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lments Financiers
Rapport de gestion Comptes consolids et annexes Comptes sociaux et annexes Textes des rsolutions p1 p7 p21 p28
Rapport 2001
produits
Le dynamisme d une Grande Marque proposant une gamme de produits Grand Public de plus en plus large
grand Public
Un ensemble de filiales industrielles indpendantes,autonomes et taille humaine Des comptences spcialises dans llectronique de petites et moyennes sries Des quipes au service de la gestion et de la ralisations de vos projets Un historique de plus de 30 ans dans l volution des technologies Le pionnier de l offre globale en sous-traitance lectronique Un leadership incontest sur le march franais
CIRELEC Industrie
CEL
COFIDUR Electronique
ARMORELEC
Prigueux Montpellier
FD2E
SEAL Technologies
TECHCI Rhne-Alpes
Electronic Circuits
AES
EMS en Chiffres C.A. de 127 Millions d euros 13 units de production 1400 personnes
Une marque : Continental Edison Un rseau de vente spcialis dans la grande distribution Une gamme de produits complte de qualit Un site de production et de logistique
Micro Informatique
Tlvision Tlphonie
Continental Edison en Chiffres C.A. de 129 Millions d euros 1 unit de production 200 personnes
COFIDUR
Une
spcialit : Les petites et moyennes sries forte valeur ajoute technique et technologique Des atouts : Des quipes et la reconnaissance d un service professionnel. Un objectif : Apporter un avantage concurrentiel nos Client en conservant notre leadership
Un CA de 131 M Un CA de 131 M rparti sur plus de 1000 rparti sur plus de 1000 Clients dans diffrents Clients dans diffrents secteurs secteurs
2%
19%
32%
14%
1%
Assemblage Produits
Plus de 80% du CA ralis Plus de 80% du CA ralis avec des Grands Comptes avec des Grands Comptes et Grands Clients leaders et Grands Clients leaders de leurs marchs de leurs marchs
36,47
39,05
40,3
43,5
46
Une potentialit de Une potentialit de croissance forte sur le croissance forte sur le secteur de la valeur secteur de la valeur ajoute et du service ajoute et du service
35 30 25 20 15 10 5 0 1997 1998 1999 2000 Partie sous-traite 2001 Production lectronique franaise
5,7
6,5
8,1
8,2
Evolution du CA EMS
En M 200 180 160 140 117 120 100 80 60 40 20 0 1996
173,2*
137,6* 128
144,8
Cartes et Produits
143,6
7,6 6,17 5,09 3,6 3,5 4 2,6 1,7 0,6 1,5 3,5
*:Y compris S.Industrie (vendu en 99) et l'affaire PMU (environ 40M sur 1998)
Exploitation
Net
capacits de notre marque Continental Edison pour mettre une gamme de produits multimdias Grand Public sur le march
nous matrisons l ensemble des "savoir-faire" avec: - La marketing - Le dveloppement technique - La commercialisation - La production intgre - La logistique nous a ainsi permis de devenir un acteur important du march Franais du PC puisque nous faisons parti du tierc de tte dans ce secteur.
Continental Edison,
une vritable image de marque de distribution.
Continental Edison
est actuellement une offre tlvision, micro informatique, micro, consommable informatique fixe avec une prsence dans les enseignes de la grande distribution .
1998
1999
2000
2001
4291 2737
1540
1554
1000 0
1999
2000
2001
En M
12 10 8 6 4 2 0 -2 -4
-1,1 -0,8 -2,7 4,1 6,4 4,9 2,2 1,2 1,1 9,2
1996
1997
1998
1999
2000
2001
Rsultat exploitation
Rsultat courant
Evolution du CA consolid
En M
300 250 200 150 100 50 0
233
47
256
129
205
151 75
127
1996
1997
EMS
1998
1999
2000
Grand public
2001
Investissements
En M 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0
9,4
1996
1997
1998
1999
2000
2001
Investissements
Capacit d autofinancement
En M
14 12 10 8 6 4 2 0
11,8 10
1996
1997
1998
1999
2000
2001
Capacit d'autofinancement
En M
50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0
Structure Financire
43,1
26,5 21,9
28,3
30,4
0,2
1996
1997
1998
1999
2000
2001
20,6%
79,4%
Christian Durat
Public
Rpartition du capital
32%
10% 58%
Christian Durat (2961743 actions) Autocontrle (518378 actions) Public (1519879 actions)
14 12 10 8 6 4 2 0
1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3
1999
2000
2001
2002
Rapport de Gestion
Mesdames, Messieurs Nous vous avons runis pour vous prsenter lactivit du groupe au cours de lexercice et pour soumettre votre approbation les comptes annuels clos le 31 dcembre 2001. Nous examinerons successivement : Lactivit et les rsultats consolids du groupe Lanalyse par divisions Les lments complmentaires Nous vous exposerons les motifs justifiant les rsolutions soumises lassemble gnrale mixte et les soumettrons votre approbation. ACTIVITES ET RESULTATS DU GROUPE Au cours de lexercice 2001, le groupe sest efforc de poursuivre ses objectifs visant : Conforter son positionnement de leader franais sur le march de la sous traitance lectronique, Nouer des partenariats en vue de se dsengager de Continental Edison.
Chiffres daffaires Resultat exploitation Rsultat courant Rsultat net 2001 256 161 1 140 - 2 666 - 19 994 2000 278 420 9 286 - 799 - 2 347 1999 205 681 2 190 - 1 123 - 3 516
Le chiffre daffaires des activits sous traitance est identique celui de lexercice prcdent. Dans ces mtiers, nos objectifs restent axs sur la consolidation de notre positionnement sur les produits haut niveau de services et de valeur ajoute . Le rsultat dexploitation des activits de sous traitance slve 3.7 M contre 5.8 M en 2000 et traduit le ralentissement du march compter du quatrime trimestre. Le rsultat dexploitation de Continental Edison est une perte de 2.6 M contre un bnfice de 4.6 M en 2000. Ce rsultat sexplique par : La baisse du prix dachat des composants majeurs et ses rpercussions sur le chiffre daffaires et la marge brute. Des provisions non rcurrentes sur les stocks pour un montant de 3.5 M.
Le rsultat courant est une perte de 2.7 M contre une perte de 0.8 M en 2000. Lamlioration du rsultat financier rsulte dune bonne matrise du risque de change dans les activits grand public. Le rsultat net intgre : Des provisions lies des crances dtenues sur Monsieur Christian Durat pour 10 M. Des provisions sur les titres dtenus en autocontrle pour 1.8 M Ces deux points font lobjet de prcisions complmentaires dans la partie du rapport consacr aux vnements postrieurs la clture. Des provisions pour restructuration des activits grand public pour 2.3 M. Des provisions lies des cessions de titres pour 2 M.
de
Le recul du chiffre daffaires de 8% traduit la baisse du prix de vente moyen des micros ordinateurs sur le march grand public. Dans un march en recul de prs de 10%, la socit Continental Edison a confort ses parts de marchs avec approximativement le mme nombre de PC vendus que lors de lexercice prcdent. La marque Continental Edison renforce ainsi sa notorit et ses ventes en volume, nous classant parmi les cinq acteurs majeurs du march grand public.
Rapport de Gestion
COMPTES SOCIAUX DES ENTREPRISES INTEGREES ACI ARMORELEC CIRELEC ELECTRONIC CIRCUITS TECHCI Circuits imprims AES CEL COFIDUR ELECTRONIQUE FD2E COFITEL SEAL TECHNOLOGIE SEAL Sous traitance lectronique Produits industriels et professionnels
PRODUCTION 2001 4 556 4 765 7 294 6 241 14 697 37 552 5 502 45 171 39 842 2 603 23 362 11 932 105 435 142 987 2000 5 052 4 721 8 332 6 910 13 775 38 790 6 593 49 535 42 974 2 514 8 637 110 253 149 043
RESULTAT EXPLOITATION 2001 2000 - 135 124 - 14 - 247 1 108 836 54 1 339 990 212 - 38 - 202 307 2 662 3 498 107 166 - 101 258 636 1 066 739 1 370 944 203 764 4 020 5 086
RESULTAT NET 2001 - 127 35 25 - 174 630 389 83 425 592 122 - 38 - 205 104 1 083 1 473 2000 107 60 - 37 211 273 614 433 712 368 119 399 2 031 2 645
Dans une conjoncture plutt dfavorable, le groupe bnficie de son positionnement sur les produits haut niveau de services et de valeur ajoute. Par la qualit de loffre globale, notre approche dquipementier intgr sur les petites et moyennes sries nous a permis de maintenir un volant dactivits satisfaisant tout en nous diffrenciant des sous traitants internationaux. Dans le cadre de loptimisation de ses structures, le groupe a runi ses filiales CEP et MATTHELEC sous la dnomination COFIDUR lectronique.
