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Mercado Internacional del Molibdeno

4.

RESUMEN EJECUTIVO
Este documento corresponde al trabajo permanente de la Comisin Chilena del Cobre para incrementar el acervo de conocimientos de los principales mercados de productos mineros del pas, y se inscribe dentro del esfuerzo institucional por ampliar su mbito a otros mercados mineros, distintos del cobre, en perspectiva de las nuevas facultades de Cochilco. Este informe contiene los antecedentes que permiten entender la estructura y fundamentos actuales del mercado de este metal. Durante el ao 2004, las empresas mineras cuprferas que obtienen como subproducto este metal y una de las empresas procesadoras nacionales ms importantes a nivel mundial exportaron US$ 1.500 millones en productos de molibdeno. La industria del acero es la mayor demandante de molibdeno (76% del molibdeno producido), por lo que su auge ha impactado favorablemente a la demanda por molibdeno. Adems, en el ltimo tiempo, la industria de los catalizadores ha adquirido creciente importancia. El mercado del molibdeno se caracteriza por su alto grado de concentracin. Prueba de ello es que ms del 90 % de las reservas mundiales y la produccin de molibdeno de mina se concentra en China, Estados Unidos, Chile, Per, Rusia y Canad. En el ao 2004, nuestro pas se consolid como primer productor mundial con 42.000 tmf de molibdeno contenido en concentrados. El precio promedio anual del molibdeno ha aumentado desde los 5,3 US$/lb en el ao 2003 a 33,3 US$/lb en el primer semestre de 2005, lo que se traduce en un aumento de 625% en este perodo. En lo esencial, las razones que explican la tendencia creciente de los precios de productos de molibdeno en los ltimos aos son: merma en la capacidad productiva de las minas primarias de molibdeno de China lo que ha generado mayor demanda de concentrados de molibdeno por parte de ese pas en el exterior; la recuperacin mundial de la industria de los aceros especiales y el dcit en la capacidad de tostacin a nivel mundial. En el contexto nacional, Codelco inform que de un total de US$ 3.300 millones en excedentes durante el ao 2004, US$ 870 millones fueron generados por el subproducto molibdeno. En el ao 2005, a un precio de 32 US$/lb se estima que se generaran US$ 3.250 millones por retornos de exportaciones de productos de molibdeno. En Chile, las buenas perspectivas del mercado han alentado a Compaa Minera Doa Ins de Collahuasi, Codelco, Alto Norte y Molymet a invertir US$ 128 millones en aumentos de capacidad y nuevas plantas de proceso en los prximos 2 aos.

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1.

INTRODUCCIN
Con el n de contribuir a optimizar la difusin de la informacin existente para mejorar la transparencia del mercado y apoyar la toma de decisiones de la autoridad pblica y de las propias empresas del sector, la Direccin de Estudios de la Comisin Chilena del Cobre desarrolla una lnea de anlisis e investigacin permanente sobre el mercado nacional e internacional de metales distintos al cobre, entre ellos el molibdeno, las que se resumen en el presente documento que muestra la actualizacin anual de este trabajo y las perspectivas de este mercado. En la actualidad el comportamiento del mercado y la tendencia del precio del molibdeno es un elemento de anlisis de creciente importancia para la minera nacional, dado su alto impacto en los histricos resultados operacionales de la minera chilena durante el ao 2004, as como en los ingresos scales. En el presente documento se entregan los antecedentes que permiten entender la estructura y fundamentos del mercado del molibdeno. Se entregan adems antecedentes sobre la produccin chilena de molibdeno y su comercializacin. El molibdeno es un metal que tiene una participacin en el mercado de los metales relativamente baja y que no se transa en bolsa, por lo que la informacin de este mercado es escasa en comparacin a la generada por otros mercados ms amplios como el del cobre.

