DIAGNOSTIC POUR LACTION: LA MICROFINANCE EN AFRIQUE

La production de ce rapport a t labore par Womens World Banking au nom du Forum dAction pour la Microfinance en Afrique (AMAF).

Cette publication a t rendue possible en partie grce aux gnreux soutiens du Gouvernement dEspagne, du Gouvernement du Luxembourg, dADA (Appui au Dveloppement Autonome) et de CARE.

Table des matires

Remerciements Avant-propos Rsum excutif PREMIERE PARTIE : CONTEXTE Chapitre 1 : Introduction Chapitre 2 : Diversit et systmes financiers africains DEUXIEME PARTIE : OBSERVATIONS Chapitre 3 : Accs au financement pour les mnages faibles revenus en Afrique Chapitre 4 : Bonnes pratiques existantes et caractristiques dinnovation Chapitre 5 : Le Challenge doffrir des services financiers aux familles faibles revenus en Afrique TROISIEME PARTIE : LE CHEMIN A PARCOURIR Chapitre 6 : Accs au financement pour tous en Afrique Notes References 101 137 138 27 65 13 21 ii iii 1

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Remerciements
LAfrica Micronance Action Forum (AMAF) souhaite remercier tout particulirement Mariama Ashcroft et Jennifer Riria qui ont t les moteurs derrire la ralisation de Diagnostic pour laction : la Micronance en Afrique, expression africaine dune stratgie qui leur est propre pour faire face aux opportunits du secteur de la micronance en Afrique et en surmonter les ds. LAMAF souhaite aussi remercier lquipe de chercheurs : Madeleine Klinkhamer, Sam Mathole, Adil Sadoq, Bernard Koissy et Vincent Akue. Le travail qui a conduit cette publication naurait pas pu tre possible sans les membres du comit de pilotage de lAMAF dont la contribution a t immense diffrents stades du projet : Ren Azokli, David Baguma, Gerhard Coetzee, Lat Lawson Lartego, Vronique Faber, David Quien, Wanjiku Kibui et Dede Ekoue. William Steel a fourni une aide prcieuse en acceptant de revoir une version prliminaire du rapport. Quil en soit vivement remerci. LAMAF souhaite galement exprimer sa profonde gratitude envers les nombreux praticiens de la micronance, banquiers et responsables de banques centrales, membres de gouvernement, reprsentants des rseaux de la micronance, dirigeants dONG, bailleurs et autres acteurs qui ont bien voulu partager avec nous les opinions qui ont ni par constituer ce rapport. AMAF tient aussi remercier Oley Dibba-Jagne de GAWFA et Tijan Bangura de GAMFINET en Gambie, Wolday Amha et Tigist Tesfaye dAEMFI en Ethiopie, Victor Luboyeski de DMS au Malawi, Masuna Chikami dAccion Micronance Bank, Godwin Ehigiamusoe de LAPO et Muda Adeola Olaitan, directeur du Micronance Development Ofce (Bureau charg du dveloppement de la micronance) la banque centrale Nigria, Dourahamane Issa Djermakoye dANIP au Niger et M. Gabin Koukponou, responsable du programme PAED/MF en Guine-Bissau, pour avoir fait tout leur possible pour aider les quipes de chercheurs dans leur travail. Enn, AMAF remercie vivement Womens World Banking, qui a assur le Secrtariat de cette initiative. Plus particulirement, Carola Saba, le charg de dveloppement WWB qui a travaill sans relche pour assurer le nancement de linitiative ; Robert McNeill et Julie Slama, lquipe de communication, qui ont aid la prparation du Diagnostic en vue de sa publication.

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Avant-propos
Message de la Prsidente
LAfrique est un continent dune grande richesse. Elle possde des ressources naturelles, minrales et en capital humain massives. Pourtant, lAfrique compte, au classement de la Banque mondiale, parmi les continents les plus pauvres du monde, avec la majeure partie de ses habitants vivant avec moins dun (1) dollar US par jour. Lination continue daugmenter dans de nombreux pays africains, forant les banques centrales prendre des mesures drastiques pour tenter de lenrayer. Les indicateurs suggrent que lAfrique natteindra pas ses Objectifs du Millnaire pour le dveloppement (OMD) dici 2015, sauf si lon trouve dici l les moyens dacclrer la croissance de la majorit des pays connaissant actuellement une croissance nulle. Les questions frquemment poses propos de la pauvret de lAfrique sont nombreuses et vont de Qui a perdu lAfrique ? Qui sauvera lAfrique ? Il nexiste aucune rponse facile ou simple ces questions. Un consensus croissant se dgage toutefois pour dire que lAfrique doit rsoudre ses problmes selon sa propre perspective et impliquer le reste du monde lorsque le besoin sen fait sentir. Il est essentiel dadopter un modle dentreprise dconomie sociale dni en Afrique, qui couvre lensemble des dimensions de la pauvret. Il y a galement un besoin urgent dlaborer un programme daction africain et une stratgie dnie en Afrique pour acclrer le dveloppement et lactivit des sous-secteurs en sappuyant sur les secteurs et les institutions visant les populations pauvres, grce notamment des approches bases sur des donnes exactes prsentes dun point de vue africain. Lun de ces secteurs est la micronance. La micronance a t perue comme lune des stratgies dradication de la pauvret les plus efcaces. Si tel est le cas, il est urgent de prendre les mesures suivantes : Dvelopper un panorama exact de la micronance en Afrique pour accrotre sa reconnaissance internationale dans lindustrie mondialeune carte de la micronance pour lAfrique qui aidera le monde des affaires mener en conance des transactions avec les IMF dAfrique.

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Rendre disponible un soutien nancier spcique pour le dveloppement du secteur de la micronance en Afrique, an de faciliter laide aux jeunes entreprises montes par des personnes dmunies, en particulier des femmes, des femmes qui sont le pilier de lconomie en Afrique. Lanne dernire, le G8 a promis son soutien. Il lui reste encore concrtiser sa promesse. WWB dnit une stratgie africaine labore partir dune perspective africaine. Telle est lapproche que les institutions internationales actives en Afrique doivent soutenir. Les prescriptions pour lAfrique nmanant pas de lAfrique elle-mme sont viter. Exposer clairement le rle que les gouvernements doivent jouer dans la dnition de politiques publiques et la fourniture de cadres rglementaires qui rpondent aux besoins en matire de dveloppement commercial, notamment des rglementations sur lpargne, lassurance, etc. Dcourager la corruption et mettre en place des systmes qui assurent la responsabilit des rsultats obtenus et soutiennent les intrts commerciaux. La mauvaise gouvernance est un obstacle au dveloppement de lAfrique.

Les Africains doivent dfendre cette perspective pour lavenir de lAfrique. Les membres dAMAF ont entam ce processus et appellent le monde les soutenir. La publication de cette tude est la premire tape de llaboration par les Africains de leur propre stratgie pour rsoudre les problmes du continent. Jennifer N. Riria, PhD, MBS, ICON-HP Prsidente Directrice Gnrale Kenya Women Finance Trust

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Rsum excutif
Quelque chose de rsolument nouveau est lhorizon en Afrique depuis le milieu des annes 1990. Un grand nombre dconomies africaines semblent avoir franchi un cap important et avancer sur la voie dune croissance conomique plus rapide et plus rgulire. Leurs performances entre 1995 et 2005 ont effac les effondrements conomiques qui avaient caractris la priode allant de 1975 1985 et la stagnation qui a pes sur elles de 1985 1995. De plus, le revenu par habitant progresse dsormais paralllement ce qui se passe dans dautres pays en dveloppement. La capacit amliorer radicalement la gouvernance et soutenir, maintenir et diversier les sources de ces indicateurs de croissance sera essentielle pour llvation de ces pays au rang de pays revenus intermdiaires ou levs et pour atteindre les Objectifs du Millnaire pour le Dveloppement (OMD). Des pays comme le Ghana et lOuganda paraissent en bonne voie datteindre ces objectifs, tandis que dautres, y compris lEthiopie, la Gambie, le Ghana, lle Maurice, le Mozambique et le Rwanda, connaissent des volutions positives. Le d consiste faciliter de telles russites dans un nombre sufsant de pays africains pour pouvoir rduire le nombre de pauvres sur le continent : en effet, sur les 936 millions de personnes vivant en Afrique (Banque mondiale 2006), le nombre de personnes vivant au-dessous du seuil de pauvret national slve au chiffre effarant de 411 millions. La pauvret reste un d crucial pour la rgion. Loffre de services nanciers aux mnages bas revenus, en augmentant lemploi, les revenu et la consommation et en accroissant le pouvoir des groupes dsavantags, est vitale pour rompre le cycle vicieux de la pauvret. Les services nanciers crent des outils qui permettent aux mnages aux bas revenus damliorer leurs conditions de vie si certains des nombreux ds auxquels ils sont confronts ne sont pas galement relevs dans des initiatives parallles dans les domaines de leau, de la sant et de lhygine, de lducation, de laccs au march et de la gouvernance. Lobjectif de ce diagnostic de la micronance en Afrique est de mieux comprendre les grandes russites accomplies par le secteur de la micronance, les ds qui lui restent et les grandes tendances de sa croissance, an de pouvoir inuencer les dcisions stratgiques ncessaires au dveloppement de la micronance sur le continent. La micronance offre un double potentiel en contribuant un largissement du secteur nancier et en favorisant plus systmatiquement la rduction de la grande pauvret, ce qui en fait une initiative particulirement opportune.

Cette tude a t commande par Africa Micronance Action Forum (AMAF) et Womens World Banking (WWB), qui ont lanc conjointement linitiative Stratgie de la micronance en Afrique (Africa Micronance Strategy Initiative). Cette initiative trouve son inspiration dans la vision dAMAF : des solutions de micronance efcaces, ancres dans les ralits du continent africain et qui russissent apporter des avantages conomiques et sociaux durables aux individus et aux familles bas revenus en Afrique. Cr en mars 2006, AMAF est un groupe de dfense dintrts regroupant des dirigeants africains dtermins faire avancer la micronance en Afrique.

Accs au financement pour les mnages faibles revenus en Afrique

Avec sa faible pntration bancaire et un secteur informel trs dvelopp, lAfrique est un terreau fertile pour la micronance. Cela se rete dans la grande varit des fournisseurs de services nanciers actifs sur les segments bas revenus du march et utilisant toute une gamme de produits dpargne et de mthodologies de crdit : les coopratives de crdits et les diffrentes organisations mutualistes telles que les Caisses Villageoises dEpargne et de Crdit Autogres, les banques communautaires, les banques rurales et les institutions nancires non-bancaires (IFNB), ainsi que les ONG. Pour les segments bas revenus, il existe galement des fonds demprunt communautaires, ainsi que des socits de tlphonie proposant des services bancaires sur tlphonie mobile, tandis que les segments revenus intermdiaires sont desservis par des tablissements de crdit la consommation et des banques cherchant souvrir vers les clients plus modestes. De plus, les services nanciers informels restent des alternatives populaires ou des supplments aux services nanciers formels ou semi-formels, mme dans les marchs aux services bancaires les plus dvelopps. Le prsent diagnostic a trouv que, dans tous les pays dAfrique, un nombre croissant de personnes bas revenus ont dsormais accs une gamme de plus en plus vaste de produits nanciers. Certains modles daffaires ont largement prouv leur succs et se diffusent rapidement. Les fonds demprunt communautaires, par exemple, vont tre dvelopps pour atteindre 30 millions de personnes dmunies dici 2015. Si elles sont dotes dune structure de soutien adapte, les coopratives de crdit peuvent servir des millions de personnes sur les marchs aux revenus faibles. Plus particulirement, certaines IMF (institutions de micronance) dveloppes avec les seules ressources nationales ont dmontr leur capacit atteindre un nombre trs lev de clients et semblent pouvoir le faire de manire efciente mme dans les environnements les plus difciles. La premire condition du succs semble lie au leadership. Les hauts responsables des IMF et des banques doivent avoir la fois la vision et la capacit gestionnaire ncessaires pour trouver un modle daffaires pouvant tre source defciences dans leur contexte spcique, pour planier la mise excution de ce modle, en comprendre les risques, prvoir une voie permettant de surmonter les principaux ds et maintenir le cap. En lien avec ce besoin fondamental davoir un bon leadership, la question de linformation et de la transparence savre un lment crucial de la croissance russie des IMF. Les institutions en mesure de produire, dans les dlais, des rapports exacts sur leurs performances ont plus de chance de prendre les dcisions appropries et de mobiliser des fonds commerciaux. Autre point positif: les ONG ont prouv quil leur tait possible de se transformer en institutions rglementes pour proposer une gamme largie de services, tandis que les banques commerciales et autres institutions nancires formelles, telles que les caisses dpargne postales, se tournent de plus en plus vers le march bas revenus. Les frontires entre la micronance traditionnelle et le systme nancier global ont commenc sestomper et, malgr des progrs ingaux, on assiste au dbut de lintgration de la micronance dans les systmes nanciers globaux en Afrique.

Malgr cette croissance prometteuse, la pntration actuelle du march dans les mnages bas revenus reste toutefois infrieure 15 pour cent pour les pargnants et est encore plus faible pour les emprunteurs. Le nombre dpargnants affects est suprieur celui des emprunteurs en raison de la longue tradition dpargne sur le continent africain et de lorientation vers lpargne de nombreuses IMF. Lpargne constitue un service trs apprci en Afrique et, dans certains pays, les gens sont mme prts payer pour pouvoir pargner. Lune des grandes contraintes pesant sur la fourniture de services nanciers pour tous en Afrique en est le cot lev. Dans toute lAfrique, la faible densit de population, la faiblesse et/ou le caractre onreux des infrastructures (transports, communications et routes), associes des cots de mainduvre et dapprovisionnement levs, contribuent des frais dexploitation levs, en particulier dans les zones rurales. Il en rsulte pour les IMF la ncessit de raliser des conomies dchelle pour rester comptitives et ractives face aux besoins des clients. Les plus grandes IMF dAfrique ont pu sans cesse afner leurs mthodologies de crdit et comptent dsormais parmi les plus productives en termes la fois demprunteurs et dpargnants par membre de leur personnel. Les plus petites IMF, cependant, continuent de rencontrer des difcults pour couvrir leurs cots et diversier leurs produits. Une autre contrainte importante est la raret du personnel comptent au niveau des responsables des prts, des cadres intermdiaires et de la haute direction. De plus, les besoins en matire de formation pour la prochaine dcennie sont normes. Les IMF africaines se caractrisent aussi par un manque de nancement, malgr un ratio moyen dpt/actifs le plus lev du monde et des ratios capital/actifs qui sont en moyenne, eux aussi, levs. Lorsque les banques nancent des IMF, le nancement apport est gnralement cher et court terme. Paralllement, les fonds internationaux MIV nont pas investi plus de 10 pour cent globalement en Afrique et ces investissements sont concentrs sur les plus grosses IMF. Ce manque de nancement retarde les efforts des IMF pour atteindre la taille sufsante qui leur permettrait de surmonter leur problme de cot lev.

Tendances pouvant prsager de lavenir

Des progrs stupants ont t raliss au cours des dix dernires annes, et plus particulirement ces cinq dernires annes, dans la fourniture de services nanciers aux marchs bas revenus dAfrique. En Ethiopie et au Maroc, il nexistait quasiment aucune institution de micronance il y a dix ans ; chacun de ces pays a dsormais dpass le million de clients et avance grands pas vers le seuil des deux millions de clients bnciant de services de micronance. Des informations ont commenc faire surface sur les IMF qui parviennent toucher les groupes de population les plus pauvres, tandis que, sur certains marchs, la concurrence pousse les IMF innover. LAfrique possde maintenant quelques gants de la micronance. Et ces gants ont dj essuy de nombreuses temptes, ce qui les a rendus plus audacieux. Alors que les gants de la micronance asiatique ont atteint leur statut dans un environnement globalement trs propice une croissance stable, avec une ination relativement faible et une densit de population nettement plus leve que dans les autres rgions, les gants qui mergent en Afrique apparaissent malgr des contextes macroconomiques trs difciles. Il est intressant de noter que de nombreux types diffrents de fournisseurs de micronance banques, coopratives de crdit, IFNB et ONGcomptent parmi les institutions les plus performantes en Afrique.

La croissance de ces dernires annes semble particulirement forte. Entre 2006 et 2007, certaines IMF ont accru le nombre de leurs emprunteurs avec plus de 150 000 personnes. En termes dpargnants, Equity Bank au Kenya a russi accrotre le nombre de ses clients de plus 800 000 pour atteindre dsormais un total de 1,84 million. Laugmentation totale de la clientle de certaines trs grosses IMF (celles pour lesquelles on possde des donnes pour lanne 2007) tait de 30 pour cent. En 2007, lAfrique du Sud, lEgypte, lEthiopie, le Kenya, le Maroc et le Sngal ont enregistr une croissance particulirement leve. On assiste actuellement une progression rapide des taux de croissance du secteur de la micronance au Burkina Faso, au Cameroun, au Ghana, au Nigria, en lOuganda, au Rwanda, en Tanzanie et au Togo. Le march africain possde actuellement les bonnes conditions pour larrive rapide de nouveaux acteurs commerciaux : des modles daffaires qui peuvent tre copis et les comptences ncessaires pour travailler avec des populations faibles revenus. La diversit institutionnelle, dj forte en Afrique, est de plus en plus marque, avec larrive sur le march dun nombre croissant dinstitutions nancires formelles et dautres types dinstitutionssocits de tlcommunication, initiatives bancaires personnalises, telle Kiva, et, dans certains pays, des chanes de supermarchs. La diversit des produits, y compris pour leur fourniture, est stimule par lmergence de nouvelles technologies, telles que les distributeurs dargent et les services bancaires sur tlphonie mobile, mais aussi par la mission des prestataires de micronance qui est de toucher les personnes les plus dsavantages nancirement. Les premires expriences de modles non dirigs par des banques montrent quun segment de la population compos de clients dits non-bancables et qui nauraient probablement jamais pu avoir accs au march nancier formel, peut maintenant bncier de services nanciers. La tlphonie mobile fournit un canal pour la fourniture de services nanciers bien moins cher que les agences bancaires. En ce qui concerne lenvironnement dans lequel les IMF fonctionnent en Afrique, on constate une forte volution du niveau macro. Lenvironnement macroconomique et le climat des affaires se sont globalement amliors; le nancement pour les mnages bas revenus reoit enn la reconnaissance quil mrite des dcideurs politiques de nombreux pays et la clart associe lexistence de cadres lgaux et rglementaires prenant en compte les spcicits de la micronance a stimul laccs au nancement. Les imperfections des cadres lgaux font actuellement lobjet dune deuxime ou troisime vague de rexion, les dcideurs politiques commenant se rendre compte que ces cadres devront tre afns et amliors pour suivre lvolution rapide du secteur. Cela dit, les capacits de supervision des banques centrales, dont dpend en dernire analyse la sant et la stabilit du secteur nancier, prennent du retard. Alors quune srie dinitiatives de soutien a t mise en place, il faudra davantage de temps pour trouver les bonnes solutions de contrle adaptes au contexte national et pour former et reformer le personnel charg du contrle du nombre relativement lev dinstitutions nancires qui proposent des crdits aux segments bas revenus du march. A ce stade de dveloppement du secteur, le niveau mso reprsente un manque essentiel, pris entre un niveau de dtail en expansion et lamlioration des problmes au niveau macro. Certains bailleurs associent maintenant un soutien au niveau micro un soutien dans le domaine du cadre lgal et rglementaire, mais le niveau mso est souvent nglig.

Perspectives futures
Le march africain de la micronance offre de bonnes perspectives de croissance acclre, malgr une forte varit de situations selon les pays. Certains des marchs les plus dynamiques connatront une croissance rapide aux cours des prochaines annes, tandis que plusieurs pays plus petits nayant pas de services de micronance dignes de ce nom pourraient tre contraints de revoir leurs modles daffaires et leurs stratgies pour approfondir le secteur.

Le chemin qui souvre doit tre parcouru plusieurs niveaux: le niveau du client, le niveau des services de dtail, le niveau mso, le niveau macro et le niveau rgional.

NIVEAU DU CLIENT
La force des institutions dpend fondamentalement de celle de leurs clients. Le renforcement des capacits des clients, grce des programmes dalphabtisation nancire et dducation des consommateurs, savre donc de plus en plus important.

NIVEAU DES SERVICES DE DETAIL

En outre, pour atteindre lobjectif dun accs au nancement pour tous en Afrique, il est indispensable de dvelopper davantage des capacits mme de fournir ces services de dtail de manire efcace en parvenant surmonter le rsultat net du cot lev de lenvironnement et du manque de nancement pour soutenir la croissance et en recrutant des personnels comptents pour grer la croissance. En Afrique, la capacit de dtail en matire de micronance peut tre stimule par deux moyens : en partant sur des bases solides et en optimisant lutilisation dinnovations. Le premier point prendre en compte pour partir sur des bases solides parat li au leadership. Les ressources humaines dautres niveaux des IMF tant galement essentielles, il est donc trs important la fois de dvelopper des mthodes de formation interne pour un cot abordable et de garantir un systme de paiement bas sur les performances, un recrutement efcace et des possibilits de carrire clairement dnies. En matire dinnovation, les principales IMF dAfrique font preuve dune culture organisationnelle ouverte au changement et propice lamlioration continue de la prestation de services. Cela saccompagne gnralement de procdures trs claires pour lintroduction de nouveaux systmes et lessai de nouveaux services. Les fournisseurs de micronance qui connaissent le plus de succs sont de plus en plus capables de veiller ce que leurs produits soient adapts aux besoins de leurs clients grce la recherche et/ou divers mcanismes, tels que les entretiens de sortie. Des innovations sont ncessaires pour renforcer leur efcience et repousser la frontire de la nance de manire y intgrer des marchs plus ruraux et des segments de march incluant les groupes presque bancables et difciles atteindre, tels que les jeunes. Des innovations sont aussi ncessaires pour fournir un portefeuille de produits plus diversi et pour renforcer les liens avec dautres acteurs du secteur nancier (par exemple avec des compagnies dassurance, des institutions habilites recevoir les dpts ou des institutions nancires plus formelles) et avec dautres secteurs (par exemple lducation, la formation professionnelle, la sant, leau ou lenvironnement).

NIVEAU MESO
Linfrastructure est tout aussi importante pour les secteurs naissants que ceux en expansion ou dj arrivs maturit, bien que les lments du soutien varient. Le diagnostic a prouv leffet extrmement positif des rseaux de micronance pour permettre aux IMF de sadapter aux bonnes pratiques, ainsi que limpact de labsence de bureaux de crdit dans les domaines o la concurrence saccrot. Lefcience tant indispensable au succs des IMF, linfrastructure jouera un rle de plus en plus important pour accder au niveau suprieur defcience. Chaque fois que cest possible, linfrastructure de la micronance doit tre intgre au secteur nancier global. Certains lments du niveau mso font encore largement dfaut : des associations de micronance puissantes fonctionnant partir de modles daffaires durables, des capacits locales et rgionales sufsamment dveloppes en matire de formation la micronance, des capacits locales de recherche

et de dveloppement, la gestion des savoirs et la diffusion de linformation, des fournisseurs de services de notation et de services technologiques, des bureaux de crdit, un secteur des services de prospection de clientle viable, la coordination avec les bailleurs et un nancement adquat pour soutenir la croissance rapide du secteur.

NIVEAU MACRO
Un autre lment ncessaire la croissance de la micronance en Afrique est lamlioration de son environnement. Un grand nombre de pays bncient dj de lamlioration de leurs politiques macroconomiques qui, en sloignant des fondements de lconomie planie, apportent des performances renforces des institutions du secteur public, une meilleure rglementation et des investissements accrus dans le dveloppement des ressources humaines. Dans dautres pays, cependant, le climat dinvestissement nest pas encore propice la cration dentreprises dynamiques et leur expansion. Certains pays doivent aussi continuer damliorer leurs cadres politiques et dadapter leurs systmes lgaux et rglementaires ces secteurs en volution rapide, car ces lments contribueront dterminer quelles rgions et quels pays russissent le mieux combler le manque de demande. Des succs tels que ceux de lEthiopie et du Maroc, deux pays qui ont russi, en dix ans, btir un secteur de micronance de bonne taille avec de gros dtaillants ayant atteint la rentabilit, peuvent tre reproduits ailleurs si les acteurs concerns analysent conjointement les contraintes cls et dnissent une approche stratgique de la manire de surmonter les obstacles, qui incorpore des cibles quantitatives claires leurs stratgies de micronance nationales. La Dclaration de Dakar a ouvert la voie un engagement de haut niveau et un enracinement de la prise de dcision partir des bonnes pratiques dans chaque pays africain.

NIVEAU REGIONAL
Il y a beaucoup apprendre de la micronance en Afrique et les pays du continent sont les premiers pouvoir bncier considrablement des changes dinformations et de lapprentissage mutuel dautres niveaux. Les expriences doivent tre documentes et mises la disposition des praticiens et autres acteurs. Le renforcement des connaissances, la gestion des savoirs et lchange dinformations sont importants au niveau national pour dnir une stratgie de dveloppement du secteur dans son ensemble, mais aussi au niveau des IMF pour quelles puissent apprendre de leurs pairs comment devenir des institutions trs performantes. Des informations spciques utiles ont t tires et peuvent continuer dtre tires de diffrents regroupements de pays et les acteurs sont encourags collaborer avec des pays de rgion, de taille ou de contexte similaires. Sur lensemble du continent, la frontire de la nance progresse vers lintgration des marchs qui jusqu prsent ntaient pas desservis : les segments les plus pauvres, ruraux et les plus loigns de la population. La croissance de la micronance en Afrique pourrait tre optimise si les pays sappuient sur ce qui a dj prouv son efcacit (par exemple la diversit des institutions et la mobilisation de lpargne), parviennent surmonter les obstacles de la fourniture de services de dtail, mettent laccent sur lefcience, recherchent des opportunits au-del du domaine traditionnel de la micronance, travaillent dur btir une infrastructure pour le secteur, maintiennent le bon cadre politique et accroissent de manire drastique les changes dinformations et si leurs voix en tant quAfricains se font bien entendre par la communaut internationale.

RECOMMANDATIONS
1. Priorit aux clients. Introduire des rformes pour rduire les cots de lagrment commercial pour les PME formelles et les obstacles que ces socits rencontrent. Crer un environnement commercial plus sr et plus favorable pour les entreprises du secteur informel, y compris des initiatives de protection des consommateurs. Accrotre sans cesse les capacits dcoute des IMF auprs de leurs clients et dadaptation de leurs produits en consquence. 2. Bonne prparation des dirigeants. Mettre laccent sur le dveloppement professionnel des dirigeants et la formation au leadership. Encourager la formation au leadership long, moyen et court termes (linclure dans les programmes dtudes et de travail, ajouter des cours dans les confrences concernes, rserver des nancements pour cela). Trouver des solutions durables pour renforcer la gouvernance. 3. Renforcer la gestion des ressources humaines. Elaborer des mthodes de formation interne cot abordable et garantir un systme de paiement bas sur la performance, un recrutement efcace et des possibilits de carrire clairement dnies, ainsi quun plan de relve. Dvelopper une infrastructure locale et/ou rgionale de formation. 4. Mettre laccent sur linformation et la transparence. Tous les acteurs doivent promouvoir et soutenir les capacits des IMF en matire de gestion de linformation et de partage de leurs informations. 5. Crer une culture de linnovation. Les principales IMF dAfrique font preuve dune culture organisationnelle ouverte au changement et propice lamlioration continue de la prestation de services. Cela saccompagne gnralement de procdures trs claires pour lintroduction de nouveaux systmes et lessai de nouveaux services. Les IMF qui ont pu mettre en place des canaux de distribution via la technologie des point de vente/point de service et dautres innovations ont connu une croissance rapide du nombre de leurs clients au cours de ces dernires annes. 6. Mot dordre: efficience. La reconnaissance de limportance des conomies dchelle, la rtention des clients, des prts, le maintien de taux darrirs bas et le dveloppement de mthodologies dpargne et de crdit innovantes sont autant de facteurs importants pour optimiser lefcience laquelle est dautant plus cruciale que les cots de la micronance sont levs en Afrique. 7. Epargne stimule par la demande. Pour accrotre la base de nancement des IMF, tous les acteurs devraient promouvoir la xation dobjectifs agressifs en matire de mobilisation de lpargne ( la fois en volume et en chiffres). Cela ncessite de comprendre les demandes spciques des diffrents segments du march. Les bailleurs pourraient nancer un programme massif dassistance technique dans ce but. 8. Faire campagne pour accrotre laccs aux banques. Accrotre radicalement les ux dargent fournis par les banques aux IMF, rserver de largent pour organiser des ateliers ou des visites dtudes sur les prts aux IMF, an dencourager les banques nancer les IMF. 9. Coordination investisseurs / bailleurs. Les investisseurs devraient tre encourags coordonner leurs efforts et faire attention leur rle et la capacit dabsorption des IMF et de ses besoins pour diffrents types de nancement tel et tel moment (viter les emprunts excessifs des principales IMF). Par exemple, les investisseurs commerciaux nancent les principales IMF, tandis que les investisseurs forte responsabilit sociale et les institutions nancires internationales pourraient prendre leur charge des niveaux suprieurs de nancement risque et de nancement moyen long terme en devises locales, tout en utilisant des solutions de change innovantes. Les bailleurs

pourraient offrir une assistance technique en complment du capital fourni par les investisseurs. Des co-investissements dinvestisseurs locaux ou nancement bancaire pour optimiser les investissements trangers sont souhaitables. 10. Gestion des risques. Pour rduire les risques systmiques des marchs monopolistiques, une attention accrue doit tre porte la cration de conditions gales pour tous les acteurs. Pour rduire ces risques au niveau des IMF, les IMF servant le march plus hauts revenus doivent faire davantage attention la gestion des risques et sefforcer de crer en leur sein des units charges de la gestion des risques. 11. Adopter une perspective largie. Plus la perspective adopte sera large et plus il sera rapide daccrotre laccs au nancement pour les mnages bas revenus. Les institutions investissant dans des installations nouvelles, les IFNB et les ONG ont dj chacune leur niche dans ce domaine, mais laccs au nancement des marchs bas revenus restera faible si dautres acteurs potentiels ne sont pas identis ou sont ngligs. 12. Optimiser le portefeuille de produits proposs pour attnuer les risques. Etre en mesure de proposer, outre des produits dpargne et de crdit, des assurances-vie, sant, rcoltes et intempries peut accrotre fortement limpact du secteur en limitant les domaines qui rduisent considrablement les capacits dadaption des Africains aux difcults, dautant que le continent reste plus volatile que les autres et ses habitants plus vulnrables que ceux des autres rgions du monde. 13. Ne pas ngliger le niveau mso. Tout secteur dactivit a besoin dune infrastructure et la micronance ne fait pas exception. Or cest la partie du secteur qui souffre le plus de sous-nancement et de sous-dveloppement. Continuer la diffusion dinformation (en particulier sur les marchs les plus jeunes), dvelopper et renforcer les associations de micronance, promouvoir le lancement de bureaux de crdit et dagences de notation sous-rgionales, rserver des nancements pour la formation dauditeurs externes dans le domaine de la micronance, dvelopper les capacits locales et sous-rgionales de formation et de recherche, entreprendre des recherche et du dveloppement sur la manire datteindre les clients trs pauvres, habitant dans des zones rurales et difciles atteindre. Comme les associations de micronance nationales un rle cl dans le dveloppement du secteur, il est ncessaire de veiller davantage garantir leur bon fonctionnement dans un nombre croissant de pays. 14. Faire campagne pour des associations professionnelles puissantes. Les associations de micronance nationales jouent un rle cl dans le dveloppement du secteur, il est donc ncessaire de veiller davantage garantir leur bon fonctionnement dans un nombre croissant de pays. Les associations du Bnin, de Cte dIvoire, dEthiopie, du Ghana, de Madagascar et dOuganda doivent tre consultes par les autres associations qui semblent en difcult. Des jumelages dorganisations pourraient tre organiss dans lesquels une association dj forte aiderait une autre plus faible se dvelopper. 15. Une association commune toute lAfrique. Expansion de lAFMIN pour inclure tous les pays ou cration dun nouveau rseau cette n. Trouver un modle daffaires durable pour cette association supranationale. 16. La microfinance est de la finance. Continuer diffuser auprs de groupes toujours plus vastes dacteurs intresss le message suivant: bien que lun des effets de la micronance soit dattnuer la pauvret, il sagit fondamentalement dune activit nancire, et non dun projet de dveloppement. Lorsque cest possible, linfrastructure de la micronance doit tre dveloppe, intgre au secteur nancier gnral.

17. Crer un environnement favorable aux cadres politiques. Les gouvernements doivent crer un bon climat dinvestissement et un systme judiciaire efcace, y compris en matire de droits de proprit, de systme judiciaire et de registres des garanties. Elaborer et mettre en application des stratgies nationales de micronance ou des chartes du secteur nancier qui promeuvent lapprofondissement du secteur et reconnaissent son importance dans dautres documents de politiques sectorielles. Les gouvernements et les bailleurs doivent sabstenir dintervenir dans toute activit pouvant tre mene par le secteur priv. 18. Adapter les cadres lgaux et rglementaires. Continuer amliorer et adapter le cadre lgal et rglementaire des IMF lvolution du secteur, pour leur fournir la exibilit dont elles ont besoin, tout en permettant une gamme varie dinstitutions rglementes et non rglementes de tous types de fournir leurs services de manire durable. Continuer la formation des dcideurs politiques sur les spcicits des services nanciers pour les mnages faibles revenus. 19. Renforcer les capacits de supervision. Elaborer des stratgies, des plans budgtaires et de soutien pour pouvoir faire face laugmentation des cots relatifs aux capacits de supervision, inhrente la supervision des IMF. 20. Apprendre connatre les spcificits de la microfinance africaine. Crer un site Web fait par et pour des praticiens africains, sur lequel les pays pourront partager leurs expriences et en apprendre les uns sur les autres. Les expriences doivent tre documentes et mises la disposition des praticiens et autres acteurs. Ainsi, les succs obtenus dans un pays peuvent bncier dautres pays en Afrique, selon les cas. 21. Le mme modle ne convient pas tout le monde. Les acteurs sont encourags collaborer avec dautres pays similaires. Des informations spciques utiles ont t tires, et peuvent continuer dtre tires, de diffrents regroupements de pays. Par exemple, les grands pays sont confronts des obstacles spciques, tels que lampleur de leurs bureaucraties et leurs normes besoins en matire de renforcement des capacits, tandis que les petits pays doivent faire face aux obstacles du march. Les pays en situation de post-conit ont des problmes spciques de culture du crdit et de capacits humaines. De mme, les pays ptroliers ont souvent en commun des contextes et des ds similaires. Chaque sous-rgion possde aussi ses propres priorits. 22. VIH / SIDA. Prendre en compte le VIH / SIDA, particulirement dans les zones de forte incidence, pour rduire les risques, dvelopper des produits ractifs et dliser les clients. 23. Divisions hommes-femmes. Segmentation du march entre les hommes dun ct et les femmes de lautre. Comprendre les contraintes spciques au chaque sexe et les diffrences dans la demande de produits et services nanciers entre les hommes et les femmes, et faire attention la proportion croissante de femmes dans la clientle du secteur de la micronance. 24. Financement islamique. Le dveloppement de produits de nancement islamique a le potentiel dintgrer au secteur nancier de nombreuses personnes qui jusqu prsent ny avaient pas accs. 25. Suivi de la performance sociale. Pour les IMF intresses, le suivi de la performance sociale constitue un outil simple et rentable qui leur permet de mieux servir leurs clients, de mieux rendre compte leurs partenaires et, grce des produits mieux adapts, damliorer leur performance oprationnelle. 26. Environnement. Les IMF autonomes sur le plan nancier pourraient envisager de sassocier des socits de service dans le domaine de leau et de lassainissement ou de lnergie pour voir si des solutions rpondant aux besoins de leur clientle peuvent tre trouves.

Abrviations
ADA AMAF AML-CFT ASCAs ATM AU BEAC BCEAO CEMAC CAPAF CGAP CIF CMLF CNCA COBAC COMESA CVECA DGSSMF ECA ECOWAS FCFA FDI FECECAM FSA HIPC IFAD IFI IMF Appui au Dveloppement Autonome Africa Microfinance Action Forum Anti-Money-Laundering and Combating the Financing of Terrorism Accumulating Savings and Credit Associations Automatic Teller Machine African Union Banque des Etats de lAfrique Centrale Banque Centrale des Etats de lAfrique de lOuest Communaut Economique et Montaire dAfrique Centrale Programme de Renforcement des Capacits des IMF en Afrique Francophone Consolidated Group to Assist the Poorest Centre d Innovation Financier Community Managed Loan Fund Caisse Nationale de Crdit Agricole Commission Bancaire de lAfrique Centrale Common Market for Eastern and Southern Africa Caisses Villageoises dEpargne et Crdit Autogres Direction Gnrale de la Surveillance du Secteur de la Microfinance Eastern Europe and Central Asia Economic Community of West African States Franc de la Communaut Financire Africaine Foreign Direct Investment Fdration de Caisses dEpargne et de Crdit Agricole Mutuel Financial Service Association Heavily Indebted Poor Countries International Fund for Agricultural Development International Financial Institution Institution de Microfinance

(suite)

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Abrviations (suite)
MGD MIX MIS MIV NBFI NEPAD OHADA ODA PADME PARMEC POSB PRSP RoA ROSCA SACCO SADC SFD SME SPM UEMOA UNECA VS&LGs WWB Millennium Development Goals Microfinance Information eXchange Management Information System Microfinance Investment Vehicle Non Banking Financial Institution New Partnership for Africas Development Organisation pour lHarmonisation du Droit des Affaires en Afrique Official Development Assistance Projet dAppui aux Dveloppement des Micro-Entreprises Projet dAppui la Rglementation sur les Mutuelles dEpargne et de Crdit Post Office Savings Bank Programme de Relance du Secteur Priv Return on Assets Rotating Savings and Credit Associations Savings and Credit Cooperative Organization Southern Africa Development Community Systme Financier Dcentralis Small and Medium Enterprises Social Performance Monitoring Union Economique et Montaire Ouest-Africaine United Nations Economic Commission for Africa Village Savings and Loans Groups Womens World Banking

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PREMIERE PARTIE: CONTEXTE

Chapitre 1: Introduction
1.1 Une dynamique positive se forme
Une vraie nouveaut se prole en Afrique depuis le milieu des annes 1990. De nombreuses conomies africaines semblent prendre un tournant et sorientent vers une voie de croissance conomique plus rapide et plus stable. Leur performance entre 1995 et 2005 a invers la tendance conomique ngative qui a marqu la priode de 1975 1985, et la stagnation qui a svit entre 1985 et 1995 (Banque mondiale 2007). Le continent continu de connatre une forte croissance conomique avec un taux de croissance du PIB denviron 5 % en moyenne par an au cours des six dernires annes, qui est pass 5,5 % en 2006, environ 5,7 % en 2007 et qui devrait passer 5,9 % en 2008 et en 2009 (OCDE: Banque africaine de dveloppement 2008). De plus, le revenu par habitant augmente de plus en plus, comme dans tous les autres pays en dveloppement. La croissance est soutenue par le prix lev des marchandises, ces pays protant de linitiative des Pays Pauvres Trs Endetts (PPTE) an de rduire lencours de leur dette, de la monte en che des investissements asiatiques sur le continent, et mme si les pays exportateurs de ptrole devancent les autres, on constate galementune forte croissance chez les pays non exportateurs de ptrole, la demande et les investissements internes ayant aid amliorer les politiques et les rformes structurelles. Pour la premire fois, plusieurs gouvernements et banques centrales africains ont pu constituer des rserves. Ce sont ainsi 28 pays qui enregistrent des amliorations de croissance en 2006 par rapport 2005. La capacit amliorer clairement la gouvernance et soutenir, alimenter et diversier les sources des indicateurs de croissance sera essentielle pour atteindre les Objectifs du Millnaire pour le Dveloppement (OMD). Des pays comme le Ghana et lOuganda semblent prts atteindre ces objectifs et dautres, comme lthiopie, la Gambie, le Ghana, lle Maurice, le Mozambique et le Rwanda connaissent un dveloppement important et positif. Toutefois, la croissance est ingale, comme lillustre le tableau 1, qui prsente les taux de croissance les plus hauts et les plus faibles des pays africains. Certains des taux de croissance les plus levs relvent de pays qui sortent dun conit et qui se remettent dune situation mdiocre, comme lAngola, le Libria, le Mozambique et le Soudan, o la croissance atteint ou dpasse 8 %.

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Schma 1: Diffrences des taux de croissance du PIB: Selection de Pays haute et faible croissance
Angola Mauritania Mauritanie Soudan Sudan Ethiopia Ethiopie Libya Libye Liberia Libria Mozambique Congo (Rpublique du Congo, Congo) R. Malawi Rpublique Dmocratique Congo du Congo DR Swaziland Swaziland Comoros Comores Cote Cte d'Ivoire Seychelles

17.6 17,6 14.1 14,1 9,6 9.6 8,5 8.5 8,1 8.1 8,1 8.1 7,9 7.9 7,5 7.5 6,9 6.9 6,4 6.4 1,2 1.2 1,2 1.2 1,2 1.2 1
Zimbabwe

-4.4

-10

-5

10

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Source: World Bank Presentation, Office of the Chief Economist, Africa Region.

1.2 Le dfi de la pauvret

En plus dune croissance macro-conomique ingale, le degr de pauvret reste aussi un problme grave pour le continent africain. Sur les 936 millions de personnes vivant en Afrique (Banque mondiale 2006), soit 14 % de la population mondiale, le nombre de personnes vivant en-de du seuil de pauvret national slve incroyablement 411 millions, soit presque une personne sur deux.1 Des gants comme le Nigria, la Rpublique dmocratique du Congo (RDC), lEthiopie et lEgypte abritent dj 186 millions de pauvres et si on y ajoutait les pays qui les talonnent avec un nombre lev de pauvreslAfrique du Sud, la Tanzanie et le Kenyace nombre slve 238 millions. Le d principal de lAfrique, avec le retard de ses transitions dmographiques, est de provoquer une croissance conomique rapide dans sufsamment de pays africains pour non seulement rduire le pourcentage de pauvres sur le continent, mais aussi leur nombre rel. Beaucoup de pauvres africains survivent avec le secteur du commerce informel. Les secteurs informels reprsentent une partie importante des conomies africaines, cependant leur importance nest pas souvent reconnue. Dans ces cas prcis, le dualisme entre les conomies formelles et informelles tend saggraver au lieu dtre frein et on perd loccasion dencourager lesprit dentreprise des marchands ambulants et ainsi dintgrer en douceur la plupart des entreprises informelles dans lconomie formelle. Dans le secteur informel, les petites entreprises font face beaucoup plus dobstacles que les entreprises conventionnelles, avec des menaces dexpulsion, le risque de destruction de stand, des

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fonds insufsants pour acheter en gros, un accs limit linformation et aux marchs, etc. mais ils utilisent aussi des investissements peu levs, des comptences lgres et des produits plus simples. Dans les zones urbaines, ces petites entreprises concernent aussi bien les simples vendeurs de rue que la petite manufacture. Dans les zones rurales, les petites entreprises se livrent la production et la vente de produits agricoles, lartisanat et aux services (Nations Unies 1992). La ralit des entreprises du secteur informel est gnralement dcourageante, mais une fois quelles ont la chance de sautogrer, grce au nancement, la formation ou avec lassistance marketing, de nombreuses entreprises prosprent. La pauvret est plus rpandue parmi certains groupes de la population que dautres. Le VIH :/ SIDA est plus rpandu en Afrique, par rapport aux autres continents, et provoque 1,6 millions de dcs par an pesant lourd sur le nombre dactifs; le Botswana a perdu 17 % de ses employs dans la sant cause de cette maladie. De plus, cela rduit le potentiel conomique et la capacit des individus et des communauts y faire face. Cela affecte le tissu social, avec, dans les pays hauts risques, des communauts devant souvent prendre en charge un nombre sans cesse croissant de mnages pauvres et trs vulnrables. Les migrants, bien que souvent motivs par le rve dacqurir une vie dcente, peuvent se retrouver parmi les plus pauvres dans le pays de destination, devenant ainsi particulirement vulnrables et sexposant davantage de risques.

1.3 Dveloppement du secteur financier pour stimuler la croissance et rduire la pauvret

A la 2me Confrence Africaine du Secteur Financier en Ouganda, dcembre 2007, lHon. Dr. E. Suruma, Ministre des nances, de la planication et du dveloppement conomique de lOuganda, a ouvert la confrence en dclarant que le bon fonctionnement du secteur nancier est une condition de base pour une croissance conomique durable, lradication de la pauvret et, ainsi, la prosprit pour tous. Au niveau du continent, cest un domaine qui a beaucoup progress au cours des dix dernires annes. Les rformes sattachent la libralisation des taux dintrt, llimination de lallocation de crdit administratif, au renforcement du rle des banques centrales dans la rgulation et la supervision des institutions nancires, la restructuration des institutions nancires appartenant ltat et lautorisation dintroduire les collectivits locales et les banques prives au march. Toutefois, pour bien fonctionner, une rcente publication de la Banque Mondiale atteste que les secteurs nanciers en Afrique ont besoin de bien plus que de fonds: ils ont besoin dun systme complet et en profondeur pour rorienter les fonds et autres services nanciers l o ils peuvent tre plus efcaces (Honohan et al. 2007). Cette tude est le segment infrieur du march, ce qui en fait un effort opportun. Les services nanciers aux mnages faibles revenus, en augmentant lemploi, le revenu, la consommation et lautonomisation des groupes dfavoriss, se sont rvls indispensables pour rompre le cercle vicieux de la pauvret (Amha 2007). Cela cre des outils qui permettent aux mnages faibles revenus damliorer leurs conditions de vie si les nombreux ds quils rencontrent sont galement pris en charge en parallle, avec des initiatives dans les domaines de leau, la sant et lassainissement, lducation, laccs aux marchs, et de la gouvernance. Ces sentiments sont partags sur lensemble du continent, vu que les dirigeants politiques dans de nombreux pays africains sont confronts aux mmes problmes et aux mmes choix : comment employer les crdits plus facilement l o ils peuvent stimuler la croissance, comment obtenir plus de nancements pour des projets long terme et plus risqus,

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les petits marchs dactions nationaux doivent-ils collaborer au-del des frontires nationales, comment mieux concevoir la rglementation des banques et des institutions de micro nance (IMFs) dans le contexte africain, et sur quels points les gouvernements doivent-ils concentrer leurs efforts.

en offrant une alternative aux subventions de lEtat comme seule rampe de lancement dans le commerce.

1.4 Objectif de ltude

Lobjectif de ce diagnostic de la micronance en Afrique est danalyser les ralisatons, les ds et les lacunes rencontrs en largissant laccs la micronance, crer des emplois pour des millions de personnes faibles revenus en Afrique, en particulier les femmes et les jeunes. On essayera de rpondre aux questions suivantes : A quoi ressemble la micro nance en Afrique aujourdhui ? Qui sont les clients des institutions de micro nance, quels sont leurs besoins et leurs souhaits et quels types dinstitutions leur offrent des services ? Quelles sont les bonnes pratiques actuelles dans la prestation de services nanciers aux personnes faibles revenus? Quelles sont les principales contraintes de lindustrie de la micro nance en Afrique: lies la clientle, aux institutions de micro nancement et lenvironnement extrieur ? Quelles sont les contraintes les plus srieuses affronter pour arriver promouvoir une croissance signiante de lindustrie ? Ltude a t mandate par le Forum dAction en Micro nance en Afrique (AMAF) et le Womens World Banking (WWB), qui ont conjointement lanc lInitiative de Stratgie de la Micronance en Afrique. Cette initiative est inspire de la vision dAMAF qui envisage des solutions de micronance efcaces adaptes aux ralits du continent africain et produisant avec succs des bnces conomiques et sociaux durables pour les personnes faibles revenus et les familles en Afrique. Lanc en mars 2006, lAMAF est un groupe volontaire de dcideurs africains qui sengage pour le dveloppement de la micronance en Afrique

1.5 Mthodologies
Ltude sest inspire la fois de brochures (voir rfrences), dentretiens et dinformations recueillies sur le terrain par le biais de rencontres avec les institutions de micronance, les clients, les organismes de soutien du secteur et les responsables politiques. Ce qui distingue cette tude est quelle porte sur laccs aux services nanciers pour les mnages faibles revenus dans toute lAfrique, en tenant en compte la fois sur des informations empiriques sur le continent et sur des informations propre chaque pays africain. Pour la collecte des donnes de base, 14 pays ont t visits: lAngola, le Bnin, le Congo (Rpublique du Congo), lEgypte, lEthiopie, la Gambie, la Guine-Bissau, le Kenya, le Malawi, le Maroc, la Mauritanie, le Niger, le Nigria, lAfrique du Sud et le Soudan. La slection des pays a t faite suivant un chantillonnage dirig an de couvrir les diffrences des sous-rgions, de la taille des populations et de stade de dveloppement des services de micro nance. Bien que cette tude de cas ait assur la couverture des petits ainsi que des grands pays lors de la slection des pays, de plus grands pays ont aussi t inclus car lobjectif de cette tude est dlargir loffre de services nanciers tous:

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trois des quatre pays africains de plus de 50 millions dhabitants, trois des 19 pays de moins de 5 millions dhabitants, et huit du plus grand groupe de 30 pays avec une population comprise entre 5 et 50 millions.