Produits partenaires :
Cette division dveloppe des partenariats industriels en prenant des participations minoritaires dans des socits de produits lectroniques. Au cours du premier trimestre 2002, le groupe a cd sa participation de 35% dans la capital de la socit PMC.
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Grand public
COMPTES SOCIAUX DES ENTREPRISES INTEGREES CONTINENTAL EDISON CONTINENTAL EDISON DISTRIBUTION Grand public
PRODUCTION 2001 124 611 3 801 128 412 2000 147 398 3 426 150 824
COFIDUR S.A
Avec plus de 110 000 PC vendus sur lexercice, la socit Continental Edison a accru ses parts de march et confort sa place parmi les cinq acteurs majeurs du march informatique grand public. Dans le domaine de la tlvision, Continental Edison reste positionne sur les marchs hauts de gamme et des produits dits technologiques comme les tlviseurs plasma. Par ailleurs, le succs des nouvelles gammes de produits de tlphonie confirme le potentiel de la marque. A contrario, le rsultat net reste lourdement dficitaire et le groupe nest plus en mesure de financer ces pertes et dassurer le dveloppement de ces activits. Ainsi, lexercice 2001 t en partie consacr la recherche de partenaires ou de repreneurs. La dgradation de la situation financire et les difficults actuelles de trsorerie font peser une incertitude sur la capacit de Continental Edison poursuivre seule son activit. De plus, labsence de solution crait un risque pour Cofidur dtre appele en garantie par certains des cranciers de sa filiale. Compte tenus des engagements donns, le risque maximal t valu 12 M au 18 avril 2002. La socit a ralis un chiffre daffaires hors TVA de 4.4 M contre 3.9 M en 2000. Le rsultat de lexercice est une perte de 27.1 M contre une perte de 1.2 M en 2000. La perte de lexercice intgre notamment : Des provisions sur les avances Monsieur Christian Durat pour 10 M. Des provisions pour risques sur les titres dtenus en auto contrle pour 1.8 M. Des provisions pour dprciation des titres Continental Edison pour 7.5 M. Des provisions pour dprciation des avances consenties aux socits Continental Edison et Continental Edison Distribution pour 6.4 M.
ELEMENTS COMPLEMENTAIRES Evnements survenus depuis la date de clture. Votre Conseil d'administration runi en sance en date du 20 fvrier 2002, a pris acte des dclarations faites par Monsieur Durat aux termes desquelles : la socit en participation dont la cration avait t autorise par dlibration du conseil d'administration du 2 fvrier 2000 n'a enregistr aucune activit, tant au dbit qu'au crdit de son compte, et a t dissoute par avenant en date du 30 janvier 2002, l'avance de 34,7 millions de Francs qui apparaissait avoir t effectue au profit de la socit en participation au 31 dcembre 2000 a t, en fait, consentie son bnfice personnel,
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l'avance de 32 millions de Francs qui apparaissait, dans les comptes au 31 dcembre 1999 et 2000, avoir t effectue au profit de la socit de droit italien avait, en fait, t consentie son bnfice personnel, il a t amen transfrer, en octobre 2000, en couverture de diffrentes oprations boursires qu'il a effectues pour son propre compte, 490.000 actions COFIDUR que la Socit dtenait en auto-contrle. Monsieur Durat a pris l'engagement de rembourser les avances sus mentionnes au plus tard le 15 avril 2002. Votre Conseil d'administration, runi en date du 12 avril 2002, a pris acte de ce que Monsieur Durat a dclar ne pas tre, la date du 15 avril 2002, en mesure de procder au remboursement desdites sommes la Socit. Cet tat de fait a amen votre socit provisionner dans les comptes sociaux de l'exercice clos le 31 dcembre 2001, d'une part les avances consenties Monsieur Durat pour un montant de 9.997.183 et, d'autre part, les titres dtenus en auto-contrle pour un montant de 1.764.000. Votre Conseil d'administration, runi en date du 25 mars 2002, a autoris la Socit cder 34.999 actions quelle dtient dans le capital social de la socit Priphriques et Matriels de Contrle SA, ( PMC ), au profit de JEPAC Sarl, au capital de 3.183.135,48 dont le sige social est situ 30 rue des Petits Htels, 75010 Paris, immatricule au R.C.S. de Paris sous le numro B 414 756 350, pour un prix de 77,78 par action. La Socit bnficie pendant une priode de deux ans dun droit de premption pour toute cession dactions de PMC que JEPAC pourrait consentir, dans la limite de 34.999 actions. Votre Conseil dadministration, runi le 8 avril 2002, a pris acte de la dmission compter du mme jour, de Monsieur Christian Durat de ses mandats dadministrateur et de Prsident-Directeur Gnral. Monsieur Franois-Marie Perrot, demeurant 16, rue Cardinal de Cabrieres, 34000 Montpellier, a t coopt en qualit de nouvel administrateur et a t dsign en qualit de Prsident-Directeur Gnral, conformment larticle L.225-51 et suivants du Code de Commerce. Votre Conseil dadministration, runi le 12 avril 2002, a entrin les termes dun mmorandum irrvocable dacquisition, sous conditions suspensives, des titres des filiales Continental Edison Distribution et Continental Edison. Cette cession, si elle se ralise, permettrait de recentrer le groupe sur son cur de mtier, la sous-traitance lectronique. La non ralisation de la cession crait un risque pour COFIDUR dtre appele en garantie par certains des cranciers de Continental Edison pour un montant de 12 Millions deuros la date du 18 avril 2002.Dans cette hypothse, COFIDUR ne sera pas en mesure de faire face ce risque . Votre Conseil dadministration, runi le 18 avril 2002, a rvoqu Monsieur Franois-Marie Perrot de son mandat de Prsident-Directeur Gnral et a pris acte de la dmission de son mandat dadministrateur compter du mme jour. Monsieur Henri Tranduc, demeurant 18, rue Parent de Rosan 75016 Paris, a t coopt en qualit de nouvel administrateur et a t dsign en qualit de Prsident-Directeur Gnral, conformment larticle L.225-51 et suivants du Code de Commerce. Votre Conseil dadministration, runi le 18 avril 2002, a autoris la socit se porter partie civile dans le cadre de la procdure judiciaire impliquant Monsieur Christian Durat et a diligent une procdure judiciaire visant obtenir lannulation de lopration portant sur le transfert des 490.000 titres dautocontrle. Votre Conseil dadministration, runi le 18 avril 2002, a t inform lors de cette runion, de la rvlation par les Commissaires aux comptes de la socit Monsieur le Procureur de la Rpublique prs le Tribunal de Grande Instance de Crteil, quen date du 2 avril 2002, Monsieur Christian Durat a fait tablir deux chques de banque sur un compte ouvert au nom de la socit dans les livres du Crdit du Nord, lun de 220.000 au profit de S.H.E.D, lautre de 247.000 au profit de S.F.E, ces deux chques correspondant des dpenses personnelles de Monsieur Christian Durat.