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ANTECEDENTES

2.1 CIFRAS DEL MERCADO LOCAL Y MUNDIAL Durante el ao 2004, el molibdeno fue uno de los productos ms importantes de las exportaciones chilenas. Las empresas cuprferas que obtienen como subproducto este metal y Molymet (Molibdenos y Metales S.A.) exportaron casi US$ 1.500 millones, dado la alta cotizacin de sus precios en los mercados internacionales. Es un mercado pequeo en comparacin a los metales base y tradicionalmente bordea los US$ 1.200 millones a nivel mundial. La fuerte alza de precios signic que el ao 2004 se realizaran transacciones por ms de US$ 4.800 millones. Las cifras preliminares indican que la produccin mundial de molibdeno no contenido en concentrado fue de 165.700 tmf (365,3 Millones de libras). 2.2 PROPIEDADES Y USOS Desde el punto de vista de sus propiedades fsicas, el molibdeno es un metal blanco, plateado, duro y maleable. El aire no lo ataca a temperaturas normales, pero arde a temperaturas por encima de los 600 C formando xido de molibdeno. El molibdeno tiene un punto de fusin de unos 2.610 C, un punto de ebullicin de unos 5.560 C, y una densidad relativa de 10,2. Su masa atmica es 95,94 u.m.a. Al adicionar ferromolibdeno (Fe Mo) y/o trixido de molibdeno (Mo O3) a los aceros stos adquieren mayor endurecimiento, mejor ductibilidad y propiedades mecnicas a altas temperaturas. De esta forma esta aleacin es utilizada en la construccin, para hacer piezas de aviones y piezas forjadas de automviles. La constante preocupacin por el medioambiente ha estimulado a la industria de los catalizadores a utilizar molibdeno como aditivo. El alambre de molibdeno se usa en tubos electrnicos, y el metal sirve tambin como electrodo en los hornos de vidrio. El sulfuro de molibdeno se usa como lubricante en medios que requieren altas temperaturas. 2.3 PROCESAMIENTO DE PRODUCTOS DE MOLIBDENO La Figura 1 muestra un diagrama con los productos de molibdeno generados a partir de los concentrados de molibdenita (Mo S2) provenientes del proceso de otacin selectiva de molibdeno o lixiviacin, dependiendo si el molibdeno es un subproducto de la produccin de cobre o un producto de mina primaria. La tostacin de la molibdenita genera un xido de molibdeno de grado tcnico que al ser tratado trmicamente en presencia de hierro da origen al ferromolibdeno.

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El xido de molibdeno tcnico es renado para obtener trixido de molibdeno puro. En la industria de los lubricantes, el concentrado de molibdeno debe estar renado para ser utilizado. Figura 1. Produccin de Productos de Molibdeno

Fuente: International Molybdenum Association, marzo 1998.

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2.4 CONSUMO MUNDIAL DE MOLIBDENO Durante el ao 2004, el consumo mundial de molibdeno se concentr como en aos anteriores en la industria del acero, la cual represent un 76% de la demanda total. Esta demanda se subdivide principalmente en aceros especiales e inoxidables (41%), aceros de baja aleacin y alta resistencia (30%) y superaleaciones (5%). La Figura 2 muestra el consumo de molibdeno por uso nal. La alta demanda de los ltimos aos se explica principalmente por el crecimiento industrial de los pases asiticos y en menor medida Europa y EE.UU. En estos pases se concentra la mayor produccin de acero para consumo interno. Regulaciones de tipo medioambiental han restringido en Europa y otros lugares la tostacin de concentrados de molibdeno, por lo que la capacidad de tostacin mundial no ha crecido acorde el consumo, lo que explicara en parte los altos precios actuales. Figura 2. Consumo de Molibdeno por Uso Final

Fuente: International Molybdenum Association, julio 2005.

2.5 PRODUCCIN MUNDIAL DE MOLIBDENO MINA El molibdeno es obtenido de minas primarias que producen cerca del 38% de produccin mundial y como subproducto de minas productoras de cobre (62%). La Tabla 1 muestra las principales minas productoras de molibdeno. la

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Tabla 1. Principales Minas Productoras de Molibdeno (2004)


