Universidad de Santiago de Chile, Ingeniera Civil

PAUTA INFORME FINAL OTOO 2013 FORMULACIN Y EVALUACIN DE PROYECTOS

ESTRUCTURA Y CONTENIDO DEL INFORME FINAL

Conceptos Generales El informe tcnico final debe ser: Preciso, contener todo lo necesario para que los inversores estn dispuestos a invertir; ni ms ni menos. Estructurado, una organizacin clara y sencilla. Comprensible, estar escrito con conceptos que sean entendibles por todos, claros y preciso. Breve, evitar lo superfluo o grasa que no aporta valor; no repetir los conceptos o ideas. De fcil manejo, letras, interlineado, Atractivo, los grficos y figuras deben ser fciles de entender, evitar los fuegos artificiales

Citas de personajes famosos: Elige el trmino concreto, no el genrico Norma clsica de estilo. No emplees nunca una palabra larga si te sirve una corta George Orwell. Oraciones principales, oraciones principales y nada ms que oraciones principales Consejo de Kurt Tucholshy a oradores. El verbo es la espina dorsal de la oracin Ludwig Reiners

Lee siempre lo que escribes Wolf Schneider. Dijo con absoluta claridad lo que vena primero, segundo y tercero Wilhelm Busch

1 Formulacin y Evaluacin de Proyectos

Universidad de Santiago de Chile, Ingeniera Civil INFORME FINAL Objetivo General del Informe Tiene por objetivo presentar los resultados de los estudios realizados para formular y evaluar, a nivel de factibilidad, la idea de negocio, de tal manera que cualquier inversionista tenga antecedentes que le permitan tomar una decisin ms documentada. Su contenido es:

Resumen Ejecutivo (Se construye una vez finalizado el proyecto) Objetivo: Mostrar en forma breve la esencia del negocio y su atractivo. Motivar a quin lo lee a profundizar en el contenido del informe. Presentar el negocio para que los inversionistas aprueben o descarten en una primera instancia el negocio. Debe describir en pocas palabras el producto o servicio, el mercado, la empresa, los factores de xito del proyecto, los resultados esperados, las necesidades de financiamiento y las conclusiones generales. Mostrar lo que se espera del producto o servicio de 5 a 10 aos Clarificar quienes son los clientes que se buscan con l, porque ellos elegirn el producto. Mencionar los niveles de ventas proyectadas. Describir la proyeccin de crecimiento del mercado y la participacin relativa del negocio en ese mercado. Otros Aspectos Es importante elaborarlo acuciosamente. Se elabora una vez terminado el estudio en forma completa. Esto facilita la visin global de lo que se quiere exponer. Su extensin es clave: no ms de dos pginas, preferentemente slo una

I.- Introduccin 1.1. Introduccin

Ubica al lector respecto del macro entorno y caractersticas de la situacin en que el negocio se desarrollar. Contextualiza la idea de negocio que se ha estudiado. Si se trata de una empresa en marcha, cul es su misin y una breve mirada a su trayectoria.

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Universidad de Santiago de Chile, Ingeniera Civil 1.2.- Justificacin de la idea. El negocio no se justifica por los productos o servicios a ofrecer ni por la experiencia de la organizacin que lo ofrece; sino por la necesidad(es) insatisfecha que pueden ser resueltas y que los clientes valoran. El negocio solo tiene sentido en la medida que responda a una oportunidad actual y futura atractiva en trminos de rentabilidad y tamao. Las oportunidades surgen en el mercado, por lo tanto la justificacin surge del mercado, es all donde estn las necesidades de los clientes. La justificacin debe contener una mayor exactitud que la presentada en el informe inicial, pues en esta etapa se cuenta con mayor informacin, conocimiento y profundidad respecto de la idea en anlisis.

