Acciones o fondos: qu te conviene ms?

Decidirse entre un portafolio de acciones individuales y un fondo mutuo es complicado; antes de invertir tu dinero toma en cuenta estos consejos.
Por: Walter Updegrave
NUEVA YORK Para los inversionistas individuales siempre ha sido un problema decidirse entre acciones o fondos. La duda de invertir por tu cuenta o darle tu dinero a un fondo de inversin para que alguien lo administre por ti es ms crtica hoy en da, sobre todo porque la economa incierta y el mercado voltil actual hacen que los factores de xito y el costo del fracaso sean mucho mayores. La respuesta vara de persona a persona, dependiendo del dinero que quieras invertir, qu tanto sabes de los mercados financieros y cunto tiempo y esfuerzo quieres dedicarle a tus finanzas. Tambin queda claro que cada enfoque tienen sus ventajas y desventajas; los fondos de inversin son muy convenientes, hay un portafolio diversificado y tienes la seguridad de saber que cuentas con un seleccionador de acciones que trabaja de tiempo completo para tu beneficio. Por otro lado, tienes menos control sobre tus inversiones, no slo en cules escoger sino tambin en cundo reconocer las ganancias. Esto puede ser un problema tratndose de impuestos. Si el administrador del fondo vende suficientes acciones para obtener tales ganancias que aumenten el capital durante cierto ao, tendrs que pagar impuestos en las acciones de esas ganancias aunque no hayas vendido acciones del fondo (suponiendo que para ti, el fondo es deducible). Si decides comprar acciones por tu cuenta, definitivamente tendrs ms control de lo que vendes y de lo que es tuyo, pero tambin debers estar dispuesto a dedicarle ms tiempo y atencin a tus inversiones. Desde mi punto de vista, la decisin de optar por las acciones o por los fondos debe partir de una evaluacin realista de qu tanto quieres decidir sobre tus alternativas de inversin y de tu habilidad para manejar esta responsabilidad. Debes hacerte las siguientes preguntas para tomar una buena decisin: Puedes y quieres analizar los prospectos de las compaas? No se necesita una maestra en finanzas para reconocer las acciones prometedoras, pero s deberas saber evaluar las finanzas de una compaa, es decir, saber qu crecimiento puede lograr, conocer el valor de sus activos, reconocer si es vulnerable por sus deudas o por la debilidad de sus productos, etc. An as, esto no es suficiente. Tambin debes saber evaluar si ests vendiendo a un precio atractivo. Si una compaa tiene ganancias slidas y una contabilidad impecable pero es tan popular que mueve sus acciones a precios exorbitantes, comprarlas puede implicar rendimientos bajos. Hay muchas formas de desarrollar habilidades para elegir acciones. La seccin Dinero inteligente de CNNExpansin.com tiene lecciones fciles de leer desde cmo evaluar acciones a cmo armar un portafolio. La Asociacin Americana de Inversionistas Individuales tambin ofrece amplia informacin sobre inversiones de acciones dirigida a principiantes, al igual que la seccin Learn del sitio relativamente nuevo llamado WeSeed. Pero hasta que no te familiarices con los aspectos bsicos de la inversin de acciones, qudate con los fondos (o al menos invierte una pequea porcin de tu dinero ah). Ests listo para dedicarle tiempo y esfuerzo al monitoreo de tus participaciones? La experiencia indica que el mundo de las inversiones puede cambiar dramticamente. Esto no quiere decir que necesites comprar o vender acciones cada vez que cambie el rumbo de la economa o la fortuna de las empresas de las que tienes acciones, pero habr momentos en los que tendrs que actuar. Si el potencial de una compaa se debilita, tal vez querrs vender algunas o todas sus acciones y reinvertir en una empresa con un futuro ms prometedor. Por otro lado, si algunas de tus acciones han generado tales ganancias que ahora representan un enorme porcentaje de tu portafolio, tal vez podras considerar vender algunas para evitar que todo el riesgo caiga sobre esas acciones.

Tambin habr momentos en los que puedas usar el sistema fiscal a tu favor, por ejemplo, al venderlas por menos de lo que pagaste por ellas y despus emplear la prdida para adornar tu declaracin. Vigilar tu portafolio y hacerle ajustes no es un trabajo de tiempo completo, pero debes estar preparado para dedicarle algunas horas a tus participaciones; si no ests dispuesto a dedicarle ese tiempo (o ms en poca de agitacin) entonces tal vez te convenga invertir en fondos, pues generalmente requieren menos atencin. Tienes suficiente dinero para que valga la pena elegir tus propias acciones? Aqu hay una clara ventaja de los fondos para la mayora de los inversionistas: usando una herramienta como Morningstar's Fund Screener puedes encontrar fcilmente fondos que te permitan hacer una inversin inicial mnima, como de 500 dlares o incluso menos en algunos casos. Muchos de los fondos recomendados tambin requieren un mnimo de 1,000 dlares o menos. Una vez que ests ah, puedes hacerle incrementos de 50 a 250 dlares a tu cuenta. Para conocer ms sobre fondos de inversin puedes consultar la herramienta especializada de CNNExpansin.com. Por otro lado, si quieres un portafolio de acciones diversificadas razonable, ests hablando de una inversin mayor. No tienes que comprar grupos de 100 acciones como sola hacerse antes, pero al mismo tiempo no quieres comisiones de corretaje que absorban tu rendimiento. An si quieres pagarle a tu corredor 10% por cuota de transaccin, querrs invertir un mnimo de 1,000 dlares por accin para prevenir que tus costos excedan el 1% del total de tu inversin. Recuerda que tambin tienes que pagar una cuota al vender. Suponiendo que necesitas por lo menos veinte acciones para crear un portafolio balanceado, ests invirtiendo 20,000 a 25,000 dlares por lo menos. Siempre puedes invertir en cantidades menores, ya sea al principio o al sumar acciones, pero mientras menos inviertas, ms porcentaje de tu rendimiento se ir a pagar las cuotas de tus corredores. Consejo final: si vas a confiar en los columnistas de la seccin de finanzas o expertos en acciones de la televisin, entonces yo creo que, para empezar, no deberas involucrarte en el mundo de las acciones. El punto de comprar acciones individuales es que piensas que traer algo a la mesa que le aade valor y puede aumentar el rendimiento de tus investigaciones meticulosas, de experiencia al evaluar tus valores, y a la disciplina que desarrolles para no vender o comprar con base en tus emociones. Si lo que vas a hacer es comprar segn lo que te digan los dems (es decir, sustituyendo tus juicios con los de los dems), te ahorrars mucho tiempo, energa y dinero si te das cuenta de que te convienen los fondos.