MINAS PRIMARIAS DE MOLIBDENO MINA Henderson Thompson Creek Questa Endako Sorsk Daheishan Huaxian Shangfanggou Xinhua Otras Minas Primarias Chinas Total UBICACIN Colorado, USA Idaho, USA NM, USA BC, Canada Russia China China China China China PRODUCCIN (T MOF) 12.474 3.600 1.800 6.350 3.175 864 13.800 1.375 1.100 18.100 62.638 MOLIBDENO COMO SUBPRODUCTO MINA Codelco Norte El Teniente Andina Salvador Los Pelambres Sur Andes Bagdad/Sierrita Bingham Canyon Highland Valley Cuajone Toquepala Antamina La Caridad Erdenet Otras Total Produccin Mundial Mina UBICACIN Chile Chile Chile Chile Chile Chile Arizona, USA Utah, USA BC, Canada Per Per Per Mxico Mongolia PRODUCCIN (T MOF) 24.271 3.919 2.980 1.154 7.853 1.706 13.608 6.100 3.311 4.867 4.316 2.800 5.500 998 19.700 103.083 165.722 DUEO Codelco Codelco Codelco Codelco Antofagasta Angloamerican Phelps Dodge Ro Tinto Teck-Cominco Southern Peru Copper Southern Peru Copper BHP-Billiton Grupo Mxico Russian/Mongolian JV
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DUEO Phelps Dodge Thompson Creek Molycorp (Unocal) Thompson Creek Teck-Cominco Daheishan Mining Co. JDC Luoyang Mudu Mining Chaoyang Jinda Moly Co.

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El Grco 1 muestra que durante el ao 2004 Chile fue el primer productor mundial de molibdeno de mina con el 28% de la produccin desplazando a Estados Unidos (26,3%) al segundo lugar seguido de China (19,3%), lo que da cuenta de un mercado con un alto grado de concentracin.

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Fuente: COCHILCO, en base a estimaciones y pginas web, julio 2005.

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Grco 1. Participacin en la Produccin Mundial de Molibdeno de Mina

Fuente: COCHILCO en base a World Bureau Metal Statistics, marzo 2005

2.6 RESERVAS MUNDIALES De acuerdo a USGS (United States Geological Survey) las reservas mundiales de Molibdeno se concentran en pocos pases del mundo y ascienden a 19 Millones de toneladas mtricas de molibdeno in situ (mina), de las cuales China cuenta con 8,3 millones, Estados Unidos con 5,4 y Chile con 2,5. (Ver Grco 2). Estas cifras consideran la evaluacin de recursos de molibdeno con precios de largo plazo, que son sustancialmente ms bajos a los precios actuales. En trminos generales, la baja rentabilidad de la explotacin de las minas primarias de molibdeno no haba generado inters hasta ahora por parte de las compaas de exploracin para mejorar la calidad de la informacin que se tiene respecto a recursos actuales y nuevos descubrimientos.

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Grco 2. Reservas Mundiales de Molibdeno

Fuente : COCHILCO en base a cifras del United States Geological Service, mayo 2005

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MERCADO INTERNACIONAL
Dado que no es un metal que se cotiza en las bolsas de metales, el precio de los productos de molibdeno es jado por los productores. Uno de los actores principales de la industria es Molymet S.A (Chile). Altos ejecutivos vinculados a esta empresa arman que el precio de largo plazo se situara entre 3 y 5 US$/lb. El Grco 3 muestra que el precio promedio anual ha oscilado entre 2 y 5 US$/lb en los ltimos 25 aos, a excepcin de nes de la dcada los 70 y principios de los aos 80 (entre 6,7 y 24 US$/lb); el ao 1995 (7,9 US$/lb) y en el perodo 2003 a 2005 (entre 5,32 y 33,3 US$lb). Grco 3. Precios Anuales Nominales de Molibdeno Perodo 1978-2005(*)

Fuente: COCHILCO en base a Platts. (*) MW Dealer Oxide, julio 2005.

Algunos expertos sostienen que el crecimiento econmico de China est provocando un cambio estructural en el comportamiento del cobre y otros metales. Esto situara al precio del molibdeno en 15 US$/lb en el largo plazo. Sin embargo, una buena parte de los analistas coinciden en que ms all de los altos precios actuales del molibdeno, la desaceleracin de la economa provocar una cada del precio a los niveles histricos.