Le stage de dveloppement du secteur a galement jou un rle dans la slection des pays avec des marchs dvelopps comme le Bnin, lEgypte, lEthiopie, le Kenya, le Maroc et lAfrique du Sud, et dautre part, les marchs mergeants comme lAngola, le Congo, la Guine-Bissau, le Soudan et dautres moyennement dvelopps. Un effort a galement t fait pour slectionner des pays provenant de toutes les sous-rgions. Ainsi, les 53 pays africains ont t diviss en sous-rgions, selon la division de la Banque mondiale (sauf pour le Soudan que nous avons inclus dans lAfrique du Nord): Afrique Centrale : Rpublique centrafricaine (RCA), Tchad, Cameroun, Congo (Rpublique du Congo), Rpublique dmocratique du Congo (Rpublique dmocratique du Congo), Guine quatoriale, Gabon, Rwanda, Sao Tom-et-Principe. Afrique de lEst : Djibouti, Erythre, Ethiopie, Kenya, Somalie, Tanzanie, Ouganda, et les pays de locan Indien des Comores, Madagascar, Maurice et Seychelles. Afrique du Nord : Algrie, Egypte, Libye, Maroc, Soudan et Tunisie. Sud de lAfrique : Angola, Botswana, Lesotho, Malawi, Mozambique, Namibie, Afrique du Sud, Swaziland, Zambie et Zimbabwe. Afrique de lOuest Bnin, Burkina-Faso, Cap-Vert, Gambie, Ghana, Guine, Guine-Bissau, Cte : dIvoire, Libria, Mali, Mauritanie, Niger, Nigria, Sngal, Sierra Leone et Togo. Lquipe charge de ltude comptait cinq personnes, un chef consultant et quatre experts rgionaux, un pour lAfrique centrale, un pour lAfrique de lEst et du Sud, un pour lAfrique du Nord et un autre pour lAfrique de lOuest. Cette approche a t choisie an de veiller ce quau-del de la perspective des professionnels et des acteurs locaux, ltude salimente galement des perspectives des experts rgionaux. Travailler avec des personnes de la rgion prsente aussi lavantage de voir les choses de lintrieur, en enrichissant ainsi et le point de vue africain du diagnostic et en offrant des ides pour activer laccs au nancement pour tous. Le document, Expert Group + 10 Building Domestic Financial Systems that Work for the Majority, qui est bas sur la structuration de la Banque mondiale :/CGAP et WWB pour mettre en place des secteurs de micro nancement solides, a servi de base pour collecter et analyser les donnes. Les donnes collectes ont donn une page dinformation sur les 53 pays dAfrique, une documentation de 14 tudes de cas et ce rapport. Beaucoup de ces donnes ont pu tre rassembles au moyen de lectures et dentretiens avec des experts en micronance en Afrique. Les points ncessitant plus dattention ont ensuite t approfondis lors des enqutes sur le terrain. La mthodologie de ltude terrain sest compose dentretiens semi-structurs avec les principales parties intervenantes telles que les IMF, les banques centrales et les reprsentants gouvernementaux, les principaux bailleurs de fond et les prestataires de services techniques. Le rapport a ses limites. Tout dabord, linformation sur les IMF nest pas documente de manire uniforme parce que les dnitions ne sont pas forcment cohrentes entre les pays ou mme au sein du mme pays. Ensuite, bien que diverses initiatives de standardisation aient eu lieu au niveau global, les indicateurs de performance diffrent encore largement selon lIMF, la rgion et chaque source de donnes. Enn, ltude a t soumise des contraintes budgtaires, entranant notre incapacit tablir des diagnostics pour vrier toutes les donnes et informations prsentes par les institutions de micro nance et dautres structures.
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1.6 Dfinitions
Pour les besoins de cette tude, on appliquera les dnitions suivantes : IMF. Toute institution qui fournit des services nanciers aux foyers faibles revenus et qui cherche le faire dune manire durable. Cela ninclut pas les organismes qui fournissent des crdits en nature ou des programmes de crdits subventionns. Cela comprend les banques commerciales qui offrent des produits nanciers directement aux personnes faibles revenus. Cela comprend galement les banques dpargne si elles touchent les segments de march faibles revenus et les coopratives de crdit. Ltude prend en compte les rseaux de coopratives de crdit ou les crdits grs par une communaut dans un pays donn, au lieu dnumrer chaque cooprative ou groupe. Le taux de pntration du march. Comme cette tude est axe sur lpargne et autres services nanciers en plus des crdits, elle utilise un taux de pntration base sur la population des clients bancaires en pourcentage de la population, au lieu de prendre en compte la taille du secteur informel ou le nombre de chmeurs. En effet, il est souhaitable que plusieurs membres dun mnage aient accs au crdit, et nous allons utiliser la taille totale de la population adulte vivant en dessous du seuil de pauvret, car le nombre de mnages nous ferait surestimer le taux de pntration. Les pauvres. Lorsque nous nous rfrons aux pauvres dans la prsente tude, nous entendons spciquement les pauvres tels quils sont dnis par le pays concern, le groupe de personnes vivant en dessous du seuil national de pauvret. Dans certains cas, o nous navons pas les donnes pour avoir une ide du seuil national de pauvret, nous utilisons les donnes du seuil international de pauvret, avec la classication relative au dollar identiant les personnes gagnant moins de 2 dollars par jour ou bien moins de 1 $ US par jour. Il convient dajouter que les IMFs ne sadressent pas exclusivement aux pauvres. Les IMFs servent gnralement la majorit des personnes sans banque, ce qui inclut les pauvres et de nombreux mnages faible revenu mais au dessus du seuil de pauvret. De plus, il existe des IMF : (i) qui se dveloppent avec leurs clients, (ii) qui offrent des service aux PME (aussi), un segment de march essentiel la cration demplois ofciels; ou (iii) qui ont stratgiquement pris la dcision doffrir des services de dpt aux catgories ayant un revenu plus lev avant doffrir des services aux groupes faibles revenus. La stratgie de micro finance nationale. Pour distinguer le document de stratgie de micronance nationale de la loi ou du cadre lgal, nous utiliserons le mot stratgie. Les infrastructures du secteur. Fait rfrence aux lments dinfrastructures locales ncessaires au dveloppement de la micronance. Il sagit notamment dassociations de micronance, de prestataires de services techniques locaux en micronance, de disponibilit dinformation sur le secteur, de bureaux dvaluation, de bureaux de crdit possdant des informations sur le segment des marchs des clients faibles revenus. Aussi lutilisation de la technologie dans le secteur, lexistence de systmes de paiement, de cabinets daudit familiers avec les IMFs et un corps de chercheurs spcialiss. Gestion de la performance sociale. Social Performance Management (SPM) est un outil qui aide une IMF atteindre sa mission sociale. Il aide les IMF surveiller rgulirement leur efcacit en dnissant leurs clients, il apporte des services adapts aux besoins des clients et ralise les changements de clients dnies par la mission sociale.

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1.7 Public vis et structure du rapport

Le rapport se veut tre utile pour : Toute personne sintressant la micro nance ou lamlioration de laccs au nancement pour tous en Afrique. Les gouvernements pourraient consulter le rapport pour savoir comment dautres pays ont confront les problmes quils rencontrent ou pour consulter des stratgies nationales de micro nance. Les organismes de micronancement pour connatre la marche suivre face certains ds quils rencontrent. Les universitaires intresss par loffre de services nanciers en Afrique. Les bailleurs de fonds et les investisseurs qui veulent comprendre les ralisations, les obstacles, les ds et les opportunits quoffre la micronance en Afrique an de distribuer leurs fonds stratgiquement.

Le 2me chapitre donne des informations gnrales sur lensemble des systmes nanciers africains. Les organismes de micronancement font partie intgrante du secteur nancier, leurs caractristiques et leurs volutions sont importantes pour comprendre les principales questions et tendances. Le 3me chapitre donne une vision en six dimensions de la micronance en Afrique. Premirement, on examine la capacit de lunit de micronance, comprenant sa structure, sa taille, lefcacit et la durabilit de ses oprations et enn lattrait de ses prots. Deuximement, une offre de produits de qualit est propose, des produits de plus en plus utiliss pour valuer la performance des secteurs avec les indicateurs traditionnels. Troisimement, le rapport met en exergue les problmes au niveau clientle, les micro-pargnants, les micro-entrepreneurs, les personnes faibles revenus qui ont un besoin en transfert dargent et dassurance. De plus, on dresse le bilan de ltendue de la micronance en Afrique. En quatrime lieu, on prsente les diffrents types de sources de nancement la disposition des institutions de micronance. Cinquimement, on value ltat gnral de linfrastructure de la micro nance. Enn, on se penchera sur la politique gnrale de lenvironnement, y compris le cadre juridique, rglementaire et le climat dinvestissement. Le 4me chapitre analyse les contraintes la ralisation de marchs intrieurs qui fonctionnent pour la majorit. Le 5me chapitre met en exergue les bonnes pratiques mis en avant par le diagnostique. Le 6me chapitre fournit une feuille de route, base sur diverses expriences acquises en micro nance en Afrique pendant la dernire dcennie, pour dtailler les stratgies de croissance dans le contexte africain. Pour des analyses spciques par pays, se rfrer au volume II de ce diagnostic, The country case studies (AMAF, WWB (2008), Diagnostic to Action: Micro nance in Africa, Volume II: Case Studies, New York, USA, qui sera bientt publi sur le site Internet de Womens World Banking).

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Chapitre 2 : Diversit et systmes financiers africains

2.1 Elaboration des politiques
Construire des systmes nanciers sadressant tous les segments de la population est dj un objectif largement partag par les responsables africains. Des systmes nanciers solides ont aid gnrer une croissance globale rapide, ainsi que des bnces directs et indirects, en rpartissant les richesses (Banque mondiale 2007). De plus, dans toute lAfrique, laccs au nancement est considr comme la clef ouvrant les portes au dveloppement pour les agriculteurs pauvres, et aussi au dveloppement des exportations. Les conomies de lAsie de lEst, connues sous le nom des Tigres de lAsie de lEst, ont dmontr que lutilisation de lpargne nationale pour soutenir les investissements en faveur de la productivit peut alimenter une croissance rapide. En rapprochant les pargnants et les entrepreneurs, les systmes nanciers ne rduisent pas seulement les risques, mais offrent aussi de nouvelles opportunits ces deux acteurs. Cela peut rduire les obstacles dentre des entrepreneurs, avantager lconomie grande chelle en amliorant le prix et la qualit des services, attnuer leffet paralysant des monopoles tablis et crer des emplois. Les leaders africains ont entrepris des politiques de rforme majeures ces dernires annes, notamment dans les secteurs du management macro-conomique et de la politique commerciale, ces secteurs ont tous deux aid maintenir une meilleure performance de la croissance. Les principales techniques politiques qui dmontrent limportance de crer des systmes nanciers fonctionnant pour les pauvres sont mises en exergue plus bas. Le nouveau partenariat pour le dveloppement de lAfrique (NEPAD)2 a pour but damliorer laccs au capital en renforant les programmes de micronance, avec un appui prononc envers les femmes entrepreneurs. De plus, il favorise le support technique pour renforcer et encourager la croissance des micro, petites et moyennes entreprises, tout en incluant le dveloppement dun environnement rglementaire appropri. La Commission Economique des Nations Unies pour lAfrique (UNECA), saccorde maintenant avec NEPAD, depuis que lAssemble Gnrale des Nations Unies a pass une rsolution demandant aux Nations Unies dorganiser leur programme de travail selon lagenda du NEPAD. Dans un rapport rcent, lUNECA met laccent sur la diversication de se diversier en vitant les secteurs de ressource minrale comme stratgie pour rduire la vulnrabilit aux chocs externes lie la dpendance aux marchandises et pour augmenter la demande intrieur (Union Africaine, UNECA 2007). Elle appelle aussi des stratgies de croissance innovantes. La Commission pour lAfrique, une initiative tablie par le gouvernement britannique pour examiner le dveloppement en Afrique, a propos une srie dactions qui formeraient un tout cohrent pour adresser les problmes interdpendants identis sur le continent. Pour la croissance et la rduction de la pauvret, elle xe lobjectif de taux de croissance moyens en Afrique de 7 % dici 2010. Ces taux de croissance ont t atteints en Asie et dans certaines rgions africaines, et ils peuvent tre raliss sur tout le continent, mais uniquement si les obstacles dune infrastructure fragile et dun climat dcourageant linvestissement sont surmonts, librant ainsi lnergie de lentreprenariat en Afrique. Limportance des stratgies qui permettent aux pauvres de participer au processus de croissance est galement mise en avant. Il est recommand de se concentrer encourager les petites entreprises, en

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assurant un meilleur accs aux nancements, aux marchs, aux connexions entre les entreprises, et en soutenant plus particulirement les femmes, les jeunes et les fermes familiales qui sont encore les principaux employeurs en Afrique. La Dclaration de Dakar sur llaboration de secteurs nanciers inclusifs en Afrique a t tablie autour des Objectifs du Millnaire pour le Dveloppement (OMD), de lengagement pour le dveloppement des dcideurs africains du NEPAD et dautres initiatives importantes. Le forum o la dclaration a t dveloppe a rassembl des ministres de gouvernements africains, des directeurs de banques centrales, des prsidents de banques, des compagnies dassurance, des compagnies de transfert dargent, des organismes rgionaux et sous-rgionaux et des bailleurs de fonds, et a exig quils rafrment leur engagement pour linclusion nancire, le renforcement des secteurs nanciers et linstallation dun comit directeur. La dclaration rafrme la ncessit dassurer, dans toute lAfrique, laccs une large gamme de services nanciers (comprenant lpargne, le crdit, lassurance, le transfert dargent, le crdit-bail et autres services nanciers de ce type) pour les pauvres, les personnes faibles revenus, les micros et petites entreprises.

2.2 Caractristiques des secteurs financiers en Afrique

Bien quil existe certaines diffrences entre les pays, les secteurs nanciers africains sont en gnral caractriss par : La dominance des activits bancaires dans les systmes financiers formels. Ce qui nest pas rare dans les pays en voie de dveloppement en gnral. Les marchs dassurance sont pourtant de retour avec lchec des compagnies dassurance de lEtat et larrive des entreprises rgionales et internationales. Des banques et des systmes financiers de petites tailles. Malgr leur position dominante, les banques restent de trs petites tailles. Daprs un chantillon rcent, une banque moyenne africaine prsente un actif total de 81 millions de dollars US, contre 334 millions de dollars US pour une banque moyenne en dehors de lAfrique. Des niveaux dintermdiation faibles. Des donnes rcentes montrent que le ratio de la masse montaire par rapport au PIB est en moyenne de 32 % en Afrique, comparativement 49 % en Asie de lEst et au Pacique, et de 100 % dans les pays haut revenu, ce qui indique une faible pntration de largent dans le secteur nancier formel. De mme, le ratio de crdit priv par rapport au PIB est en moyenne de 18 % en Afrique contre 30 % en Asie du Sud, et 107 % dans les pays haut revenu. Les comptes offshore expliquent en partie le manque de dpts : les Africains ont des dpts offshore anormalement levs, alors que le nombre assez bas de crdit rete aussi lapparente incapacit des banques accorder assez de crdits en toute scurit (Beck et al. 2007, p 20, 27). Cela se rete par la forte liquidit en vigueur dans de nombreux systmes bancaires africains. Toutefois, malgr le manque de profondeur du march nancier, des signes de reprise sont indniables et encourageants, vu que de nombreux secteurs bancaires en Afrique connaissent une priode dvolution dynamique que beaucoup navaient pas prvu il y a quelques annes. Des secteurs fragments. En thorie, les systmes nanciers devraient servir rorienter les fonds de ceux qui ont un surplus un moment donn vers ceux qui ont un trs grand besoin en fonds, et rediriger leur utilisation peu productive vers une autre plus productive. Dans la pratique, ce nest pas le cas en Afrique.

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De gros frais dintermdiation et de frais gnraux. Ceci sexplique fondamentalement par un contexte contractuel insatisfaisant en Afrique. Cela comprend un manque de protection face aux droits de proprit, des cranciers peu protgs par des lois rarement appliques par les tribunaux arbitraires, des systmes dinsolvabilit dcients et rarement applicables, et un nonrespect gnral des contrats. Ces facteurs, en plus des faibles densits de population et de la petite taille de lconomie globale, provoquent des cots levs par tablissements. Les banques sont en mesure de faire des profits significatifs en raison du cot lev de prime de risque exig par les banquiers pour les raisons dcrites ci-dessus et en raison du manque de concurrence. La plupart des systmes bancaires africains sont trs concentrs, ce qui nest pas surprenant tant donn la petite taille des marchs nationaux. La part de march des trois principales banques (taux de concentration) dans chaque pays est en moyenne de 73 % dans 22 pays africains, base sur le total des actifs de ces dernires annes et dont les donnes taient disponibles, par rapport 60 % pour le monde entier. La Banque mondiale a trouv un rendement moyen du total des actifs 2,1 %, plus de trois fois la rentabilit des banques nonafricaines qui sont 0,6 %. Une autre caractristique frappante des systmes financiers africains est la concentration de titres court terme dans toutes les institutions nancires et les marchs nanciers. Cette caractristique est illustre par la prsence plus importante de titres publics court terme qu long terme. Toutefois, les marchs boursiers de la rgion ont commenc aider et nancer le dveloppement des entreprises africaines. Peu de succursales dans les zones rurales. La volatilit est un point majeur dont souffre lAfrique, mme si la tendance gnrale constitue une des principales avances dans le dveloppement du secteur nancier.

Malgr ces dtails communs, il y a aussi de nombreuses diffrences entre les secteurs nanciers en Afrique: Des ingalits au niveau du dveloppement. LAfrique abrite lAfrique du Sud, le quatrime march mergent le plus important au monde, en plus dune douzaine dautres pays revenus moyens, et aussi des pays extrmement pauvres comme le Tchad, le Congo, la RDC et la Guine-Bissau. Cela se rete au niveau de la taille du secteur bancaire, avec un pays comme lAfrique du Sud ayant un ratio davoirs bancaires par rapport au PIB au-dessus de 100 %, et le Tchad, le Congo, la RDC et la Guine-Bissau o ce ratio nest mme pas de 10 % du PIB. Une accessibilit financire ingale selon les pays. Bien que laccs aux services nanciers puisse atteindre 50 %, comme en Afrique du Sud, certains pays prsentent des chiffres trs bas avec 1 % de la population ayant accs des services nanciers. Le degr dintgration rgionale. Un autre facteur important et dterminant au niveau du dveloppement du secteur nancier est de savoir si le pays est ou nest pas intgr au niveau rgional.

2.3 La diversit sous-rgionale

LAfrique est compose de 53 pays, avec une population totale de 937 millions de personnes en 2006 (Banque mondiale 2008). La rgion prsente des prols varis, avec des pays trs dvelopps et certains

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des pays les plus pauvres du monde. Les secteurs nanciers varient en fonction du dveloppement conomique de leurs sous-rgions respectives, de leur histoire et du degr dintgration rgionale.

LAFRIQUE CENTRALE
LAfrique centrale riche en minerais est un groupe de pays et de peuples trs divers, avec la trs vaste RDC qui abrite plus de 200 groupes ethniques diffrents et presque autant de langues locales. Cette diversit, combine des frontires arbitrairement hrites de lre coloniale et de tout les tracas qui dcoulent de la possession de richesses minrales, na pas seulement enrichi la rgion. Des guerres civiles, des situations durgence complexes et des rgimes autocratiques ont marqu la rgion et entrav sa croissance, sa diversit, le partage des richesses et des amliorations srieuses au niveau des indicateurs de dveloppement humain. Le RNB/habitant varie de 100 $ US au Burundi 120 $ US en RDC, de 5000 US $ au Gabon 7533 US $ en Guine quatoriale. Le Cameroun et le Congo sont dans la moyenne avec prs de 1000 US $. Toutefois, le taux de mortalit des moins de cinq ans est denviron 200 pour 1000 naissances vivantes partout sauf au Cameroun et au Gabon, ce qui est trs lev et qui dmontre que mme dans les pays plus aiss, il subsiste toujours un niveau de grande pauvret. Cependant, des volutions positives commencent maintenant masquer les plus ngatives. La croissance dans le plus grand pays, la RDC, est prvue de rester aux niveaux de 2006 (6,2 %), limpressionnante croissance du niveau de pauvret que le Rwanda a connu commence baisser et au Cameroun des progrs ont t accomplis dans le domaine social et dans la diversication de lconomie. La moyenne de croissance du PIB en Afrique centrale devrait augmenter de 3,9 % en 2006 5,2 % en 2007 avec une acclration de la croissance 6,3 % en 2008. La Communaut Economique et Montaire dAfrique Centrale (CEMAC) a t cre en 1994 pour former une union douanire et montaire entre six anciens pays franais dAfrique centrale. La CEMAC comprend: le Cameroun, la Rpublique Centrafricaine, le Tchad, la Rpublique du Congo, la Guine Equatoriale et le Gabon.3 ce titre, ils partagent une banque centrale commune, la Banque des Etats dAfrique Centrale (BEAC) avec une commission de surveillance bancaire rgionale, la Commission Bancaire de lAfrique Centrale (COBAC).

LAFRIQUE DE LEST
Bien que les pays comme le Kenya et lOuganda aient la rputation pour certains dtre parmi les pays les plus attrayants pour investir sur le continent, lAfrique de lEst est galement le berceau de quelques pays accueillant le plus grand nombre de pauvres en Afrique. LEthiopie compte 34 millions de personnes vivant en dessous du seuil national de pauvret, derrire la RDC avec 43 millions, le nombre le plus lev. La population du Kenya vivant en dessous du seuil national de pauvret slve prs de 17 millions, la Tanzanie et lOuganda ont des chiffres galement levs, avec 14 et 10 millions respectivement. Toutefois, outre les perspectives de croissance de Madagascar qui continuent dtre affectes par la concurrence accrue des producteurs de textiles dAsie et la n de lAccord Multibre et la lenteur de la croissance des plus petites conomies, la croissance conomique moyenne en Afrique de lEst est en moyenne de 5,1 % en 2006 , et il est prvu quil crot rapidement 5,8 et 6 % en 2007 et 2008, respectivement. Lthiopie, la Tanzanie et lOuganda restent les pays croissance le plus rapide parmi les pays de cette sous-rgion et plus cette croissance reste fonde sur lemploi et plus on sloignera de la pauvret dans les annes venir. Le Kenya, la Tanzanie et lOuganda font partie de la Communaut de lAfrique de lEst, et ont invits le Burundi et le Rwanda se joindre eux. Il y a des discussions pour rapidement rorganiser le processus dintgration rgionale en une union douanire, montaire et mme en fdration politique.

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De nombreux pays en Afrique de lEst ont hrit du systme juridique britannique, ce qui a inuenc le dveloppement de leur secteur nancier. La tradition du Common Laws anglais tend tre plus protectrice des droits de proprit privs et moins rigide que la tradition du Code civil franais et favorise en gnral un plus grand dveloppement nancier.

LAFRIQUE DU NORD
LAfrique du Nord est le foyer de lune des conomies les plus importantes dAfrique, lAlgrie. La croissance relle du PIB en Afrique du Nord devrait rester leve 6 %, en 2007 et 2008. La croissance est exceptionnellement leve au Soudan (11 %), principalement en raison de laugmentation de la production de ptrole et de gaz alors que le pays se relve dune crise suite une longue dcennie de guerre civile. Au Maroc, la reprise de la production agricole couple de la n de la scheresse a entran une croissance du PIB de 7,3 % en 2006. Une forte croissance a galement t enregistre en Egypte (6,8 %). Les rformes conomiques entreprises au cours des dernires annes en Afrique du Nord ont contribu la stabilit macroconomique et renforcer la croissance, quoique lente. La libralisation conomique a attir les investissements trangers et les dirigeants sappliquent amliorer les services de base et baisser le niveau de pauvret plus que partout ailleurs sur le continent. Un des principaux enjeux conomiques est de rduire le taux lev de chmage et le sous-emploi. Les secteurs nanciers en Afrique du nord samliorent rapidement avec le secteur des banques commerciales de plus en plus sain, le dveloppement du secteur des assurances, un nombre croissant de socits de valeurs mobilires, des socits de crdit-bail, des entreprises de crdit la consommation et des marchs mergents revenus xes et des actions.

LE SUD DE LAFRIQUE
Riche en minerais, le Sud de lAfrique est le foyer des pays possdants le plus haut revenu moyen par rapport aux autres rgions. A ce titre, il dtient galement certains des secteurs nanciers les plus dvelopps avec le plus grand nombre de personnes ayant accs aux services nanciers. Dautre part, cest la rgion o les pays ont obtenu leur indpendance le plus tard avec les inuences nerlandaises, anglaises, allemandes et portugaises. Cest une des raisons qui freine la rsolution de la crise au Zimbabwe, qui tait un pays revenu moyen mais qui, est devenu lombre de lui-mme dans une rgion avance et toujours en progrs. Le taux de croissance moyen pour le Sud de lAfrique devrait passer de 5,4 % en 2006 6,1 % en 2007. En Afrique du Sud, la croissance ( 5 %, son plus haut point depuis la n de lapartheid) a t diversi et principalement gnre par la demande intrieure. Les projections pour lAfrique du Sud indiquent que la croissance du PIB devrait avoisiner un solide 4,5 % en 2007 et en 2008, marquant une rupture importante avec le taux de croissance connu au cours des dix dernires annes. Le Botswana est le plus grand producteur de diamants, avec une croissance conomique soutenue et saine depuis plus de vingt ans. Il est aussi le pays avec la priode de dmocratie multipartite la plus longue et continue du continent. LAngola, qui se remet dune des plus longues guerres civiles du monde et qui dtient, aprs la Sierra Leone, le plus haut taux de mortalit infantile en Afrique, connat une formidable croissance du PIB de 27 % en 2007 (en grande partie grce la hausse de lactivit du secteur ptrolier dans les nouveaux champs de ptrole, et dans une moindre mesure en augmentant les extractions de diamants). Le Sud de lAfrique ne dispose pas dune union montaire, mais la communaut de dveloppement du Sud de lAfrique (SADC), prvoit de raliser cela en 2016.

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LAFRIQUE DE LOUEST
LAfrique de lOuest abrite une partie de pays francophones, une partie de pays anglophones et deux pays lusophones (Cap-Vert et Guine-Bissau). La rgion a un certain nombre de pays localiss dans des zones o le climat est semi-aride, avec des conditions de vie trs difciles et ses performances conomiques en 2006 ont t affectes par des rductions et dans la production de crales et darachide, et dans la production industrielle. Cependant, lination est faible et la croissance conomique dans les pays de lAfrique de lOuest est prvue daugmenter de 4,8 % en 2006 5,9 % en 2007. Au Nigria, la croissance du PIB de 5,3 % en 2006, devrait augmenter de 7 % en 2007 du fait de laugmentation rcente des prix du ptrole, de laugmentation de la production de ptrole, et les secteurs non ptroliers de lagriculture et des services ont maintenu une croissance rapide. Les performances du Sierra Leone et du Ghana, ont continu tre relativement leves en 2006 (7,4 % et 6,1 %, respectivement). La Communaut conomique des Etats dAfrique de lOuest (CEDEAO), est un groupe rgional de 16 pays cr en 1975 pour promouvoir lintgration conomique. De plus, lUnion Economique et Montaire Ouest-Africaine (UEMOA) a t cr en 1994, an dlargir le champ dapplication de ses successeurs, lUnion Montaire de lAfrique de lOuest. Les huit pays de lUEMOA, le Bnin, le Burkina-Faso, la Cte dIvoire, la Guine-Bissau, le Mali, le Niger, le Sngal et le Togo, partagent une Banque centrale rgionale, la Banque Centrale des tats de lAfrique de lOuest (BCEAO) en tant quorgane de rglementation et de contrle suprme pour toutes les institutions nancires oprant dans la rgion de lUEMOA. En outre, la Zone montaire de lAfrique de lOuest, un groupe de cinq pays en Afrique de lOuest, la Gambie, le Ghana, la Guine, le Nigria et la Sierra Leone, prvoient galement dintroduire une monnaie unique dici 2009.

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TROISIEME PARTIE : OBSERVATIONS

Chapitre 3 : Accs au financement pour les mnages faibles revenus en Afrique

3.1 Capacit en matire de services de dtail 3.1.1 Structure et composition
Avec sa faible pntration bancaire et un secteur informel trs dvelopp, lAfrique est un terreau fertile pour la micronance. Dans quelques pays africains, la nance informelle fonctionne depuis le dbut du XXe sicle. Aujourdhui encore, divers services nanciers informels restent des alternatives populaires ou des supplments aux services nanciers formels ou semi-formels, mme dans les marchs aux services bancaires les plus dvelopps. La micronance sest galement enracine sous de nombreuses formes et des organismes de micronancement (IMF) sont apparues dans quatre grandes catgories dnies par le MIX : les coopratives de crdit, les banques (y compris les banques dpargne et les banques rurales), les ONG de micronance et les institutions nancires non-bancaires (IFNB). Viennent sy ajouter les deux catgories des fonds demprunt communautaires (FEC) et des tablissements de crdit la consommation qui ne publient pas leurs rsultats au MIX et pour lesquels il ny a que peu dinformations disponibles du fait de leur nature.

COOPRATIVES DE CRDIT
Les coopratives de crdit sont des coopratives nancires qui sont apparues dans les pays en dveloppement au cours des annes 1950, y compris au Ghana en 1951, au Kenya en 1964, au Cameroun en 1968 et au Rwanda en 1975. En Afrique anglophone, les coopratives de crdit, plus connues sous le nom de SACCO (sigle anglais signiant Savings and Credit Cooperative Organizations ), ne

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ciblent pas particulirement les plus dmunis. Toutefois, elles attirent gnralement un pourcentage lev de personnes des segments faibles revenus la fois pour lpargne et le crdit. Cette base de clients largie permet un nancement crois de certains dposants plus hauts revenus qui fournissent gnralement des volumes levs la base des dpts. Ladhsion repose sur le principe dun lien commun entre les membres, tel que le lieu de travail ou la communaut ; les coopratives de crdit ne cherchent pas maximiser les prots. Le tableau 1 prsente un chantillon des institutions coopratives connues pour servir les marchs faibles revenus et montre la prolifration de ce type dinstitutions nancires en Afrique. Des donnes rcentes sur le Kenya, par exemple, indiquent des chiffres encore plus levs.

Tableau 1 : Diffusion des coopratives de crdit et autres IMF coopratives (2006)

PAYS NOM NOMBRE DE COMPTES

Kenya Ouganda Cte dIvoire Rwanda Bnin Burkina Faso Ethiopie Tanzanie Togo Cameroun Mali

KUSCCO UCUSCU FENACOOPEC-CI Banques Populaires FECECAM Fdration des Caisses Populaires Unions de Crdit SCCULT FUCEC CAMCCUL Kafo Jiginew

3.265.545 806.000 598.000 533.000 378.000 454.000 381.000 500.000 213.000 197.000 195.000

Source: Honohan 2007; WOCCU 2006.

Limportance des coopratives de crdit nest pas spcique lAfrique et au moins deux tudes rcentes sur dautres rgions ont constat lampleur de leur rayon daction. En Amrique latine, on estime quen 2005, 6 millions de personnes ont recouru des microcrdits contracts auprs de coopratives de crdit, soit lquivalent du nombre de clients de tous les autres types dinstitutions de crdit pris ensemble (Navajas et al. 2005, p. 6). En Europe de lEst et en Asie centrale, les coopratives de crdit regroupaient la majorit des 5 millions demprunteurs de micronance de la rgion (MFC 2007). La micronance en Afrique se distingue toutefois par limportance prpondrante quy occupe lpargne. Contrairement aux tendances contrastes dans la plupart des rgions du globe, la culture de lpargne y est bien ancre et un grand nombre des IMF dpendent de lpargne, ce qui signie que les produits dpargne constituent le cur de leurs services nanciers. Le rseau des Caisses Villageoises dEpargne et Crdit Autogres (CVECA) est un type unique dIMF, adapt aux faibles densits de population et aux conditions difciles rencontres dans les rgions rurales dAfrique. Dfendues lorigine par le Centre International de Dveloppement et de Recherche (CIDR) bas en France, les CVECA sont nes de la volont damliorer le modle coopratif traditionnel ouestafricain (Helms 2007). Les CVECA sont apparues tout dabord en pays Dogon au Mali la n des annes 1980 avant dtre reprises plus tard dans dautres rgions du Mali, ainsi quau Burkina-Faso, au Cameroun, en Ethiopie et Madagascar, chacun de ces pays adaptant ce modle original son environnement local. En rgle gnrale, les clients des CVECA vivent en zones rurales et environ 70 pour cent des prts sont contracts pour nancer des activits agricoles. Les Associations de services nanciers (ASF) sont elles aussi des institutions contrles par leurs

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membres mais, tandis que les SACCO fonctionnent sur le principe d un homme, un vote , le droit de vote dans les ASF est proportionnel au nombre de parts dtenues. Les ASF reposent sur le dveloppement de fonds propres importants grce aux parts sociales des membres, avec lobjectif doptimiser ce capital en contractant des prts auprs de banques des taux dintrt commerciaux. Leurs cots de dmarrage furent en partie couverts par les agences internationales daide au dveloppement (souvent dsignes par lappellation bailleurs ), et des ONG se sont charges du travail de promotion leur lancement. Il est difcile dobtenir des donnes exhaustives sur les ASF. En 2000, environ 160 ASF fonctionnaient dans huit pays comptaient plus de 50 000 actionnaires. Des donnes plus rcentes au Kenya indiquent qu la n 2005, 59 ASF y desservaient 60 999 membres.

BANQUES
Dans la catgorie des banques, il existe galement une grande varit de structures de proprit et dagrment, allant des banques commerciales traditionnelles aux banques communautaires ou rurales. Les banques commerciales manifestent un intrt croissant pour la micronance ainsi que pour le march des PME. Cet intrt tait incertain aprs plusieurs tentatives initiales infructueuses pour rduire leurs activits dans les annes 1990. Depuis cette poque, les banques en Angola, en RDC, en Egypte, au Kenya, au Mali, en Afrique du Sud, en Tanzanie, en Ouganda et au Zimbabwe se sont tournes vers le bas de gamme. Ecobank a ouvert des bureaux dans 22 pays dAfrique occidentale et centrale et propose des services de micronance de dtail et de la nance de gros dans plusieurs dentre eux. Une tude rcente ralise par le groupe bancaire nerlandais ING a trouv 20 grosses institutions nancires mondiales actives dans le domaine de la micronance. Bien que leur responsabilit sociale reste un composant important de leur stratgie, les banques ont commenc envisager un lien plus troit entre leurs produits orients vers la micronance et leurs activits normales , le secteur de la micronance ayant prouv que ce segment du march tait bancable et rentable. Une volution intressante est que les banques mondiales se sont rcemment impliques dans des projets de micronance en Afrique, une contribution importante, rare par le pass. LAfrique est en train de se doter de services bancaires , explique Frits Seeger, dirigeant de Barclays. Jusqu maintenant, la banque servait ce quon appelle le haut de la pyramide ; aujourdhui, stimule par la concurrence des banques locales africaines et par son exprience en Asie, Barclays cible les segments des revenus intermdiaires et faibles (Economist 2007). Les banques de microfinance reprsentent un sous-ensemble de cette catgorie en train dexploser en Afrique centrale et australe. Ces banques sont des banques commerciales but lucratif, entirement rglementes qui offrent une gamme tendue de produits et de services. Mais depuis leur cration, elles prtent surtout aux micro et aux petites entreprises.4 Les modles daffaires des banques de micronance se dmarquent de plus en plus des modles dominants du ProCredit Holding et du Centre International du Crdit Mutuel (CICM) ; rcemment, de nouveaux modles ont merg, notamment Access Holding Allemagne,5 Advans group, FIDES et MicroCred de France6 et les First Micronance Banks nances par le rseau suisse Aga Khan Development Network (AKDN). Les banques rurales et communautaires existent dans plusieurs pays, tels que le Ghana, le Nigria, la Tanzanie et la Sierra Leone. Le systme est surtout dvelopp au Ghana, o les banques rurales et communautaires atteignent 2,5 millions de clients. Au Nigria, le gouvernement a adopt une loi exigeant que toutes les IMF acceptant les dpts remplissent une srie de critres dnis spcialement pour les banques de micronance. Daprs cette loi, toutes les anciennes banques communautaires doivent remplir les critres et obtenir un nouvel agrment en tant que banques de micronance. En avril 2008, 730 banques de micronance avaient t agres.

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Les banques agricoles et de dveloppement pntrent gnralement le secteur de la micronance par le biais de prts globaux aux IMF ou aux IFNB. Toutefois, dans certains pays tels que le Mali ou le Burundi, elles pntrent aussi directement les segments du nancement des micro-entreprises et des PME. Les caisses dpargne, y compris les caisses dpargne postales (POSB), sont un autre type de banque, souvent caractris par des soldes minimums trs faibles, ce qui les rend accessibles aux personnes dmunies. Les caisses dpargne postales ont t introduites en Afrique par les anciennes puissances coloniales ds la n du XIXe sicle-dbut du XXe sicle.

Tableau 2 : Caisses dpargne en Afrique

PAYS NOM NOMBRE DE COMPTES

Egypte Algrie Tunisie Afrique du Sud Maroc Zimbabwe Kenya Niger Tanzanie Cote dIvoire Cameroun Madagascar Burkina Faso Bnin Botswana Maurice Soudan Namibie Malawi Cap Vert Togo Sngal Gabon Ouganda

National Postal Authority Algrie Poste (also agent of CNE) La Poste Tunisienne Postbank Poste Maroc Peoples Own Savings Bank Kenya Post Office Savings Bank (KPOSB) Caisse Nationale dEpargne (CNE) Tanzanian Postal Bank Caisse dEpargne et des Cheques Postaux (CECP) Caisse dEpargne Postale Caisse dEpargne Caisse Nationale dEpargne Caisse Nationale dEpargne Savings Bank Postal Savings Bank Savings & Social Development Bank Postal Savings Bank Malawi Savings Bank Caixa Econmica de Cabo Verde Caisse dEpargne de Togo Caisse Nationale dEpargne Caisse Nationale dEpargne Postbank Uganda

11.000.000 7.100.000 2.254.000 2.100.000 1.700.000 1.695.000 1.200.000 1.124.000 954.000 828.000 700.000 574.000 363.000 350.000 287.000 245.000 230.000 209.000 204.000 200.000 200.000 197.000 175.000 122.000

Source: Honohan, P., Beck, T. (2007), Making Finance Work for Africa, World Bank, Washington, DC, USA.

La plupart des caisses dpargne limitent leurs services lpargne et aux transferts dargent, bien que certaines aient commenc accorder des crdits. Compte tenu de lampleur de leur rseau de succursales, la clientle des caisses dpargne inclut des personnes de tous niveaux de revenus. Par exemple, la Tanzanie Postal Bank, linstar de nombreuses autres banques postales africaines, possde un rseau dagences plus dvelopp que le reste du systme bancaire tanzanien combin. Daprs les estimations, 14 pour cent du million de comptes quelle dtient (chiffre approximatif) appartiennent

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 la catgorie des revenus faibles (Oxford Policy Management Ltd 2006), soit 140 000 personnes. En Afrique du Sud, la banque postale touche plus dun million de clients grce un nouveau compte dpargne faible cot dsign sous le nom de mzansi . Au Cameroun, aux Comores, en Cte dIvoire, en Ethiopie, en Mauritanie, Madagascar, en Ouganda, en RCA (Rpublique centrafricaine), au Sngal, au Soudan, en Tanzanie, au Togo et en Zambie, les banques postales fonctionnent dans le quintile des revenus faibles. Le rayon daction de ce type dinstitution nancire formelle est illustr dans le tableau 2. Dans tout le continent, les banques postales servent environ 4 millions de personnes appartenant aux segments de revenus les plus faibles et un nombre largement suprieur de personnes de revenus moyens infrieurs. La Caixa Econmica de Cabo Verde, la National Kenya Post Ofce Savings Bank, la Malawi Savings Bank et la Tanzanien Postal Bank sont rputes pour leurs activits dans le domaine de la micronance. Les banques postales en Afrique du Nord sont extrmement grandes et certaines collaborent avec des IMF pour proposer des services dpargne.

ONG
Les ONG actives dans le secteur de la micronance sont soit des rseaux internationaux soit des ONG locales indpendantes. En rgle gnrale, ces tablissements offrent uniquement des crdits. Elles ont souvent jou des rles cruciaux sur les marchs naissants. Certaines ONG sont de grande taille, comme, par exemple, Al Amana au Maroc (481 000 clients), Jamii Bora au Kenya (170 000), LAPO au Nigria (130 000) ou PRIDE en Tanzanie (99 000)7; mais la majorit des ONG ne dpassent pas 40 000 clients. LAfrique du Nord fait exception cette tendance : les IMF ny disposant que dun nombre limit doptions juridiques, la structure de lONG est trs utilise. Cest prcisment dans cette rgion dAfrique du Nord, qui accueille certains des secteurs les plus jeunes de la sous-rgion, lesquels se caractrisent par une taille moyenne suprieure des crdits, que les ONG ont connu un dveloppement trs rapide.

INSTITUTIONS FINANCIERES NON BANCAIRES (IFNB)

Les IFNB sont des institutions nancires but lucratif, qui ne sont pas agres en tant que banques commerciales, et qui sont gnralement caractrises par des exigences plus faibles en matire de capital. Les IMF recherchent de plus en plus ce statut juridique pour pouvoir offrir une gamme plus tendue de services que les ONG en cherchant bncier dun statut rglement. Les IFNB sont apparues au Ghana, en Guine, au Kenya, en Ouganda, au Rwanda, en Sierra Leone, en Tanzanie et en Zambie, ainsi quen Ethiopie.8 Certaines IFNB taient auparavant des ONG, tandis que dautres ont t cres directement en tant quorganismes privs. On compte galement parmi les IFNB des organismes paratatiques (socit ou agence appartenant totalement ou en partie lEtat et contrle totalement ou en partie par celui-ci), tels que la Malawi Rural Finance Company (MRFC). Les tablissements de crdit la consommation fournissant des prts court terme la consommation taux dintrt levs peuvent tre des IFNB et sont rpandus dans les pays possdant une classe moyenne importante. Les organismes spcialiss dans le nancement du btiment ont galement une longue tradition en Afrique et, en raison des ds pesant sur les marchs du nancement du logement sur le continent, certains dentre eux ont commenc pntrer dautres segments, tels que la micronance.

FONDS DEMPRUNT COMMUNAUTAIRES

Cinquime catgorie de fournisseurs de services de micronance, les fonds demprunt communautaires (FEC) sont galement appels fonds renouvelables, banques villageoises autogres, groupes villageois dpargne et de crdit (VSLG), associations dpargne et de crdit par accumulation (ASCA) ou socits communautaires de nancement (CGAP 2006). Ces FEC ont gnralement entre 5 et 40 membres et

31

ne sont pas grs par un personnel professionnel, mais par leurs membres qui peuvent tre illettrs, et qui en sont galement les propritaires. Lun de ces fonds les plus clbres est le Mata Masu Dubara (MMD) au Niger, qui a russi atteindre le plus grand nombre de personnes196 000 en juin 2007 dans des zones recules ou faible densit de population. Pour lAfrique dans son ensemble, les FEC touchent actuellement 1,2 million de personnes, contre 600 000 en 2006.

ETABLISSEMENTS DE CREDIT A LA CONSOMMATION

Autre catgorie de fournisseurs de services de micronance, les tablissements de crdit la consommation, appels prteurs dargent (money lenders) en Afrique du Sud. Les tablissements de crdit la consommation se trouvent surtout sur les marchs plus dvelopps et revenus plus levs, mme si Blue Financial Services, le (relativement) nouvel entrant, pntre galement de manire agressive sur dautres marchs.

CONCLUSION
Le tableau 3, ci-dessous, illustre les types dIMF publiant leurs rsultats au MIX pour chaque sousrgion africaine. Bien quil ne sagisse que dun sous-groupe du paysage global des IMF, avec des omissions importantes telles que les centaines de banques communautaires et rurales existant au Ghana et au Nigria, il est toutefois possible de tirer des conclusions sur les similarits ou la diversit de ce paysage par sous-rgion. Le tableau montre que malgr la prsence de rseaux de coopratives dans toute lAfrique, quelques rares exceptions (principalement en Afrique du Nord, mais aussi en Angola et en Sierra Leone), elles semblent dominer la fois en Afrique de lOuest et en Afrique centrale. Cela concorde avec ce que nous avons trouv dans les ches dune page ralises sur chaque pays. En Afrique orientale, lIFNB est le type le plus rpandu (avec dix IMF de ce type rien quen Ouganda). La plupart des banques commerciales et des banques rurales publiant leurs rsultats au MIX et actives dans les services de la micronance de dtail se trouvent actuellement en Afrique orientale et australe. Plus prcisment, en Afrique australe, le modle de la banque semble tre un moteur du dveloppement du secteur ; le modle de lONG semble tre rpandu mais il a eu moins de succs pour dvelopper les services nanciers pour les plus dmunis. En Afrique du Nord et en Afrique australe (notamment en Afrique du Sud, au Malawi et au Mozambique), le type dominant dIMF publiant au MIX est lONG. Toutefois, seulement deux des neuf ONG listes en Afrique du Sud ont publi leurs rsultats et certaines ont entretemps fait faillite, si bien que le nombre dONG actives dans cette rgion est encore infrieur.

Tableau 3 : Prsence des diffrents types dIMF dans les diffrentes sous-rgions : IMF publiant leurs rsultats au MIX
PAYS BANQUES (Y COMP. RURALES) RESEAUX COOPRATIFS IFNB ONG

Afrique du Nord Afrique de lOuest Afrique centrale Afrique australe Ocan indien Afrique de lEst TOTAL
Source : MIX Demand, dcembre 2007.

1 0 2 7 0 6 16

0 48 16 1 8 6 79

0 10 17 13 1 35 76

22 29 9 22 0 20 102

Malgr la varit des types dinstitutions et des structures, un phnomne intressant a t constat dans une dizaine de pays dAfrique, principalement en Afrique francophone : le secteur de la micronance
32

est domin par une seule institution, ce qui cre une situation de quasi-monopole sur le march. Parmi les pays dots de secteurs de micronancement relativement monopolistiques se trouvent lAlgrie, le Burkina Faso, la Rpublique centrafricaine, la Rpublique dmocratique du Congo, la Cte dIvoire, la Guine, la Mauritanie, le Rwanda, les Seychelles, le Swaziland et le Togo.9 Si, du fait de leur taille, ces institutions disposent de davantage de ressources pour innover, la faiblesse de la concurrence dcourage lefcacit et cette situation pose des risques systmiques pour ces secteurs. Le schma 2 ci-dessous cherche dterminer les ventuelles tendances caractrisant un sous-ensemble des IMF, celles publiant au MIX. Il montre ainsi quentre 2005 et 2006, en termes dpargnants, ce sont les banques qui ont connu de loin la croissance la plus rapide. En matire de croissance du nombre demprunteurs, cependant, les ONG et les IFNB ont connu les taux de progression les plus levs. La croissance rapide des ONG peut tre attribue aux taux de croissance spectaculaires qua connu lAfrique du Nord, une sous-rgion o la plupart des IMF sont des ONG. Parmi les coopratives de crdit publiant leurs rsultats au MIX, la croissance du nombre demprunteurs est trs faible.

Schma 2 : Taux de croissance des diffrents types dIMF en Afrique

Croissance en nombre dpargnants par type dIMF

4.000.000 3.500.000 3.000.000 2.500.000 2.000.000 1.500.000 1.000.000 500.000 0 Banques Type cooprative IFNB ONG 2005 2006

Croissance en nombre demprunteurs par type dIMF

3.000.000 2.500.000 2.000.000 2005 1.500.000 1.000.000 500.000 0 2006

Banques

Type cooprative

IFNB

ONG

Source : Donnes compiles partir de MIX Demand

33

En ce qui concerne les dynamiques globales affectant lvolution dans le temps de la composition et de la structure des secteurs, deux lments sont prendre en compte. Tout dabord, de nombreux secteurs de la micronance ont dbut principalement avec des IMF de statut ONG. Lorsque les IMF arrivent maturit et que leurs besoins de nancement commencent se dvelopper trs rapidement, elles se mettent souvent rechercher dautres formes dorganisation mieux mme de rpondre leurs besoins spciques. Elles sont alors nombreuses se transformer en IFNB, telles que les organismes aflis FINCA, PRIDE et WWB actifs dans plusieurs pays dAfrique de lEst. Certaines se transforment en de vritables banques, telle K-Rep Bank au Kenya, ou, dans de rares cas, acquirent une forme juridique mutualiste, telle ACP au Sngal. Avec le temps, les secteurs voient galement une diversication de leurs options, paralllement lvolution des cadres lgaux et rglementaires en vigueur pour les IMF. La premire vague de cadres limitait la diversit des chartes institutionnelles proposes pour les IMF dans certains pays ; toutefois, ces limitations sont actuellement en train dtre corriges lors dune deuxime vague de modications apportes aux cadres lgaux et rglementaires. Deuximement, le secteur dactivit lui-mme acquiert actuellement une grande maturit. Dun ct, cela signie que certains secteurs intressent les organismes rglementaires et sont dsormais rglements plus tt ; de lautre, les rseaux ou les investisseurs dans les IMF, ceux qui parrainent des jeunes entreprises dans le domaine des installations nouvelles, deviennent de plus en plus expriments dans la cration directe dIMF sous forme de banques, dIFNB ou sous dautres statuts rglements.

Schma 3 : Accs au financement des mnages faibles revenus en Afrique : indication de lamplitude du phnomne (2006)
Finance informelle ONG 1.9 millions Finance informelle Banques commerciales 5.6 millions

IFNB 2.5 millions

Groupes villageois dpargne et de crdit

Coopratives de crdit 13 millions

Banques postales 4 millions de mnages revenus faibles sur 30 millions

Finance informelle

Finance informelle

34

3.1.2 Taille
IMF
La caractristique la plus originale de la micronance en Afrique est limportance de lpargne. Contrairement aux tendances constates dans la plupart des rgions du monde, plus de 70 pour cent des IMF africaines rendant compte au MiX proposent lpargne comme un service nancier cl (MIX 2007a). De nombreuses IMF africaines ont aussi plus dpargnants que demprunteurs ; en 2006, une IMF moyenne en Afrique desservait 60 000 pargnants contre 30 000 emprunteurs. Les 10 principales IMF en termes de nombre de clients sont prsentes dans le tableau 4. Comme ce tableau lindique, diffrents types dIMF peuvent gurer dans ce tableau puisquon y trouve la fois des banques, des coopratives de crdit, des IFNB et des ONG. Le tableau montre que neuf IMF sur dix grand rayon daction sont nationales. Toutes ont leur actif une performance nancire impressionnante, lexception de FENACOOPEC-CI en Cte dIvoire. Les cinq premires IMF sont celles qui ont toutes le plus grand nombre dpargnants, Equity Bank au Kenya tant numro un avec 1,84 million dpargnants. ACSI en Ethiopie est linstitution qui dessert le plus demprunteurs avec prs de 600 000 clients la n de lanne 2007. Le secteur a ainsi connu une volution importante depuis lenqute mene par lIFPRI en 1999 qui avait constat que seules les coopratives desservaient plus de 100 000 clients ; la plus grosse banque de micronance en Afrique tait alors la Centenary Rural Development Bank avec 86 000 clients. Aujourdhui, en Afrique, il existe des organisations qui comptent entre dix et vingt fois plus de clients.

Tableau 4 : Plus grandes IMF dAfrique (donnes 2006/2007)

PAYS NOM TYPE NOMBRE DE CLIENTS

Kenya Kenya Afrique du Sud Cote dIvoire thiopie Ouganda Rwanda Burkina Faso Maroc Maroc

Equity Bank KPOSB Capitec FENACOOPEC-CI ACSI Centenary Rural Development Bank UBPR RCPB Al Amana Zakoura

Banque POSB Banque Union de Crdit NBFI Banque Union de Crdit Union de Crdit NGO NGO

1.840.000 pargnants 1.280.000 pargnants 783.000 pargnants 598.000 pargnants 597.000 pargnants 559.000 pargnants 533.000 pargnants 513.000 pargnants 481.000 emprunteurs 473.000 emprunteurs

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NIVEAU NATIONAL
Le schma 4 ci-dessous illustre la croissance rapide du nombre de clients touchs au niveau national pour les pays pour lesquels il a t possible dobtenir des donnes historiques. Il dmontre la trs forte croissance qui sest produite entre 2003 et 2006 la fois en ce qui concerne le nombre demprunteurs et le nombre de dposants.

Schma 4 : Evolution de la microfinance en Afrique

Croissance du nombre demprunteurs (en millions)
1,6 1,4 1,2 1 0,8 0,6 0,4 0,2 0 Ethiopie Maroc Kenya 2003 2006 2004

Croissance du nombre dpargnants (en millions)

6 5 4 3 2 1 0 Kenya Ghana Sngal 2003 2004 2006

Le tableau 5 ci-dessous fournit un aperu des pays dsservant le plus grand nombre de personnes dmunies en chiffres absolus et en pourcentage. Pour les emprunteurs, le tableau montre que ce sont lAfrique du Sud, lEthiopie et le Maroc qui touchent le plus de pauvres en termes absolus, tandis que le Maroc, lAfrique du Sud et le Sngal sont les premiers en termes de pourcentage avec respectivement 17 pour cent, dix pour cent et neuf pour cent.

36

Tableau 5 : Pays dservant le plus de personnes au 31 dcembre 2006

EMPRUNTEURS (ET % DE PAUVRES) EPARGNANTS (ET % DE PAUVRES)

1. Afrique du Sud 2. Ethiopie 3. Maroc 4. Kenya 5. Ghana 6. Egypte 7. Nigria 8. Sngal 9. Ouganda 10. Burkina Faso

3.3 millions (10 %) 1.5 million (5 %) 1 million (17 %) 0,69 million (4 %) 0,63 million (8 %) 0,56 million (5 %) 0,52 million (1 %) 0,36 million (9 %) 0,36 million (3 %) 0,33 million (5 %)

5 millions (28 %) 4.2 millions (8 %) 3 millions (36 %) 1.7 million (16 %) 1 million (2 %) 0,74 million (19 %) 0,71 million (8 %) 0,7 million (13 %) 0,69 million (28 %) 0,64 million (7 %)

1. Kenya 2. Afrique du Sud 3. Ghana 4. Ouganda 5. Nigria 6. Sngal 7. Cte dIvoire 8. Rwanda 9. Bnin 10. Mali

Il montre en outre que le Kenya, lAfrique du Sud et le Ghana sont en tte de liste pour lpargne en chiffres absolus et que le Ghana, le Kenya et le Bnin sont les premiers pays pour le pourcentage de pauvres concerns avec respectivement 36 pour cent, 28 pour cent et 28 pour cent. De sorte que mme si la plupart des experts de la micronance africaine considrent que lAfrique de lEst et lAfrique de lOuest sont les marchs les plus avancs, les premires rgions en termes de nombre de personnes concernes par les services bancaires semblent tre lAfrique de lEst, du Nord et de lOuest, ainsi quun pays dAfrique australe, lAfrique du Sud.