1.3.- Objetivos generales y especficos. Los mismos puntos del informe inicial, con la mayor exactitud que permite la profundidad alcanzada por el estudio en esta etapa. 1.3.1.- Objetivo general del

negocio

Establece qu se desea lograr con la operacin del negocio. Un objetivo debe contener: Los verbos de accin que indican que se har; el objeto sobre el cual se aplicarn estos verbos y, el sentido de su aplicacin, para que se realiza. Ejemplos objetivo del Negocio: a. El Objetivo es crear un negocio rentable, cuya oferta y forma de operar constituyan una empresa de referencia en el sector y mbito geogrfico de actividad, y que, al tiempo, proporcione empleo para la poblacin del sector. b. El objetivo general es desarrollar una alternativa de alfalfa hidropnica para la alimentacin de los ganados Bovinos y Ovinos a nivel nacional, apoderndose de la demanda insatisfecha y consolidndose como un oferente de calidad y un perfecto sustituto a los forrajes actuales.

1.3.2.- Objetivos del estudio, generales y especficos. Para formular y evaluar una idea de negocio se deben realizar diferentes estudios. En este punto se debe especificar cul es el objetivo general a lograr con el estudio. Tener presente que corresponden al estudio y no al negocio en s. 3 Formulacin y Evaluacin de Proyectos

Universidad de Santiago de Chile, Ingeniera Civil El objetivo general se refiere al resultado final, qu se desea lograr con el estudio a realizar. Ejemplo: Evaluar la factibilidad tcnica y econmica de crear un centro de atencin integral para el adulto mayor en la Regin Metropolitana, que permita determinar su rentabilidad Los objetivos especficos son los resultados parciales a lograr para alcanzar el objetivo general. Deben ser redactados de igual forma que el objetivo general. Deben ser coherentes y pertinentes con el objetivo general. Ejemplos: Objetivo General Evaluar la implementacin de centros de cuidado de nios en la Provincia de Santiago para escolares de 5 a 12 aos de edad Objetivos especficos Dimensionar y cuantificar el mercado potencial y objetivo a quien est dirigido el centro. Determinar el modelo del negocio, identificando la estructura organizacional necesaria para la operacin del centro. Establecer y cuantificar los elementos tcnicos, organizacionales, legales y ambientales del proyecto. Identificar y determinar el plan de inversiones, proyecciones de ingresos y costos, y el plan de financiamiento del proyecto. Evaluar financieramente el proyecto.

Objetivo General Evaluar una planta de reciclaje de Equipos Electrnicos en la Regin Metropolitana, que permita conocer la factibilidad del negocio. Objetivos especficos
Caracterizar los principales actores del mercado y estimar la generacin de residuos electrnicos a 10 aos. Determinar los requerimientos tcnicos, infraestructura y recursos humanos necesarios para la ejecucin del proyecto.

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Establecer los indicadores de rentabilidad que permitan determinar la viabilidad econmica del proyecto. Analizar el riesgo econmico del proyecto.

1.4.- Metodologa empleada en el estudio (no confundir con operacin del negocio) Los mismos puntos del informe inicial, con la mayor exactitud que permite la profundidad alcanzada por el estudio en esta etapa. Esta referida al cmo se realiza el estudio (no confundir con el negocio) de evaluacin. Esta corresponde a las diferentes etapas que se deben cumplir para lograr los objetivos especficos y el objetivo general. Cada etapa establecida debe contener: Breve descripcin de las tareas a realizar. Las herramientas utilizadas en cada etapa. Encuestas, pronsticos, anlisis de mercado, FODA, PEST, etc. Descripcin de los resultados parciales esperados a lograr para cumplir con el objetivo y estudio. Fuentes de informacin a consultar en cada etapa. ESTE PUNTO DEBE SER DESARROLLADO A MEDIDA QUE SE AVANZA EN EL PROYECTO. ESTO SIGNIFICA QUE EN CADA INFORME SE DEBE DESCRIBIR COMO SE REALIZ EL O LOS PUNTOS QUE COMPRENDE EL INFORME

II.- Descripcin del Negocio Aspectos principales: 2.1.- El Negocio. Describir y clarificar en detalle el concepto del negocio. Considerar que un negocio solo tiene sentido en la medida que responda a una oportunidad actual y futura atractiva en trminos de rentabilidad y tamao. Caractersticas de l (los) producto(s) y/o servicio(s) y perfil de los potenciales clientes. 2.2.- Anlisis del Entorno: Se analiza como la evolucin futura de los actores del entorno del mercado, parmetros podra afectar el negocio, (entorno socio cultural; poltico; econmico; legal; ecolgico, religioso, PEST) de forma tal de decidir desde ya si adaptarse a los cambios o ir en contra de ellos. Por tanto se hace 5 Formulacin y Evaluacin de Proyectos

