûn bieåu hieän döôùi hình
thöùc vaät chaát nhö maùy moùc thieát bò, nhaø xöôûng, phöông
tieän vaän taûi …
- TSCÑ voâ hình : laø nhöõng taøi saûn khoâng mang hình thaùi
vaät chaát, chæ bieåu hieän döôùi hình thöùc giaù trò nhö : baèng
phaùt minh saùng cheá, chi phí thaønh laäp doanh nghieäp.

SVTT: Nguyeãn Quang Ñöùc Thaéng


Trang 6
CHUYEÂN ÑEÀ TOÁT NGHIEÄP GVHD :TS PHAN THÒ BÍCH NGUYEÄT

- Caùc khoaûn ñaàu tö taøi chính daøi haïn :laø giaù trò nhöõng
khoaûn ñaàu tö daøi haïn nhö giaù trò chöùng khoaùn daøi haïn, giaù
trò goùp voán lieân doanh daøi haïn.
Ñoái vôùi caùc chæ tieâu TSCÑ, qua so saùnh neáu soá cheânh
leäch taêng chöùng toû trong naêm coù söï mua saém, xaây döïng
môùi TSCÑ. Ngöôïc laïi, neáu soá cheânh leäch giaûm chöùng toû trong
kyø coù söï nhöôïng baùn hoaëc thanh lyù TSCÑ.
- Chi phí xaây döïng cô baûn dôû dang : bieåu hieän chi phí do
doanh nghieäp ñaàu tö, xaây döïng theâm vaø tieán haønh söõa chöõa
lôùn TSCÑ, taêng cöôøng naêng löïc hoaït ñoäng cuûa TSCÑ.
Neáu qua so saùnh coù cheânh leäch taêng coù theå döï ñoaùn
ñöôïc trong kyø ñôn vò ñang coù coâng trình xaây döïng cô baûn töï
laøm nhöng chöa xong. Khi ñoù coøn phaûi ñoái chieáu vôùi thieát keá
cuûa coâng trình ñeå coù keát luaän thôøi haïn xaây döïng coâng trình
coù bò keùo daøi khoâng, nguyeân nhaân naøo daãn ñeán vieäc keùo
daøi … ñeå coù bieän phaùp khaéc phuïc, ñaåy nhanh tieán ñoä xaây
laép, sôùm ñöa coâng trình vaøo söû duïng.
- Caùc khoaûn kyù quyõ, kyù cöôïc daøi haïn : laø giaù trò caùc
khoaûn kyù quyõ, kyù cöôïc phaùt sinh nhaèm ñaûm baûo caùc dòch
vuï lieân quan ñeán saûn xuaát kinh doanh ñöôïc thöïc hieän ñuùng
hôïp ñoàng.
1.2 Phaân tích bieán ñoäng cô caáu nguoàn voán.
+Nôï phaûi traû :laø chæ tieâu phaûn aùnh soá coâng nôï phaûi
traû cuûa doanh nghieäp, trong ñoù chuû yeáu laø nôï ngaén haïn vaø
nôï daøi haïn.
Neáu qua so saùnh thaáy coâng nôï phaûi traû cheânh leäch
taêng chöùng toû soá nôï cuõ cuûa ñôn vò chöa traû xong laïi phaûi
traû theâm coâng nôï môùi vaø neáu coâng nôï phaûi traû taêng daàn
seõ laøm cho ruûi ro veà taøi chính, aûnh höôûng khoâng toát ñeán
khaû naêng thanh toaùn noùi rieâng, ñeán tình hình taøi chính cuûa
doanh nghieäp noùi chung.
+Nguoàn voán chuû sôû höõu :loaïi voán naøy thuoäc sôû höõu
cuûa chuû doanh nghieäp hay nhöõng beân goùp voán, bao goàm :
- Voán kinh doanh : do caùc thaønh vieân cuûa doanh nghieäp
goùp voán. Ñoù laø nhaø nöôùc ñoái vôùi caùc doanh nghieäp nhaø

SVTT: Nguyeãn Quang Ñöùc Thaéng


Trang 7
CHUYEÂN ÑEÀ TOÁT NGHIEÄP GVHD :TS PHAN THÒ BÍCH NGUYEÄT

nöôùc, caùc beân lieân doanh ñoái vôùi caùc doanh nghieäp lieân
doanh, caùc coå ñoâng vôùi coâng ty coå phaàn.
- Quyõ vaø döï tröõ : ñöôïc hình thaønh töø lôïi töùc hoaït ñoäng
saûn xuaát kinh doanh vaø doanh nghieäp duøng vaøo vieäc môû
roäng phaùt trieån saûn xuaát kinh doanh hay döï tröõ ñeå döï phoøng
nhöõng ruûi ro baát ngôø hay laø ñeå khen thöôûng, trôï caáp maát
vieäc laøm, laøm nhöõng coâng vieäc phuùc lôïi phuïc vuï ngöôøi lao
ñoäng.
- Lôïi töùc chöa phaân phoái : Ñaây laø soá lôïi töùc do hoaït
ñoäng saûn xuaát kinh doanh chöa ñöôïc phaân phoái hoaëc chöa
ñöôïc söû duïng.
Chæ tieâu “nguoàn voán chuû sôû höõu” phaûn aùnh khaû naêng
taøi trôï cuûa doanh nghieäp. Qua so saùnh neáu thaáy coù cheânh
leäch taêng veà cuoái kyø thì seõ laøm taêng khaû naêng töï taøi trôï
vaø ngöôïc laïi.
2.Phaân tích tình hình taøi chính qua baûng BCKQKD
Khaùi nieäm : BCKQKD laø baùo caùo taøi chính toång
hôïp, phaûn aùnh moät caùch toång quaùt caùc khoaûn doanh thu, chi
phí vaø keát quaû kinh doanh cuûa doanh nghieäp trong moät thôøi
kyø nhaát ñònh theo töøng loaïi hoaït ñoäng cuûa doanh nghieäp.

2.1 Phaân tích tình hình doanh thu :


Doanh thu coøn goïi laø thu nhaäp cuûa doanh nghieäp, ñoù
chính laø toaøn boä soá tieàn seõ thu ñöôïc do tieâu thuï saûn phaåm
hay cung caáp dòch vuï … cuûa doanh nghieäp.
Ñaùnh giaù tình hình doanh thu qua BCKQKD laø ñaùnh giaù caùc
kónh vöïc hoaït ñoäng, nguyeân nhaân vaø möùc ñoä aûnh höôûng
cuûa caùc nhaân toá cô baûn ñeán hoaït ñoäng chung cuûa doang
nghieäp. Trong quaù trình ñaùnh giaù ta coù theå laäp baûng phaân
tích, so saùnh naêm nay vôùi naêm tröôùc ñeå töø ñoù coù theå thaáy
ñöôïc söï thay ñoåi veà doanh thu.
2.2 Phaân tích tình hình lôïi nhuaän :
Lôïi nhuaän laø keát quaû hoaït ñoäng cuoái cuøng cuûa hoaït
ñoäng SXKD vaø caùc hoaït ñoäng taøi chính khaùc. Laø muïc tieâu
cuoái cuøng cuûa doanh nghieäp. Vì vaäy lôïi nhuaän cuûa doanh
nghieäp cho thaáy chaát löôïng hoaït ñoäng cuûa doanh nghieäp.
SVTT: Nguyeãn Quang Ñöùc Thaéng
Trang 8
CHUYEÂN ÑEÀ TOÁT NGHIEÄP GVHD :TS PHAN THÒ BÍCH NGUYEÄT

Do ñoù, ñaùnh giaù tình hình lôïi nhuaän laø xem tình hình lôïi
nhuaän cuûa doanh nghieäp naêm nay so vôùi naêm tröôùc taêng hay
giaûm, coù hieäu quaû khoâng so vôùi möùc ñaàu tö cuûa doanh
nghieäp.
2.3 Phaân tích taùc ñoäng cuûa ñoøn baåy leân ruûi ro
vaø tyû suaát sinh lôïi:
Ñoä nghieâng ñoøn baåy kinh doanh (DOL) : ñaùnh
giaù tyû leä % thay ñoåi lôïi nhuaän do keát quaû töø söï thay ñoåi 1%
doanh soá.
Tyû leä % thay ñoåi
EBIT
DOL =
Tyû leä % thay ñoåi
doanh soá
+Ñeå ñaùnh giaù ruûi ro trong kinh doanh, ngöôøi ta söû duïng
chæ tieâu ñoä nghieâng ñoøn baåy kinh doanh (DOL). Ñoä nghieâng
ñoøn baåy kinh doanh (DOL) caøng lôùn thì ñoä ruûi ro trong kinh
doanh caøng cao.
+Moät soá coâng thöùc khaùc ñeå tính DOL
- Söï thay ñoåi cuûa EBIT : ( Giaû söû P, v, F laø coá ñònh )
EBIT1 = Q1 * (P - v) – F
EBIT0 = Q0 * (P - v) – F

EBIT = (Q1 – Q0) * (P – v)

(Q1 – Q0) * (P –
% thay ñoåi
= v)
EBIT
Q0 * (P - v) – F
- Söï thay ñoåi cuûa doanh soá (S) :
S 1 = P * Q1
S 0 = P * Q0

S = P * (Q1 – Q0)
% thay P * (Q1 – Q0) Q 1 – Q0
= =
ñoåi S P * Q0 Q0

SVTT: Nguyeãn Quang Ñöùc Thaéng


Trang 9
CHUYEÂN ÑEÀ TOÁT NGHIEÄP GVHD :TS PHAN THÒ BÍCH NGUYEÄT

Do ñoù :
% thay ñoåi (Q1 – Q0) * (P – Q0
EBIT v) Q1 – Q0
DOL = = *
% thay ñoåi
Q0 * (P - v) – F
S

Q0 * (P - v)
= Q0 * (P - v) –
F

S-V EBIT +
= S –V - = F
F EBIT
Chuù thích : S:Doanh soá baùn
Q:Saûn löôïng
F:Ñònh phí
v:Bieán phí 1 ñôn vò saûn phaåm
V:Toång bieán phí
Ñoä nghieâng ñoøn baåy taøi chính (DFL) : ñöôïc ñònh
nghóa nhö laø tyû leä % thay ñoåi EPS do keát quaû töø söï thay ñoåi
1% EBIT.
Tyû leä % thay ñoåi
EPS
DFL =
Tyû leä % thay ñoåi
EBIT
+Ñeå ñaùnh giaù ruûi ro taøi chính cuûa doanh nghieäp ngöôøi ta
söû duïng chæ tieâu ñoä nghieâng ñoøn baåy taøi chính. Ñoä nghieâng
ñoøn baåy taøi chính caøng lôùn thì ruûi ro veà taøi chính caøng cao.
+Moät soá coâng thöùc khaùc ñeå tính DFL :
Tröôøng hôïp khoâng coù coå phaàn öu ñaõi
DF Q * (P –v) - F
=
L Q * (P –v) – F – R

SVTT: Nguyeãn Quang Ñöùc Thaéng


Trang 10
CHUYEÂN ÑEÀ TOÁT NGHIEÄP GVHD :TS PHAN THÒ BÍCH NGUYEÄT

S-F-V EBIT
= S–F–V- = EBIT - R
R

SVTT: Nguyeãn Quang Ñöùc Thaéng


Trang 11
CHUYEÂN ÑEÀ TOÁT NGHIEÄP GVHD :TS PHAN THÒ BÍCH NGUYEÄT

Tröôøng hôïp coù coå phaàn öu ñaõi


Q * (P –v) - F
DF
= Q * (P –v) – F – R – DIV / (1 -
L
T)

S-F–V
= S - F - V - R – DIV / (1 -
T)

EBIT
=
EBIT - R – DIV / (1 – T)
Chuù thích : R:Chi phí traû laõi vay
T:Thueá suaát TTNDN
DIV:Lôïi töùc coå phaàn öu ñaõi
Ñoä nghieâng ñoøn baåy toång hôïp (DTL) : ñaùnh
giaù ñoä nhaïy caûm cuûa EPS ñoái vôùi söï thay ñoåi cuûa doanh soá.
Tyû leä % thay
DT ñoåi EPS
=
L Tyû leä % thay
ñoåi S
+Ñoøn baåy toång hôïp xaûy ra khi 1 doanh nghieäp söû duïng caû
hai ñoøn baåy kinh doanh vaø ñoøn baåy taøi chính trong noå löïc gia
taêng thu nhaäp cho coå ñoâng. Noù tieâu bieåu cho ñoä phoùng ñaïi
cuûa gia taêng (hay suït giaûm) doanh thu thaønh gia taêng (hay suït
giaûm) töông ñoái lôùn hôn trong thu nhaäp moãi coå phaàn, do vieäc
doanh nghieäp söû duïng caû 2 loaïi ñoøn baåy. Taùc ñoäng soá nhaân
toång hôïp ñöôïc goïi laø ñoä nghieâng ñoøn baåy toång hôïp.
+Moät soá coâng thöùc ñeå tính DTL :
Ñoái vôùi nhöõng doanh nghieäp SXKD 1 loaïi saûn
phaåm :
CTV ñöôïc taøi trôï baèng coå phaàn thöôøng vaø nôï
:
DT Q * (P –V)
=
L Q * (P –V) – F - R

SVTT: Nguyeãn Quang Ñöùc Thaéng


Trang 12
CHUYEÂN ÑEÀ TOÁT NGHIEÄP GVHD :TS PHAN THÒ BÍCH NGUYEÄT

CTV ñöôïc taøi trôï baèng coå phaàn thöôøng, nôï vaø
coå phaàn öu ñaõi
Q * (P –V)
DT
= Q * (P –V) – F – R – DIV /(1 –
L
T)
 Ñoái vôùi nhöõng doanh nghieäp SXKD nhieàu loaïi
saûn phaåm :
CTV goàm coå phaàn thöôøng vaø nôï :
Doanh thu –
DT
= V
L
EBIT - R
CTV goàm coå phaàn thöôøng, nôï vaø coå phaàn öu
ñaõi :
DT Doanh thu - V
=
L EBIT - R – DIV / (1 – T)

3.Phaân tích tình hình taøi chính qua caùc tyû soá taøi
chính
3.1.Tyû soá khaû naêng thanh toaùn : Giuùp doanh
nghieäp ñaùnh giaù, ño löôøng khaû naêng thanh toaùn cuûa doanh
nghieäp ñoái vôùi caùc khoaûn nôï ngaén haïn & nôï daøi haïn ñeán
haïn traû ôû thôøi ñieåm phaân tích. Loaïi tyû soá naøy coù 3 tyû soá :
a.Tyû soá khaû naêng thanh toaùn hieän haønh
Tyû soá khaû TSLÑ
naêng Nôï ngaén haïn
=
thanh toaùn hieän
haønh
- Tyû soá naøy cho thaáy cöù 1 ñoàng nôï ngaén haïn vaø nôï
ñeán haïn thì ñöôïc ñaûm baûo baèng bao nhieâu ñoàng TSLÑ.
- Tyû soá naøy caøng lôùn hôn 1 caøng toát.
b.Tyû soá khaû naêng thanh toaùn nhanh
Tyû soá khaû TSLÑ – Haøng toàn
naêng kho
=
thanh toaùn Nôï ngaén haïn
nhanh

SVTT: Nguyeãn Quang Ñöùc Thaéng


Trang 13
CHUYEÂN ÑEÀ TOÁT NGHIEÄP GVHD :TS PHAN THÒ BÍCH NGUYEÄT

Phaûi tröø haøng toàn kho ra khoûi TSLÑ vì haøng toàn kho khoù
chuyeån hoaù ngay thaønh tieàn & khi chuyeån hoaù coù theå bò suït
giaûm giaù trò, maát giaù trò.
c.Khaû naêng thanh toaùn laõi vay

Laõi vay haøng naêm laø chi phí taøi chính coá ñònh vaø
chuùng ta muoán bieát coâng ty saün saøng traû laõi ñeán
möùc naøo. Cuï theå hôn chuùng ta muoán bieát raèng
lieäusoá voán ñi vay coù theå söõ duïng toát ñeán möùc
naøo, coù theå ñem laïi khoaûn lôïi nhuaän bao nhieâu vaø
ñuû buø ñaùp laõi vay hay khoâng. Tyû soá naøy duøng ñeå
ño möùc ñoä maø lôïi nhuaän phaùt sinh do söõ duïng voán
ñeå ñaûm baûo traû laõi vay haøng naêm nhö theá naøo.
Neáu coâng ty quaù yeáu veà maët naøy , caùc chuû nôï
coù theå ñi ñeán kieän tuïng vaø tuyeân boá phaù saûn.
Ebit
Khaû naêng thanh toaùn laõi vay =
laõivay
Trong coâng thöùc treân, phaàn töû soá phaûn aùnh soá
tieàn maø coâng ty coù theå ñöôïc söõ duïng ñeå traû laõi
vay trong naêm. Ôû nay phaûi laáy toång soá lôïi nhuaän
tröôùc thueá vaø laõi vay vì laõi vay ñöôïc tính vaøo chi phí
tröôùc khi tính thueá thu nhaäp. Phaàn maåu soá laø laõi
vay, bao goàm tieàn laõi traû cho caùc khoaûn vay ngaén
vaø daøi haïn keå caû laõi do phaùt haønh traùi phieáu.
3.2 Cô caáu voán
a. Tyû soá nôï treân taøi saûn
Tyû soá naøy cho thaáy bao nhieâu phaàn traêm taøi
saûn cuûa coâng ty ñöôïc taøi trôï baèng voán vay.
Toångnôï
Tyû soá nôï =
Toång
taøi
saûn
Toång nôï bao goàm toaøn boä khoaûn nôï ngaén haïn
vaø daøi haïn taïi thôøi ñieåm laäp baùo caùo taøi chính
goàm : Caùc khoaûn phaûi traû, vay ngaén haïn, nôï daøi
haïn cho ñi vay hay laø phaùt haønh traùi phieáu daøi haïn.
Toång taøi saûn : toaøn boä taøi saûn cuûa coâng ty taïi
thôøi ñieåm laäp baùo caùo.
b. Tyû soá nôï treân voán chuû sôû höõu
Toång
nôï
Tyû soá nôï treân voán coå phaàn =
Voán
chuû
sôõ
höõu
Ñeå thaáy ñöôïc möùc ñoä taøi trôï baéng voán vay moät
caùch thöôøng xuyeân( qua ñoù ngöôøi ta thaáy ñöôïc ruûi
SVTT: Nguyeãn Quang Ñöùc Thaéng
Trang 14
CHUYEÂN ÑEÀ TOÁT NGHIEÄP GVHD :TS PHAN THÒ BÍCH NGUYEÄT

ro veà maët taøi chính maø coâng ty phaûi chòu), ngöôøi ta


duøng tyû soá nôï daøi haïn treân voán coå phaàn

Tyû soá nôï daøi haïn treân voán coå phaàn =


Toång
nôïdaøi
haïn
Voáncoå
phaàn
3.3.Caùc tyû soá hoaït ñoäng : Giuùp cho doanh nghieäp
ño löôøng möùc ñoä hoaït ñoäng lieân quan ñeán taøi saûn cuûa
doanh nghieäp nhö theá naøo. Noùi caùch khaùc, tyû soá naøy giuùp
cho doanh nghieäp ñaùnh giaù hieäu quaû söû duïng taøi saûn cuûa
DN nhö theá naøo.