RECENTS DEVELOPPEMENTS POUVANT PRESAGER DE LAVENIR

De plus, entre 2006 et 2007, la croissance a t trs forte (voir schma 5) puisque certaines IMF ont dvelopp leur clientle de plus de 150 000 emprunteurs. La hausse totale sur une anne du nombre demprunteurs des 20 IMF reprsentes sur le graphique a t dun million de clients. En termes dpargnants, les IMF ont desservi 1,8 million de clients supplmentaires, dont 800 000 de plus pour la seule Equity Bank. La progression totale reprsente une hausse de 30 pour cent du nombre dpargnants et demprunteurs.

Schma 5 : Croissance du nombre demprunteurs auprs de 20 grosses IMF en Afrique (de 2006 2007)
0.7 0,7

0.6 0,6

0.5 0,5

0.4 0,4 2007 0.3 0,3 2006

0.2 0,2

0.1 0,1

0
A C SI C ap ite A c lA m a Za na ko ur a D EC SI E EB O C SS C C O W A N K W FT K -R ep LA PO Le ad PR ID E+ T R C PB ES E Fa D ul uK D B A C K D af o J. A R D I En da

Source : MIX, www.mixmarket.org/demand

37

La croissance en 2007 a t particulirement forte en Egypte, en Ethiopie, au Kenya, au Maroc, au Sngal et en Afrique du Sud. Nous constatons galement une progression rapide des taux de croissance au Burkina Faso, au Cameroun, au Nigria, au Rwanda, en Tanzanie, au Togo et en Ouganda. Lavenir de la micronance en Afrique semble donc prometteur. Les mnages bas revenus pourront de plus en plus avoir accs aux services nanciers dans la mesure o laugmentation du rayon daction de ces IMF saccompagne dune performance nancire saine, comme nous allons le voir la section suivante de ce rapport.

3.1.3 Rentabilit
RENTABILITE DES IMF DANS LES DIFFERENTES SOUS-REGIONS
En moyenne, les IMF semblent obtenir de bonnes performances en termes de sant nancire en Afrique du Nord et en Afrique orientale. Les rsultats semblent indiquer que dans les sous-rgions dAfrique centrale, australe et occidentale, la performance nancire est plus marginale. Le schma 6 ci-dessous montre que les ratios de revenus nanciers pour la plupart des sous-rgions du continent se trouvent aux environs de 25 pour cent (lAfrique centrale, de lEst et du Nord obtenant des rsultats un peu suprieurs, lAfrique de lOuest lgrement infrieurs) lexception de lAfrique australe o le ratio des revenus nanciers atteint prs de 40 pour cent. Le tableau montre aussi lexistence dimportantes diffrences dans les structures de cot, en particulier dans la catgorie des dpenses dexploitation. En moyenne, lAfrique du Nord semble tre la sousrgion russissant le mieux maintenir ses cots un niveau raisonnable, suivie par lAfrique orientale et occidentale. En Afrique australe, les IMF ont des dpenses dexploitation trs leves.

Schma 6 : Comparaison des ratios chiffre daffaires/cot par sous-rgion

0,400

0,300
LLP Prov ChFin Fin Exp Op Exp ChExpl ProdFin Fin Rev

0,200

0,100

Source: MIX, www.mixmarket.org/demand

La principale explication des rendements plus faibles constats rside dans limportance des cots dexploitation des IMF en Afrique (voir chapitre 5). Le portefeuille risque est plus lev en Afrique que sur les autres continents, un autre facteur accroissant les cots des IMF. Cela a en effet pour double

38

A ce fri nt qu ra e le A de fri lEque st A du fri q N ue or A d de fri l'Oque ue A st au fri st qu ra e le Pe tit es M oy en ne s G ra nd es

0,000

consquence de rduire les revenus et daccrotre les cots ( la fois en termes de provisions pour pertes ainsi quen termes de cots dexploitation, la chasse aux crdits en souffrance revient en effet plus cher que de les viter). Le schma 6 indique que les montants ncessaires pour couvrir les pertes sont plus levs en Afrique de lOuest et les plus faibles en Afrique du Nord ; on pourrait en conclure que le portefeuille risque y est aussi le plus lev. Il est toutefois intressant de noter que malgr un tel environnement caractris par des cots levs (cots dexploitation, ination, risque), les IMF africaines nobtiennent pas de revenus nanciers plus levs que les IMF sur les autres continents, lexception de lAsie o les cots et le ratio correspondant des revenus nanciers sont les plus faibles de toutes les enqutes ralises. Les banques en Afrique parviennent rpercuter leurs cots levs sur leurs clients, mais pas les IMF. En effet, on observe un nombre lev de coopratives dpargne et de crdit dans lesquelles les clients sont membres et qui visent fonctionner de manire rentable, mais sans chercher maximiser les bnces. On observe galement que certaines IMF ont choisi de ne pas maintenir des taux levs sur des priodes prolonges, contrairement ce que font leurs homologues en Amrique latine : les IMF dAfrique du Nord ont rduit leurs taux ds que cela a t possible et ont ainsi rpercut leurs gains en efcience sur leurs clients et ont accru rapidement leur nombre de clients. Elles ont de cette manire russi dvelopper en peu de temps un secteur solide. Les donnes runies dans les diffrents pays dAfrique de lOuest tudis rvlent quau Bnin et au Niger, un grand nombre des principales IMF ont afch des rendements serrs ou ngatifs la n de lanne 2006. Dans le cas du Bnin, cela tait d des crdits radis mais dans dautres pays, cela a pu tre d une tarication basse. Malgr une augmentation du rendement sur actif entre 2005 et 2006 (de -1,1 pour cent +0,2 pour cent dans les pays de lUEMOA (UEMOA 2007), ce qui est tout fait remarquable et sexplique par une efcience leve, il reste apporter dautres amliorations au cadre lgal et rglementaire pour relever ou supprimer le plafond des taux dintrts sous peine de voir les IMF de petite et moyenne taille tre chasses du march.

PETITES, MOYENNES ET GRANDES IMF

Le schma 6 indique quavec les techniques de crdit actuelles, il est trs improbable que les petites IMF10 puissent tre une option viable en Afrique car leurs cots sont trs levs.11 Leur seul moyen de rester en activit serait de pratiquer des taux trs levs, mais avec la pression de la concurrence, cela serait difcile maintenir sur le long terme. Cela causerait galement des difcults aux clients qui auront dj faire face laugmentation du prix des denres alimentaires au cours des prochaines annes. Mme les organisations de taille moyenne, en rgle gnrale, devront parvenir trouver des modles de fonctionnement trs efcients ou fusionner avec dautres.

IMF LES PLUS PERFORMANTES

Les IMF capables datteindre une rentabilit ralisent de bonnes performances. Entre 2005 et 2006, elles nont pas seulement russi tre rentables, mais ont galement accru le rendement de leurs actifs dune valeur mdiane de 3 pour cent (MIX 2008) et de 6 pour cent en moyenne. Ces rendements positifs ont aussi permis aux IMF rentables datteindre deux fois plus demprunteurs que leurs homologues non rentables.

39

Schma 7 : Nombre demprunteurs des IMF rentables et non-rentables en 2006

3.000.000 2.500.000 2.000.000 1.500.000 1.000.000 500.000 0

Afrique centrale

Afrique de lEst

Afrique du Nord

Afrique de l'Ouest

Afrique australe

Emprunteurs servis par des IMF rentables Emprunteurs servis par des IMF non rentables
Source: MIX, www.mixmarket.org/demand

De fait, une fois devenues rentables, les IMF ont pu dvelopper leurs activits dans le temps, raliser des conomies dchelle, lesquelles constituent la cltrs recherchede la durabilit. Comme le montre le schma 7, si le nombre des IMF rentables est trs infrieur celui des IMF non-rentables, ces institutions touchent un nombre trs largement suprieur de clients dans les trois sous-rgions les plus vastes dAfrique de lEst, du Nord et dAfrique australe.

3.1.4 Efficience
Comme pour le secteur bancaire, les cots unitaires sont plus levs en Afrique quailleurs. Sur tout le continent, la faiblesse des infrastructures (communications et routes), les faibles densits de population moyennes, lexistence de marchs trs largement ruraux et les cots de main duvre levs sont autant de facteurs qui contribuent des cots dexploitation levs. Dans un tel contexte, la micronance en Afrique doit relever deux ds : atteindre une taille sufsante et toucher les rgions recules. Le dernier rapport de benchmarking sur lAfrique (MIX 2007a) a constat que laccroissement de la taille des IMF saccompagne dune amlioration de leur productivit et dune rduction de leurs cots dexploitation. Une autre conclusion importante est que lorsque les plus grosses institutions dpassent le seuil de 8 millions de dollars de crdits en souffrance, elles parviennent avoir une forte productivit et toucher des clients au tarif de 23 cents par dollar USD prt et ainsi rpercuter sur leurs clients leurs gains en efcience par le biais de rendements infrieurs. De plus, bien que nous ayons tudi des moyennes plutt que des valeurs mdianes, dans trois sous-rgions, les cots semblent en moyenne augmenter lorsque les IMF de petite taille atteignent une taille moyenne, avant que de gros gains en efcience (semblables ceux constats par le MIX) ne commencent se faire sentir lorsque les IMF atteignent une grande taille. Toutefois, en Afrique de lEst, on constate une baisse rapide des cots ds le passage des IMF de la petite la moyenne taille.

40

Schma 8 : Efficience et taille : cots dexploitation calculs en fonction du solde de crdits en souffrance (2006)
0.90 0,90 0.80 0,80 0.70 0,70 0.60 0,60 0.50 0,50 0.40 0,40 0.30 0,30 0.20 0,20 0.10 0,10 0.00 0,00
Afrique centrale Afrique de lEst Afrique du Nord Afrique de l'Ouest Afrique australe
Petites Small Medium Moyennes Large Grandes

Source: MIX, www.mixmarket.org/demand

En rgle gnrale, ce sont les coopratives qui sont les plus efcientes en termes de frais dexploitation par solde de crdit en souffrance, suivies par les IFNB. Le plus faible cot par emprunteur se rencontre dans les IFNB, suivies par les ONG, tandis que les coopratives arrivent en troisime position. Les banques africaines prsentent un cot par emprunteur nettement suprieur. Les banques rurales obtiennent les meilleurs scores en termes de comptes dpargne par membre de leur personnel, suivies par les coopratives de crdit et les banques. Les ONG et les IFNB ont une productivit suprieure pour leurs transactions de crdit. On aurait pu penser, en raison des contraintes dinfrastructure et de la faible densit de population, que la productivit en Afrique serait trs infrieure ce quelle est en Asie. Pourtant le dernier Microbanking Bulletin (numro 16) rapporte plus de 140 emprunteurs par membre du personnel, soit un meilleur ratio quen ALC et quen Asie (avec respectivement 130 et 129 emprunteurs/membre du personnel), et devant la rgion Europe de lEst et Asie centrale o lon trouve 78 emprunteurs par membre du personnel. Il est donc clair que le problme de cot de lAfrique nest pas li la productivit, mais aux salaires levs et au cot lev des affaires dans cette rgion, ce qui ncessite, pour le surmonter, une matrise trs serre des cots et une focalisation sur la rtention de la clientle.

3.2 Offres de produits

Lorsquils ont accs au nancement dont ils ont besoin, les agriculteurs peuvent passer un niveau de productivit et de production suprieur. Les pargnants protent eux aussi des rendements gnrs par des ux dinvestissement accrus. Les dispositifs de nancement du logement, dassurance et de pension peuvent passer un niveau suprieur. Des bases importantes ont t poses en Afrique en ce qui concerne loffre de produits. Cest incontestable dans le segment infrieur du march. Les institutions qui ont pu dvelopper leurs offres de produits, leurs capacits en matire de recherche sur la clientle

41

et leurs systmes dinformation de gestion (SIG) an de traiter une gamme de produits et des systmes de distribution largis ont acquis des avantages comptitifs considrables.

METHODOLOGIES DE CREDIT
On considre gnralement que lAfrique possde un secteur de la micronance moins dvelopp que les autres continents mais, dans certains domaines, elle est plus avance. LAfrique possde notamment des mthodologies de crdit plus diverses que lAsie avec sa prolifration de rplicateurs de la Grameen pratiquant des crdits solidaires et, plus rcemment, le dveloppement agressif du modle ASA. En Afrique, on trouve des rplicateurs de la Grameen, mais aussi de nombreuses variations et diffrents types de crdits solidaires, de services bancaires villageois et de crdits individuels. En outre, comme de nombreuses IMF sont des coopratives de crdit ou des banques, elles sont en mesure doffrir toute une gamme de produits. Les tudes de cas nationales ralises ont montr quau Kenya et dans dautres pays dAfrique de lEst, la diversication des produits offerts actuellement ne sest pas faite facilement. Il y a moins de 10 ans, un grand nombre dONG actives dans la micronance utilisant des crdits solidaires similaires ont rencontr de nombreux problmes en Afrique de lEst. Un rapport de MicroSave-Africa (Hulme 1999) a dcrit la situation de la manire suivante : Les modles de micronance qui ont t imports en Afrique orientale ont aid les IMF de la rgion atteindre leur stade actuel de dveloppement, mais ils ont eu pour consquences de forts taux dabandon, un nombre limit de clients et la perte de vue de leur mission dorigine. Au cur du problme dabandon/faible pntration/ciblage de lAfrique de lEst se trouve le fait que de nombreuses IMF de la rgion afchent un degr extraordinaire duniformit. Leur personnel sur le terrain applique ce modle rigide malgr leur exprience de chaque jour (et souvent de chaque heure) inadapte pour rpondre aux besoins de leurs clients. Ce nest quaprs que les IMF ont commenc investir fortement dans le dveloppement des produits et dans llaboration de mcanismes de retour dinformation auprs de leurs clients que leur nombre de clients faibles revenus faibles a explos. Paralllement, la ralisation des progrs ncessaires en matire de systmes dinformation de gestion (SIG) a permis aux institutions de grer une offre de produits plus riche. En Afrique du Nord, le modle des crdits solidaires domine au Maroc. En Egypte, le march a commenc avec les crdits individuels et ce nest que rcemment que les IMF ont commenc ajouter des crdits solidaires leur portefeuille. En Afrique australe, les banques commerciales aux activits rduites et les banques spcialises dans le micronance des installations nouvelles sont devenues le modle de micronance limpact le plus lev, servant le plus dpargnants, tandis que les socits de crdit la consommation commencent seulement lentement matriser les mthodologies de crdit pour les prts aux entreprises. En Afrique de lOuest, les coopratives de crdit et autres institutions bases sur lpargne, telles que les banques communautaires, ou banques rurales, dominent le paysage nancier en desservant les mnages faibles revenus, en ayant recours aux mthodologies de crdit individuel. LAfrique centrale est une rgion plus jeune qui prsente un prol relativement similaire lAfrique de lOuest en termes de mthodologies de crdit.

TYPES DE PRODUITS
Sur lensemble du continent, les mnages bas revenus accordent une grande importance la fois aux services de crdit et de dpt. Dans certains pays, la demande en pargne est mme suprieure la demande en crdit et on rencontre de nombreuses IMF bases sur lpargne et dont la mission est principalement celle de fournir des possibilits dpargne.

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Encadr 1 : Microfinance et logement en Afrique Le financement du logement reprsente un besoin croissant dans de nombreuses villes africaines qui connaissent des taux de croissance levs du fait de lurbanisation. Malgr cela, le financement du logement est confront des dfis particuliers dans les cadres lgaux et rglementaires de nombreux pays africains. Peu de pays possdent des systmes clairs denregistrement des droits de proprit et plusieurs pays ont des lois sur la proprit foncire rivales ou parallles, ce qui a pour consquence des doutes sur la proprit foncire, des difficults pour acheter des terrains et/ou en transfrer la proprit. Ces problmes sont redoubls par les pitres performances passes des socits du btiment et des organismes prteurs spcialiss dans le logement. Malgr cela, les IMF membres proposent depuis longtemps de petits crdits pour le logement en Afrique de lOuest. Dautres IMF ont commenc proposer des microcrdits pour le logement leurs clients actuels possdant de bons antcdents de crdit. En Afrique du Sud, plusieurs initiatives, y compris la South Africa Rural Finance Facility, le Kuyasa Housing Fund et CHF International proposent des produits de financement du logement. Au Kenya, Jamii Bora est dans la position unique de proposer ses membres des prts pour des parcelles dont il a lui-mme assur la construction et K-REP inclut des crdits pour la construction de logements parmi ses produits de crdit spciaux charia proposs aux communauts islamiques. Au Rwanda, Urwego sest associ Habitat for Humanity (HFH) pour proposer des prts lamlioration du logement et au Malawi, HFH a lanc un projet pilote de prts pour le logement. Au Maroc, cinq IMF ont rcemment propos des produits de financement du logement. Au Ghana, CHF sest associ HFC Bank Ltd pour crer une filiale spcialise dans le financement du logement et des entreprises. Un autre type de crdit logement est un crdit communautaire, centr sur la cration, dans des marchs du logement bas revenus, de groupes pour pargner ensemble et, ultrieurement, pour accder au financement. Les modles varient selon les besoins locaux. Slum Dwellers International au Swaziland et en Namibie aide les communauts acheter en groupes des terrains et des infrastructures quelles ne pourraient pas acqurir individuellement, tandis que la South African Homeless Peoples Federation a cr des initiatives dpargne pralable permettant ensuite ses membres dacqurir des terrains et de faire du lobbying public.

En Afrique du Nord, les IMF ne peuvent proposer quun nombre de produits limit, dans la mesure o la mobilisation des dpts nest autorise que pour les banques commerciales. Certaines ONG envisagent donc de dvelopper leurs activits pour se transformer en vritables institutions nancires commerciales capables de proposer des dpts et dautres produits. Dans le Nord du Soudan, les IMF ne proposent que des produits nanciers islamiques. LIslamic Murabaha est lun des produits les plus rpandus pour le nancement court terme et il a t adopt par les IMF. Plutt que de proposer un prt traditionnel avec intrt, lIMF achte des biens pour le client qui les rembourse ensuite un tarif x lavance. Les marges sont intgres aux prix de remboursement. Ce systme pose des problmes la fois oprationnels et logistiques dans la mesure o il ncessite la mise en place de contrles internes beaucoup plus stricts que ceux en vigueur actuellement, les employs des IMF achetant des produits au lieu de fournir largent de prts. En termes de crdit, un grand nombre dIMF se sont loignes des produits de crdits de fonds de roulement types, gnralement fournis aux ngociants, tandis que les nouveaux entrants sur le secteur lancent des services plus exibles. Bien que les IMF ne proposent presque jamais de crdits long terme, dans plusieurs pays, elles proposent des crdits moyen terme pour des actifs immobiliss. Le nancement du logement pour les personnes revenus faibles se limite aux prts immobiliers du march ofciel et aux microcrdits pour lamlioration du logement (voir Encadr 1). Autre conclusion intressante tire des tudes de cas nationales, dans plusieurs pays, la nance agricole est bien dveloppe (voir chapitre 4). Les prts la consommation sont de plus en plus pratiqus. Outre le micronance la consommation type, tel que les prts ducatifs ou durgence, le march nancier des prts la consommation a explos en Afrique du Sud et a fait de grands progrs dans les marchs revenus plus faibles du Botswana, de la Rpublique dmocratique du Congo, du Lesotho, de la Namibie et du Swaziland.
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Les transferts dargent et les envois de fonds jouent un rle trs important dans de nombreuses conomies africaines. Les volumes et les types de transferts dargent pratiqus nont pas encore t sufsamment tudis, mais les envois de fonds ont quant eux fait lobjet de recherches. Au niveau mondial, le montant total de ces envois a t estim plus de 300 milliards de dollars US en 2006,12 soit plus que les IDE et lAPD runis. On estime que prs de 39 milliards de dollars US ont t envoys en Afrique. Pourtant, les frais peuvent tre exorbitants. Les IMF sintressent dsormais cette question et, ayant reconnu que leurs clients pourraient bncier dalternatives moins coteuses, elles recherchent actuellement des moyens de rduire les frais sur les envois dargent ltranger. De plus, certaines IMF ont commenc dvelopper des produits dpargne et dinvestissement pour les bnciaires de ces envois. La micro-assurance est la fourniture de services dassurance aux personnes faibles revenus pour leur permettre de mieux grer les risques et de mieux faire face aux situations de crise. Aprs des annes dexprimentation, elle progresse enn et attire mme des compagnies dassurance grand public. Les risques assurables cls vont de lassurance crdit lassurance vie, qui sont les deux types les plus communs, lassurance maladie et lassurance des rcoltes, en passant par lassurance des actifs/biens. Mme les plus pauvres des pauvres travaillant dans lconomie informelle en Afrique mettent souvent de ct une somme hebdomadaire ou mensuelle pour les aider prparer leurs propres enterrements, ce qui leur constitue en pratique une sorte dassurance vie. CIF au Burkina Faso a dvelopp un produit dassurance vie avec 6 rseaux dans 5 pays. Lassurance maladie est galement trs importante pour aider les mnages pauvres attnuer les risques quils encourent et dvelopper leurs actifs. MicroCare en Ouganda est un exemple de micro-assureur succs (voir chapitre 4). Au Malawi, Opportunity International a lanc un programme dassurance des rcoltes qui protge les agriculteurs contre le retour dune scheresse aussi svre que celle qui a provoqu une famine dans leurs villages quelques annes seulement auparavant. En tant que rgion, lAfrique possde le plus faible nombre de personnes identies couvertes par de la micro-assurance, avec seulement 3,5 millions de personnes couvertes. En Afrique du Nord, la micro-assurance fait cruellement dfaut. On trouve quelques projets pilotes de produits dassurance au Maroc, mais, lheure actuelle, il ny pas dexistence tangible de la microassurance dans cette sous-rgion.

Schma 9 : Diffusion de la micro-assurance en Afrique

= Pays avec micro-assurance

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Schma 10 : Diffusion des services bancaires par tlphonie mobile en Afrique

= Pays avec services bancaires sur tlphonie mobile

Lamlioration des produits, y compris de leurs canaux de distribution, est stimule par la diffusion de nouvelles technologies, telles que les distributeurs dargent et les services bancaires par tlphonie mobile, mais aussi par la mission des fournisseurs de micronance datteindre les populations les plus dfavorises nancirement. Les premires expriences dans ce domaine montrent quun segment de population de clients non-bancables qui naurait jamais autrement pntr le march nancier ofciel, est dsormais atteint. La fourniture de services bancaires par la tlphonie mobile est galement moins coteuse que des agences bancaires. Ce type de services a t introduit en Afrique du Sud, au Kenya, en Ouganda et au Sngal, et dautres pays en sont actuellement aux phases de la recherche et du dveloppement (voir chapitre 4).

Schma 11: Diffusion du micro-leasing en Afrique

= Pays avec leasing

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Le micro-leasing est un service qui nest encore que peu propos. Parmi les pays tudis, nous lavons uniquement rencontr en Afrique du Sud, en Ethiopie, au Kenya et au Nigria. On en trouve cependant des exemples galement en Algrie, au Ghana, Madagascar, au Rwanda, au Sngal et en Tanzanie. La diversication des services bancaires, bien que traditionnellement plus rpandue en Afrique que dans dautres rgions, se poursuit : comme lindique le dernier rapport de benchmarking du MIX, un nombre croissant de services nanciers est dsormais propos. Parmi les pays tudis, la Guine-Bissau tait le seul pays sans diversication des produits au-del des services dpargne et de crdit de base. Dans la plupart des marchs nationaux davantage maturitAfrique du Sud, Ethiopie, Gambie, Kenya, Malawi et Marocainsi quen Angola, dimportants efforts de diversication ont lieu. Au Bnin et en RDC, des initiatives de services bancaires par tlphonie mobile en taient dj des stades avancs, stimules par des investisseurs commerciaux.

3.3 Clients et impact

QUI SONT LES CLIENTS ?
Trs divers, les clients peuvent inclure des personnes travaillant leur compte pour leur survie et offrant des services ou commercialisant seulement un ou deux produits, des micro-entreprises, des petites entreprises, des entreprises de taille moyenne, des salaris, des agriculteurs, des ngociants transfrontaliers, etc. Ils peuvent habiter dans de trs vastes marchs urbains ou dans des zones recules domines par un rythme de vie rural, ou encore vivre dans des pays en situation de post-conit o ils sont parfois forcs de recommencer zro.

QUE RECHERCHENT-ILS ?
Bien que la demande varie selon les pays, pour chaque IMF et pour chaque segment de march desservi, il existe galement des gnralits prendre en compte. Malgr la faiblesse de leurs revenus, les clients ont besoin dune gamme tendue de services nanciers. Les clients sont peut-tre moins bien duqus que la clientle du secteur bancaire, mais ils ne sont pas moins ingnieux et nont pas moins lesprit dentreprise. Les clients sont occups par de multiples tches domestiques, professionnelles et familiales : ils ne veulent pas passer des heures attendre leurs services nanciers et ils veulent que ces services soient proches de chez eux. Les recherches effectues par Womens World Banking montrent que les clients de la micronance veulent tre traits avec respect, quils recherchent des procdures simples et des produits offrant une bonne exibilit. Malgr leur proximit physique avec leurs clients, les IMF manquent souvent dune approche systmatique pour se mettre leur coute. Pendant longtemps, le secteur de la micronance tait lun des rares au monde o les produits, et non le march, jouaient le rle de moteur. Or les socits de ce type offrent leurs clients les produits quelles veulent proposer et non pas les produits que les clients recherchent. Cela dit, les choses changent et le secteur de la micronance est en train de rattraper son retard dans ce domaine. Maintenant, notre banque nous coute : ils ont chang leurs rgles pour nous accorder un dlai de grce. Nous pouvons donc commencer nos changes commerciaux avant de devoir commencer rembourser cest donc moins difcile de rembourser nos prts. Elles [les IMF] prennent enn en compte les saisonsil y a de nombreux mois de lanne o nous navons pas besoin de crdit. Maintenant nous navons pas besoin demprunter tout le temps pour maintenir notre statut de membre.
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 La direction est mme descendu pour nous rencontrer et nous couterdu jamais vu. Soudain, on aurait dit quils nous accordaient de limportance. Et ce nouveau compte dpargne est vraiment utile pour payer les frais de scolarit ou les frais mdicaux en cas de maladie. Clients kenyans dIMF (Wright 2003)

LA FRONTIERE DU FINANCEMENT : UN LONG CHEMIN DEJA PARCOURU OU UN LONG VOYAGE ENCORE A FAIRE ?
Si lintgration du secteur nancier concerne lensemble des types de nancement, du crdit aux entreprises et la consommation au nancement des petites, moyennes et grandes entreprises, il est important de faire un bilan des capacits actuelles du secteur toucher les segments les plus difciles du march sans services bancaires. Nous avons slectionn plusieurs dimensions cls de la profondeur du rayon daction et de limpact potentiel sur la rduction de la pauvret et nous avons compil des indicateurs pour les 14 pays tudis an de mettre en vidence les progrs raliss et ceux encore faire pour faire progresser la frontire du nancement en Afrique.

Tableau 6 : Illustration de la profondeur du rayon dactionIMF avec un rayon daction faible et dvelopp
PAYS FEMMES SOLDE MOY. DU CRDIT PAR EMPRUNTEUR (EN % DU PNB)13EN US$ SOLDE DE LPARGNE PRSENCE EN SECTEUR (EN % DU PNB)US$ MILIEU RURAL PRODUCTIF

Afrique du Sud 50 % - 99 % Angola Bnin Congo Egypte Ethiopie Gambie Guine B Kenya Malawi Maroc Niger Nigeria* Soudan 55 % - 64 % 28 % - 93 % 36 % - 80 % 21 % -100% 19% - 93% 39% - 100 % 49 % - 70 % 48 % - 100 % 40 % - 100 % 32 % - 93 % 18 % - 100 % 90 % - 100 % 68 % - 100 %

155 (3 %) 1018 (21 %) 315 (16 %) 91 (17 %) 1592 (295 %) 285 (30 % ) 1480 (156 %) 80 (6 %) 257 (19 %) 61 (38 %) 217 (130 %) 38 (13 %) 84 (14 %) 473 (82 %) 28 (16 %) 529 (311 %) 199 (10 %) 540 (28 %) 81 (54 %) 438 (168 %) > 71 (12 %) 94 (16 %) 314 (39 %)

213 (4,5 %) 23 (4 %) 215 (93 %) 342 (36 %) 366 (39 %) 11 (7 %) 122 (76 %) 164 (28 %) 1590 (274 %) 120 (74 %)

, every 50 km , Banque dpargne postale , MRFC

40 % MUCODEC Trs faible > 63 % Quelques PME

Toutes les 81 (31 %) 111 (137 %) rgions, mais trs peu rurales 157 (25 %) 16 (2 %)

Source : donnes primaires du MIX et des tudes de cas nationales. * Ninclut pas les (anciennes) banques communautaires, qui ont un pourcentage plus faible de clientes et des crdits moyens probablement suprieurs.

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On suppose gnralement que les femmes ont moins accs au nancement que les hommes. Conscient de cette ralit, le mouvement de la micronance sest x comme lun de ses objectifs, depuis sa cration, de renforcer le pouvoir dachat des femmes. Les efforts pour dvelopper le nombre de clientes ne sont pas seulement importants parce que les femmes sont gnralement considres comme plus pauvres que les hommes, mais aussi parce quelles ont tendance dpenser une plus grande partie de leurs revenus sur leurs familles. Le tableau 6 indique que dans certains pays, les IMF ont des difcults atteindre les femmes. Tel est le cas du Bnin (o la principale IMF, FECECAM atteint seulement 36 pour cent de femmes), de la RDC, de lEthiopie et du Niger. Mais dans dautres pays, tels que le Kenya, le Nigria et lAfrique du Sud, les IMF comptent souvent plus de 50 pour cent de femmes parmi leurs clients. Certaines IMF proposent des services presque exclusivement pour une clientle fminine. Parmi les pays tudis, on peut citer en exemple SEF en Afrique du Sud, Al Tadamun en Egypte, GAWFA en Gambie, AMSSF au Maroc, KWFT au Kenya, Microloan Foundation MWI au Malawi, MECREF au Niger et LAPO au Nigria. Il semblerait que dans les pays o le secteur a t initialement stimul par des ONG internationales, les IMF ont un pourcentage suprieur de femmes parmi leurs clients. En revanche, les secteurs de la micronance qui se sont essentiellement dvelopps avec les seules ressources nationales, tels le secteur thiopien, et les pays o les IMF mutualistes dominent semblent avoir des difcults toucher les femmes. Dans certains pays o cest traditionnellement le cas, les IMF ont commenc sassocier des fournisseurs dassistance technique pour les crdits solidaires, lesquels attirent gnralement les femmes, ou avec des ONG spcialistes de la micronance pour rsoudre ce problme. En termes de niveaux de revenus atteints, le prt moyen par emprunteur et le solde moyen par dposant constituent sans doute les indicateurs indirects les plus communment utiliss pour mesurer la profondeur du rayon daction des IMF. Le tableau 6 montre quen Gambie (GAWFA), au Nigria (LAPO, Development Exchange Centre and Self-Reliance Economic Advancement Programme) et en Afrique du Sud (SEF), certaines IMF parviennent atteindre des groupes de population trs dmunis avec des crdits, la fois en termes de taille absolue du crdit et en pourcentage du PNB par habitant.14 Selon les donnes du MIX publies le 15 fvrier 2008, le solde du crdit moyen par emprunteur pour toutes les rgions du monde (MIX 2008b) slevait 1 031 USD et 85 pour cent du PNB par habitant. Au Maroc et en Egypte, la plupart des IMF ont des emprunteurs appartenant cette mme catgorie des bas revenus. Les IMF du Bnin et du Malawi ont russi se dvelopper avec leurs clients et servent des groupes de population plus divers. Les soldes moyens des dpts prsents dans le tableau montrent galement que les IMF atteignent certains des segments les plus pauvres de la population, puisque certaines ont des clients qui pargnent seulement 11 USD. En termes de pntration dans les zones rurales, neuf des pays tudis, plus particulirement lAngola, le Bnin, lEgypte (pargne uniquement), lEthiopie (presque toutes les IFM), la Gambie, le Kenya, le Malawi et le Nigria (600 banques de micronance, anciennes banques communautaires) parviennent offrir des services sur les marchs ruraux. En Ethiopie et en Gambie, la plupart des bnciaires de la micronance vivent en zones rurales, ce qui est assez exceptionnel (voir chapitre 4). En termes de stimulation du secteur productif, la valeur ajoute pour lconomie locale est suprieure lorsque les IMF parviennent ne plus simplement offrir les quelques produits dorigine de la micronance (tels que les crdits de fond de roulement standard court terme et progressifs, gnralement proposs aux ngociants) pour offrir des crdits plus exibles permettant de rpondre aux demandes des socits de fabrication, agricoles ou agroalimentaires. Nous avons constat que le principal acteur du Bnin, FECECAM, possde 40 pour cent de son portefeuille dans le secteur agricole. De mme, les IMF dEthiopie possdent un pourcentage remarquablement lev de crdits (plus de 63 pour cent) dans le secteur agricole.

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IMPACT SUR LA REDUCTION DE LA PAUVRETE

Limpact de la micronance est cens se produire un ou plusieurs des niveaux suivants : au niveau individuel, au niveau des mnages, au niveau de lentreprise et au niveau de la communaut (voir Encadr 2). Mais il est difcile de dterminer son impact sur la rduction de la pauvret car le terme pauvret qui a des signications diffrentes selon linterprtation quon en fait est un phnomne difcile mesurer. Les effets de la micronance sur la rduction de la pauvret sont galement difciles dterminer car la chane de limpact est complexe : une varit de facteurs interviennent, tels que les caractristiques des services proposs, les caractristiques des clients, la gographie, la structure sociale et les relations de pouvoir, linfrastructure ou encore la macro-conomie. Des outils scientiques ont toutefois t dvelopps au l des annes pour essayer dvaluer cet impact. Une tude dimpact rcente a ainsi conclu limpact considrable des fonds demprunt communautaires (voir schma 12). Dans huit des neuf districts, le revenu des mnages a considrablement progress en comparaison avec leurs niveaux de revenu au dbut du projet, puisque laugmentation constate allait de 25 pour cent 800 pour cent.
Encadr 2 : Types dimpact de la microfinance en Afrique Impact sur les affaires : la participation un programme de microfinance conduit des amliorations des activits professionnelles des personnes concernes, y compris lacquisition dactif corporel immobilis et, dans certains pays, des niveaux demploi stables : 91 pour cent des clients de Zakoura au Maroc ont dclar que leurs immobilisations avaient augment au cours des 12 mois prcdents et 17,5 % des clients ont dit quils avaient embauch de nouveaux employs. En Egypte, les clients qui ont eu accs plus longtemps la microfinance avaient 44 % plus demploys que les nouveaux clients. Au Nigria, les clients de microfinance de LAPO ont ralis des bnfices plus levs et des investissements suprieurs dans les actifs de leur entreprise que les non-clients. Comptences professionnelles : les clients les plus pauvres participant des programmes de crdits solidaires peuvent sinstruire pendant les runions de groupes grce leurs interactions avec leurs pairs : Au Maroc, 65 pour cent des clients conservent le capital pour leur activit professionnelle spar des fonds de leur mnage depuis quils ont commenc participer un programme de microfinance. 66 pour cent des Ethiopiennes ont appris calculer les pertes et les bnfices de leur activit depuis leur adhsion un programme de microfinance. Impact au niveau individuel : 60 pour cent des femmes en Ethiopie ont dclar se sentir plus fortes et avoir davantage confiance en elles aprs avoir particip un programme de microfinance. A la suite de leur participation, certaines femmes ont mme particip aux lections locales, notamment au Maroc. Impact au niveau des mnages : lamlioration du logement est un indicateur de limpact de la microfinance au niveau des mnages, dans la mesure o elle peut indiquer une hausse des revenus. En Ethiopie, 47 pour cent des clients ont amlior leur logement, contre 24 pour cent des nonclients. Education : Au Maroc, 84 pour cent des clients envoient leurs enfants dge scolaire lcole, contre 68 pour cent des non-clients. En Ethiopie, 77 pour cent des clients envoient leurs enfants lcole, contre 68 pour cent des non-clients. Au Nigria, avoir accs la microfinance a eu un impact sur la scolarisation des enfants au niveau secondaire. Source : diffrentes tudes sur limpact pour les clientsvoir rfrences. 49

Schma 12 : Comparaison des revenus des mnages (ligne de base) et valuation de limpact
180.000 160.000 140.000 120.000 100.000 80.000 60.000 40.000 20.000 0

Li ra N ak ap iri pi ti

K as es e

ia

Ig an ga

um

an

K ye nj oj o

us

um

itg

dj

ligneBaseline de base
Source : programme SUSTAIN, CARE. Rapport dvaluation dimpact, 2008.

impact

3.4 Ct financement
Les besoins en nancement des IMF sont levs et se dveloppent rapidement. Le schma 13 ci-dessous montre laugmentation du dveloppement du portefeuille de crdits en souffrance de certaines IMF importantes. Le portefeuille de la plus grosse IMF semble avoir progress de prs de 100 millions USD, la deuxime de 80 millions USD, les quatre suivantes denviron 50 millions USD et trois autres denviron 30 millions USD. Pour que le march nancier national puisse rpondre ce type de besoins en nancement, il doit offrir, parmi ses instruments et mcanismes nanciers cls, une capacit nationale de mobilisation de lpargne bien dveloppe, une grande disponibilit des crdits en devises locales et, avec le dveloppement des marchs nanciers, des missions dobligations, de la titrisation et des marchs de fonds propres locaux pour les plus grandes IMF. De plus, les plus jeunes IMF ont besoin de subventions et de prts conditions de faveur. Il est indispensable que les IMF disposent dune vaste gamme de nancements pour faciliter leur endettement, ce qui leur permettra de dvelopper leurs activits. En pouvant accder toutes les sources de capitaux, les IMF sintgreront mieux au secteur nancier et auront la capacit de lever des capitaux quelles que soient les conditions du march.

50

eb

bi

Schma 13 : Croissance des IMF parmi les 20 premires pour lesquelles des donnes pour 2007 taient disponibles
Solde des crdits en souffrance (en millions USD)

350 300 250 200 150 100 50 0

C a C pite en te c na ry C M S A C S D I EC SI R C Za PB ko ur C am a C u FB ll PM C K W FT K -R e FU p P A CE M C EC A S A C E PA P PM E B D C PA D M E K af o J. a A lA m an EB

OLB 2007

OLB 2006

TYPES DE FINANCEMENT DISPONIBLES

Le schma 14 prsente plusieurs caractristiques originales des sources de nancement des IMF africaines. Il montre que dans tous les pays sauf un, en moyenne, les IMF tirent la majeure partie de leur nancement soit des dpts des pargnants (Burkina Faso, Ethiopie, Kenya, Mali, Ouganda, Togo), soit de leurs fonds propres (Maroc, Sngal, Tanzanie et Tunisie). Ce nest quau Bnin que les IMF tirent la majeure partie de leur nancement de prts.

Schma 14 : Types de sources de financement dans une slection de pays africains

100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10%
O ug an da Ke n Et ya hi o Ta pie nz an ie M ar oc Bu Tun is rk ie in a Fa so To go M al i B n S in n ga l
Emprunts Loans Savings Dpts Equity propres Fonds

0%

Source : Forum pour lvaluation de la performance dIMF africaines (2006).

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Le nancement sur les fonds propres des IMF africaines reprsente la majorit des nancements dans les pays nord-africains du Maroc et de la Tunisie car les ONG qui y dominent le systme nont pas le droit de mobiliser les dpts. Dans les autres pays, le secteur de la micronance reste fortement sousendett et il existe donc une bonne marge pour dvelopper leurs activits par la mobilisation des dpts, des prts ou dautres formes de crances. A ce jour, les IMF africaines semblent prfrer les dpts aux prts commerciaux comme source de nancement. La premire chose faire serait donc daccrotre leur capacit mobiliser les dpts. Les seules IMF qui publient leurs rsultats au MIX, ont mobilis 1,48 milliard USD la n 2006. Si lon ajoute les informations sur les coopratives de crdit (SACCO) fournies par WOCCU, on obtient un total de 4,08 milliards USD. Il reste beaucoup damliorations faire en matire de conception des produits stimuls par la demande et dans le domaine de lautomatisation des systmes dinformation de gestion. Toutefois, pour rpondre leurs importants besoins en nancement, les IMF doivent galement dvelopper leur accs aux prts. Dans la plupart des cas, les prts moyens ne reprsentent que 30 pour cent de leur nancement dans ces onze pays. Ce faible taux sexplique en partie par la rticence des banques commerciales qui jusqu rcemment ne connaissaient que trs mal le march des IMF et en partie par lexistence de cots de nancement trs levs en Afrique, lesquels ont tout juste commenc baisser dans certains pays. Cela nimplique cependant pas que les volumes de nancement soient ngligeables. Ainsi, au Bnin, au Kenya et au Maroc, trois des pays tudis, les IMF ont fortement recours aux banques locales pour nancer leur croissance. PADME au Bnin sefforce de couvrir ses besoins annuels de 20 milliards CFA (soit 45 millions USD) sur le march nancier. En termes daccs aux prts internationaux, en Afrique, cette forme de nancement a principalement concern les banques de micronance qui ont couvert lintgralit de leurs portefeuilles de crdit avec des nancements au prix du march. Inversement, les IFNB nont nanc quun tiers de leurs portefeuilles et les ONG seulement un cinquime laide de crances tarifs commerciaux (MIX 2007 p3). Malgr lnorme demande potentielle en services nanciers, les IMF africaines, qui reprsentent 295 (soit 24 pour cent) des 1 225 IMF totales publiant leurs rsultats au MIX, nont pas bnci des nancements internationaux et commerciaux offerts aux IMF bases dans dautres rgions du monde, dont la plupart prennent la forme de crances court, moyen ou long terme, bien que certaines proposent maintenant des crdits sur leurs fonds propres : Sur le portefeuille total des investissements des MIV, plus de 80 pour cent sont faits dans les rgions dALC et dEEAC (Reddy 2007, p2) et seulement environ 10 pour cent bncient des IMF dAfrique. Dans un chantillon plus petit analys par CGAP,15 seuls 7 pour cent des investissements dans des IMF effectus par 39 fonds MIV sont en Afrique. CGAP estime que 6,4 pour cent seulement du total du nancement fourni par les Institutions nancires internationales (IFI) ont bnci lAfrique en 2005 (en augmentation toutefois par rapport 2003 o ce chiffre tait de 1,3 pour cent), contre 70 pour cent lALC et lEEAC (Latortue et al 2007, p 16). A la n dcembre 2005, seulement 9 millions USD sur un investissement total de lInternational Finance Corporation (IFC) de 352 millions USD (soit 2,5 pour cent) dans le secteur de la micronance taient en Afrique, bien que ce total ait depuis progress pour atteindre 600 millions USD de mme que le pourcentage bnciant lAfrique.

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AfriCap reste le seul fonds dinvestissement spcialis au niveau de la rgion Afrique, mme sil existe un certain nombre de fonds de nancement de la micronance de niveau national. Sept ans aprs sa cration, AfriCap a rcemment clos une deuxime collecte de fonds aprs avoir atteint les 50 millions USD. Un autre fonds spcialis dans la micronance en Afrique est en cours dlaboration et devrait tre lanc courant 2008 : le CABE Micronance Capital Management. En outre, le gouvernement amricain a promis 250 millions USD pour lancer trois fonds privs dinvestissement dans les actifs nanciers africains, le Rohatyn Group, Millennium Global Investments et Advanced Finance & Investment Group. Le tableau 7 montre les principaux MIV investissant en Afrique. Il montre galement que les investissements totaux en Afrique slvent seulement 125 millions USD. De plus, le nancement est concentr dans une poigne de pays africains, lAfrique de lEst (Kenya, Ouganda et Tanzanie) et lAfrique du Sud tant les plus populaires, suivies par Madagascar, le Mali et le Ghana.

Tableau 7 : Investissements des fonds de microfinance en Afrique

FONDS TOTAL INVESTISSEMENTS IMF (EN MILLIONS US$) POURCENTAGE EN AFRIQUE INVESTISSEMENTS (EN MILLIONS USD)

AfriCap CORDAID Dexia DOEN Gray Ghost HIVOS-Triodos I&P Impulse Oikocredit ProCredit ResponsAbility Triodos Fair Share Triodos Doen Unitus

13.3 63.5 125.9 79.1 75.0 28.8 12.7 23.8 304.2 110.9 96.2 18.6 45.2 9.5

100 18 2 15 7 36 22 5 15 6 4 12 15 15

13.3 11.4 2.5 11.9 5.3 10.4 2.8 1.2 45.6 6.7 3.9 2.3 6.8 1.4

Source: www.microcapital.org; www.mixmarket.org (compil par Opportunity International en avril 2007).

Certains organismes ne nancent pas directement des IMF, mais leur soutien peut savrer trs utile. Ainsi, certaines institutions nancires, telles que lAgence franaise du dveloppement (AFD), la Banque Europenne dInvestissement (EIB) et lUSAID sont prtes fournir des garanties pour faciliter ou amliorer la tarication du nancement fourni par les banques ou dautres sources. Les mcanismes de nancement en amont et les institutions apex constituent dautres sources utiles de nancement. Ces organismes fournissent des fonds de crdit et sont souvent complts par une assistance technique aux IMF et, ce titre, ils peuvent soutenir lexpansion des institutions de micronance diffrents stades. On peut citer en exemple le Jitegemee Trust Limited au Kenya, le Financial Sector Deepening Trust en Tanzanie, la Micronance Investment and Technical Assistance Facility (MITAF) en Sierra Leone et les nouveaux fonds Jaida au Maroc ou encore South Africa Micronance Fund (SAMAF) en Afrique du Sud.

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CONCLUSION
En rsum, si, dans certains pays, les banques locales commencent se battre pour nancer les principales IMF et sil existe un certain nombre de nouvelles initiatives prometteuses de nancement commercial, public et priv en Afrique, le quantum reste encore trs insufsant pour pouvoir contrer le d de la pauvret avec les services nanciers fournis par les IMF. De plus, les structures innovantes rcemment annonces pour les IMF, telles que le Global Micronance Fund, les titres adosss des crances obligataires dun montant de 96 millions US$ de Blue Orchard et plusieurs autres titrisations, ont tendance tre pour des pays situs hors de lAfrique.
Encadr 3 : Infrastructure du secteur de la microfinance Pour pouvoir intgrer la microfinance dans le systme financier, il est indispensable de disposer dinformations exactes, standardises et comparables sur la performance financire. Labsence dadoption gnralise dune terminologie, de ratios et dindicateurs standard reste une contrainte. Dans le mme ordre de donnes, il est galement ncessaire davoir des agences de notation et des bureaux de crdit rgionaux. Les associations professionnelles de microfinance peuvent optimiser la capacit collective des institutions financires amliorer la transparence propos de leur propre performance et la disponibilit des informations. Elles peuvent aussi dialoguer avec le gouvernement et dfendre les changements politiques ncessaires pour permettre des transactions financires de petite taille, renforcer les comptences techniques et gestionnaires, y compris en matire de diffusion des bonnes pratiques, et ngocier avec les prestataires de services et les bailleurs. Lexistence de capacits humaines et institutionnelles inadaptes au niveau micro reste une contrainte essentielle pour lextension de laccs aux services financiers sur le terrain. Il est donc impratif de sassurer de lexistence dune source suffisante de prestataires de services techniques et dinstitutions ducatives pour renforcer les comptences des dirigeants et du personnel (actuels et futurs) des institutions offrant leurs services aux pauvres. Les plateformes TI et lapplication de la technologie la microfinance constituent un autre facteur important de la croissance du secteur. Idalement, les prestataires de services, tels que les fournisseurs de technologie dinformation et de point de vente, devront tre prsents au niveau local. De plus, il est ncessaire davoir des prestataires de services tels que les auditeurs externes qui connaissent bien les IMF pour que ces secteurs puissent se dvelopper avec crdibilit et pour fournir rapidement un feedback aux IMF la croissance rapide. Dans le mme ordre de donnes, un groupe de chercheurs comprenant bien le financement des bas revenus est essentiel pour gnrer un corpus de connaissances qui conduira au dveloppement dune masse critique dacteurs bien informs. Leur existence est galement ncessaire pour stimuler linnovation au niveau local. Le systme des paiements de nombreux pays ne permet pas aux clients pauvres (et aux autres) de faire circuler de largent dans le pays dune manire sre, rentable et efficace. Pourtant les possibilits que certains pays ont de mettre directement en place des systmes de paiement lectronique avancs pourraient contribuer rsoudre ce problme lavenir, en proposant potentiellement des services de paiement des centaines de millions de personnes. Les donateurs sont ncessaire pour promouvoir linnovation, amliorer linfrastructure financire, encourager une transparence croissante sur la performance ainsi que pour le financement de lacquisition de comptences tous les niveaux. Ils peuvent galement jouer un rle clef dans la prservation de lenviirronnement et la cration dun fond de donateurs cette fin.