Universidad de Santiago de Chile, Ingeniera Civil necesario proyectar cual ser la evolucin del negocio, usando distintas tcnicas de proyeccin o simplemente establecer supuestos sobre la base del conocimiento y experiencias previas de los analistas. Se debe tener clara la cuantificacin del mercado global actual y su proyeccin en el largo plazo, y por ltimo se debe incluir una clara descripcin de cmo se pretende mantener una permanente orientacin al cliente. Anlisis Estratgico del Negocio. Describir las oportunidades y amenazas que presenta y que proyecta el negocio en evaluacin.

III.- Factibilidad Comercial El estudio de mercado se utiliza para conocer la oferta (cules son las empresas o negocios similares y qu beneficios ofrecen) y para conocer la demanda actual y futura (quines son y qu quieren los consumidores). En los resultados de este estudio se fundamenta parte importante de la calidad de la formulacin y evaluacin del negocio. Aspectos principales a considerar: 3.1.- Anlisis del Mercado. Descripcin global del comportamiento de los agentes del mercado y las relaciones entre ellos. Como se comportan las empresas lderes. Ventajas competitivas y/o comparativas que se puedan usar para conseguir parte del mercado. Factores clave de xito de este mercado; por ejemplo servicio, tecnologa, calidad, oportunidad, etc. Cada FCE debe ser tcnicamente argumentado Barreras de entrada y salida al mercado. Evolucin y crecimiento: Ritmo de crecimiento histrico y futuro. Tendencias histricas que puedan ser soporte de proyeccin futura. Supuestos futuros de operacin del mercado o industria en que se operara. Etapa del ciclo de vida en que se encuentra el producto o servicio.

3.2.- Clientes Mercado de clientes a los cuales se debe llegar. La segmentacin del mercado y los volmenes de clientes potenciales y objetivos. Determinar las variables que definen la segmentacin de los clientes, edad, sexo, regin, grupos etarios, estado civil, nmero de familias, nivel econmico, etc. Cada decisin debe ser tcnicamente justificada. Conocer Qu buscan los consumidores Qu precios estn dispuestos a pagar por los productos o servicios de este negocio. Un mayor precio que el del mercado o uno menor. Cules son los hbitos de consumo. Que variables determinan su consumo 6 Formulacin y Evaluacin de Proyectos

Universidad de Santiago de Chile, Ingeniera Civil Por qu comprarn, qu otros productos o servicios similares compran actualmente. Dnde compran, como compran, cuanto compran. Nivel actual de satisfaccin con los productos o servicios de consumo actual. Volumen de ventas cuantificado y proyectado en el horizonte de evaluacin, con alguna herramienta que permita establecer un pronstico de ventas..

3.3.- Competencia Competidores existentes. Quienes son, caractersticas de su comportamiento; volmenes de venta; reparticin del mercado entre ellos. Cual(es) son las empresas lderes y las seguidoras en el mercado, cuando ya existe el producto. Grado de competitividad del mercado de los competidores. Comparacin de estos en base a los siguientes criterios: volumen de ventas, precios, crecimiento, cuota de mercado, posicionamiento, lneas de producto, segmentacin de clientes, canales de distribucin, servicio a clientes. Estrategias de los competidores: pblico objetivo, estrategias de marketing, promociones Descripcin de sus fortalezas y debilidades. Ventajas competitivas de unos respecto a los otros competidores. Potencial reaccin de los competidores ante la aparicin y lanzamiento del nuevo negocio. Cmo se reparten el mercado.