SVTT: Nguyeãn Quang Ñöùc Thaéng


Trang 15
CHUYEÂN ÑEÀ TOÁT NGHIEÄP GVHD :TS PHAN THÒ BÍCH NGUYEÄT

a.Soá voøng quay haøng toàn kho


Soá voøng Doanh thu
quay Haøng
=
haøng toàn toàn kho
kho
Khi phaân tích tyû soá naøy caàn löu yù soá voøng quay haøng
toàn kho caøng lôùn caøng toát. Tuy nhieân, soá voøng quay haøng
toàn kho cao hay thaáp coøn tuyø thuoäc vaøo ñaëc ñieåm ngaønh
kinh doanh (Nhöõng doanh nghieäp thuoäc ngaønh thöông maïi, dòch
vuï thì soá voøng quay haøng toàn kho raát cao nhöng neáu laø doanh
nghieäp thuoäc lónh vöïc saûn xuaát thì tyû soá naøy thöôøng khoâng
cao baèng so vôùi caùc doanh nghieäp thuoäc lónh vöïc kinh doanh).
b.Soá voøng quay caùc khoaûn phaûi thu :
Caùc khoaûn phaûi thu laø nhöõng hoaù ñôn baùn haøng chöa
thu tieàn veà do coâng ty thöïc hieän chính saùch baùn chòu vaø caùc
khoaûn taïm öùng chöa thanh toaùn, khoaûn traû tröôùc cho ngöôøi
baùn …
Soá voøng quay caùc khoaûn phaûi thu ñöôïc söû duïng ñeå xem
xeùt caån thaän vieäc thanh toaùn caùc khoaûn phaûi thu v.v… Khi
khaùch haøng thanh toaùn taát caû caùc hoaù ñôn cuûa hoï, luùc ñoù
caùc khoaûn phaûi thu quay ñöôïc moät voøng.
Soá voøng Doanh thu
quay Caùc khoaûn
=
caùc khoaûn phaûi thu
phaûi thu
Soá voøng quay caùc khoaûn phaûi thu cao hay thaáp phuï
thuoäc vaøo chính saùch baùn chòu cuûa coâng ty. Neáu soá voøng
quay thaáp thì hieäu quaû söû duïng voán keùm do voán bò chieám
duïng nhieàu. Nhöng neáu soá voøng quay caùc khoaûn phaûi thu
quaù cao thì seõ giaûm söùc caïnh tranh daãn ñeán giaûm doanh thu.
c.Hieäu suaát söû duïng TSCÑ
Hieäu suaát Doanh
söû duïng = thu
TSCÑ TSCÑ

SVTT: Nguyeãn Quang Ñöùc Thaéng


Trang 16
CHUYEÂN ÑEÀ TOÁT NGHIEÄP GVHD :TS PHAN THÒ BÍCH NGUYEÄT

Hieäu suaát söû duïng TSCÑ noùi leân 1 ñoàng söû duïng TSCÑ
taïo ra ñöôïc bao nhieâu ñoàng doanh thu. Do vaäy tyû soá naøy caøng
lôùn caøng toát.
d. Hieäu suaát söû duïng toaøn boä taøi saûn
Hieäu suaát Doanh thu
söû duïng Toång taøi
=
toaøn boä taøi saûn
saûn
Tyû soá naøy coù yù nghóa laø 1 ñoàng taøi saûn tham gia vaøo
quaù trình SXKD seõ taïo ra ñöôïc bao nhieâu ñoàng doanh thu. Do
vaäy tyû soá naøy caøng lôùn caøng toát.
e.Hieäu suaát söû duïng voán coå phaàn
Hieäu suaát Doanh thu
söû duïng = Voán coå
voán coå phaàn phaàn

3.4.Tyû soá sinh lôïi :Giuùp doanh nghieäp ñaùnh giaù,


ño löôøng khaû naêng sinh lôïicuûa taøi saûn vaø voán chuû sôû höõu
cuûa doanh nghieäp nhö theá naøo.
a.Tyû soá lôïi nhuaän treân doanh thu
Tyû soá lôïi lôïi
nhuaän nhuaän
=
treân doanh Doanh
thu thu
Tyû soá naøy noùi leân 1 ñoàng doanh thu taïo ra ñöôïc bao
nhieâu ñoàng lôïi nhuaän.

b. Tyû soá lôïi nhuaän treân toång taøi saûn (ROA)


Tyû soá lôïi lôïi nhuaän
nhuaän Toång taøi
=
treân toång saûn
taøi saûn
Tyû soá naøy ño löôøng khaû naêng sinh lôøi treân 1 ñoàng voán
ñaàu tö vaøo coâng ty.

SVTT: Nguyeãn Quang Ñöùc Thaéng


Trang 17
CHUYEÂN ÑEÀ TOÁT NGHIEÄP GVHD :TS PHAN THÒ BÍCH NGUYEÄT

c. Tyû soá lôïi nhuaän treân voán coå phaàn


(ROE)
Tyû soá lôïi lôïi
nhuaän nhuaän
=
treân voán coå Voán coå
phaàn phaàn
Ñaây laø chæ tieâu maø nhaø ñaàu tö raát quan taâm vì noù cho
thaáy khaû naêng taïo laõi cuûa 1 ñoàng voán maø hoï boû ra ñeå
ñaàu tö vaøo coâng ty.
3.5.Tyû soá giaù trò thò tröôøng : Giuùp cho doanh nghieäp
thaáy ñöôïc doanh nghieäp ñöôïc caùc nhaø ñaàu tö ñaùnh giaù nhö
theá naøo.
a.Thu nhaäp moãi coå phaàn (EPS) : Laø yeáu toá
quan troïng nhaát, quyeát ñònh giaù trò cuûa coå phaàn bôûi vì noù ño
löôøng söùc thu nhaäp chöùa ñöïng trong moät coå phaàn hay noùi
caùch khaùc noù theå hieän thu nhaäp nhaø ñaàu tö coù ñöôïc do mua
coå phaàn

Thu nhaäp roøng cuûa coå


EP ñoâng thöôøng
=
S Soá löôïng coå phaàn
thöôøng
Thu nhaäp roøng cuûa coå ñoâng thöôøng ñöôïc tính baèng
caùch laáy laõi roøng tröø ñi tieàn laõi cuûa CPÖÑ.
b.Tyû leä chi traû coå töùc
Coå töùc moãi coå
Tyû leä chi traû phaàn
=
coå töùc Thu nhaäp moãi
coå phaàn
Toång coå töùc
Thu nhaäp moãi coå
= Soá löôïng coå phaàn
phaàn
thöôøng
Chæ tieâu tyû leä chi traû coå töùc noùi leân coâng ty chi traû
phaàn lôùn thu nhaäp cho coå ñoâng hay giöõ laïi ñeå taùi ñaàu tö.
Ñaây laø moät nhaân toá quyeát ñònh ñeán giaù trò thò tröôøng cuûa
coå phaàn.

SVTT: Nguyeãn Quang Ñöùc Thaéng


Trang 18
CHUYEÂN ÑEÀ TOÁT NGHIEÄP GVHD :TS PHAN THÒ BÍCH NGUYEÄT

c.Tyû soá giaù thò tröôøng treân thu nhaäp (P/E)


Gía thò tröôøng moãi
coå phaàn
P/E =
Thu nhaäp moãi coå
phaàn
Ñaây cuõng laø chæ tieâu maø nhaø ñaàu tö raát quan taâm vì
noù theå hieän giaù coå phaàn ñaét hay reû so vôùi thu nhaäp.
d.Tyû suaát coå töùc
Coå töùc moãi coå
Tyû suaát phaàn
=
coå töùc Gía thò tröôøng moãi
coå phaàn

SVTT: Nguyeãn Quang Ñöùc Thaéng


Trang 19
CHUYEÂN ÑEÀ TOÁT NGHIEÄP GVHD :TS PHAN THÒ BÍCH NGUYEÄT

3.6 Phaân tích Dupont

Tyû suaát sinh lôïi


treân
voán chuû sôû höõu

c Toång nôï
Tyû suaát sinh
hia 1-
lôïi
Toång taøi saûn
treân toång

Tyû suaát sinh nhaâ Voøng quay


laõi teân doanh n taøi saûn
thu

Laõi soøng c Doanh thu Doanh thu c Toång taøi


hia hia saûn

Doanh thu

Taøi saûn löu Taøi saûn coá


ñoäng ñònh
Chi phí hoaït
ñoäng
Khoaûn phaûi
thu

Laõi vay
Haøng toàn
kho

Thueá thu
nhaâp doanh Tieàn maët
nghieäp

Taøi saûn löu


ñoäng khaùc

SVTT: Nguyeãn Quang Ñöùc Thaéng


Trang 20
CHUYEÂN ÑEÀ TOÁT NGHIEÄP GVHD :TS PHAN THÒ BÍCH NGUYEÄT

4. Laäp keá hoaïch taøi chính


4.1 Khaùi nieäm keá hoaïch taøi chính:

Khi ñöa moät quyeát ñònh ñaàu tö hay quyeát ñònh taøi trôï
cho moät döï aùn thì caùc giaùm ñoác taøi chính luoân quan
taâm ñeán hieäu öùng toång theå. Tieán trình naøy ñöôïc goïi laø
laäp keá hoaïch taøi chính vaø keát quaû cuoái cuøng laø baûn
keá hoaïch taøi chính.
Keá hoaïch taøi chính laø quaù trình goàm :
- Phaân tích caùc giaû phaùo ñaàu tö, taøi trôï vaø coå töùc maø
doanh nghieäp coù theå löïa choïn.
- Döï kieán caùc keát quaû töông lai cuûa caùc quyeát ñònh
hieän taïi ñeå traùnh caùc baát ngôø, hieåu ñöôïc moái lieân
heä giöõa caùc quyeát ñònh hieän taïi vaø töông lai.
- Quyeát ñònh neân löïa choïn giaûi phaùp naøo. Nhöõng quyeát
ñònh ñöôïc thöïc hieän trong keá taøi chính cuoái cuøng.
- Ño löôøng thaønh quaû ñaït ñöôïc sau naøy so caùc muïc tieâu
ñeà ra trong keá hoaïch taøi chính.
4.2 Moâ hình keá hoaïch taøi chính

Caùc nhaø hoaïch ñònh taøi chính thöôøng duøng keá hoaïch
taøi chính ñeå ñaùnh giaù caùc keát quaû cuûa nhöõng chieán
löôïc taøi chính khaùc nhau, nhöõng moâ hình naøy bao goàm
nhöõng moâ hình coù muïc ñích chung khoâng phöùc taïp ñeán
nhöõng moâ hình chuùa haøng traêm phöông trình vaø nhöõng
bieán soá taùc ñoäng laãn nhau. Haàu heát caùc doanh nghieäp
lôùn coù moät moâ hình taøi chính hay coù theå tieáp can moät
moâ hình taøi chính rieâng cho mình hay coù theå tieáp caän
moâ hình taøi chính khaùc. Ñoâi khi caùc doanh nghieäp naøy
duøng nhieàu hôn moät moâ hình – coù theå laø moät moâ hình
chi tieát keá hoaïch ngaân saùch voán vaø laäp keá hoaïch caùc
hoaït ñoäng khaùc coäng vôùi moät moâ hình ñôn giaûn hôn taäp
trung vaøo caùc taùc ñoänh cuûa chieán löôïc taøi chính vaø
moät moâ hình ñaëc bieät cho vieäc ñaùnh giaù caùc cuoäc hôïp
nhaát saùp nhaäp neáu coù.
Lí do cuûa tính thoâng duïng cuûa caùc moâ hình naøy laø
chuùng ñôn giaûn vaø thöïc tieãn. Chuùng hoã quaù trình laäp
keá hoaïch taøi chính baèng caùch laøm cho quaù trình naøy deã
hôn vaø reõ hôn caùch laäp baùo caùo taøi chính döï kieán . Caùc
moâ hình seõ töï ñoäng hoaù moät phaàn quan troïng cuûa vieäc
laäp keá hoaïch vaø voán dó thöôøng raát nhaøm chaùn, chieám
nhieàu thôøi gian vaø coâng söùc lao ñoäng.

SVTT: Nguyeãn Quang Ñöùc Thaéng


Trang 21
CHUYEÂN ÑEÀ TOÁT NGHIEÄP GVHD :TS PHAN THÒ BÍCH NGUYEÄT

Vieäc thaûo chöông trình cho nhöõng moâ hình keá hoaïch taøi
chính thöôøng chieám moät löôïng thôùi gian söû duïng maùy
tính nhieàu vaø lao ñoäng trí tueä. Ngaøy nay caùc chöông trình
baûn taøi chính phaân coät moät tieâu chuaån thuoàng ñöôïc söû
duïng ñeå giaûi quyeát caùc baøi toaùn laäp keá hoaïch taøi
chính khaù phöùc taïp.

SVTT: Nguyeãn Quang Ñöùc Thaéng


Trang 22
CHUYEÂN ÑEÀ TOÁT NGHIEÄP GVHD :TS PHAN THÒ BÍCH NGUYEÄT

MOÂ HÌNH KEÁ HOAÏCH TAØI CHÍNH


Caùc phöông trình baùo caùo thu nhaäp
1. REV = döï baùo cuûa ngöôøi söû duïng moâ hình
2. CGS = a1 x REV
3. INT = a2 x D ( a2 :
laõi suaát )
4. TAX = a3 x ( REV – CGS – INT ) ( a3 : thueá
suaát )
5. NET = REV – CGS – INT – TAX( ñoàng nhaát thöùc keá toaùn )
Caùc phöông trình baùo caùo nguoàn vaø söû duïng nguoàn:
6. DEP = a4 x FA
7. ∆ D = ∆ NWC + INV + DIV – NET – DEP – SI (ñoàng nhaát thöùc
keá toaùn )
8 .SI = giaù trò do ngöôøi söû duïng moâ hình aán ñònh
9 . ∆ NWC = NWC – NWC ( -1 ) ( ñoàng nhaát thöùc keá toaùn )
10. INV = DEP + FA – FA ( -1) ( ñoàng nhaát thöùc keá toaùn )
11. DIV = a5 x NET ( a5 : tyû leâ chia coå töùc )
Caùc phöông trình baûn caân ñoái keá toaùn
12. NWC = a6 x REV
13. FA = a7 x REV
14. D = ∆ D + D (-1) ( ñoàng nhaát thöùc keá toaùn )
15. E = E(-1) + NET – DIV + SI ( ñoàng nhaát thöùc keá toaùn )

CHUÙ THÍCH:
- REV : DOANH THU
- CGS : GIAÙ VOÁN HAØNG BAÙN
- INT : LAÕI VAY
- TAX : THUEÁ THU NHAÄP DOANH NGHIEÄP
- NET : LAÕI ROØNG.
- DEP : KHAÁU HAO TAØI SAÛN COÁ ÑÒNH
- ∆ D : VAY THEÂM
- SI : PHAÙT HAØNH COÃ PHAÀN
- ∆ NWC : TAÊNG VOÁN LUAÂN CHUYEÅN

SVTT: Nguyeãn Quang Ñöùc Thaéng


Trang 23
CHUYEÂN ÑEÀ TOÁT NGHIEÄP GVHD :TS PHAN THÒ BÍCH NGUYEÄT

- NIV: ÑAÀU TÖ
- DIV : COÅ TÖÙC
- NWC : VOÁN LUAÂN CHUYEÅN
- FA : TAØI SAÛN COÁ ÑÒNH
- D : NÔÏ VAY
- E : VOÁN COÃ PHAÀN.