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3.5 Infrastructures du secteur : le niveau mso

Outre des capacits dveloppes en matire de services de dtail et des sources de nancement sufsantes pour garantir la croissance, les marchs nanciers qui uvrent au service de la majorit ont besoin dune infrastructure pour les soutenir. Les institutions nancires ne peuvent pas fonctionner dans le vide. Elles ont besoin dune infrastructure ou dune architecture nancire qui fonctionne bien, ainsi quun rseau dautres prestataires fournissant la gamme des services ncessaires pour rduire les cots de transaction. Cest ce quon appelle le niveau mso. Le niveau mso est sans doute le composant du systme nancier le moins bien compris dans la communaut de la micronance. Il va de linfrastructure nancire aux systmes qui promeuvent la transparence des institutions nancires, en passant par les prestataires de services techniques proposant des services de formation et de conseil et par les associations et rseaux professionnels (voir Encadr 3). Un niveau mso efcace est essentiel pour le fonctionnement du systme nancier dans son ensemble et en particulier pour dvelopper laccs des pauvres aux services nanciers (Helms 2007). Nous avons essay dvaluer les progrs raliss dans ce domaine en tudiant la situation dans nos tudes de cas nationales. Dans de nombreux pays africains, on ne trouve pas encore trs frquemment dinformations standardises et transparentes sur la performance des IMF, conformes aux dnitions internationales. Cette situation nest pas ncessairement un symptme de la jeunesse du secteur car certains marchs dj maturit se caractrisent aussi par de svres manques dinformation. Il existe une relation troite entre le niveau dinformation et la performance des associations de micronance. A lexception de lEgypte et du Maroc, aucun pays sans rseau relativement solide ne possde de lieu de dpt dinformations exhaustif. Il est probable que lEgypte et le Maroc ont pu dvelopper leurs capacits dans ce domaine grce leur association avec le rseau rgional Sanabel et aux projets Microstart mens dans ces pays. Dans les pays o la transparence et lemploi de normes internationales par les IMF sont bien ancrs, cela se traduit par une amlioration de la performance des IMF et une expansion de leurs marchs nanciers. En ce qui concerne les associations professionnelles de micronance, parmi les pays tudis, lassociation thiopienne excelle et celle du Bnin est galement trs puissante. Ces deux associations ont donn naissance deux des marchs de micronance parmi les plus avancs. Parmi les autres pays, le Ghana, Madagascar et lOuganda font galement un bon travail dans ce domaine. La gamme des activits des associations varie en fonction du degr davancement du secteur, mais ses fonctions cls de collecte et diffusion des informations et de dialogue avec le gouvernement sont identiques partout. A ce titre, les associations pourraient jouer des rles tout aussi importants dans des pays comme lAngola, la GuineBissau et le Soudan o les secteurs de la micronance sont encore naissants et o le contexte national est difcile, dans de petits pays comme la Gambie ou des grands pays comme le Nigria. Le nombre croissant de cabinets daudit forms la micronance et dagences de notation locales spcialises contribuent amliorer les pratiques en matire de publication des rsultats nanciers. Le Bnin, le Kenya et lEthiopie possdent des cabinets daudit comptents en micronance. Des agences de notation font actuellement leur apparition en Afrique du Sud, au Kenya, au Maroc, au Nigria. Avec le dveloppement de la concurrence et la prsence croissante des IMF sur les mmes marchs, les bureaux de crdit deviennent une ncessit. Dans plusieurs pays tudis, labsence de bureau de crdit sest ressentie. Dans certains cas, la cration de bureaux de crdit fait lobjet de discussions depuis de nombreuses annes mais, lexception du Bnin et de lAfrique du Sud, aucune agence na russi merger pour couvrir le march bas revenus, bien que des bureaux de crdit privs soient en cours de cration en Egypte, au Kenya et en Ouganda. Une approche graduelle est parfois approprie, avec lattribution initiale de la fonction de rfrence sur les crdits lassociation de micronance, avant

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une cration formelle ultrieure. LAfrique du Sud, le Bnin, lEthiopie, le Kenya, le Malawi, le Maroc et le Nigria possdent dj des capacits de recherche en micronance. Mais dans de nombreux pays, le dveloppement des capacits de recherche dans ce domaine et le renforcement des connaissances spciques sur la micronance locale devront se faire partir de rien. En ce qui concerne les prestataires locaux de services techniques, les pays ouest-africains ont bnci des efforts du Programme de Renforcement des Capacits des IMF en Afrique Francophone (CAPAF) qui a form et diplm de nombreuses personnes de la rgion dans des domaines cls du dveloppement organisationnel des IMF. De plus, le Centre dInnovation Financire (CIF), autre organisme de renforcement des capacits actif dans la rgion, est bas au Burkina Faso. Le Kenya possde de nombreux consultants locaux trs capables dans le domaine de la micronance. Quant au projet MicroSave, il a dispens, un nombre non ngligeable de personnes, une formation solide dans le dveloppement de produits sous leffet de la demande et dans de nombreux autres domaines essentiels du fonctionnement des IMF. LEgypte possde un cabinet possdant une certaine expertise dans les questions de plus en plus pressantes pour le secteur nancier, mais ce nest pas sa spcialisation. Parmi nos tudes de cas, les seuls pays dots de systmes de paiement bien dvelopps sont lAfrique du Sud, lEgypte et le Maroc. Avec la cration de GIMUemoa, le rseau de distributeurs automatiques de billets commun aux pays de lUEMOA, et de-Zwich (rcemment approuv par la Banque du Ghana), le secteur est fortement encourag passer aux paiements lectroniques, ainsi quaux crdits la consommation. Il sagit en outre dun domaine trs dynamique. Alors quil y a quelques annes seulement, le dveloppement de systmes de paiement tait dsign comme lun des ds cls pour le dveloppement de la micronance en Afrique par M. Kimanthi Mutua (Mutua 2003), de nombreux pays mettent actuellement en place des systmes de paiement de gros montants srs, rapides et efcaces. En ce qui concerne les plateformes TI et lapplication de la technologie aux institutions nancires ouvrant au service des marchs bas revenus, de nombreuses initiatives voient actuellement le jour sur lensemble du continent africain. Les associations apportent parfois leur soutien an doptimiser lutilisation des ressources rares fournies par les bailleurs de fonds. La majeure partie de la recherche et du dveloppement pour la banque par tlphonie mobile a t nance par des investisseurs privs du secteur de la tlcommunication et, parfois, du secteur bancaire (voir chapitre 4). Les systmes dinformation de gestion (SIG) cl en main en Afrique incluent notamment Ad-Banking, Bankers Realm, E-merge et Loan Performer. Des socits dassistance technique aux SIG sont implantes en Afrique du Sud, au Burkina Faso, au Burundi, en Cte dIvoire, au Kenya, en Ouganda et au Sngal. Nous avons constat un manque en matire de mcanismes de soutien conjoints des bailleurs de fonds. Lamlioration de la conance dans le secteur nancier au Kenya cre une valeur ajoute mais elle na pas vritablement contribu au dcollage du secteur, lequel sest effectu essentiellement grce aux forces et aux innovations dIMF individuelles. LOuganda et le Mali ont russi tablir des systmes efcaces de coordination conjointe avec les bailleurs et entre plusieurs partenaires. Globalement, nous avons constat que les seuls pays tudis o le niveau mso tait bien dvelopp taient le Bnin et lEthiopie. LAfrique du Sud, le Kenya et le Niger possdent certaines des bases de linfrastructure du secteur mais dautres bases importantes leur font dfaut. LOuganda, qui ntait pas lun des pays tudis, possde un grand nombre des lments cls ncessaires au bon fonctionnement du niveau mso.

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3.6 Le cadre politique, lgal et rglementaire et le climat dinvestissement

Ces dernires annes, une attention considrable a t accorde lenvironnement. Alors que les IMF gagnent en maturit et cherchent se dvelopper, lever des capitaux et offrir de nouveaux produits, les politiques, les lois et les rglementations du pays deviennent de plus en plus importantes. Les dimensions suivantes doivent tre prises en compte lors de llaboration de rgimes politiques pour les marchs bas revenus, ainsi que pour les catgories des revenus intermdiaires ou suprieurs. Il est important davoir les lments suivants : Le rle du gouvernement comme facilitateur, La prsence de lobjectif du nancement pour tous dans les documents politiques cls, Une coordination multi-acteurs et une stratgie nationale micronance : secteur nancier inclusif, La libralisation du secteur nancier et, plus particulirement, des taux dintrts, Des rglementations et des capacits de supervision en matire de micronance, Une gamme de structures juridiques adaptes, Un systme juridique et judiciaire fort et Un climat dinvestissement favorable.

Les quatre premiers lments sont lis la politique et seront analyss la rubrique ci-dessous sur llaboration des politiques publiques. Les quatre lments suivants portent sur la lgislation et seront traits la rubrique sur le cadre lgal et rglementaire des IMF. Cette section se termine par une analyse du climat dinvestissement.

ELABORATION DES POLITIQUES PUBLIQUES

Jusquaux annes 1980, les gouvernements dAfrique et dailleurs intervenaient gnralement directement dans le domaine du crdit par le biais de projets pour certains groupes spciques et les banques de dveloppement. Cette approche sest avre contreproductive et na pas conduit un accs durable au nancement. Lorsque les projets gouvernementaux visant tendre le crdit prenaient n ou que les organismes prteurs ne pouvaient maintenir leurs oprations en raison des taux dintrt (subventionns) et de la faiblesse des taux de remboursement des prts, laccs ces services tait interrompu. Souvent, les services nanciers ne rpondaient pas aux demandes des marchs viss ou alors, dans dautres cas, les crdits (subventionns) natteignaient mme pas les populations pauvres. Depuis les annes 1990, une volution a vu le jour, les gouvernements dans toute lAfrique ayant commenc choisir de jouer le rle de facilitateur au lieu de chercher mettre directement en uvre les services de la micronance. Dans deux pays tudis o ces efforts ont russi, les praticiens de la micronance sur le terrain ont dclar que le gouvernement avait jou un rle moteur cl dans la croissance du secteur. Le gouvernement du Bnin a reconnu tt limportance de la micronance et a facilit le dveloppement dune infrastructure pour ce secteur en soutenant la cration dune association des IMF. Il a galement fourni des subventions de lancement aux IMF, sans mettre de conditions sur leurs produits de crdit ou sur les groupes cibler. En Ethiopie, le gouvernement a compris que lapproche la plus efcace pour garantir le dveloppement sain du secteur de la micronance consistait promouvoir sa supervision par la banque centrale plutt

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qu intervenir directement par le biais dun ministre du dveloppement. Toutefois, mme dans les pays o les gouvernements se sont initialement positionns de manire optimale, il reste ncessaire de garantir quils continuent damliorer lenvironnement de la micronance pour quil soit en phase avec le dveloppement de ce secteur. Le gouvernement du Bnin est maintenant devenu un des principaux obstacles au secteur de la micronance et certaines propositions du gouvernement thiopien pour le secteur nancier dans son ensemble pourraient compromettre les progrs accomplis (voir chapitre 5). Cette tude de diagnostic a constat que de nombreux gouvernements avaient intgr le nancement aux plus dmunis dans leurs politiques globales de dveloppement, telles que les rformes du secteur nancier, les stratgies de dveloppement rural et les stratgies de rduction de la pauvret. Llaboration et la mise en uvre de stratgies nationales pour la micronance peuvent jouer un rle important dans le dveloppement du secteur. Dans les secteurs naissants, le processus dlaboration de ces stratgies permet un dialogue ouvert avec de nombreux acteurs de tous les secteurs de la socit, ce qui renforce les connaissances et la comprhension gnrale de ce que la micronance peut et ne peut pas faire, en contribuant dier une vision commune de la micronance parmi les acteurs concerns. Ce processus fournit galement un document de rfrence prsentant clairement lorientation vise et les points daccord sur un certain nombre de points lmentaires. Dans plusieurs pays, les stratgies nationales de micronance ont t trs utiles pendant les stades initiaux (et parfois confus) du dveloppement du secteur, quand les acteurs ont essay de comprendre leurs rles ou ont activement cherch contrler la micronance. Lorsque les acteurs ne sont pas daccord sur les projets mener, lutilisation du nancement ou le rle que les ministres doivent jouer, des stratgies bien conues fournissent souvent des directives utiles. Pour les secteurs plus avancs dans leur dveloppement, il est impratif quil y ait une stratgie nationale de micronance pour que les acteurs puissent raliser leur objectif de toucher les segments bas revenus du march et dintgrer la micronance au secteur nancier. La vision commune qui rsulte de cette stratgie nationale permet de formuler des objectifs et de xer des cibles atteindre, doptimiser lutilisation des ressources rares de laide et, ainsi, dacclrer le dveloppement du secteur. Les rseaux jouent souvent un rle important dans llaboration de stratgies nationales de micronance, et un grand nombre dentre eux a t encourag par les initiatives soutenues par le PNUD/FENU ou par lapproche du WWB centre sur les praticiens, soutenir les processus de dveloppement de consensus. Les modications des politiques publiques en soutien la micronance ont plus de chance de se produire lorsquil existe une masse critique de personnes informes aux niveaux des IMF, des dirigeants politiques, de la banque centrale et de la socit civile (voir lexemple de la Tanzanie). Nous avons trouv que seulement 17 pays africains ont adopt une stratgie de micronance, y compris quatre de nos tudes de cas nationales, des chiffres indiquant que ce domaine crucial reste indni dans un nombre considrable de pays. De plus, ladoption de ces stratgies ne signie pas ncessairement leur mise en application.

CADRE LEGAL ET REGLEMENTAIRE

A mesure que les volumes de mobilisation des dpts augmentent, que le secteur progresse en maturit et que la classe dactifs commence attirer les investisseurs locaux et internationaux, il est de plus en plus crucial pour le progrs et la bonne sant du secteur que le cadre lgal et rglementaire soit sain et favorable lart de la micronance. Cette ncessit sexplique par le fait que les ONG les plus grandes vont commencer diversier leur base de nancement au-del des fonds fournis par les bailleurs et que certaines souhaiteraient pouvoir proposer des produits dpargne. De plus, alors que les petites coopratives dpargne et de crdit sont supposes sauto-rglementer et nont, ce titre, pas besoin de faire lobjet de rglementations, lacceptation croissante des dpts par ces organismes et lextension de leurs services des non-membres rendent pertinent le passage une supervision de prudence. Dans certains pays, les services de micronance sont proposs par un seul type dinstitutionpar exemple, les ONG (comme au Maroc) ou les IFNB (comme en Ethiopie)rgi par une loi spcique

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sur la micronance, tandis que dans dautres, ils sont proposs par des organismes aux statuts institutionnels divers, rgis par une varit de lois, par exemple la lgislation bancaire, la lgislation sur les institutions nancires non-bancaires, la lgislation sur les coopratives et celle sur les ONG. Lautorit rglementaire peut aussi varier et tre, selon les cas, centralise, dlgue ou dcentralise. Quoi quil en soit, les cadres lgaux et rglementaires ont gnralement, dans tous les cas, besoin dtre amends pour mieux soutenir lapparition dinstitutions nancires desservant les marchs bas revenus. Le schma 15 prsente les diffrentes caractristiques de la micronance et la manire dont les cadres lgaux et rglementaires peuvent sadapter pour prendre en compte ces particularits. Ces lments feront lobjet dune rponse diffrente selon le contexte national et lefcacit de celle-ci dpendra de la manire dont chaque cadre russit crer un point unique dlaboration des politiques et une approche cible et claire.

Schma 15 : Elments dun bon cadre lgal et rglementaire pour les IMF
Caractristiques de la microfinance
Les cots de transaction sont levs.

Cadre lgal et rglementaire ractif

Les IMF sont libres d'appliquer les taux d'intrts qu'elles jugent ncessaires tant que ces taux d'intrts sont transparents pas de plafonds pour les taux dintrt. Les exigences de garantie pratiques par les banques sont assouplies pour les IMF lorsque la qualit des portefeuilles sert de base pour valuer les risques. Les obligations en termes de publication des rsultats sont spcifiques la microfinance, en conformit avec les normes internationales moins de bureaucratie que pour les banques. Les IMF performantes ont le droit de mobiliser les dpts. Les procdures que les banques doivent respecter concernant lextension de leur rseau dagences sont assouplies pour les IMF. Les IMF peuvent embaucher librement.

Les clients ne possdent pas de garantie traditionnelle.

Simple systme de suivi et de comptabilit des crdits Importance de lpargne pour les clients et les IMF Existence de nombreuses petites agences Les responsables des crdits ne sont pas des banquiers traditionnels.

Source : adapt de WWB (2003), Policy Change: Experience in the WWB Network , New York, Etats-Unis.

Lenvironnement lgal et rglementaire de la micronance en Afrique se caractrise par des blocs rgionaux et des rgimes spciques aux diffrents pays. En 1993, pour les pays de lUEMOA dAfrique de lOuest francophone, la BCEAO dvelopp une approche commune du cadre rglementaire des IMF, intitule le Projet dAppui la Rglementation sur les Mutuelles dEpargne et de Crdit, ou loi PARMEC, qui sadressait largement aux unions coopratives. Les pays ont, au niveau individuel, dict cette loi au cours des annes suivantes. En 1996, une Convention-cadre supplmentaire a t adopte pour guider les modalits denregistrement et de fonctionnement de toutes les IMF qui ne satisfont pas aux critres dagrment mutualiste tels quils sont dnis dans la loi PARMEC. De la mme manire, en 2002, la Banque des Etats dAfrique Centrale (BEAC) a labor une approche commune du cadre rglementaire des IMF sous les auspices de la commission rgionale de supervision des oprations bancaires, la Commission Bancaire de lAfrique Centrale (COBAC). Outre les huit pays PARMEC et les six pays CEMAC/COBAC, les 39 autres pays possdent chacun leurs propres cadres lgaux et juridiques.

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Encadr 4 : Macro-problmes pour la microfinance dans 14 pays Centralit de la BC/MdF : dans la moiti des pays, la microfinance tait logiquement structure sous la supervision dune entit financire. Dans les autres, elle relevait dun ministre non financier ou tait parpille et sans structure claire de coordination. Rle du gouvernement : des prts directs ou des prts par lintermdiaire de banques gouvernementales ont toujours lieu en Angola, au Bnin, en Ethiopie, en GuineBissau, au Kenya, au Malawi, au Nigria et au Soudan. Reconnaissance dans les documents politiques : tous les pays sauf la Guine-Bissau Stratgie nationale : seulement 4 pays sur 14 Taux dintrt libraliss : cest le cas dans 9 des 14 pays tudis (pas dans les trois pays PARMEC, ni en Egypte o il y a un plafond pour les ONG, ni depuis peu en Afrique du Sud). Cadre lgal et rglementaire souple : la plupart ont besoin dtre amliors, sauf en Gambie et au Kenya. Varit des structures juridiques : au Maroc, la structure est obligatoirement une ONG, en Ethiopie une IFNB. Systmes juridiques et judiciaires : un problme dans tous les pays Climat dinvestissement : en Afrique du Sud, au Kenya, en Ethiopie, au Nigria et au Malawi, le climat est bon. La Guine-Bissau, le Niger et lAngola obtiennent de trs mauvais scores.

Rien que parmi les 14 pays tudis, il existe une grande varit des environnements lgaux et rglementaires. A cet gard, les contextes de lEthiopie, de la Gambie et du Nigria sont chacun uniques en leur genre (voir chapitres 4 et 5). Le Kenya possde une structure plusieurs niveaux pour sa rglementation du secteur de la micronance, de mme que le Ghana, lOuganda et la Tanzanie, et cela semble tre positif pour chacun de ces pays. Cela montre galement comment des caractristiques similaires peuvent tre le produit dapproches diffrentes : le Kenya et lOuganda ont adopt de nouvelles lois sur la micronance, tandis que le Ghana et la Tanzanie ont prfr modier leurs lois existantes. Les IMF en Egypte, au Maroc et au Soudan fonctionnent dans des cadres lgaux et rglementaires distincts, mais gnralement la situation actuelle dans la plupart des pays dAfrique du Nord semble traduire lide selon laquelle la micronance est une activit du secteur du dveloppement. Le Bnin et le Niger illustrent les avantages mais aussi les inconvnients de la loi PARMEC (voir chapitre 5). Le Congo relve de la rglementation COBAC mais, bien que ce cadre ne souffre pas de certaines des insufsances de PARMEC, le secteur na pas russi dcoller, du fait surtout de contraintes dans dautres domaines. Les pays dAfrique australe nont que peu de points communs dans leur environnement lgal de la micronance.

Outre cette diversit entre les pays, lenvironnement lgal et rglementaire dans les pays africains se caractrise par son volution constante. Nous assistons actuellement un processus dintgration rgionale par paliers et, si tout se passe comme prvu, dici 2020, la plupart des pays dAfrique pourront bncier des avantages offerts par lexistence dun espace conomique et montaire largi. La runion de lUA en Egypte en juin 2008 a mme voqu la question de savoir si lobjectif terme devait tre un gouvernement unique pour lensemble de lAfrique, mais les pays sont encore diviss sur ce point. Au niveau mondial, lun des succs remports par la micronance est sa reconnaissance actuelle en tant que partie intgrante du systme nancier des diffrents pays. En Afrique, et plus particulirement dans plusieurs pays ouest-africains, la micronance est devenue un segment essentiel du secteur nancier formel et le Kenya soriente lui aussi dans cette voie. Au niveau de lAfrique entire, il est dsormais acquis que la micronance, en tant que segment du secteur nancier, doit tre traite comme telle et non pas dans le cadre de ministres du commerce et de lindustrie ou du dveloppement ; en outre, les connaissances spciques la micronance et les capacits institutionnelles des autorits montaires

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ont t renforces dans plusieurs pays. Autre succs : la micronance fait lobjet dun dialogue soutenu dans de nombreux pays. En Tanzanie, le processus ayant men la cration dun cadre rglementaire par paliers pour les IMF a ncessit de nombreuses annes pour son dbat, son laboration et son adoption. Mais le rsultat est que la Tanzanie possde aujourdhui lune des lgislations les plus favorables aux IMF et que de nombreuses personnes se sont familiarises avec ce que la micronance peut et ne peut pas tre et avec certaines de ces caractristiques. De plus, on constate un progrs de la comprhension des manques des cadres lgaux et rglementaires, premire tape vers leurs amliorations. Malgr les contraintes pesant dans certains pays sur les cadres lgaux et rglementaires, la reconnaissance de limportance de la micronance et de sa lgitimit juridique a aid ces secteurs dcoller. Si la loi PARMEC saccompagne de diverses contraintes dtailles au chapitre 5, son adoption a nanmoins lev le statut du secteur de la micronance et a fortement inuenc son mergence et sa croissance (LolilaRamin 2005). Point important, nous assistons dans certains pays une deuxime vague daction dans ce domaine, visant corriger certaines caractristiques qui staient avres inadaptes ou dpasses. Dans de nombreux pays, des modications lgislatives sont ncessaires pour permettre une varit dIMF de mener rentablement leurs activits. Certains marchs, en particulier en Afrique du Nord, sont particulirement faibles sur ce point, puisquils nautorisent quune ou deux formes juridiques, ce qui limite le potentiel dinnovation inhrent la fourniture de services nanciers aux segments bas revenus du march.

LE CLIMAT DINVESTISSEMENT GENERAL

Au cur de ce quon appelle le climat dinvestissement dun pays se trouve la question de la gouvernance qui explique une grande partie des difcults nes des interactions de lhistoire africaine au cours de ces 40 dernires annes. Au niveau macro, une gouvernance faible signie que le gouvernement et les services publics ne sont pas en mesure de crer le bon cadre conomique, social et lgal pour encourager linvestissement et la croissance conomique et permettre aux citoyens du pays dy participer. Il sagit aussi bien de mettre en place linfrastructure physique que de garantir que les institutions ncessaires sont en place : un pouvoir judiciaire indpendant, un systme de police et de prison impartial et efcace, des registres fonciers, des organes chargs de ladministration des ports et des douanes, etc. Tout cela ncessite des fonctionnaires et des dirigeants comptents aux niveaux du gouvernement national et des collectivits locales. Ainsi, un bon climat dinvestissement pour la micronance implique des progrs du systme judiciaire. Cela est dautant plus important en Afrique que la faiblesse des droits de proprit et lexistence denvironnements juridiques inadapts rendent risqus les prts du secteur priv et leur exercice, les cranciers devant passer par de multiples tapes pouvant prendre des mois, voire des annes, et la procdure tant tellement coteuse quil nest souvent mme pas la peine dintenter une saisie en ralisation de garantie. Monter une entreprise dans de nombreux pays africains a traditionnellement t une tche coteuse et difcile. Dans le mme ordre de donnes, des droits du travail trop restrictifs ne dcouragent pas seulement les investisseurs mais peuvent avoir des effets ngatifs la fois au niveau des clients et au niveau des IMF. La situation samliore en Afrique du Sud, au Kenya, en Ethiopie, au Nigria et au Malawi. Le Nigria cherche devenir lune des 20 premires conomies du monde dici 2020, a labor des plans dans ce but et a commenc prendre les mesures audacieuses que cela exige. La Stratgie de croissance et de rduction de la pauvret, GPRS II (Growth and Poverty Reduction Strategy), du Ghana envisage le passage du pays au statut de pays revenus intermdiaires au cours de la prochaine dcennie pour que la majorit des Ghanens constate que leur niveau de vie rel sest considrablement amlior (Ghana 2005, p. vi). Le gouvernement voit dans le dveloppement de marchs efcaces pour lAge dor du commerce la pierre angulaire de sa stratgie. Les gouvernements sud-africain et kenyan travaillent eux aussi depuis de nombreuses annes crer un climat dinvestissement favorable.
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En rgle gnrale, pour les pays tudis, il a t constat que les secteurs de la micronance se sont bien comports lorsque les environnements macroconomiques taient stables. Le Maroc se caractrise par un climat de trs faible ination et de croissance rgulire depuis 1996. LEgypte possde galement un bon climat, avec toutefois une ination lgrement suprieure. LEthiopie connat elle aussi la croissance depuis 1996, avec une croissance trs forte depuis deux ans, malgr une hausse de lination. Le Bnin se caractrise par une croissance rgulire et une ination faible depuis 1996, ce qui a stimul la croissance du secteur de la micronance pendant les huit annes suivantes. Le Kenya a connu une croissance forte en 2005 et 2006. Ainsi, les pays dont la micronance sest dveloppe le plus fortement taient ceux qui bnciaient dune croissance conomique. Le secteur de la micronance angolais a lui connu une croissance rapide tant que le pays a joui de taux de croissance trs levs. Mais le contraire a aussi t constat. Les secteurs de la micronance ont connu une croissance limite dans les pays marqus par des dsquilibres macroconomiques et des troubles politiques. Au Bnin, le retournement de la conjoncture en 2005 a marqu le dclin du secteur de la micronance (voir AMAF, WWB (2008), Diagnostic to Action: Micronance in Africa, Volume II: Case Studies, New York, USA, qui sera prochainement publi sur le site Web de Womens World Banking). En Guine-Bissau, le contexte national est la principale raison pour laquelle le secteur ne semble pas stre dvelopp du tout, bien quil soit apparu il y a dix ans. Linstabilit a aussi jou un rle au Congo et explique pourquoi la micronance est un secteur naissant au Soudan.

3.7 Conclusions
Cette prsentation gnrale souligne quun nombre croissant de personnes faibles revenus dans des pays de toute lAfrique peut dsormais avoir accs une gamme de plus en plus tendue de produits nanciers. Des progrs spectaculaires ont t raliss au cours des 10 dernires annes, dans certains pays en raison dun environnement politique favorable et dans certains cas, malgr des contextes moins propices caractriss par la faiblesse de linfrastructure du secteur. En Ethiopie et au Maroc, alors quil nexistait quasiment aucune institution de micronance il y a dix ans, chacun de ces pays a maintenant atteint le million de clients et avance vite vers le seuil des 2 millions de clients. Les IMF ayant dbut sous le statut dONG peuvent maintenant, dans de nombreux pays, se transformer en institutions nancires rglementes et autorises proposer un ventail largi de services. Des informations ont commenc voir le jour sur les IMF qui parviennent atteindre les groupes de population trs pauvres et, sur certains marchs, la concurrence pousse aussi les IMF innover. Les organisations membres, telles que les coopratives de crdit, se multiplient dans certains endroits et se simplient dans dautres, bien que certaines organisations de ce type de trs grande taille semblent avoir excd leurs propres capacits. Les fonds demprunt communautaires atteignent moins dun million de clients actuellement en Afrique mais ils devraient se dvelopper trs vite et atteindre 30 millions de clients au cours de la prochaine dcennie. Les plus grandes IMF en Afrique ont dj travers bien des temptes. Alors que les gants de la micronance asiatiquey compris BRAC, Grameen Bank et BRIont atteint leur statut dans ce qui est de loin lenvironnement le plus favorable une croissance stable globale, avec une ination relativement faible et une densit de population nettement plus leve que dans les autres rgions, les gants qui mergent en Afrique, y compris ACSI, Al Amana, Capitec Bank, Centenary Bank, DECSI, Equity Bank, RCPB, UBPR, et Zakoura, apparaissent malgr des conditions extrmement difciles. Une telle russite a stimul les IMF dans toute lAfrique. Une autre russite est que les banques commerciales et autres institutions nancires formelles telles les caisses dpargne postales se tournent de plus en plus vers les populations aux revenus faibles

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(voir schma 16). Alors que ces diffrentes institutions se retrouvent mi-chemin, elles tiennent leur promesse de servir un nombre croissant de personnes. La frontire entre la micronance traditionnelle et le systme nancier gnral a commenc sestomper et nous assistons aux dbuts de lintgration de la micronance dans les systmes nanciers globaux en Afrique, bien que les progrs en ce domaine restent ingaux. Le chapitre suivant prsente en dtail certaines des bonnes pratiques et des innovations des IMF en matire de dveloppement de leurs activits, de produits et de la profondeur de leur rayon daction.

Schma 16 : Fournisseurs de financement aux catgories revenus faibles (en 2006)

Crdits individuels et solidaires, crdits lducation et au logement, leasing, assurance, pargne Epargne, prts aux PME, cartes de dbit et de crdit, change, services bancaires mobiles, services bancaires par Internet

IFNB 2.5 millions

Crdits individuels et solidaires

ONG 1.9 millions

Banques commerciales 5.6 millions

Epargne, transferts dargent, pensions

Groupes villageois dpargne et de crdit

Coopratives de crdit 13 millions

Banques postales 4 millions revenus faibles sur 30 millions

Finance informelle

Epargne, crdits individuels, crdits logement, assurance vie

Finance informelle

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Chapitre 4 : Bonnes pratiques existantes et caractristiques dinnovation

4.1 Capacit en matire de services de dtail
Le Chapitre prcdent a dcrit ltat de la micronance sur le continent africain. Ce chapitre tente de mettre en exergue les expriences positives qui peuvent nous clairer. Il y a un certain nombre de leons tirer et dinnovations retenir sur la manire de faire progresser la micronance et daccrotre sa prennit travers le temps. Toutes ces diffrentes expriences ont besoin dtre largement diffuses. Lencadr 5 ci-dessous illustre certaines caractristiques de la micronance en Afrique. Par ailleurs, les tudes diagnostiques des pays prouvent que beaucoup de bonnes pratiques et moyens dinnovations ncessaires au dveloppement du secteur de la micronance en Afrique existent dj. Au Bnin par exemple, certaines Institutions de Micronance (IMF) ont amlior leurs politiques de crdit et ce faisant ont atteint un certain niveau defcacit malgr des cots dopration levs. Ce qui a contribue la croissance du secteur au Bnin, et fait de ce pays un des plus dynamiques dans le secteur de la micronance en Afrique. En Afrique de lOuest en gnral, les IMF ont pu voluer dans un contexte relativement efcace en raison de limplantation des coopratives de crdit qui reprsentent la vaste majorit des IMFs en Afrique de lOuest. Ces dernires ont une architecture nancire dcentralise qui permet de maintenir les cots doprations un niveau relativement bas. Une autre innovation est aussi la cration de kiosques actuellement en vogue en Gambie, qui sont situs proximit des marchs. Ce modle est aussi prsent dans dautres pays en Afrique de lOuest comme le Ghana. Certaines des institutions les plus performantes ont constat quen maintenant des cots dopration bas mais en retenant le niveau de leurs clientles elles ont pu rduire leurs cots tout en amliorant leurs revenus. Cest le cas notamment des IMFs en Ethiopie qui ont pu ainsi amliorer leur performance et accrotre leur prennit. (Voir tableau 8). Leurs dpenses oprationnelles compares au portefeuille de prt ont continuellement chut grce leurs taux de pntration qui se sont accrus. Dans le mme temps, la majorit des IMFs thiopiennes ont amlior leurs indicateurs de productivit (les ratios du nombre de

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demandeurs de prts par employ et du nombre de demandeurs de prts par gestionnaire de prts) et la qualit de leurs portefeuilles. Cette efcacit distingue les IMF thiopiennes des autres IMF africaines (Amha 2007). Alors que le ratio des dpenses oprationnelles par rapport au portefeuille de prt est de 10 pourcent ailleurs dans le monde, celui des IMFs thiopiennes reste exceptionnellement en dessous de 5 %. Un facteur important est le faible cot des salaris, bnces, et des frais de licenciement.
Encadr 5 : la Microfinance en Afrique: le saviez-vous? Sensibilisation. Saviez-vous que des 14 IMF publiant leurs rsultats au MIX, cinq dentres elles ont atteint le stade fatidique dun million de clients (Egypte, Ethiopie, Kenya, Maroc, Afrique du Sud) ? Un chiffre suprieur celui de lAmrique Latine, dont trois pays seulement ont atteint ce seuil (Colombie, Mexique, et Prou). Profitabilit. Saviez-vous que lAfrique compte plusieurs IMF rentables ? Par exemple, la majorit des IMFs en Egypte, au Ghana, et au Maroc sont rentables tout comme celles en Ethiopie, au Kenya, au Mali, au Sngal, et en Ethiopie. Temps. Saviez-vous quavec un bon leadership, et aussi laide internationale ou locale, lEthiopie et le Maroc, deux pays diffrents lun de lautre, ont russit tablir une industrie de la microfinance en moins de 10 ans ? Institutions Locales. Les IMF locales, qui se sont transformes sur place sont souvent dlaisses au profit des nouvelles IMF. Ceci est surprenant, dautant plus que les institutions qui se sont transformes localement atteignent un plus grand nombre de personnes en Afrique.

Le taux de croissance de la clientle le plus lev en 2007 fut celui du Kenya (MIX 2007). Quatre IMFs knyanes servent une clientle de plus de 100.000 personnes (deux dentres elles desservent plus dun million de personnes). Le dveloppement des produits et les systmes dinformation de gestion ont t des facteurs dterminants dans le succs des IMFs au Kenya et dans laccs aux banques commerciales. Ces facteurs facilitent la croissance rapide des IMFs non-autorises collecter des dpts. Par exemple, Equity Bank au Kenya comptait environ 70.000 clients jusquen 2000 avant de focaliser sur la qualit des services quelle offrait sa clientle, ce qui a contribu sensiblement son fort taux de croissance. En 2006, Equity Bank desservait plus dun million dpargnants, soit quatre fois plus que le nombre demprunteurs, dmontrant ainsi limportance que la clientle dune IMF peut avoir sur la stabilit dune institution autorise prendre des dpts. Les IMFs au Kenya sont des exemples de russite du secteur nancier.

Tableau 8 : Critres defficience en Ethiopie

TYPE DIMFS PERENNITE OPERATIONNELLE RENDEMENTS DES ACTIFS RENDEMENT DES FONDS PROPRES PAR RATIO DABANDON DES CREANCES EFFICIENCE

ACSI DECSI OCSSCO Eshet OMO ADSCI Wisdom

224 % 193 % 182 % 160 % 140 % 135 % 129 %

7,9 % 4,3 % 5,9 % 7,3 % 3,1 % 1,7 % 5,2 %

25 % 19 % 12 % 24 % 28 % 2,4 % 12 %

1,5 % 2,9 % 1,2 % 0,6 % 9,8 % 3,9 % 5,5 %

0,1 % 0,4 % 0,2 % 0,0 % -0,1 % 0,6 % 2,2 %

5,0 % 2,5 % 6,3 % 11,0 % 7,5 % 4,0 % 17,6 %

Source: AMAF, WWB (2008), Diagnostic to Action: Microfinance in Africa, Volume II: Case Studies, New York, USA, qui sera bientt sur le site Internet de Womens World Banking.

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Mme si les IMF thiopiennes sont confrontes des ds, aucun autre pays dAfrique comptant autant dIMF na pu satisfaire autant de clients. ACSI et DECSI ont t slectionnes par le magazine Forbes parmi les 50 meilleures IMF dans le monde, et en 2007, ACSI et Wasasa ont reu le prix de lexcellence de la Fondation Grameen. Cest la n des annes 90 que les IMFs thiopiennes ont vu leur taux de pntration slever grce ladoption de nouvelles techniques de pntration qui leur ont pernis doffrir des services nanciers aux plus dmunis. Les facteurs qui ont contribu ce succs soulignent le leadership tant au sein des IMF que dans le secteur des IMF au niveau du pays, la culture organisationnelle, la transparence, le fort taux de productivit, les faibles cots dopration, et de la philosophie du crdit, que ces IMF essaient dinstiller aux clients.
Encadr 6 : Caractristiques des IMF novatrices ayant russi en Afrique 1. Des leaders avec une vision et la capacit de dfinir des objectifs, qui ont la dtermination, et des comptences managriales, et la capacit de travailler avec le gouvernement. 2. Le respect des bonnes pratiques sur la transparence tous les niveaux, une mthodologie de crdit claire, des systmes qui permettent une prise de dcision rapide, et facilite le contrle 3. Priorit aux ressources humaines: assurer une stratgie de recrutement approprie, de formation et de rtention des cadres. Dfinition de plans de carrire clairs et un systme de compensation bass sur les rsultats. 4. Efficacit sur la rduction des cots, cration dagences dans les rgions recules, faible taux de dlinquance, croissance rapide, et taux de rtention des clients lev. 5. Forte culture organisationnelle : base sur une vision commune entre les administrateurs et le personnel et facilitant lamlioration des conditions et linnovation. 6. Innovation au niveau des produits : identification du segment, conception des produits base sur des besoins spcifique des clients et service de qualit. 7. Innovations technologiques qui permettent aux transferts dargent et aux services dpargne de se dvelopper rapidement et surtout damliorer les conditions doctroi des prts. 8. Dveloppement de liens : accs au financement surtout pour les institutions qui ne mobilisent pas de dpts mais ayant une croissance rapide. 9. Banque commerciale offrant des services de microfinance, commencer par lpargne comme produit faibles risques. 10. IMF actives aux niveaux des interventions mso et macro : promouvoir un environnement lgal et rgul, appropri pour la croissance de leurs propres initiatives et augmenter la confiance dans le secteur dans lensemble du secteur.

Quatre institutions marocaines ont t choisies parmi les 50 meilleures institutions au monde. La fondation Zakoura (fonde en 1995) et lAssociation Al Amana (fonde en 1997) sont des exemples de russites compares aux autres institutions dans le monde arabe et en Afrique. Le succs de ces institutions peut tre attribu leur professionnalisme. En outre, elles disposent de mthodologies claires, de systmes dinformation de gestion performants et de systmes de contrle interne efcaces qui favorisent la transparence. Le cot de gestion dun dollar par le nombre de prt est maintenant de moins de 10 % pour les plus grandes IMFs. Par ailleurs, avec la croissance rapide du portefeuille, rendue possible en raison des liens avec les banques commerciales locales et permettant laccs une source intarissable de fonds, les IMFs marocaines ont pu toucher entre 300.000 et prs dun million de clients entre 2003 et 2006, soit une hausse de 250 pour cent. La capacit des IMF gyptiennes dans le domaine de la mobilisation de lpargne est forte, grce au rle de premier plan jou par la Poste Nationale dans la provision de services dpargne aux plus dmunis. Ceci sexplique par lextension de son rseau dans tout le pays et ses cots de transaction relativement bas. Le nombre total de comptes dpargne slve 11 millions, et mme si le pourcentage des comptes appartenant aux familles faibles revenus nest pas connu, il est avr que les IMF gyptiennes desservent ce segment du march. LEgypte, qui a aussi connu une forte croissance du secteur de la micronance, compte trois banques commerciales qui offrent des services de micronance. Deux dentre elles sont des banques contrles par ltat est prive. LEgypte a bnci du projet Microstart qui a favoris la dissmination des bonnes pratiques bancaires et a adopt lutilisation des indicateurs de performance.
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En Afrique du Sud, un choix remarquable de diffrents circuits de distributions a merg au cours de ces dernires annes y compris les agences traditionnelles, les distributeurs automatiques de billets (ATMs), les mini-distributeurs, des institutions en partenariat, des tlphones cellulaires, et des cartes de crdit/dbit qui ont favoris lessor des banques commerciales et facilit leur capacit desservir les populations les plus dmunies. Aprs un dbut difcile dans les annes 1990, toutes les banques commerciales ont trouv le moyen dtre plus accessible aux populations dfavorises. (Voir Encadr 7 ci-dessous).
Encadr 7 : Le secteur financier formel en Afrique du Sud commence souvrir aux plus dmunis African Bank est le plus gros organisme de prt la consommation dans le march faibles revenus avec un portefeuille de prts valu 8 milliards de rands, qui met laccent sur le financement moyen terme (jusqu 36 mois). En 2005, African Bank a intgr sa division microfinance, Credit Indemnity, dans ses oprations. Avant cette intgration, Credit Indemnity avait un portefeuille de prts dun montant total brut de 475 millions de rand et approximativement 237 000 prts actifs. En partenariat avec la chane de supermarchs Pick n Pay, Nedbank fournit des services bancaires Go Banking qui permettent aux clients de faire leurs transactions bancaires en mme temps que leurs emplettes, y compris les transactions de retrait despces, de vrification de leur comptes, de dpt et de paiement de factures. En offrant des horaires plus flexibles et un grand nombre de points de service, Go Banking rend les transactions bancaires plus agrables pour beaucoup de clients revenus faibles qui prouvent des difficults aller dans les agences pendant les heures douverture. ABSA a fait des efforts pour accrotre ses services dans le secteur de la microfinance. Elle a commenc par se doter dune filiale spcialise dans le financement du crdit la consommation en rachetant UniFer, qui sest effondre par la suite. Au milieu de lanne 2007, ABSA a lanc son dpartement de financement des microentreprises qui gnrent entre 15 000 et 70 000 rands annuellement. Rcemment, cette division a mis deux nouveaux produits sur le march. Dautres sont en dveloppement et sortiront dici la fin 2008. Elle exprimente le fonctionnement par franchise de ses centres dassistance clientle. Sil russit, ce modle novateur permettrait aux entrepreneurs la possibilit dacheter une franchise en microfinance auprs dABSA et proposerait des crdits rpondant des mthodologies et des procdures standardises. ABSA est la premire banque commerciale sudafricaine avoir ouvert une division spcialise dans la microfinance. En 2005, Standard Bank a cr une coentreprise avec Mobile Telephone Networks (MTN) pour fournir des services bancaires par tlphonie mobile, dsigns par lappellation MobileMoney . Cette application bancaire est pleinement intgre aux services de tlphonie mobile. De plus, chaque carte SIM MTN qui est distribue possde une application bancaire intgre si bien quil ny a pas de procdure supplmentaire suivre pour ouvrir un compte avec une carte SIM MTN. MobileMoney compte actuellement environ 80 000 abonns selon un rapport de Consulting Group to Assist the Poorest (CGAP) publi en fvrier 2008. First National Bank (FNB) est une division de FirstRand ayant dploy 1 400 mini-distributeurs dargent dans les zones majoritairement rurales et faibles revenus qui ne peuvent pas avoir dagence bancaire ou de distributeur dargent standard. Les mini-distributeurs sont placs dans des commerces de dtail et consistent en un appareil de type point-de-vente mont sur un prsentoir de marque FNB. Le mini-distributeur ne fournit pas lui-mme dargent ; il imprime un bon qui est remis au caissier du magasin, lequel sort largent de sa caisse. Chaque soir, le systme rembourse le commerant (sur son compte FNB) du mme montant que celui quil a vers ce jour-l. Comme ABSA, FNB met actuellement en place des agences mobiles ou container . Postbank, une division de la South African Post Office, sest fix comme objectif global de fournir des installations bancaires aux personnes nayant quun accs limit aux services financiers. Le montant minimum pour ouvrir un compte est de 10 rands. Postbank accomplit aussi du travail pour le gouvernement, en servant de relais plus de 217 000 retraits. En mars 2007, le nombre de ces comptesconnus sous le nom de comptes Mzansiatteignait 1,2 millions. Source : Volume IIEtudes de cas

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Il y a aussi des banques plus petites, comme Capitec ou Teba, qui ont t cres spcialement pour rpondre aux besoins des pauvres. Capitec est la plus grande banque en Afrique du Sud et lune des plus grandes du continent africain, tre implique dans le secteur de la micronance et dont les indicateurs de performance sont reports au MixMarket. Bass sur les rsultats du 28 fvrier 2007, la banque comptait 368.854 emprunteurs et 583.000 pargnants. Les prts de Capitec sont essentiellement bass sur le salaire avec remboursements mensuels. La banque Teba, qui tire ses origines du secteur minier, a toujours t implique dans la provision des services nanciers aux familles faibles revenus. Elle est devenue une banque part entire en 2000. En 2005, elle comptait 157.776 emprunteurs avec un portefeuille de prts qui slevait 176 millions de dollars. Le montant total de lpargne tait de 126 millions de dollars pendant la mme priode avec prs de 492.154 pargnants. Sa part du march se trouvant essentiellement dans les villes minires, la banque Teba offre une varit de produits et de services allant du crdit lpargne et lassurance. En rsum, les 10 meilleures pratiques visant dvelopper la capacit des IMFs en Afrique et qui sont mises en exergue dans cette tude sont illustres dans lencadr 10 ci-dessous. Certaines mritent dtre adoptes par les pays qui partagent les mmes caractristiques, savoir le mme niveau de revenus, les mmes infrastructures, et dont le secteur de la micronance prsente les mmes aspects, et dans plusieurs pays aux contextes diffrents.

4.2 Innovations dans le processus devaluation du crdit et de dveloppement des produits

Sappuyant sur des annes dexprience dans le secteur de la micronance, et plus rcemment sur des analyses de marchs et de systmes danalyse efcace de la raction des clients, beaucoup de produits nanciers ont t dvelopps pour rpondre aux besoins des pauvres et notamment des produits dpargne, des prts, des produits de micro-assurance, de micro-leasing, et dhabitat social. Le rythme des innovations est rapide et le secteur bncie de la meilleure comprhension des besoins nanciers des pauvres, des structures organisationnelles rceptives au changement et linnovation et de la disponibilit des nouvelles technologies. On observe partir de l un changement dorientation de certains centres nanciers tels que le Kenya, et lAfrique du Sud, qui taient connus auparavant comme des marchs desservant exclusivement un petit groupe dentreprises. Les cots oprationnels dans le secteur de la micronance sont levs et peuvent roder les marges. Ds lors, un d fondamental de la micronance en Afrique est la rduction de ces cots oprationnels. Cest ce niveau que la technologie savre primordiale puisquelle permet damliorer les perspectives du secteur sur tout le continent. De 1999 2004, le nombre dabonns au tlphone cellulaire en Afrique est pass ainsi de 7,5 million 76,8 million. Cette croissance ne se limite pas aux pays revenus intermdiaires, mais concerne tous les pays du continent. Au Soudan par exemple, loprateur de tlphonie Zain est en pleine expansion et couvre dj prs de 8 millions dabonns. Lanne prochaine, le march de la tlphonie mobile devrait stendre plus de 15 millions dans ce pays et continuer de crotre dans les 3 4 prochaines annes. Quelles sont les innovations les plus en vue dans le domaine de la micronance en Afrique ? Cette section prsente un aperu des avances technologiques. La prochaine section abordera en profondeur les innovations en termes de produits, qui permettent doffrir des services nanciers aux plus dmunis.

LES AVANCEES TECHNOLOGIQUES DANS LE SECTEUR DE LA MICROFINANCE

La technologie peut avoir un impact majeur sur le secteur de la micronance car elle permet damliorer les performances des systmes dinformation de gestion. Mais elle peut aussi inuencer les produits

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et les circuits de distribution. Limpact le plus signicatif de la technologie est sa capacit doffrir rapidement et moindre cots des services de transferts dargent et un systme de paiement grande chelle. A lavenir, cela devrait permettre daccrotre les opportunits pour les IMF africaines en terme de prts mais aussi dvaluation du crdit et de structuration des produits. Les systmes de paiement automatique que lon trouve dans les pays revenus faibles en Afrique comprennent les tlphones mobiles, les oprations bancaires en ligne, les distributeurs automatiques de billets (ATM), les systmes de paiement par carte aux diffrents points de vente16 et les tlcommunications par satellite. Beaucoup de ces nouvelles technologies sappliquent la micronance. Avec les systmes automatiques de paiement, les clients des IMF nont plus besoin demporter du liquide avec eux, ce qui rend les transactions plus scurises. Par ailleurs, les institutions nancires peuvent rduire leurs nombres dagences, et ainsi rduire leurs taux dintrts et les frais clients, car dornavant les transactions avec les clients peuvent avoir lieu dans des endroits plus accueillants, tels les magasins dalimentation, les pharmacies ou encore par tlphone, en vitant ainsi des frais de transportet en ralisant des gains de temps. Au Kenya, Equity Bank a t admise comme membre principal de Visa, et a reu une licence pour mettre des cartes Visa locales. Les coopratives de crdit (SACCO) ont mis laccent sur lamlioration de leurs services, et ont install des distributeurs de billets. Jamii Bora utilise un systme didentication par empreinte digitale pour leurs appareils qui se chargent comme des tlphones mobiles en fonctionnant pendant deux jours sans tre rechargs. Celpay, une entreprise de paiement de services de tlphonie mobile oprant en Zambie et en Rpublique dmocratique du Congo (RDC), a mis des cartes SIM (Modules dIdentit pour Abonns) par lintermdiaire dentreprises de tlphonie mobile.. Les clients peuvent utiliser ces cartes SIM pour payer leurs factures, et effectuer des transferts dargent (CGAP 2007a). Dans un pays comme la RDC (o lon compte seulement 35 000 propritaires de compte bancaires et peu dagences aprs la guerre), cest un moyen idal pour raliser des conomies dchelle rapidement et ainsi acclrer le dveloppement dun systme de paiement par cartes similaire celui utilis dans plusieurs pays.
Encadr 8 : Afrique du Sud : services bancaires par tlphonie mobile crs par des banques WIZZIT, nouveau fournisseur de services bancaires par tlphonie mobile, cible les clients faibles revenus grce un compte bancaire intrt accessible aux clients par tlphone portable. Les clients peuvent utiliser leurs tlphones pour payer directement une autre personne, transfrer de largent et acheter des minutes de communication pour leur abonnement de tlphonie mobile prpay. WIZZIT fournit galement ses clients une carte de dbit, Maestro, avec laquelle ils peuvent rgler leurs achats dans des magasins et dposer ou retirer de largent dans les distributeurs dargent. WIZZIT propose actuellement des services dpargne et de simples transactions, mais la socit entend proposer des crdits la consommation et aux entreprises partir de septembre 2008. WIZZIT est enregistre au registre du commerce en tant que division de la South African Bank dAthnes. En effet, conformment aux rglementations bancaires en vigueur en Afrique du Sud, seules les institutions titulaires dun agrment bancaire peuvent accepter des fonds remboursables des particuliers (tels que le produit des transactions en argent lectronique). En Afrique du Sud, on estime que 16 millions de personnes (soit 48 % de la population adulte) nont pas ou peu accs aux services bancaires et nont pas accs aux services financiers formels. Le pays compte aussi 20 millions dabonns des services de tlphonie mobile, dont un grand nombre ont des revenus faibles. WIZZIT propose ses clients la fois des services par tlphonie mobile et des services fonctionnant avec une carte. Cls du succs : WIZZIT a entrepris une tude de march approfondie sur les caractristiques des services financiers importantes aux yeux des Sud-Africains nayant pas accs aux services bancaires et a dvelopp des produits conformes aux recommandations des utilisateurs sur la faon idale de raliser leurs transactions bancaires. 70

Comme mentionn plus haut, certaines des banques les plus importantes offrent dAfrique du Sud des services bancaires par lintermdiaire de la tlphonie mobile. Par ailleurs, WIZZIT, un nouveau venu dans le secteur des services bancaires par tlphonie mobile a lanc ses oprations en 2004, cible les 16 millions de sud-africains nayant pas accs aux services bancaires alors que tous ses concurrents concentrent leurs activits sur leurs clients actuels. Une enqute rcente (CGAP 2006) montre que les clients sont trs satisfaits des services offerts par WIZZIT quils jugent bon march et raisonnables. Au Bnin, les plus grandes IMF tentent de construire leur propre rseau de systmes lectroniques de paiement ddi aux familles faibles revenus. La technologie Ferlo qui au Sngal est utilise comme une carte intelligente est srieusement envisage au Bnin.17 Il serait souhaitable que ces rseaux oprent sur la base de ce qui existe dj au sein des banques commerciales et des IMF an daccrotre laccs des plus dmunis aux services nanciers et bancaires. Les services bancaires par tlphonie mobile tiennent compte dun point souvent oubli : le cot de transactions des pargnants et des emprunteurs. Alors que les clients de WIZZIT dpensent plus de 2 dollars pour le transport et mettent en moyenne 32 minutes pour aller faire des dpts dargent, ils nont pas besoin de se dplacer pour vrier la position de leurs comptes, effectuer des paiements ou transfrer de largent. Beaucoup dautres pays sont un stade avanc dveloppement des produits bancaires par tlphonie mobile. Le march africain joue un rle de premier plan dans ce secteur dactivit ; mme le march amricain peut tirer parti des expriences africaines.18 Tant que la micronance naura pas incorpor toutes leons tires du crdit la consommation et que les bureaux de crdit ne se seront pas dvelopps partout sur le continent, les gestionnaires des prts au sein des institutions nancires continueront de jouer un rle central de contact avec les clients. Toutefois cela va changer avec lautomatisation des dcisions de crdit la consommation (Otero et al. 2007). Comme cest souvent le cas dans la rgion sud-africaine, les gestionnaires de prts la consommation utilisent la mthode de lusine, selon laquelle plusieurs personnes remplissent le rle dun gestionnaire de crdit micronance. Cest par exemple le cas en Uganda au sein de Centenary Rural Development Bank. La question est de savoir si les fournisseurs de services de micronance veulent adopter la mthode dautomatisation des dcisions de crdit. Il est certain que lon verra plusieurs versions de ces mthodologies de crdits modies, mais toujours avec les gestionnaires des prts comme principal contact des clients. Ceux-ci, grce lutilisation des assistants personnels (PDA), de tlphones portables, de cartes et dautre moyens biomtriques verront leur efcacit saccrotre. Dans un certain nombre de cas, les paiements se font dj automatiquement, sans que le gestionnaire de prt nait besoin de se dplacer pour recouvrer largent. Au Malawi, les institutions nancires sont confrontes un grand d avec labsence de systme didentit nationale. Pour y rpondre les IMF sont en train de tester lutilisation de technologies biomtriques pour enregistrer les empruntes digitales et ainsi faciliter les processus didentication des clients et scuriser les donnes. Ceci va acclrer la phase didentication dans les dcisions lies au crdit. En plus des cartes puce, des amliorations peuvent tre ralises lors de la phase de paiement dautant plus que les clients nont pas remplir de ches de dpts. Au Ghana, une IMF appartenant au rseau WWB a introduit un systme biomtrique aux diffrents points de vente dans des petites entreprises ou chez des commerants pour faciliter les transactions bancaires des clients. Uganda Micronance Limited (UML) permet maintenant ses clients deffectuer leurs paiements travers un rseau de grants de petits commerces. Ces agents sont des micro-entrepreneurs ou des propritaires de petites affaires qui acceptent quUML installe un systme de transaction (RTS) dans leurs magasins ou boutiques. La conception du modle de RTS date de 2002, quand la fondation Hewlett Packard a collabor avec lUSAID Global Development Alliance pour trouver des solutions aux

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problmes de transaction des cots dans les rgions loignes. Grce aux cartes puce et un systme de paiement en diffrents points de vente, des institutions nancires peuvent offrir des services de paiement de prts et de dpts dargent aux clients vivant a 70 km de lagence la plus proche. Ceci est trs utile dans un pays comme lOuganda ou plus de 90 % de la population vit en zone rurale et na donc pas accs aux infrastructures nancires.
Encadr 9 : Un systme PDV technologie biomtrique et de cartes puce intelligentes au Malawi Au Malawi, labsence de systme national didentification rend trs difficile laccs des clients bas revenus aux services financiers aux clients bas revenus. Cest pourquoi lOpportunity International Bank of Malawi (OIBM) a combin des dispositifs PDV technologie biomtrique et des cartes puce intelligentes pour fournir des services bancaires efficaces la population dmunie du pays. Le modle biomtrie-carte puce intelligente dOIBM permet de dpasser le problme didentification en utilisant les empreintes digitales. Cela supprime la ncessit pour les clients davoir un code secret PIN et facilite les transactions pour les clients illettrs qui nont ainsi plus besoin de choisir et de mmoriser des numros pour accder leurs comptes. La combinaison du systme biomtrique et de la carte puce intelligente a aussi limin les reus pour les retraits et les dpts. La banque estime quen consquence, la productivit de son personnel sest accrue denviron 25 pour cent. La solution a permis OIBM datteindre les zones rurales de manire rentable. OIBM sest associe des ONG locales et des commerants ruraux pour quils laident promouvoir ce service. Cls du succs : linstitution a tudi diffrentes technologies susceptibles de surmonter le problme dabsence de carte didentit. Une fois la technologie approprie identifie, la banque a travaill en troite collaboration avec ses clients pour fixer les spcifications prcises de la solution retenue.