3.4.- Proveedores Proveedores existentes, principalmente para las materias primas e insumos que usar el negocio. Grado de competitividad y consolidacin del sector en que operara el negocio. Definir los criterios y cuantificarlos para determinar el grado de competitividad entre los proveedores. Ubicacin, accesibilidad y disponibilidad. Condiciones y formas de compra. Seguros exigibles para la adquisicin de materias primas e insumos Describir la importancia, para el negocio, de contar con muchos o pocos proveedores especficos. Precios de las materias primas e insumos. Formas de pago. Como se distribuye el mercado de los proveedores. Plazos de entrega 3.5.- Sustitutos Qu productos o servicios pueden reemplazar el ofrecido por este negocio 7 Formulacin y Evaluacin de Proyectos

Universidad de Santiago de Chile, Ingeniera Civil Disponibilidad de los sustitutos Costo de cambio para los clientes Valor-precio de los sustitutos Volumen de ventas de los sustitutos. Nivel de satisfaccin de los clientes con los sustitutos.

3.6.- Distribuidores Describir las formas y medios de cmo llegar al consumidor final. Determinar los costos de estos procesos logsticos Puntos de venta. Alianzas estratgicas de colaboracin.

3.7.- Estrategia Comercial: Establece la forma como el producto o servicio ser incorporado y mantenido en el mercado objetivo. Para esto se debe determinar: Realizar el Marketing Mix: Precio del producto(s) o servicio(s) (Polticas de precios), Producto(s) o servicio(s)(formas, tamaos, presentacin, envases), Canales de Distribucin, Promocin y Marketing, Posicionamiento, Pblico Objetivo, servicio de Pre y Post venta (7P) Determinar la estrategia elegida para lanzar el producto al mercado. Costear esta opcin. Tecnologa que se utilizara en la estrategia comercial y como se obtendr. Ventajas competitivas en que se basar el negocio para ser exitoso. Cuantificar los costos que estas estrategias significan. Formas de crditos para los clientes de manera de incentivar las ventas. Cuantificar los costos que estos crditos significan. Planes de marketing y sus costos. Como resultado de este anlisis debe quedar dimensionado y cuantificado el mercado potencial y objetivo que el negocio aborda, considerando todo el horizonte de evaluacin y justificando cada uno de sus supuestos o decisiones. Esta cuantificacin debe ser presentada en el cuerpo principal del informe y entregada en un archivo Excel, como memoria de clculo de esta etapa

IV.- Factibilidad Tcnica (Operacin del Negocio) Se analiza y describe los elementos tcnicos necesarios para la operacin del negocio y sus requerimientos de manera esquemtica. Se debe abordar la definicin de las reas claves del negocio y como se cuidarn en la operacin misma del negocio. Descripcin detallada del producto o servicio, en sus aspectos tcnicos. Detallar la o las unidades de productos o servicios que son considerados. 8 Formulacin y Evaluacin de Proyectos

Universidad de Santiago de Chile, Ingeniera Civil Ciclo de produccin detallado. Inicio produccin, termino proceso productivo. Graficar y describir para cada producto o servicio. Tecnologa necesaria para llevar a cabo la transformacin. Valorizar cada uno de los equipos, maquinarias y/o instalaciones requeridas Mano de obra requerida directa para el proceso de transformacin. Cantidad, especializacin, funciones. Valorizar la mano de obra. Estructura de remuneraciones y monto de salarios. Tamao del proyecto, en trminos de volumen de produccin necesario para satisfacer la demanda proyectada. Considerar el aumento en los niveles de produccin de acuerdo a la proyeccin de la demanda. Volmenes de materias primas e insumos requeridos para el proceso productivo por unidad de produccin. Costeo de las materias primas e insumos requeridos. Ubicacin geogrfica del (los) proceso(s) de transformacin. Espacios y/o terrenos requeridos para la operacin del negocio o proyecto.. Distribucin de planta productiva. Infraestructura requerida para el proceso productivo. Determinacin de costos asociados al proceso de transformacin, detalle de cada cuenta. Costos fijos, variables, directos e indirectos Cada punto debe estar valorado y costeado Esta cuantificacin debe ser presentada y entregada en un archivo Excel, como memoria de clculo de esta etapa. Tambin debe ser incluido en el informe escrito.