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El Grco 4 muestra la importante alza de precios experimentada por el molibdeno en los ltimos tres aos. En el ao 2003, el precio promedio anual fue de 5,3 US$/lb, mientras el ao 2004 se empin por sobre los 16 US$/lb. En el presente ao el promedio en el perodo Enero-Junio fue de 33,3 US$/lb. Grco 4. Precios Nominales de Molibdeno Perodo 2003-2005(*)

Fuente: COCHILCO en base a Platts. (*) MW Dealer Oxide, julio 2005.

En relacin a esta histrica alza de los precios de productos de molibdeno en el presente ao existen tres aspectos fundamentales que determinan el comportamiento actual del mercado: Restriccin por el lado de la oferta durante los ltimos aos, producto del cierre de un nmero importante de minas productoras primarias en la zona de Huludao (China) por problemas de seguridad. Lo anterior ha signicado una mayor demanda de molibdeno por parte de China en el exterior para satisfacer su consumo interno y mantener su nivel de exportaciones de aceros especiales y ferromolibdeno. Mayor demanda generada por la recuperacin mundial de la industria mundial de aceros especiales y la preocupacin ambiental creciente de la industria de los catalizadores que utilizan el molibdeno como materia prima para producir productos tecnolgicamente limpios. La restriccin actual en la capacidad de tostacin de los concentrados de molibdenita que permite producir el xido de molibdeno de grado tcnico (OMT), elemento bsico con los que se obtienen mayoritariamente otros productos de molibdeno. Segn los antecedentes recopilados, la limitada capacidad de tostacin estara actuando como un cuello de botella en el procesamiento de los concentrados de molibdeno y por ende reduciendo la oferta disponible.

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3.1 BALANCE DE MERCADO De acuerdo a la informacin actualizada de los ltimos meses, la produccin mundial de molibdeno mina durante el ao 2004 fue de 165.700 t de molibdeno contenido que sumado al molibdeno recuperado en los catalizadores totaliz unas 170.700 t. Considerando una prdida de material producto de los procesos metalrgicos de un 1,5%, se tiene que la oferta de molibdeno total alcanz a 168.100 t de molibdeno contenido. Esta cifra fue un 11% mayor al ao 2003. La IMOA (International Molybdenum Association) inform que el consumo total del ao 2004 fue de 170.100 t de molibdeno contenido, cifra 10 % mayor al ao 2003. Lo anterior indica que durante el ao 2004 se produjo un dcit en el mercado de 2.000 t, lo que junto a los dcit de los aos 2002 (6.100 t) y 2003 (2.600 t) explicara la tendencia creciente de los precios durante el ao 2004 y el presente ao. El Grco 5 muestra el balance de mercado y los precios nominales de xido de molibdeno para el perodo comprendido entre los aos 1995-2004. A partir de este grco se puede armar que el ao 1998 exista una sobreoferta de unas 9.000 toneladas de molibdeno en el mercado mundial que fue ajustndose gradualmente a la demanda con la consiguiente baja en el precio del producto. Durante el ao 2000 se revierte esta situacin dado que se genera un dcit en la oferta. Grco 5. Balance del Mercado de Molibdeno 1995-2004

Fuente: COCHILCO en base a Metals Insider de Sucden, junio 2005.

