You are on page 1of 18

Vu dans LENTREPRISE

N 201 Juin 2002

Faites parler les comptes de vos concurrents


BENCHMARKING DE TROIS GRANDS RESTAURANTS PARISIENS Michel Rostang Guy Savoy - LeDoyen
Le prsent dossier danalyse comparative a t ralis sur la base du logiciel PREFACE, qui a permis de traiter les donnes charges automatiquement partir de la base financire DIANE. Disponible en DVD ou sur Internet, cette base contient les comptes lgalement publis de quelques 830 000 entreprises franaises. NB : Les analyses individuelles de lvolution de chaque restaurant sur trois exercices 1998, 1999 et 2000 sont disponibles dans des documents spars. Il sagit pour les trois entreprises dune analyse de lexercice 2000 sur 12 mois, externe et ralise avant tout retraitement. Lanalyse externe se fait sans contact direct avec lentreprise analyse, et prsente donc des limites dinterprtation. Pour autant, ce type danalyse est ralis par de nombreux acteurs, soit du fait quils nont pas accs aux donnes internes de lentreprise, soit par manque de temps (analyse de concurrents pour le benchmarking, du risque clients ou fournisseurs, de cibles de croissance externe). Lorsquon peut obtenir de lentreprise des informations plus prcises, des retraitements sont le plus souvent souhaitables, voire indispensables, pour prendre en compte les nombreuses causes possibles de distorsions volontaires ou non, telles quen particulier, mais de manire non limitative : ! La date de clture de lexercice, susceptible par exemple damplifier ou de minorer conjoncturellement certains lments loignant du besoin en fonds de roulement normatif (stocks, crances clients, dettes fournisseurs). Les survaleurs ou dprciations patrimoniales (fonds de commerce, recherche & dveloppement), ou dexploitation (stocks, clients douteux) Certains effets lis des considrations fiscales ou la relation entre les associs (ou la maison mre) et lentreprise (rmunrations des dirigeants, comptes courants dassocis, crdits clients ou fournisseurs, facturations dachats ou de prestations de service).

! !

Le prsent dossier est compos de captures dcran issus de PREFACE. Nhsitez pas nous solliciter pour obtenir le CD-ROM dvaluation qui vous permettra une analyse plus complte et limpression de ces dossiers exemples (voir formulaire de demande en dernire page du document). Restant votre disposition pour toutes prcisions, je vous souhaite une bonne dcouverte. Bien cordialement.

Patrick SENICOURT Directeur Gnral Adresse postale : 87 bis, avenue de Wagram - F 75017 PARIS Tlphone : 33 (0)1 42 67 52 56 - Fax : 33 (0)1 42 67 00 06
Email : psenicourt@ordimega.com WEB : www.ordimega.com

Page 1

PREMIERE PARTIE DES CHIFFRES ET DES GRAPHIQUES

Trois tapes ont permis dobtenir les comptes des trois restaurants : 1. Lancement du logiciel PREFACE 2. Appel de la fentre de slection des entreprises DIANE permettant de choisir simultanment les comptes des trois restaurants 3. Chargement en quelques instants des comptes sociaux dans PREFACE Les comptes sont alors immdiatement : ! Vrifis (les lacunes ou les dsquilibres sont identifis et peuvent tre corrigs directement dans les cellules du tableur intgr, ne ncessitant pas Excel) ! Retraits en soldes intermdiaires de gestion, bilans structurels, tableau de financement, ratios ! Traduits en deux graphiques instantanment rvlateurs de larchitecture et des performances de lentreprise (perception immdiate du degr dinternalisation/externalisation, de niveau et sources de rentabilit, des fonds de roulement, besoin en fonds de roulement et trsorerie, de lintensit capitalistique, de lventuelle fragilit bilantielle). Les extraits qui suivent se limitent prsenter la synthse des comptes, et les principaux graphiques, en plein cran ou en mosaque conjointement aux tableaux chiffrs, permettant dans le logiciel doprer des simulations, clairant par des chiffres prcis les tendances et problmes perus dans les graphiques.