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Activits en matire de recherche et de dveloppement COFIDUR SA, de par son objet, na aucune activit en matire de recherche et dveloppement. Informations complmentaires En application de larticle L.233-6 du Code de commerce nous vous prcisons que : Aucune modification n'a t apporte, durant l'exercice, au mode de prsentation des comptes et aux mthodes d'valuation, La socit n'a acquis aucune participation ni effectu de prise de contrle d'une autre socit durant l'exercice coul, lexception dune prise de participation hauteur de 49 % dans une socit de droit tunisien dnomme COFITEL, Les socits contrles au 31 dcembre 2001 sont les suivantes : - A.C.I. Champagne-sur-Seine SA, raison de 49.960 actions soit 99,92 % du capital social, - Armorelec SA, raison de 14.990 actions soit 99,93 % du capital social, - Centre Electronique de Laval - C.E.L. SA, raison de 166.906 actions soit 99,97 % du capital social, - Cofidur PM SA, raison de 103.135 actions, soit 80,46 %du capital social, - Cirelec Industrie SA, raison de 235.402 actions soit 99,99 % du capital social, - Continental Edison Distribution SA, raison de 493 actions soit 98,60 % du capital social, - Continental Edison SA, raison de 499.992 actions soit 99,99 % du capital social, - Electronic Circuits SA, raison de 17.989 actions soit 99,93 % du capital social, - FD2E Systmes SA, raison de 2.471 actions soit 98,84 % du capital social, - Techci Rhne-Alpes SA, raison de 59.975 actions soit 99,95 % du capital social, - Seal Industrie SA, raison de 47.994 actions soit 99,98 % du capital social, - PMC SA, raison de 8.400 actions soit 35 % du capital social, - Right Vision, raison de 2.000 actions, soit 8,10% du capital social, - Travel Assistant, raison de 30.000 actions, soit 33,33% du capital social, - Cofitel SA a raison de 49% du capital social, En application de larticle L.233-13 du Code de commerce, nous vous indiquons ciaprs les participations suprieures au vingtime, au dixime, au cinquime, au tiers ou la moiti du capital de notre Socit : Monsieur Christian Durat dtient, au 31 dcembre 2001, une participation suprieure la moiti du capital de notre Socit et dtient plus de la moiti des droits de vote. Nous vous prcisons que notre Socit dtenait, au 31 dcembre 2001, 518.378 de ses propres actions dans le cadre des dispositions de larticle L.225-208 du Code de commerce. Ces actions nont pu tre attribues aux salaris en raison de la non leve des options dachat par leurs bnficiaires; en outre 490.000 de ces actions ont fait l'objet d'un transfert non justifi sur le compte personnel de Monsieur Christian Durat. Ce transfert fait l'objet d'une procdure judiciaire engage par la socit en vue de parvenir son annulation, En application de larticle 174-1 alina 4 du Dcret du 23 mars 1967, nous vous informons que les bases de conversion des 687.500 obligations convertibles mises nont fait lobjet daucun ajustement, En application de larticle 243 bis du Code Gnral des Impts, nous vous rappelons que: - au titre de lexercice clos le 31 dcembre 1998, il a t distribu titre de dividende la somme de F. 6.200.000 assortie dun avoir fiscal de F. 3.100.000, reprsentant un revenu brut de F. de F. 1,86 par action dun nominal de F. 10, - au titre de lexercice clos le 31 dcembre 1999 : nant, - au titre de lexercice clos le 31 dcembre 2000 : nant, En application de larticle L.225-102.1 du Code de commerce, nous vous prcisons que : - la rmunration totale et les avantages de toute nature verss durant lexercice par la Socit Monsieur Christian Durat, Prsident du Conseil d'administration, s'lve 370.065 (hors avances ci-dessus mentionnes), - la rmunration totale et les avantages de toute nature verss durant lexercice par la Socit Monsieur Henri Tranduc, Directeur Gnral, s'lve 141.856, - aucune rmunration et aucun avantage n'ont t verss Monsieur Christian Durat, Prsident du Conseil d'administration, par une des socits contrles au sens des dispositions de l'article L.233-16 (il est toutefois prcis que des prlvements
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hauteur de 1 million deuros ont t effectus par Monsieur Christian Durat dans la socit CIRELEC Industrie, ces avances devraient tre rgularises au cours du premier semestre 2002 par la remise de parts dune socit civile immobilire dune valeur quivalente), - La liste de l'ensemble des mandats et fonctions exerces par les mandataires sociaux restera annexe au prsent rapport, - En application de l'article L.225-39 du Code de commerce, la liste et l'objet des conventions conclues par la Socit des conditions normales a t communique par le Prsident du Conseil d'administration aux membres du Conseil et aux Commissaires aux comptes. Cette liste est tenue la disposition des actionnaires au sige social. Affectation des rsultats Nous vous proposons daffecter le rsultat comptable de lexercice, soit une perte de 27.122.890, au compte de report nouveau. Tableau des rsultats financiers Au prsent rapport est joint le tableau prvu larticle 148 du dcret du 23 mars 1967, faisant apparatre les rsultats financiers de la Socit au cours des cinq derniers exercices. Dpenses non dductibles Nous vous demandons galement de bien vouloir approuver un montant global de 36.510 euros comptabilis en amortissements excdentaires (article 39-4 du Code Gnral des Impts) et autres charges non dductibles pour la dtermination du rsultat fiscal. Expiration du mandat de certains administrateurs. Dcision quant leur renouvellement Nous vous rappelons que les mandats dadministrateur de : - Monsieur Henri Tranduc, demeurant 18, rue Parent de Rosan, 75016 Paris, - Monsieur Grard Vincendeau, demeurant 14, rue Fabre dEglantine, 77470 Boutigny, - Mademoiselle Stphanie Durat, demeurant 35, avenue du Marchal Joffre, 94170 Le Perreux sur Marne, arrivent expiration lissue de la prsente assemble. Nous vous proposons, en consquence, de renouveler lesdits mandats dadministrateur pour une nouvelle dure de 6 annes expirant lissue de lassemble gnrale appele statuer sur les comptes de lexercice clos le 31 dcembre 2007. Nous vous rappelons que Monsieur FranoisMarie Perrot a t coopt en qualit dadministrateur par votre conseil dadministration runi le 8 avril 2002, en remplacement de Monsieur Christian Durat. Nous vous demandons en consquence de bien vouloir ratifier cette cooptation. En outre, nous vous remercions de ratifier la cooptation de Monsieur Henri Tranduc, dcide par votre conseil dadministration runi le 18 avril 2002, en remplacement de Monsieur Franois-Marie Perrot, dmissionnaire. Expiration du mandat des Cocommissaires aux comptes titulaires et supplants. Dcision quant leur renouvellement Nous vous rappelons que les mandats des Cocommissaires aux comptes titulaires et supplants arrivent expiration lissue de la prsente assemble gnrale. Nous vous proposons, en consquence, de renouveler les mandats des Commissaires aux comptes titulaires : - Progestion 122, boulevard Malesherbes, 75017 Paris - Monsieur Jean-Claude Peter 1, villa Pasteur, 92200 Neuilly sur Seine et des Commissaires aux comptes supplants: - Monsieur Philippe Castellan 1, alle des Belles Issue, 78290 Croissy-surSeine - Monsieur Bruno Vaillant 9 place des Ternes, 75017 Paris pour une dure de six exercices expirant lissue de lassemble gnrale appele statuer sur les comptes de lexercice clos le 31 dcembre 2007. Adaptation des statuts aux rgles issues de la loi NRE. Nous vous proposons d'adapter nos statuts aux nouvelles dispositions issues de la loi NRE (loi n 2001-420 du 15 mai 2001) et en consquence d'adopter les nouveaux statuts de notre Socit ainsi mis jour. Nous vous remercions de la confiance que vous nous tmoignerez en votant les rsolutions soumises votre approbation. Le Conseil d'administration
Elments financiers
COMPTES CONSOLIDES
Bilan au 31 dcembre en Milliers d'
ACTIF
ACTIF IMMOBILISE Ecarts d'acquisition Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Immobilisations financires Titres mis en quivalence ACTIF CIRCULANT Stocks et en cours Clients et comptes rattachs Autres crances et comptes de rgularisation Valeurs mobilires de placement Disponibilits TOTAL DE L'ACTIF
Note
6.1 6.2 6.3 6.4 6.4
2001
20 073 149 526 14 698 253 4 447 94 151
2000
21 628 954 833 15 439 772 3 630 113 459 44 049 36 955 23 514 4 006 4 935 135 087
1999
24 203 2 124 1 075 17 320 477 3 207 98 487 31 842 33 297 19 226 11 577 2 545 122 690
PASSIF
CAPITAUX PROPRES (part du groupe) Capital Primes Rserves et rsultat consolids Autocontrle Intrts minoritaires DETTES Emprunts et dettes financires Fournisseurs et comptes rattachs Autres dettes et comptes de rgularisation TOTAL DU PASSIF
Note
6.10
2001
-6 210 7 500 7 979 -15 267 -6 422 679 108 316
2000
13 730 7 622 7 979 4 551 -6 422 637 116 671 46 944 51 818 17 909 135 087