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Durante el perodo 1999-2001, el molibdeno proveniente de la produccin de minas primarias habra sido reemplazado por el molibdeno proveniente de la produccin cuprfera, actividad que es muy insensible a las uctuaciones del precio del molibdeno. Sin embargo, la oferta de molibdeno proveniente de las minas de cobre se contrajo, producto de los bajos precios del cobre a partir del ao 2000, generando una escasez que signic que el precio del molibdeno durante el ao 2001 comenzara a aumentar. La recuperacin econmica mundial impulsada por China y el cierre de un importante nmero de minas primarias en ese pas en los ltimos aos gener dcit en el mercado que explica el alza de precios observada en la actualidad. Tericamente, esta alza de precios estimula la entrada de nuevas minas productoras primarias o eventuales aumentos de produccin de las minas en operacin, aumentando en el futuro la oferta de concentrados de molibdeno, lo que tendera a estabilizar el mercado a precios ms bajos. 3.2 CAPACIDAD DE TOSTACIN En el mercado mundial, el mayor volumen de molibdeno es comercializado en forma de xido de molibdeno de grado tcnico (en trminos arancelarios se conoce tambin con el nombre de concentrado de molibdeno tostado). El xido de molibdeno de grado tcnico (OMT) es la materia prima para la preparacin de la mayora de los productos de molibdeno, y puede ser agregado directamente al acero y otras aleaciones metlicas. Usualmente el OMT puede ser producido como polvo o briquetas. Es por esta razn que no obstante el concentrado de molibdeno proveniente de la mina tambin es comercializado, las compaas mineras optan por tostar el concentrado en instalaciones propias o en empresas de procesamiento independiente. Los concentrados de molibdeno son tostados en hornos mltiples a temperaturas por sobre 650C para producir xido de molibdeno tcnico con un contenido de 57% de molibdeno no contenido. Una buena parte de las instalaciones de tostacin de concentrados de molibdeno se encuentran integradas con las minas primarias o aquellas que producen concentrados de molibdeno. En Chile, la Divisin Chuquicamata realiza una otacin selectiva de concentrados de cobre y molibdeno, enviando a sus hornos de tostacin concentrados con 50% de molibdeno contenido. Existen empresas independientes que no tienen minas propias y que compran concentrados de molibdeno a las operaciones mineras para su procesamiento y venta posterior, o bien maquilan a las compaas mineras (por ejemplo: Molymet S.A en Chile). La Tabla 2 muestra el nombre, ubicacin geogrca y capacidad instalada de las principales instalaciones donde se lleva a cabo la tostacin de concentrados de molibdeno. A partir de la informacin obtenida se estima que esta capacidad fue de 157.941 t en el ao 2004.
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Entindase como maquila a aquel servicio de tostacin que contrata la compaa minera con la empresa independiente para que esta ltima procese los concentrados de molibdeno provenientes de la mina.

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Se aprecia que la capacidad de tostacin ms importante se concentr en China (22,5%), Estados Unidos (21,4%) y Chile (19,2%). De las 165.700 tm de molibdeno contenido producidas en la mina durante el ao 2004, al menos unas 3.000 tm contenidas no se procesaron va etapa de tostacin dado que fueron utilizadas directamente en la industria de los lubricantes. Esto quiere decir que la capacidad de tostacin instalada debi haber producido (165.700-3.000)*(1-1,5%)=160.260 tm de molibdeno contenido. Dado que la capacidad de tostacin mundial se estima en 157.941 tm de molibdeno contenido para este perodo, existi un dcit de 2.319 tm durante 2004, lo que equivale a un 1,5 % de la capacidad total instalada. Tabla 2. Capacidad de Tostacin Ao 2004
PAS MUNDO OCCIDENTAL Compaas Integradas Canad Chile Holanda EEUU Thompson Creek Codelco Climax/Phelps Dodge Climax/Phelps Dodge Phelps Dodge Thompson Creek Compaas Independientes Blgica Chile Mxico TOTAL MUNDO OCCIDENTAL China y Otros China Jinduicheng (JDC) Molybdenum Shaanxi Luanchuan Jinzhou Kobe Qazvin Agarak Chirchik Sorsk 9.000 3.600 22.980 1.425 1.311 855 600 3.000 42.771 157.941 Sadaci Molymet Molymex Ghent San Bernardo Sonora 10.000 21.320 10.000 115.170 Endako Chuquicamata Rotterdam Ft. Madison, IA Sierrita Langeloth, PA 9.980 9.000 21.000 10.320 8.550 15.000 COMPAA UBICACIN CAPACIDAD (T MO F )

Luoyang Luanchuan (LLM) Jinzhou Sing Horn Enterprise Japn Irn Armenia Uzbekistn Rusia TOTAL CHINA Y OTROS Capacidad de Tostacin Mundial Taiyo Koko Co ltd. Zanjan Bronz ltd. Co ZCMC-ACMC Uzmetall/Almalyk JSC Molibden

Fuente: COCHILCO en base a Informacin de pginas web, mayo 2005

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En este contexto se realiz un anlisis de los cargos de tostacin que las empresas mineras chilenas han pactado con las empresas procesadoras independientes en el momento de comercializar concentrados de molibdenita sin tostar. A partir del Grco 6, se observa que durante el perodo comprendido entre los aos 2001 a 2004, el cargo de tostacin se mantuvo constante y en torno a 0,35 US$/lb de molibdeno no contenido. Durante el ao 2005, el valor promedio de los cargos de tostacin se mantuvo en torno a los 0,45 US$/lb de molibdeno no contenido. Grco 6. Cargos de Tostacin Concentrados de Molibdenita

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Fuente : COCHILCO en base a sistema de operaciones comerciales, mayo 2005.