Page 2

TABLEAUX DE SYNTHESE : LESSENTIEL DES CHIFFRES EN UNE PAGE

Page 3

COMPTES DE RESULTATS COMPARES EN VALEURS ET EN POURCENTAGES

Page 4

BILANS STRUCTURELS, DISTINGUANT CLAIREMENT LONG TERME ET COURT TERME LEXPLOITATION ET LE HORS EXPLOITATION

Page 5

LESSENTIEL DES RATIOS POUR PERCEVOIR PERFORMANCES, STRUCTURES ET ROTATIONS POUR LES TROIS ENTREPRISES

Page 6

VISION A LECRAN DE LENTREPRISE EN MOSAIQUE (accs simultan aux tableaux et graphiques)

Page 7

CASCADE DES SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION DU COMPTE DE RESULTAT (PLEIN ECRAN OU IMPRIME)

Michel Rostang

Guy Savoy

LeDoyen

Page 8

STRUCTURE DETAILLEE DES BILANS (PLEIN ECRAN OU IMPRIME)

Michel Rostang

Guy Savoy

LeDoyen

Page 9

SECONDE PARTIE DIAGNOSTICS ET RAPPORTS


Les donnes sont ensuite transmises PREFACE-Expert, qui hirarchise les points faibles et points forts de chaque entreprise, quil synthtise et quil reprsente graphiquement en profils graphiques vocateurs de leur situation. Les valeurs montaires sont ici en euros. Les devises, leurs conversions et le facteur multiplicateur (K euros, M francs) sont paramtrables. Une imprimante couleur permet de renforcer la perception des apprciations dont la couleur sadapte du ROUGE (problmatique) au VERT (satisfaisant) en passant par le JAUNE (intermdiaire). Les apprciations peuvent tre paramtres selon trois degrs dexigence (faible, moyenne ou lev). Dexprience, elles peuvent parfois paratre svres, voire injustes, aux yeux des dirigeants. Ces derniers doivent considrer quelles sont issues des comptes quils ont lobligation de publier, et que cest sans doute ainsi quest apprcie leur entreprise par nombre dacteurs qui ne peuvent ou ne veulent obtenir de leur part plus de dtails sur leur situation ou leurs intentions. Dautres rapports plus dtaills sont galement disponibles (jusqu une soixantaine de pages). Les schmas insrs dans les textes sont ici, titre dillustration, des captures dune partie des crans de diagnostics interactifs. Le systme est trilingue : il est possible de gnrer automatiquement ces mmes rapports en anglais ou en allemand (dautres langues sont possibles : nous consulter). Les rapports gnrs dans des fentres de traitement de texte, qui peuvent tre modifis et complts par lutilisateur, autorisent galement les oprations de copier-coller dans une autre application, et peuvent tre sauvegards pour rutilisation au format .rtf (Rich Text Format).

Avertissement : les diagnostics et commentaires prsents dans ces notes sont tablis partir des donnes comptables, financires et conomiques fournies par l'entreprise ou disponibles dans les comptes publis dans le domaine public. Ces analyses dpendent donc de la qualit et de l'exhaustivit des informations recueillies. En outre, ces commentaires doivent tre nuancs, voire reconsidrs, en fonction de spcificits dont les seules grandeurs chiffres ne sauraient rendre compltement compte. Il est donc vivement recommand de faire valider les alertes et analyses prsentes ici par un professionnel form et accoutum l'utilisation du systme PREFACE.

Page 10

Michel Rostang

NOTE DE SYNTHESE
Cette synthse concerne la priode "Exercice clos le 31/12/2000". L'examen de l'activit et de la situation permet d'envisager un diagnostic raisonnablement optimiste.

1. L'activit
Le chiffre d'affaires s'lve 4 041 310 EUR. Le chiffre d'affaires et la valeur ajoute par salari s'tablissent respectivement 88 428 EUR et 44 366 EUR. Le salaire moyen se situe 32 578 EUR, charges comprises.

2. La rentabilit
Globalement, la rentabilit peut tre juge comme assez exceptionnelle. Cette apprciation s'appuie simultanment sur la rentabilit de l'exploitation (dont le taux de 4,32% est rellement satisfaisant), et sur celle des capitaux propres et quasi fonds propres (avec un taux tout fait considrable 41,80%). S'agissant de l'exploitation, on s'attachera renforcer les points plutt favorables suivants :
Rsultat de l'exercice/Produits d'exploitation Taux de charges et produits financiers/Produits d'exploitation Rsultat de l'exercice/Fonds propres et quasi fonds propres Rsultat non distribu/Fonds propres et quasi fonds propres Taux de charges et produits financiers/EBE 4,32% 0,82% 41,80% 41,80% 7,48% rellement satisfaisant tout juste satisfaisant tout fait considrable rellement hors du commun tout juste satisfaisant

Page 11

Le taux de valeur ajoute se rvle moyen (50,17% des produits d'exploitation). Les agrgats de charges dominants sont les suivants : Charges internes, Achats et variations de stocks et Services externes.