1999
16 958 7 622 7 979 7 788 -6 431 578 100 630 46 104 39 900 14 626 122 690
6.12 6.14
COMPTES CONSOLIDES
Bilan au 31 dcembre en Milliers d'
COMPTE DE RESULTAT
Chiffre d'affaires Autres produits d'exploitation Achats consomms Charges de personnel (1) Autres charges d'exploitation Impts et taxes Dotations aux amortissements et provisions Rsultat d'exploitation Charges et produits financiers Rsultat courant des entreprises intgres Charges et produits exceptionnels Impts sur les rsultats Rsultat net des entreprises intgres Quotte part de rsultat des entreprises mise en quivalence Provisions sur cession de titres mis en quivalence Dotations aux amortissements des carts d'acquisition Rsultat net de l'ensemble consolid Intrts minoritaires Rsultat net (part du groupe) Rsultat par actions Rsultat dilu par actions
Note
5.1 5.2 5.3 5.4 5.5 5.1 5.6
2001
256 161 5501 176 560 46 888 23 009 3 729 10 336 1 140 -3 806 -2 666
2000
278 420 4 444 195 910 45 250 21 878 3 636 6 904 9 286 -10 085 -799 -525 1 381 -2 705 578
1999
205 681 1 365 128 601 47 901 17 321 3 741 7 292 2 190 -3 313 -1 123 -1 952 1 062 -4 137 918
5.7 5.8
-15 687 -165 -18 188 817 2 028 490 -19 889 105
5.1
COMPTES CONSOLIDES
Tableau des flux de trsorerie
31/12/01
Activit
Rsultat net des entreprises intgres Elimination des charges et produits sans incidence sur la trsorerie de l'activit : Amortissements et provisions Variation des impts Plus values de cession, nettes d'impts Marge brute d'autofinancement des entreprises intgres Dividendes reus des socits mises en quivalence Variation du BFR li l'activit Flux net de trsorerie gnr par l'activit 13,6 7,1 -18,2
31/12/00
-2,7
5,4 0,3
Investissement
Acquisitions d'immobilisations Cessions d'immobilisations, nettes d'impts Incidence des variations de primtre (1) Autres oprations d'investissements en cours Flux net de trsorerie li aux oprations d'investissement -4,5 0,1 -4,8 0,1 1,4 -5,3 -8,5
-4,4
Financement
Dividendes verss aux actionnaires de la socit mre Dividendes verss aux minoritaires des socits intgres Augmentation, rduction de capital Emission et souscription d'emprunts Remboursements d'emprunts Flux net de trsorerie li aux oprations de financement
Variation de trsorerie
Trsorerie d'ouverture Trsorerie de clture (2) (1) Dtail de la variation du BFR lie l'activit : Valeurs exploitation Clients Crances Fournisseurs Dettes d'exploitation Autres postes
(2) Dtail de la trsorerie de clture : Valeurs mobilires (SICAV de trsorerie) Disponibilits Concours bancaires 1,7 2,5 -3,2 1,0
Le conseil dadministration, runi en date du 12 avril 2002, a pris acte de ce que Monsieur Durat a dclar ne pas tre, la date du 15 avril 2002, en mesure de procder au remboursement desdites sommes. Cet tat de fait a amen la socit provisionner dans les comptes sociaux de lexercice clos le 31 dcembre 2001, dune part les avances consenties a Monsieur Christian Durat pour un montant de 9 997 K et, dautre part, les titres dtenus en autocontrle pour un montant rsiduel de 1 764 K. Le conseil d'administration runi en date du 18 avril 2002 a t inform lors de cette runion qu'en date du 2 avril 2002, Monsieur Christian Durat a fait tablir deux chques de banque pour un montant global de 467 K aux fins de couvrir des dettes personnelles. L'absence de remboursement de ces sommes conduirait la constitution d'une provision sur l'exercice 2002.
10
Immobilisations corporelles
Les immobilisations corporelles sont values leur cot dacquisition. Les amortissements sont calculs en linaire sur les dures suivantes : Constructions 20 25 ans Matriels et outillages industriels 5 8 ans Installations gnrales 10 ans Matriels de transport 5 ans Matriels de bureaux et informatique 3 5 ans Mobiliers 10 ans
Les contrats de crdit bail sont retraits afin de faire apparatre : l'actif, la valeur des immobilisations et le cumul des amortissements, au passif, l'endettement net, en charges, les intrts d'emprunt et la dotation aux amortissements.
La liste des socits composant le primtre est annexe en note 9. Toutes les socits consolides ont un exercice de douze mois et clturent au 31 dcembre.
Participations
La valeur dinventaire est apprcie en fonction de la quote-part de situation nette dtenue (ventuellement retraite), des perspectives de rentabilit et du potentiel conomique de la filiale considre .
Autocontrle
Les actions dtenues par la socit Cofidur seront affectes : la rgularisation de cours, lattribution aux salaris, la remise dactions titre dchange. Elles sont inscrites en diminution des capitaux propres dans les comptes consolids.
Immobilisations incorporelles
Les immobilisations incorporelles sont amortis en linaire sur les dures suivantes : Fonds commerciaux Frais de recherche Frais dtablissement Logiciels 10 ans 3 5 ans 3 5 ans 1 3 ans
11
Stocks
Les stocks de matires premires sont valoriss selon la mthode du prix moyen pondr ou sur la base des derniers prix dachat. Les stocks affects aux commandes sont dprcis ou cds lissue de laffaire. Les stocks non affects sont intgralement dprcis au bout de douze mois lexception des matires affectables des commandes ou contrats en cours. Les en-cours de fabrication et produits finis sont valus au cot de production selon la mthode de lachvement.
Impts diffrs
Des impts diffrs sont calculs sur les diffrences temporaires entre le rsultat imposable et le rsultat comptable selon la mthode du report variable. Les calculs sont effectus sur la base des taux en vigueur la clture de lexercice. Le cas chant, les variations de taux dimpt prvues par les textes ou entrines par une loi sont prises en compte. Les actifs nets dimpts diffrs ne sont comptabiliss que si la socit a une assurance raisonnable de les rcuprer au cours des annes ultrieures.
Crances et dettes
Une provision est constate lorsque le recouvrement dune crance est partiellement ou totalement compromis. La valeur dinventaire est tudie au cas par cas, indpendamment de ltat des procdures en cours. Les crances et dettes libelles en monnaies trangres sont comptabilises aux cours du jour de facturation dans la branche sous tratance et aux cours de ngociation de loffre commerciale dans la branche grand public. Les pertes latentes calcules par rfrence aux cours de clture ou aux cours de couverture sont provisionnes ou comptabilises en pertes de change.
12
Equipementier Grand public Holding Groupe dont Export (en M) dont CEE
Chiffres daffaires 2001 2000 123 086 123 347 128 686 151 146 4 389 3 927 256 161 278 420 19 35 11 27
Rsultat exploitation 2001 2000 3 755 5 058 -2 638 4 612 23 - 385 1 140 9 285
Rsultat net 2001 2000 1 136 2 214 - 7 877 - 4 300 - 13 253 - 262 - 19 994 - 2 348
Production stocke Production immobilise Subvention exploitation Reprises sur provisions (1) Transferts de charges (1) Autres produits Total (1)
Ces produits ont leurs contreparties dans les charges de lexercice concern. Les transferts de charges de lexercice 2001 intgrent des indemnits dassurances conscutives un sinistre intervenue dans une filiale du groupe pour 5 244 K.
Achats de consommables Entretien et maintenance Honoraires Intrim Transports Locations Missions rceptions Assurances Frais de tlcommunication Publicit Sous traitance SAV Autres charges Total
2001 2 685 4 256 1 536 1 484 2 645 2 220 866 802 668 1 183 2 295 2 366 23 006
2000 2 806 2 410 1 559 3 364 2 780 1 546 878 920 779 930 1 697 2 209 21 878
13
(1) Compte tenu des perspectives et des dficits existants, la provision pour impts sur titres dautocontrle de 1 191 K a t reprise.
Provisions sur crances dirigeants Provisions pour restructuration Provisions sur autocontrle Litiges sociaux et fiscaux Autres litiges Variations de primtre Autres Total
NOTE 6.
BILAN
AUGMENTATION
DIMINUTION
CHANGEMENT DE PERIMETRE
806
La dotation linaire de lexercice slve 160 K . Les carts rsiduels des socits PMC et ELCI ont t totalement amortis pour 646 K.
01/01/2001 Logiciels Frais de recherche Fonds de commerce Autres Valeurs brutes Amortissements Valeurs nettes 1 552 1 151 133 2 836 2 003 833
AUGMENTATION
DIMINUTION
CHANGEMENT DE PERIMETRE
5 6
14
01/01/2001 Immobilier autofinanc Immobilier crdit bail Mat. Industriel autofinanc Mat. Industriel crdit bail Autres Valeurs brutes Amortissements Valeurs nettes 2 581 4 169 34 867 503 9 667 51 787 36 348 15 439
AUGMENTATION
DIMINUTION
CHANGEMENT DE PERIMETRE
2000 3 630 566 206 4 402 Indemnits de dpart la retraite Dcalage temporaire Prime de remboursement Total net Impots diffrs actifs Impots diffrs passifs
Limpt diffr actif sur les dficits reportables na pas t constat. Le dtail en est le suivant :
La socit Continental Edison a augment sensiblement les provisions constitues sur ses stocks pour tenir compte de la valeur de march dans un contexte de diminution des prix et d'volutions technologiques. Les dotations nettes de reprises s'lvent 3,2 M.