III.Caùc nguyeân taéc vaø yù nghóa cuûa vieäc laäp KHTC


1.Caùc nguyeân taéc laäp KHTC
Ñeå KHTC laäp ra ñaûm baûo tính khoa hoïc, linh hoaït vaø hieän
thöïc, TCDN neân tuaân thuû moät soá nguyeân taéc cô baûn sau :
1.Söu taàm vaø chænh lyù laïi caùc baùo caùo taøi chính naêm
tröôùc. Söu taàm caùc baùo caùo taøi chính trong nhöõng naêm ñaõ
qua nhaèm giuùp cho TCDN coù cô sôû tieán haønh phaân tích vaø
laäp KHTC. Tuy nhieân ñieàu caàn löu yù ôû giai ñoaïn naøy laø caùc
baùo caùo taøi chính caàn phaûi döôïc chænh lyù laïi cho phuø hôïp
nhaèm loaïi boû nhöõng nhaân toá khoâng hôïp lyù.
2.Keát hôïp vôùi caùc boä phaän keá hoaïch khaùc hoaëc caùc
phoøng ban khaùc ñeå laäp KHTC. Coù moät soá nhöõng chæ tieâu
taøi chính phuï thuoäc raát lôùn vaøo ñoä tin caäy do caùc boä phaän
khaùc xaùc ñònh. Chaúng haïn löu löôïng tieàn teä thu vaøo qua caùc
naêm ñeå ñaùnh giaù döï aùn ñaàu tö phuï thuoäc raát lôùn vaøo
nguoàn soá lieäu vaø ñoä tin caäy cuûa caùc chæ tieâu doanh thu, chi
phí docaùc boä phaän baùn haøng vaø SXKD laäp.
3.Phaûi döïa treân caùc chæ tieâu ñònh möùc kinh teá kyõ thuaät
trung bình, tieân tieán ñeå laäp. Maëc duø nhaø nöôùc chuû tröông
môû roäng quyeàn töï chuû taøi chính cuûa doanh nghieäp, tuy nhieân
ñeå cho caùc chæ tieâu taøi chính phaûn aùnh hôïp lyù caùc keát quaû
döï kieán thì vieäc tuaân thuû caùc chæ tieâu ñònh möùc kinh teá kyõ
thuaät do caùc cô quanquaûn lyù ban haønh laø ñieàu heát söùc quan
troïng.
4.Phaûi döïa treân thò tröôøng ñeå ñònh caùc tieâu chuaån, giaù
trò thích hôïp. Ñaëc bieät laø caùc chæ tieâu quan troïng coù theå
laøm sai leäch caùc quyeát ñònh taøi chính nhö caùc chæ tieâu veà
laõi suaát vay voán, tyû suaát lôïi nhuaän bình quaân, tyû suaát lôïi
nhuaän treân giaù coå phieáu, tyû giaù ngoaïi teä, tyû leä laïm phaùt

SVTT: Nguyeãn Quang Ñöùc Thaéng


Trang 24
CHUYEÂN ÑEÀ TOÁT NGHIEÄP GVHD :TS PHAN THÒ BÍCH NGUYEÄT

döï kieán … Caùc chæ tieâu naøy caàn phaûi ñöôïc TCDN xem xeùt,
phaân tích vaø theå hieän vaøo caùc KHTC thích hôïp.

SVTT: Nguyeãn Quang Ñöùc Thaéng


Trang 25
CHUYEÂN ÑEÀ TOÁT NGHIEÄP GVHD :TS PHAN THÒ BÍCH NGUYEÄT

2.YÙ nghóa cuûa vieäc laäp KHTC


- Caùc giaùm ñoác taøi chính luoân quan taâm ñeán hieäu öùng
toång theå cuûa quyeát ñònh ñaàu tö vaø quyeát ñònh taøi trôï. Tieán
trình naøy ñöôïc goïi laø “laäp KHTC” vaø keát quaû cuoái cuøng laø
baûn “KHTC”. Laäp KHTC raát caàn thieát bôûi vì caùc quyeát ñònh
ñaàu tö, taøi trôï vaø coå töùc luoân töông taùc laãn nhau vaø khoâng
neân ñöôïc xem xeùt rieâng leû. Noùi moät caùch khaùc, toång hôïp
chung caû hai quyeát ñònh naøy coù keát quaû coù theå nhieàu hôn
hoaëc ít hôn caû hai phaàn coäng laïi.
- KHTC giuùp caùc giaùm ñoác taøi chính traùnh ñöôïc caùc baát
ngôø vaø seõ chuû ñoäng phaûn öùng nhö theá naøo khi nhöõng söï
kieän baát ngôø khoâng theå traùnh ñöôïc xaûy ra.
- KHTC giuùp thieát laäp nhöõng muïc tieâu nhaát quaùn ñeå
khuyeán khích caùc giaùm ñoác vaø cung caáp nhöõng tieâu chuaån
cho vieäc ño löôøng thaønh quaû hoaït ñoäng.

SVTT: Nguyeãn Quang Ñöùc Thaéng


Trang 26
CHUYEÂN ÑEÀ TOÁT NGHIEÄP GVHD :TS PHAN THÒ BÍCH NGUYEÄT

PHAÀN II : TÌNH HÌNH THÖÏC TIEÃN TAÏI COÂNG TY


COÅ PHAÀN NAM TIEÁN

I. Giôùi Thieäu Veà Coâng Ty Coå Phaàn Nam Tieán.


1. Lòch Söû Hình Thaønh Vaø Phaùt Trieån.
Coâng ty coå phaàn nam tieán goïi taét laø NATICO, teân giao
dòch ñoái ngoaïi: NAMTIEN JOIN-STOCK COMPANY laø doanh
nghieäp ñöôïc thaønh laäp döôùi hình thöùc chuyeån toaøn boä
coâng ty vaûi sôïi may maëc mieàn nam laø doanh nghieäp nhaø
nöôùc thaønh coâng ty coå phaàn theo quyeát ñònh soá 483/QÑ-
TTg ngaøy 20/06/2002 cuûa thuû töôùng chính phuû. Giaáy
chöùng nhaän ñaêng kyù kinh doanh soá 4103001211 do sôû keá
hoaïch vaø ñaàu tö Thaønh Phoá Hoà Chí Minh caáp ngaøy
20/09/2002. coâng ty ñöôïc toå chöùc vaø hoaït ñoäng theo luaät
doanh nghieäp, chính thöùc ñi vaøo hoaït ñoäng ngaøy
01/10/2002.
Voán ñieàu leä theo giaáy chöùng nhaän ñaêng kyù kinh doanh
laø 11.700.000.000 ñoàng. Tuy nhieân theo coâng vaên soá 5167
TM/TCCB ngaøy 07/11/2003 cuûa boä thong maïi ñoàng yù vôùi
coâng ty CP Nam Tieán giaûm voán ñieàu leä xuoáng coøn
9.900.000.000 ñoàng. Cô caáu voán goàn coù: phaàn voán nhaø
nöôùc 20%, caùn boä coâng nhaân vieân 50%, khaùch haøng
thaân thieát 30%.
Ngaønh gnheà kinh doanh: coâng ty kinh doanh veà boâng, xô,
vaûi, sôïi, nguyeân phuï lieäu, thuoác nhuoäm, hoaù chaát cho
thuoäc da, deät may cho saûn xuaát, kinh doanh nhaø haøng may
maëc, kinh doanh du lòch, khaùch saïn, nhaø haøng vaø caùc dòch
vuï aên uoáng, karaoke, massage, thöïc phaåm haøng tieâu duøng,
thieát bò… trong ñoù, saûn phaåm chính maø coâng ty kinh doanh
laø boâng xô, vaûi sôïi, quaàn aùo caùc loaïi, vaø caùc saûn
phaåm, dòch vu thuoäc ngaønh ngheà ñaõ ñaêng kyù.
SVTT: Nguyeãn Quang Ñöùc Thaéng
Trang 27
CHUYEÂN ÑEÀ TOÁT NGHIEÄP GVHD :TS PHAN THÒ BÍCH NGUYEÄT

Coâng ty thöïc hieän cheá ñoä haïch toaùn kinh teá ñoäc laäp,
ñoäc laäp veà taøi saûn, töï chuû veà taøi chính, coù tö caùch
phaùp nhaân, coù con daáu rieâng, ñöôïc môû taøi khaûon taïi kho
baïc nhaø nöôùc, caùc ngaân haøng trong vaø ngoaøi nöôùc. Chòu
traùch nhieäm veà keát quaû saûn xuaát kinh doanh. Coù baûng
caân ñoái keá toaùn rieâng, ñoäc laäp caùc quyõ theo quy ñònh
cuûa luaät doanh nghieäp vaø nghò quyeát ñaïi hoäi ñoàng coå
ñoâng vaø ñieàu leä toå chöùc hoaït ñoäng cuûa coâng ty.
Truï sôû cuûa coâng ty ñaët tai 80 Tröông Ñònh, Quaän 3, TP .
Hoà Chí Minh
2 .Boä Maùy Quaûn Lyù.
a. Ñaïi Hoäi Ñoàng Coå Ñoâng: laø cô quan quyeát ñònh cao nhaát
cuûa coâng ty.
b. Hoäi Ñoàng Quaûn Trò: laø cô quan cuûa quaûn trò cao nhaát
cuûa coâng ty giöõa hai kyø ñaïi hoäi ñoàng coå ñoâng. HÑQT
coù 5 thaønh vieân do ÑHÑCÑ baàu hoaëc mieãn nhieäm.
c. Ban Toång Giaùm Ñoác: goàm moät Toång Giaùm Ñoác vaø hai
phoù Toång Giaùm Ñoác do hoäi ñoàng quaûn trò boå nhieäm
vaø mieãn nhieäm theo ñeà nghò cuûa Toång Giaùm Ñoác. Toång
Giaùm Ñoác laø ngöôøi ñaïi dieän phaùp nhaân cuûa coâng ty
trong moïi giao dòch. Quaûn lyù vaø ñieàu haønh moïi hoaït
ñoäng saûn xuaát kinh doanh cuûa coâng ty. Chòu traùch nhieäm
tröôùc hoäi ñoàng quaûn trò vaø ñaïi hoäi ñoàng coå ñoâng veà
traùch nhieäm quaûn lyù dieàu haønh coâng ty, giuùp vieäc cho
Toång Giaùm Ñoác laø phoù Toång Giaùm Ñoác.
d. Caùc Phoøng Ban:
- Phoøng kinh doanh: chöùc naêng vaø nhieäm vuï cuûa phoøng
laø tham möu cho Ban Giaùm Ñoác veà caùc nghieäp vuï mua
baùn haøng hoaù. Thöôøng xuyeân tieáp caän thò tröôøng ñeå
naém baét caùc nhu caàu tieâu thuï döôùi caùc hình thöùc
tuyeân truyeàn, quaûng caùo, hoäi chôï giao löu… töø ñoù toå
SVTT: Nguyeãn Quang Ñöùc Thaéng
Trang 28
CHUYEÂN ÑEÀ TOÁT NGHIEÄP GVHD :TS PHAN THÒ BÍCH NGUYEÄT

chöùc nguoàn haøng vaø phöông thöùc tieâu thuï cho phuø hôïp
mang laïi hieäu quaû kinh teá cao. Ñeà xuaát vôùi Ban Giaùm
Ñoác xöû lyù kòp thôøi veà giaù baùn, giaù mua, caùc phöông
aùn giaûi quyeát kòp thôøi nhöõng maëc haøng toàn kho chaäm
baùn ñeå ban giaùm ñoác xöû lyù.
- Nhaän nhaäp khaåu uyû thaùc cho caùc doanh muïc theo ñôn vò
theo doanh muïc haøng nhaø nöôùc cho pheùp. Toå chöùc ñaïi lyù
baùn caùc maëc haøng maø coâng ty ñöôïc pheùp kinh doanh khi
co chuû tröông.
- Phoøng xuaát nhaäp khaåu: toång hôïp xaây döïng keá hoaïch,
thoáng keâ saûn xuaát kinh doanh, thieát laäp caùc hôïp ñoàng
lieân quan ñeán nghieäp vuï mua baùn, gai coâng xuaát khaåu
haøng hoaù theo yeâu caàu cuûa Ban Giaùm Ñoác. Toå chöùc
thöïc hieän nghieäp vuï lieân quan ñeán xuaát nhaäp khaåu nhö
thuû tuïc haûi quan, xuaát nguyeân phuï lieäu vaø haøng haùo…
- Phoøng toå chöùc haønh chaùnh: toà chöùc saép xeáp nhaân söï,
xaây döïng ñònh möùc lao ñoäng, thöïc hieän caùc chính saùch
cheá ñoä lao ñoäng tieàn löông, khen thöôûng, phuùc lôïi xaõ
hoäi, baûo hieåm y teá, höu trí…
- Phoøng baûo veä: baûo veä an toaøn taøi saûn, haøng hoaù
khoâng ñeå xaûy ra hö hao, toån that döôùi baát kyø hình thöùc
naøo. Baûo veä an ninh traät töï. Toå chöùc coâng taùc phoøng
chaùy chöõa chaùy ñeå ngaên chaën vaø öùng phoù kòp thôøi
khi coù tình huoáng xaáu xaûy ra.
- Phoøng taøi chính keá toaùn: toå chöùc hoaïch toaùn keá toaùn,
giaùm saùt vaø baûo toaøn voán kinh doanh, thöïc hieän caùc
chính saùch cheá ñoä taøi chaùnh-keá toaùn theo quy ñònh nhaø
nöôùc. Keá toaùn tröôûng chòu traùch nhieäm tröôùc Ban Giaùm
Ñoác veà taát caû caùc maëc coù lieân quan ñeán keá toaùn taøi
chính cuûa coâng ty vaø cuøng vôùi Toång Giaùm Ñoác chòu
traùch nhieäm tröôùc hoäi ñoàng quaûn trò vaø hoäi ñoàng coå
SVTT: Nguyeãn Quang Ñöùc Thaéng
Trang 29
CHUYEÂN ÑEÀ TOÁT NGHIEÄP GVHD :TS PHAN THÒ BÍCH NGUYEÄT

ñoång veà vieäc aùp duïng caùc cheá ñoä chính saùch taøi chính
keá toaùn taïi coâng ty.
- Caùc cöûa haøng, traïm tröïc thuoäc: caùc ñôn vò phuï naøy
khoâng coù tö caùch phaùp nhaân, khoâng ñöôïc môû taøi
khoaûn taïi ngaân haøng, khoâng coù nguoàn voán rieâng, chæ
söû duïng nguoàn voán coâng ty giao xuoáng vaø hoaït ñoäng
theo keá hoaïch chung cuûa coâng ty. Moïi söï giao dòch mua
baùn, trao ñoåi kyù keát hôïp ñoàng kinh teá giöõa caùc ñôn vò
phuï thuoäc naøy ñoái vôùi beân ngoaøi hoaëc ñoái vôùi caùc ñôn
vò phuï thuoäc khaùc ñeàu phaûi thoâng qua coâng ty vaø chòu
söï giaùm saùt, chæ ñaïo cuûa Ban Giaùm Ñoác.
- Caùc cöûa haøng tröïc thuoäc naøy coù nhieäm vuï toå chöùc
baùn buoân, baùn leû caùc maëc haøng vaûi sôïi may maëc do
coâng ty ñöa xuoáng vaø caùc maëc haøng maø cöûa haøng töï
khai thaùc. Caùc chöùng töø, phieáu xuaát cuûa caùc cöûa haøng
ñeàu do keá toaùn coâng ty haïch toaùn vaø quy ñònh giaù baùn
cho caùc cöûa haøng.