3. Structure du bilan et solvabilit


Du point de vue de la solvabilit, on observe une trsorerie nette globale lgrement excdentaire, reprsentant 8,49% du total du bilan. La structure du bilan se rvle trs modrment contraste du fait d'un Fonds de roulement/Total du bilan gal 12,30% (nettement positif), et d'un BFRE/Total du bilan gal 3,88% (extrmement lger). Fonds de roulement et besoin en fonds de roulement d'exploitation ont chacun un poids similaire dans l'quilibre du bilan. Le poids du besoin en fonds de roulement d'exploitation (BFRE) est pratiquement nul, puisqu'il reprsente 1,60% des produits d'exploitation. Il peut constituer ici une source de satisfaction, s'il ne rsulte pas d'une situation exceptionnelle ou difficilement tenable (par exemple par allongement outrancier des dlais de rglements aux fournisseurs, qui s'tablissent ici 42,86 jours). Emplois dgradant le BFRE : Elment
Stocks globaux Crdit clients gnr par l'activit Autres crances d'exploitation Charges constates d'avance et divers

Rotation
relativement lente particulirement court rellement faible extrmement faible

Valeur brute
668 230 EUR 64 620 EUR 36 543 EUR 11 235 EUR

Jours
57,88 4,90 3,17 0,97

Ressources allgeant le BFRE : Elment


Dettes fournisseurs Dettes fiscales et sociales Dettes diverses d'exploitation

Rotation
assez raisonnable tout juste raisonnable tout fait acceptable

Valeur brute
288 363 EUR 327 491 EUR 98 159 EUR

Jours
42,86 28,37 8,50

4. Rserves
Enfin, les commentaires de cette note de synthse doivent tre nuancs du fait des possibles lacunes suivantes, susceptibles d'altrer sensiblement la fiabilit des apprciations portes : Le crdit client mobilis Le montant des crances mobilises est nul : s'il s'agit d'une omission, et si l'entreprise a effectivement un recours significatif l'escompte, l'affacturage ou toute autre forme de refinancement, il conviendrait de rintgrer au moins une estimation des montants correspondants dans les financements court terme, pour obtenir une image plus conforme la relle solvabilit structurelle de l'activit ; cette rintgration affecterait la mesure du dlai moyen de crdit clients, qui est ici de 4,90 jours.

Page 12

Guy Savoy

NOTE DE SYNTHESE
Cette synthse concerne la priode " Exercice clos le 31/12/2000". L'examen de l'activit et de la situation permet d'envisager un diagnostic assez pessimiste.

1. L'activit
Le chiffre d'affaires s'lve 5 163 405 EUR. Par ailleurs, la production immobilise de 38 630 EUR, extrmement faible, renforce les produits de 0,74%. Le chiffre d'affaires et la valeur ajoute par salari s'tablissent respectivement 106 843 EUR et 59 193 EUR. Le salaire moyen se situe 49 308 EUR, charges comprises.

2. La rentabilit
Globalement, la rentabilit peut tre juge comme extrmement proccupante. Cette apprciation s'appuie simultanment sur la rentabilit de l'exploitation (dont le taux de -1,18% est significativement ngatif), et sur celle des capitaux propres et quasi fonds propres (avec un taux extrmement pnalisant -51,94%). S'agissant de l'exploitation, on s'attachera renforcer les points plutt favorables suivants :
Taux de charges et produits financiers/Produits d'exploitation Taux de charges et produits financiers/EBE 0,35% insignifiant 4,72% plutt satisfaisant

Dans le mme temps, il conviendrait d'amliorer ces facteurs plutt dfavorables :


Rsultat de l'exercice/Produits d'exploitation -1,18% significativement ngatif

Page 13

Rsultat de l'exercice/Fonds propres et quasi fonds propres Rsultat non distribu/Fonds propres et quasi fonds propres

-51,94% parfaitement inadmissible -51,95% totalement intolrable

Le taux de valeur ajoute se rvle moyen (55,40% des produits d'exploitation). Les agrgats de charges dominants sont les suivants : Charges internes, Achats et variations de stocks et Services externes.