Continental Edison Continental Edison distribution Cofidur Electronic circuits Cirelec Autres filiales
15
Crances diverses (1) Avances sur commandes Impts diffrs actif Charges constates davance Charges rpartir Prime de remboursement (2) Ecarts de conversion Total (1) (2)
6.10
Capitaux propres
Lchance des crances est infrieure 1 an. La prime de remboursement de lemprunt obligataire reprsentait 2.8 M au jour de lmission. Lamortissement linaire de lexercice calcul sur la dure de vie de lemprunt est de 0.4 M. Le solde net du cumul des amortissements est prsent au bilan pour 1.3 M
Le capital social est compos de 5. 000.000 dactions de 1.5 La prime dmission provient de laugmentation de capital ralise en septembre 1996 lors de lintroduction de la socit au second march de la bourse de Paris. Les titres dautocontrle acquis en 1999 sont inscrits en diminution des capitaux propres pour leurs cots dacquisitions soit 6.4 M.
6.11
Provisions pour retraite Provisions sur actions propres Sinistre (1) Provisions sur cessions de titres PMC Litiges Restructuration Continental Edison Garanties Impts diffrs Divers Total (1)
Un sinistre est intervenue dans une filiale du groupe. Une provision de 907 K a t constate sur la base des estimations dfinitives de lassurance. La dotation rsulte essentiellement dun litige avec un ancien agent commercial. La provision a t constate sur la base de la dcision de la cour dappel.
(2)
16
6.12
Dettes financires
Caractristiques gnrales
25 311 301 reprsent par 687.500 obligations. 36.82 par obligation (soit 109.8.% du dernier cours cot de l'action avant mission (le 18 mai 1998). 4 juin 1998.
Prix d'mission
Taux de rendement 4.48% au 4 juin 1998 (en cas de non conversion). actuariel brut Amortissement normal
Amortissement en totalit le 1 janvier 2005 par remboursement au prix de 40.90 soit 111.08% du prix d'mission. Possible : par rachats en bourse et offres publiques ; lorsque moins de 10% des obligations restent en circulation ; lorsque la moyenne arithmtique des premiers cours cots de l'action durant une priode de 10 bourses conscutives comprises parmi les 20 jours de bourse avant la date de mise en remboursement excde 120% du prix de remboursement anticip. A tout moment dater du 4 juin 1998 raison de 1 action pour 1 obligation (ajustements prvus en cas d'oprations financires). Aucune
er
Amortissement anticip
Conversion obligations en
actions
des
Date de remboursement Prix de remboursement anticip Taux de rendement actuariel brut en cas de conversion Cours minimum de laction pour remboursement anticip
01/01/2001 01/01/2002 01/01/2003 01/01/2004 38.28 12.71% 45.89 38.89 9.84% 46.65 39.53 8.43% 47.41 40.2 7.60% 48.17
17
d'Euros la date du 18 avril 2002. Dans cette hypothse, COFIDUR ne sera pas en mesure de faire face ce risque. Effets escompts non chus Les effets escompts non chus slvent 3284 K.
Avances sur commandes Dettes fiscales et sociales Dettes sur immobilisations Autres dettes Produits constats davance Ecarts de conversion
NOTE 7. BILAN
ENGAGEMENTS HORS
Cautions et garanties donnes par Cofidur et ses filiales (hors Continental Edison)
2001 Risques A la clture (valuation) 450 3 165 1 886 480 5 981 (1) Solde des comptes fournisseurs. (2) Soldes des oprations couvertes par une garantie (dcouverts bancaires, crdits documentaires, crdits moyen terme .).
Cautions fournisseurs (1) Cautions organismes financiers (2) Garanties sur matriels (2) Garanties immobilires (2)
NOTE 9.
RISQUES DE MARCHE
Le groupe nest expos aucun risque rsultant des marchs financiers. Le risque de change concerne trs essentiellement les achats en devises effectus par Continental Edison. Au 31 dcembre 2001, les dettes taient intgralement couvertes par des achats terme et valorises aux cours de couverture. Les emprunts taux variable sont ngligeables
Cautions donnes des fournisseurs (1) Cautions donnes des organismes financiers (2) Cautions donnes au factor (3)
La non ralisation de la cession de Continental Edison crait un risque pour COFIDUR d'tre appele en garantie par certains cranciers de cette filiale pour un montant de 12 Millions
18
NOTE 10.
Situation au 31/12/99 Rsultat consolid N-1 Rsultat consolid exercice Actions propres Cession S.industrie Autres mouvements Situation au 31/12/2000 Rsultat consolid N-1 Rsultat consolid exercice Actions propres Fusion CEP MATTHELEC Autres mouvements Situation au 31/12/2001
- 122 7 500
7 979
- 19 994
-8 -8
- 6 422
NOTE 11
PERIMETRE DE CONSOLIDATION
NOM/ADRESSE/ACTIVITE/N SIREN % DETENTION AU 31/12/01
Mthode de consolidation
% DETENTION AU 31/12/00
Socit mre du Groupe - Holding COFIDUR - 14 Rue du Viaduc 94130 - NOGENT-SUR-MARNE SIREN : 682 038 385 00048 A.C.I. CHAMPAGNE (circuits imprims) 7 Rue de lAqueduc-77430 - CHAMPAGNE SUR SEINE SIREN : 338 796 139 00016 AES dtenue par CEL (montage de cartes et cblage) 120 Rue R Glinel - 50 460 QUERQUEVILLE SIREN : 399 529 932 00010 ARMORELEC (circuits imprims) ZI de Krael - Poullan Sur Mer - 29 177 - DOUARNENEZ CEDEX SIREN : 343 804 803 00017 CEL (montage de cartes et intgration) 280 Rue de Bretagne - BP 0435 - 53004 - LAVAL CEDEX SIREN : 348 552 415 00013 COFIDUR ELECTRONIQUE (montage de cartes) ZI de Prigueux-Boulazac - Rue Firmin Bouvier - 24 009 PERIGUEUX CX SIREN : 379 703 093 00011 CIRELEC INDUSTRIE (circuits imprims) ZI de la pointe - Rue Pierre Grange - 94120 - FONTENAY SIREN : 382 597 193 00012 CONTINENTAL EDISON (fabrication de produits multimdias) ZI Lourde - 57 150 CREUTZWALD SIREN : 412 227 555 00015 CONTINENTAL EDISON DISTRIBUTION (tudes et distribution) Acticlub, ZAC de Pauline La Garde 83130 La Garde SIREN : 340 472 448 000 83 COFITEL (montage de cartes) 20 rue de la chimie , ZI Sidi rezig, 2033 mgrine Tunisie ELECTRONIC CIRCUITS (circuits imprims) ZI de Lagny, - 32 rue Ampre - 77 465 - LAGNY SIREN : 775 703 135 00019 FD2E SYSTEMES (montage de cartes) 1 Alle des Sarments - Parc aux Vignes - 77183 - CROISSY BEAUBOURG SIREN : 289 711 474 00013 MATTHELEC (montage de cartes) 430 Rue des Avents - 34270 - SAINT MATHIEU DE TREVIERS SIREN : 392 896 429 00017 PMC (tudes et conception de produits) 30 Rue des Petits Hotels - 75 010 PARIS SIREN : 722 014 974 00017 SEAL INDUSTRIE (tudes) 10 Rue des Osiers - 78310 - COIGNIERES SIREN : 378 437 857 00019 SEAL TECHNOLOGIE (tudes et conseil) 2 rue stephenson 78 180 COIGNIERES SIRET 434 586 202 000 13 TECHCI RHONE ALPES (circuits imprims) ZA du Truisson - Le Pr Chabert - 73240 - SAINT GENIX SUR GUIERS SIREN : 390 909 547 00015
99,92% 99,90% 99,93% 99,98% 80,46% Aprs absorption de MATTHELEC 99,99% 99,99% 98,80% 49,00% 99,94% 98,88% Socit absorbe par COFIDUR lectronique 3500% 99,99% 99.87% 99,96%
IG IG IG IG IG IG IG IG IP IG IG