SVTT: Nguyeãn Quang Ñöùc Thaéng


Trang 30
CHUYEÂN ÑEÀ TOÁT NGHIEÄP GVHD :TS PHAN THÒ BÍCH NGUYEÄT

3.Ngaønh ngheà kinh doanh,chöùc naêng & nhieäm vuï


cuûa coâng ty:
3.1.Ngaønh ngheà kinh doanh:
- Xuaát nhaäp khaåu haøng hoaù tieâu duøng vaø vaät tö.
- Xuaát khaåu haøng may maëc.
- Nhaäp khaåu, mua baùn nguyeân nhieân lieäu vaø haøng hoaù
phuïc vuï saûn xuaát vaø tieâu duøng.
- Saûn xuaát gia coâng haøng may maëc
- Dòch vuï aên uoáng.
- Cho thueâ nhaø vaø vaên phoøng, du lòch.
- Uyû thaùc xuaát nhaäp khaåu, thuû tuïc haûi quan, vaän taûi
haøng hoaù, troàng röøng nhieân lieäu.
- Ñaàu tö xaây döïng caùc khu thöông maïi, sieâu thò, caùc loaïi
nhaø ôû phuïc vuï nhu caàu cuûa nhaân daân thaønh phoá vaø ñoâ
thò.
3.2.Chöùc naêng cuûa coâng ty
Caên cöù theo quyeát ñònh soá 483/QÑ-TTg ngaøy 01/10/2002 cuûa
thuû töôùng chính phuû, Coâng ty coå phaàn Nam Tieán chính thöùc ñi
vaøo ñoäng kinh doanh vôùi caùc chöùc naêng ñöôïc quy ñònh sau :
 Saûn xuaát ñeå cheá bieán haøng XNK tröïc tieáp trong
khuoân khoå cho pheùp cuûa Boä Thöông Maïi.
 Ñaàu tö môû roäng saûn xuaát kinh doanh cho caùc thaønh
phaàn kinh teá quoác doanh treân ñòa baøn quaän vaø lieân
doanh lieân keát vôùi caùc thaønh phaàn kinh teá khaùc treân
caû nöôùc ñeå huy ñoäng haøng hoaù nhaèm muïc ñích xuaát
khaåu.
 Toå chöùc dòch vuï XNK vaø dòch vuï chi traû kieàu hoái theo
chæ tieâu keá hoaïch cuûa UBND – Quaän 3 trong phaïm vi
cho pheùp cuûa thaønh phoá.
 Tham gia vaøo chöông trình : keá hoaïch XNK thaønh phaàn
vaø ñöôïc phaân boå laïi kim ngaïch xuaát khaåu.
Toùm laïi: Coâng ty ñaõ xaây döïng vaø toå chöùc thöïc hieän keá
hoaïch XNK ñaùp öùng ñöôïc naêng löïc saûn xuaát, chòu traùch

SVTT: Nguyeãn Quang Ñöùc Thaéng


Trang 31
CHUYEÂN ÑEÀ TOÁT NGHIEÄP GVHD :TS PHAN THÒ BÍCH NGUYEÄT

nhieäm tröôùc khaùch haøng trong vaø ngoaøi nöôùc ñoái vôùi nhöõng
hôïp ñoàng ñaõ kyù keát, laäp phöông aùn ñaàu tö phaùt trieån saûn
xuaát kinh doanh cuûa xí nghieäp tröïc thuoäc, ñaûm baûo veà vaán
ñeà dòch vuï XNK. Ñoàng thôøi Coâng ty coøn phaûi thöïc hieän toát
caùc chính saùch veà quaûn lyù taøi chính.
3.3.Nhieäm vuï cuûa Coâng ty
Coâng ty xaây döïng caùc nhieäm vuï chuû yeáu trong naêm nhö sau :
Veà haøng hoaù XNK : Coâng ty chuû tröông ñaøm phaùn vôùi
khaùch haøng trong vaø ngoaøi nöôùc nhaèm ñaûm baûo ñöôïc haøng
hoaù kinh doanh cuûa coâng ty leân möùc cao nhaát
Veà thò tröôøng kinh doanh : Coâng ty töøng böôùc môû roäng
thò tröôøng trong vaø ngoaøi nöôùc, môû theâm caùc cöûa haøng
giôùi thieäu saûn phaåm tôùi tay ngöôøi tieâu duøng nhö:
Cöûa haøng quaàn aùo.
Cöûa haøng tuùi xaùch.
Veà nghóa vuï noäp ngaân saùch : Coâng ty noäp ngaân saùch
naêm 2003, taêng 8% so vôùi naêm 2002.
Veà hieäu quaû kinh teá : Coâng ty xaây döïng möùc laõi taêng
20% so vôùi naêm 2002.
Noùi chung, coâng ty khoâng ngöøng xaây döïng vaø phaùt
trieån caùc hoaït ñoäng saûn xuaát kinh doanh nhaèm toái ña hoaù lôïi
nhuaän coù theå coù ñöôïc cho coâng ty, caûi thieän ñieàu kieän
naâng cao thu nhaäp vaø ñôøi soáng ngöôøi lao ñoäng trong coâng ty,
ñaûm baûo lôïi ích cho soá ñoâng, laøm troøn nghóa vuï vôùi nhaø
nöôùc.
Coâng ty ñöôïc thaønh laäp töø vieäc coå phaàn hoaù caùc doanh
nghieäp nhaø nöôùc döïa treân cô sôû töï nguyeän cuøng goùp voán
cuûa coå ñoâng vaø hoaït ñoäng theo luaät doanh nghieäp Coâng ty
thuoäc quyeàn sôû höõu cuûa caùc coå ñoâng coù tö caùch phaùp
nhaân vaø theo phöông phaùp thanh toaùn kinh teá ñoäc laäp, töï
chuû veà taøi chính vaø töï chòu traùch nhieäm veà hoaït ñoäng saûn
xuaát kinh doanh cuûa mình.
4.Muïc tieâu kinh doanh, keá hoaïch SXKD naêm 2005
cuûa coâng ty :
4.1.Muïc tieâu kinh doanh hieän taïi :

SVTT: Nguyeãn Quang Ñöùc Thaéng


Trang 32
CHUYEÂN ÑEÀ TOÁT NGHIEÄP GVHD :TS PHAN THÒ BÍCH NGUYEÄT

Muïc tieâu kinh doanh hieän taïi cuûa coâng ty laø nhaèm thöïc
hieän toát caùc phöông aùn, keá hoach kinh doanh ñaõ ñeà ra trong
nhöõng naêm tröôùc maét. Ñoàng thôøi laøm tieàn ñeà vaø ñieàu
kieän cho caùc muïc tieâu kinh doanh töông lai.
4.2.Muïc tieâu kinh doanh töông lai :
Muïc tieâu cuûa coâng ty laø khoâng ngöøng phaùt trieån caùc
hoaït ñoäng SXKD nhaèm toái ña hoaù lôïi nhuaän coù theå coù ñöôïc
cuûa coâng ty, caûi thieän ñöôïc ñieàu kieän laøm vieäc, naâng cao
thu nhaäp vaø ñôøi soáng cuûa ngöôøi lao ñoäng trong coâng ty, ñaûm
baûo lôïi ích cho caùc coå ñoâng, laøm troøn nghóa vuï thueá vôùi
ngaân saùch nhaø nöôùc.
4.3.Keá hoaïch SXKD cuûa coâng ty trong naêm 2005
:
 Keá hoaïch saûn xuaát kinh doanh naêm 2005 :
 Veà kim ngaïch xuaát khaåu : Coâng ty phaán ñaáu ñaït kim
ngaïch xuaát khaåu laø 8.600.000 USD taêng 15% so vôùi thöïc
hieän naêm 2004.
 Veà kim ngaïch nhaäp khaåu : Coâng ty phaán ñaáu ñaït kim
ngaïch nhaäp khaåu laø 1.500.000 USD taêng 100% so vôùi thöïc
hieän naêm 2004.
 Veà toång doanh thu : Coâng ty phaán ñaáu ñaït toång doanh thu
laø 185 tyû ñoàng, taêng 15% so vôùi thöïc hieän naêm 2004.
 Möùc coå töùc 2005 laø 20% treân meänh giaù.
 Caùc döï aùn ñaàu tö khaùc :
+ Laäp döï aùn ñaàu tö môùi Xí nghieäp May , Xí nghieäp May ôû
khu ñaát 5 ha taïi khu coâng nghieäp Taây Baéc Cuû Chi theo keá
hoaïch di dôøi caùc XN oâ nhieãm cuûa TP.
+ Ñaàu tö caûi taïo naâng caáp nhaø soá 56 Beán Vaân Ñoàn
laøm vaên phoøng cho thueâ.
+ Laäp döï aùn ñaàu tö xaây döïng loâ C chung cö Khaùnh Hoäi
taïi phaân xöôûng I Xí nghieäp May ñeå coù theå khôûi coâng xaây
döïng vaøo naêm 2005.
+ Laäp döï aùn ñaàu tö cao oác vaên phoøng cho thueâ taïi soá
72- 74 Nguyeãn Taát Thaønh ñeå khôûi coâng xaây döïng vaøo naêm
2005.

SVTT: Nguyeãn Quang Ñöùc Thaéng


Trang 33
CHUYEÂN ÑEÀ TOÁT NGHIEÄP GVHD :TS PHAN THÒ BÍCH NGUYEÄT

Vôùi lôïi theá cuûa Coâng ty hieän nay laø vöøa ñöôïc toå chöùc
BVQI/UKAS (Vöông quoác Anh) caáp chöùng chæ coâng nhaän ñaït
tieâu chuaån heä thoáng quaûn trò chaát löôïng ISO 9002:1994, Coâng
ty coù ñieàu kieän thuaän lôïi trong vieäc naâng cao khaû naêng caïnh
tranh vaø hieäu quaû saûn xuaát kinh doanh cuûa mình trong tieán
trình hoäi nhaäp vôùi neàn kinh teá khu vöïc ñang phaùt trieån maïnh
meõ. Cty seõ tieáp tuïc nghieân cöùu môû roäng thò tröôøng xuaát
khaåu cho caùc maët haøng coøn nhieàu khaû naêng phaùt trieån vaø
öu theá caïnh tranh nhö: haøng may maëc, caùc haøng da vaø giaû da
(giaøy deùp, ba loâ, tuùi xaùch), duy trì moái quan heä toát vôùi caùc
ñoái taùc ñeå khai thaùc nguoàn haøng vaø thò tröôøng tieâu thuï
saûn phaåm.

SVTT: Nguyeãn Quang Ñöùc Thaéng


Trang 34
CHUYEÂN ÑEÀ TOÁT NGHIEÄP GVHD :TS PHAN THÒ BÍCH NGUYEÄT

5.Thuaän lôïi & khoù khaên cuûa coâng ty :


5.1.Thuaän lôïi :
- Veà vò trí ñòa lyù : Coâng ty naèm ôû Quaän 3, ñaây laø ñaàu
moái löu thoâng haøng hoaù XNK lôùn nhaát phía nam. Vieäc giao -
nhaän haøng XNK, thuû tuïc haûi quan coù nhieàu thuaän lôïi hôn.
- Thaâm nieân trong hoaït ñoäng XNK cuûa Coâng ty ñaõ giuùp
Coâng ty coù quan heä kinh teá vôùi nhieàu khaùch haøng trong vaø
ngoaøi nöôùc, coù thò tröôøng tieâu thuï haøng hoaù oån ñònh.
- Nhu caàu cuûa thò tröôøng quoác teá ngaøy caøng taêng ñoái
vôùi caùc saûn phaåm maø Coâng ty coù theá maïnh.
- Ñoäi nguõ quaûn lyù kinh doanh coù trình ñoä cao vaø kinh
nghieäm trong lónh vöïc kinh doanh XNK.
5.2.Khoù khaên :
- Vò trí caùc Xí nghieäp tröïc thuoäc caùch xa truï sôû Coâng ty,
chi phí vaän chuyeån vaø coâng taùc quaûn lyù gaëp nhieàu khoù
khaên.
- Söï caïnh tranh saûn phaåm cuøng loaïi cuûa caùc nöôùc trong
khu vöïc ngaøy caøng taêng treân thò tröôøng quoác teá.
- Thò hieáu ngöôøi tieâu duøng luoân coù xu höôùng thay ñoåi
nhanh
- Phí vaø leä phí vaän chuyeån, xeáp dôû, löu kho haøng hoaù
cao.
- Chính saùch di dôøi caùc Xí nghieäp ra ngoaïi thaønh cuûa Nhaø
nöôùc laøm cho quaù trình saûn xuaát kinh doanh khoâng oån ñònh.

II. Phaân tích tình hình taøi chính taïi coâng ty coå phaàn
NAM TIEÁN
1.Phaân tích tình hình taøi chính qua BCÑKT naêm 2003-
2004
1.1.Phaân tích keát caáu vaø tình hình bieán ñoäng
taøi saûn cuûa coâng ty
Döïa vaøo baûng döôùi ñaây ta thaáy tyû troïng cuûa TSLÑ &
ñaàu tö ngaén haïn ôû caû 2 naêm 2003, 2004 ñeàu coù nhöõng thay
ñoåi. Cuï theå naêm 2003 tyû troïng cuûa TSLÑ & ñaàu tö ngaén haïn
SVTT: Nguyeãn Quang Ñöùc Thaéng
Trang 35
CHUYEÂN ÑEÀ TOÁT NGHIEÄP GVHD :TS PHAN THÒ BÍCH NGUYEÄT

chieám 77.93% treân toång taøi saûn thì ñeán naêm 2004 con soá
naøy giaûm coøn 72.59%, töùc laø giaûm 5.34%.
Do aûnh höôûng naøy maø tyû troïng cuûa TSCÑ &ñaàu tö daøi
haïn naêm 2004 ñaõ taêng so vôùi naêm 2003. Cuï theå töø 22.07%
(naêm 2003) taêng leân 27.41% (naêm 2004), töông öùng vôùi möùc
taêng 1.365.005.184 ñoàng, trong ñoù :
- TSCÑ naêm 2004 giaûm so vôùi naêm 2003 laø 319.759.170
ñoàng, töông öùng vôùi tyû leä giaûm 0,15%.

Cheânh leäch
Naêm 2003 Naêm 2004
2003/2004
Tyû Tyû Tyû
Möùc
troï troï leä
CHÆ TIEÂU Soá tieàn Soá tieàn cheânh
ng ng +/-
leäch
(%) (%) (%)
(6) =
(1) (2) (3) (4) (5) = (3) - (1) (5) /
(1)
A. Taøi saûn löu
28,032,865, 77.9 17,412,583, 72.5 (10,620,281,2
ñoäng vaø ñaàu tö (0.38)
189 3 985 9 04)
ngaén haïn
4,201,584,2 11.6 (3,557,931,54
643,652,677 2.68 (0.85)
I. Tieàn maët 22 8 5)
1. Tieàn maët taïi quyõ
(157,557,507
(goàm caû ngaân 524,658,665 1.46 367,101,158 1.53 (0.30)
)
phieáu)
2. Tieàn göûi ngaân 3,676,925,5 10.2 (3,400,374,03
276,551,519 1.15 (0.92)
haøng 57 2 8)
II. Caùc khoaûn ñaàu
tö taøi chính ngaén 0 0 0 0 0
haïn
III. Caùc khoaûn phaûi 18,477,642, 51.3 7,428,179,6 30.9 (11,049,462,8
(0.60)
thu 475 7 59 7 16)
1. Phaûi thu khaùch 17,385,167, 48.3 5,635,404,7 23.4 (11,749,762,9
(0.68)
haøng 771 3 96 9 75)
2. Traû tröôùc cho
97,649,267 0.27 11,649,267 0.05 (86,000,000) (0.88)
ngöôøi baùn
3. Thueá giaù trò gia
59,894,360 0.17 901,801,426 3.76 841,907,066 14.06
taêng ñöôïc khaáu tröø
4. Caùc khoaûn phaûi
934,931,077 2.60 879,324,170 3.67 (55,606,907) (0.06)
thu khaùc
5,130,033,4 14.2 8,475,568,8 35.3 3,345,535,31
0.65
IV. Haøng toàn kho 92 6 05 3 3
1. Nguyeân lieäu, vaät
18,918,142 0.05 14,950,815 0.06 (3,967,327) (0.21)
lieäu toàn kho
2. Chi phí saûn xuaát, (113,220,598
113,220,598 0.31 0 0 (1.00)
kinh doanh dôû dang )
3. Thaønh phaåm toàn
192,357,683 0.53 171,523,888 0.72 (20,833,795) (0.11)
kho

SVTT: Nguyeãn Quang Ñöùc Thaéng


Trang 36
CHUYEÂN ÑEÀ TOÁT NGHIEÄP GVHD :TS PHAN THÒ BÍCH NGUYEÄT

4,860,890,0 13.5 8,365,094,1 34.8 3,504,204,05


0.72
4. Haøng hoaù toàn kho 52 1 02 7 0
5. Döï phoøng giaûm (55,352,983 (0.15 (76,000,000 (0.32
(20,647,017) 0.37
giaù haøng toàn kho ) ) ) )
V. Taøi saûn löu ñoäng
223,605,000 0.62 865,182,844 3.61 641,577,844 2.87
khaùc
1. Taïm öùng 38,470,000 0.11 66,155,000 0.28 27,685,000 0.72
2. Chí phí traû tröôùc 56,276,500 0.16 47,870,501 0.20 (8,405,999) (0.15)
3. Chí phí chôø keát
128,358,500 0.36 168,437,928 0.70 40,079,428 0.31
chuyeån
4. Taøi saûn thieáu chôø
0 0 77,823,415 0.32 77,823,415
söû lyù
5. Caùc khoaûn caàm
1008.
coá, kyù quyõ, kyù cöôïc 500,000 0 504,896,000 2.10 504,396,000
79
ngaén haïn
B.Taøi saûn coá ñònh 7,939,652,1 22.0 6,574,646,9 27.4 (1,365,005,18
(0.17)
vaø ñaàu tö daøi haïn 33 7 49 1 4)
2,163,919,5 1,844,160,4 (319,759,170
6.02 7.69 (0.15)
I.Taøi saûn coá ñònh 88 18 )
1. Taøi saûn coá ñònh 2,013,622,0 1,744,160,4 (269,461,590
5.60 7.27 (0.13)
höõu hình 14 24 )
2.Taøi saûn coá ñònh
150,297,574 0.42 99,999,994 0.42 (50,297,580) (0.33)
voâ hình
II.Caùc khoaûn ñaàu
5,775,732,5 16.0 4,730,486,5 19.7 (1,045,246,01
tö taøi chính daøi (0.18)
45 6 31 2 4)
haïn
1.Ñaàu tö daøi haïn 5,775,732,5 16.0 4,730,486,5 19.7 (1,045,246,01
(0.18)
khaùc 45 6 31 2 4)
35,972,517, 23,987,230, (11,985,286,3
100 100 (0.33)
TOÅNG COÄNG 322 934 88)

Maët khaùc, tyû troïng TSLÑ & ñaàu tö ngaén haïn naêm 200
chieám gaàn 77.93%, naêm 2004 chieám 72.59% giaûm 5.34% trong
ñoù chieám tyû leä cao nhaát vaø coù möùc taêng cao laø haøng toàn
kho. Cuï theå naêm 2003 laø 14.26%, naêm 2004 laø 35.33%.