3. Structure du bilan et solvabilit


Du point de vue de la solvabilit, on observe une trsorerie nette globale proche de l'quilibre, reprsentant -3,94% du total du bilan. La structure du bilan se rvle trs modrment contraste du fait d'un Fonds de roulement/Total du bilan gal -17,13% (significativement ngatif), et d'un BFRE/Total du bilan gal -9,48% (passablement ngatif). Fonds de roulement et besoin en fonds de roulement d'exploitation ont chacun un poids similaire dans l'quilibre du bilan. On notera en outre la prsence d'un besoin en fonds de roulement hors exploitation lgrement ngatif (pour -68 486 EUR, soit -3,71% du total du bilan). Il convient de noter un taux d'endettement parfaitement hors normes (564,99%). Le poids du besoin en fonds de roulement d'exploitation (BFRE) est faiblement ngatif, puisqu'il reprsente -3,34% des produits d'exploitation. Il peut constituer ici une source de satisfaction, s'il ne rsulte pas d'une situation exceptionnelle ou difficilement tenable (par exemple par allongement outrancier des dlais de rglements aux fournisseurs, qui s'tablissent ici 77,21 jours). Emplois dgradant le BFRE : Elment
Stocks globaux Crdit clients gnr par l'activit Autres crances d'exploitation Charges constates d'avance et divers

Rotation
d'une rapidit moyenne assez court relativement modr rellement faible

Valeur brute
393 571 EUR 246 919 EUR 62 428 EUR 32 999 EUR

Jours
27,06 14,68 4,29 2,27

Ressources allgeant le BFRE : Elment


Dettes fournisseurs Dettes fiscales et sociales Dettes diverses d'exploitation

Rotation
trs significatif relativement raisonnable extrmement faible

Valeur brute
567 632 EUR 328 126 EUR 15 245 EUR

Jours
77,21 22,56 1,05

4. Rserves
Enfin, les commentaires de cette note de synthse doivent tre nuancs du fait des possibles lacunes suivantes, susceptibles d'altrer sensiblement la fiabilit des apprciations portes : Le crdit client mobilis Le montant des crances mobilises est nul : s'il s'agit d'une omission, et si l'entreprise a effectivement un recours significatif l'escompte, l'affacturage ou toute autre forme de refinancement, il conviendrait de rintgrer au moins une estimation des montants correspondants dans les financements court terme, pour obtenir une image plus conforme la relle solvabilit structurelle de l'activit ; cette rintgration affecterait la mesure du dlai moyen de crdit clients, qui est ici de 14,68 jours.

Page 14

LeDoyen

NOTE DE SYNTHESE
Cette synthse concerne la priode "Exercice clos le 31/12/2000".

L'examen de l'activit et de la situation permet d'envisager un diagnostic assez pessimiste. Un fait essentiel est signaler en priorit : les fonds propres sont dilus par les pertes cumules hauteur de 968,13%. Au surplus, la perte de capital est problmatique, puisque la dgradation des capitaux propres a absorb 970,28% du capital nominal, soit un niveau totalement ruineux dpassant le seuil des 50% qui peut entraner une dcision de dissolution anticipe de l'entreprise.

1. L'activit
Le chiffre d'affaires s'lve 9 618 074 EUR. Le chiffre d'affaires et la valeur ajoute par salari s'tablissent respectivement 98 057 EUR et 50 826 EUR. Le salaire moyen se situe 43 983 EUR, charges comprises.