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MERCADO NACIONAL

4.1 PRODUCCIN POR EMPRESA A partir del ao 2003 Chile se convierte en el mayor productor mundial de molibdeno. Durante el ao 2004 Chile contribuy con 41.883 toneladas mtricas de molibdeno contenido a la produccin mundial de molibdeno mina. A nivel nacional, Codelco-Chile es el principal productor de molibdeno. Durante el 2004 gener el 77,2% de la produccin, seguido por Minera Los Pelambres con el 18,7% y en un tercer lugar Sur Andes con poco ms del 4%, informacin que se detalla en la Tabla 3 para el perodo 2001-2004. Tabla 3. Produccin Chilena de Molibdeno por Empresa (tmf)
EMPRESA/AO Codelco Sur Andes Pelambres Total Chile 2001 24.237 2.322 6.933 33.492 2002 19.901 1.718 7.847 29.466 2003 23.173 1.513 8.688 33.374 2004 32.324 1.706 7.853 41.883

Fuente: COCHILCO en base a Boletn Mensual, enero 2005.

Entre los aos 2001 y 2004 la produccin chilena aument en 25,1%, lo que se explica fundamentalmente por el alza de 33,4% en la produccin de Codelco. Cabe destacar que la Divisin Codelco Norte genera cerca del 61% de la produccin de molibdeno de la Corporacin. 4.2 EMPRESAS CHILENAS PRODUCTORAS DE MOLIBDENO La Tabla 4 muestra el volumen de exportaciones de las empresas ms importantes que producen productos de molibdeno (casi la totalidad de la produccin de estas empresas es exportada). Durante 2004, Codelco encabez la lista con US$ 680 millones, seguido muy de cerca por MOLYMET con US$ 655 millones. Otra compaa importante es CMLP (Compaa Minera Los Pelambres) que export US$ 139 millones en el ao 2004. Tabla 4. Principales Empresas Exportadoras (Millones de US$ FOB)
2000 CODELCO MOLYMET CMLP TOTAL 125,0 76,1 7,5 208,6 2001 109,6 82,3 17,4 209,4 2002 136,0 107,2 30,0 273,1 2003 180,1 164,3 32,1 376,5 2004 679,2 655,3 139,1 1.473,7