99,92% 99,90% 99,93% 99,98% 74,96% 99,99% 99,99% 98,80% Socit cre en 2001 99,94% 98,88% 99,98%
ME IG IG IG
19
20
COMPTES SOCIAUX
Bilan au 31 dcembre en Milliers d'
ACTIF
Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Titres de participation Titres dtenus en autocontrle Autres immobilisations financires ACTIF IMMOBILISE Clients et comptes rattachs Autres crances Valeurs mobilires de placement Disponibilits Charges constates d'avance ACTIF CIRCULANT Charges rpartir sur plusieurs exercices Primes de remboursements des obligations TOTAL DE L'ACTIF
Brut
47 530 22 859 6 422 21 29 880 645 19 612 971 153 26 21 406 216 1 283 52 784
Amort +
prov
35 434 8 935 4 556 13 961 16 413
2001
12 96 13 924 1 866 21 15 919 645 3 199 971 153 26 4 993 216 1 283
2000
21 185 21 574 3 058 23 24 861 372 18 788 1 379 244 39 20 822 299 1 709 47 690
1999
30 177 16 701 3 752 21 20 680 368 16 447 8 676 69 57 25 617 382 2 135 48 815
16 413
30 374
22 410
PASSIF
Capital Prime d'mission Rserve lgale Autres Report nouveau Rsultat de l'exercice CAPITAUX PROPRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES Emprunts obligataires convertibles Emprunts et dettes auprs des tablissements de crdit Emprunts et dettes financires diverses Dettes fournisseurs et comptes rattachs Dettes fiscales et sociales Dettes sur immobilisations et comptes rattachs Autres dettes DETTES TOTAL DU PASSIF
2001
7 500 7 979 431 1 660 1 024 -27 123 -8 529 1 764 28 116
2000
7 622 7 979 431 2 746 1 024 -1 208 18 593
1999
7 622 7 979 388 2 450 520 842 19 802 76
28 937 48 815
21
COMPTES SOCIAUX
Compte de rsultat au 31 dcembre en Milliers d'
COMPTE DE RESULTAT
CHIFFRE D'AFFAIRES NET Reprises amortissements, provisions, transferts de charges Achats matires premires, approvisionnements Autres achats, charges externes Impts et taxes et versements assimils Salaires et traitements Charges sociales Dotations amortissements sur immobilisations RESULTAT D'EXPLOITATION Produits financiers de participation Autres intrts et produits assimils Reprises sur provisions transferts de charges Diffrences positives change Produits nets sur cessions valeurs mobilires de placement Dotations financires amortissements, provisions Intrts et charges assimiles Diffrences ngatives de change RESULTAT FINANCIER RESULTAT COURANT AVANT IMPOTS Produits exceptionnels sur oprations de gestion Produits exceptionnels sur oprations en capital Reprises sur provisions et transferts de charges Charges exceptionnelles sur oprations de gestion Charges exceptionnelles sur oprations en capital Dotations exceptionnelles amortissements, provisions RESULTAT EXCEPTIONNEL
2 001
4 389 22 1 003 175 2 011 983 193 47 990 394
2 000
3 927 22 1 224 186 1 831 879 201 -372 166 478
1 999
4 223 23 1 1 381 178 1 818 810 200 -141 954 501 62 1 188 3 105 1 383 9 -2 792 -2 933
687
9 76 1 15 69
4 117
183 76 3 858
Participation salaris aux fruits de l'expansion Impts sur les bnfices RESULTAT NET -27 123 -1 208 83 842
22
ANNEXE RESUMEE
Le conseil dadministration, runi en date du 12 avril 2002, a pris acte de ce que Monsieur Durat a dclar ne pas tre, la date du 15 avril 2002, en mesure de procder au remboursement desdites sommes. Cet tat de fait a amen la socit provisionner dans les comptes sociaux de lexercice clos le 31 dcembre 2001, dune part les avances consenties a Monsieur Durat pour un montant de 9 997 K et, dautre part, les titres dtenus en autocontrle pour un montant de 1 764 K. Le conseil dadministration runi en date du 18 avril 2002 a t inform lors de cette runion, quen date du 2 avril 2002, Monsieur Durat a fait tablir deux chques de banque pour un montant global de 467 K aux fins de couvrir des dettes personnelles. Labsence de remboursement de ces sommes conduirait la constitution dune provision sur lexercice 2002.
23
NOTE 3.
GENERALITES
Les conventions gnrales comptables ont t appliques, dans le respect du principe de prudence, conformment aux hypothses de base : Continuit de lexploitation Permanence des mthodes comptables Indpendance des exercices et conformment aux rgles gnrales dtablissement et de prsentation des comptes annuels. La mthode de base retenue pour lvaluation des lments inscrits en comptabilit est la mthode des cots historiques.
884 8 534
(1) Acquisition de 49% des titres de la socit COFITEL pour 196 K. Fusion absorption de la socit MATTHELEC par la socit CEP nouvellement dnomme COFIDUR ELECTRONIQUE. Cette restructuration interne se traduit par une augmentation de la valeur des titres de 687 K.
NOTE 4.
BILAN
Titres de participations
La valeur brute des titres de participation est constitue par le cot dachat, hors frais accessoires, ou par la valeur dapport. Lorsque la valeur dinventaire est infrieure la valeur brute, une provision pour dprciation est constitue du montant de la diffrence. La valeur dinventaire est apprcie en fonction de la quote-part de situation nette dtenue (ventuellement retraite), des perspectives de rentabilit et du potentiel conomique de la filiale considre.
En milliers Continental Edison Continental Distribution Electronic circuits Travel assistant Right vision Total
01/01/2001
AUGMENTATION
Autres crances
En milliers - Comptes courants filiales - Autres crances associs (NOTE 2) - Divers Total 2001 Valeurs brutes 9 580 9 997 35 19 612 2001 Provisions 6 416 9 997 16 413 2001 Valeurs nettes 3 164 35 3 199 2000 Valeurs nettes 8 581 10 168 39 18 788
Capitaux propres
Le capital social est compos de 5.000.000 actions de 1,5 Un droit de vote double est confr toutes les actions entirement libres, justifiant dune inscription nominative au nom du mme titulaire pendant une dure de quatre ans.
24
Les caractristiques gnrales de lemprunt sont dcrites en note 6.13 de lannexe consolide
(1) Solde des comptes fournisseurs. (2) Soldes des oprations couvertes par une garantie (dcouverts bancaires, crdits documentaires, crdits moyen terme .).
Rsultat exceptionnel
En milliers Plus values de fusion Dotations aux provisions sur crances dirigeant Dotations aux provisions sur titres dautocontrle Divers Rsultat Exceptionnel 2001 687 -9 997 - 1 764 -3 -11 077 2000 69 69
Cautions donnes des fournisseurs (1) Cautions donnes des organismes financiers (2) Cautions donnes au factor (3)
(1) Solde des comptes fournisseurs. (2) Soldes des oprations couvertes par une garantie (dcouverts bancaires, crdits documentaires, crdits moyen terme .). (3) Le risque ne peut pas tre valu. Le montant correspond la caution autorise par la conseil dadministration.
25
La non ralisation de la cession de Continental Edison crait un risque pour Cofidur dtre appele en garantie par certains des cranciers de cette filiale pour un montant de 12 Millions deuros la date du 18 avril 2002. Dans cette hypothse, Cofidur ne sera pas en mesure de faire face ce risque.