1.1.1.Phaân tích TSLÑ & ñaàu tö ngaén haïn :

SVTT: Nguyeãn Quang Ñöùc Thaéng


Trang 37
CHUYEÂN ÑEÀ TOÁT NGHIEÄP GVHD :TS PHAN THÒ BÍCH NGUYEÄT

Quan heä
Cheânh leäch
keát caáu
Chæ tieâu N N
Naêm Naêm
voán löu Tyû aêm aêm
2003 2004 Möùc
ñoäng leä 200 200
(ñoàng)
(%) 3 4
(%) (%)
1.Tieàn 4.201.584.2 643.652.67 (3.557.931.54 (84,68) 14,9 3,7
22 7 5) 9
2.Caùc 18.477.642. 7.428.179.6 (11.049.462.8 (59,80) 65,9 42,6
khoaûn phaûi 475 59 16) 1 6
thu
3.Haøng toàn 5.130.033.4 8.475.568.8 3.345.535.31 65,21 18,3 48,6
kho 92 05 3 7
4.TSLÑ khaùc223.605.000 865.182.84 641.577.844 2,87 0,8 4,97
4
Toång coäng 28.032.865 17.412.58 (10.620.281. (37,8 100 4,97
.189 3.985 204) 9)

Caên cöù vaøo baûng treân ta thaáy TSLÑ & ñaàu tö ngaén haïn
naêm 2004 giaûm 10.620.281.190 ñoàng so vôùi naêm 2003, töông
öùng vôùi tyû leä giaûm 37,89%. Caùc nhaân toá chính taùc ñoâïng
ñeáùn söï thay ñoåi naøy laø do :
- Haøng toàn kho taêng 3.345.535.313 ñoàng, töông öùng vôùi
tyû leä taêng 65,21%. Keá tieáp laø caùc khoaûn phaûi thu giaûm
11.049.462.816 ñoàng, töông öùng vôùi tyû leä giaûm 59,80%. Ñaëc
bieät cuõng coù söï gaûim leân ñaùng keå cuûa voán baèng tieàn. Cuï
theå voán baèng tieàn ñaõ giaûm töø 4.201.584.222 ñoàng (naêm
2003) xuoáng coøn 643.652.677 ñoàng (naêm 2004), töông öùng vôùi
tyû leä giaûm 84,68%. Ngöôïc laïi TSLÑ khaùc taêng 641.577.844
ñoàng, töông öùng vôùi tyû leä taêng 2,87%.
- Veà maët keáùt caáu trong naêm 2003 caû haøng toàn kho laãn
caùc khoaûn phaûi thu ñeàu chieám tyû troïng cao. Cuï theå haøng
toàn kho chieám tyû troïng 14.26%, caùc khoaûn phaûi thu chieám tyû
troïng 51,37%. Sang ñeán naêm 2004 chæ tieâu caùc khoaûn phaûi
thu giaûm maïnh (töø 51,37% giaûm xuoáng coøn 30,97% trong toång
SVTT: Nguyeãn Quang Ñöùc Thaéng
Trang 38
CHUYEÂN ÑEÀ TOÁT NGHIEÄP GVHD :TS PHAN THÒ BÍCH NGUYEÄT

taøi saûn ). Trong khi ñoù chæ tieâu haøng toàn kho laïi taêng khaù
nhanh töø 14,26% (naêm 2003) leân ñeán 35,33% (naêm 2004). Qua
ñoù cho thaáy trong naêm 2004 tyû troïng haøng toàn kho coøn khaù
lôùn vaø soá voán maø coâng ty bò chieám duïng cuõng khoâng phaûi
laø nhoû. Ñaây cuõng chính laø moät vaán ñeà gaây khoâng ít khoù
khaên cho coâng ty. Ñieàu naøy cuõng chöùng toû raèng coâng ty ñaõ
coá gaéng ñaåy maïnh, taêng cöôøng saûn xuaát haøng hoaù nhöng
löôïng haøng toàn kho coøn quaù cao vaø caùc khoaûn phaûi thu vaãn
chöa thu ñöôïc tieàn. Vì vaäy, coâng ty caàn coù nhöõng bieän phaùp
tích cöïc vaø hôïp lyù ñaåy maïnh vieäc tieâu thuï haøng hoaù nhaèm
taêng doanh thu.
a.Phaân tích keát caáu voán baèng tieàn:
BAÛNG CHÆ TIEÂU VOÁN BAÈNG TIEÀN
Quan heä
Cheânh leäch
keát caáu
Naêm N N
Chæ tieâu Naêm 2003 Tyû
2004 aêm aêm
Möùc (ñoàng) leä
2003 2004
(%)
(%) (%)
1.Tieàn maët 524.658.665 367.101.1 (157.557.507) 30,03 12,49 57,03
58
2.Tieàn gôûi 3.676.925.5 276.551.5 3.400.374.038 92,48 87,51 42,97
ngaân haøng 57 19
Toång coäng 4.201.584. 643.652.6 (3.557.931.5 84,68 100 100
222 77 45)

Qua baûng chæ tieâu voán baèng tieàn ta thaáy voán baèng
tieàn naêm 2004 giaûm so vôùi naêm 2003. Cuï theå gaûim
3.557.931.545 ñoàng, töông öùng vôùi tyû leä gaûim 84,68%.
Nguyeân nhaân daãn ñeán söï gia giaûm naøy laø do :
- Caû tieàn maët laãn tieàn gôûi ngaân haøng ñeàu giaûm. Cuï
theå tieàn maët giaûm 157.557.507 ñoàng (töông öùng vôùi tyû leä
giaûm 30,03%), tieàn gôûi ngaân haøng giaûm 3.400.374.038 ñoàng
(töông öùng vôùi tyû leä giaûm 92,48%).
- Tyû troïng tieàn maët trong naêm 2003 chieám 12,49% vaø
tieàn gôûi ngaân haøng laø 87,51% cho thaáy coâng ty söû duïng voán
khaù linh hoaït. Sang naêm 2004 coù söï thay ñoåi nhoû trong tyû
troïng tieàn maët vaø tieàn gôûi ngaân haøng, tronh ñoù tieàn maët

SVTT: Nguyeãn Quang Ñöùc Thaéng


Trang 39
CHUYEÂN ÑEÀ TOÁT NGHIEÄP GVHD :TS PHAN THÒ BÍCH NGUYEÄT

chieám tyû troïng 57,03%, tieàn gôûi ngaân haøng chieám 42,97%.
Ñieàu ñoù cho thaáy trong naêm 2004 coâng ty ñaõ quyeát ñònh
taêng löôïng tieàn maët ñeå thuaän tieän hôn trong vieäc thanh toaùn,
chi traû. Ñoàng thôøi coâng ty cuõng ñaàu tö gôûi tieàn vaøo ngaân
haøng ñeå taêng lôïi nhuaän. Ñaây cuõng laø moät vaán ñeà toát ñoái
vôùi coâng ty.
Vieäc voán baèng tieàn cuûa coâng ty taêng nhanh laø moät
ñieàu kieän thuaän lôïi ñeå coâng ty môû roäng hoaït ñoäng SXKD.
Ñoàng thôøi qua ñoù coâng ty cuõng caàn phaûi coù nhöõng bieän
phaùp söû duïng voán moät caùch hieäu quaû trong vieäc kinh doanh
nhaèm ñem laïi lôïi nhuaän cao hôn cho coâng ty.

SVTT: Nguyeãn Quang Ñöùc Thaéng


Trang 40
CHUYEÂN ÑEÀ TOÁT NGHIEÄP GVHD :TS PHAN THÒ BÍCH NGUYEÄT

b.Phaân tích tình hình döï tröõ haøng toàn


kho :

BAÛNG CHÆ TIEÂU HAØNG TOÀN KHO


Quan heä
Cheânh leäch
keát caáu
N N
Chæ
Naêm 2003 Naêm 2004 Tyû aêm aêm
tieâu Möùc
leä 200 200
(ñoàng)
(%) 3 4
(%) (%)
1.Nguye 18.918.142 14.950.815 (3.967.327) (20,9 0,38 0,17
ân lieäu, 7)
vaät
lieäu
2.Chi phí 113.220.59 0 (113.220.59 100 2,18 0
SXKD 8 8)
dôû
dang
3.Thaøn 192.357.68 171.523.88 (20.833.795) 10,83 3,7 (2,0
h phaåm 3 8 1)
toàn kho
4.Haøng 4.860.890.0 8.365.094.1 3.504.204.0 72,09 93,7 97,8
hoaù 52 02 50 4 2
toàn kho
Toång 5.185.386. 8.551.568. 3.366.182. 64,9 100 100
coäng 475 805 330 2

Theo soá lieäu ôû baûng treân cho thaáy trong khoaûn muïc
haøng toàn kho tröø chi phí saûn xuaát kinh doanh dôõ dang giaûm ñi
ñaùng keå (chi phí saûn xuaát kinh doanh dôõ dang töø
113.220.598 ñoàng naêm 2003 ñaõ giaûm heát). Cuõng trong
naêm 2003 nguyeân, nhieân lieäu vaø thaønh phaåm toàn kho laø
18.918.142 ñoàng vaø 192.357.683 ñoàng ñeán naêm 2004 nguyeân
nhieân lieäu vaø thaønh phaåm toàn kho giaûm laàn löôït laø
14.950.815 ñoàng vaø 171.523.888 ñoàng. Ñaëc bieät laø haøng hoaù
SVTT: Nguyeãn Quang Ñöùc Thaéng
Trang 41
CHUYEÂN ÑEÀ TOÁT NGHIEÄP GVHD :TS PHAN THÒ BÍCH NGUYEÄT

toàn kho töø 4.860.890.052 ñoàng naêm 2003 taêng leân


8.365.094.102 ñoàng trong naêm 2004 töùc laø taêng 3.504.204.050
ñoàng, töong öùng vôùi tyû troïng taêng töø 13,51% (naêm 2003) leân
34,87% (naêm 2004) treân toång taøi saûn.
c.Phaân tích TSLÑ khaùc :
BAÛNG CHÆ TIEÂU TSLÑ KHAÙC

Quan heä
Cheânh leäch keát
caáu
N N
Naêm Naêm
Chæ tieâu aê aê
2003 2004 Tyû
Möùc m m
leä
(ñoàng) 200 200
(%)
3 4
(%) (%)
1.Taïm öùng 38.470.0 66.155.0 27.685.00 71,97 40,6 34,4
00 00 0 0 8
2.Chi phí traû 56.276.5 47.870.5 (8.405.999 (14,9 59,4 24,9
tröôùc 00 01 ) 4) 0 5
3.Taøi saûn 0 77.823.4 77.823.41 0 40,5
thieáu chôø 15 5 7
xöû lyù
Toång 94.746. 191.848. 97.102.41 102, 100 100
coäng 500 916 6 49

TSLÑ khaùc naêm 2004 taêng so vôùi naêm 2003 laø 97.102.416
ñoàng, töông öùng vôùi tyû leä taêng 102,49%. Cuï theå laø do :
- Söï gia taêng cuûa chæ tieâu taïm öùng vaø taøi saûn thieáu
chôø xöû lyù, trong ñoù taïm öùng taêng 27.685.000 ñoàng, töông
öùng vôùi tyû leä taêng 71,97%. Ñaëc bieät coù söï phaùt sinh cuûa
taøi saûn thieáu chôø xöû lyù naêm 2004 laø 77.823.415 ñoàng (trong
khi naêm 2003 khoâng coù söï phaùt sinh chæ tieâu naøy)
- Chi phí traû tröôùc giaûm töø 56.276.500 ñoàng (naêm 2003)
xuoáng coøn 47.870.501 ñoàng (naêm 2004), töông öùng vôùi tyû leä
giaûm 14,94%.

SVTT: Nguyeãn Quang Ñöùc Thaéng


Trang 42
CHUYEÂN ÑEÀ TOÁT NGHIEÄP GVHD :TS PHAN THÒ BÍCH NGUYEÄT

1.2.Phaân tích tình hình bieán ñoäng nguoàn voán


cuûa coâng ty :
Toång nguoàn voán naêm 2004 giaûm so vôùi naêm 2003 laø
11.985.286.388 ñoàng, töông öùng vôùi tyû leä giaûm 33%. Trong ñoù
:
+Nôï phaûi traû giaûm 12.224.148.578 ñoàng, töông öùng
vôùi tyû leä giaûm 54%. Trong ñoù :
- Nôï ngaén haïn giaûm 12.258.503.900 ñoàng, töông öùng
vôùi tyû leä giaûm 55%.
- Nôï khaùc taêng 34.355.322ñoàng, töông öùng vôùi tyû leä
taêng 46%.
+Nguoàn voán chuû sôû höõu taêng 238.862.190 ñoàng, töông
öùng vôùi tyû leä taêng 2%. Nguoàn voán chuû sôû höõu bieán ñoäng
chuû yeáu do caùc yeáu toá sau :
- Nguoàn voán _ quyõ taêng 115.142.121 ñoàng, töông öùng
vôùi tyû leä taêng 1%.

SVTT: Nguyeãn Quang Ñöùc Thaéng


Trang 43
CHUYEÂN ÑEÀ TOÁT NGHIEÄP GVHD :TS PHAN THÒ BÍCH NGUYEÄT

Cheânh leäch
Chæ Tieâu Naêm 2003 Naêm 2004
2004/2003
Tyû Tyû Tyû
Möùc
troï troï leä
Soá tieàn Soá tieàn cheânh
ng ng +/-
leäch
(%) (%) (%)
(6) =
(5) = (3) - (5) /
(1) (2) (3) (4) (1) (1)
22,490,961,1 62.5 42.8 (12,224,148,
A. Nôï phaûi traû 23 2 10,266,812,545 0 578) (0.54)
22,416,764,2 62.3 42.3 (12,258,503,
I. Nôï ngaén haïn 90 2 10,158,260,390 5 900) (0.55)
12.3 2,951,076,0
1. Vay ngaén haïn 15,000,000 0.04 2,966,076,000 7 00 196.74
2. Phaûi traû cho 19,000,782,4 52.8 18.1 (14,651,311,
ngöôøi baùn 84 2 4,349,470,710 3 774) (0.77)
3. Ngöôøi mua traû (252,669,81
tieàn tröôùc 403,842,165 1.12 151,172,349 0.63 6) (0.63)
4. Thueá vaø caùc
khoaûn phaûi noäp 32,180,151 0.09 27,253,372 0.11 (4,926,779) (0.15)
5. Phaûi traû coâng 1,492,752,96 (579,512,69
nhaân vieân 8 4.15 913,240,275 3.81 3) (0.39)
6. Caùc khoaûn
1,472,206,52
phaûi traû, phaûi 4.09 1,751,047,684 7.30 278,841,162 0.19
2
noäp khaùc
II.Nôï daøi haïn 0 0 0 0 0
III.Nôï khaùc 74,196,833 0.21 108,552,155 0.45 34,355,322 0.46
1. Chi phí phaûi traû 74,196,833 0.21 28,692,308 0.12 (45,504,525) (0.61)
2. Taøi saûn thöøa
chôø xöû lyù 0 0 79,859,847 0.33 79,859,847
B.Nguoàn voán 13,481,556,1 37.4 57.2
chuû sôõ höõu 99 8 13,720,418,389 0 238,862,190 0.02
I.Nguoàn 13,481,556,1 37.4 56.6
voán,quyõ 99 8 13,596,698,320 8 115,142,121 0.01
1. Nguoàn voán kinh 11,291,344,4 31.3 41.2 (1,391,344,4
doanh 58 9 9,900,000,000 7 58) (0.12)
2. Cheânh leäch
1,277,448,88
ñaùnh giaù laïi taøi 3.55 1,265,216,389 5.27 (12,232,500) (0.01)
9
saûn
3. Quyõ ñaàu tö 2,298,924,7
phaùt trieån 0 0 2,298,924,742 9.58 42
4. Quyõ döï phoøng
taøi chính 111,838,770 0.31 224,733,189 0.94 112,894,419 1.01
5. Lôïi nhuaän chöa (800,924,08
phaân phoái 800,924,082 2.23 0 0 2) (1.00)
6. Coå phaàn mua (0.38
laïi 0 0 (92,176,000) ) (92,176,000)
II.Nguoàn kinh phí 0 0 123,720,069 0.52 123,720,069
1. Quyõ khen 0 0 123,720,069 0.52 123,720,069
thöôûng vaø phuùc

SVTT: Nguyeãn Quang Ñöùc Thaéng


Trang 44
CHUYEÂN ÑEÀ TOÁT NGHIEÄP GVHD :TS PHAN THÒ BÍCH NGUYEÄT

lôïi
35,972,517,3 (11,985,286,
TOÅNG COÄNG 22 100 23,987,230,934 100 388) (0.33)

SVTT: Nguyeãn Quang Ñöùc Thaéng


Trang 45
CHUYEÂN ÑEÀ TOÁT NGHIEÄP GVHD :TS PHAN THÒ BÍCH NGUYEÄT

- Nguoàn kinh phí, quyõ khaùc taêng 123.720.069 ñoàng.