Fuente : COCHILCO en base a estadsticas del Servicio de Aduanas, junio 2005

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A diferencia de Codelco y Los Pelambres que son compaas mineras productoras de cobre y molibdeno como subproducto, Molymet es solamente procesadora, elaborando xidos de molibdeno, ferromolibdeno y productos puros de molibdeno. Sus instalaciones productivas en Chile, se encuentran en la comuna de San Bernardo. Esta rma tiene su origen en la Fbrica Nacional de Carburo, que crearon en 1936 en los Andes las familias Gianoli (es el accionista mayoritario con 35%) y Mustakis (tambin sigue en la propiedad). A ellos se suman el grupo Matte y los Anastassiou. Cuenta con liales en Mxico, Blgica y Alemania. La totalidad de la produccin de Molymet se exporta a Europa (40%), Asia(25%), Amrica (25%) y otros pases (10%). La empresa anunci inversiones por US$78 millones que sern canalizadas fundamentalmente en tres proyectos: a) Reduccin de emisiones de SO2 de 1.967 ton/ ao a 984 ton/ao (US$24,5 millones); b) Eliminacin de descarga de Riles mediante rediseo y ampliacin de la planta de tratamiento y la reutilizacin total de las aguas de proceso (US$21 millones); y c) Aumento de la capacidad total de tostacin y limpieza de concentrado de molibdeno de 21.000 t de molibdeno contenido a 37.000 t (US $32 millones ). Este aumento de capacidad se producir durante el ao 2007. Adems invertir US$ 28 millones en la planta de Sadaci en Blgica para aumentar su capacidad de procesamiento a partir del ao 2009. A nivel internacional, desde el ao 1994 cuenta con Molymex en la localidad de Cumpas, Estado de Sonora, Mxico. Desde el ao 2001 incorpora a Chemiemetall en Bitterfeld, Estado de Sajonia Anhalt, Alemania. Molymet S.A. procesa el 35% del molibdeno transado en el mercado occidental. Informaciones recientes indican que Altonorte (Falconbridge) ha comenzado a producir 10.000 t /ao de xido de molibdeno tcnico a partir del da 29 de Junio de 2005 (unas 5.700 t /ao de Mo no contenido al ao). Las buenas perspectivas del mercado han alentado a otras empresas mineras como Doa Ins de Collahuasi, perteneciente a una sociedad integrada por Falconbridge, Anglo American y la japonesa Mitsui, a extraer molibdeno este ao y espera producir unas 3.200 tmf de molibdeno contenido en concentrados a partir del ao 2006, para llegar a 7.300 tmf cuando alcance su produccin en rgimen. 4.3 CIFRAS DE COMERCIO EXTERIOR La evolucin de las exportaciones chilenas de productos de molibdeno para el perodo 1999-2005 se muestra en la Grco 7. Europa fue el destino que represent el 47,2% del total de exportaciones chilenas de molibdeno, Asia el 27,8% y Latinoamrica el 12,9%, seguido de Estados Unidos con un 7,4%.
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Grco 7. Exportaciones Chilenas de Productos de Molibdeno

Fuente: COCHILCO en base a datos de Aduana. Estimacin para el ao 2005 del total exportado, junio de 2005

4.4 IMPORTANCIA DEL MOLIBDENO EN EXCEDENTES DE CODELCO Durante el ao 2004 el precio del molibdeno estuvo excepcionalmente alto, llegando a cotizarse por sobre los 16 US$/lb. Lo anterior, junto a la mayor produccin de molibdeno en Codelco Norte, permiti a la Corporacin generar excedentes por concepto de molibdeno por US$ 869 millones. Esta cifra equivali al 26,3% de los excedentes corporativos, tal como lo destaca la Tabla 5. Para el 2005 y bajo el supuesto de una produccin de Molibdeno de 33,4 mil tmf y un precio promedio de 30 US$/lb, el aporte a los excedentes del subproducto molibdeno ascendera a US$ 1.740 millones, lo que correspondera a un 38,2%.

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Tabla 5. Excedentes de Codelco por Ventas de Molibdeno


AO PRODUCCIN MIL TMF 2001 2002 2003 2004 2005 (e) 24,4 19,4 21,8 32,6 33,4 EXCEDENTES MOLIBDENO TOTALES PART. MOLIBDENO EN EXC. TOTALES % 11,4% 20,5% 25,1% 26,3% 42,0% PRECIO MOLIBDENO US$/LB 2,3 3,5 4,9 16,4 30,0

MILLONES DE US$ 47 76 153 869 2.016 410 369 607 3.300 4.800

Fuente: COCHILCO en base Informes de Gestin Codelco y estimaciones propias para ao 2005.(e): Estimado

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NUEVOS PROYECTOS MINEROS Y AUMENTOS DE CAPACIDAD


Durante el segundo trimestre de 2005, Phelps Dodge anunci una expansin en su capacidad productiva en la mina Henderson desde las 12.500 tmf a las 18.000 tmf, aumento de produccin que se vera concretado a mediados del ao 2006. Adems se encuentra evaluando la reapertura de la mina Climax, en Leadville, Colorado. Esta mina podra llegar a producir unas 9.000 tmf. A estos aumentos de capacidad de las minas norteamericanas se suma la produccin de Collahuasi. Deben considerarse una serie de proyectos que estn activandose en North Queensland (Australia), el proyecto Malmberg en Groenlandia (Galahad Gold ltd), el depsito Quartz Hill en Alaska (no desarrollado) y las campaas de exploracin en Per, Mxico, Canad, Estados Unidos, Kazakhstan, Rusia y China, como consecuencia de los altos precios de los ltimos aos.

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