FINANCIAMIENTO

CAPTULO IX

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9. FINANCIAMIENTO 9.1 GENERALIDADES El financiamiento del proyecto tiene como objetivo principal la obtencin de recursos de capital en las mejores condiciones de manera que contribuya a incrementar la rentabilidad de la inversin.

Comprende el anlisis de las principales fuentes de financiamiento, la composicin del mismo y la estructura de fuentes y usos del financiamiento. Los recursos monetarios son aquellos recursos que provienen de las valores, as como de aportes de capital, que sirven para crear, costear y adelantar fondos a travs del acto. 9.2 FUENTES DE FINANCIAMIENTO PARA EL PROYECTO Para el proyecto que presentamos, se propusieron las siguientes fuentes de financiamiento: Aporte propio

instituciones financieras como: La Banca Comercial, COFIDE, ONG y Bolsa de

Crdito de COFIDE de las instituciones financieras del medio, que prestan sus servicios para el que ofrece menores tasas , asesora para disminuir el riesgo y menores aportes para las garantas. 9.2.1 APORTE PROPIO Constituye los aportes de capital que realizarn como sociedad cada uno de los integrantes de sta, mediante la emisin de acciones. Por sus aportes efectuados, cada uno de los socios tiene derecho a una parte de la propiedad directamente proporcional a estos, de acuerdo al nmero de generados por el proyecto y de la gestin financiera y patrimonial del mismo. La institucin financiera se escogi luego de haber analizado las diferentes tasas

desarrollo de proyectos y se eligi a COFIDE por ser el intermediario financiero

participaciones sociales, as como de los excedentes econmicos que son

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Para nuestro caso, los socios aportarn un total de US$ 38148.58, de cada un o de los 5 socios, que sern destinados de manera parcial (aproximadamente) de la inversin total de este proyecto. 9.2.2 PRSTAMO Terceras personas naturales o jurdicas proveer de los recursos monetarios, materiales y tcnicos que, requiere el inicio, el desarrollo o la puesta en marcha de los proyectos, las Gubernamentales sin fines de lucro, la banca o instituciones de fomento. 9.2.2.1 COFIDE COFIDE, en su calidad de Banco de Desarrollo de segundo piso, cuento con programas y lneas de crdito que pueden financiar factibilidad e identificacin de mercados, los diferentes procesos modernizacin de planta y operaciones de comercio exterior. entidades de financiamiento pueden ser de tipo social. Organismos No que asumen la funcin de aproximadamente US$ 7 629.72 de aporte iguales e individual por parte intangible (publicidad, estudios y otros) representando esto un 44% para la inversin tangible (terreno construccin) y toda la inversin

todas las etapas del proceso de inversin, desde los estudios de de produccin y servicios de la empresa, as como la Todas las lneas y programas de crdito que administra COFIDE son canalizadas hacia los beneficiarios a travs de una Institucin Financiera Intermediaria (IFI): banco, financiera, micro empresa EDPYMES, cooperativa, empresa de caja rural, caja municipal, entidad de desarrollo de la pequea y arrendamiento financiero. Al programa ms adecuado para nuestro proyectos y ak que nos acogeremos se le denomina PFE El Producto Financiero Estructurado - PFE - ha sido desarollado

por COFIDE, en su rol de banco de desarrollo, para favorecer el impulsando su crecimiento y consolidacin.

acceso al financiamiento por parte de la micro y pequea empresa de todos los sectores de la actividad econmica,

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El PFE puede financiar, en general, cualquier actividad productiva que en funcin que se realice sea considerada viable. Condiciones mnimas para que se aplique el PFE: Se debe contar con un comprador solvente Deben existir las condiciones (tecnologas y experiencia) indispensables para desarrollar el proceso de produccin Activos disponibles para constituir garantas Asesora tcnica y supervisin permanentes tcnicas mnimas

El siguiente esquema nos muestra el flujo de funcionamiento del PFE.

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ESQUEMA PFE

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9.2.2.2 INTERMEDIARIO FINANCIERO El intermediario financiero conjuntamente con el beneficiario del proyecto completar el financiamiento de las inversiones monto ir destinado para la Inversin Fija Tangible. 9.4 ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO El siguiente cuadro muestra la estructura del financiamiento segn la fuente de cubriendo. financiamiento, mostrando tanto los montos designados para cada fuente de financiamiento, as como tambin el porcentaje de la inversin que se est fijas. En nuestro caso aportar un crdito de S/. 125,726.43, que representa un 55.12% de la inversin del proyecto, este

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CUADRO 9.1 ESTRUCTURA DE FINACIAMIENTO
FUENTE APORTE PROPIO CREDITO COFIDE TOTAL USD 31,916.63 39,191.64 71,108.26 SOLES 102,388.26 125,726.43 228,114.69 % 45% 55% 100%

FUENTE: Elaboracin Propia 9.4.1 COMPOSICIN DE FINANCIAMIENTO DEL PROYECTO El monto de la inversin cubierto por cada fuente de financiamiento se encuentra en el siguiente cuadro No se considera el aporte propio porque este constituye el capital aportado por los socios.