2. La rentabilit
Globalement, la rentabilit peut tre juge comme totalement inacceptable. Cette apprciation s'appuie simultanment sur la rentabilit de l'exploitation (dont le taux de -14,12% est rellement pnalisante), et sur celle des capitaux propres et quasi fonds propres (avec un taux clairement ruineuse -34,69%). S'agissant de l'exploitation, il conviendrait d'amliorer ces facteurs plutt dfavorables :
Rsultat courant/Produits d'exploitation Rsultat de l'exercice/Produits d'exploitation Rsultat de l'exercice/Fonds propres et quasi fonds propres -8,87% rellement dsolant -14,12% rellement pnalisante -34,69% clairement ruineuse

Page 15

Rsultat non distribu/Fonds propres et quasi fonds propres Taux de charges et produits financiers/EBE Taux de dilution des capitaux propres Taux de perte du capital nominal

-34,69% 38,65% 968,13% 970,28%

tout fait dplorable extrmement proccupant dfinitivement ruineux totalement ruineux

Le taux de valeur ajoute se rvle moyen (51,83% des produits d'exploitation). Les agrgats de charges dominants sont les suivants : Charges internes, Services externes et Achats et variations de stocks.

3. Structure du bilan et solvabilit


Du point de vue de la solvabilit, on observe une trsorerie nette globale trs lgrement positive, reprsentant 0,09% du total du bilan. Rappelons que les pertes cumules reprsentent 968,13% des fonds propres. De mme, les capitaux propres ont dgrad le capital nominal de 970,28%. La structure du bilan se rvle moyennement contraste du fait d'un Fonds de roulement/Total du bilan gal -33,27% (sensiblement ngatif), et d'un BFRE/Total du bilan gal -1,88% (lgrement ngatif). Le fonds de roulement a donc un poids dominant par rapport au besoin en fonds de roulement d'exploitation. On notera en outre la prsence d'un besoin en fonds de roulement hors exploitation trs largement ngatif (pour -2 937 227 EUR, soit -31,47% du total du bilan). Le poids du besoin en fonds de roulement d'exploitation (BFRE) est faiblement ngatif, puisqu'il reprsente -1,81% des produits d'exploitation. Il peut constituer ici une source de satisfaction, s'il ne rsulte pas d'une situation exceptionnelle ou difficilement tenable (par exemple par allongement outrancier des dlais de rglements aux fournisseurs, qui s'tablissent ici 41,77 jours). Emplois dgradant le BFRE : Elment
Stocks globaux Crdit clients gnr par l'activit Autres crances d'exploitation Charges constates d'avance et divers

Rotation
d'une rapidit moyenne relativement rapide rellement faible extrmement faible

Valeur brute
734 314 EUR 1 042 114 EUR 103 540 EUR 37 217 EUR

Jours
27,23 39,01 3,84 1,38

Ressources allgeant le BFRE : Elment


Avances clients Dettes fournisseurs Dettes fiscales et sociales Dettes diverses d'exploitation

Rotation
particulirement faible assez raisonnable plutt lev rellement faible

Valeur brute
183 959 EUR 548 918 EUR 1 260 244 EUR 99 502 EUR

Jours
6,89 41,77 46,73 3,69

4. Rserves
Enfin, les commentaires de cette note de synthse doivent tre nuancs du fait des possibles lacunes suivantes, susceptibles d'altrer sensiblement la fiabilit des apprciations portes : Le crdit client mobilis Le montant des crances mobilises est nul : s'il s'agit d'une omission, et si l'entreprise a effectivement un recours significatif l'escompte, l'affacturage ou toute autre forme de refinancement, il conviendrait de rintgrer au moins une estimation des montants correspondants dans les financements court

Page 16

terme, pour obtenir une image plus conforme la relle solvabilit structurelle de l'activit ; cette rintgration affecterait la mesure du dlai moyen de crdit clients, qui est ici de 39,01 jours.

Page 17

RECEVEZ GRATUITEMENT LE CD-ROM DEVALUATION PREFACE POUR ANALYSER LES TROIS RESTAURANTS INTERACTIVEMENT SUR VOTRE MICRO

Pour obtenir gratuitement le CD-ROM dvaluation de PREFACE, contenant en exemples les dossiers de chacun des restaurants, et de leur benchmarking, transmettez-nous vos coordonnes compltes par mail, par fax ou par courrier.

ENTREPRISE.. SERVICE. PRENOM ET NOM FONCTION ADRESSE.. CODE POSTAL.. VILLE.. TEL FAX. E-MAIL

Envoi possible : ! Par e-mail : psenicourt@ordimega.com ! Par fax : 33 (0) 1 42 67 00 06 ! Par courrier : ORDIMEGA, 87 bis, avenue de Wagram F-75017 PARIS

Tous renseignements au 33 (0) 1 42 67 52 56

Page 18

You might also like