V.- Factibilidad Administrativa Organizativa Se analiza y describe la estructura organizacional necesaria para la operacin del proyecto o negocio. Debe considerar al menos lo siguiente: Definicin y descripcin de los principales procesos necesarios para poner en marcha el proyecto. Distinguir claramente las actividades tecnolgicas bsicas de las actividades de apoyo. El personal requerido, cantidad, grado de especializacin, disponibilidad, etc. Las personas constituyen el centro del negocio, de ellas depende que el negocio sea exitoso o no. No considerar en este clculo el personal de produccin ya definido en el punto anterior. El perfil y caractersticas que debe tener el personal que ocupara cada uno de los puestos de trabajo definidos en el organigrama. Se debe especificar un organigrama con sus respectivas descripciones de cargo. Complejidad de los cargos. El sistema de recompensas y remuneraciones. Estructura de sueldos y salarios y los montos de cada uno de ellos. Desarrollo y capacitacin del personal que trabajar en el negocio. Costos asociados a la capacitacin 9 Formulacin y Evaluacin de Proyectos

Universidad de Santiago de Chile, Ingeniera Civil Necesidad de recursos de terceros. Subcontratacin de servicios. Debe quedar claramente especificadas las condiciones de la subcontratacin y los costos que ello significa. Tecnologa de apoyo a los procesos administrativos. Valoracin en trminos de inversiones y costos operacionales. Complejidad de las tareas administrativas. Cada punto debe estar valorado y costeado Esta cuantificacin debe ser presentada y entregada en un archivo Excel, como memoria de clculo de esta etapa. Tambin debe ser incluido en el informe escrito.

VI.- Factibilidad Legal Se analiza y describe los aspectos legales que se deben cumplir para la operacin de la idea de negocio o proyecto. Debe considerar al menos lo siguiente: Forma legal adecuada que asumir el negocio. Justificar la figura legal sugerida. Autorizaciones legales requeridas y los costos asociados a ellas. Patentes fiscales o municipales y sus costos. Procedimientos y documentacin necesaria para la iniciacin de actividades. Solo nombrar e indicar dnde encontrar formatos y realizar los trmites correspondientes. Contratos legales con terceros, proveedores, distribuidores, etc. Valorizar. Cada punto debe estar valorado y costeado Esta cuantificacin debe ser presentada y entregada en un archivo Excel, como memoria de clculo de esta etapa. Tambin debe ser incluido en el informe escrito.

VII.- Factibilidad Ambiental La evaluacin del Impacto Ambiental es un procedimiento jurdicoadministrativo de recogida de informacin, anlisis y prediccin destinada a anticipar, corregir y prevenir los posibles efectos directos e indirectos que la ejecucin de una determinada obra o proyecto causa sobre el medio ambiente. Permitiendo a la Administracin adoptar las medidas adecuadas a su proteccin. El titular del proyecto a actividad que se somete al SEIA lo hace presentando una Declaracin de Impacto Ambiental (DIA), salvo que dicho proyecto genere o presente alguno de los siguientes efectos, caractersticas o circunstancias 10 Formulacin y Evaluacin de Proyectos

Universidad de Santiago de Chile, Ingeniera Civil contemplados en el artculo 11 de la Ley, caso en el cual deber presentar un Estudio de Impacto Ambiental (EIA): 1. 2. 3. 4. Riesgo para la salud de la poblacin, debido a la cantidad y calidad de efluentes, emisiones y residuos. Efectos adversos significativos sobre la cantidad y calidad de los recursos naturales renovables, incluido el suelo, agua y aire. Reasentamiento de comunidades humanas, o alteracin significativa de los sistemas de vida y costumbres de los grupos humanos. Localizacin en o prxima a poblaciones, recursos y reas protegidas, sitios prioritarios para la conservacin, humedales protegidos, glaciares, susceptibles de ser afectados, as como el valor ambiental del territorio en que se pretende emplazar. Alteracin significativa, en trminos de magnitud o duracin, del valor paisajstico o turstico de una zona. Alteracin de monumentos, sitios con valor antropolgico, arqueolgico, histrico y, en general, los pertenecientes al patrimonio cultural.

5. 6.