Qua caùc soá lieäu treân cho thaáy trong naêm coâng ty coù tích
luyõ noäi boä, chöùng toû hoaït ñoäng SXKD cuûa coâng ty coù hieäu
quaû.
Nguoàn voán chuû sôû höõu taêng, tyû troïng laïi taêng ñeán
19,72% chöùng toû toác ñoä taêng cuûa nguoàn voán chuû sôû höõu
ñaùp öùng kòp thôøi cho yeâu caàu SXKD, ñoøi hoûi coâng ty phaûi
taêng cöôøng huy ñoäng töø caùc nguoàn khaùc nhö : nôï khaùc taêng
34.355.322 ñoàng, caùc khoaûn phaûi traû, phaûi noäp khaùc taêng
278.841.162 ñoàng, nhaát laø nguoàn vay ngaén haïn taêng
2.951.067.000 ñoàng so vôùi naêm 2003.
Nhö vaäy, söï bieán ñoäng veà nguoàn voán naêm 2004 cuûa
coâng ty chuû yeáu laø do coâng ty ñaõ môû roäng quy moâ ñaàu tö
theo moät höôùng khaùc so vôùi hoaït ñoäng bình thöôøng tröôùc
ñaây. Ñoù laø vieäc ñaàu tö vaøo lónh vöïc kinh doanh baát ñoäng
saûn. Cuï theå laø thöïc hieän phöông aùn xaây döïng chung cö cao
taàng, cao oác, khaùch saïn. Ngoaøi vieäc taêng cöôøng caùc khoaûn
vay treân coâng ty ñaõ huy ñoäng tieàn ñaët coïc cuûa khaùch haøng
ñeå boå sung vaøo nguoàn voán thöïc hieän phöông aùn. Ñieàu naøy
cho thaáy coâng ty ñaõ coù nhöõng bieän phaùp khaù linh hoaït trong
quaù trình ñaàu tö nhaèm mang laïi hieäu quaû toái öu.
1.2.1.Phaân tích nôï phaûi traû :
Phaân tích keát caáu nôï ngaén haïn :
Qua soá lieäu 2 naêm ta thaáy chæ tieâu nôï ngaén haïn naêm
2004 giaûm so vôùi naêm 2003 laø 12.258.503.900 ñoàng, töông öùng
vôùi tyû leä giaûm 55%. Nguyeân nhaân laø do :
+Söï giaûm cuûa caùc chæ tieâu : phaûi traû cho ngöôøi baùn,
phaûi traû coâng nhaân vieân, Trong ñoù :
- Phaûi traû cho ngöôøi baùn giaûm 14.651.311.774 ñoàng, töông
öùng tyû leä giaûm 77%.
- Phaûi traû coâng nhaân vieân giaûm: 579.512.693 ñoàng, töông
öùng vôùi tyû leä giaûm 39%.
+Chæ tieâu ngöôøi mua traû tieàn tröôùc naêm 2004 giaûm ñi
ñaùng keå so vôùi naêm 2003. Cuï theå giaûm 252.669.816 ñoàng,
töông öùng vôùi tyû leä giaûm 63%. Ñaây laø 1 ñieåm yeáu maø coâng
ty caàn tìm hieåu roõ nguyeân nhaân nhaèm ñöa ra caùc bieän phaùp

SVTT: Nguyeãn Quang Ñöùc Thaéng


Trang 46
CHUYEÂN ÑEÀ TOÁT NGHIEÄP GVHD :TS PHAN THÒ BÍCH NGUYEÄT

giaûi quyeát thích hôïp ñeå coù theå huy ñoäng nhieàu nguoàn voán
trong hoaït ñoäng SXKD trong nhöõng naêm tôùi. Tuy nhieân ñoái vôùi
caùc chæ tieâu thueá & caùc khoaûn phaûi noäp nhaø nöôùc cuõng
nhö phaûi traû coâng nhaân vieân naêm 2004 coù söï giaûm xuoáng
ñaùng keå.Cuï theå töông öùng vôùi caùc tyû leä giaûm 15% vaø 39%.
Qua ñoù cho thaáy coâng ty ñaõ thöïc hieän khaù toát nghóa vuï noäp
thueá cho nhaø nöôùc cuõng nhö caùc chính saùch ñoái vôùi ngöôøi
lao ñoäng
BAÛNG CHÆ TIEÂU NÔÏ NGAÉN HAÏN

Chæ Naêm Quan heä


Naêm 2003 Cheânh leäch
tieâu 2004 keát caáu
N
N

Tyû aêm
Möùc m
leä 200
(ñoàng) 200
(%) 3
4
(%)
(%)
1.Vay 15.000.000 2.966.076.0 2.951.076.00 196, 0,07 29,2
ngaén 00 0 74 0
haïn
2. Phaûi 19.000.782. 4.349.470.7 (14.651.311.7 (77) 84,7 42,8
traû cho 484 10 74) 6 2
ngöôøi
baùn
3.Ngöôøi 403.842.165 151.172.34 (252.669.816 (63) 1,8 1,5
mua traû 9 )
tieàn
tröôùc

SVTT: Nguyeãn Quang Ñöùc Thaéng


Trang 47
CHUYEÂN ÑEÀ TOÁT NGHIEÄP GVHD :TS PHAN THÒ BÍCH NGUYEÄT

4.Thueá 32.180.151 27.253.372 (4.926.779) (15) 0,14 0,27


vaø caùc
khoaûn
phaûi
noäp
nhaø
nöôùc
5.Phaûi 1.492.752.9 913.240.27 (579.512.693 (39) 6,66 8,99
traû 68 5 )
coâng
nhaân
vieân
6.Caùc 1.472.206.5 1.751.047.6 278.841.162 19 6,57 17,2
khoaûn 22 84 4
phaûi
traû,
noäp
khaùc
Toång 22.416.764 10.158.26 (12.258.503 55 100 100
coäng .290 0.390 .900)
.

SVTT: Nguyeãn Quang Ñöùc Thaéng


Trang 48
CHUYEÂN ÑEÀ TOÁT NGHIEÄP GVHD :TS PHAN THÒ BÍCH NGUYEÄT

1.2.2.Phaân tích nguoàn voán chuû sôû höõu :


BAÛNG CHÆ TIEÂU NGUOÀN VOÁN CHUÛ SÔÛ HÖÕU
Chæ Quan heä
Naêm 2003 Cheânh leäch
tieâu keát caáu
N
Naêm aê N
Tyû
2004 Möùc m aêm
leä
(ñoàng) 200 2004
(%)
3 (%)
(%)
I.Nguoàn 13.481.556 13.596.698 115.142.12 0,85 100 99.0
voán .199 .320 1 9
_quyõ
1.Voán 11.291.344. 9.900.000.0 (1.391.344.4 (12,3 83,7 72,1
kinh 458 00 58) 2) 5 6
doanh
2.Cheânh 1.277.448.8 1.265.216.3 (12.232.500. (0,96 9,48 9,22
leäch tyû 89 89 ) )
giaù
3.Quyõ 0 2.298.924.7 2.298.924.7 0 16,7
ñaàu tö 42 42 6
phaùt
trieån
4.Quyõ 111.838.770 224.733.18 112.894.419 100,9 0,09 1,64
döï 9 4
phoøng
taøi chính
5.Lôïi 800.924.082 0 (800.924.08 100 5,94 0
nhuaän 2)
chöa
phaân
phoái
6.Coå 0 (92.176.000 (92.176.000) 0 0,67
phaàn )
mua laïi

SVTT: Nguyeãn Quang Ñöùc Thaéng


Trang 49
CHUYEÂN ÑEÀ TOÁT NGHIEÄP GVHD :TS PHAN THÒ BÍCH NGUYEÄT

II- 0 123.720.06 123.720.06 0 0,90


Nguoàn 9 9
kinh phí,
Quyõ 0 123.720.06 123.720.06 0 0,90
khen 9 9
thöôûng
phuùc lôïi
Toång 13.481.556 13.720.418 238.862.19 1,77 100 100
coäng .199 .389 0

Caên cöù vaøo baûng chæ tieâu nguoàn voán chuû sôû höõu ta
thaáy nguoàn voán chuû sôû höõu naêm 2004 taêng leân so vôùi
naêm 2003 laø 238.862.190 ñoàng, töông öùng vôùi tyû leä taêng
1,77%. Trong ñoù :
+Nguoàn voán _ quyõ taêng 115.142.121 ñoàng, töông öùng
vôùi tyû leä taêng 0,85%. Maëc duø nguoàn voán _ quyõ taêng nhöng
xeùt veà tyû troïng laïi giaûm nheï 0,91%. Ñieàu naøy chöùng toû
nguoàn voán _ quyõ tuy coù taêng nhöng vaãn chöa ñaùp öùng ñuû
cho nhu caàu SXKD. Tuy nhieân vì tyû troïng veà nguoàn voán _ quyõ
chæ giaûm nheï (0,91%) neân vaán ñeà naøy cuõng khoâng coù gì
ñaùng lo ngaïi laém. Cuï theå :
- Voán kinh doanh giaûm 1.391.344.458 ñoàng, töông öùng
vôùi tyû leä taêng 12,32%.
- Quyõ ñaàu tö phaùt trieån taêng 2.298.924.742 ñoàng,
Ñoàng thôøi tyû troïng cuûa quyõ ñaàu tö phaùt trieån töø 0% (naêm
2003) leân 16,76% (naêm 2004).
- Quyõ döï phoøng taøi chính taêng 112.849.419 ñoàng,
töông öùng vôùi tyû leä taêng 100,94%. Beân caïnh ñoù tyû troïng
cuûa quyõ döï phoøng taøi chính cuõng taêng 1,55% töông öùng.
+Nguoàn kinh phí, quyõ khaùc cuõng taêng leân ñaùng keå. Cuï
theå taêng 123.720.069 ñoàng. Tyû troïng nguoàn kinh phí, quyõ
khaùc cuõng taêng leân töông öùng töø 0% (naêm 2003) leân 0,9%
(naêm 2004). Coù theå noùi ñaây laø 1 daáu hieäu khaû quan ñoái
vôùi nguoàn voán cuûa coâng ty nhaèm phuïc vuï cho hoaït ñoäng
SXKD.

SVTT: Nguyeãn Quang Ñöùc Thaéng


Trang 50
CHUYEÂN ÑEÀ TOÁT NGHIEÄP GVHD :TS PHAN THÒ BÍCH NGUYEÄT

Toùm laïi, qua caùc soá lieäu phaân tích treân ta thaáy trong
naêm 2004 coâng ty coù chuù troïng, quan taâm ñeán vieäc tích luyõ
noäi boä. Qua ñoù cuõng cho thaáy raèng hoaït ñoäng SXKD cuûa
coâng ty mang laïi hieäu quaû nhaát ñònh. Vì vaäy coâng ty caàn
phaûi tìm caùch duy trì vaø phaùt huy ñieåm maïnh naøy.
2.Phaân tích tình hình taøi chính qua BKQHÑKD naêm
2003- 2004
2.1.Phaân tích tình hình doanh thu :
Baûng phaân tích treân cho thaáy doanh thu thuaàn cuûa coâng
ty taêng töø 213.638.697.385 ñoàng (naêm 2003) leân
234.550.141.034 ñoàng (naêm 2004).Ñeå coù ñöôïc doanh thu thuaàn
taêng 9,8% coâng ty ñaõ taêng toång giaù trò haøng tieâu thuï
10,18%. Nhö vaäy trong khi doanh thu taêng 10,18% thì doanh thu
thuaàn taêng 9,8% so vôùi naêm 2003. Ñieàu naøy cho thaáy chaát
löôïng tieâu thuï cuûa coâng ty ñaõ taêng. Vaø qua ñoù cuõng chöùng
toû ñöôïc söï coá gaéng ñaùng keå cuûa coâng ty, phaán ñaáu laøm
taêng lôïi nhuaän cuûa coâng ty.

SVTT: Nguyeãn Quang Ñöùc Thaéng


Trang 51
CHUYEÂN ÑEÀ TOÁT NGHIEÄP GVHD :TS PHAN THÒ BÍCH NGUYEÄT

BAÛNG BAÙO CAÙO KEÁT QUAÛ HOAÏT ÑOÄNG KINH DOANH


NAÊM 2003- 2004
Naêm 2003 Naêm 2004 Cheânh leäch 2004/2003
Tyû Tyû Tyû

troïn troï Möùc cheânh leä
Soá tieàn Soá tieàn caáu
CHÆ TIEÂU g ng leäch +/-
(%)
(%) (%) (%)
(6) = (7) =
(1) (2) (3) (4) (5) = (3) - (1) (5) / (4) -
(1) (2)
Doanh thu baùn
213,861,717, 235,629,803, 21,768,085,3
haøng vaø cung 0.10
928 267 39
caáp dich vuï

Caùc khoaûn giaûm 1,079,662,23


223,020,543 856,641,690 3.84
tröø 3
- Chieác khaáu
0 0
thöông maïi
- Giaûm giaù
146,558,685 72,243,442 (74,315,243) (0.5)
haøng baùn

- Haøng baùn bò 14,6


63,605,190 994,894,712 931,289,522
traû laïi 4
- Thueá TTÑB,
thueá XK, thueá (332,589) (0.03
12,856,668 12,524,079
GTGT theo pp tröïc )
tieáp phaûi noäp
213,638,697, 234,550,141, 20,911,443,6
1. Doanh thu thuaàn 100 100 0,10 0
385 034 49
2. Giaù voán haøng 206,645,864, 96.7 227,236,914, 96.8 20,591,050,2
0,10 0.16
baùn 211 3 455 8 44
6,992,833,17 7,313,226,57 (0.16
3. Lôïi nhuaän goäp 3.27 3.12 320,393,405 0,05
4 9 )
4. Doanh thu hoaït 2,521,504,82 1,433,067,80 (1,088,437,0 (0.57
1.18 0.61 (0,43)
ñoäng taøi chính 9 7 22) )
1,363,992,20 (511,508,88 (0.28
5. Chí phí taøi chính 0.64 852,483,327 0.36 (0,38)
7 0) )
Trong ñoù: Laõi
31,118,567 0.01 225,352,691 0.10 194,234,124 6,24 0.08
vay phaûi traû
6. Chi phí baùn 3,680,522,01 2,622,651,54 (1,057,870,4 (0.60
1.72 1.12 (0,29)
haøng 5 1 74) )
7. Chi phí quaûn lyù 2,223,776,47 2,159,679,39 (0.12
1.04 0.92 (64,097,077) (0,03)
doanh nghieäp 5 8 )
8. Lôïi nhuaän 2,246,047,30 3,111,480,12
1.05 1.33 865,432,814 0,39 0.28
thuaàn töø HÑKD 6 0
(515,682,64 (0.25
9. Thu nhaäp khaùc 644,879,247 0.30 129,196,607 0.06 (0,80)
0) )
10. Chi phí khaùc 11,264,277 0.01 66,141,198 0.03 54,876,921 4,87 0.02
11. Lôïi nhuaän (570,559,56 (0.27
633,614,970 0.30 63,055,409 0.03 (0,90)
khaùc 1) )
SVTT: Nguyeãn Quang Ñöùc Thaéng
Trang 52
CHUYEÂN ÑEÀ TOÁT NGHIEÄP GVHD :TS PHAN THÒ BÍCH NGUYEÄT

12. Toång lôïi 2,879,662,27 3,174,535,52


1.35 1.35 294,873,253 0,10 0.01
nhuaän tröôùc thueá 6 9
Toång thu nhaäp 2,502,887,75 2,685,936,60
1.17 1.15 183,048,846 0,07 (0.03
chòu thueá 6 2
)
Thueá suaát 32% 0.00 28% 0.00 0 0.00
13. Thueá TNDN (0.05
800,924,082 0.37 752,062,249 0.32 (48,861,833) 0.06
phaûi noäp )
14. Lôïi nhuaän sau 2,078,738,19 2,422,473,28
0.97 1.03 343,735,086 0,17 0.06
thueá 4 0
- Quyõ ñaàu tö
251.080.639 401.441.939
phaùt trieån
- Tyû leä 12,08% 17,94%
- Quyõ khen
207.863.376 225.788.837
thöoûng 10%
- Quyõ phuùc lôïi 5% 103.931.688 112.894.419
1.332.000.00 1.421.128.72
- Coå töùc
0 9
- % treân voán ñieàu 13,45%
13,99%
leä
(Nguoàn töø phoøng keá toaùn)

2.2.Phaân tích tình hình lôïi nhuaän :


Döïa vaøo soá lieäu ôû baûng phaân tích KQHÑKD 2003- 2004
cuûa coâng ty ta thaáy coâng ty coù toång lôïi nhuaän tröôùc thueá
naêm 2003 laø 2.879.662.276 ñoàng, naêm 2004 laø 3.174.535.529
ñoàng. Nhö vaäy, so vôùi naêm 2003 toång lôïi nhuaän tröôùc thueá
naêm 2004 taêng 294.873.253 ñoàng, töông öùng vôùi tyû leä taêng
10,24%. Ñaây laø bieåu hieän toát veà chieàu höôùng gia taêng lôïi
nhuaän cuûa coâng ty. Trong ñoù :
- Do hoaït ñoäng kinh doanh laøm taêng 865.432.814 ñoàng,
töông öùng vôùi tyû leä taêng 39%.
- Do thu nhaäp khaùc laøm giaûm 515.682.640 ñoàng, töông
öùng vôùi tyû leä giaûm 79,97%.
Toùm laïi, nhìn chung keát quaû hoaït ñoäng SXKD cuûa coâng ty
trong naêm höùa heïn nhieàu trieån voïng. Theå hieän toång lôïi
nhuaän tröôùc thueá ñaõ taêng 10,24%, doanh thu thuaàn taêng 9,8%,
chaát löôïng tieâu thuï taêng. Caùc bieän phaùp kích thích tieâu thuï
vaø thanh toaùn ñaõ ñöôïc söû duïng hôïp lyù, caùc chi phí ñöôïc
quaûn lyù vaø söû duïng coù hieäu quaû.
2.3.Phaân tích taùc ñoäng cuûa ñoøn baåy leân
doanh lôïi vaø ruûi ro :
SVTT: Nguyeãn Quang Ñöùc Thaéng
Trang 53
CHUYEÂN ÑEÀ TOÁT NGHIEÄP GVHD :TS PHAN THÒ BÍCH NGUYEÄT

a.Ñoä nghieâng ñoøn baåy kinh doanh


BAÛNG PHAÂN TÍCH TAÙC ÑOÄNG CUÛA ÑOØN BAÅY LEÂN DOANH
LÔÏI VAØ RUÛI RO
Naêm 2003 Naêm 2004 Cheânh leäch