Le Ghana a favoris lintroduction du systme e-Zwhich pour permettre aux banques rurales et autres IMF dmettre des cartes puce qui peuvent tre utilises en diffrents points de vente. Cest un grand pas en avant dans lintgration des systmes nanciers. Les nouvelles technologies vont exiger que les institutions de micronance rednissent leurs modles daffaires et forment leurs employs et clients la matrise de ces nouveaux services. De tels changements ne seront pas toujours faciles, mais offrent plus de bnces que dinconvnients, notamment en ce qui concerne la baisse des cots de transaction, la capacit cibler un plus grand nombre de personnes, y compris celles vivant dans les rgions loignes, et la abilit des transactions.

UNE GAMME DE PRODUITS PLUS DIVERSIFIEE

En Afrique, la micronance na jamais t limite quaux micro-entreprises. Mais les diffrents partenaires comprennent que les besoins nanciers des mnages faibles revenus sont aussi importants que ceux de la classe moyenne. Les bonnes pratiques et innovations dans ce domaine sont lgion et peuvent servir dexemple.

Comme mentionn, la culture organisationnelle est un lment essentiel de linnovation, et permet elle-mme dapporter des innovations aux produits. Il est donc trs important dcouter les clients, de segmenter le march et davoir une vision globale. La banque Barclays au Ghana a dvelopp un systme de collecte de fonds assez original en collaboration avec les collecteurs dargent communment appel susu .19 En Ethiopie, le consensus existe au sein de lindustrie de la micronance pour dvelopper des mthodologies de crdit et des produits nanciers qui rpondent aux besoins des mnages vivants en zones rurales et urbaines. Rsultant ainsi mme si les IMFs thiopiennes peuvent bncier dun processus de dveloppement des produits plus ax sur la demande, ils offrent tout de mme une gamme varie de produits. Trois IMF offrent un produit nancier assez exceptionnel : ladministration de fonds de pension. ACSI, DECSI et OCSSCO transfrent les pensions des fonctionnaires et des militaires dans les rgions dAmhara, Tigray et Oromia. Les IMF chargent ce service 2.5 Birr par retrait. Ce service a t trs utile aux IMF

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et aux retraits et dmontrent quil est opportun de souvrir de nouveaux produits. En Ouganda, un produit dassurance maladie pour les plus dmunis fait son chemin. En effet, en 2000 une ONG, Microcare, vit le jour dans le cadre dun projet de sant communautaire qui depuis est devenu le plus grand dispensateur de produits dassurance maladie dans le pays, ciblant la fois le secteur formel et informel, et oprant aussi bien en zones rurales quurbaines. Microcare couvre les personnes qui ont t exclues du systme actuel en ayant recours une mthode trs originale et moindre cot. Microcare a dvelopp une gamme de produits diversis intgrant le traitement du paludisme et du VIH. En 2007, Microcare est devenu le plus grand assureur dOuganda avec 85.000 clients. Son rseau stend partout dans le pays et inclut 170 cliniques et hpitaux agrs. Le Malawi, le Kenya, et le Nigeria reprsentent aussi des marchs potentiels pour ce secteur. Jusque-l, aucun modle na pris le dessus. Chaque modle prsente en effet des avantages et des inconvnients dpendant du modle. La leon que lon retient est que tout modle daffaire dans le secteur de la micro-assurance requiert des rserves et la rassurance. Le rle du rassureur est de se concentrer sur les risques catastrophiques qui sont souvent exclus des produits dassurance. En couvrant ces risques, la rassurance joue un rle important en inculquant une vritable culture de lassurance. Par ailleurs, la rassurance aide professionnaliser les activits communautaires et les programmes de micro-assurance locaux. Limplication des organisations telles les coopratives et les associations de travailleurs facilite laccs des pauvres aux services de micro-assurance (Churchill 2006). La ralisation dconomies dchelle dans le domaine de la micro assurance aura un effet considrable en Afrique en raison de son impact potentiel sur la sant des clients et des montant levs quils dpensent en frais mdicaux qui font baisser leurs revenus. A la demande des clients, les plus grandes IMF ont sign des accords de partenariat avec des banques commerciales pour offrir des services de transferts dargent. Des organisations telles que Ecobank, qui ont pu identier une demande pour les services de micronance, vont trouver les moyens dlargir leurs gammes de produits pour rpondre ces besoins. Une meilleure coopration entre les IMF, les banques commerciales au Bnin et les oprateurs de transferts dargent va permettre une plus grande pntration du march des transferts au Bnin qui est valu 101 million USD.

4.3 Innovations stimulant la profondeur du rayon daction

Les innovations stimulant la profondeur du rayon daction sarticulent autour de trois thmes principaux, savoir : intresser le maximum de personnes vivant en zones rurales, le maximum de pauvres, quils soient bancables ou non et intresser les personnes plus difcilement joignables tels les jeunes et les communauts agro-pastorales.

FINANCEMENT EN MILIEU RURAL

Contrairement la perception gnrale selon laquelle la micronance en Afrique na pas fait dincursions en milieu rural, ltude diagnostique dmontre aisment le contraire. En Gambie par exemple, la plus vieille IMF a vu le jour en milieu rural. LAssociation Gambienne pour le Financement des Projets des Femmes (GAWFA) vient seulement dintroduire un produit nancier pour les entrepreneurs dans la rgion de Banjul (Voir Encadr 10 ci dessous). De la mme faon en Ethiopie, les IMF ont commenc en milieu rural et ce nest que depuis quelques annes que des programmes en milieu urbain ont t initis. Pour que ces programmes russissent, il a donc fallu ds le dbut dvelopper des mthodologies de crdits adaptes au milieu rural, dautant plus que les risques de crdit sont plus grands en raison des risques de covariance et de lenvironnement plus coteux. Lexprience dautres pays montre que quand les IMF commencent en milieu urbain, il leur est plus difcile par la suite dtendre leurs activits au

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milieu rural. Une raison simple en est que le personnel naccepte pas dtre transfrer des zones urbaines aux zones rurales. Un autre exemple provient du Ghana qui ne fait pas partie des 14 pays tudis dans le cadre du diagnostic, mais qui a nanmoins su faire de son secteur nancier un secteur inclusif comprend des institutions nancires originales telles que les banques rurales communautaires (RCB) au nombre de 121 dans le pays.20 Les services bancaires par tlphonie mobile introduits pour atteindre des communauts en milieu rural, ont commenc cibler les agriculteurs. On accorde de plus en plus dattention la chane des valeurs dans le secteur agricole, en ciblant notamment les diffrentes tapes de la production la vente : lapprovisionnement en engrais ; la production des rcoltes ; le dsherbage et la rcolte ; le rle des commerants, des transporteurs, et des grossistes ; la vente les marchs locaux, rgionaux, ou internationaux (exportation). Ceci a permit lintroduction du crdit inventaire/mthodes de rcpiss des entrepts qui permettent aux fermiers dhypothquer leurs rcoltes (Steel 2007).
Encadr 10 : Finance rurale en Gambie Les IMF en Gambie offrent des services aux fermiers en zones rurales, gnralement considres difficiles. VISACA et Gamsavings fournissent des produits dpargne dans ces zones recules. La clientle de GAWFA est constitue de fermiers et de marchands. Les clients potentiels doivent tre membres depuis au moins trois mois et ouvrir un compte dpargne dans lequel ils disposent dau moins 40 % du prt demand. Le montant moyen dun prt dbours est de 60 USD, ce qui implique une bonne stratgie de pntration, avec un terme de six mois et des chances mensuelles ou la fin du cycle du prt. GAWFA a mis en place une mthodologie et un mcanisme de distribution du crdit innovants qui permettent didentifier et dattirer uniquement des pauvres. Le pourcentage des prts agricoles reprsente de 53 % du portefeuille total des prts.

Les agences mobiles qui ont vu le jour dans beaucoup de pays africains comme une stratgie pour servir la clientle qui vit dans des endroits dans lesquelles ouvrir une branche nest pas rentable. Les units mobiles consistent en un vhicule, qui dispose parfois de gnrateurs (spcialement pour le processus automatique de vrication des identits) et de matriel de communication (Au cas o le processus require des vrications didentit en temps rel partir dune base de donnes centrale). Les services bancaires par lintermdiaire de la tlphonie mobile ont non seulement permit la micronance dtendre sa proximit comme cela a t dmontr dans la section prcdente, mais aussi dapprofondir son champ daction. M-PESA au Kenya est une compagnie de tlphonie mobile qui permet aux gens de transfrer de largent mme sils nont pas de comptes ou de cartes bancaires (Voir Encadr 11 ci-dessous). Aprs un an, entre 80 90 pourcent des clients de M-PESA utilisaient cette mthode pour transfrer de largent lintrieur du pays. Beaucoup de gens qui vivent dans les zones rurales travaillent Nairobi, mais renvoient la majorit de leur salaire au village. Dautres utilisent le systme pour acheter du temps additionnel pour leurs tlphones mobiles. Mme si M-PESA avait lintention de faciliter les paiements, cette option na pas encore t rajoute parce quil est difcile de le faire sans un systme dinformation de gestion performant. Le systme doit dabord tre amlior.

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Encadr 11 : Banque par tlphonie mobile au Kenya M-PESA est un service de Safaricom/Vodafone permettant ses utilisateurs de transfrer de largent grce un tlphone mobile. Les entrepreneurs utilisent M-PESA pour payer leurs fournisseurs et recevoir de largent de leurs clients. Le Kenya est lun des premiers pays au monde utiliser ce service avec les Philippines, le Sngal et lAfrique du Sud. M-PESA est propos tout le monde, mme aux personnes nayant pas de compte ou de carte bancaire. Les produits de transfert dargent par tlphonie mobile proposs au Kenya avaient un prcurseur trs simple : les personnes court dargent sont aussi souvent celles dont le forfait de tlphonie mobile. Ce constat a donn naissance au phnomne du flashing, galement appel beeping : il sagit en loccurrence dun appel tlphonique tellement court que la personne appele doit rappeler pour savoir ce qui se passe. Les modles qui sont crs par des banques possdent un avantage sur les autres. Le service de portefeuille mobile M-PESA propos par Safaricom a attir 1 million dutilisateurs inscrits en 10 mois (un rsultat remarquable dans un pays o moins de 4 millions de personnes possdent des comptes bancaires). M-PESA a obtenu ce rsultat en crant un rseau de 850 points de vente alors le pays ne compte que 550 agences bancaires. Cls du succs : une stratgie de marque base sur le dveloppement de la confiance.

DES PAUVRES BANCABLES

LONG CARE a lanc une offensive pour tendre son CMLF en Afrique. Leur campagne pour laccs universel aux services nanciers en Afrique sud-Sahara ambitionne de sortir 30 millions de mnages de lextrme pauvret au cours des dix prochaines annes en facilitant leur accs aux services nanciers de base tels que lpargne, les prts, lassurance, et les transferts dargent. Ceci saccomplira par une collaboration avec une srie dinstitutions, employant les nouvelles technologies dans la mesure du possible et dveloppant des liens avec les banques. Par ailleurs, dautres ONG telles que OXFAM et Plan international soutiennent la cration de CMLF une chelle plus modeste. La prennit de lintgration de la micronance et des services de formation pour femmes pauvres, qui utilise une mthodologie connue sous le nom de Crdit et Education, nest pas un service facile, mais les IMF en Afrique ont dmontr quil tait possible de lier les deux et de gnrer des prots. Les programmes de formation offre des informations critiques sur la nutrition, la sant, le planning familial, et le VIH/SIDA pour aider ces femmes mieux utiliser les ressources disponibles en grant les contingences immdiates qui mettent en pril leur existence journalire et celle de leurs enfants (Miamidian, 2005).

PRESQUE BANCABLES
BRAC au Bengladesh a dmontr quil tait possible de promouvoir un nombre restreint de personnes non-bancables pour leur donner accs aux services de micronance (CGAP 2006). Son Programme de Gnration de Revenus pour les Personnes Vulnrables permet doctroyer des diplmes deux tiers des femmes qui sinscrivent ce programme de 18 mois pour apprendre la micronance. Il serait intressant de reproduire ce programme dans les pays dAfrique o BRAC est maintenant reprsente, savoir le Soudan, la Tanzanie, et lOuganda. Une exprience similaire est celle de Jamii Bora au Kenya. En 1999 sa fondatrice, Ingrid Munro, donna des prts 50 mendiants qui habitaient dans lun des ghettos de Nairobi. Au sommet mondial sur la micronance en 2007, elle dclara : Nous avons des grimpeurs qui sortent rapidement de la pauvret, et nous en avons dautres qui en sortent plus lentement, mais tous sont des grimpeurs. Un grimpeur rapide, qui faisait partie des 50 mendiants, possde maintenant 6 entreprises et emploie 62 personnes. En octobre 2007, Jamii Bora comptait 170.000 pargnants et 60.000 emprunteurs. Cest un programme unique quil serait impossible de ne pas reproduire. Sil faut en tirer une leon : la russite dans la micronance dpend de la connaissance du march et de la culture organisationnelle mise en place, et non du niveau de revenus des clients.

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GROUPES DIFFICILES A ATTEINDRE

Au Kenya, KWFT offre des prts aux jeunes clients qui veulent se lancer dans les affaires mais qui ne disposent pas de fonds, et qui nont pu joindre le programme de prts KWFT en cours. Ces jeunes adhrent des clauses rglementaires diffrentes bases sur la mthodologie des crdits solidaires. Des IMF en Ethiopie telles que Addis Credit and Saving Institution, Africa Village Financial Service S.C., DECSI, Gion MFI, et Omo donnent des crdits dquipement aux jeunes, surtout ceux qui se sont constitus en coopratives de construction. Ces IMF tiennent le titre de proprit des quipements jusqu ce que le prt soit entirement rembours. Ces crdits variant entre 5.000 et 300.000 Birr (542 5.500 USD). Ce programme de micro-leasing offre des opportunits aux jeunes sans capital ni garantie. Le VIH/SIDA peut considrablement affecter la situation nancire des entreprises, y compris celles qui gnrent beaucoup de revenus. Sil est nglig, le VIH/SIDA peut en effet compromettre les oprations des IMF, leur protabilit et leur viabilit long terme. Ce d est plus perceptible pour les IMF africaines puisque 70 % des cas de VIH/SIDA dans le monde affectent les populations africaines. En ignorant les effets du VIH/SIDA, les IMF africaines perdent loccasion davoir un impact sur cette maladie en offrant des produits et des services aux populations affectes dans les zones o cette maladie prsente des taux de prvalence lev. FINCA en Ouganda par exemple offre des produits dassurance maladie, dassurance vie, des plans dpargne, des sminaires sur le SIDA , en parallle son offre de crdits. La rvolution de la micronance doit tout faire pour atteindre les trs pauvres et les populations marginalises habitant dans les zones agro-pastorales les plus recules notamment dans le nord du Kenya, le nord du Mali, lEthiopie, la Somalie et le Soudan.

4.4 Sources de financement des IMF

Beaucoup dIMF en Afrique utilisent lpargne de leurs clients comme principale source de fonds. Le dveloppement des produits bass essentiellement sur la demande et les dpts grande chelle constituent des options stratgiques terme. Si les marchs nanciers locaux doivent rpondre aux besoins de nancement des IMF, il faut crer les arrangements et les instruments nanciers ncessaires, y compris des produits pour mobiliser lpargne et des prts en monnaie locale. Des instruments nanciers tels que les actions et les obligations permettront, au fur et mesure que les marchs nanciers locaux se dveloppent, de satisfaire les besoins en nancement des plus grandes IMF. Par ailleurs les plus petites IMF auront besoin de dons et autres prts avantageux.

EPARGNE
La mobilisation de lpargne a toujours russi en Afrique. On observe dans beaucoup de pays une forte demande pour des produits dpargne. Ces produits auront une croissance vertigineuse mesure que les IMF africaine utilisent des tudes de march et des techniques de dveloppement des produits. Entre 2004 et 2006, Equity Bank au Kenya a ainsi vu le nombre de ses clients effectuant des dpts passer de 556.000 1.840.000 et les fonds mobiliss pendant la mme priode de 58 millions USD 168 millions USD. En Afrique du Sud, le produit mzansi , dvelopp par une banque commerciale locale gagne vite du terrain et aide mobiliser une forte pargne.

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ACCES AUX PRETS LOCAUX

Le succs de la campagne de proximit des IMF marocaines et leur croissance sont lis leurs structures nancires. Au l du temps, elles se sont transformes, dinstitutions bnciant uniquement de dons et prts subventionns, pour constituer des institutions ayant accs des sources de fonds commerciaux. Si initialement, les dons et autres prts subventionns ont servi dvelopper le secteur de la micronance au Maroc, ils ntaient pas sufsants pour gnrer la croissance vertigineuse des IMF marocaines. Quand la comptition pour les rares sources de fonds sest intensie, les IMF ont t obliges de se tourner vers dautres sources de nancement telles des lignes de crdit concessionnelles offertes par les institutions publiques. Les grandes institutions, bien gres, ont pu aussi avoir accs aux dcouverts bancaires, et ont russi mobiliser la dette commerciale locale malgr leurs statuts dONG. Alors quinitialement ces institutions dpendaient des garanties des bailleurs de fonds internationaux, elles se basent dsormais sur leur performance pour attirer des fonds dinvestissements commerciaux aussi bien sur le march local quinternational (Voir le tableau 9 ci-dessous). Avec la croissance acclre de leur portefeuille, des prots substantiels ont pu tre gnrs au cours des trois dernires annes. Ces prots ont permis de rduire les taux dintrts en transfrant ainsi les bnces de la performance de ces IMF aux clients, mme si le march marocain est loin dtre satur.

Table 9: Profitabilit des IMF au Maroc, 2006

AUTOSUFFISANCE OPRATIONNELLE RENTABILIT SUR ACTIF

Association Al Amana Fondation Zakoura FBPMC Association Al Karama FONDEP INMAA ATIL AMOS AMSSF ARDI
Source: Volume II - Country Reports.

126,60 % 120,63 % 186,86 % 126,33 % 198,41 % 121,96 % 79,21 % 131,22 % 106,79 % 171,07 %

4,08 % 4,14 % 12,43 % 7,24 % 19,17 % 6,09 % -6,34 % 6,87 % 2,21 % 15,5 %

En Angola, CARE a commenc associer les 1500 membres de son groupe dpargne villageoise et de prts solidaires des banques commerciales en leur ouvrant des comptes bancaires. Son ambition est datteindre trois millions de femmes pendant les trois annes venir. Les comptes bancaires sont la premire tape dans le dveloppement des relations susceptibles de dboucher sur un crdit bancaire pour les groupes plus dvelopps. De tels liens ont t tablis dans des pays comme le Niger, et sont un moyen efcace datteindre des femmes faibles revenus. En Gambie, la Banque Centrale encourage la cration de tels liens au sein mme du secteur priv suite aux discussions entre les groupes dpargne et de crdits villageois, les associations et la socit Reliance Financial Services Company pour un ventuel partenariat.

MARCHE DES CAPITAUX

AfriCap a dclar que les marchs des capitaux sont le seul endroit ou les IMF peuvent accder des fonds ncessaires leur dveloppement. Mme sil nest pas conseill toutes les IMF, cest un

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puissant moyen de dveloppement des IMF pour acclrer la provision de leurs services (AfriCap 2003, p. 3 et 6). Les modles de nancement des entreprises dans les pays africains tels lAfrique du Sud et le Ghana suggrent que les marchs des capitaux deviennent dimportantes sources de nancement. Dans chacun de ces pays, le march boursier tait lunique source de nancement long terme. Il est possible galement que des compagnies puissent coter leurs obligations en bourse sans avoir en faire de mme pour leurs actions. Le Botswana est un leader dans ce domaine avec lmission de 17 obligations dentreprises, suivit de la Tanzanie (6 missions), de la Namibie (4 missions), du Ghana (3 missions) et du Swaziland (2 missions). Pour les IMF, le march boursier ne sera pas facilement accessible lexception de quelques actions dj listes (voir ci-dessous). Mais les IMF vont bncier du fait que certains bailleurs de fonds tels les banques commerciales peuvent faciliter le nancement des IMF. Concernant le march de la dette, plus de 30 pays africains ont cr des marchs pour les bons du trsor. Le bnce principal dun march nancier est ltablissement de repres pour les taux dintrts des diffrents titres et autres papiers commerciaux et leur utilisation comme garantie. Les titres de ltat faibles risques peuvent aider compenser les risques levs du secteur priv en permettant de manuvrer en fonction de normes prudentielles. Malheureusement, la plupart des marchs de titres du trsor africains ne sont pas dvelopps et noffrent que des instruments court terme ; de plus, les investisseurs sont essentiellement des banques commerciales. Les marchs secondaires nexistent pas ou sont minuscules lexception de lAlgrie, de lEgypte, du Maroc, du Nigria, de lAfrique du Sud, et de lOuganda (Christensen et al. 2007). Quant au march boursier, laccs direct au march domestique de la dette reste difcile pour la majorit des IMF en Afrique. Nanmoins, il est clair qu long terme cela peut constituer un facteur important de la prennit des IMF comme le reconnaissent beaucoup dinvestisseurs et autres bailleurs de fonds. Le seul exemple dune cotation boursire russi en Afrique est celui dEquity Bank au Kenya qui a tent une cotation la bourse de Nairobi en 2006 pour renforcer sa position stratgique, son accs aux capitaux, et amliorer le prol de sa marque (Reddy 2007 p. 6). Les actions ont t vendues 1 dollar pour trs vite atteindre 2,50 dollars aprs les premires transactions et 3,40 dollars huit mois aprs. Ceci dmontre que les actions taient sous-values (la majorit des spcialistes nanciers ambitionnent dobtenir une marge bnciaire de 10 20 % sur la cotation). Mais ceci peut sexpliquer par lincertitude dEquity Bank par rapport la demande de ses actions. Le Kenya prsente galement un bon exemple dune mission dobligations. En effet Faulu Kenya a mis un titre dobligation de cinq ans pour un montant total de 500 millions de shilling Kenyan (environ 7,5 millions de dollars) en avril 2005. La banque-conseil Stanbic fut utilise et les termes de la transaction comprenaient : Taux dintrt dun bon du trsor 91 jours plus 0,5 % (taux global de 8,94 % en 2005), payable trimestriellement, Garantie de lAFD de 75 % un cot de 2,0 % par an, payable trimestriellement, Payable la n de 3 ans (20 %), 4 ans (30 %) et 5 ans (50 %), et Les obligations (en unit de 1 million de shilling Kenyan chacune) sont cotes la bourse de Nairobi au Kenya (nanmoins les prix dun certain nombre de transactions nont pas t rvles).

Microlender Blue Financial Services est cot sur le march secondaire sud-africain, appel AltX. Suite une dcision de la SFI en Juin 2007 dacheter 10 millions USD dactions et 10 millions USD de dette,

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Blue Financial service a annonc son intention dtre cot la bourse principale de Johannesburg et de Zambie et du Botswana, deux des cinq pays o cette socit opre en dehors de lAfrique du Sud. En conclusion, il a t dmontr que les dernires innovations du secteur nancier ignorent lAfrique, avec nanmoins une lueur despoir notamment avec le Kenya qui gure parmi les pays o on observe une titrisation avant la crise nancire qui svit actuellement dans les pays occidentaux suite leffondrement du secteur immobilier aux Etats-Unis. En effet, le Kenya fait partie des 12 pays en dveloppement dont les IMF ont reu des nancements suite la titrisation de 110 millions USD dobligation structure par Morgan Stanley et Blue Orchard.

4.5 Comment les structures au niveau mso peuvent tre des locomotives
Comme le renforcement du secteur au niveau mso est encore nouveau, on observe peu dexemples concrets sur le plan macro que micro-conomique. On constate toutefois plusieurs avances dans ce domaine depuis quelques annes. Quelles sont les expriences enrichissantes en cours? A ce niveau de dveloppement industriel de lAfrique, il ny a pas de structures intermdiaires qui soutiennent le dveloppement de la micronance entre les niveaux micro et macro (voir le schma 17).

Schma 17 : Le milieu manquant : le niveau mso

Btir des systmes financiers inclusifs

Niveau macro environnement favorable Niveau mso infrastructure financire Niveau micro Dtaillants

Clients
Banques, IMF, Compagnies dassurance Centrale de risque, Cabinets daudit, Prestataires de services techniques Politiques : Cadre lgal, cadre rglementaire, supervision

ASSOCIATION POUR LA MICROFINANCE

Une association de micronance fort impact est lun des lments les plus importants au niveau mso car il permet dacclrer le dveloppement de toute lindustrie. LAssociation thiopienne des Institutions de Micronance (AEMFI) constitue un bon exemple. Elle a une structure de gouvernance trs dmocratique et reprsentative. Elle fait preuve dun leadership certain, et la liste de ses leaders est impressionnante, ce qui a un impact positif sur toute lindustrie. (Voir Encadr 12). GHAMFIN au Ghana et AMFIU en Ouganda sont dautres exemples qui dmontrent que les associations peuvent jouer un rle important en initiant un vritable dialogue avec les diffrents partenaires. Par exemple, AMFIU a russi, par un dialogue constant avec le gouvernement, limiter les actions du gouvernement dans ce secteur. Dans le mme sens, permanent GHAMFIN au Ghana a russi grer les effets dsastreux de la politique de crdits subventionn de ltat.

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CREER UN LIEN ENTRE LES STRUCTURES DE NIVEAU MESO ET LES STRUCTURES BANCAIRES
En Angola, il est dsormais possible dorganiser une formation en micronance lInstitut de Formation Bancaire depuis que linstitut ai reu de laide pour partager son expertise. Toutes les parties sont intresses par cette formation, en particulier deux banques commerciales locales. Cest un moyen peu onreux dintgrer la micronance une structure dj existante. Il est galement possible dincorporer lassociation de micronance au sein de lassociation des banques, qui joue dj un rle important dans la sensibilisation du secteur bancaire. Au fur et mesure que la micronance adopte un fonctionnement plus mature en sintgrant vritablement dans le systme nancier, les instituts de formation bancaire, les cabinets de consultant et daudit, les agences de rating et dautres prestataires de services commencent par rpondre aux besoins des IMF.
Encadr 12 : AEMFIun exemple de ce quune association influente peut faire : Crer un environnement de dialogue permanent et de runions en tte--tte entre la communaut des IMF et les responsables rglementaires et politiques afin de renforcer la comprhension mutuelle et la dfense des intrts des IMF. LEthiopie a trs bien russi tablir un dialogue avec le gouvernement afin que celui-ci puisse jouer son rle de soutien cl du secteur sans essayer de le transformer indment comme cest le cas dans dautres pays. Promouvoir la publication et la comparaison des rsultats en matire de transparence et dindicateurs de la performance. Cest un lment constituant un moteur avr dans ces secteurs. Cela fonctionne aussi bien au Bnin, au Ghana, Madagascar et en Ouganda. Analyser les tendances des indicateurs de performance pour anticiper les problmes qui affectent plus gnralement les secteurs. Les rseaux au Bnin, en Cte dIvoire et au Burundi ont eux aussi commenc procder ces analyses. Devenir une source incontournable dinformations et contribuer dvelopper les capacits de recherche dans le domaine de la microfinance. Crer un esprit de coopration partout o cela est possible ; les IMF actives Addis Abeba ont form un sous-rseau pour changer leurs expriences et partager leurs listes de clients. Dterminer lorientation suivre, fournir la perspective de long terme, quantifier les manques, raliser des projections et fixer des objectifs quantifiables clairs. Rcemment, lAEMFI a entam un exercice extrmement utile, savoir prsenter sa vision du secteur dans dix ans en identifiant les diffrents problmes et tapes franchir pour atteindre cette vision.

DES INITIATIVES CONJOINTES ENTRE BAILLEURS DE FONDS

Pour les jeunes institutions des marchs mergents, le support des bailleurs de fonds dans les domaines du renforcement des capacits institutionnelles est primordial. En Ouganda et au Mali, les bailleurs ont coordonn leurs efforts avec ceux du secteur priv. En Ouganda par exemple, la coopration entre les diffrents partenaires sest solde par une initiative conjointe concernant la publication des rsultats des IMF leurs bailleurs de fonds. Dans dautres pays, les bailleurs sont alls jusqu mettre leurs fonds en commun pour soutenir le secteur nancier. Les mcanismes de nancement conjoints peuvent tre efcaces, surtout pour les agences qui nont pas de personnel technique sur le terrain, condition que leurs structures soient souples, quelles informent le gouvernement et quelles aient des objectifs modestes surtout pendant la priode initiale de faon renforcer les capacits avant le dploiement du capital.

On observe des exemples spciques de cette collaboration sur le continent notamment au Kenya, au Liberia, en Sierra Leone, en RDC, et en Tanzanie. Les cas du Kenya, du Liberia, de la RDC et de la Tanzanie sont rcents, mais des leons peuvent tre tires de lexprience sierra lonaise. En 2003, le Fonds dEquipement des Nations Unies (FENU) a convaincu le Programme des Nations Unies pour le Dveloppement (PNUD) et le groupe bancaire KfW, qui envisagaient un investissement en Sierra Leone, de formuler une stratgie de dveloppement du secteur priv. Ces agences ont appuy les efforts de la Banque mondiale pour aider le gouvernement a organis un sminaire de formation et une confrence sur la micronance en Sierra Leone et dnir une stratgie nationale de micronance dans ce pays
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approuve en 2003. Ces bailleurs ont mis en place le projet MITAF (Micronance Investment and Technical Assistance) pour acclrer le dveloppement du secteur au niveau des IMF, des institutions de soutien, de la banque centrale, du gouvernement, des bailleurs/investisseurs et de la communaut du micronancement. Le FENU, UNDP et KfW ont se sont engages a faire un premier investissement de 9 millions USD pour nancer les oprations du MITAF. LAgence de coopration nerlandaise a rejoint ce groupe de bailleurs en 2005. Cette approche de collaboration entre bailleurs, et ses consquences en terme dassistance technique, de dons, et de prts annuels bass sur les besoins rels des IMF et leurs indicateurs de performance, a eu un effet positif sur le secteur qui a des servi plus de 50.000 clients en 2007, soit quatre fois plus quau dpart. Par ailleurs ces efforts on permis cinq IMFs davoir une gestion plus transparente et daccrotre leur prennit, de drainer 5 millions USD de capital risque dans le secteur, et dattirer lattention de plusieurs banques commerciales. Sil est vrai que ce genre de collaboration et de partenariat est difcile mettre en pratique, il faut toutefois retenir quelle est possible et primordiale.

INITIATIVE DE CREATION DE BUREAUX REGIONAUX DEVALUATION DU CREDIT

Mme sil est trop tt pour lafrmer, loffre de services dinformation sur le crdit au Kenya et dans les autres pays dAfrique de lEst est une relle possibilit pour la rme Quest. Quest Risk Solutions, lun des oprateurs dagences dvaluation de crdit au Kenya, offrira des informations aux compagnies et institutions nancires pour leur permettre de prter de largent aux particuliers et aux PME au Kenya. La rme est en partenariat avec Experian, la compagnie internationale de services de linformation. Elle utilisera les logiciels dExperian pour offrir les services suivants aux entreprises locales : Rfrences sur le crdit des individus et des PME (qui reprsentent un large segment de la communaut des affaires au Kenya), et Informations sur les demandes de crdit prcdentes.

INITIATIVES DE RECHERCHES
Les initiatives de recherche, telle FinScope, qui entreprend des tudes de march grande chelle en Afrique du Sud et maintenant de lEst, informent les institutions sur diffrents marchs en disposant du potentiel pour encourager les investissements commerciaux dans le secteur de la micronance. Les institutions nancires commencent peine dtecter la demande des mnages faibles revenus. Les enqutes donnent des informations sur le comportement des mnages et leurs besoins nanciers. En conclusion, il est inutile de mettre laccent sur le niveau micro et le renforcement des capacits des institutions sans soutenir les activits du niveau mso car cela ne contribuera pas crer un climat propice au dveloppement long terme de la micronance. Certains bailleurs combinent maintenant leur soutien au niveau micro avec celui quils apportent notamment dans le cadre juridique et environnement rglementaire mais en continuant dignorer le niveau mso. En combinant une politique dinvestissement dans les institutions avec un soutient au niveau mso et une offre de formation au gouvernement pour stimuler lenvironnement (voir la prochaine section), ils sont mme dviter les erreurs initiales et de renforcer lutilisation des bonnes pratiques.

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4.6 Politiques, cadre lgal, environnement rglementaire, et climat dinvestissement

Des conditions macroconomiques stables et un faible taux dination permettent le dveloppement et la croissance du secteur de la micronance. La contribution du gouvernement et sa capacit faire marcher le systme nancier pour le plus grand bien de la majorit des citoyens est de stabiliser les paramtres macroconomiques et de crer un environnement qui permette le dveloppement de lentreprenariat et la cration de micro, petites, moyennes et grandes entreprises. Par exemple au cours des huit dernires annes, le gouvernement dAngola a russi baisser lination de 248 % en 1999 12 % en 2006, pour le Revenu National Brut (RNB) passer de 390 1980 USD, favorisant ainsi la baisse des taux dintrt de 80 19 %. DECSI en Ethiopie est un autre exemple : bien que la rgion o opre cette IMF soit lest une des plus pauvres du monde, la performance de cette IMF au cours des dix dernires annes a t remarquable. Lextension de son rseau et son efcacit est due la stabilit politique du pays, au degr de cohsion sociale et aux structures sociales traditionnelles qui ont facilit lexcution des contrats. Mais la stabilit macroconomique a ne suft pas elle seule. La croissance des IMF et leur capacit atteindre un nombre maximum de clients dpend aussi des politiques sectorielles, et du secteur nancier en gnral, de lengagement des gouvernements diffrents niveaux, de la prparation dinstitutions rgules et non rgules offrir des services, de la exibilit de lenvironnement juridique dans lequel ses IMFs voluent, et du climat gnral des investissements. Au Kenya, le gouvernement a cre un environnement juridique et rglementaire en soutien du dveloppement du secteur de la micronance. Il relve actuellement le d de matriser la croissance rapide du secteur de la tlphonie mobile applique aux services bancaires, mais en faisant en sorte que son intervention nempche pas les diffrentes initiatives qui voient le jour. Le Ghana est galement en train de dmontrer aux autres pays africains que la banque centrale a aussi un rle tampon jouer pour viter larrive dinstitutions peu performantes sur le march. La banque a donc mis nouvelles rglementations dans le cadre de la loi bancaire qui permettent aux banques rurales et communautaires de fonctionner comme les banques commerciales, conditions quelles ne ralisent pas doprations de change, que leur clientle proviennent de la rgion et que le capital minimun soit moins lev. La loi sur les institutions nancires (non-bancaires) de 1993 a ouvert le systme et a permit la cration de niches tablissant 9 catgories dinstitutions et notamment des institutions dpargne et de prts et des coopratives de crdit. Par ailleurs, les ONG enregistres ont la possibilit de prter de largent, tout comme les susu, qui offrent de lpargne leurs clients et qui sont reconnues comme parties intgrantes du systme nancier traditionnel et informel (le gouvernement encourage les susus senregistrer en tant quassociations de type coopratives). La reconnaissance de limportance du secteur nancier informel se traduit par louverture de lAssociation Ghanenne des Institutions de Micronance (GHAMFIN) qui englobe le secteur formel, semi-formel et informel. En Ethiopie, en Gambie, et au Nigria, certaines IMF ont la possibilit doffrir une gamme varie de produits et services y compris des dpts, lassurance, le leasing, la gestion des retraites et les transferts dargent. Au Nigria, les IMF habilites prendre des dpts nont pas le droit doffrir certains services, tels que les oprations de change, lencaissement des chques, les transactions immobilires et les transferts internationaux dargent. Par contre en Gambie, les IMF peuvent galement sengager dans des oprations de change. Certains pays nayant pas autant de rglementations, les IMF peuvent donc mieux rpondre aux besoins de leurs clients et donc accrotre limpact de leurs services. Au fur et mesure que les secteurs nanciers se dveloppent dans plusieurs pays du continent, la question de la protection des consommateurs se posent avec acuit. Mais la question de protection des consommateurs dans le cadre de la micronance associe la fois lducation des consommateurs et les

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exigences de divulgation des informations. Lducation des consommateurs va plus loin que la simple capacit de comprendre les termes nanciers pour les informer sur leurs responsabilits ainsi que celles des institutions nancires, le calcul des taux dintrts et autres cots, et pour viter quils (les consommateurs) ne soient trop endetts. LOuganda est un pays pionnier dans le domaine de la protection des consommateurs dans le cadre de la micronance. Il est dune importance stratgique pour le gouvernement de dterminer le meilleur moment pour appliquer les plafonds des taux dintrts car de telles restrictions ne favorisent pas laccs des consommateurs les plus dmunis aux services nanciers. Par contre, lducation des consommateurs empche les gens dtre pigs par des crdits quils ne peuvent plus rembourser, et cela sans rduire loffre des produits nanciers aux populations dmunies. Une telle stratgie permet de crer une classe de consommateurs mieux informs, et elle sera dautant plus efcace quelle sera accompagne dune politique transparente de publication des taux dintrts et autres cots.
Encadr 13 : Stratgie nationale de microfinancement au Nigria En 2005, le Nigria a adopt une stratgie nationale pour la microfinance. Cette stratgie a labor des objectifs pour le secteur et fix des cibles prcises en termes didentits et du nombre des personnes cibler afin daccrotre laccs des femmes aux services financiers dici 2020. Le document a galement prsent la marche suivre pour atteindre ces objectifs. La stratgie envisage de promouvoir la microfinance par lintermdiaire dinstitutions rglementes acceptant les dpts des clients et utilisant une approche organique de la croissance, avec un seuil minimum obligatoire de capital dpos plus faible pour les institutions locales et un seuil minimum obligatoire plus lev pour les institutions voulant fonctionner au niveau national. Cette stratgie exhaustive prvoit la cration dune commission consultative nationale, de bureaux de crdit, dagences de notation, de liens entre les institutions financires et dun systme dassurance des dpts. Elle prvoit des incitations fiscales et sattaque tt aux problmes AML-CFT. En outre, elle rflchit au rle et aux responsabilits des diffrents acteurs. Globalement, cette stratgie est conforme dans ses grandes lignes avec les normes internationales, malgr une tendance tre trop prescriptive, ce qui peut facilement tre corrig. Source : Micro Finance Policy, Regulatory and Supervisory Framework for Nigeria, CBN, 2005

Le cas du Nigria montre comment de jeunes marchs peuvent bncier du dveloppement dune politique nationale de la micronance (Voir Encadr 13). En plus des rgulations qui ont t mises au mme moment, lespoir de cette stratgie est quelle peut contribuer lacclration de la micronance au Nigria. La micronance est maintenant lgalise, elle protge les dposants et dtermine la direction nationale et les objectifs atteindre. Cest une stratgie spectaculaire qui a des chances de russir car elle prend en compte les faiblesses de la sous-capitalisation, et le manque de rgulations. Elle place galement la supervision des institutions de dpts sous la responsabilit de la banque centrale.

4.7 Conclusions
Pour faciliter lexpansion de la nouvelle frontire de la nance, les bonnes pratiques analyses dans ce chapitre sont ncessaires. Elles doivent tre appliques an de faciliter un plus grand accs des populations africaines aux services nanciers. Cest de cette faon uniquement que les expriences russies dans un pays peuvent servir dexemple dans un autre.

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Chapitre 5 : Le dfi doffrir des services financiers aux familles faibles revenus en Afrique
Les IMF africaines doivent faire face de srieux ds en menant bien leurs activits sur le continent africain. Elles doivent voluer dans un environnement dfavorable aux clients et aux IMF faire face des cots dopration levs, au manque de main duvre qualie, linaccessibilit de sources de fonds commerciaux, la ncessit de maintenir le cadre politique et lgal et des niveaux mso peu dvelopps. Certains marchs doivent aussi faire face une concurrence excessive ou insufsante. Ce chapitre renforce la discussion commence dans le chapitre prcdent en donnant des claircissements sur les diffrents ds auxquels sont confronts les IMF africaines.

5.1 Un environnement dfavorable

Finalement, la sant des institutions nancires dpend de la conjoncture au niveau de la clientle. Si le secteur informel est en plein essor, et que les affaires des clients prosprent, les IMF ont lenvergure pour de devenir des fournisseurs de services dynamiques en favorisant lexpansion de leurs activits. Plus les clients sont confronts des ds, plus les IMF rencontrent des risques.

5.1.1 LEnvironnement dans lequel opre le client

LES DEFIS JURIDIQUES ET REGLEMENTAIRES AU NIVEAU DE LENTREPRISE
Lenvironnement lgal pose un d de nombreux clients en Afrique. Le processus denregistrement dune entreprise est long et coteux dans la plus part des pays africains. Il est tout aussi difcile de trouver un endroit sr o faire des affaires. Le transport peut tre peu able et coteux. Laccs aux services de soutien est limit, surtout si lentreprise nest pas enregistre.

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Par ailleurs, les femmes qui constituent la majorit de la clientle des IMF sont considres infrieures dans beaucoup de pays. Dans certains pays de sud de lAfrique, elles ont un statut de mineures. Elles ne peuvent donc pas accder aux prts sans la permission de leur maris do leur incapacit acqurir des biens et les lguer en garantie des prts sollicits.

ANALPHABETISME ET LE MANQUE DEDUCATION FINANCIERE

Dans beaucoup de pays africains, les femmes entrepreneurs sont en bas de lchelle des salaires, notamment en milieu rural o lon constate un manque dinfrastructure ducative, et o souvent le pourcentage de femmes illettres est bien plus lev que chez les hommes. Ceci rduit leur capacit accder aux informations susceptibles damliorer leurs performances conomiques en les empchant galement de participer des formations sur lentreprenariat ou sur la faon daborder le march de lemploi. Au fur et mesure que les gens ont accs aux services de micronancement, les emprunteurs les plus vulnrables sont ceux qui ont une connaissance limite de leurs droits de consommateurs et une mauvaise comprhension des questions de gestion nancire et des risques encourus emprunter de largent au-del de leur capacit de remboursement. Ils seront les victimes de prteurs abusifs et peu scrupuleux.

COMPETENCES EN AFFAIRES
Les entreprises informelles qui prdominent dans la majorit des pays Africains possdent rarement les documents denregistrement disponibles pour ouvrir un compte bancaire. Ces contraintes sappliquent surtout dans les zones rurales. Les entreprises informelles ne peuvent pas fournir les informations demandes par les institutions nancires savoir des relevs nanciers certis, des plans daffaires et parfois des factures deau ou dlectricit qui permettant davoir une ide de leur assiette nancire.

SANTE
Les indicateurs socio-conomiques montrent que la majorit des gens vivant en Afrique sont plus susceptibles dattraper des maladies que ceux vivant sur les autres continents. Une fois malades, il est plus difcile pour eux dtre soigns et se rtablir rapidement en raison des conditions dplorables du secteur de la sant. Les soins mdicaux, autres que les soins primaires, sont exorbitants. Une enqute indique que les mnages pauvres dpensent des sommes disproportionnes en frais mdicaux. La sant constitue un vritable d beaucoup de clients des IMF africaines qui doivent prendre en charge leurs propres frais de sant, mais aussi ceux de leur famille, y compris de celles des membres de la famille largie.

5.1.2 Lenvironnement dans lequel opre les IMF africaines

Une enqute globale sur la micronance publie en 1996 (Banque mondiale 1996), indiqu que les IMF en Afrique voluaient dans lenvironnement le plus difcile de la plante. Les fournisseurs de prts doivent affronter de graves dsdoivent affronter de graves ds par exemple : offrir des services

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nanciers clients les plus pauvres au monde, intervenir dans des rgions faible densit dans des pays o lination reste plus leve quen Asie. Les deux premiers facteurs augmentent les cots quant au dernier, il a des effets directs et indirects. Le Zimbabwe par exemple montre les consquences directes dune hyperination et les activits de micronancement y sont au point mort. Dix ans plus tard, lenvironnement est toujours dfavorable en termes de RNB par habitant, de densit de la population et de taux dination, qui est plus lev quen Amrique latine. Mais lAfrique a de meilleurs rsultats que les autres continents en termes de taux de croissance moyen du PNB. Si notre gnration a connu le dveloppement conomique remarquable des tigres dAsie , les gnrations futures observeront une volution tout autant remarquable avec les lphants africains avec des conomies africaines en plein essor, et prtes rejoindre le groupe des conomies des pays revenus intermdiaires et hauts revenus. Mais les IMF africaines continueront dtre confrontes pendant de nombreuses annes un faible RNB par habitant, une faible densit et des taux dinations levs partout sur le continent. Les IMF africaines sont galement confrontes dautres ds, et notamment : Manque dinfrastructures pour le transport, leau, et llectricit. Manque dinfrastructures de tlcommunications. Droits de proprits et politique dexcution des contrats inadquats. Economies lies aux cultures dexportations et aux uctuations des termes de lchange qui ne favorisent pas la croissance long terme et le dveloppement puisque le niveau des revenues rels par personne na augment que de 25 % entre 1960 et 2005 soit 34 fois moins que les pays dAsie du Sud-Est.21 Norme de gouvernance relativement faibles puisque la moiti des 32 pays dans le classement Transparency International Corruption Perception Index22 sont africains. Faiblesses des capacits des ressources humaines dues au niveau et au type dducation, mais aussi la sant et aux marchs du travail, etc. Longues guerres civiles et conits interethniques, violences sectaires. Conditions climatiques difciles, avec des frquentes scheresses, et plus rcemment des inondations, et autres dsastres naturels.

5.2 Des cots levs

Cet environnement dfavorable a un impact sur les cots de transactions qui restent trs levs en Afrique. Lune des causes de ces cots est la taille du continent africain qui est le deuxime plus grand continent avec une supercie de 11.668.545 mtres carrs, soit environ 20 % de la surface totale de la terre. Le continent est plus grand que la Chine, lInde, les Etats-Unis et lEurope runis (Voir schma 18), mais avec une population relativement faible pour sa taille de 936 millions dhabitants. Cette immensit se traduit par une faible densit de la population, surtout en milieu rural. Ce qui explique pourquoi la majorit des IMF sont bases en zone urbaine, et priurbaines. Parmi les tudes de cas, leNiger est un cas typique dun pays faible densit de population avec 11 habitants au kilomtre carr,

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Schma 18 : Limmensit du continent africain

la plus faible densit en Afrique aprs le Botswana, la Rpublique Centrafricaine, le Gabon, la Libye, la Mauritanie et la Namibie. La population est concentre dans quelques poches . En plus de la division entre zones rurales et urbaines, on constate une faible densit de populations dans tous les pays. Par exemple au Kenya, o le dveloppement de la micronance est ingal, et o la concurrence entre zones urbaines et priurbaines est plus grande que dans les zones rurales o la concurrence est limite. Il y a aussi lexemple du Congo (Brazzaville) qui a la plus faible densit de la population au monde, et o les populations sont concentres dans deux villes principales : Brazzaville et Pointe Noire, et o la majorit des IMF sont galement situes. On observe le mme phnomne au Niger et au Soudan o les populations et les IMF sont concentres uniquement dans quelques poches . Infrastructures inadquates et coteuses y compris les communications, les routes, et llectricit. Ces grandes distances requirent beaucoup defforts et des investissements. Par ailleurs les limites actuelles de loffre augmentent les cots et restreignent les oprations. Le fait que beaucoup de pays soient enclavs augmente le cot des biens imports. Dans les pays qui sortent de conits, le manque dinfrastructures est exacerb par leurs besoins en gnrateurs, en labsence dlectricit souvent mme dans les capitales, et des frais de communications excessifs. Par ailleurs, il faut aussi noter que les cots des loyers et les frais bancaires sont onreux dans les pays post-conits.

La main duvre leve est un autre facteur qui augmente les cots de transactions des IMF africaines. La compensation des travailleurs qualis reprsente en moyenne 12 fois le RNB du centre, de louest, de lest et du sud de lAfrique, soit deux fois plus que les autres rgions dans le monde (MIX 2007 p. 3).