Rserves
Quote part
Valeur
Comptable
FILIALES ET PARTICIPATION
report nouv. du capital des titres dtenus dtenue en Capital avant affect. % brute nette rsultats
montant chiffre des d'affaires rsultats du cautions et du avals dernier dernier donns par la st exercice exercice coul clos
1 - Filiales
(+ de 50% du capital dtenu)
A.C.I ARMORELEC C.E.L. COFIDUR ELECTRONIQUE CIRELEC INDUSTRIE F.D.2.E. CONTINENTAL DISTRIBUTION TECHCI SEAL ELECTRONIC CIRCUITS CONTINENTAL EDISON
750 225 2 504 1 923 3 531 40 152 900 768 270 3 000
1 456 381 1 234 1 380 553 568 -528 1 595 1 055 -129 -727
99,92 99,93 99,98 80,46 99,99 98,88 98,80 99,96 99,99 99,94 99,99
762 206 2 544 1 830 3 589 38 160 914 1 122 625 7 622
2 - Participations
(10 50% du capital dtenu )
9 372 0 0
2 722 0 197
16 953 0 23
26
socit
ACI ARMORELEC COFIDUR ELECTRONIQUE CIRELEC INDUSTRIE FD2E TECHCI CED SEAL INDUSTRIE CEL CONTINENTAL EDISON ELECTRONIC CIRCUITS PMC RIGHT VISION TRAVEL ASSISTANT SEAL TECHNOLOGIE COFITEL
nature
Actions " " " " " " " " " " " " " " "
classement
Titres de participation " " " " " " " " " " " " " " " total
valeur nette
762 206 1 830 3 589 38 914 160 1 122 2 544 7 622 625 2 722 228 300 0 197 22 859 6 422 6 422
COFIDUR
Actions
31/12/01 12 mois
7 500 000 5 000 000
687 500
687 500
687 500
4 388 801 -10 362 045 0 16 760 845 -27 122 890 0
27
Quatrime rsolution
L'assemble gnrale, approuvant l'affectation des rsultats telle que propose par le Conseil d'administration, dcide d'affecter la perte comptable de l'exercice, soit 27.122.890,48 euros, au compte de report nouveau. L'assemble gnrale prend acte que les dividendes suivants ont t distribus au titre des trois exercices prcdents : - au titre de lexercice clos le 31 dcembre 1998, il a t distribu titre de dividende la somme de F. 6.200.000 assortie dun avoir fiscal de F. 3.100.000, reprsentant un revenu brut de F. de F. 1,86 par action dun nominal de F. 10 - au titre de lexercice clos le 31 dcembre 1999 : nant. - au titre de lexercice clos le 31 dcembre 2000 : nant.
Deuxime rsolution
L'assemble gnrale, aprs avoir entendu la lecture du rapport du conseil d'administration et du rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolids de l'exercice clos le 31 dcembre 2001, approuve le rapport du conseil d'administration ainsi que les comptes consolids affrents audit exercice tels qu'ils sont prsents, faisant ressortir une perte de 19.994.185 euros.
Cinquime rsolution
L'assemble gnrale, aprs avoir pris acte de lexpiration lissue de la prsente runion des mandats dadministrateur dtenus par : - Monsieur Henri Tranduc, demeurant rue 18 rue Parent de Rosan , 75016 Paris, - Monsieur Grard Vincendeau, demeurant 14, rue Fabre dEglantine, 77470 Boutigny, - Mademoiselle Stphanie Durat, demeurant 35, avenue du Marchal Joffre, 94170 Le Perreux sur Marne, dcide de renouveler lesdits mandats dadministrateur pour une nouvelle dure de 6 annes expirant lissue de lassemble gnrale appele statuer sur les comptes de lexercice clos le 31 dcembre 2007
Troisime rsolution
L'assemble gnrale, aprs avoir entendu la lecture du rapport spcial du Commissaire aux comptes sur les conventions vises l'article L.225-38 du Code de commerce, approuve les termes dudit rapport.
28
Lassemble gnrale ratifie la cooptation de Monsieur Franois-Marie Perrot, dcide par le conseil dadministration runi le 8 avril 2002, en remplacement de Monsieur Christian Durat. En outre, Lassemble gnrale ratifie la cooptation de Monsieur Henri Tranduc , dcide par le conseil dadministration runi le 18 avril 2002, en remplacement de Monsieur Franois-Marie Perrot, dmissionnaire.
Septime rsolution
Lassemble gnrale dcide de rvoquer Monsieur Arnaud Mimran de ses fonctions dadministrateur, avec effet immdiat. Lassemble gnrale constate quelle nest pas en mesure, du fait son absence la prsente runion, dentendre les observations Monsieur Arnaud Mimran sur les faits qui lui sont reprochs.
Sixime rsolution
L'assemble gnrale, aprs avoir pris acte de lexpiration lissue de la prsente runion des mandats des Cocommissaires aux comptes titulaires et supplants, dcide de renouveler, pour une dure de six exercices expirant lissue de lassemble gnrale appele statuer sur les comptes de lexercice clos le 31 dcembre 2007 : Le mandat des Cocommissaires aux comptes titulaires : Progestion 122, boulevard Malesherbes 75017 Paris Monsieur Jean-Claude Peter 1, villa Pasteur 92200 Neuilly sur Seine ainsi que le mandat de leurs supplants : Monsieur Philippe Castellan 1, alle des Belles Issue 78290 Croissy-sur-Seine Monsieur Bruno Vaillant 9, place des Ternes 75017 Paris
Neuvime rsolution
Tous pouvoirs sont donns au porteur d'un extrait ou d'une copie des prsentes l'effet d'effectuer les formalits de dpt prescrites par la loi.
29
PROGESTION
Jean-Claude PETER
122, boulevard Malesherbes 75017 - PARIS Mesdames, Messieurs les Actionnaires de la Socit COFIDUR 14, rue du Viaduc 94130 - NOGENT SUR MARNE
Mesdames, Messieurs les Actionnaires,
1, villa Pasteur 92200 NEUILLY SUR SEINE Rapport des Commissaires aux Comptes sur les comptes consolids de lexercice clos le 31 dcembre 2001
b) Dtournements commis au prjudice de la socit (note 2) - Votre Conseil d'administration runi en sance en date du En excution de la mission qui nous a t confie par 20 fvrier 2002, a pris acte des dclarations faites par son lAssemble Gnrale de votre socit, nous avons procd ancien Prsident, Monsieur Durat, aux termes desquelles : au contrle des comptes consolids de COFIDUR, tablis en euros, relatifs lexercice clos le 31 dcembre 2001, tels quils la socit en participation, dont la cration avait t sont joints au prsent rapport. autorise par dlibration du Conseil d'administration du 2 fvrier 2000, n'a enregistr Les comptes consolids ont t arrts par le conseil aucune activit tant au dbit qu'au crdit de son d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, compte et a t dissoute par avenant en date du 30 dexprimer une opinion sur ces comptes. janvier 2002 ; l'avance de 5 289 981 qui apparat avoir t effectue au Nous avons effectu notre audit selon les normes de la profit de cette socit en participation dans les profession ; ces normes requirent la mise en uvre de comptes au 31 dcembre 2000, avait en fait t diligences permettant dobtenir lassurance raisonnable que consentie son bnfice personnel les comptes consolids ne comportent pas danomalies l'avance de 4 878 638 qui paraissait, dans les significatives. Un audit consiste examiner, par sondages, les comptes aux 31 dcembre 1999 et 2000, avoir t lments probants justifiant les donnes contenues dans ces effectue au profit dune socit tierce dans le comptes. Il consiste galement apprcier les principes cadre dune option dachat avait en fait t comptables suivis et les estimations significatives retenues consentie son bnfice personnel ; pour larrt des comptes et apprcier leur prsentation il a transfr en octobre 2000, en couverture de densemble. Nous estimons que nos contrles fournissent une diffrentes oprations boursires quil a effectues base raisonnable lopinion exprime ci-aprs. pour son propre compte, 490 000 actions COFIDUR que la socit dtenait en auto contrle ; Nous certifions que les comptes consolids sont rguliers et il prenait l'engagement de rembourser les avances sincres et donnent une image fidle du patrimoine, de la sus mentionnes au plus tard le 15 avril 2002. situation financire, ainsi que du rsultat de lensemble constitu par les entreprises comprises dans la consolidation. - Votre Conseil d'administration, runi en date du 12 avril 2002, a pris acte de ce que Monsieur Durat a dclar ne Sans remettre en cause lopinion exprime ci-dessus, nous pas tre, la date du 15 avril 2002, en mesure de attirons votre attention sur les points suivants exposs dans procder au remboursement desdites sommes ; cet tat lannexe : de fait a amen votre socit provisionner dans les comptes de l'exercice clos le 31 dcembre 2001, d'une a) Difficults rencontres par Continental Edison et risque li part les avances que sest consenti Monsieur Durat pour lappel des cautions donnes (notes 1 et 7) un montant net de 9 997 183 et d'autre part les titres - La socit Continental Edison connat dimportantes dtenus en autocontrle pour un montant de 1 764 000 . difficults de trsorerie lies une succession dexercices dficitaires. Ces difficults font peser une incertitude sur sa - Le Conseil dadministration, runi en date du 18 avril 2002, capacit poursuivre son activit, dsormais subordonne a t inform lors de cette runion, quen date du 2 avril la reprise de cette socit et au soutien financier en 2002, Monsieur Durat avait fait tablir deux chques de cours de ngociation avec un futur investisseur. Dans banque pour un montant global de 467 000 aux fins de lhypothse o Continental Edison ne pourrait pas couvrir des dettes personnelles. Labsence de bnficier de ce soutien trs court terme et compte tenu remboursement de ces sommes conduirait la constitution des retards de paiement existants ce jour, le principe de sur lexercice 2002 dune provision dgal montant. continuit de lexploitation justifiant en particulier du maintien des cots historiques ou rvalus serait c) Provisions particulires relatives lactivit de Continental contraire la prsentation dune image fidle. Edison - La note 6.11 de lannexe fait mention de la constitution - La socit COFIDUR sest porte caution de sa filiale dune provision pour cots dune restructuration devenue auprs de fournisseurs et tablissements financiers pour ncessaire dans le cadre des projets de cession de la un montant global valu douze millions deuros au socit, mais pour laquelle aucune procdure nest encore 31 dcembre 2001. Dans lhypothse o la socit engage. Continental Edison devait cesser son activit, malgr une diminution significative de lexposition au risque, la socit - La note 6.5 fait mention dun changement destimation, COFIDUR aurait des difficults respecter ces dont leffet est de renforcer les provisions pour engagements. dprciation des stocks. Par ailleurs, nous avons procd la vrification des informations donnes dans le rapport sur la gestion du groupe. A lexception de lincidence ventuelle des faits exposs cidessus, nous navons pas dautres observations formuler sur leur sincrit et leur concordance avec les comptes consolid PROGESTION Jean ALLIMANT Fait Paris et Neuilly sur Seine, le 7 juin 2002 Jean-Claude PETER
PROGESTION
Jean-Claude PETER
Mesdames, Messieurs les Actionnaires de la Socit COFIDUR 14, rue du Viaduc 94130 - NOGENT SUR MARNE
Mesdames, Messieurs les Actionnaires, En excution de la mission qui nous a t confie par lAssemble Gnrale de votre socit, nous vous prsentons notre rapport relatif lexercice clos le 31 dcembre 2001, sur : le contrle des comptes annuels de COFIDUR, tablis en euros, tels qu'ils sont joints au prsent rapport, les vrifications spcifiques et informations prvues par la loi.