Chæ tieâu Tyû


Soá tieàn Soá tieàn Soá tieàn troïng
%
1. Toång doanh 213.638.697. 234.550.141. 20.911.443. 9,79
thu 385 034 649
2. Toång ñònh phí 5.904.298.49 4.782.330.93 (1.121.967.5 (19,0
(F) 0 9 51) 0)
3. Toång bieán phí 206.645.864. 227.236.914. 20.591.050. 9,96
(V) 211 455 244
4. EBIT 1.088.534.68 2.530.895.64 1.442.360.9 132,5
4 0 56 0
5. Laõi vay (R) 31.118.567 225.352.691 194.234.124 624,1
7
DOL=(EBIT+F)/EBI 6,42 2,89 (3,53) (55,0
T 2)
DFL=(EBIT/[EBIT- 1,03 1,10 0,07 6,64
R])
DTL=DOL*DFL 6,61 3,17 (3,44) (52,0
3)

EBIT + F
DOL2003 = = 6,42
EBIT
EBIT + F
DOL2004 = = 2,89
EBIT
Ñoä nghieâng ñoøn baåy kinh doanh cuûa naêm 2004 giaûm so
vôùi naêm 2003 töø 6,42 (naêm 2003) coøn 2,89 (naêm 2004). Qua
ñoù cho thaáy ñoä ruûi ro trong kinh doanh naêm 200 thaáp hôn so
vôùi naêm 2003. DOL cuûa naêm 2004 baèng 2,89 coù nghóa laø cöù
1% thay ñoåi trong doanh thu töø möùc doanh thu cô baûn laø
234.550.141.034 ñoàng ñöa ñeán 2,89% thay ñoåi trong EBIT theo
cuøng chieàu vôùi thay ñoåi trong doanh thu. Noùi caùch khaùc, moät
gia taêng 10% trong doanh thu ñöa ñeán moät gia taêng 28,9% trong

SVTT: Nguyeãn Quang Ñöùc Thaéng


Trang 54
CHUYEÂN ÑEÀ TOÁT NGHIEÄP GVHD :TS PHAN THÒ BÍCH NGUYEÄT

EBIT. Töông töï, moät suït giaûm 10% trong doanh thu ñöa ñeán moät
suït giaûm 28,9% trong EBIT. DOL cuûa moät doanh nghieäp caøng
lôùn, ñoä phoùng ñaïi cuûa thay ñoåi doanh thu ñoái vôùi thay ñoåi
EBIT caøng cao.

b.Ñoä nghieâng ñoøn baåy taøi chính (DFL) :


EBIT
DFL2003 = =1,03
EBIT − R
EBIT
DOL2004 = = 1,10
EBIT − R
Naêm 2004 ñoä nghieâng ñoøn baåy taøi chính cuûa coâng ty
taêng so vôùi naêm 2003 cho thaáy ñoä ruûi ro trong taøi chính naêm
2004 cao hôn so vôùi naêm 2003. DFL cuûa naêm 2004 baèng 1,10
coù nghóa laø moãi thay ñoåi 1% trong EBIT töø möùc EBIT cô baûn
2.530.895.640 ñoàng seõ ñöa ñeán moät thay ñoåi 1,10% trong EPS
theo cuøng chieàu vôùi thay ñoåi trong EBIT.
c. Ñoä nghieâng ñoøn baåy toång hôïp (DTL) :
DTL2003 = DOL*DFL = 6,61
DTL2004 = DOL*DFL = 3,17
Taùc ñoäng soá nhaân toång hôïp cuûa ñoøn baåy kinh doanh
vaø ñoøn baåy toång hôïp ñöôïc goïi laø ñoä nghieâng ñoøn baåy toång
hôïp (DTL). DTL cuûa naêm 2003 baèng 6,61 coù nghóa laø moãi thay
ñoåi 1% trong doanh thu töø möùc doanh thu cô baûn
213.638.697.385 ñoàng ñöa ñeán moät thay ñoåi 6,61% trong EPS
cuûa coâng ty. Töông töï nhö vaäy DTL naêm 2004 cuûa coâng ty
baèng 3,17 (thaáp hôn naêm 2003) coù nghóa laø moãi thay ñoåi 1%
trong doanh thu töø möùc doanh thu cô baûn 234.550.141.034 ñoàng
ñöa ñeán moät thay ñoåi 3,17% trong EPS cuûa coâng ty coå phaàn
NAM TIEÁN.

3.Phaân tích tình hình taøi chính qua caùc tyû soá taøi
chính :
3.1.Phaân tích tyû soá khaû naêng thanh toaùn :
a.Tyû soá khaû naêng thanh toaùn hieän haønh :

SVTT: Nguyeãn Quang Ñöùc Thaéng


Trang 55
CHUYEÂN ÑEÀ TOÁT NGHIEÄP GVHD :TS PHAN THÒ BÍCH NGUYEÄT

28.032.865.189
Naêm2003 = = 1,25
22.416.764.290
17.412.583.985
Naêm2004 = = 1,71
10.158.260.390
Khaû naêng thanh toaùn hieän haønh naêm 2003 thaáp hôn
naêm 2004 laø 0,46. Ñaây laø 1 tyû soá töông ñoái thaáp theå hieän
khaû naêng thanh toaùn cuûa coâng ty. Cuï theå :
- Tình hình döï tröõ taøi saûn naêm 2004 cao hôn nhieàu so vôùi
naên 2003. Beân caïnh ñoù nôï ngaén haïn cuõng gaûim theo töông
öùng. Do ñoù, daãn deán khaû naêng thanh toaùn hieän haønh cuûa
naêm 2004 laø cao hôn so vôùi naêm 2003.
- Tyû soá naøy ôû caû 2 naêm tuy coù hôi thaáp nhöng ñaây
khoâng phaûi laø 1 xu höôùng xaáu. Bôûi vì trong caû 2 naêm naøy
coâng ty ñaõ söû duïng khaù nhieàu voán löu ñoäng cho vieâïc môû
roäng hoaït ñoäng kinh doanh. Vôùi tyû soá 1,71 laàn (naêm 2004) coù
nghóa laø trò giaù TSLÑ cuûa coâng ty lôùn gaáp 1,71 laàn so vôùi nôï
ngaén haïn.

SVTT: Nguyeãn Quang Ñöùc Thaéng


Trang 56
CHUYEÂN ÑEÀ TOÁT NGHIEÄP GVHD :TS PHAN THÒ BÍCH NGUYEÄT

b.Tyû soá khaû naêng thanh toaùn nhanh :

28.032.865.189 − 5.130.033.492
Naêm2003 = = 1,02
22.416.764.290
17.412.583.985 − 8.475.568.805
Naêm2004 = = 0,8
10.158.260.390

Tyû soá khaû naêng thanh toaùn nhanh cuûa coâng ty naêm
2004 thaáp hôn naêm 2003 vaø ñeàu töông ñoái thaáp, bieåu hieän
khaû naêng thanh toaùn cuûa coâng ty ñang ôû tình traïng khoâng
ñöôïc toát vì caàn phaûi tieâu thuï haøng toàn kho môùi coù theå
thanh toaùn ngay caùc khoaûn nôï ñeán haïn.
c. khaû naêng thanh toaùn laõi vay.
1.088.534.684
Naêm2003 = = 34,98
31.118.567
2.530.895.640
Naêm2004 = = 11,23
225.352.691
Khaû naêng thanh toaùn laõi vay naêm 2004 taáhp hôn so vôùi
naêm 2003. Tuy nhieân tuyø theo ngaønh ngheà kinh doanh vaø chu
kyø hoaït ñoäng cuûa ñôn vò maø tyû leä naøy coù theå cao hôn hoaëc
thaáp hôn so vôùi nguyeân taéc cô baûn.
Trong naêm 2003 soá laàn hoaøn traû laõi vay laø 34,98 laàn,
nghóa laø cöù 1 ñoàng chi phí laõi nôï vay thì coâng ty phaûi coù 34,98
ñoàng lôïi nhuaän tröôùc thueá vaø tröôùc laõi vay ñeå thanh toaùn.
Naêm 2004 khaû naêng thanh toaùn laõi vay gaûim coøn 11,23 laàn.
Neáu so vôùi nguyeân taéc cô baûn thì khaû naêng thanh toaùn laõi
vay cuûa 2 naêm naøy laø hôi thaáp.
3.2 Cô caáu voán.
a. Tyû soá nôï treân taøi saûn.
22.490.961.123
Naêm2003 = = 62,52
35.972.517.322
10.266.812.545
Naêm2004 = = 42,80
23.987.230.934
Heâï soá nôï naêm 2004 thaáp hôn so vôùi naêm 2003. Cuï theå :

SVTT: Nguyeãn Quang Ñöùc Thaéng


Trang 57
CHUYEÂN ÑEÀ TOÁT NGHIEÄP GVHD :TS PHAN THÒ BÍCH NGUYEÄT

- Trong naêm 2004 coâng ty ñaõ gia taêng nguoàn voán chuû
sôû höõu. Cuï theå laø coâng ty ñaõ gia taêng nguoàn voán _ quyõ vaø
nguoàn kinh phí, quyõ khaùc.
- Heä soá nôï giaûm xuoáng laø 1 bieåu hieän toát cho caùc
chuû nôï. Töø ñoù coù theå aûnh höôûng ñeán vieäc vay nôï cuûa
coâng ty, aûnh höôûng ñeán laõi suaát maø coâng ty phaûi traû cho
caùc chuû nôï khi vay nôï theâm.
b.Tyû soá nôï treân voán coå phaàn :

22.490.961.123
Naêm2003 = = 1,67
13.481.556.199
10.266.812.545
Naêm2004 = = 0,75
13.720.418.389
Heä soá nôï treân voán coå phaàn cuûa coâng ty naêm 2004
giaûm so vôùi naêm 2003. Cuï theå :
- Trong naêm 2004 coâng ty ñaõ taêng voán coå phaàn töø
13.481.556.199 ñoàng (naêm 2003) leân 13.720.418.389 ñoàng.
- Khi so saùnh töông quan cuûa vieäc giaûm nôï vôùi laõi roøng
treân voán coå phaàn cho thaáy coâng ty giaûm nôï töø 167% (naêm
2003) xuoáng coøn 75% (naêm 2004) ñaõ laøm cho laõi roøng treân
voán coå phaàn giaûm xuoáng. Vì vaäy coâng ty neân caân nhaéc,
xem xeùt kyõ vaán ñeà naøy.

3.3.Phaân tích tyû soá hoaït ñoäng :


a.Soá voøng quay haøng toàn kho :

213.638.697.385
Naêm2003 = = 41,64
5.130.033.492
234.550.141.034
Naêm2004 = = 27,67
8.475.568.805

So vôùi naêm 2003 thì soá voøng quay haøng toàn kho cuûa
coâng ty naêm 2004 thaáp hôn nhieàu. Tuy nhieân tyû soá naøy (27,67
voøng) cuõng khoâng phaûi laø quaù thaáp so vôùi 1 doanh nghieäp
thuoäc lónh vöïc saûn xuaát nhö coâng ty coå phaàn NAM TIEÁN. Ñieàu

SVTT: Nguyeãn Quang Ñöùc Thaéng


Trang 58
CHUYEÂN ÑEÀ TOÁT NGHIEÄP GVHD :TS PHAN THÒ BÍCH NGUYEÄT

naøy cho thaáy tình hình luaân chuyeån haøng toàn kho cuûa coâng ty
khaù toát. Töø ñoù, goùp phaàn naâng cao hieäu quaû söû duïng voán
löu ñoäng cho coâng ty. Ñaây laø 1 ñieåm maïnh maø coâng ty caàn
phaùt huy.

SVTT: Nguyeãn Quang Ñöùc Thaéng


Trang 59
CHUYEÂN ÑEÀ TOÁT NGHIEÄP GVHD :TS PHAN THÒ BÍCH NGUYEÄT

b.Soá voøng quay caùc khoaûn phaûi thu :


213.638.697.385
Naêm2003 = = 11,56
18.477.642.475
234.550.141.034
Naêm2004 = = 31,58
7.428.179.659

Soá voøng quay caùc khoaûn phaûi thu naêm 2004 cao hôn so
vôùi naêm 2003 nhöng möùc cheânh leäch naøy coù theå chaáp nhaän
ñöôïc vì vieäc giaûm soá voøng quay caùc khoaûn phaûi thu laø do
coâng ty ñang aùp duïng chính saùch baùn chòu ñeå taêng cöôøng
khaû naêng caïnh tranh vaø tieâu thuï saûn phaåm cho coâng ty.
c.Hieäu suaát söû duïng TSCÑ :

213.638.697.385
Naêm2003 = = 98,73
2.163.919.588
234.550.141.034
Naêm2004 = = 127,19
1.844.160.418

Naêm 2003 voán coá ñònh quay ñöôïc 98,73 voøng coù nghóa
laø cöù 1 ñoàng voán coá ñònh thì taïo ñöôïc 98,73 ñoàng doanh thu
thuaàn. Naêm 2004 voán coá ñònh quay nhanh hôn so vôùi naêm
2003 vaø ñaït 127,19 voøng. Nguyeân nhaân laøm cho soá voøng quay
taêng laø do caû doanh thu thuaàn vaø TSCÑ naêm 2004 ñeàu taêng
so vôùi naêm 2003 nhöng do toác ñoä taêng cuûa doanh thu thuaàn
lôùn hôn toác ñoä taêng cuûa TSCÑ töø ñoù daãn ñeán hieäu suaát
söû duïng TSCÑ naêm 2004 ñaït hieäu quaû cao hôn.
d.Hieäu suaát söû duïng toaøn boä taøi saûn :

213.638.697.
Naêm2003 385 =
= 35.972.517.3 5,94
22

SVTT: Nguyeãn Quang Ñöùc Thaéng


Trang 60
CHUYEÂN ÑEÀ TOÁT NGHIEÄP GVHD :TS PHAN THÒ BÍCH NGUYEÄT

234.550.141.
Naêm2004 034 =
= 23.987.230.9 9,78
34
Naêm 2004 hieäu quaû söû duïng toaøn boä voán cao hôn
naêm 2003. Doanh thu thuaàn taêng 9,8%, toång taøi saûn giaûm
33,32% daãn ñeán hieäu suaát söû duïng toaøn boä taøi saûn naêm
2004 taêng so vôùi naêm 2003 nhöng tyû leä giaûm khoâng ñaùng
keå. Ñieàu naøy cuõng cho thaáy hieäu quaû söû duïng taøi saûn cuûa
coâng ty ñaït hieäu quaû. Vì vaäy, coâng ty caàn coù bieän phaùp caûi
tieán tình hình söû duïng taøi saûn.
e.Hieäu suaát söû duïng voán coå phaàn :
213.638.697.3
85 =
Naêm2003 =
13.481.556.19 15,85
9

234.550.141.0
34 =
Naêm2004 =
13.720.418.38 17,09
9
Hieäu suaát söû duïng voán coå phaàn cuûa caû 2 naêm ñeàu
khaù cao vaø töông ñoái oån ñònh. Ñieàu naøy chöùng toû hieäu suaát
söû duïng voán coå phaàn cuûa coâng ty khaù toát. Do ñoù coâng ty
caàn duy trì vaø phaùt huy ñieåm maïnh naøy.
3.4 Tyû soá sinh lôïi.
a. Tyû soá lôïi nhuaän treân doanh thu.
719.042.960
Naêm2003 = = 0,003
213.638.697.385
1.659.990.923
Naêm2004 = = 0,007
234.550.141.034
Tyû soá lôïi nhuaän treân doanh thu cuûa naêm 2004 hôn gaáp
ñoâi so vôùi naêm 2003. Ñieàu naøy chöùng toû hoaït ñoäng SXKD
cuûa coâng ty mang laïi hieäu quaû toát. Ñaây cuõng laø 1 vaán ñeà
ñaùng ñöôïc quan taâm bôûi vì nguyeân nhaân coù theå laø do chi phí
thaáp hôn hoaëc do giaù baùn cao hôn hoaëc do caû hai.

SVTT: Nguyeãn Quang Ñöùc Thaéng


Trang 61
CHUYEÂN ÑEÀ TOÁT NGHIEÄP GVHD :TS PHAN THÒ BÍCH NGUYEÄT

b. Tyû soá lôïi nhuaän treân toång taøi saûn


(ROA).