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Ceci est particulirement vrai dans les pays exportateurs de ptrole, o les salaires dans le secteur ptrolier sont levs, ce qui se rete dans la structure des cots de lconomie de ces pays. A titre dexemple, les gestionnaires de prts de KixiCredito en Angola sont pays au moins 700 dollars par mois. Les fortes rotations de personnel ont galement un impact sur le cot de la main duvre. Le portefeuille risque lev en Afrique a galement une incidence sur les cots des transactions des IMFs. Heureusement cette contrainte est grable et offre une possibilit de manuvrer. Les dsconomies dchelle sont dautres contraintes que lon rencontre surtout dans certains des plus petits pays. En effet, au moins 19 pays dAfrique ont une population de moins de 5 millions dhabitants, et 13 dentres eux ont moins de 2 million dhabitants. Les dsconomies entranent galement une hausse des cots doprations des IMF.

5.3 Gouvernance et ressources humaines

Un rcent rapport publi par le Centre dEtudes des Innovations Financires (CSFI 2008) a dtermin que les IMF encourent les plus grands risques au niveau de la gouvernance et des ressources humaines. Ltude diagnostique a galement relev ces contraintes ce niveau. En effet, la faiblesse des capacits des ressources humaines a souvent t mentionne dans les tudes de cas sur les pays, tant au niveau des marchs naissants que matures. Le problme se pose dans 11 des 14 pays couverts par ltude. Par ailleurs les problmes de gouvernance se posent avec beaucoup dacuit en Afrique de lOuest.

5.3.1 Management
Le plus grand risque identi par CSFI est la disparit dans la qualit du management des diffrentes IMF africaines, surtout en cette priode de changements rapides. Lenqute soulve des interrogations sur la capacit de beaucoup dIMF sadapter aux nouveaux besoins tout en retenant leurs objectifs sociaux. Dans toutes les rgions o elles oprent, on observe la nervosit des IMF devant lagitation des taux de croissance, la complexit de la gestion et les pressions tre plus commercialement motives. Toutes ces inquitudes concernant la qualit du management reposent sur le fait que les IMF sont souvent domines par des visionnaires qui ont beaucoup de charismes, mais trs peu de comptences managriales. Plusieurs personnes interroges dans le cadre de cette tude diagnostique pensent que les IMFs ninvestissaient pas assez dans lacquisition des comptences spciques, et quelles avaient tendance se laisser emporter par la nature philanthropiques de lindustrie en mettant davantage laccent sur la dvotion de leurs leaders que sur leur professionnalisme. Certains dirigeants dIMF africaines sont de vritables moteur de croissance, notamment dans des pays comme lEthiopie, mais aussi dans dautres pays. Cest le cas de lAngola o la capacit des ressources humaines, et le cot des oprations sont des contraintes lessor de la micronance. Les ressources humaines sont limites mais fortement demandes. La seule institution nancire non- bancaire du pays na aucun employ, diplm dune universit, lexception de son grant qui est un cadre expatri. Sans aucun doute, ceci a un impact sur lmergence de cadres moyens qui sont si vitaux une IMF en pleine croissance, et restreint la gamme de produits que cette IMF peut offrir. Au Niger le manque de cadres comptents est un srieux problme pour le secteur de la micronance. Au niveau des IMF, une trs grande inquitudes est le manque de professionnalisme dans la lire.

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Ceci vient du manque de formation en micronancement dans un pays o la main duvre qualie reste rare. Le manque de cadres comptents est galement un problme dans beaucoup dautres pays, notamment dans les zones rurales comme au Ghana.

5.3.2 Gouvernance
Fortement li au leadership, le problme de la gouvernance se pose galement. Il a t identi par CSFI comme lun facteurs de risques importants des IMF en Afrique. La question de gouvernance est un problme important dans des pays comme le Congo (Brazzaville), la Guine-Bissau et le Niger. Au Congo les IMF souffre de mauvaise gouvernance car les membres (des organisations mutualistes) et les actionnaires (dorganisation non mutualistes) ne connaissent pas leurs responsabilits duciaires. Dans le cas des organisations mutualistes, les responsables sont souvent confronts des conits dintrt car ils sont eux-mmes membres de ces organisations. En GuineBissau le pourcentage dIMFs en dpt de bilan est diant. Ces situations rduisent la conance des clients dans le secteur nancier, affectant ainsi la demande de services. La gouvernance pose un plus grand problme pour certaines IMF en Afrique de lOuest et centrale. La gouvernance pose galement des difcults en Angola, en Ethiopie, et au Kenya avec les coopratives de crdit (SACCO). Une mauvaise gouvernance peut avoir des rpercussions sur la transparence dans la gestion, la qualit du portefeuille, la croissance, la mobilisation des fonds ou la faillite des IMFs.

5.3.3 Recrutement
Le recrutement se rvle tre une contrainte majeure des IMF dans ltude diagnostique de la micronance en Afrique, et pose une question aussi importante que celle du leadership. Le recrutement reste un risque permanent pour la majorit des IMF en Afrique. La comptition grandissante, le braconnage des membres du personnel, le manque de formation, et les salaires levs font des ressources humaines lun des problmes les plus difciles du secteur. Toutes les rgions du continent connaissent les mmes difcults avec de nombreuses rpercussions au niveau de la croissance des IMF et de leurs capacits amliorer leurs services. En Angola, la difcult dattirer et de retenir du personnel hautement quali est un obstacle la croissance du secteur et sa prennit. Pour surmonter cette contrainte, il faut mettre en oeuvre le dveloppement dune stratgie long terme de dveloppement des ressources humaines et un programme de formation continue. Toutes les banques devraient ainsi disposer de programmes de formation internes et externes. Au Congo (Brazzaville), la capacit des ressources humaines pose galement problme. Cest le facteur numro un qui apparat lors des discussions avec les diffrents acteurs du secteur de la micronance et qui se pose aussi au niveau rglementaire. Le personnel des IMF a besoin dune formation adquate pour offrir une certaine qualit de services nanciers aux mnages dmunis. Mais ce problme de qualit de services est lapanage de tout le secteur priv au Congo. Il a besoin dtre rsolu par le gouvernement ainsi que par les bailleurs de fonds internationaux, qui doivent supporter lAssociation des Etablissement de Micronance au Congo (LAPEMF) et renforcer ses capacits internes. LEthiopie connat galement un grave problme de capacit de personnel, tant au niveau de la formation gnrale que spcialise. Le taux de croissance des IMF devrait saccrotre considrablement dans les

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annes venir, et il sera difcile de rpondre la demande. Aucun cas de gure antrieur en Afrique ne permet de dterminer le nombre de personnes quil faudrait former.. Aucun autre secteur na t confront un tel d. Vu le niveau actuel du systme ducatif, trs bas, il faudra organiser beaucoup de programmes de formation pour pallier ces carences. Limportance dune main duvre qualie pour le secteur de la micronance est illustre par lexemple de lAfrique du Nord. En termes de transparence dans la gestion, et de diffusion des informations, toutes les IMF en Egypte et au Maroc sont habitues publier leurs rsultats priodiquement. Malgr les restrictions sur le plan juridique, les IMFs au Maroc se rvlent tre novatrices en concevant des prts immobilier, et en crant des liens avec des agences bancaires dans les bureaux de postes. La qualit de la main duvre affecte donc non seulement la croissance, mais aussi la prennit et linnovation.

5.4 Systmes dinformation de gestion

Globalement, lacquisition de systmes dinformation de gestion (SIG) ne pose plus de problmes aux IMF. Grer la technologie, et les oprations darrire-guichet ne sont pas une priorit dans lenqute de la CSFI, qui a not la matrise des systmes SIG et la disponibilit dun support technique local. Dans certains marchs matures en Afrique, lacquisition de SIG ne reprsente plus de difcults. Mais dans beaucoup dautres pays, les IMF nont pas de systmes dinformation de gestion adquats pour contrler les risques et maintenir des faibles cots, particulirement mesure quelles changent de taille et deviennent plus complexes grer. Ceci est d en parti la diversit des IMF et aux types de produits quelles offrent dans des contextes particuliers, de sorte quil est plus difcile avec des systmes bien moins sophistiqus de fournir les informations ncessaires. Nanmoins, en plus du cot relativement lev des systmes SIG, lun des participant lenqute du CSFI a indiqu que certaines IMF ne dsirent pas payer le prix quil faut pour obtenir les systmes les plus performants. Il en rsulte des systmes non-performants, qui crent plus de problmes quils nen rsolvent certaines IMF dans limpossibilit dinvestir dans des systmes adquats en raison de marges bnciaires ngatives. Le manque de systmes de gestion performants est une contrainte de taille en Guine Bissau o il est pratiquement impossible dobtenir la moindre information sur les performances des IMFs. Mme si au Niger la majorit des IMF utilisent le systme ADBanking qui fonctionne relativement bien, elles ont besoin de systmes plus performants pour traiter de plus grands volumes de transactions. Le mme cas se pose en Gambie o il est rare de trouver des systmes fonctionnant correctement. Tout ceci affecte les oprations des IMFs, le dboursement des prts, la gestion des portefeuilles et la capacit de diversier les produits. En Ethiopie, il est diant de voir que tant de produits sont proposs alors que la plupart des IMF utilisent encore des systmes manuels dans les agences. Des systmes adquats et plus efcaces seront ncessaires pour diversier davantage la gamme des produits, et surtout disposer dinformations ables en temps rel. Au cours de la prochaine dcennie, le cot des systmes basique dinformation sera sensiblement rduit, et les plus petites IMFs pourront avoir accs ces systmes des prix raisonnables. Des institutions plus avances si elles veulent offrir des systmes de paiement automatiques, devront acqurir des systmes inter oprables qui peuvent tre connects plusieurs systmes de paiement.

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5.5 Contraintes de financement

Ltude diagnostique, tout comme lenqute CSFI a dtermin que la mobilisation des capitaux reste le nud gordien de la micronance en Afrique. En termes de nancement, les IMFs africaines ont moins doptions que leurs homologues dans les autres rgions du monde. Ce qui pose les problmes suivants :

LES DEFIS IMMEDIATS

Les contraintes immdiates doivent tre leves pour amliorer la disponibilit des sources de nancements : Les banques commerciales sont traditionnellement conservatrices en Afrique, et cela doit changer, Mme si aujourdhui le nombre des IMFs africaines aflies au MiX augmente, la transparence dans la gestion des institutions reste limite et les informations relatives leurs performances sont rarement publies, La protabilit et du rendement des investissements moyens des IMF africaines sont bas compars ceux des autres continents. Mais Africap observe notamment que ses 12 investissements ont gnr en moyenne un taux de rendement interne moyen de 30 %, et que ses actionnaires ont bnci dun retour suprieur 14 % sur leurs investissements, Labsence dinvestissement tranger est due en partie aux strotypes ngatifs qui existent sur le haut degr de risques, les cots de transactions, et le climat des affaires en Afrique.

CHALLENGES A LONG TERME

Les challenges du nancement long terme comprennent : Les cots de nancement des banques locales en Afrique sont relativement levs. Comme lexplique le Mixmarket, loffre de nancements offerts par les banques commerciales locales est limite et chre. (MIX 2007, p6). Les IMFs ont toutes les difcults obtenir des nancements locaux long terme. Par consquent, toutes les mesures visant corriger ce problme doivent tenter dapporter des solutions aux problmes de nancement moyen et long terme. Des instruments nanciers plus sophistiqus comme par exemple les obligations, les Offres Publiques dAchat (OPA), et la titrisation ne seront disponibles quaux plus grandes institutions. Par ailleurs, ces instruments sont uctuants ; ils ne sont bnques que dans des environnements macro-conomiques stables, en tenant compte dun long dlai pour prparer les documents ncessaires lexcution de ces transactions, des cots levs en termes de dividendes et de taux dintrts, et de lobligation de publier les informations relatives la performance des institutions (voir la page 10). Malgr le dveloppement de ces produits, les IMFs africaines devront pendant longtemps se contenter des sources traditionnelles de nancement que sont les dpts des clients, les prts et les fonds propres.

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Tableau 10 : Avantages et dsavantages des diffrentes options de financement en Afrique

ELEMENT DEPOT DES CLIENTS PRETS FONDS PROPRES (OPA) EMISSION DOBLIGATIONS TITRISATION

Avantages

Satisfait dautres demandes en mme temps Une fois la Lincitation relation tablie conomique est avec la banque, suprieure celle accs rapide la des banques si des somme recherch intrts sont verss aux clients faibles revenus

Rehausse le profil de lIMF Possibilit de mettre en place un Plan de participation des employs Liquidits pour des missions futures ou en cas de vente par les investisseurs Pas dintrt factur aprs le cot initial

Rehausse le profil de lIMF mais moins quune OPA sauf si liste, ex. Faulu Kenya Diversifie les sources de financement Financement long terme Cot susceptible dtre infrieur la crance

Diversifie les sources de financement Financement long terme Transfre le risque sur des investisseurs varis Retire les actifs du bilan

Cot initial

Variable

>2 pour cent (estimation)

5 7 pour cent

Cots ultrieurs

Cots financiers et frais de transaction

Chers en Afrique

Dividendes (le cas chant)

Remise sur la valeur 2 3 pour cent, hors comptable ou garantie sur les 10-15 premiers frais de garantie pour cent Intrts : bons du Trsor, plus marge pour risque, Faible, en raison de la rduite en cas de tarification dorigine rehaussement de crdit Peu dobligation de communication des rsultats, sauf si les obligations sont listes

Obligations futures

Inspections annuelles Communication Communication rgulire des rgulire des rsultats rsultats

Divulgation constante des rsultats Communication rgulire des rsultats Runions annuelles

Peu dobligation de communication des rsultats

Inconvnients

Bien que de nombreuses IMF en Afrique proposent des dpts, pour les IMF arrivant sur ce Loffre dune march, cots initiaux garantie levs Obligations Lendettement dintrts et de tant lpargne du remboursement pauvre, demande une rguliers prudence extrme En Afrique, les comptes chance long terme ne se vendent pas

Faisabilit dpend de La faisabilit ltat des marchs dpend aussi de de capitaux ltat des marchs Contrle pouss Marchs du public et future obligataires focalisation sur la gnralement performance court moins dvelopps terme que celui des Complique les actions missions dactions Charge initiale futures lourde pour la Charge lourde pour gestion, par ex. la gestion prospectus

Peu ou pas de prcdents en Afrique Besoin dun volume lev de crdits (en dizaines de milliers ou millions) Structure complique Problmes juridiques, par ex. droit de proprit sur les actifs, crdits court terme, exercice

5.6 Lenvironnement politiques

Le rle du gouvernement dans la cration dun environnement stable permettant la croissance et le dveloppement de la micronance nest plus dmontrer. Cela a t discut aux chapitres 3 et 4. Mais il y a lieu dtre prudent, car un trop grand interventionisme du gouvernement comporte aussi des risques, notamment en politisant certaines situations. Certains gouvernements dans le monde vont mme jusqu imposer des plafonds aux taux dintrt, crer des banques gouvernementales pour offrir des services de micronance, ou inuencer le processus de supervision des banques. Ce type de situation est malheureusement appel se produire dans la dcennie qui vient, au grand dam des mnages faibles

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revenus (Otero 2006). Le danger inhrent linterventionisme des gouvernements dans la micronance est que les dcisions de crdit obissent des critres politiques et non lapplication stricte des principes de crdit. Cette inuence politique peut dailleurs avoir des rpercussions dans le choix des agences, surtout au niveau de leur implantation (Helms 2007). Ce fut le cas dans les annes 60 et 70 dans des pays tel que le Bnin, le Kenya, et lOuganda. Dans les annes 2000 au Kenya, un membre du parlement, Joe Donde, avait introduit une proposition de loi pour contrler les taux dintrt bancaires. Ce projet fut adopt par une majorit des membres du parlement avant dtre bloque par le Prsident Arap Moi qui trouvait que cette proposition de loi tait contradictoire dautres dispositions antrieures. Mais le spectre de cette loi tait sufsant pour quune banque, la Cooperative Bank of Kenya, dcide de surseoir ses plans dexpansion dans le secteur de la micronance. Depuis, le taux dintrt des bons du trsor, qui tait la raison principale des taux levs dans le pays, a considrablement baiss. Suite des discussions avec lassociation professionnelle des banques, le Ministre des Finances a introduit un certain nombre de mesures administratives (comme celles proposes dans le projet de loi Donde). Ces mesures comprennent lobligation pour les banques de publier leur taux dintrts et tous les frais relatifs aux prts. Ce projet de loi na certes pas t promulgu, mais il demeure jusquici une menace pour les IMF (Wright 2004). Le parallle avec lEthiopie ou une loi bancaire tout autant draconienne a t rcemment propose. Si elle passe, elle affectera indirectement le dveloppement du secteur de la micronance, et son intgration dans le secteur nancier formel. Le Bnin, qui a fait lobjet de cette tude diagnostique, est actuellement en proie une myriade de ds qui ont commenc avec la crise conomique de lanne 2004 (Voir AMAF, WWB (2008), Diagnostic to Action: Micronance in Africa, Volume II: Case Studies, New York, USA, qui sera publi prochainement sur le site web de Womens World Banking. Le portefeuille de prts de certaines IMFs slectionnes a chut de 22 % et leur Portefeuille Risque (PAR) a augment de 6 % 11 %. Pour mieux comprendre cette dgradation, il importe dintgrer le volume des crdits radis et leur impact sur les surplus. Le tableau 11 ci-dessous prsente limpact des pertes ralises en 2006 sur diffrents rseaux pralablement choisis.

Tableau 11 : Impact des pertes sur le rsultat de certaines IMF en 2006 montants en FCFA)
FECECAM FINADEV PAPME PADME

Provision sur les Crdits en Souffrance Crdits radis (a) Provisions accumules sur les crdits radis (b) Pertes sur les prts (a)(b) Impacte total sur les rsultats Rsultat (Perte) en 2006
Sources : Entrevues avec les IMFs slectionnes.

1.091.943 2.744.850 890.912 1.853.938 2.945.881 (2.932.768)

284.689 675.975 319.319 356.656 960.665 (364.066)

1.961.427 3.890.964 856.955 3.034.009 4.995.436 (3.144.587)

656.816 3.053.348 889.279 2.164.068 2.820.884 (1.504.167)

Les donnes disponibles montrent que indpendamment de leurs structures juridiques, seules les IMFdisposant dune quipe de gestion de qualit, et dune bonne organisation ont pu limiter les pertes. Trs peu dIMF lexception de PADME ont une unit de gestion des risques en leur sein. En plus du cot de la dlinquance, les IMF sont confrontes un risque plus grand : celui de lintervention abusive de lEtat, qui ironie du sort, fut crdit du dveloppement du secteur. Lexpansion des programmes de subvention au crdit favoris par le gouvernement a eu un impact ngatif sur le dveloppement dune vritable culture de crdit au Bnin, et sape les efforts des IMFs

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Sil est vrai que le Bnin prsente un cas particulirement dramatique, il nest pas le seul pays o les mauvaises pratiques gouvernementales sont dsastreuses. En effet, lEthiopie et le Nigria, qui disposent de plusieurs institutions denvergure locale, nationale, et rgionale ne sont pas labri de telprogrammes de subventions. Par ailleurs, au Malawi et au Soudan, le gouvernement est trs impliqu dans le secteur. Au Malawi, le gouvernement a inuenc lindustrie ds lorigine et il continue de dtenir des parts dans les deux grandes institutions du pays ayant bnci de larges subventions depuis leur cration. Le gouvernement soudanais utilise quant lui la micronance comme un instrument de politique sociale moyen de propagande lectorale. Il est dailleurs remarquable que certains changements sans doute apparus dans les marchs les plus avancs. Sans doute parce que les conomies dchelle, et le succs apportent une certaine visibilit, les actions pour restreindre ou interfrer dans la micronance ont plus de chances dapparatre dans les pays o la micronance connat une croissance plus rapide. (Helms 2007). LOuganda est un autre march relativement dvelopp en Afrique o lintervention du gouvernement dans les politiques de crdit des banques menace la prennit des IMF. Ceci est d en partie aux taux dintrt subventionns qui posent un problme de concurrence aux IMF. Par ailleurs, les paiements trs bas qui en rsultent ont un effet de distorsion supplmentaire sur la culture du crdit. Le gouvernement, aprs avoir contribu pendant tant dannes renforcer la capacit des institutions locales pour offrir des services aux mnages faibles revenus, risque par ses actions dempcher les IMF atteindre la prochaine phase de leur dveloppement, o elles pourront amliorer la vie de millions de consommateurs. Les gouvernements peuvent non seulement dvelopper des stratgies de micronance, et dviter toute implication directe dans le crdit, mais aussi avoir un impact positif en crant un environnement propice la micronance en Afrique en amliorant le cadre juridique. Ce domaine fait lobjet de vritables contraintes. Pour tous les pays analyss dans le cadre de cette tude diagnostique, des droits de proprit insufsants et un environnement lgal inadapts empchent la repossession des proprits immobilires en cas de non-paiement des prts. Au Congo et au Malawi, les procdures de recouvrement de la dette cotent en moyenne plus que la dette elle-mme. En Afrique centrale, des progrs ont t fait dans le cadre de lOrganisation pour lHarmonisation en Afrique du Droit des Affaires (OHADA), mais lenvironnement nest pas compltement assaini. En Afrique de lEst et du Sud, o le droit coutumier est toujours en vigueur, les systmes judiciaires fonctionnent un peu mieux, mais il nest pas facile dobtenir les titres de proprit en zones rurales. Au Bnin, la majorit des emprunteurs nont pas de titres de proprit car il nexiste pas de systmes transparents pour acqurir et changer les titres de proprit. Ceci limite leur capacit dhypothquer ces proprits lorsquils sollicitent des prts importants.

5.7 Un environnement rglementaire et cadres juridiques rigides

Mme si la cration de cadres juridiques et rglementaires a conduit au dveloppement du secteur de la micronance dans certains pays, dans dautres, des approches restrictives empchent lexpansion du secteur nancier au service des familles les plus dmunies. Gnralement parlant, on ne peut dire que le cadre juridique et lgal na pas t un obstacle majeur en Afrique. En mme temps, ce stade et au niveau de dveloppement actuel dans le monde et en Afrique, ce domaine est crucial au dveloppement du secteur de la micronance. Lenvironnement politique et rglementaire dterminer quelles rgions ou quels pays parviennent rduire lcart entre loffre et la demande de services de micronance. Cette section tente de mettre en exergue les contraintes lgales et rglementaires auxquelles sont confrontes les IMF, et qui sont susceptibles davoir un impact considrable sur le dveloppement du secteur de la micronance en Afrique. Ces contraintes sont cites ci-dessous :

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i.

Contrle des prix,

ii. Manque de diversit des institutions, iii. Gammes de produits limites, iv. Micro-management par les rgulateurs, et v. Les lments rglementer et ne pas rglementer

CONTROLE DES PRIX

La plus grande contrainte au dveloppement du secteur de la micronance en Afrique est limposition de paramtres qui empchent le secteur de se dvelopper. Lmergence de la loi PARMEC lve le statut de la micronance et favorise la croissance du secteur dans la zone de lUMEOA, Mais mme si cette loi a apport des amliorations, (Voir AMAF, WWB (2008), Diagnostic to Action: Micronance in Africa, Volume II: Case Studies, New York, USA qui sera publi prochainement sur le site web de la Womens World Banking ), le cadre gnral continue de contrler les taux dintrt. Devront tre rapidement mises en oeuvre pour pntrer les zones les plus recules. Les autorits ont pouss les IMF oprer avec une marge de manuvre restreinte. Les revenus sont bas dans certains pays, et mmes si certaines IMF ont russi, elles nont pas la capacit dabsorber les chocs subis dans les priodes dincertitude o des ressources minimales sont disponibles pour linnovation. Au Bnin, des tudes ont dmontr que les taux dintrt doivent tre suprieures aux 27 % autoriss par la loi PARMEC pour assurer la prennit des IMF (Azokli et al. 2007). Les marges autorises par cette loi ne permettent pas aux IMFs de crotre avec les bnces non distribus, et en priode difcile leurs retours sur les actifs chutent ce qui les conduit prsenter des rsultats dcitaires.

DIVERSITE DES INSTITUTIONS

Idalement, les rglementations nancires font la distinction entre les institutions en fonction des services nanciers quelles sont capables doffrir au public. Ce scnario est ralit dans plusieurs pays mais plusieurs pays ont des types dinstitutions limites, ce qui empche le secteur de la micronance de se dvelopper. Ces limitations sont plus prononces en Afrique du Nord ou au Maroc, par exemple, o le seul type dIMFs est celui des ONG. En Egypte, seuls les IMF de type ONG et certaines banques peuvent offrir des services de micronancement. Au Soudan, le gouvernement autonome du sud a choisit de limiter les autorisations pour les activits de micronance. Mais dans les autres parties du pays, la loi stipule que seules les banques peuvent sadonner ces activits. Dans les pays de lUMEOA, une contrainte (rectie en septembre 2007) sappliquait lencontre des entits commerciales qui ne recevait que des autorisations temporaires pour oprer. En Ethiopie, toutes les IMF sont des institutions nancires non-bancaires, structures comme des institutions dpargne et des coopratives de crdit. Au Nigria, une loi spcique a t adopte pour les IMFs (qui prennent des dpts) ; quelles soient des ONG ou des banques communautaire, toutes les institutions autorises collecter des dpts doivent respecter cette loi. En Gambie, au Malawi, au Kenya, en Afrique du Sud et dans les pays dAfrique central rgis par la loi COBAC, on observe une plus grande diversitmais les contraintes peuvent sappliquer alors au niveau du type des structures. En Ethiopie, les institutions nancires y compris les IMF doivent tre tablies en socits anonymes et appartenir entirement des Ethiopiens. Les ONG nont pas le droit doffrir du microcrdit aux populations. Ceci a conduit une proprit et des structures de gouvernance articielles qui ont conduit les ONG coner la direction de leurs organisations des hommes de conance thiopiens, qui nont pas le droit de vendre ou de transfrer les parts. Si le minimum de fonds propres exigs est lev, cela limite galement la diversit des IMF dans
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certains cas. Au Nigria ce minimum est relativement haut, mais il sagit dune mesure prudentielle qui permet la banque centrale de superviser toutes les institutions de dpts, et qui a prouv son utilit car les banques communautaires ont pu mobiliser des ressources additionnelles. Des restrictions sur la diversit des institutions nont pas toujours eu un impact ngatif sur la croissance du secteur comme on a pu le voir au Maroc et en Ethiopie. Mais cela sest avr un obstacle majeur dans des pays comme la RDC o larrive de nouveaux acteurs a t dcourage pendant que la banque centrale concentrait ses efforts sur les petits oprateurs. Tant que la loi permet la diversit et la concurrence, des institutions rgules peuvent voir le jour sans pour autant remettre en cause leur croissance sen raison des restrictions rglementaires.

GAMME DES PRODUITS

Dans plusieurs pays, seules les banques peuvent capter lpargne, les compagnies dassurance proposant quant elles des produits dassurance vie, et les ONG de micronancement des microcrdit. En Angola, la loi sur les institutions nancires dnit ainsi les attributions des institutions de microcrdit dans les oprations montaires et de crdit. Cette loi leur interdit davoir des activits dans dautres domaines tels que lpargne et lassurance. Comme tous les acteurs de la micronance en Angola sont des banques commerciales, les lois bancaires ont aussi un impacte sur le secteur. Les banques nont pas le droit doffrir des produits dassurance vie sur solde des prts comme beaucoup doprateurs de micronance ont coutume de faire. De la mme faon au Maroc, les ONG de micronancement ne peuvent pas offrir des produits dpargne cause des restrictions lgales, pas plus que les banques commerciales impliques dans la micronance. Dans dautres marchs en Afrique du Nord, les IMFs rencontrent des contraintes similaires qui limitent leur innovations, lie la question de la dlivrance des produits nanciers aux familles faibles revenus. Par ailleurs, des changements lgaux simposent dans plusieurs pays pour dvelopper la gamme des produits, et ventuellement rpondre aux besoins des familles dmunies.

MICRO-MANAGEMENT
Certains cadres juridiques, bien quayant favorise le dveloppement du secteur de la micronance, ont besoin dtre amliors. Les zones urbaines, les prts individuels en zones urbaines en Ethiopie sont ainsi trs demands mais les IMF ne peuvent prter que jusqu 1% de leur capital, et les prts doivent tre garantis par des prts immobiliers. Un autre problme est celui soulev par lobligation de renregistrement quand les IMF mobilisent une pargne suprieure 1 million de Birr. Tout ceci amne des incertitudes inutiles et des contraintes administratives sur le rgulateur et les IMF. Au Maroc, bien que la loi sur la micronance ait contribu au dveloppement du secteur, elle est trop restrictive. La loi a volu au cours des dernires annes pour permettre les prts immobiliers et augmenter le niveau des prts (un plafond des prts de 50 000 dirhams marocains (6500 USD). Cette limite empche les IMF daccrotre leur clientle qui passe des micro, aux petites et moyennes entreprises. Au Nigria, mme si les nouvelles lois sur les institutions de dpt constituent des initiatives prudentes qui auraient pu faciliter le dcollage du secteur, elles sont trop restrictives. Par exemple, un client dune IMF entre 18 et 60 ans ne peut tre salari dans le secteur formel, et le montant maximum dun prt ne doit pas dpasser N500 000 (4500 USD). Par ailleurs, les termes du prt est prescrit six mois, lexception des prts agricoles, et les garanties peuvent tre individuelles ou conjointes. Mais ces pratiques restrictives limitent les IMF qui doivent ajuster leurs modles daffaires, en freinant leur capacit intresser le maximum de personnes. En plus, ces mesures demandent du personnel de

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supervision pour des IMF qui ont dj des problmes en ressources humaines.

LE JEU DEQUILIBRE : FAUT-IL REGULER OU NON ?

Sil faut tablir des systmes nanciers inclusifs , cela ne veut pas dire que toutes les IMFs doivent tre rgules. Lobjectif doit tre de favoriser le dveloppement dinstitutions rgules ou non rgules fortes, capables de desservir les populations de faon prenne. Labsence, tout comme lexcs de rglementations, peut savrer dsastreux, voire dangereux. En effet, un excs de rglementations tend entraver linnovation, et surcharger inutilement la banque centrale. Par fois lincapacit de dlivrer des autorisations de poursuite des activits de micronance cre des situations o les institutions de dpt ne sont pas sufsamment surveilles pour sassurer quelles sont saines. Certains pays, montrent un dcalage entre le moment o la loi est introduite et o les rglements sont adopts, crant un vide qui empche les autorits de jouer pleinement leur rle. Au Kenya, ce dcalage a laiss planer lncertitude au niveau des IMFs. En Angola, depuis ladoption dune loi sur les institutions nancires en 2005, aucun autre texte lgislatif na t introduit si bien que les socits de microcrdit oprent dans un ou juridique et que ces institutions hsitent rechercher des fonds en provenance du secteur priv. Cest le contraire par contre au Nigria o le gouvernement a adopt des rglementations qui dnissent la politique du secteur ainsi que lenvironnement juridique. Le rle des IMF est donc clairement dni. Les IMF sont confrontes au nouveau d du terrorisme et du blanchissement dargent. Plusieurs pays sont engags dans cette lutte, et notamment, les pays post-conits, o la perception des risques lis au blanchissement est trs leve. Des procdures devront tre mises en place an que ces institutions locales puissent renouer les liens avec leurs correspondants internationaux, rsultant dans des cots de transactions onreux. Dans le mme temps, ces IMF sont incapables dinvestir dans des systmes de conformit aux normes, ce qui les expose bien dautres risques et peut mme entraner leur disparition prmature. En conclusion, les prestataires de service de micronance deviennent des acteurs importants dans les systmes nanciers des pays o ils oprent. Ainsi, les rgulateurs reconnaissant leur contribution prennent des mesures pour allger le cadre lgal et rglementaire. On a vue en Afrique comment les pays prsentant une diversit dinstitutions ont pu favoriser la croissance de ce secteur. Les IMF dans ces pays offrent une gamme de produits varis. Au fur et mesure que les IMF arrivent maturit lexcs de rglementations peut entraver linnovation et la croissance. Si les rgulateurs se focalisent sur les normes prudentielles, au lieu de simpliquer dans la mthodologie et les questions relatives au prix, ils peuvent rellement contribuer au dveloppement du secteur. En mme temps, une supervision adquate doit intervenir au niveau des institutions de dpts pour sassurer que la conance rgne dans le secteur.

5.8 Une infrastructure sous-dveloppe

Dans la moiti des pays analyss dans le cadre de cette tude diagnostique, labsence dinfrastructures au niveau mso constitue une autre contrainte au dveloppement du secteur de la micronance, et son ventuelle intgration dans le secteur nancier formel. Lcart qui existe ce niveau se fait particulirement ressentir au Congo, en Gambie, en Guine-Bissau, au Malawi, au Maroc, au Nigria, en Afrique du Sud et au Soudan.

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Dans le cas du Congo, lutilisation de normes dans lindustrie est rare malgr lexistence dune association de trois IMF qui essaient de publier des informations au MIX mais qui souffrent de difcults avec leurs systmes dinformation de gestion et leur manque de personnel quali. Laide limite des bailleurs de fonds se fait ressentir au Congo o il ny a aucune assistance technique locale. Concernant la Gambie, le plus grand obstacle au dveloppement du secteur est le manque dinfrastructures. La prsence dune association de micronance, Gambia Micronance Network (GAMFINET), na pas eu les effets escompts sur le secteur. Aucune information nest disponible sur le secteur, et lutilisation des indicateurs de performance reconnus lchelle internationale reste limite. Si GAMFINET suit lexemple dautres pays comme lEthiopie, elle pourra amliorer les informations disponibles sur le secteur, favoriser lutilisation des indicateurs de performance, et ainsi aider le secteur se dvelopper. Malheureusement, le pays ne dispose pas dassistance technique locale. Il faut aller jusquau Sngal ou au Ghana, qui ont certaines capacits locale avec des spcialistes de la micronance matrisant la langue anglaise. Au Malawi, il est surtout important de changer les textes qui rgissent le secteur an dinstituer des bonnes pratiques. Lindustrie du micronancement doit cibler davantage la satisfaction des clients car le taux dinsatisfaction de la clientle reste lev. Labsence dune association empche la rsolution de ces diffrents problmes. Dans le cas du Maroc, o loffre de services est dveloppe, lobstacle se situe au niveau de du cadre lgal et rglementaire. Pendant cette priode de dialogue sur les changements possibles dans le secteur du micronancement, et la transformation potentielle des IMF en institutions de dpts, les associations de micronance jouent un rle crucial mais elles continuent de montrer certaines faiblesses en matire de plaidoyer.s Au Nigria, on dnote labsence dassociation de micronance forte et la ncessit de diffuser les bonnes pratiques, les ngociations avec les diffrents acteurs de la lire, et au niveau du gouvernement, le besoin de stimuler et de coordonner le renforcement des capacits du secteur. Il est urgent que le pays acclre le dveloppement dune infrastructure de lindustrie. La population du Nigria reprsente un cinquime de la population du continent et malgr le manque de capacit des IMF, ce secteur est en pleine croissance. Une association de micronance active pourrait apporter son aide ses membres et promouvoir par ailleurs lesprit dmulation entre les diffrentes IMFs dans les tats de la fdration. En Afrique du Sud, lexistence dun rseau solide serviralexistence dun rseau solide servira de levier lapprentissage, ainsi qu lvaluation des progrs enregistrs. Le pays semble avoir atteint un stade o la micronance est devenue partie intgrante du systme nancier formel. Actuellement, les ONG de micronance forment une association alors que les institutions nancires non-bancaires ont rejoint le conseil des banques qui ne leur apporte aucun soutient spcique. Des opportunits dapprentissage conjointes existent entre les banques et les IMF, ainsi que pour la cration de liens dans lensemble de ce rseau qui reprsente diffrents types dinstitutions. Au Soudan, une association dIMF a t forme, mais sans pouvoir encore dnit une vision stratgique. On observe aussi un manque dinformation, et la capacit des prestataires dassistance technique est limite. Le manque dinformation dans beaucoup de pays peut tre attribu directement labsence dassociations, dont le rle fondamental doit tre celui dagents au service de lindustrie. Ce vide constitue un obstacle majeur et entrave la planication stratgique qui doit avoir lieu pour le dveloppement du secteur. En principe, les rseaux au niveau rgional peuvent jouer un rle important dans la promotion des rseaux nationaux. Malheureusement, ceux qui existent nont pas pu remplir ce rle. LAFMIN par
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exemple peut jouer ce rle si elle tend ses oprations pour reprsenter tous les pays et si elle reoit de laide nancirement et techniquement. Laccent doit tre sur les changes qui peuvent avoir un impacte sur le dveloppement du secteur. Les pays de lUMEOA par exemple, ont beaucoup dchanges entre eux, notamment au niveau du CAPAF et du CIF, mais les niveaux dchange entre ces pays ne sont pas encore ceux des pays dAfrique de lEst et de lAfrique australe. LAfrique doit disposer de solides rseaux pour reprsenter lindustrie et sassurer que la voix des africains est entendue par la communaut internationale. Il est souvent rare daccder une assistance technique locale de qualit, et le manque de talents dans le secteur de la micronance constitue un autre obstacle au niveau mso dans beaucoup de pays. Labsence de bureaux de crdit se fait sentir, tout comme le manque de capacit de recherche dans la micronance.

5.9 Une concurrence insuffisante ou excessive

Une concurrence insufsante ou excessive mme si la concurrence force les IMF revoir leur stratgie de dveloppement et se rformer, une concurrence excessive peut aussi entraver leurs mode opratoire, roder leur protabilit, et accrotre les besoins en ressources humaines. En Afrique, la concurrence ne pose pas encore de problmes signicatifs au moins 10 marchs de monopoles qui exigent une plus grande concurrence, tant du point de vue du consommateur que des autorits nancires. La concurrence est en gnral un bon moyen de rduire les cots du microcrdit, identi comme un obstacle majeur dans beaucoup de pays africains. Sans larrive de nouveaux entrants dans lindustrie, ou si les acteurs actuels ne renforcent pas leurs positions sur le march, il sera difcile dassurer la transition du secteur une tape suprieure de dveloppement, et de raliser ainsi lobjectif qui est doffrir des services nanciers tous. Un risque systmique existe quand des institutions individuelles dominent les marchs nationaux, mais dans les pays o cela est observ, cest le futur mme du secteur nancier qui est en pril. Les investisseurs sociaux qui sont intresss par ces marches pourront avoir un grand impacte sils slectionnent des institutions qui sortent victorieuses de la comptition, mais aussi en ayant une perspective a long terme en valuant galement les secondes et troisimes institutions qui dominent ces marches.

5.10 Conclusions
En conclusion, neuf contraintes ont pu tre identies dans le cadre de ltude diagnostique sur le secteur de la micronance en Afrique. Un environnement dfavorable peut favoriser des cots levs et la volatilit dans le secteur. Les contraintes au niveau du cadre juridique et rglementaire peuvent galement entraver son dveloppement et ainsi accrotre les risques des institutions. Au niveau des IMF le manque de main duvre qualie combin au manque de nancements limite la croissance du secteur. Par ailleurs, le manque dinfrastructures de base au niveau de lindustrie, plus les monopoles qui existent dans certains pays ne peuvent crer des risques systmiques.

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TROISIEME PARTIE : LE CHEMIN A PARCOURIR

Chapitre 6: Accs au financement pour tous en Afrique

Le march africain de la micronance offre des possibilits dune croissance acclre qui peut varier selon les pays. Certains marchs trs dynamiques vont enregistrer une croissance plus rapide dans les annes venir, tandis que dautres ne connatront pas lexpansion de leurs services. La diversit des institutions saccentue au fur et mesure que les institutions formelles arrivent sur le march. Dautres types dinstitutions investissent galement le march linstar des chanes de supermarch dans certains pays. Le nombre dIMF en transformation va certainement augmenter dans les annes venir. Sur tout le continent, la frontire de la nance est en train de se dplacer pour atteindre des marchs desservis, pauvres et situs en zone rurales. La micronance fait dsormais partie intgrante du systme nancier formel dans certains pays. La vision dAMAF qui est de promouvoir et de rechercher des solutions concrtes aux problmes nanciers des plus dmunis fait lobjet de ce dernier chapitre. En tant quorganisation regroupant en son sein des dirigeants (actuels ou anciens) dIMFs, elle propose des solutions trs concrtes aux ralits des IMF africaines. Ces observations permettent donc dacclrer le mouvement de la micronance et de promouvoir laccs au nancement pour toute les populations africaines. LAfrique connat de nombreuses russites qui demeurent inconnues aux yeux du grand publicinconnus alors quelles peuvent tre dupliques dans dautres pays. La croissance du secteur de la micronance en Afrique peut tre optimis si les pays savent capitaliser sur les succs avrs de certains pays, comme par exemple la diversit des institutions dpargne et de crdit, laccroissement des institutions de crdit de dtail, la recherche dopportunits en dehors de la micronance classique, ltablissement dinfrastructures au niveau de lindustrie et lexistence de cadres juridiques adquats.

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6.1 Mettre les clients au centre de laction 6.1.1 Autonomisation des clients en matire de gestion financire
Les institutions nancires ne peuvent tre fortes que si elles disposent de clients bien informs. Il est donc souhaitable que ces institutions aient des partenariats avec des organisations qui peuvent offrir des programmes de formation en gestion nancire aux consommateurs.

CONNAISSANCE EN MATIERE DE GESTION FINANCIERE

Une bonne comprhension des questions Encadr 14 : Ce que veulent les clients nancires est aussi importante pour les clients existants que pour ceux qualis non-bancables Les clients semblent accorder la plus haute importance si lon essaie daccrotre sa part de march (voir deux aspects du service bancaire : laspect pratique et linteraction avec un vritable interlocuteur. Laspect le chapitre 4). Lexprience a montr quil tait pratique a trait la capacit de faire des dpts important dencadrer les consommateurs, et de chaque jour ou selon un calendrier qui convient au leur inculquer une formation qui leur permettrait client ; le fait que la personne charge de collecter les de comprendre les questions relatives lpargne, dpts se dplace jusquau client ; et la rapidit des au crdit, et la gestion de largent (surtout les transactions (trois minutes en moyenne). Les clients femmes, qui ont tendance tre les meilleurs apprcient que la personne collectant les dpts soit clients des institutions de micronance). Les originaire de leur rgion, parle leur langue et fasse expriences dencadrement des femmes dans les preuve des qualits de quelquun de bien . villages du Ghana montrent quelles apprcient ce Source : CGAP, Evaluation de lpargne au niveau national, 2005. quelles apprennent, et sont capables dappliquer ces connaissances nouvellement acquises et de les partager avec dautres personnes dans la communaut, soit directement, soit par leffet de dmonstration do limportance de la formation dans les milieux desservis (Steel 2005).

PROTECTION DES CONSOMMATEURS ET EDUCATION

Lducation des consommateurs acquiert de limportance mesure que lindustrie devient plus mature. Les clients doivent tre informs des diffrents frais nanciers. La formation des clients dpasse de loin la simple formation gestion de base pour englober lutilisation des connaissances et les responsabilits des clients et des institutions nanciers, le calcul des taux dintrts et autres cots (Steel 2005). Il est dans lintrt des IMF et il serait souhaitable que les associations de micronance et les diffrents groupes de support encouragent les IMF participer et adopter des programmes de formation en mettant en oeuvre des codes de conduite pour les diffrents acteurs du secteur. Pour que ces codes de conduite soient efcaces, ils doivent tre accepts par les diffrentes parties. La cration dun code de conduite lchelle du continent peut savrer utile, mais il est important que des initiatives aillent dans ce sens au niveau national.

AMELIORER LENVIRONNEMENT DES AFFAIRES

Mme si lenvironnement des affaires samliore dans beaucoup de pays, beaucoup de progrs restent faire pour permettre au secteur priv africain de devenir comptitif et ses petites entreprises de spanouir. Pour ce faire, il est primordial de favoriser ltablissement dun environnement conomique qui permettent aux entreprises informelles tout comme au PME de se dvelopper. Les colporteurs
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constituent une partie essentielle de lconomie de nombreux pays dAfrique ; ils doivent tre aid au maximum au lieu dtre rejets. Pour les PME plus formelles, des rformes doivent tre introduites pour rduire les cots et les barrires dentre.

6.1.2 Etre rceptifs aux Clients

Les femmes doivent tre autonomes pour comprendre les questions nancires et exprimer leurs besoins, mais elles doivent galement tre coutes par les prestataires de services nanciers. Pour positionner les clients au centre des actions des IMFs, la relation entre client et IMFs doit voluer par rapport sa condition actuelle, savoir une relation du sommet jusqu la base. Mme si des gnralisations peuvent tre faites (voir Encadr 14), chaque contexte est diffrent et les IMF doivent matriser la boucle de rtroaction et renforcer leur capacit dtecter les souhaits des clients chaque tape du processus conomique. Des outils existent dans ce but et des conseillers sont disponibles pour former le personnel des IMF pour le dveloppement des produits et la recherche en marketing. Recommandation : Crer un meilleur environnement des affaires pour les entreprises du secteur informel y compris des initiatives en matire de protection des consommateurs. Introduire des rformes an de rduire les cots de lenregistrement des entreprises et liminer les obstacles dentre des PME du secteur formel. IMF : Promouvoir lautonomisation des clients et amliorer en continu les capacits des IMF pour leur permettre dtre lcoute de leurs clients et adapter leurs produits en consquence. Associations de microfinance : Actions de lobbying continues et communications ou contacts avec les dcideurs. Considrer lintroduction de cours de formation sur la protection des consommateurs comme en Ouganda ou au Ghana. Gouvernement : Encourager les initiatives en faveur de la protection des consommateurs. Exiger de la transparence, exiger que les IMF informe les clients des couts de transactions. Introduire des rformes visant rduire le cot et les obstacles lenregistrement des entreprises du secteur formel. Bailleurs de fonds : Les questions relatives la protection des consommateurs sont considres de bien public ; elles peuvent tre parraines par les bailleurs de fonds pour encourager les gouvernements pendant les priodes initiales de ce types de programmes. Recherches: Documenter les cas o les clients sont parvenus tre des dcideurs informs des enjeux.

6.2 Le The Bottom Line: Dtaillant Efficaces

Conclusion : Des dtaillants efcaces au cours des cinq prochaines annes, il sera critique de renforcer la capacit des IMF offrir des services nanciers aux mnages grande chelle.

6.2.1 Lconomie de la microfinance en Afrique

Pour atteindre lobjectif de faciliter laccs au nancement pour tous en Afrique, les IMF auront besoin de tabler sur des solutions avres et novatrices. Les succs de lEthiopie et du Maroc, qui ont russi btir des industries relativement importantes autour de la micronance en lespace dune dcennie,
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peuvent tre dupliqus dans dautres pays. La micronance fait dj partie intgrante du systme nancier de certains pays. Mais ce dveloppement naura pas lieu sil nest pas plani. Il est plus difcile pour une IMF de russir en Afrique que dans une autre rgion du monde. Comme spci dans ce rapport, lAfrique prsente de nombreux ds. Un grand dsavantage du continent est quil compte 53 march dont beaucoup sont trop petits pour que les IMF soient viables. La faible densit des populations, les salaires levs, les cots des communications et des transport, et le manque dinfrastructures entravent le dveloppement du secteur. Il est donc important danalyser le contexte particulier de lAfrique et de dterminer si lexistence dune IMF est viable. en utilisant lapproche approprie pour obtenir ce rsultat. La question est de savoir comment cela peut tre fait. Les stratgies suivantes peuvent tre appliques pour surmonter cet obstacle fondamental. Rechercher des conomies dchelle: Il faut non seulement connatre le seuil de rentabilit, mais aussi le volume des oprations et le niveau partir duquel les IMF obtiennent un accroissement de leur efcacit. Le chapitre 3, indique le niveau partir duquel le portefeuille de prts est sufsant pour gnrer dimportants gains de rendements (voir le schma 8). Ceci est diffrent dans chaque pays selon la mthodologie de crdit. Au Soudan et en Angola, o le cot des oprations dpend en largement du secteur ptrolier, des investissements importants sont ncessaires pour atteindre des seuils de rentabilit acceptables, et pour que la taille du portefeuille gnnre des gains substantiels de rendement Kixi Credito en Angola a atteint le point mort seulement a $2,8 million. Il est donc clair que la direction dans laquelle la micronance doit dpasser le stade de la simple location et ce seuil de rentabilit pour raliser de vritables conomies dchelle. Une alternative pour les petites institutions est de fusionner avec des IMF plus grandes partageant la mme philosophie, et sont complmentaires. Il faut noter cependant que les conomies dchelleralises ne sont pas synonymes de nouvelles parts de marches. Plusieurs IMF en Egypte, en Ethiopie, au Kenya et au Maroc ont pu ainsi raliser des conomies dchelle en maintenant la taille moyenne des prts par rapport au produit national brut en dessous de la moyenne africaine. Crer des gains de rentabilit grce la technologie : Les IMF doivent continuer baisser leurs cots doprations en automatisant au maximum les transactions et en utilisant les nouvelles technologies (Azokli 2007). Les clients de la micronance dans certains pays africains ont dj accs aux services bancaires non montaires tels que le paiement des factures de tlphonie cellulaire, les distributeurs de billets, et tous les produits drivs des cartes qui leur procurent une plus grande scurit et un confort moindres couts. Les dernires tendances montrent que lAfrique nest pas forcement la trane dans ce domaine. Lavnement de la tlphonie mobile et les nouvelles technologies de tlcommunications ont pris lAfrique par surprise, au point que certains pays ont saute la phase des lignes tlphoniques xes pour adopter sans rserve la tlphonie cellulaire. Beaucoup de pays en Afrique sont devenus des terreaux fertiles pour les nouvelles technologies. Les cartes puce, les systmes de paiement par carte aux diffrents points de vente et les procds biomtriques sont certaines options que les IMFs africaines doivent considrer pour rduire leurs cots. Lautomatisation des dcisions de crdit est galement lordre du jour. Malgr la contrainte des cots, de nouvelles opportunits existent sur le continent. Les gains de rentabilit et la rductions des cots qui sont raliss grce aux nouvelles technologies peuvent savrer important, et permettre aux IMF de progresser. Crer des gains de rentabilit par le biais dun systme de distribution et dune architecture financire : plusieurs modles conomiques adapts aux zones rurales sont en train dmerger. Ces modles ont russi dvelopper des oprations efcaces adapts aux ralits de ces zones rurales. Les modles

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conomiques des unions de crdit, CVECA, FSA, et CMLF jouent un rle important dans lavancement de la micronance en Afrique. Rtention des clients : Les IMF sauront davantage satisfaire les besoins des clients, les retenir et rduire la baisse du chiffre daffaires de leur portefeuille de prts quelles amlioreront leur productivit. Le cot dintressement des nouveaux clients est plus lev car les gens qui empruntent pour la premire fois prennent des petits prts. Les emprunteurs qui reviennent cotent moins cher et emprunte plus dargent, ce qui maximise la productivit horaire des gestionnaires de prts et des autres membres du personnel des IMF. Par ailleurs, concevoir des produits qui rpondent aux besoins du client peut avoir un plus grand impact. La rtention des clients est souvent un signe qui traduit leur satisfaction quand aux services qui leur sont proposs. Amliorer la qualit du portefeuille : Si la mauvaise qualit du portefeuille est due en partie aux facteurs conomiques, il nen demeure pas moins vrai que les IMF peuvent contribuer amliorer leur culture du crdit, leur mthodologie, leur processus de dveloppement de produits, de recouvrement des prts, et de formation des membres de leur personnel. La mise en place des systmes de compensation qui incitent la prservation de la qualit du portefeuille des IMF peut avoir un impact considrable sur leur dveloppement. Crer des groupes dopration rgionaux: Pour rpondre aux problmes dconomie dchelle, et partager les cots de recherche et de dveloppement, des banques rgionales et leurs liales ont vu le jour un peu partout en Afrique. On a donc vu une expansion des groupes bancaires au Ghana, Nigria et en Afrique du Sud ayant des oprations dans plus dune dizaine de pays. Un phnomne similaire se droule galement dans la micronance avec des holding tels que ProCredit, Opportunity International, Financial Bank/Finadev, AccessHolding, Advans, FINCA, EBL et UML qui ont tabli des IMFs et/ou des banques dans de nombreux pays du continent. Cette approche rgionale favorise, la gestion et la diversication des risques (Christensen et al 2007, p5). Dans le mme ordre dide, ces IMFs attirent plus dinvestisseurs. Diversifier la gamme de produits : Une autre manire de raliser les conomies dchelle est de sassurer quune varit de produit peut accrotre le prot par client et rduire les cots unitaires. Ce nest pas vident car en toffant leur gamme de produits les IMF tendent accrotre la structure leurs cots Pour atteindre le but recherch, le dveloppement de la gamme de produits doit tre plani. Dans ce but, les IMF peuvent bncier de leur participation aux rseaux panafricains qui ont accs une plus grande masse critique de gens, ce qui permet de rduire les cots par client et de partager les cots de recherche et de dveloppement. Cultiver la diversit institutionnelle : Il est important de se concentrer sur les solutions qui marchent, la diversit des institutions tant une cl de lacclration de la micronance en Afrique comme partout ailleurs. La tendance actuelle favorisant lmergence des institutions rgules est invitable sur tout le continent, mme si cela ne doit pas conduire ltablissement dun seul type de prestataires de services nancier. La prsence de plusieurs types dinstitutions nancires encourager linnovation, et la capacit des servir tous ceux qui nont pas actuellement accs aux services nanciers. Les diffrents types dinstitutions ont diffrentes perception sdes risques, diffrentes missions et structures organisationnelles, augmentant dautant la possibilit dinnovation sans pour autant passer par un vritable processus de dveloppement et une recherche plus formelle. Des organisations plus petites peuvent rpondre plus rapidement aux innovations sans adopter un processus de recherche et de dveloppement approfondi alors que certaines ONG se dveloppent en testant dabord les produits pilotes et en nalisant leur dveloppement par de longs et coteux procds dans diffrents pays.