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CUADRO N 9.2 COMPOSICIN DEL PRSTAMO PARA EL PROYECTO
RUBROS APORTE PROPIO (S/.) INVERSION FIJA TANGIBLE COBERTURA (%) Terrenos Construcciones Maquinarias y Equipos Muebles y Enseres Imprevistos (5%) INVERSION FIJA INTANGIBLE COBERTURA (%) Estudios de Preinversin. (2% de la Inv. Tang.) Estudios Definitivos. (3% de la Inv. Tang.) Gastos de Organizacin y Capacitacin. Prueba y Puesta en Marcha. Publicidad Imprevistos (5%) CAPITAL DE TRABAJO COBERTURA (%) INVERSION TOTAL COBERTURA (%) 28756.60 COFIDE (S/.) 121274.81 TOTAL (S/.) 150031.40 100% 2676.60 26080.00 101919.81 12210.65 7144.35 17818.80 100% 3000.63 4500.94 1084.10 5000.00 3000.00 1233.13 52187.58 100% 220037.79 100% % de Inversin 100% 2% 17% 68% 8% 5% 100% 100% 17% 25% 6% 28% 17% 7% 100% 100%

19.17%
2676.60 26080.00 0.00 0.00 0.00 17818.80 100.00% 3000.63 4500.94 1084.10 5000.00 3000.00 1233.13 52187.58 100.00% 98762.98 44.88%

80.83%
0.00 0.00 101919.81 12210.65 7144.35 0.00 0.00% 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

0.00%
121274.81 55.12%

FUENTE: Elaboracin Propia

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9.5 PLAN DE FINANCIAMENTO DEL PROYECTO Conocido como presupuesto de financiacin es un instrumento de servicio de la deuda que contiene un grupo de desembolsos cuyo cargo peridico efectuado por el prestatario est compuesto en 2 partes como: Amortizaciones Intereses

9.5.1 FINANCIAMIENTO DE LAS INVERSIONES TANGIBLES Los montos de financiamiento de las inversiones tangibles son las siguientes: Aporte Propio COFIDE 44.88%

57.12%

9.5.2 FINANCIAMIENTO DE LAS INVERSIONES INTANGIBLES Las inversiones de Capital de Trabajo se financiarn enteramente con el APORTE PROPIO. 9.5.3 FINANCIAMIENTO DEL CAPITAL DE TRABAJO Las inversiones de Capital de Trabajo se financiarn enteramente con el APORTE PROPIO. 9.6 SERVICIO DE LA DEUDA DEL PRESTAMO PARA EL PROYECTO 9.6.1 SERVICIO DE LA DEUDA CREDITO COFIDE 1. Servicio de la Deuda del Crdito de COFIDE para Inversin Tangible. Monto Total: 220,037.79

Monto Financiable: Tasa de Inters: Plazo de Gracia: Forma de Pago: Plazo de Amortizacin: Servicio de la deuda: Tasa efectiva trimestral: 3.33%

121274.81 14% anual 4 aos 1 ao

Cuadro adjunto

Cuotas Trimestrales Vencidas

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CALCULO DEL PAGO TOTAL CALCULO DE LA TASA EFECTIVA TRIMESTRAL Tasa efectiva trimestral (TET) =((1+0.14)^(1/4))-1 = 3.33% CALCULO DEL FRC Tasa efectiva trimestral (TET) = 3.33% Nro de perodos (n) = 17 FRC = 0.077985 FRC = TET / (1-(1+TET)^(-n)) Tasa efectiva trimestral (TET) = ((1+TEA)^(1/4))-1 Tasa efectiva anual de COFIDE (TEA) = 14%

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CUADRO N 9.3 SERVICIO DE LA DEUDA DEL CRDITO DE COFIDE PARA INVERSIN TANGIBLE
AO TRIM. CREDITO SALDO DEUDOR (S/.) PAGO TOTAL (S/.) AMORT. (S/.) AMORT. ANUAL (S/.) INTERS TRIMESTRAL (S/.) INTERS ANUAL (S/.)

-1

1 2

121,274.81 121,274.81 121,274.81 121,274.81 116,597.34 111,764.10 106,769.92 101,609.44 96,277.11 90,767.21 85,073.84 79,190.87 73,112.00 66,830.71 60,340.25 53,633.65 46,703.73 39,543.04 32,143.90 24,498.37 16,598.24 8,435.04

4,038.45 4,038.45 4,038.45 8,715.92 8,715.92 8,715.92 8,715.92 8,715.92 8,715.92 8,715.92 8,715.92 8,715.92 8,715.92 8,715.92 8,715.92 8,715.92 8,715.92 8,715.92 8,715.92 8,715.92 8,715.92 8,715.92 4,677.47 4,833.23 4,994.18 5,160.49 5,332.33 5,509.90 5,693.38 5,882.97 6,078.87 6,281.29 6,490.46 6,706.59 6,929.92 7,160.69 7,399.14 7,645.53 7,900.13 8,163.20 8,435.04 32,143.90 121,274.81 28,196.35 24,733.59 21,696.09 14,504.88

4,038.45 4,038.45 4,038.45 4,038.45 3,882.69 3,721.74 3,555.44 3,383.59 3,206.03 3,022.55 2,832.96 2,637.06 2,434.63 2,225.46 2,009.33 1,786.00 1,555.23 1,316.78 1,070.39 815.80 552.72 280.89 2,719.80 56,443.10 6,667.35 10,130.11 13,167.61 15,681.34 8,076.90

3 4 5 6

7 8 9 10

11 12 13 14

15 16 17 18

19 20 21 22

TOTAL

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9.7 RESUMEN DEL PRSTAMO CUADRO N 9.6 CUADRO RESUMEN DE INTERESES Y AMORTIZACIONES DEL PRESTAMO RESUMEN FINANCIAMIENTO (S/.)
AO PRSTAMO AMORTIZACION INTERESES PAGO TOTAL

-1 1 2 3 4 5

121,274.81

0.00 14,504.88 21,696.09 24,733.59

8,076.90 15,681.34 13,167.61 10,130.11

8,076.90 30,186.22 34,863.70 34,863.70 34,863.70 34,863.70

28,196.35 32,143.90

6,667.35 2,719.80

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