719.042.960
Naêm2003 = = 0,02
35.972.517.322
1.659.990.923
Naêm2004 = = 0,07
23.987.230.934

SVTT: Nguyeãn Quang Ñöùc Thaéng


Trang 62
CHUYEÂN ÑEÀ TOÁT NGHIEÄP GVHD :TS PHAN THÒ BÍCH NGUYEÄT

Theo phöông phaùp phaân tích Dupont ta coù coâng thöùc tính
ROA nhö sau :
Laõi Laõi Doanh
roøng roøng thu
ROA = = *
Toång Doanh Toång
taøi saûn thu taøi saûn
Döïa vaøo soá lieäu ñaõ phaân tích ôû treân thì tyû soá lôïi
nhaäun treân toång taøi saan3 cuûa naêm 2004 (7%) lôùn hôn naêm
2003 (3%) chöùng toû khaû naêng sinh lôïi cuûa coâng ty coù taêng
leân. Nhö vaäy, tyû soá lôïi nhuaän treân toång taøi saûn naêm 2004
cao hôn naêm 2003 laø do soá voøng quay toaøn boä voán naêm 2004
cao hôn nhieàu so vôùi naêm 2003, coù nghóa laø vieäc toå chöùc söû
duïng voán cuûa coâng ty ñaït hieäu quaû cao.
c. Tyû soá lôïi nhuaän treân voán coå phaàn(ROE).
719.042.960.
Naêm2003 = = 0,05
13.481.556.199
1.659.990.923
Naêm2004 = = 0,12
13.720.418.389
Naêm 2004 tyû soá lôïi nhuaän treân voán coå phaàn ñaõ ñöôïc
naâng cao so vôùi naêm 2003. Ñaëc bieät tyû soá lôïi nhuaän treân
toång taøi saûn cuûa 2 naêm : naêm 2003 laø 2%, naêm 2004 laø 7%
trong khi tyû soá lôïi nhuaän treân voán coå phaàn naêm 2003 laø 5%,
naêm 2004 laø 12%. Ñieàu naøy cho thaáy coâng ty ñaõ söû duïng
voán vay coù hieäu quaû neân ñaõ khuyeách ñaïi ñöôïc tyû soá laõi
roøng treân voán coå phaàn cao hôn tyû soá laõi roøng treân toång
taøi saûn.

III. Thöïc traïng laäp KHTC taïi coâng ty trong thôøi gian vöøa
qua :
1. Coâng taùc laäp KHTC cho naêm 2004 vöøa qua cuûa
coâng ty :
Caên cöù vaøo keát quaû hoaït ñoäng SXKD ñaõ ñaït ñöôïc cuõng
nhö tình hình taøi chính cuï theå cuûa coâng ty ôû naêm 2003, keát
hôïp vôùi nhöõng naêng löïc saün coù cuûa mình, coâng ty ñaõ laäp
caùc baùo caùo taøi chính cho naêm 2004 nhö sau : Doanh thu thuaàn
naêm 2004 taêng so vôùi naêm 2003 vôùi EBIT laø 2.530.895.640

SVTT: Nguyeãn Quang Ñöùc Thaéng


Trang 63
CHUYEÂN ÑEÀ TOÁT NGHIEÄP GVHD :TS PHAN THÒ BÍCH NGUYEÄT

ñoàng. Lôïi nhuaän laø 1.659.990.923 ñoàng sau khi traû treân
108.552.155 ñoàng vay nôï (töø naêm 2004 trôû ñi coâng ty ñöôïc
giaûm thueá thu nhaäp doanh nghieäp).
Döïa vaøo baûng “Nguoàn vaø söû duïng nguoàn naêm 2004”
cho thaáy doøng tieàn hoaït ñoäng cuûa coâng ty khoâng ñuû ñeå traû
lôïi töùc coå phaàn vaø ñeå cung caáp tieàn maët caàn thieát cho ñaàu
tö vaø gia taêng voán luaân chuyeån.

SVTT: Nguyeãn Quang Ñöùc Thaéng


Trang 64
CHUYEÂN ÑEÀ TOÁT NGHIEÄP GVHD :TS PHAN THÒ BÍCH NGUYEÄT

Caùc baùo caùo taøi chính cho naêm 2004 cuûa coâng ty NAM
TIEÁN :
BAÙO CAÙO THU NHAÄP
Chæ tieâu Naêm 2004
1.Doanh thu thuaàn (REV) 234.550.141.034
2.Chi phí hoaït ñoäng (CGS) 232.019.245.394
3.EBIT 2.530.895.640
4.Laõi vay ( INT) 225.352.691
5. Laûi tröôùc thueá (EBT) 2.305.542.949
6.Thueá thu nhaäp doanh 645.552.026
nghieäp (Tax)
7.Laõi roøng 1.659.990.923

NGUOÀN VAØ SÖÛ DUÏNG NGUOÀN

Nguoàn
Laõi roøng (NET) 1.659.990.923
Khaáu hao (DEP) 657.464.695
Doøng tieàn hoaït ñoäng (OCF) 2.317.455.618
Vay (D) 34.335.322
Phaùt haønh coå phaàn (SI) 0
Toång nguoàn 2.351.790.940
Söû duïng nguoàn
Taêng voán luaân chuyeån (NWC) 1.638.223.326
Ñaàu tö (INV) (707.540.489)
Lôïi töùc coå phaàn (DIV) 1.421.108.103
Toång söû duïng 2.351.790.940

SVTT: Nguyeãn Quang Ñöùc Thaéng


Trang 65
CHUYEÂN ÑEÀ TOÁT NGHIEÄP GVHD :TS PHAN THÒ BÍCH NGUYEÄT

BAÛNG CAÂN ÑOÁI KEÁ TOAÙN 2004

Naêm 2004
Taøi saûn
Voán luaân chuyeån 7.254.323.5
(NWC) 95
TSCÑ (FA) 6.574.646.9
Toång taøi saûn 49

Nguoàn voán 13.828.970


.544
Nôï vay (D)
Voán coå phaàn (E)
108.552.155
Toång nôï vaø voán
coå phaàn 13.720.418.
389
13.828.970
.544

SVTT: Nguyeãn Quang Ñöùc Thaéng


Trang 66
CHUYEÂN ÑEÀ TOÁT NGHIEÄP GVHD :TS PHAN THÒ BÍCH NGUYEÄT

PHAÀN III : NHAÄN XEÙT VEÀ TÌNH HÌNH TAØI CHÍNH


TRONG 2 NAÊM 2003 –2004, LAÄP KHTC NAÊM 2005, CAÙC
GIAÛI PHAÙP VAØ KIEÁN NGHÒ VEÀ VIEÄC LAÄP KHTC TAÏI
COÂNG TY COÅ PHAÀN NAM TIEÁN

I. Nhaän xeùt veà tình hình taøi chính cuûa coâng ty trong 2
naêm 2003 – 2004 :
1.Öu ñieåm :
- Löôïng voán trích laäp caùc quyõ taêng leân chöùng toû coâng
ty coù tích luyõ noäi boä, hoaït ñoäng SXKD cuûa coâng ty coù hieäu
quaû.
- Hieäu quaû söû duïng TSCÑ cuûa coâng ty ngaøy caøng cao.
- Khaû naêng thanh toaùn cuûa coâng ty ñang toát daàn leân,
coâng ty coù khaû naêng thanh toaùn caùc khoaûn nôï.
- Phaùt huy ñöôïc hieäu quaû söû duïng nguoàn voán hieän coù,
thu nhaäp moãi coå phieáu ngaøy caøng taêng.
- Haøng baùn bò traû laïi giaûm chöùng toû chaát löôïng haøng
hoaù taêng leân, tieát kieäm ñöôïc chi phí baùn haøng.
- Trong ñieàu kieän kinh doanh coù laõi nhö hieän naycuûa coâng
ty thì vieäc söû duïng voán vay laø öu ñieåm lôùn cuûa coâng ty vì noù
seõ khuyeách ñaïi laõi roøng cuûa coâng ty.
2.Nhöôïc ñieåm :
- Coâng ty ñaõ hoaït ñoäng laâu naêm neân vieäc ñöùng tröôùc
nhöõng khoù khaên veà TSCÑ nhö nhaø xöôûng, maùy moùc, coâng
ngheä cuõ kyõ, laïc haäu laø ñieàu khoâng theå traùnh khoûi. Chính vì
vaäy vieäc trang bò maùy moùc hieän ñaïi, naâng caáp nhaø xöôûng
laø vaán ñeà caáp thieát ñeå taêng naêng suaát lao ñoäng.
- Khaû naêng töï chuû veà taøi chính cuûa coâng ty bò giaûm
xuoáng do caùc khoaûn nôï vay taêng leân.
- Nôï vay taêng leân ñaëc bieät laø caùc khoaûn vay ngaén haïn
taêng cao laøm taêng gaùnh naëng traû laõi vay cuûa coâng ty.
- Soá voán cuûa coâng ty bò beân ngoaøi chieám duïng taêng
leân. Ñaëc bieät laø caùc khoaûn phaûi thu khaùch haøng vaø traû
tröôùc ngöôøi baùn.

SVTT: Nguyeãn Quang Ñöùc Thaéng


Trang 67
CHUYEÂN ÑEÀ TOÁT NGHIEÄP GVHD :TS PHAN THÒ BÍCH NGUYEÄT

- Tyû soá voøng quay caùc khoaûn phaûi thu giaûm, khaû naêng
thanh toaùn hieän haønh vaø khaû naêng thanh toaùn töùc thôøi coøn
chöa cao.
- Chi phí SXKD coù tyû leä taêng cao hôn tyû leä taêng cuûa
doanh thu thuaàn aûnh höôûng ñeán lôïi nhuaän cuûa coâng ty.
- Vieäc môû roäng hoaït ñoäng kinh doanh xuaát khaåu cuûa
coâng ty coøn chöa cao.
II. Laäp KHTC döï kieán naêm 2005 taïi coâng ty coå phaàn
NAM TIEÁN:
Caùc baùo caùo taøi chính (döï kieán) naêm 2005 cuûa
coâng ty :
BAÙO CAÙO THU NHAÄP
Chæ tieâu Naêm 2005
1.Doanh thu thuaàn 304.915.183.34
4
2.Chi phí hoaït ñoäng 278.423.094.47
3
3.EBIT 26.492.088.871
4.INT 222.700.212
5.EBT 26.269.388.65
9
6.TAX 7.355.428.825
7.NET 18.913.959.834

BAÛNG CAÂN ÑOÁI KEÁ TOAÙN DÖÏ KIEÁN 2005


Naêm 2005
Taøi saûn
Voán luaân 9.430.620.67
chuyeån (NWC) 4
TSCÑ (FA) 8.547.041.03
Toång taøi saûn 4

Nôï vaø voán coå 17.977.661.


phaàn 707

Nôï vay (D)


Voán coå phaàn (E) 2.474.446.8

SVTT: Nguyeãn Quang Ñöùc Thaéng


Trang 68
CHUYEÂN ÑEÀ TOÁT NGHIEÄP GVHD :TS PHAN THÒ BÍCH NGUYEÄT

Toång nôï vaø voán 07


coå phaàn 15.503.214.9
00
17.977.661.
707

SVTT: Nguyeãn Quang Ñöùc Thaéng


Trang 69
CHUYEÂN ÑEÀ TOÁT NGHIEÄP GVHD :TS PHAN THÒ BÍCH NGUYEÄT

NGUOÀN VAØ SÖÛ DUÏNG NGUOÀN

Nguoàn
Laõi roøng (NET) 18.913.959.834
Khaáu hao (DEP) 657.464.695
Doøng tieàn hoaït ñoäng (OCF) 19.571.424.529
Vay (D) 2.365.894.652
Phaùt haønh coå phaàn (SI) 0
Toång nguoàn 21.937.319.181
Söû duïng nguoàn
Taêng voán luaân chuyeån (NWC) 2.176.297.079
Ñaàu tö (INV) 2.738.458.251
DIV (90% NET) 17.022.563.851
Toång söû duïng 21.937.319.181

KHTC döï kieán naêm 2005 cho coâng ty coå phaàn NAM TIEÁN
laø doanh soá taêng 30%, chi phí hoaït ñoäng döï kieán taêng 20%
coâng ty seõ khoâng phaùt haønh coå phaàn thöøông, neáu thieáu thì
coâng ty seõ vay theâm vôùi laõi suaát 9%, tyû leä chi traû coå töùc
90%, voán luaân chuyeån vaø taøi saûn coá ñònh taêng 30% ñeå hoå
trôï cho doanh soá taêng theâm.

III. Caùc giaûi phaùp, kieán nghò veà vieäc laäp KHTC taïi
coâng ty coå phaàn NAM TIEÁN :
- Do coâng ty coù nhieàu xí nghieäp saûn xuaát taïi nhöõng ñòa
ñieåm khaùc nhau, saûn xuaát nhöõng loaïi hình saûn phaåm khaùc
nhau neân toàn taïi heä thoáng soå saùch keá toaùn cho töøng xí
nghieäp. Do vaäy khi toång hôïp soá lieäu ôû boä phaän keá toaùn
toång hôïp cuûa coâng ty coù nhöõng khoaûn muïc thöôøng hay bò
truøng laép nhö thueá tieâu thuï ñaëc bieät, chi phí baùn haøng, chi
phí QLDN, … daãn ñeán nhöõng döï baùo sai soùt trong vieäc laäp
KHTC ñoái vôùi hieäu quaû hoaït ñoäng SXKD cuûa coâng ty. Hieän taïi
trong baùo caùo quyeát toaùn haèng naêm coâng ty chöa laäp baùo
caùo löu chuyeån tieàn teä. Vì vaäy coâng ty neân sôùm laäp baùo
caùo naøy vì noù thaát söï caàn thieát cho 1 oâng ty XNK thöôøng
phaùt sinh nhieàu loaïi ngoaïi teä nhö coâng ty coå phaàn NAM TIEÁN.

SVTT: Nguyeãn Quang Ñöùc Thaéng


Trang 70
CHUYEÂN ÑEÀ TOÁT NGHIEÄP GVHD :TS PHAN THÒ BÍCH NGUYEÄT

Khi tieán haønh phaân tích baùo caùo naøy seõ cho thaáy caùc doøng
tieàn ra, doøng tieàn vaøo cuûa caùc loaïi tieàn maët (bao goàm tieàn
maët taïi quyõ, tieàn gôûi ngaân haøng, caùc loaïi chöùng thö coù giaù
trò nhö tieàn … ). Vôùi noäi dung cô baûn laø phaûn aùnh löôïng tieàn
chu chuyeån qua caùc maët hoaït ñoäng SXKD cuûa coâng ty, baùo
caùo löu chuyeån tieàn teä chính laø coâng cuï höõu hieäu ñeå ñaùnh
giaù khaû naêng ñaùp öùng nhöõng cô hoäi kinh doanh, laø 1 coâng
cuï laäp keá hoaïch : lieân keát caùc chính saùch traû laõi vôùi caùc
maët hoaït ñoäng cuûa coâng ty, laäp keá hoaïch taøi trôï cho vieäc
taùi saûn xuaát … Caùc tyû soá tieàn maët coù theå thieát laäp töø
baùo caùo löu chuyeån tieàn teä laø keát quaû cuûa 1 quaù trình tích
luyõ trong suoát moät kyø baùo caùo seõ giuùp cho ngöôøi phaân tích
coù ñöôïc caùi nhìn toång quaùt hôn veà tình hình taøi chính voán ñoâi
khi khoâng ñöôïc ñaùnh giaù chính xaùc do bò phuï thuoäc quaù
nhieàu vaøo tính chaát thôøi dieåm cuûa vieäc laäp baùo caùo taøi
chính. Tuy nhieân neáu xeùt veà chi phí ñeå tieán haønh coâng vieäc
naûytong moái quan heä vôùi lôïi ích maø noù coù theå ñem laïi trong
söï phaùt trieån laâu daøi cuûa coâng ty thì coâng ty neân töøng böôùc
hoaøn chænh heä thoáng baùo caùo taøi chính.
- Hieän taïi coâng ty chöa chuù troïng laém vaøo vieäc laäp KHTC.
Vì vaäy, ñeå traùnh caùc baát ngôø vaø chuû ñoäng ñoái phoù vôùi
nhöõng söï kieän baát ngôø khoâng theå traùnh ñöôïc xaûy ra trong
kinh doanh, coâng ty neân laäp KHTC haøng naêm keát hôïp chaët
cheõ vôùi vieäc laäp keá hoaïch kinh doanh cuûa mình cho naêm tôùi
ñeå ñaït ñöôïc keát quaû toât hôn trong kinh doanh.
Toùm laïi, laäp KHTC laø 1 coâng vieäc quan troïng trong ñieàu
haønh cuõng nhö quaûn lyù caùc hoaït ñoäng SXKD cuûa doanh
nghieäp. Thoâng qua vieäc laäp KHTC seõ cung caáùp nhöõng thoâng
tin höõu ích cho chuû doanh nghieäp, caùc cô quan nhaø nöôùc coù
lieân quan vaø nhöõng ai quan taâm ñeán hoaït ñoäng vaø hieäu quaû
kinh doanh cuûa doanh nghieäp. Beân caïnh ñoù cuõng khoâng
ngöøng phaùt hieän vaø khai thaùc nhöõng khaû naêng tieàm taøng
cuõng nhö xaùc ñònh nguyeân nhaân, nguoàn goác cuûa nhöõng ñieàu
coøn yeáu keùm cuûa doanh nghieäp ñeå coù nhöõng bieän phaùp xöû
lyù thích hôïp nhaèm naâng cao hieäu quaû kinh doanh cuõng nhö tình
hình taøi chính cuûa doanh nghieäp trong nhöõng naêm tieáp theo.

SVTT: Nguyeãn Quang Ñöùc Thaéng


Trang 71

You might also like