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Dans beaucoup de marchs nanciers africains, les nouveaux venus apportent toujours le changement. Dans le secteur de la micronance, ces nouveaux venus sont des banques commerciales, des institutions nancires non-bancaires, des rmes technologiques et des IMFs tablies dans dautres pays du monde. Certaines banques commerciales dvelopperont leur capacit de dtaillants, alors que dautres voudront simplement racheter des IMF performantes. Les nouveaux entrants sur le march comprennent galement des nouvelles institutions (greenelds) et les liales dintermdiaires nanciers denvergure tels les banques postales. La prochaine dcennie verra linstitution dalliances entre des concurrents. Les compagnies dassurance, des banques commerciales, les compagnies de tlcommunications, sont ainsi dj en train de former des partenariats pour contribuer au dveloppement du secteur. Inclure les meilleurs. La plupart des discussions sur la micronance et les banques de donnes qui fournissent des informations sur la performance des IMFs se concentrent sur les ONG, les institutions nancires non-bancaires et les banques commerciales spcialises dans le micronancement et sur les programmes de micronance qui se sont transforms en vritables banques commerciales. Mais il existe dautres types dinstitutions avec un double soucis de rsultats et qui mritent plus dattention quelles nen suscitent de la part des promoteurs de la micronance, des banques centrales, et des ministres des nances. Actuellement, ces autres institutions, les POSB et les unions de crdit disposent de la plupart des rseaux et des infrastructures. Mme si beaucoup de leurs clients ne sont pas pauvres, ils sont plus susceptibles de disposer dagences dans les zones ou rsident des pauvre et l o le volume des transactions est bas. Les institutions publiques telles que les POSB ou dautres banque sdpargne ont une part importante des clients du systme nancier (parfois la majorit) dans les pays en dveloppement o le systme bancaire est peu dvelopp. Ces institutions alternatives (y compris les unions de crdit) atteignent 65 % de tous les comptes en Cte dIvoire, 77 % au Burkina, et 98 % au Niger. Une autre dcouverte de cette tude diagnostique: le taux de pntration, les infrastructures, et les opportunits sont plus nombreuses si on inclut ces autres types dinstitutions nanciers. Actuellement dans certains pays, elles sont inclues dans les statistiques sur le secteur de la micronance et dans dautres elles ne le sont pas. Il serait souhaitable que des campagnes de promotions et des sessions de rfections aient lieu pour dterminer le meilleur moyen dincorporer ces genres dinstitutions gigantesques dans les statistiques. Il faudrait galement initier des discussions soient sur larchitecture nancire qui permettrait laccs aux services nanciers pour tous. Toute stratgie portant sur lacclration de la micronance doit inclure les unions de crdit et les banques dpargne mme sil est difcile dobtenir des informations sur elles. Ces institutions ont une capacit de pntration et des infrastructures qui offrent des opportunits dexpansion de la micronance. Au vu de cette situation, beaucoup de bailleurs de fonds, des gouvernements, et toutes les parties qui sintresse nt la promotion des services nanciers pour les pauvres doivent tenir compte de ces opportunits et de ces ds. Beaucoup de banques dpargne offrent des services dpargne relativement satisfaisants et beaucoup dautres devraient tre pouvoir amliorer leurs produits dpargne, et les adapter aux besoins particuliers de leurs clients. La fondation Zakoura, une ONG de micronance marocaine a dvelopp un partenariat avec les services postaux marocains an douvrir des comptes dpargnes pour les clients de Zakoura car la loi interdit aux ONG de collecter lpargne. Ce service a obtenu un succs extraordinaire. Les banques postales peuvent jouer un rle important dans les transferts dargent qui intressent une grande partie de la population pauvre en Afrique et ailleurs dans le monde. Une autre opportunit serait de complter les produits dpargne et les transferts dargent avec les techniques de micro-prts (microlending) dveloppes par des IMF au cours des deux dernires dcennies.

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Pour acclrer le dveloppement de la micronance , il serait utile dinclure systmatiquement les donnes des unions de crdits et des banques postales celles sur la micronance sauf quand cellesci ciblent des clientles aux revenus levs. Dans certains pays, la distinction entre coopratives de crdit rurales et coopratives urbaines offre un lment de mesure des familles faibles revenus sans les survaluer Une fois lobstacle du cot est surmont, deux autres domaines tout aussi importants qui permettent davancer et davoir la surface sufsante pour dlivrer les services nanciers au niveau du dtail pour offrir des services nanciers tous. Les deux autres lments identis qui constituent des contraintes au dveloppement du secteur dans de nombreux pays du continent sont les ressources humaines, et laccs aux fonds. Recommandation : Se concentrer sur les conomies dchelle, la rtention des clients (emprunteurs), maintenir des taux de dlinquance assez bas, et dvelopper de produits dpargne innovants ; la mthodologie de crdit est aussi un facteur important dans loptimisation de la productivit et de lefcacit. IMF : Dvelopper un plan pour les conomies dchelle (possibilit de groupes doprations rgionaux), rtention des clients par le dveloppement des produits adquats, zro tolrance pour la dlinquance, des produits dpargne innovants et une mthodologie du crdit. Association de microfinance : Mettre laccent sur lefcacit et les solutions pour raliser des conomies dchelle dans la dissmination des bonnes pratiques, travers des voyages dtudes, le dveloppement des outils, la formation, et des sminaires (comment planier les conomies dchelle, les fusions et acquisitions). Gouvernement : Amliorer lenvironnement macroconomique pour rduire les cots de transactions, et construire des infrastructures surtout dans les zones rurales. Bailleurs de fonds et investisseurs sociaux : Il faut des investisseurs disposant de ressources sufsantes pour nancer le capital initial, travailler dans une perspective de long terme en Afrique. Assister les IMF de niveau 2 ou 3 dans leurs tentatives dinnovation. Venture capitalistes : Convergence dintrt pour le pilotage des innovations technologiques en particulier. Chercheur : Les chercheurs jouent un rle important dans les progrs de la micronance.

6.2.2 Gouvernance et ressources humaines

Pour raliser des conomies dchelle, les IMF doivent dtre soumises une bonne gouvernance, tre gres de faon exceptionnelle et disposer dune main duvre qualie. Ces diffrents facteurs ne constituent pas des obstacles faciles rgler. Mais ils doivent tre pris en compte systmatiquement au niveau des IMF tout comme au niveau mso et macro.

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BONNE GOUVERNANCE
La premire tape dans la construction dun secteur de la micronance performant est la mise en place dun conseil dadministration fort au sein dune IMF. En gnral, toutes les IMF sur le continent qui russissent ont toutes un conseil dadministration efcace. Toutes les autres IMF devraient en faire de mme et promouvoir ainsi la bonne gouvernance. Dans certains cas, ces administrateurs doivent tre encadrs et forms.

GESTION EXCEPTIONNELLE
Il est reconnu que des quipes de directions hautement qualies sont ncessaires car la micronance est une activit nancire bien complexe qui conjugue techniques bancaires et objectifs sociaux, un processus difcile et coteux (EIB 2005, p2.). Dans dautres contextes, un bon dirigeant se contentera dutiliser un modle conomique ayant dj fait ses preuves ailleurs, alors que la situation africaine exige un manager hors pair capable daffronter les diffrents obstacles auxquels les IMF sont confrontes .

DEVELOPPER DES STRATEGIES POUR LES RESSOURCES HUMAINES

Lcart entre la demande et loffre de main duvre qualie est actuellement assez lev et va encore saccrotre dans les annes venir en raison notamment du taux de croissance des IMF qui est de 25 % en Afrique. Des stratgies pour dvelopper les ressources humaines sont primordiales. Cela commence avec les guichetiers qui doivent avoir une bonne comptence et un niveau dducation minimum. La majorit des IMF ont des programmes de formation. Dans certains pays, y compris les pays post-conits, les programmes de formation doivent tre approfondis, et les investissements dans la formation doivent tre substantiels. La rtention du personnel est un d qui doit tre relev dans le cadre dune stratgie bien spcique. En Angola, BPC a inscrit dans ses contrats que tout employ quittant son emploi pendant les trois premires annes dembauche, devra rembourser largent dpens pour sa formation. Certaines pressions en main duvre qualie seront exacerbes par lutilisation de la technologie. De nos jours la rapidit des technologies peut inuencer positivement la micronance. La seule constance pour les IMF qui souhaitent rester comptitive sera dpouser cette volution, et de capitaliser sur toutes les nouvelles inventions. Les IMF devront donc rednir et amliorer leurs modles conomiques et continuer former leurs employes et leurs clients sur les nouvelles solutions pour offrir etrecevoir des services.

PROGRAMMES DE FORMATION ET ATELIERS DES ASSOCIATIONS DE MICROFINANCE

En plus des programmes de formation quils proposent, les IMF peuvent bncier de la collaboration des associations de micronance qui offrent le module de formation CGAP. Dautres associations organisent des ateliers de formation sur des sujets dintrt. Pour prparer lavenir et assurer sa prennit, lAEMFI en Ethiopie, propose que les IMF et leurs personnels doivent couvrent une partie de leurs cots de formation mme quand ces cots sont couverts par des bailleurs de fonds. LAEMFI propose dutiliser cette contribution pour tablir un fonds de dotation et rpondre aux futurs besoins en formation.

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PRESTATAIRES DE SERVICES DASSISTANCE TECHNIQUE

En plus des programmes de formation standard offert par les IMF et les associations locales, des rmes de consultants spcialiss viendront en renfort apporter leur expertise. Dans certains pays, cela se fera dabord au niveau sous-rgional, rgional et international car les rmes locales nont pas la capacit de satisfaire tous les besoins des IMF en pleines croissance.

ACADEMIE RGIONALE
Quelques institutions de formation spcialises dans la micronance peuvent offrir des formations spciques lindustrie notamment au Bnin, Cameroun, Kenya, en Afrique du Sud et en Ouganda.

INVESTISSEMENTS DANS LE SECTEUR EDUCATIF

Par ailleurs, dans des pays tels que lEthiopie prsentant des niveaux dducation trs bas, et une main duvre qualie relativement faible, ltat investit beaucoup dans lducation, surtout au niveau du secondaire et du tertiaire et dans les formations bancaires. Cela permettra dallger la pression que ressentirent des IMF en pleine croissance en assurant le bon niveau de formation de la main duvre. Recommandation : Mettre laccent sur la formation et le dveloppement du leadership travers des programmes en leadership qui sont offerts a court, moyen et long terme (en incluant ces critres aux curriculums, programmes de mastres, des confrences sur ce sujet). Des solutions appropries doivent tre trouves pour renforcer la gouvernance. Il faut galement construire des infrastructures locales et/ ou rgionales dencadrement et de formation et promouvoir et utiliser les mthodes de formation au sein mme des IMF. Par ailleurs, les salaires doivent tre bass sur la performance et un plan de carrire doit tre dvelopp pour chaque employ. IMF : Prvoir le temps de rechercher des administrateurs comptents, dvelopper des programmes de formations abordables au sein des IMF, recruter efcacement, offrir des salaires bass sur la performance, dvelopper des plans de carrire spciques pour chaque employ. Associations de microfinance : Dterminer le nombre demploys former en 5 ans, planier les programmes de formation moyen et long terme et qui peuvent intervenir sur une base locale et sous-rgionale. A court terme, offrir des cours bass sur des modules dj existants. Organiser des voyages dtudes et crer un prix pour la meilleure gouvernance. Gouvernement : Accrotre les investissements dans le secteur de lducation y compris dans le secteur secondaire et tertiaire et dans des centres de formation bancaires. Ne pas nancer des programmes que le secteur priv peut prendre en charge. Bailleurs de fonds : Mme si les investissements directs dans les IMF vont baisser dans les annes venir, les bailleurs de fonds ont un rle important jouer dans le nancement de la formation, le dveloppement du leadership, les voyages dtudes pour exposer les administrateurs des IMF dautres expriences russies en Afrique, rechercher des solutions visant assurer la prennit des IMF, maintenir la bonne gouvernance et enn construire des infrastructures performantes. Chercheurs : Conduire des recherches sur les moyens de renforcer la gouvernance.

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6.2.3 La gestion de linformation

Une autre condition pour grer des oprations performantes est de dvelopper des systmes dinformation de gestion. Il est en effet important dobtenir des informations ables et davoir une culture de la transparence pour attirer les investisseurs, mais aussi faciliter le processus dcisionnel tous les niveaux. Recommandation : Toutes les parties doivent promouvoir et supporter la capacit des IMF a grer et partager linformation. IMF : Consulter non seulement des ressources sur linternet mais aussi des IMF qui ont russi rsoudre les problmes de systmes dinformation de gestion avant davoir dvelopp un logiciel dapplication. Associations de microfinance : Consulter des IMF dans les pays o les systmes dinformation de gestion ne posent pas de problmes. Tester des logiciels pour vrier de leur adaptabilit au contexte local. Gouvernement : Accorder des exonrations dimpt ou rduire les obstacles lentre des rmes spcialises dans le dveloppement des systmes dinformation de gestion. Bailleurs de fonds : Souligner la ncessit de disposer de solutions prennes aux problmes de gestion de linformation au niveau du pays.

6.2.4 Assurer un meilleur accs au financement

Les IMFs en Afrique ont t confrontes un manque de fonds. Mais pour raliser des conomies dchelle, elles doivent non seulement avoir des modles conomiques qui produiront des rsultats durables, des leaders, et une main duvre qualie, mais pourront nancer la croissance. Les IMFs devront faire mieux en terme de mobilisation de lpargne, accrotre leur accs aux sources de nancement local, trouver des solutions au problme de nancement moyen et long termes, et accder des sources de capital-risque (pour les IMF qui ne sont pas des unions de crdit) et dautres formes de capital commercial, le but tant davoir accs diverses sources de nancement. Comme mentionn dans ce rapport, les IMF en Afrique sont confrontes plusieurs obstacles tant au niveau environnemental quoprationnel. Plusieurs solutions peuvent tre envisages pour que les IMF africaines aient accs toutes les sources de nancement possibles.

AMELIORATION DES IMF

Les IMF africaines doivent envisager les amliorations suivantes pour rechercher des nancements : Gestion professionnelle. Le critre le plus important selon une enqute qui sest tenue au niveau local et rgional avec des responsables de trois fonds dinvestissements en Afrique et avec dautres partenaires.23 Certaines IMF doivent amliorer leur capacit de ngociation si elles veulent pouvoir acqurir plus de fonds. Structure du capital. La structure du capital doit tre claire pour les investisseurs et autres pourvoyeurs de fonds de faon clarier les questions relatives la proprit et la responsabilit pour tous prts et garanties ralis Elle peut trede se transforme en une entit constitue par des actions sans tre gne

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par la catgorie denregistrement de lIMF sauf dans certains pays comme la RDC ou les autorits lexigent. Russites. Les IMF africaines ont besoin de partager les succs et accroitre le nombre dIMF rentables. Les IMF doivent trouver le moyen de rduire les cots en ralisant des conomies dchelle (fusions ou formation de groupes rgionaux) ou en utilisant les nouvelles technologies. Les produits qui rpondent la demande, les changements dans la culture de crdit du client et de meilleurs mcanismes de recouvrements contribueront augmenter les revenus (et rduire les couts). Des IMFs dans certains pays peuvent aussi accroitre les revenus par un solde calcul pour largir la gamme des produits de manire protable. Mobilisation de lpargne. Capitaliser sur les solutions marchent en renforant la capacit de mobilisation de lpargne des IMFen lassociant la protection des dpts. Beaucoup dIMF en Afrique sont des institutions dpargne que leurs membres ont rejoint pour garder leur argent en scurit, dans un endroit accessible. Au cours des dix dernires annes, les pays africains ont aussi renforc leur capacit de mobiliser et de grer les comptes dpargne des petits pargnants. Mais la pntration du march est toujours trs basse dans la majorit des cas (voir le chapitre 3) et dans le cas dune forte demande, elle nest pas exploite au maximum. Par ailleurs, en Afrique de lEst et du Nord, des IMFs se transforment progressivement en institutions de dpts qui auront besoin dassistance technique. La solution pour amliorer la capacit de mobilisation de lpargne se prsente deux niveaux : il faut dabord accrotre la formation et lassistance technique dans ce domaine. Les principes de la mobilisation de lpargne sont connus (voir Encadr 15) et le matriel de formation existe pour dnir et cibler divers marches avec des produits rpondant la demande . Il faut ensuite organiser des visites dchange dans les IMF en Afrique qui ont russi mobiliser lpargne des mnages faibles revenus et mme des groupes revenus levs. On peut obtenir des volumes importants en adoptant des techniques agressives de mobilisation et en ciblant
Encadr 15 : Principes de base pour la mobilisation par une IMF de lpargne du public Les pauvres mettent de largent de ct. Le travail de lIMF est de fournir des produits et des services adapts leurs besoins. Pour son pargne, cest le client qui choisit son institution. Les IMF qui russissent en tant quintermdiaires sont celles qui comprennent quelles peuvent servir un nombre plus lev de personnes dmunies si elles mobilisent galement les dpts de leurs autres clients. Les incitations accordes au personnel doivent tre dtermines conformment aux objectifs fixs en matire de mobilisation de lpargne. La croissance doit tre graduelle, pas prcipite.

Le revers de la mdaille serait dintroduire des produits dassurance des dpts comme au Kenya ou le Fond de Protection des Dpts (DPFB) joue un rle de protecteur pour les petits dposants contre les risques de perte en cas de faillite des banques, ce qui les rassure et les incite garder leurs pargne dans le systme bancaire. Le fonds fut tablit en rponse aux ds des diffrentes crises bancaires que le pays a connu au cours des vingt dernires annes.

CONTEXTE DU FINANCEMENT
Certaine mesures doivent tre prise pour amliorer le nancement des IMFs en Afrique. Parmi ces mesures:

Financement des banques : Toutes les IMF, mme celles qui ont du succs, ont besoin des banques locales pour sassurer quelles ont constamment des liquidits, et quelles ont accs des sources de nancement long terme pour soutenir leur croissance. Lexprience du Bnin, du Maroc et de lOuganda dans le domaine du nancement aux IMF

Source : adapt de Robinson, M., SPEED, 2004

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doit tre partage (voir Chapitre 4). Les banques de certains pays qui sont rticentes prter aux IMFs doivent tre mises en contacte avec celles qui ont dj prt aux IMF pour parfaire leur connaissance du march, et les encourager prter en amont. Financement long terme : Alors que laccs au nancement constitue un obstacle majeur au dveloppement des IMF en Afrique, laccs aux sources de nancement long terme est encore plus rare dans beaucoup de pays du continent. Les banques internationales doivent raliser quelles peuvent ajouter de la valeur ce secteur. Les investisseurs internationaux aident baliser le terrain : Les investisseurs internationaux peuvent rellement contribuer baliser le terrain dehors de leur investissement dans les IMF qui sont reconnus de tous. En effet, on cre un avantage concurrentiel injuste et augmentant les risques systmiques dans les marchs monopolistiques et oligopolistiques. Information sur les IMF: Les sources indpendantes de donnes sur le secteur de la micronance encouragent les banques locales et internationales et les investisseurs, particulirement dans les petits pays o linformation nest pas disponible. Les associations de micronance constituent une source dinformation. Le MixMarket est un bon exemple de source indpendante, qui xe des normes et exige la soumission de rapports rguliers, les rseaux dIMF comme Opportunity International, et la Banque mondiale des femmes (WWB) qui requirent une certaine transparence de la part de leurs membres. Donnes sur les sources de financement : La rcupration des informations sur les diffrentes sources de nancement peut aussi aider les IMF dans leur choix. Certains experts suggrent que les gouvernements devraient simpliquer dans la coordination et la rationalisation des interventions des bailleurs de fonds. mais ce serait peut-tre aller trop loin. Il vaudrait mieux que les informations soient disponibles par lintermdiaire des associations des IMF ou promues par les institutions pourvoyeuses de prts ou par des tiers tels que Microcapital.24 Coordination des investisseurs : Les bailleurs de fonds internationaux doivent sefforcer de co-investir avec des investisseurs locaux ou des banques an demprunter des vhicules dinvestissement dans la micronance (VIM). Les agences de nancement, notamment dans les marchs jeunes devraient tre encourages aider les IMF par une assistance technique notamment dans le domaine de la gouvernance. Quand un bailleur ne peut pas lui seul satisfaire tous les besoins dune IMF, il faut que celle-ci soit mise en contact avec dautres institutions qui peuvent laider. Le VIM offrent ainsi un nancement commercial, les institutions nancires internationales peuvent prendre plus de risques et les organisations donatrices de fonds, comme les agences bilatrales et multilatrales peuvent offrir de lassistance technique (Latortue et al. 2007, p23). Les investisseurs peuvent coordonner leurs actions conjointement avec les bailleurs. En outre tant eux-mmes concentrs sur leur propre approbation et par les pressions quil subissent pour dbourser des fonds, les organismes de nancement doivent tre attentifs la capacit dabsorption des IMF et leurs besoins particuliers en nancement tout moment. Marchs secondaires : Les investisseurs dans les institutions de micronance veillent ce quil existe une stratgie de sortie pour leurs avoirs. Alors que les acheteurs, les OPA, et mme les acquisitions par le management sont possibles dans certaines situations, il est galement crucial que dautres institutions soient prtes intervenir quand les premiers investisseurs sont prts liquider leur investissements. Grey Ghost a ainsi tablit un march secondaire pour les actions des IMF dans dautres parties du monde. Un schma similaire devrait avoir lieu sur lAfrique. Intgration des bourses de valeurs : Lintgration des bourses de valeurs diffrents niveaux va accrotre le volume de ces marchs et intresse les participants. Un bon exemple serait de lier les bourses africaines. Ceci crerait une meilleure efcacit en terme de cots et permettrait damliorer
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leur liquidit et rduire les cots. Mme quand les bourses ne peuvent pas tre lies, des instruments nanciers peuvent tre tablis an de fournir une exposition rgionale. Par exemple, Merryl Lynch liste ses certicats African Lions, qui suivent les actions sur plusieurs bourses.25 Ce genre doffre amliore la perception gnrale des investissements en Afrique avec un impact positif pour les IMF. Intgration avec les systmes financiers globaux : Cest le but ultime (Christensen et al. 2007, p6). A part les aspects politiques qui consistent minimiser les restrictions administratives et rgulatoires, les gouvernements peuvent chercher a dvelopper des instruments nanciers et des marches secondaires lies des comptes de capitaux. Lidentication de solutions pour remdier aux cots levs des transactions dans le cadre dune vente dobligation sur un march local, peut contribuer positivement satisfaire les besoins des IMF performantes. Comme on la mentionn plus haut, on observe rcemment, un accroissement substantiel des investissements dans les conomies africaines. Avec plus dintgration et un ux de nancement pour le bnces des IMF, on gnre un cercle vertueux o, ou laccs une plus grande source de nancement augmente lefcacit et le nombre de client pauvres intresss par les services de micronance, ce qui en retour devrait amliorer la protabilit des IMFs et les rendre plus attrayantes. Recommandation : Accrotre radicalement le ux des capitaux en provenance des banques vers les IMF. Promouvoir une politique agressive de mobilisation de lpargne, en termes de nombres et de volume. Les investisseurs sociaux doivent adopter une approche long terme et investir dans lvaluation des trois premires IMF dans ces marchs. IMF : Engager un dialogue avec les banques en leur envoyant des rapports pour les aider se familiariser avec ce segment du march des institutions nancires et les indicateurs de performances. Accrotre la mobilisation de lpargne par lintroduction de produits qui rpondent aux besoins des consommateurs, avec une large gamme de produits dpargne et laccs un nouveau segment du march. Apprendre ngocier avec les banques et les investisseurs. Les associations de microfinance: Atteindre les pays o laccs aux banques ne pose pas de problmes. Organiser une srie de programmes de formation. Investisseurs : Les investisseurs devraient tre encourags coordonner leurs efforts en soulignant leur rle et la capacit dabsorption des IMF, et leur besoins pour diffrents types de nancement tout moment (viter que les grandes IMF nempruntent trop dargent). Les investisseurs peuvent ainsi nancer les grandes IMF alors que les investisseurs sociaux et les bailleurs de fonds peuvent prendre plus de risques, et se concentrer sur les besoins long terme des IMF en devise locale tout en utilisant des solution innovatrices de change. Ils devraient co-investir avec des investisseurs locaux ou des banques et emprunter auprs des bailleurs de fonds internationaux. Bailleurs de fonds internationaux : Rendre les nancement disponibles pour les ateliers et les voyages dtudes sur les nancements des IMF, avec la possibilit dencourager les banques investir dans les IMF en amont. Offre dassistance technique pour complter le capital des investisseurs. Analystes : Les sources de donnes indpendantes sur le secteur des IMF encouragent les investisseurs locaux et internationaux. Dans le mme ordre dides, des informations sur les diffrentes sources de nancements vont tre fournies pour aide les IMF. Gouvernements : Approcher les bailleurs de fonds et les investisseurs an quils aident dvelopper des installations qui bncieront de ce pool dinvestisseurs.

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6.3 Renforcer le niveau mso

Pou rendre laccs au nancement possible pour tous, le niveau mso a besoin dtre renforc. Il est actuellement sous-dvelopp dans la plupart des pays africains et peu de secteurs dans le monde peuvent fonctionner sans infrastructures au niveau de lindustrie. Le niveau mso du systme nancierles prestataires de services qui peuvent supporter le travail de ceux qui offrent directement des services nanciers aux pauvresest compos dune varit dacteurs. Vu les contraintes auxquelles les IMF africaines sont confrontes, elles ont besoin de toute laide possible. Les mesures suivantes doivent tre prises au niveau mso pour acclrer la micronance : Fixer des objectifs pour ractiver les associations de microfinance : Les associations de micronance peuvent jouer un rle critique pour lavancement de la micronance. Il est sr que lEthiopie serait au mme niveau que le Nigria si ce ntait pour lexistence dun rseau dynamique dassociations jouant un rle important au niveau du dialogue politique avec le gouvernement, pour la dissmination de linformation, et de normes dnies, et produisant en tant que dpositaires de linformation dans lindustrie une vision stratgique pour lavancement du secteur, et des stratgies pour le dveloppement des ressources humaines et le renforcement des capacits. Elles peuvent galement jouer un rle important dans lapplication des technologies et fournir les plateformes technologiques. Ces associations fonctionnelles sont indispensables dans les pays o le dveloppement au niveau politique nest pas favorable au dveloppement du secteur. Des efforts doivent tre raliss par les bailleurs de fonds pour supporter ces associations. Elles peuvent effectuer des voyages dtudes dans dautres pays pour voir ce qui se fait ailleurs notamment au Bnin, en Cte dIvoire, en Ethiopie, au Ghana, Madagascar et en Ouganda. Elles devraient crer des jumelages pour renforcer les plus jeunes associations avec certainement laide de la communaut internationale. Dici 2010, les six associations existantes devront devenir quinze. Une association continentale telle que Sanabel devrait encourager le dveloppement local de la micronance. AFMIN devrait tendre ses activits dautres pays. Bien entendu, une tude de faisabilit doit tre conduite pour dterminer la prennit dune telle organisation. Dissmination des normes de la microfinance au sein des IMF, au niveau politique, des bailleurs de fonds et des investisseurs : La transparence et lutilisation des indicateurs de performance sont les moteurs du dveloppement des IMF. Plusieurs de partenaires peuvent jouer un rle de catalyseur en mettant laccent sur le dveloppement dune infrastructure de lindustrie, mais comme en Ethiopie, et au Bnin les IMF peuvent elles-mme jouer un rle de premier plan. Les investisseurs doivent tre gnreux en fournissant des informations au grand public. Les bailleurs peuvent galement stimuler la transparence et lutilisation des indicateurs de performance en crant des rcompenses, en nanant la cration de centres des ressources. Les IMF devraient commencer publier leurs rsultats auprs des associations et du MIX. Toutes ces ides peuvent tre mises en place dans le cadre dune stratgie nationale de la micronance. Auditeurs externes avec une expertise en microfinance : Il faut plus dauditeurs ayant une expertise en micronance pour enrichir les analyses et faire progresser lindustrie. Par ailleurs, les opinions mises par les auditeurs auront plus de poids et serviront doutils lamlioration des institutions dans un dlai imparti. Capacit locale de rating : Un plus grand accs au rating des IMF pourrait encourager les investisseurs au niveau local comme international accrotre leur participation dans le secteur de la micronance en Afrique. Certaines IMF ne sont pas prtes payer ce rating, maintenant que les subventions de CGAP sont cltures. Pour les plus petites IMFs, le prix est sans doute lev. Mais elles pourraient se partager les cots. Ceci aiderait les agences de rating rduire leurs cots. Cest pourquoi lassociation de micronance au Congo a suggr la cration dune agence de rating rgionale.

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Bureaux de crdit: les bureaux de crdit sont ncessaires dans les marches matures, mme sil est particulirement difcile de collecter des donnes sur les petits emprunteurs. Labsence de bureaux de crdit couvrant le march bas de gamme est un important facteur de dissuasion pour les banques qui cherchent investir dans les services de micronance. Cela qui ralentit le dveloppement de lindustrie et lempche daboutir une plus grande uniformisation et daboutir lutilisation des modles hightech, comme le crdit scoring. Recherche locale et analyse : Par exemple, les tudes sur la demande (ci-dessous), les analyses de diffrents produits, les tudes dimpact, notamment des nouveaux produits tels que le micro-leasing et les transferts. Il est aussi important de promouvoir les diffrentes russites entre les IMF africaines. Etudes sur la demande : Les marchs nanciers ont plusieurs formes et plusieurs tailles, et linteraction et les leons tirer des marchs informels sont multiples. MicroSave, et maintenant FinMark ont commenc faire la lumire sur la demande, y compris la gamme de la demande pour des produits spciques et les services, les prfrences et la magnitude. Mais ce genre dinformation nest disponible que pour une douzaine des 53 pays du continent. Il est critique de comprendre les besoins des diffrents clients et que les marchs narrivent pas les satisfaire. Prestataire de services techniques: Les prestataires de services seront idalement disponibles localement. Les lments les plus importantes de cette catgorie sont les cabinets-conseil qui speuvent livrer des services varis pour le renforcement de la capacit des IMF. La capacit technique de base peut tre die localement si les bailleurs de fonds accroissent leurs budgets dassistance technique, ce qui permettrait aux rmes internationales de collaborer avec leurs homologues locaux. Pour des services plus spcialiss, certains pays dans une rgion particulire peuvent promouvoir conjointement des formations et dautres services au niveau sous-rgional. Installations conjointes : Ltablissement des mcanismes de nancement en amont, qui fournissent des fonds prtables et lassistance technique aux IMF, ont dj t mentionns pour encourager lexpansion de la micronance diffrents stades de dveloppement. Normalement ces fonds seraient disponibles en monnaies locale pour viter les risques lis au change. Partenariat avec les fournisseurs de services de dveloppement des affaires : En cherchant faciliter laccs au nancementet en rduisant les frontires entre les micro et petites entreprises, on met laccent particulier sur le dveloppement des entreprises des clients des IMF, des micro-franchises, chanes de valeurs et de la formation professionnelle. Le Maroc a progress rapidement en crant des liens dans ce domaine. Autres services complmentaires : Avec les progrs substantiels raliss dans laccs au nancement, en octroyant la plus grande partie des services nanciers au secteur commercial, les IMF orientes sur le social telles que les ONG peuvent sassurer que les clients qui reoivent les services de micronance aient accs aux opportunits conomiques et sociales. La prochaine dcennie verra lmergence de nouveaux modles institutionnels qui combineront les activits de micronance caractres commercial avec les activits sociales et le dveloppement des entreprises, en soulignant limportance des critres de qualit de vie tels que la sant, lducation, et lenvironnement (Otero et al 2006). Une approche plus rigoureuse est ncessaire pour dvelopper le secteur de la micronance et construire linfrastructure de lindustrie dans de nombreux pays. Recommandation : Continuer la dissmination de linformation (surtout dans les nouveaux marchs), dvelopper et renforcer les associations de micronance, promouvoir le lancement des bureaux de crdit, et les agences de rating au niveau sous-rgional; rendre les fonds disponibles pour la formation des

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auditeurs externes spcialiss dans le secteur de la micronance ; construire des centres de formation et de recherche sous-rgionaux ; recherche et dveloppement sur lintressement des plus pauvres dans les zones rurales. Les associations nationales de micronance doivent mettre laccent sur le dveloppement du secteur en pour sassurant que ces associations fonctionnent dans leurs pays respectifs. Les IMF doivent jouer un rle actif dans les associations de micronance et au niveau mso pour leur propre croissance. Associations de microfinance: Il faut identier un modle conomique qui leur permette de continuer jouer un rle crucial dans le dveloppement des IMFs. Favoriser la cration de structures de soutien au secteur comme des bureaux de crdit, des agences rgionales ou sousrgionales de rating, des auditeurs externes, une capacit de recherche et de dveloppement et dautres prestataires qui peuvent aider lindustrie se dvelopper. Associations rgionales de microfinance : Une option pour assurer le suivi et la cration des associations nationales est de favoriser la cration dassociations au niveau panafricain. Elle pourrait prendre la forme de lAFMIN et inclure tous les pays. Gouvernement : Obliger les IMF devenir membres des associations de micronance. Promouvoir le dveloppement des bureaux de crdit privs. Bailleurs : Le niveau mso peut tre inuenc par les bailleurs dans les 5 10 prochaines annes : la dissmination des informations (surtout dans les nouveaux marchs), le support aux associations de micronance, la recherche et le dveloppement sur la capacit de desserver les pauvres dans les zones rurales, et le dveloppement des infrastructures au niveau de lindustrie. Egalement, la disponibilit des fonds pour la formation des auditeurs externes ; la construction des comptences locales en matire de recherches, et la capacit des prestataires de services proposer de lassistance technique. Toutes ces pratiques peuvent contribuer surmonter les obstacles comme au Kenya, o le secteur a stagn avant dtre restaur par les bailleurs de fonds.

6.4 Maintenir un environnement politique propice au dveloppement du secteur et changer ce qui doit tre amlior
La performance du secteur de la micronance dans des pays comme lEthiopie, lEgypte, le Ghana, le Kenya, le Maroc, lAfrique du Sud et lOuganda contribuera atteindre les objectifs de dveloppement du Millenium savoir : rduire la pauvret de moitie d ici 2015. La ralisation de cet objectif nest pas un rve lointain, mais ne sera pas possible dans tous les pays africains. Il faudra que les gouvernements fassent le bon choix par rapport au secteur nancier en suivant en cela de nombreux pays dAfrique. La Dclaration de Dakar sert de guide cet effet et son application est cruciale. Pour crer et garder le bon espace juridique pour que les IMF en les aidant fonctionner et se dvelopper, un dialogue doit tre forcment tabli entre les diffrentes parties, les leaders des systmes ducatifs, et les dcideurs politiques sur les ralits de la fourniture de services nanciers aux pauvres. Un dialogue continu avec les associations de micronance tant nationales que rgionales est primordial. Dans les marchs matures, les investisseurs, tant au niveau local quinternational sont souvent bien placs pour initier un dialogue. Bien plus que les bailleurs de fonds, les investisseurs ont essentiellement

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ont un intrt voir ces discussions aboutir. Ils peuvent donc assurer un suivi appropri et faciliter les discussions de haut niveaux. Dans les nouveaux marchs, le dveloppement des connaissances aidera faire le bon choix et les bailleurs peuvent fournir des fonds pour nancer la participationsdes responsables gouvernementaux aux formations spciques sur la micronance et assister des ateliers et des confrences. Dans certains pays comme le Ghana, le Kenya, le Nigria et des pays de la zone UMEOA, le problme rgulatoire le plus pressant nest pas le cadre juridique en lui mme, o dimportants progrs ont dj t raliss, mais la capacit de supervision. Avec une centaine dIMF et plus de 1000 points de vente, la charge de linspection (surtout les visites dinspection sur les sites) menace dabsorber de faon disproportionn les ressources des banques centrales. Si elles dnissent ce quelles doivent rguler et superviser, les banques centrales auront plus de succs dans le dveloppement du secteur. Les banques centrales qui ont essay de superviser des centaines dinstitutions de prts et dpargnes bases dans les villages nont pu le faire de faon efcace, et cela au dtriment des grandes institutions qui ont besoin dtre surveilles. Cette supervision peut alternativement tre limite aux grandes institutions bases dans les villages, comme en Tanzanie, les SACCO ayant mobilis des dpts au-dessus dun certain niveau sont supervises. Il faut prvoir, en plus dun cadre reconnaissant diffrent niveaux rguls, moins rguls ou non rguls, sont des stratgies puissantes pour nancer et renforcer les capacits du personnel, les comptences et les systmes pour prendre en charge ces responsabilits de supervision, y compris la dlgation de supervision pour certaines catgories. Dans la zone UMEOA dont le besoin est galement ncessaire dans dautres pays aussi. Les points suivants doivent tre spciquement abords dans de nombreux pays. Ils traitent du cadre lgal et rgulatoire des IMF qui leur permettront de spanouir : Les marchs faibles revenues sont un segment du secteur nancier, et le plus tt il y a des entits qui peuvent prendre des dcisions politiques-comme les structures de support de lindustrie-peuvent avoir leurs siges au sein dentits prtes a sexcuter-le mieux, Libralisation totale des taux dintrt, Les lois pour rgulariser les activits autres que lintermdiation des dpts publics en prts peuvent tre considrablement restrictives et impossibles grer, Lgislation ouvertes a une varits de chartes institutionnelles qui offrent une gamme dpargnants, Voyage dtude dans dautres pays pour aider les dcideurs simprgner de ce qui se fait ailleurs, Dans le secteur des transferts, environnement rgulatoire et comptitif permettant les petits transferts, en particulier en monnaie locale, Dans le domaine du micro-leasing, le cadre lgal et rgulatoire encouragera la mise en disponibilit des services de leasing aux PME et aux micro-entreprises, Renforcer la capacit de supervision des institutions formelles de dpts, et des associations de micronance qui peuvent jouer un rle de gardien des institutions nancires moins formelles, et Rduire au maximum le vide juridique qui intervient lorsque le gouvernement passe des lois sur la micronance mais qui nont pas deffets immdiats.

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Etant donn le dgr de changement en cours dans ce secteur en dveloppement comme le secteur nancier en gnral, mme les banques centrales les plus exprimentes continueront dapprendre en dmontrant leur exibilit au moment opportun. Les autorits de rgulation doivent sadapter aux nouvelles technologies qui ne sont pas toujours couvertes par les rgulations, en dterminant par exemple dcider si les innovations du tlphone cellulaire et des correspondants bancaires rpondent aux normes prudentielles et de scurit. Les rgulations sur les IMF doivent tre accompagnes de modications complmentaires sur le droit des affaires et ses rgles, notamment dans le domaine des taxes, de lexcution des contrats, de lenregistrement des garanties, des lois sur les valeurs mobilires, de la protection des consommateurs car les transactions de prts et le statut lgal des emprunteurs varie de ceux du secteur commercial bancaire (Steel et al. 2005). De plus, les systmes judiciaires doivent tre renforcs et les transactions garanties maintenues. Les gouvernements doivent aussi jouer leurs rles de catalyseur en amliorant le cadre lgal au niveau de lentreprise, lequel reste la trane dans certaines rgions. Les gouvernements peuvent aussi contribuer au renforcement du secteur nancier en investissant dans les infrastructures telles que les routes, leau, llectricit, et les technologie de linformation qui obligent les IMFs a identier et offrir des services nanciers dans les zones recules. Ladhsion des normes strictes de protection et dducation des consommateurs, (voir ci-dessus) servirait aussi viter des pisodes dinterventionisme douloureux des gouvernements qui entrane davantage de rgulations. Recommandation : Les pays pourraient crer un bon climat de linvestissement, formuler et excuter des stratgies nationales de la micronance, et continuer amliorer et adapter leurs systmes juridiques mesure que lindustrie volue. IMF : Participer activement dans des associations de micronance pour les aider faire du lobbying pour un meilleur environnement. Les associations de microfinance : Continuer faire pression et communiquer avec les dcideurs politiques. Considrer lintroduction dune initiative sur la protection des consommateurs. Gouvernement : Simpliquer dans llaboration des politiques plutt que dans lexcution des projets. Supporter le systme nancier et sa capacit dlivrer des services aux populations dmunies, mais ne pas budgtiser dlments que le secteur priv peut nancer. Crer un bon cadre juridique pour les IMF. Garder ce cadre l exible an daccommoder les spcicits des IMF souvrir a une varit de chartes pour les IMFs y compris celles ablites a offrir une gamme de service. Les rgulations des IMF doivent tre accompagnes de modications complmentaires sur le droits des affaires et ses rgles, surtout dans le domaines des taxes, de lexcution des contrats, et de lenregistrement des garanties. Investisseurs : Les investisseurs locaux et internationaux ont intrt investir dans le dveloppement de ce secteur et sont donc bien placs pour participer ce dialogue et ces discussions de haut niveau. Bailleurs : Ils doivent fournir des fonds pour familiariser et duquer les dcideurs sur le processus de fourniture des services nanciers aux pauvres. Chercheurs : Continuer construire des bases de donnes dinformation pour chaque pays et renouveler les informations de recherche des pays pour lesquels linformation est dj disponibles publiquement.

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6.5 Maximiser limpact : Des liens innovateurs et stratgies orientes vers la croissance
La prochaine dcennie sera celle du partenariat pour la micronance. Un nombre croissant de sources de fonds orientes sur le social. La gnration actuelle aux USA donnera environ $41 000 milliards dans les 50 ans a venir, avec 1 pourcent de la population dtenant 60 pourcent de la richesse et US $2000 a 4000 milliards allant au secteur social (Wood, 2007). Des stratgies de dveloppement ont merg aprs cinq annes dexprience. Les cinq dernires annes ont vu aussi des murs tomber entre les diffrentes entits, qui ont entam le dialogue pour comprendre leurs valeurs respectives et trouver des solutions gagnantes dans diffrents domaines. Cette section explore certains de ces liens qui serviront de vritables modles.

PLANTEURS DE CAFE ET DE BANANES RECEVANT DE LASSISTANCE TECHNIQUE ET DES PRETS

En Angola, Banco Sol a collabor avec la Cooperative League of the U.S.A. (CLUSA) pour nancer des coopratives en leur offrant un produit qui fournit aux planteurs de caf un prt de 500 dollars en premier prt et entre 300 et 1500 dollars pour des prts aux euristes, Banco de Fomento de Angola (BFA) a aussi dmontre son intrt dans le crdit agricole et collabore avec CLUSA pour le nancement de petites et moyennes entreprises. Ce programme cible les producteurs et les rmes agricoles dans la mme chane des valeurs avec des prts se montant 50 000 et 100 000 dollars. Dans cette coordination CLUSA est en charge de la prslection, de la formation, de la planication, et de lassistance dans la prparation des demandes de prts. Ensuite, la banque prte. Une telle coopration a permis datteindre les secteurs productifs en milieu rural. En mme temps, CLUSA apporte son assistance aux fermiers, dont certains vendent lentreprise Chiquita et qui disposent dun accs au nancement adquat pour atteindre les objectifs du projet. Cette coopration facilite la pntration des marchs ruraux prpare le terrain pour laccs au nancement long terme.

MICROFINANCE DANS LES ZONES PROPICES A LA PRODUCTION DE NOIX DE CAJOU

En Guine-Bissau, une faible marge de la valeur ajoute des principales exportations du pays reste dans le pays car les noix de cajou sont exportes ltat brut. Mais linitiative de lUSAID dassister le dveloppement dune entreprise spcialise dans la transformation des noix de cajou pour les petits producteurs, trs complmentaire, permettrait daugmenter limpact des initiatives de la micronance.

DEVELOPPER DES PARTENARIATS ET PRESENTER DIFFERENTS SERVICES AUX CLIENTS DES IMF
Les ONG aux Maroc ont eu beaucoup de succs crer des partenariats pour renforcer leurs produits. Ainsi, le client dune IMF bncie du support de lOfce de la Formation Professionnelle et de la Promotion du Travail (OFPPT) pour les aider mieux grer leurs projets. Dans un autre partenariat lOfce National de lEau Potable (ONEP), un organisme appartenant partiellement lEtat, ONEP aide les jeunes la cration dentreprises pour tendre la fourniture deau potable dans les villages reculs, qui seraient alors nances par les IMF.

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PARTENARIATS AVEC LES ORGANISMES DE SOUTIENT AU SECTEUR DE LA SANTE

Le paludisme et le VIH/SIDA sont importants dans le dveloppement des liens entre les IMF et les autres organismes. Au Bnin, lune des principales IMFs, PADME, a signe un accord de partenariat avec Population Services International (PSI) pour distribuer des produits subventionns et notamment des moustiquaires imprgns dinsecticide aux clients de lIMF. Opportunity International travaille avec ses partenaires pour diffuser des informations sur la prvention du SIDA auprs de ses clients dans de nombreux pays : le Centre dInformation du SIDA en Ouganda ; Planned Parenthood au Ghana ; Family AIDS Caring Trust au Zimbabwe ; Society for Family Health en Zambie, et AID for AIDS of Scripture Union ailleurs en Afrique. Ces organisations fournissent une formation de sant au cours des runions hebdomadaires que les clients sont tenus dassister. Ces partenariats sont trs judicieux car les IMF acquirent une exprience pour fournir des prts aux pauvres et les gestionnaires de prts apprennent ainsi se familiariser avec les clients.

PARTENARIAT DANS LE CADRE DE LENERGIE SOLAIRE

Au Kenya, plusieurs leaders du march ont introduit un produit de prt pour les sources dnergie renouvelable telles les panneaux solaires (Faulu Kenya, K-Rep, KWFT and KUSCCO). Le modle de crdit de Faulu Kenya dmontre que ces services peuvent tre dlivrs de faon efcace si lIMF et la compagnie dnergie solaire travaille selon leurs expertises respectives : lIMF fournit le crdit et assiste la gestion (tenue des comptes, registres, approbation des prts, valuation des garanties, remboursement du prt, etc.) et la compagnie dnergie se concentre sur les questions techniques lies la fourniture, la maintenance, et aux rparations des systmes dnergie. Laccs aux sources dnergie moderne augmente les revenus en amliorant la productivit, en facilitant laccs aux marchs, en revalorisant les cultures et en crant des emplois. KUSCCO et Faulu Kenya ont connu une croissance institutionnelle avec un impact considrable sur leurs clients. En Angola, on peut citer un exemple intressant de partenariat entre le secteur priv et public nanc par Chevron et lUNDP le Programme dEntreprise Angolais, qui avait pour mission de contribuer au dveloppement de secteur priv avec un volet micronance. Mais en 2006 le projet a change dorientation pour se concentrer sur le dveloppement des affaires. Ces exemples illustrent quelques partenariats. Les partenariats avec les IMF augmentent limpact des services nanciers sur les pauvres, et permettant la fourniture de services a des entits spcialises. Les partenariats pour stimuler la diversication et la croissance des secteurs productifs seront dune grande utilit. Comme lindiquent dans les rcents rapports de la Commission conomique pour lAfrique (ECA), pour que lAfrique maintiennent une croissance soutenue qui pourra rduire la pauvret, plutt que de rsoudre des problmes ponctuels et cours termes, les conomies doivent se diversier et se transformer si lAfrique doit maintenir une croissance soutenue susceptible de rduire la pauvret, au lieu de rsoudre les problmes ponctuellement et court terme. Cela implique un effort massif tous les niveaux. Quand la micronance deviendra plus sophistique et sera capable de nancer des activits autres que les fonds de roulement, la division entre IMF et banquiers nanant les PME sestompera, et les secteurs productifs de lconomie sharmoniseront avec dautres stratgies pour viser au dveloppement dautres secteurs en Afrique.

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Recommandation : Etre ouvert aux liens qui peuvent se crer avec les autres organisations pour confronter les autres contraintes essentielles des clients. IMF : Une fois quelles atteignent leur autonomie oprationnelle, les IMF doivent investir du temps dans la cration de liens susceptible de faire la diffrence dans la vie de leur clients. Bailleurs : Mettre disposition des fonds pour piloter, documenter, et si possible rpliquer les programmes novateurs. Chercheurs : Considrer la recherch et le dveloppement et/ou une recherche active pour innover et crer des liens avec des IMF. Crer des partenariats pour documenter et analyser les leons apprises au l des expriences. Les partager, et diffuser les rsultats. Prestataires de services complmentaires (Gouvernement ou ONG) : Etre exible et si possible favoriser le dveloppement des services ou des formations sur la sant dans les villages o oprent des IMF.

6.6 Gestion des risques systmiques

Le Bnin, qui est lun des chefs de le de la micronance en Afrique traverse une priode turbulente (voir le chapitre 3). En cherchant acclrer la micronance sur le continent, on doit comprendre pourquoi et comment la croissance peut faiblir ou dcliner. Au Bnin, lindustrie de la micronance fournit en gros entre 15 et 20 % des montants prts par le systme bancaire au secteur priv. Que peuton donc apprendre de cette exprience ? Est-ce que la crise du secteur est due la rcession conomique qui a svit en 2004, ou est-ce quil y a dautres facteurs qui entrent en ligne de compte ? (Voir AMAF, WWB (2008), Diagnostic to Action: Micronance in Africa, Volume II: Case Studies, New York, USA, qui sera prochainement publi sur le site web de la Banque mondiale des femmes (WWB) pour une tude de cas. Quelle stratgie de gestion des risques les diffrentes parties doivent-elles adopter, au niveau macro, mso et des IMF, pour se prmunir des situations de ce type? La situation du Bnin dmontre que mme si la micronance a bien rsiste aux temptes conomiques comme celle de 1997 suite la crise des marchs asiatiques, car il ny avait aucune corrlation entre les deux, elle nest pas immunise totalement contre ces crises conomiques. Les IMF et leurs investisseurs doivent donc se prparer affronter ces cycles conomiques volatiles et anticiper certains effets ngatifs de ces crises. Lexprience au Bnin souligne galement limportance de la capacit surveillance et le besoin de renforcer les agences locales de supervision. Les grandes IMF connaissaient des problmes bien avant la crise conomiques, mais elles ont t places sous tutelles seulement une fois que la crise est apparue. Si les problmes avaient t abordes plus tt, les effets de la crise auraient peut tre t moins dramatiques. Au Benin, les diffrentes parties ont besoin de renforcer les capacits de la Direction Gnrale de la Surveillance du Secteur de la Micronance (DGSSMF) an quelle soit en mesure de superviser toutes les IMFs agres. Dans dautres pays, cela devrait tre pris comme une mesure prventive. Les IMFs non agres dans un nombre de pays en Afrique de lOuest doivent tre pousses a respecter le cadre juridique et rglementaire. Ceci demandera limplication de la banque centrale. Peut tre que loption de sous-traite les services daudit externe, comme les cabinets daudit agres et les rmes de consulting devrait faire lobjet dune considration srieuse.