En el Ttulo II del Reglamento del SEIA se establecen un conjunto de variables y criterios que especifican el alcance de los efectos, caractersticas o circunstancias antes indicados1. Cada punto debe estar valorado y costeado Esta cuantificacin debe ser presentada y entregada en un archivo Excel, como memoria de clculo de esta etapa. Tambin debe ser incluido en el informe escrito.

1.

Informacin obtenida de SEA. www.sea.gob.cl

VIII.- Plan de Inversiones. El plan de inversiones recoge todos los montos necesarios de ser considerados en la cuenta inversiones, activos fijos, activos intangibles, capital de trabajo. Detalle y tabulacin de todas las inversiones necesarias para que el proyecto o negocio funcione, tales como: terreno y local; arreglo de instalaciones; maquinarias propias; maquinarias a comprar; equipos, tecnologa, infraestructura, capital de trabajo, estudio tcnicos, planes de capacitacin, etc. Programa de inversiones, es decir los momentos en los cuales tendrn lugar, tanto las inversiones como las reinversiones necesarias. Programa de depreciaciones y amortizaciones para cada una de las inversiones requeridas. 11 Formulacin y Evaluacin de Proyectos

Universidad de Santiago de Chile, Ingeniera Civil Cada punto debe estar valorado y costeado Esta cuantificacin debe ser presentada y entregada en un archivo Excel, como memoria de clculo de esta etapa. Tambin debe ser incluido en el informe escrito final

IX- Beneficios y Costos: Identificar, medir y valorar Clculo y proyeccin de Ingresos y Costos mensuales para los primeros doce meses de operacin. Incluya precios por la cantidad esperada a vender mensualmente. Esto permite determinar el capital de trabajo necesario. Proyeccin de ingresos y costos anuales. Considerar todos los aspectos determinados en la proyeccin de la demanda (precio x cantidad) y los costos involucrados en los niveles de produccin. Esta cuantificacin debe ser presentada y entregada en un archivo Excel, como memoria de clculo de esta etapa. Tambin debe ser incluido en el informe escrito.

X.- Plan de Financiamiento Detalle de las fuentes y montos de financiamiento requerido por el proyecto y disponibles en el mercado. Describa todas las caractersticas de las posibles fuentes de financiamiento al cual puede recurrir el negocio. Financiamiento externo (bancos, prstamos, leasing, subsidios, etc.) indicar fuente de financiamiento y destino de los fondos en el proyecto. Describa y determine los costos que cada una de las alternativas significa. Calcule la cuota, los intereses y la devolucin del capital. Justifique las cuentas y montos que se sugieren sean financiados por terceros. Esta cuantificacin debe ser presentada y entregada en un archivo Excel, como memoria de clculo de esta etapa. Tambin debe ser incluido en el informe escrito.

XI.- Factibilidad Econmica A travs de la estructura del flujo de caja presentar los datos recopilados durante cada uno de los estudios realizados y presentarlos por perodos en todo el horizonte de evaluacin. Determinar y justificar tcnicamente la tasa de descuento y el horizonte de evaluacin, en funcin de las caractersticas del negocio en evaluacin y de las condiciones de mercado. 12 Formulacin y Evaluacin de Proyectos

Universidad de Santiago de Chile, Ingeniera Civil Esta cuantificacin debe ser presentada y entregada en un archivo Excel, como memoria de clculo de esta etapa. Tambin debe ser incluido en el informe escrito final

XII.- Resultados Financieros Evaluar el proyecto PURO (sin financiamiento externo) y evaluar el proyecto financiado, en la proporcin de montos que los analistas recomiendan. Clculo de los indicadores econmicos financieros VAN, TIR, Recuperacin de la Inversin, IVAN, etc. Anlisis del punto de equilibrio Anlisis de sensibilidad. Esta cuantificacin debe ser presentada y entregada en un archivo Excel, como memoria de clculo de esta etapa. Tambin debe ser incluido en el informe escrito final.

XIII.- Conclusiones y Sugerencias Debe describir aspectos concluyentes del negocio y del estudio realizado. No debe ser un resumen del contenido del informe. XIV.- Bibliografa de acuerdo a normas internacionales. XV.- Anexos. Identificados con un nmero y nombre

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