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Finalement, les IMF ont t mises en gardes contre une pntration de nouveaux marchs sans enqutes ou tudes de marchs adquates et sans prendre de mesures visant crer des oprations qui entrent en ligne de compte dans leurs objectifs de changements. Cest le cas si le nouveau segment du march implique une grande entreprise qui peut prsenter davantage de risques et qui exige un autre type danalyse. Des mesures durgence pour nancer lassistance technique peuvent tre prises en charge par les bailleurs de fonds dans ce genre de situation. Recommandation : Rduire les risques systmiques qui existent sur les marchs monopolistiques. IMF : Etablir une unit de gestion des risques et pratiquer des stratgies de gestion des risques. Investisseurs sociaux : Avoir une perspective long terme et investir dans les processus dvaluation des trois premires IMF qui russissent sur ces marchs, an de niveler le terrain, et ainsi rduire les risques systmiques dun gros acteur dominant le secteur. Gouvernement : Budgtiser le cout du renforcement de la capacit de supervision des IMFs Bailleurs de fonds : Mettre des fonds en jeu pour renforcer les comptences en matire de supervision.

6.7 La mme dimension ne convient pas tous

Les questions relatives la section prcdente sappliquent tous les pays en Afrique. Mais certains pays ont des contextes spciques, qui ncessitent une section toute entire pour mettre en exergue certains points. LAfrique compte de nombreux petits pays avec peu de brandes conomies, des blocs sous-rgionaux et doit faire face de nombreux conits.

6.7.1 Grands et petits pays

Il est beaucoup plus important de regrouper et dlaborer des stratgies pour les pays en fonction de leur taille respective de les tudier avec une microscopie rgionale. Par exemple, Les grands pays sont en effet soumis une plus grande bureaucratie que les plus petit pays qui doivent faire face aux obstacles du march.

LES PAYS LES PLUS PEUPLES DAFRIQUE

Les pays africains avec une population de plus de 50 millions dhabitants sont le Nigria, lEgypte, lEthiopie, et la RDC. Les grands pays regorgent dopportunits. Une des plus importantes opportunits reste la demande pour les services de micronance. Ces marchs sont illimits. Pour les IMF, le grand obstacle est celui des cots, qui est un problme pertinent travers se pose sur tout le continent. et obstacle qui est facile surmonter car les IMF peuvent rapidement atteindre le volume de transactions dont elles ont besoin pour raliser des conomies de gain importantes. Dautres acteurs ont galement leur place. La contrainte spcique des grands pays est la bureaucratie laquelle ils sont confronts, avec parfois plusieurs interlocuteurs au sein du gouvernement. Une autre contrainte importante est la taille des oprations. Les IMF doivent planier le dploiement des agences et dune centaine de milliers de clients desservir, un vritable test pour les oprations darrire-guichet. En Ethiopie, lindustrie de la micronance a cre des opportunits demploi pour plus de 5000 membres du personnel, dont 3500 taient des gestionnaires de prts. Une croissance de

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20 % signie quau moins 1000 nouveaux membres du personnel doivent tre forms chaque anne. Au Nigria, ces chiffres sont plus levs. Parmi les banques communautaires, 600 ont t rcemment agres en tant que banques de micronance, et certains membres de leur personnel disposent de grandes capacits dans diffrents domaines. La RDC a une population importante mais fait face a de nombreux obstacles tels que le manque d infrastructures tel que le transport local, un code scal imprcis, une norme bureaucratie avec des IMF qui peuvent attendre plus de deux ans avant dtre agres comme tablissements de dpts. Le pays est aid par un groupe de soutien mais il lui reste un long chemin faire. LEgypte a une importante main duvre qualie et plus de 3000 personnes travaillent dans la micronance. Deux conditions se posent si lont veut aider le secteur progresser dans les pays de taille comparable : raliser des conomies dchelle, et avoir une certaine cohrence dans le secteur. Un soutien au coup par coup serait une vritable goutte deau dans locan. Il amplierait davantage la situation chaotique qui existe dans car acteur, rgion ou province travaille individuellement pour son propre bnce. LEthiopie a compris ce problme depuis longtemps et sest embarque dans un dialogue soutenu avec les diffrents acteurs. En effet, les pouvoirs publics de ce pays ont incit les acteurs se parler, briser le mur de mance qui existait entre les acteurs, en les incitant galement se familiariser avec une masse critique de personne dont lobjectif est de collaborer pour construire un systme nancier au bnce des pauvres. Pour cela lengagement des leaders, une bonne planication, et le nancement sont ncessaires pour excuter le plan daction, sans oublier lexpertise. Les IMF en Ethiopie ont assur un leadership en rassemblant les diffrentes parties et en permettant chacune de simprgner des ralits du secteur de la micronance. En Ethiopie, la communaut de la micronance est dj en train de prparer une vision stratgique pour les 10 prochaines annes. Pour magnier lampleur des tches venir et les mcanismes ncessaires pour y arriver. Le Nigria, lEgypte, lEthiopie et la RDC, ne peuvent pas se contenter dmuler le programme dautres pays. Ils ont besoin dun plan Marshall pour investir dans les structures qui leur permettront de raliser des conomies dchelle. Bien que certains grands pays naient pas rpondu aux attentes, lEthiopie a compris que les grands pays ne peuvent pas se passer de la micronance. Mme si la tche sannonce ardue, le Nigria pourrait disposer dun secteur hautement performant. LEgypte a dj un marche mature et le march de la RDC est en train de dvelopper lentement une jeune industrie, mme si le pays est toujours confront des contraintes lies la guerre. Il est recommand aux les associations de micronance des pays les plus peupls dAfrique que sont lEthiopie, le Nigria, lEgypte et la RDC de former un comit pour changer leurs expriences et dnir des stratgies. Ceci peut se faire sous le leadership de lEthiopie, en tant quune initiative africaine pour analyser les problmes entre les grands pays africains. Dautres pays du globe tels que lInde ou le Brsil pourraient se joindre ultrieurement ce groupe.

PETITS PAYS
Des 53 pays dAfrique, 14 (soit 26 %) ont une population de moins de 2 million (Botswana, Cap Vert, Comores, Djibouti, Guine Equatoriale, Gabon, Gambie, Guine-Bissau, Lesotho, les Maurice, Namibie, So Tom-Principe, Seychelles et Swaziland). Si on ajoute des pays comptant entre 3 et 5 million (Rpublique Centrafricaine, Congo, Eythre, Libria et Mauritanie), ce chiffre est de 36% pour couvrir 19 pays. Une stratgie peut donc tre dveloppe pour prendre en compte le contexte de chaque pays. Les petits pays doivent trouver le moyen de lutter contre les desconomies et le manque de concurrence entre les diffrents prestataires de services nanciers.
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Dans des si petits march incapables de raliser des conomies dchelle, deux lments sont a lordre du jour: Premirement, une perspective rgionale est primordiale. En effet, dans cette perspective, la structure locale serait une antenne dune institution nancire multilatrale comme Financial Bank et Finadev in Afrique de lOuest et du Centre. Deuximement, des IMFs peuvent procder a une intgration verticale comme se fut le cas avec GAWFA en Gambie, qui a ajoute des prts aux femmes entrepreneurs a Banjul, et qui a ainsi permis aux volumes de vente daugmenter. Alternativement, des IMFs devraient accroitre leurs revenus en dveloppant leurs gammes de produits qui offriraient une efcacit en termes de couts. Faire les mmes efforts en matire de dveloppement de lindustrie comme cest le cas dans beaucoup dautres pays naurait pas de sens, simplement parce que la marche est trop limite pour accommoder un grand nombre dacteurs nancirement tablis. Dans certains petits tats insulaires, notamment ceux revenues intermdiaires, il serait vraiment efcace et conomique de faire de grands investissements dans les technologies de linformation par les unions de crdit existantes. On peut galement mettre laccent sur les banques qui dcident de simpliquer dans le secteur de la micronance en dveloppant des nouvelles techniques pour fournir des services nanciers aux plus dmunis. Comme mentionn, les questions souleves dans les sections prcdentes sappliquent gnralement tous les pays africains. Les remarques de cette section sont une contribution aux dbats actuels, pour attirer lattention du lecteur. Recommandation : Les diffrentes parties sont encourages collaborer avec dautres pays similaires. Par exemple, les grands pays doivent faire face des contraintes dordre bureaucratique, une ncessit de renforcement des capacits, alors que les petits pays doivent affronter dautres problmes. IMF : Approcher des IMF de mme taille dans dautres pays. Association de microfinance : Dvelopper linfrastructure de lindustrie en se fondant sur les leons apprises dans dautres pays. Gouvernement : Organiser des sminaires et des groupes de travail sur la micronance avec des gouvernements des pays similaires de mme taille pour prparer une stratgie de dveloppement. Bailleurs : Non pas de soutien au secteur dans petits ou grands pays, mais des sminaires de dveloppement sur la stratgie et les fonds.

6.7.2 Priorits rgionales

AFRIQUE CENTRAL : DEVELOPPER DES STRATEGIES ETLES DIFFUSER
LAfrique central est la rgion la moins dveloppe en termes de cration des marchs nanciers domestiques pour les pauvres. Le Cameroun et le Rwanda sont les deux seuls pays qui ont des secteurs de la micronance dveloppe. Au premier abord, lacclration de la micronance dans la rgion semble tre une tche norme. La rgion est trs diverse en termes de population. On trouve dun ct les petits pays de faibles densits de population comme le Congo, la Rpublique centrafricaine, le Tchad, la Guine Equatoriale, le Gabon et So Tom-et-Principe. et de lautre il y a les pays comme le Burundi et le Rwanda qui ont de fortes densits de population ( lexception de lIle Maurice). A lexception du Cameroun, du Rwanda et peut-tre du Burundi, les bonnes pratiques ne sont pas diffuses dans la rgion et peu de leaders du march ont pu exercer un effet dmulation. Il faut donc
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consentir un effort massif au niveau mso (voir la section 6.4). Lexception du Cameroun et du Tchad, les cots sont trs levs dans la majorit des pays, et il est difcile pour les IMF doprer et de suivre un modelle conomique. Cest pourquoi le Congo a toutes les difcults pour que son secteur merge. La micronance dans ce pays est confronte ces cots levs, un march dont la population est concentre dans deux villes principales. Dans une telle situation, la croissance du secteur, sans celle dun acteur dominant comme la MUCODEC qui dtient 80 % des parts du march, demander aux IMF de se dmarquer sufsamment an de raliser des conomies dchelle, ce qui se produirait si un certain nombre dinstitutions fusionnaient, ou si un nouvel acteur introduisait de nouvelles technologies qui bncierait de lavantage du nouveau venu. Une IMF est dj en train de piloter un projet de tlphonie mobile allie aux services bancaires. Comme certains groupes bancaires ont commenc sen apercevoir, il existe un besoin pout un plus grand nombre doprations rgionales, dchanges dinformation, de voyages dtudes, et daide la construction des infrastructures , commencer par les pays de la CEMAC qui gagnent dvelopper la micronance dans la rgion. Le Burundi, le Cameroun, la RDC et le Rwanda pourraient bncier de ces changes.

AFRIQUE DE LEST : FINANCE POUR TOUS A LHORIZON

LAfrique de lEst dispose de trois marchs qui ont dj atteint un million demprunteurs depuis 2006. LEthiopie, le Kenya font partie des trois premiers marchs en termes demprunteurs, et le Kenya et lOuganda sont les deux premiers en termes dpargnants. LEthiopie a connu une croissance rapide depuis 1996 alors que lOuganda a developp ce march partir des annes 1990. La premire IMF kenyane est ne en 1980 mais le secteur a vraiment dcoll depuis cinq ans. Par ailleurs, lale march tanzanien crot de plus en plus. Trois de ces quatre pays attirent dj des investisseurs commerciaux qui pourraient mobiliser des fortes sommes dargent pour le nancement ncessaire la prennit des institutions. Le quatrime pays pourrait facilement faire aussi bien sil tait aussi ouvert que les autres. Pour spculer sur le futur, il est important de comprendre quels ont t les moteurs de cette croissance. En Ethiopie, les moteurs de la croissance on t un fort rseau et un dialogue permanent avec le gouvernement ; des bons leaders qui ont embrass une culture de la transparence et lutilisation des indicateurs de performance, et un staff dvou, des salaires bas et un march illimit. Au Kenya un facteur important a t le dveloppement des produits et des solutions apportes aux problmes des systmes dinformation de gestion. En Ouganda, la banque centrale a dmontr quelle matrisait les questions relatives la micronance en cherchant crer un cadre propice au dveloppement de la micronance. Les bailleurs de fonds ont mis leurs efforts en commun pour soutenir ces pays. Au Kenya et en Ouganda, la concurrence oblige dsormais les acteurs innover. Il ny aucune raison de penser que cette tendance ne se poursuivra pas. Les raisons qui militent en faveur de la croissance au Kenya persistent malgr les risques qui ont suivi la priode de troubles aprs les lections au Kenya en 2007. Ceci fut un coup dur pour lindustrie, mais heureusement les IMF peuvent esprer rcuprer rapidement de cette situation. Les IMF ougandaises subissent une intense pression du gouvernement, qui est en train de rgresser en termes de rgulations, et des banques commerciales qui disposent dinfrastructures pour rsister leur pntration. Mais les IMF au Kenya et en Ouganda sont sufsamment fortes pour supporter les difcults car elles sont habitues la concurrence et au besoin dinnover en permanence, en tant prpares former des partenariats avec des institutions nancires non-bancaires.

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Cependant, tous ces pays dAfrique de lEst devront affronter une plus grande demande. LEthiopie a besoin de former des dizaines de milliers de personnes aux techniques de la micronance durant la prochaine dcennie. Les cinq annes venir, ont un plus grand pilotage et plus dapplication de haute technologie, ainsi que de changements organisationnels avec leur transformation en institution de dpt. Mais la vraie croissance viendra plus tard et le taux de pntration pourrait atteindre les 50 %.

LAFRIQUE DU NORD : CAPITALISER SUR LES ACQUIS ET SE CONCENTRER SUR DAUTRES DOMAINES DE LA MICROFINANCE.
Bien que le Maroc soit lun des principaux marchs en Afrique, avec lEgypte qui se range parmi les cinq premiers, la rgion doit tirer parti des ralisations pour dvelopper une gamme de produits varis qui faciliteront le dveloppement de la micronance au-del des frontires de ces pays. La micronance en Afrique du Nord doit faire face une contrainte : limpossibilit doffrir des produits dpargne. La seule solution qui soffre une IMF qui souhaite mobiliser des dpts est de devenir banque commerciale, ce qui demanderait des ressources considrables. Les IMF doivent employer des stratgies court et long terme pour pallier ces inconvnients en prenant des mesures pour aider le niveau mso. Une stratgie court terme pourrait tablir des liens avec des institutions de dpt comme la Fondation Zakoura qui travaille en partenariat avec les services postaux marocains pour ouvrir des comptes dpargne pour ses clients. Cette initiative a eu beaucoup de succs. Les services postaux ont un taux de pntration remarquable dans les autres pays dAfrique du Nord. LEgypte par exemple qui a utilise ce modle daffaires, a pu ouvrir plus de 11 millions de compte. Elle est suivie de lAlgrie avec 7,1 millions et de la Tunisie avec 2,2 millions. Une stratgie moyen terme serait pour les investisseurs de soutenir le plaidoyer des associations quant la possibilit de mobiliser des dpts et de diversier les produits des IMF. LAfrique du Nord est la rgion la moins dveloppe en Afrique en termes de diversication des produits. Les IMF auraient besoin daide aussi pour amliorer les comptences des ONG qui se transforment, et qui changent de statut juridique. Dans certains marchs dAfrique du Nord tels que lAlgrie, et la Tunisie, la micronance na pas encore merg comme sur dautres marchs africains. Le secteur de la micronance ne se dveloppera peut-tre jamais indpendamment mais les institutions existantes entreront sur le march directement. Les banques postales qui ont des petites oprations sont mieux quipes pour accrotre leurs parts de march ainsi que les banques commerciales qui travaillent dans la micronance. Ce genre dexprience pourrait avoir un impact dans les autres pays de la rgion. Ces expriences diverses pourraient tre ainsi partages. Les pays dAfrique centrale et australe pourraient en bncier de ces changes avec les pays dAfrique du Nord en se basant sur de bonnes pratiques. Des pays dAfrique de lOuest par exemple pourraient bncier des mthodes utilises par les IMFs marocaines pour gagner la conance des banques commerciales qui sont prtes leur prter de fortes sommes dargent. A linversa, les dcideurs marocains auraient tout intrt visiter les pays qui permettent aux IMF doffrir diffrents services pour que ces rgulateurs puissent dterminer les services ncessaires dans le contexte marocain.

SUD DE LAFRIQUE : BANQUES ET NOUVEAUX ENTRANTS SONT LES MOTEURS DE LA CROISSANCE

La rgion dAfrique australe compte plus de pays revenus intermdiaires que les autres rgions en Afrique. Lacclration de la micronance dans cette rgion doit tenir compte des facteurs suivants :

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les banques sont le moteur ; prsence dune industrie de nancement des consommateurs ; et les cots de transactions sont levs. Dans le sud de lAfrique, la micronance a volu diffremment par rapport aux autres rgions. Les ONG de micronance nont pas eu de succs, et cette phase de dveloppement ne sera donc pas suivi e puisque certains pays prfrent passer directement vers des institutions qui existent dj sur le terrain mais qui ont choisi de se consacrer la micronance. Les initiatives engages par le gouvernement nont pas russies en dpit des efforts dlaboration dune charte pour le secteur nancier en Afrique du Sud et en Namibie acclrer lapprofondissement du secteur nancier. On peut noter plusieurs exemples intressants de la rgion dans le domaine de la tlphonie mobile appliqu aux services bancaires et des chanes de distributions innovantes. Mais avant doptimiser les gains et les rplications possibles dans ces nouveaux domaines, la collecte dinformations, la prsentation, le partage des connaissances et des capacits doivent tre renforcs et partags. Linformation est au cur de la comprhension des marchs et la cration dun march nancier domestique en faveur des pauvres. Certains pays de la rgion, ou zones dans certains pays, qui sont confrontes aux difcults doprer dans des zones faiblement peuples, pourraient apprendre de pays comme le Mali en Afrique de lOuest qui ont cr des systmes nanciers dcentralises fonctionnant avec efcacit pour dlivrer des services dans des zones recules. Lexprience de Mwanzi en Afrique du Sud, qui offre une carte de dbit, faible cot, et des services dpargne, pourrait servir dexemple dautres pays de cette sous-rgion et bien au-del.

AFRIQUE DE LOUEST: LIBERALISER LES TAUX DINTERET, AMELIORER LA GOUVERNANCE

Comme il a t mentionn, la question fondamentale dans les pays de la zone UMEOA est la capacit de charger des taux dintrt plus levs. Les IMF ont atteint un niveau defcacit au niveau des cots qui ne peut plus samliorer compte tenu du modle conomique actuel. Les pays seront tt ou tard confronts une crise conomique et le secteur informel sera durement touch, les IMF ont donc besoin davoir une marge de manoeuvre pour supporter les chocs externes. Un autre domaine renforcer est celui de la gouvernance dans la zone UMEOA comme dans les autres pays de lAfrique de lOuest. Dans un certain nombre de pays de la rgion, la gouvernance des IMF en Afrique de lOuest fait partie des premires proccupations. On peut amliorer cette situation en ne prteant pas dargent aux administrateurs des IMF ou en ne leur offrant pas la possibilit dtre des actionnaires. Ainsi, ils pourront se consacrer leurs responsabilits de membres du conseil dadministration sans conits dintrt. Par ailleurs, il faut offrir ces membres la possibilit de se former davantage. Les bailleurs de fonds pourraient jouer un rle dterminant ce niveau et nancer ces formations. La main duvre qualie fait aussi dfaut surtout dans la zone UMEOA dans des pays comme le Mali et le Niger ou encore au Liberia et en Sierra Leone qui sont des pays post-conits. Des stratgies pour t former en permanence la main duvre tous les niveaux, attirer et retenir le personnel quali ont besoin dtre formules. Pour des pays faible densit comme le Niger, le Mali, et la Mauritanie, le systme des paiements automatiques chez les dtaillants et la tlphonie mobile offrent de grandes opportunits.

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En Afrique de lOuest en particulier, on doit mettre laccent sur la formulation dune stratgie de croissance du portefeuille et ltablissement des liens pour offrir des services complmentaires aux clients alors que les conomies ont grandement besoin de transformation et de valeur ajoute dans les chanes de valeur. Des expriences de lAfrique de lOuest de mobilisation de lpargne peuvent tre partages avec des pays dAfrique de lEst et mme du Nord. Il peut tre intressant pour des IMF oprant dans certains pays du sud de lAfrique de simprgner de ce qui a t fait en Afrique de lOuest. Recommandation : Chaque sous-rgion a des priorits spciques. La cl en Afrique Centrale est de dnir des stratgies et de les dissminer ; en Afrique de lEst la nance pour tous est en vue ; En Afrique du Nord les rsultats obtenus doivent servir progresser dans dautres domaines tels que la diversication des produits ; en Afrique du Sud, les banques et les nouveaux venus sur le march sont le moteur ; et en Afrique de lOuest le besoin est grand de libraliser les taux dintrt dans la zone UMEOA et de renforcer la gouvernance au sein des IMF. IMF : Dvelopper des modles dopration rgionaux dans les environnement o les cots sont levs ou dans les petits pays. Association de microfinance : Cooprer avec les associations dans la sous-rgion. Gouvernement : En Afrique de lOuest et du Nord, le gouvernement peut jouer un rle crucial dans lacclration de la nance pour les familles faibles revenus en amliorant lenvironnement. Bailleurs : Considrer le nancement des projets un niveau sous-rgional ou rgional.

6.7.3 Pays producteurs de ptrole et post-conflit

POST-CONFLIT : ETRE SENSIBLE AU CONTEXTE
Les pays post-conits souffrent gnralement de la faiblesse de leur gouvernement, du manque de main duvre qualie, de la fragilit de leurs systmes nanciers et du manque de conance des clients, d infrastructures limites comme les routes et les rseaux de tlcommunications, et de cots levs Le secteur informel est la principale source de subsistance de la majorit des gens dans de nombreux pays africains. Le nombre de personnes cherchant survivre et gagner de largent dans le secteur informel augmente dans les pays post-conits car la grande partie des infrastructures du pays ont t dtruites. Une grande partie de la main duvre nest pas duque, et il existe une carence dinstituts de formation professionnelle. Habituellement le chmage grimpe et les grandes socits ferment leurs oprations. Souvent, danciens employs temps plein, certains hautement qualis, se reconvertissent dans le secteur informel pour gagner leur vie. Mais ce rservoir de services potentiel et de crativit dans le secteur informel, dont les marchs sont trs dynamiques et montre dnormes chiffres daffaires sont confronts un manque de fonds de roulement pour approvisionner leurs stocks ou raliser des investissements. La nance est hors de porte des micros et petites entreprises, quand les services bancaires formels nexistent plus dans le pays. Dans les zones post-conits, le secteur nancier a une inuence en gnral rduite une zone gographique limite, car les agences bancaires dans le pays ont t abandonnes. La plupart des banques seffondrent ou sont au bord de la banqueroute, et leurs liquidits dpendent du nancement

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du dcit du gouvernement. Le systme de paiement national exige une reconstruction. Si la scurit pose toujours problme en zones rurales et si aucune succursale de banquet nexiste, le gouvernement peinera effectuer des paiements, notamment ses employs. Les procdures contre le blanchiment dargent et le terrorisme (AML-CFT) doivent tre mises en place rapidement (Honahan 2007). Un autre d des situations post-conits est labsence de culture du crdit. Des annes de pratique de la politique de la main tendue ont fait que les IMFs qui ont tent de saventurer dans des activits gnratrices de revenus et de microcrdit, parfois sans laide de spcialistes, exercent parfois une mauvaise inuence. Dans une telle situation, il est sans doute crucial de dvelopper des guides de principes pour lutilisation des prts et des dons comme au Liberia (USAID 2006) et de les diffuser auprs des diffrentes parties y compris les IMFs, les bailleurs, le gouvernement, et les programmes de support. Mais en dehors de ces ds, loccasion est unique, de faire table rase du pass, peut tre pour viter les erreurs faites ailleurs. Il faudra savoir exploiter les leons apprises, lnergie, et lexpertise des pays ayant une plus forte croissance pour dvelopper des systmes nanciers qui marchent dans ces pays en difcult (World Bank 2007). Par exemple, il peut savrer possible, dans un dlai relativement rapide, dutiliser dans ces pays, des systmes de paiements via tlphonie mobile, lun des premiers services assurer une large couverture gographique, avec des points de vente dans quelques magasins de grandes villes. Par exemple les services bancaires via le tlphone portable existent maintenant au Soudan et en Angola. Les stratgies dans les pays post-conits doivent tre globales, adresser les donnes de base, mais en mme temps fonctionner haut niveau car lenvironnement post-conit offre aussi des opportunits. Dans le contexte spcial dans lequel ces pays se trouvent il faudrait que les IMFs prennent des mesures comme lapprovisionnement dlibre dans les zones de combats. Il faut comprendre que la normalisation prend du temps et quun processus de rconciliation peut tre mis en place, et des initiatives comme celles-ci peuvent encourager ce processus. La cration dun sentiment de normalit est importante, mme dans des situations qui sont encore loin dtre normals. Un exemple de programme de crdit aux refugies serait de donner des certicats aux clients qui ont un bon prol de remboursement. Quand les clients retournent chez eux aprs la guerre, il nont pas recommencer zro. Ce qui envoie un bon signal envoy est positif et donne du poids un important indicateur de performance, et les clients aussi peuvent tre ers de leurs ralisation.

PAYS RICHES EN PETROLE : CREER DE PARTENARIAT ET CHERCHER A REDUIRE LA PAUVRETE

Certains pays riches en ptrole, lAngola, le Congo, la Guine Equatoriale, le Gabon, la Libye, le Nigria, le Tchad, et le Soudan doivent aussi faire face des contraintes spciques et accueillir les opportunits. Le ptrole est parfois un d car il empche souvent le dveloppement dune industrie locale diversie et dune conomie domestique bien intgre. En effet, beaucoup de ressources sont introduites dans le pays car le gouvernement a de bons revenus, et beaucoup de gens gagnent bien leurs vie a demeurer dans la fonction publique. Le rsultat est que la culture entrepreneuriale peut tre limine, comme ce fut le cas en Afrique du Sud pendant lapartheid ou dans les conomies anciennement centralises. Par ailleurs, cela cre aussi une structure articielle de cots levs, entranant ainsi une chret de la vie pour ceux qui ne bncient pas des retombes du ptrole. La richesse est gnralement concentre et contrairement ce que lon pourrait penser, le march des mnages faibles revenus est encore trs

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important et les niveaux de pauvret peuvent tre choquants. Les politiques du secteur nancier peuvent jouer un rle important en tant que mcanismes pour acheminer certaines de ces ressources et nancer de linvestissement productif, ce qui permettra ensuite daugmenter la productivit et la production dans le secteur non-ptrolier. Il est opportun ddier des marchs nanciers nationaux qui fonctionnent pour les pauvres est opportun pour les raisons suivantes : Le nancement ne pose plus de problmes, Les partenariats public et priv peuvent ajouter de la valeur, Les entreprises de micronance peuvent grandir rapidement et se transformer en petite et moyennes entreprises en raison du haut niveau dducation, Les conomies seront en pleine croissance au moins dans le court terme, et Des partenariats avec dautres organismes peuvent galement attnuer la pauvret extrme dans laquelle la pluspart des citoyens se trouvent eux-mmes.

Recommandation : Les pays post-conits doivent relever des ds spciques qui ont trait la culture du crdit et la capacit des ressources humaines mais cette situation peut rapidement changer si des modles sont suivis. Le partage de la croissance est possible dans les pays riches en ptrole si les partenariats public et privs sont forms pour nancer le secteur nancier et si la gestion des fonds est cone des entits du secteur priv. IMF : Chercher des nancements pour avoir une ouverture internationale car lconomie domestique est dans un tat rudimentaire. Gouvernement : Promouvoir le dveloppement du secteur nancier an de mieux partager la croissance. Clarier la diffrence entre dons et prts et expliquer comment la gnration de revenus peut complter la micronance. Dnir tout cela dans une stratgie nationale. Secteur priv: Fournir de lassistance technique ou faire des donations pour lacquisition de systmes dinformation de gestion et les voyages dtudes. Bailleurs : Suivre le modle de nancement des fonds en communs an doptimizer lutilisation des ressources et leur impact.

6.8 Zones dAttention 6.8.1 Sexes de la client

Lapprciation des questions relatives au sexe masculin et fminin est importante quand on essaie de faciliter laccs au nancement tous en Afrique. Il y a quatre raisons essentielles pour lesquelles ces questions sont importantes : premirement, les femmes sont propritaires de la majorit des affaires dans le secteur informel dess pays africains et jouent aussi un rle important dans les systmes agricoles. Deuximement, au sein mme des mnages de beaucoup de pays les revenus gnrs par les femmes sont directement lis lapport nutritionnel de la famille. Troisimement, lablite des femmes

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 formaliser et faire prosprer leurs affaires pour crer du travail, et accrotre la productivit est entrave par les barrires juridiques et institutionnelles existantes. Quatrimement, lanalyse indique que les disparits entre les sexes, y compris les ingalits au niveau de lducation, de laccs la terre, la production, ne dsavantagent pas seulement les femmes, mais aussi rduit le potentiel de croissance de toute la rgion. Lexistence de barrires lies au sexe peut entraver le potentiel conomique des femmes entrepreneurs et travailleurs, et de telles barrires ont un effet ngatif sur le dveloppement de lentreprise (Bardasi 2006). La prise en compte du sexe du client ne veut pas dire que tous les efforts doivent se porter exclusivement sur les femmes, mme si en micronance beaucoup dIMF ont pour mandat de servir exclusivement les femmes. Mais que les demandes spciques soit rvls et pris en compte, notamment travers les produits nanciers. Cela veut dire aussi que des efforts particuliers doivent tre faits pour sassurer que les femmes ont les mmes opportunits que les hommes mme si elles rencontrent plus dobstacles participer lconomie. Le Dr. Cecilkia Ibru, CEO de Ocean Bank au Nigria a remport le prix du meilleur banquier de lanne ; Mme. Linah Mohohlo de la banque du Botswana, est la premire femme gouverneur, et la prsidente Johnson Sirleaf au Liberia, la premire femme prsidente en Afrique, favoriseront lascension dautres femmes aux postes de responsabilits en Afrique. La micronance a le pouvoir de concrtiser lautonomisation des femmes.Il est donc fondamental de confronter spciquement les obstacles entre sexe et entreprenariat, en facilitant la pleine participation des hommes et des femmes au dveloppement du secteur priv en Afrique pour librer le potentiel productif de lAfrique et renforcer la croissance conomique. Lascension des femmes aux postes de responsabilit doit tre encourag un haut niveau. Recommandation : De nombreux marchs favorisent la segmentation du march en fonction du sexe. Comprendre les besoins spciques de chaque sexe et les diffrences dans leurs demandes de services nanciers spciques aux hommes et aux femmes. IMF : Le march des hommes et de femmes est important, il faut conduire conduire des tudes de march dans ces deux segments et dvelopper des produits qui rpondent aux besoins de ces deux groupes. Faire des efforts pour augmenter la part des femmes dans la clientle. Gouvernement : Confronter les contraintes lies qu sexe dans le cadre lgal et rglementaire. Assurer la scurit de lenvironnement. Bailleurs : Fonds dassistance technique pour dvelopper une nouvelle mthodologie de crdit approprie au service des femmes. Investisseurs sociaux : Demander des rapports sur chaque sexe.

6.8.2 Sant et VIH/SIDA

Le VIH/SIDA a un effet dvastateur dans beaucoup de pays du continent Africain, notamment en Afrique du Sud. Le taux dincidence du SIDA a atteint de tels niveaux que la dmographie de nombreux pays en a t affecte, tout comme les structures conomiques et sociales surtout dans les pays qui ont un fort taux migratoire. Cela entrane une pnurie denseignants et des personnels de sant, et lapparition de mnages dirigs par des enfants et des orphelins. Chaque jour, 6000 personnes meurent de la maladie en Afrique, qui a atteint un seuil intolrable au point que les institutions de micronance ne peuvent plus ignorer cette ralit, avec le besoin dtablir une stratgie pour en attnuer les effets.

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Les IMF peuvent prendre des mesures directes telles que lintroduction de produits dassurance vie, en partenariat avec des entits susceptibles doffrir lassurance maladie, ou qui valorisent la sensibilisation sur la maladie et les mesures prventives avec une surveillance troite de faon minimiser les risques lorsquun emprunteur ou un membre de sa famille tombe malade, et des programmes pour les IMF elles-mme. Recommandation : Dans certaines zones en Afrique lpidmie du VIH/SIDA est dune telle ampleur que les effets escompts sont importants, et le fait dignorer cette ralit peut savrer dvastateur pour la viabilit des IMF. IMFs: Rechercher des informations sur lvolution des besoins nanciers dans les communauts affectes par le VIH/SIDA an dapporter des rponses rapides aux besoins en termes de produits, de loyaut des clients, dattraction de nouveaux clients et de rduction des risques (Partners and Action 2006). Etablir des partenariat avec des institutions complmentaires. Gouvernement : Fournir lducation sanitaire grande chelle et assurer un budget publicitaire en vue dduquer le public. Bailleurs de fonds : Possibilit de nancer ltablissement des liens entre les clients et certains programmes pour lducation sanitaire des clients et du personnel des IMFs. Secteur priv : Engager le secteur priv pour lancer des campagnes de marketing social et de formation sur les lieux de travail.

6.8.3 Finance islamique

Beaucoup de pays musulmans (et rcemment des pays non-musulmans) ont adopt totalement ou partiellement les concepts de lislam dans leurs systmes nanciers. Mais quelle est la diffrence entre le systme nancier islamique et le systme nancier conventionnel, et en quoi cela affecte-t-il les IMF et leurs clients ?

PRINCIPES DUN SYSTEME FINANCIER ISLAMIQUE

Interdiction des intrts : Cest une composante centrale du systme nancier islamique. Plus prcisment, tout taux positif, xe, prdtermin li au montant du principal est interdit. Cette interdiction est bas sur des arguments de justice sociale, dgalit et de droits de proprits. LIslam encourage la gnration de prots mais refuse de xer des intrts parce que des prots qui sont dtermines aprs, symbolise le succs dactivits entrepreneuriales et la cration de richesses additionnelle. Si lintrt est dtermin avant le succs du projet, il est considr comme un cot accru indpendamment du rsultat des oprations. Partage des risques: Parce que Les intrts tant interdits, les pourvoyeurs de fonds deviennent des investisseurs au lieu dtre des crditeurs. Le pourvoyeur de capital et lentrepreneur partagent les risques de laffaire et en retour partagent aussi les prots. Largent comme capital potentiel : Largent est trait comme un capital potentiel. Il ne devient capital rel que lorsquil est ajout dautres ressources pour entreprendre une activit productive.

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LA MICROFINANCE ISLAMIQUE
Conformment lvolution de lindustrie de la micronance, et pour tre capable de rpondre aux diffrents besoins des clients, la micronance a adopt certains principes islamiques dans certains cas. Beaucoup dlments de la micronance saccordent avec les principes bancaires islamiques lesprit dentreprise et le partage des risques. La micronance islamique est plus une rponse aux besoins dune partie de la population qui ne peut pas bncier des produits et des services traditionnels en raison de ses croyances. Cette tendance est clairement tablie dans les pays qui ont introduit des produits nanciers aprs une longue priode. Une large proportion de la population, pour la plupart pauvre, a choisi dutiliser des produits bass sur les taux dintrt (Riba), tout en acceptant naturellement les produits islamiques.

LE CHEMIN A PARCOURIR
Il peut tre utile de combiner la micronance et la loi islamique pour servir une partie de la population qui pour des raisons religieuses refuse daccepter des produits traditionnels de micronance.Le continent Africain qui abrite une vaste population musulmane de plus de 400 millions dhabitants, soit le deuxime plus grand continent musulman aprs lAsie.26 Recommandation : Les tudes sur la conception et le lancement de ces produits ne doivent pas tre limites aux pays musulmans, mais avoir le support de la communaut de la micronance au niveau international. IMF : IMF dans les pays musulmans ou dans les pays qui ont une minorit musulmane doivent raliser limportance dintroduire des produits bass sur la loi islamique. Bailleurs et investisseurs : Encourager ce type de produits parce qui rpondent un besoin rel. Recherche : Trouver le moyen de rduire les cots de la nance islamique.

6.8.4 Environnement
La crise alimentaire, lpuisement des sols et la pnurie deau sont des problmes de la plus haute importance en Afrique au niveau global. Le prix leves des denres alimentaires forcent les foyers pauvres cultiver plus frquemment sur des sols moins fertiles, puisant davantage les sols si des techniques de conservation de leau et du sol ne sont pas appliques. Plus une entreprise est petite, plus limpact du prix des denres alimentaires est grand puisquil laisse trs peu de capital investir. La pnurie deau a aussi un impacte sur la sant rduisant davantage les revenus gnrs. La crise nergtique qui svit dans les pays africains en particulier, et qui entrane lutilisation dautres sources dnergie moins propres et plus coteuses. Le manque daccs des services dnergie modernes limite svrement le potentiel de dveloppement conomique et social. Cela affecte aussi les foyers faibles revenus car ils sont obligs dinterrompre leurs processus conomiques, ce qui en retour affecte leur production, avec beaucoup dheures de travail perdues. Les programmes dnergie rurale lancs cette date sont surtout nancs par largent public, alors quil serait essentiel dy associer le secteur priv. En attendant, des opportunits conomiques existent pour les prts aux mnages pour lapprovisionnement en eau, et en nergie pour compenser les cots initiaux levs. Le prix des panneaux solaires a nalement

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baiss, surtout quand ils peuvent tre nancs par un produit de prt spcique. Laccs a une simple lanterne solaire peut prolonger les heures douvertures tard dans la nuit. Les mnages qui passent de lutilisation du feu de cuisson pour la cuisine un brleur fonctionnant au GPL conomisent du temps, amliorent leur sant, rduisent les dpenses nergtiques du foyer et cessent de couper du bois. Certaines IMF sont aussi partenaires de fournisseurs deau potable et proposent un produit dont limpact potentiel est considrable. Recommandations : Financirement autonomes, les IMF peuvent tudier les ventuels partenariats avec des entreprises impliques dans le secteur de leau et lassainissement ou les services de lnergie pour voir si des solutions peuvent rpondre aux besoins de la clientle (The SEEP Network 2007). IMF : Suivre les prts lis lnergie sparment pour valuer leur performance. Secteur priv: Signer des partenariats avec des fournisseurs de services. Sassurer de leur comprhension totale des rles et des responsabilits et du modle de distribution (par exemple dans un Mmorandum daccord). La formation des utilisateurs est importante pour le succs de lopration. Bailleurs et investisseurs : Rechercher des bailleurs parmi les bailleurs de fonds traditionnels ou les fondations telles que la fondation Shell qui donne des fonds pour renforcer le nancement du secteur nergtique au Kenya.

6.8.5 Impact social

La majorit des IMF ont leur propre mission sociale. Elles peuvent tenter dlargir laccs aux services nanciers pour rduire la pauvret, renforcer lesprit de communaut et la solidarit, ou lautonomisation des femmes. La performance sociale des systmes de mesure rete et permet une rponse aux besoins du client et aux priorits des IMF. Lvaluation de la performance sociale peut informer les dcisions qui touchent la fois laspect social et nancier des IMF. Les IMF doivent savoir rpondre aux besoins de leurs clients. Le dveloppement de simples routines, et de mthodes dvaluation de la performance sociale par des IMF, mais aussi larticulation claire du rendement social en plus du rendement nancier aidera les investisseurs sociaux mobiliser davantage dargent. Small Enterprise Foundation (SEF) en Afrique du Sud dveloppe explicitement un programme de lutte contre la pauvret en parallle son programme plus orthodoxe de micronance. Grce son programme dvaluation de la performance sociale, SEF peut surveiller lefcacit de son programme de micronance pour servir et atteindre les pauvres en entranant une baisse des taux dabandon, laugmentation des revenus dpassants de loin les couts dapproximativement $20,000 pour grer le systme de performance sociale. Recommandations: Pour les IMF intresses, le Programme de Suivi de la Performance (SPM) est un outil simple de rduction des cots pour mieux desservir les clients, en rfrer aux diffrentes parties, et amliore la performance oprationnelle par de meilleurs produits. IMF : Les IMF focalises sur la pauvret peuvent amliorer leur efcacit en rduisant lexclusion nancire et la pauvret. Plus gnralement, le succs dune IMF est troitement lie la russite de ses clients, Il est donc un avantageux long terme de perfectionner les produits en vue dobtenir un impact social maximal. Les associations de microfinance : Inviter les rseaux rgionaux MCF de Pologne ou Sanabel dEgypte introduire la mthodologie SPM dans le pays pour que les IMF intresses puissent sy familiariser.

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Bailleurs : Les bailleurs peuvent nancer le dveloppement des systmes et la formation et seront souvent en mesure daider la surveillance des systmes de performance sociale travers le rseau des IMF. Investisseurs sociaux : SPM est un simple outil, peu coteux qui peut fournir aux parties des informations rgulires sur la performance sociale des IMF.

6.9 Conclusions
Pour librer les nergies de nombreux mnages faibles revenus en Afrique, qui actuellement ne peuvent pas accder la nance, les fournisseurs de services nanciers qui desservent ces marchs ont besoin damliorer leurs capacits de dtail en se focalisant sur deux lments : 1. Etoffer ce modle de fonctionnement et faire en sorte que les lments de base soient oprationnels, et 2. Innover pour acqurir une part de marche. Il est important que les lments de base soient runis et quils fonctionnent. Il est primordial de matriser les ds de la distribution des services nanciers dans un environnement hauts cots oprationnels tel que lAfrique est primordiale. Beaucoup dinstitutions ne connaissent pas de croissance parce quelles ne connaissent pas ou sont incapables dadopter de bonnes pratiques pour qui peuvent assurer leur bonne sant nancire. La premire considration est sans doute le leadership. Les cadres suprieures des IMF les responsables des banques ont besoin davoir une vision, et des capacits managriales exceptionnelles pour trouver le modle conomique qui peut leur permettre de raliser des gains. Rechercher lefcacit dans un contexte particulier, planier son excution, connatre les risques, tracer une voie qui permet de surmonter les grands ds et de maintenir le cap. Un accent particulier est mis sur le dveloppement du leadership et la formation pourrait avoir un impact particulier dans cette perspective. Au vu des cots levs, limportance de lefcacit nest pas ngliger en Afrique. Clairement laccent sur la rduction des cots, le maintien des prts clients, et le maintien des faibles taux de dlinquance pour optimiser lefcacit. En effet, les gains defcacit ne sont pas seulement important pour la prennit et la qualit des services de lIMF, mais surtout pour les clients qui vont en tirer bnces grce la comptitivit des prix, et la possibilit qui leur est offerte de faire prosprer leurs affaires. La question de gouvernance lie au besoin dun leadership de qualit merge dans cette industrie comme llment central pour la croissance des IMF. Les institutions capables de gnrer des rapports prcis et en temps opportune peuvent prendre des dcisions appropries et mobiliser des fonds commerciaux. Labsence dun MIS appropri reste un problme. Un second lment critique est le besoin en main duvre qualie. Cet lment est souvent rpt dans les discussions avec les diffrentes parties impliques dans la micronance en Afrique. Des programmes de formation abordables au sein mme des IMF, des systmes de performance bass sur le remboursement, un recrutement efcace, et des plans de carrire pour les employs sont autant dlments ncessaires a la russite dune institution. En termes dinnovation, les IMF les plus dynamiques en Afrique dmontrent une structure organisationnelle qui embrasse le changement et qui est propice des amliorations dans la prestation des services, gnralement complte par des procdures trs claires pour lintroduction de nouveaux systmes de pilotage et de nouveaux services. La plu part des IMF qui ont russi sont capables de sassurer que les produits sont adapts aux besoins des clients partir de recherches ou en utilisant

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des mcanismes de type interview. Les institutions qui ont pu introduire des circuits de distribution par lintermdiaire du tlphone mobile ou une technologie de point de vente ont eu une croissance rapide en termes de nombres de clients. Linnovation, associe lutilisation accrue des liens entre des institutions complmentaires, peut permettre au secteur datteindre de nombreuses personnes qui pour linstant nont accs a aucun service nancier. Le secteur de la micronance peut stendre rapidement, oublie des institutions nancires formelles comme les banques postales, quand elles ont le potentiel de simpliquer dans les activits de micronance dans un pays particulier, pour les impliquer plus dans un processus de planication stratgique. Finalement, des nouveaux produits comme lassurance vie, mdicale, agricole, et relative au temps rduit les capacits des africains, surtout tant que le continent est volatile, et ses gens moins vulnrables. Bien que la concurrence froce entre les institutions de micronance, conjugue et lrosion des normes, soit un risque croissant au niveau mondial, lAfrique, compte prs dune douzaine de marchs monopolistiques qui ont besoin dtre plus concurrentiels tant du point de vue des consommateurs que des autorits. Sans lapparition de nouveaux venus sur le march ou le renforcement des petits acteurs, il sera difcile dlever le secteur jusqu son prochain stade de dveloppement et de dvelopper son offre potentieles de services nanciers tous. Il existe en outre un risque systmique, si les institutions individuelles continuent de dominer les marchs nationaux dans le secteur de la micronance, de mettre en pril le systme nancier dans certains pays.. Les investisseurs sociaux dans ces marches devraient jouer un plus grand rle si ils ne choisissent pas uniquement les meilleurs, mais adoptent une approche a long-terme et investissent dans le processus dvaluation des IMFs en secondes et troisimes positions. Toute industrie a besoin dinfrastructures, et la micronance nchappe pas cette rgle. Il est galement important pour une industrie naissante, en pleine croissance ou mature, de disposer dune infrastructure, et les composants du soutien varieront en fonction. On a dj vu les effets extrmement positifs que les rseaux de micronance ont sur le secteur et sur son adaptation aux bonnes pratiques, mais on a galement vu comment le manque de bureaux de crdit peut inuencer ngativement le secteur. Comme lefcacit est critique pour le succs des IMF, linfrastructure de lindustrie est ncessaire pour accueillir les prochains niveaux de gains defcacit. Quand cela est possible, a cration de linfrastructure de la micronance doit reposer sur le systme nancier formel. Un lment additionnel ncessaire la croissance de la micronance en Afrique est lamlioration de lenvironnement gnral. Beaucoup de pays sont dj entrain de bncier des politiques macroconomique, en sloignant davantage des principes de lconomie centralise et en amliorant la performance dans les institutions du secteur public, avec de meilleures rgulations, et un plus grand investissement dans le dveloppement des ressources humaines. Dans dautres pays le climat dinvestissement ne permet pas aux entreprises de spanouir. Certains pays ont aussi besoin damliorer le cadre politique et dadapter leurs systmes juridiques et rglementaires. Plusieurs groupes de pays peuvent continuer daccumuler des ides, et certaine sont encourags collaborer avec dautre pays similaires. Beaucoup dpprendre de la micronance en Afrique, et les pays du continent seraient les premiers bncier des changes dinformations et dexpriences. Ce processus de renforcement de la connaissance, de la gestion de la connaissance et dchange de linformation est important au niveau du pays pour mettre en place des stratgies de croissance du secteur, mais aussi au niveau de lIMF, an que les IMF individuelles apprennent au contact lune de lautre directement ou indirectement.

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NOTES
1. La plus grande base de donnes sur cet indicateur provenait de African Economic Outlook, 2007/2008, OCDE / AFDB. Les chiffres ne comprennent pas les cinq pays suivants dont aucune donne nest disponible: les Comores, les Seychelles, lle Maurice, la Somalie et le Soudan (pour un total de 48 millions dhabitants). NEPAD est un mcanisme possd et gr par les africains, qui reprend les visions et les engagements communs des leaders africains pour rduire la pauvret et diriger leur pays sur les voies de la croissance et du dveloppement durable. Les six pays de la CEMAC font galement partie de la Communaut conomique des Etats de lAfrique centrale, avec lAngola, le Burundi, la Rpublique dmocratique du Congo, le Rwanda et Sao Tom et Principe. Dfinition tire de Foster, S., Greene, S., Pytkowska, J. (2006), The State of Microfinance in Central and Eastern Europe and the New Independent States, CGAP, Washington DC. www.accessholding.com www.advansgroup.com, www.microcred.org Au 31 dcembre 2007. En Ethiopie, les IMF possdent un seul statut juridique : celui dinstitution de microfinance, un type de socit prive. On parle de monopole lorsquun acteur dessert plus de 80 % du march.

2.

3. 4. 5. 6. 7. 8. 9.

10. Daprs les normes du secteur, une petite IMF est une IMF dont le solde des crdits en souffrance est infrieur 2 millions USD et une IMF de taille moyenne a un solde compris entre 2 et 8 millions USD. 11. Bien que nous ayons utilis un ensemble de donnes diffrent pour les IMF publiant leurs rsultats au MIX en 2005 et en 2006 et que nous ayons utilis des moyennes au lieu des valeurs mdianes, ces rsultats sont globalement conformes avec le MIX qui ne traite que de la sous-rgion subsaharienne. 12. Banque mondiale, cit dans The Economist, 15 dcembre 2007 13. Ce chiffre ninclut pas la taille moyenne des crdits des Fonds demprunt communautaires. 14. Les donnes aberrantes, telles que celles relatives une petite IMF du Bnin dont la taille moyenne du crdit tait de 22 000 USD, ont t retires de lchantillon car elles ntaient pas reprsentatives de ce qui se passe sur les marchs bas revenus du Bnin. 15. Avec laimable autorisation de Xavier Reille 16. Les terminaux POS sont des appareils qui grent les paiements de dcaissement par la lecture de cartes de crdit et de dbit ou de codes barres en communiquant des informations sur les oprations de tlcommunications par le biais dune connexion. 17. http://www.microfinancegateway.org/content/article/detail/19524 18. http://www.bobsguide.com/guide/news/2008/Feb/27/New_Report_from_Aite_Group_Considers_Mobile_Banking_ Models_from_Africa_for_the_United_States.html 19. The Economist, 15 dcembre 2007. 20. Le seul autre pays en Afrique o ce type dinstitutions est rpandu est le Nigria, avec plus de 700 banques communautaires, bien que celles-ci aient rcemment reu un nouvel agrment et adhrent dsormais la charte de la Banque de microfinance. 21. The Economist, 24 juin 2006, p 53-54. 22. http://www.transparency.org/policy_research/surveys_indices/cpi/2007 23. Les discussions ont eu lieu au Kenya (Oikocredit, Jitegemee, MicroSave et le Financial Sector Deepening Fund) et en Tanzanie (Oikocredit, Unit Trust of Tanzania et le Financial Sector Deepening Trust), et au niveau rgional avec AfriCap, CORDAID et ACCION. 24. www.microcapital.org 25. The Economist, African Financial Markets: On Safari, 15 dcembre 2007. 26. Africa Banking Congress, juillet 2008. 137

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