Rapport Gnral des Commissaires aux Comptes sur les comptes sociaux de lexercice clos le 31 dcembre 2001
la socit en participation, dont la cration avait t autorise par dlibration du Conseil d'administration du 2 fvrier 2000, n'a enregistr aucune activit tant au dbit qu'au crdit de son compte et a t dissoute par avenant en date du 30 janvier 2002 ; l'avance de 5 289 981 qui apparat avoir t effectue au profit de cette socit en participation dans les comptes au 31 dcembre 2000, avait en fait t consentie son bnfice personnel ; l'avance de 4 878 638 qui paraissait, dans les comptes aux 31 dcembre 1999 et 2000, avoir t effectue au profit dune socit tierce dans le cadre dune option dachat avait en fait t consentie son bnfice personnel ; il a transfr en octobre 2000, en couverture de diffrentes oprations boursires quil a effectues pour son propre compte, 490 000 actions COFIDUR que la socit dtenait en auto contrle ; il prenait l'engagement de rembourser les avances sus mentionnes au plus tard le 15 avril 2002. - Votre Conseil d'administration, runi en date du 12 avril 2002, a pris acte de ce que Monsieur Durat a dclar ne pas tre, la date du 15 avril 2002, en mesure de procder au remboursement desdites sommes ; cet tat de fait a amen votre socit provisionner dans les comptes sociaux de l'exercice clos le 31 dcembre 2001, d'une part les avances que sest consenti Monsieur Durat pour un montant net de 9 997 183 et d'autre part les titres dtenus en autocontrle pour un montant de 1 764 000 . - Le Conseil dadministration, runi en date du 18 avril 2002, a t inform lors de cette runion, quen date du 2 avril 2002, Monsieur Durat avait fait tablir deux chques de banque pour un montant global de 467 000 aux fins de couvrir des dettes personnelles. Labsence de remboursement de ces sommes conduirait la constitution sur lexercice 2002 dune provision dgal montant. II. Vrifications et informations spcifiques Nous avons galement procd, conformment aux normes de la profession, aux vrifications spcifiques prvues par la loi. A lexception de lincidence ventuelle des faits exposs cidessus, nous n'avons pas dautres observations formuler sur la sincrit et la concordance avec les comptes annuels des informations donnes dans le rapport de gestion du conseil d'administration et dans les documents adresss aux actionnaires, sur la situation financire et les comptes annuels. En application de la loi, nous nous sommes assurs que les diverses informations relatives aux prises de participation et de contrle, lidentit des dtenteurs du capital et aux participations rciproques vous ont t communiques dans le rapport de gestion. En application de larticle L. 225-240 du Code de commerce, nous vous signalons que constituent des irrgularits au sens de ce texte les faits mentionns au paragraphe I b) ci-dessus.
Les comptes annuels ont t arrts par le conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, dexprimer une opinion sur ces comptes. I. Opinion sur les comptes annuels Nous avons effectu notre audit selon les normes de la profession ; ces normes requirent la mise en uvre de diligences permettant dobtenir lassurance raisonnable que les comptes annuels ne comportent pas danomalies significatives. Un audit consiste examiner, par sondages, les lments probants justifiant les donnes contenues dans ces comptes. Il consiste galement apprcier les principes comptables suivis et les estimations significatives retenues pour larrt des comptes et apprcier leur prsentation densemble. Nous estimons que nos contrles fournissent une base raisonnable lopinion exprime ci-aprs. Nous certifions que les comptes annuels sont rguliers et sincres et donnent une image fidle du rsultat des oprations de l'exercice coul ainsi que de la situation financire et du patrimoine de la socit la fin de cet exercice. Sans remettre en cause lopinion exprime ci-dessus, nous attirons votre attention sur les points suivants exposs dans lannexe : a) Difficults rencontres par votre filiale Continental Edison et risque li lappel des cautions donnes (notes 1 et 6) - La socit Continental Edison connat dimportantes difficults de trsorerie lies une succession dexercices dficitaires. Ces difficults font peser une incertitude sur sa capacit poursuivre son activit. En consquence, la continuit de lexploitation est subordonne la reprise de cette socit et au soutien financier en cours de ngociation avec un futur investisseur ; - La socit COFIDUR sest porte caution de cette filiale auprs de fournisseurs et tablissements financiers pour un montant global valu douze millions deuros au 31 dcembre 2001. Dans lhypothse o la socit Continental Edison devait cesser son activit, malgr une diminution significative de lexposition au risque, la socit COFIDUR aurait des difficults respecter ces engagements. b) Dtournements commis au prjudice de la socit (note 2) - Votre Conseil d'administration runi en sance en date du 20 fvrier 2002, a pris acte des dclarations faites par son ancien Prsident, Monsieur Durat, aux termes desquelles : PROGESTION
PROGESTION
Jean-Claude PETER
122, boulevard Malesherbes 75017 - PARIS Mesdames, Messieurs les Actionnaires de la Socit COFIDUR 14, rue du Viaduc 94130 - NOGENT SUR MARNE Rapport spcial des Commissaires aux Comptes sur les conventions rglementes de lexercice clos le 31 dcembre 2001
Mesdames, Messieurs les Actionnaires, En notre qualit de commissaires aux comptes de votre socit, nous vous prsentons notre rapport sur les conventions rglementes. Il ne nous appartient pas de rechercher l'existence ventuelle d'autres conventions mais de vous communiquer, sur la base des informations qui nous ont t donnes, les caractristiques et les modalits essentielles de celles dont nous avons t aviss, sans avoir nous prononcer sur leur utilit et leur bien-fond. Il vous appartient, selon les termes de l'article 92 du dcret du 23 mars 1967, d'apprcier l'intrt qui s'attachait la conclusion de ces conventions en vue de leur approbation. Nous avons effectu nos travaux selon les normes de la profession ; ces normes requirent la mise en uvre de diligences destines vrifier la concordance des informations qui nous ont t donnes avec les documents de base dont elles sont issues. Nous vous informons quil ne nous a t donn avis daucune convention conclue au cours de lexercice et vise larticle L. 225-38 du Code de commerce.
Par ailleurs, en application du dcret du 23 mars 1997, nous avons t informs que lexcution de conventions, approuves au cours dexercices antrieurs, sest poursuivie au cours du dernier exercice : La socit en participation entre Monsieur Christian Durat et COFIDUR, dont la cration avait t autorise par dlibration du Conseil d'administration du 2 fvrier 2000, n'a enregistr aucune activit tant au dbit qu'au crdit de son compte et a t dissoute par avenant en date du 30 janvier 2002 ; l'avance de COFIDUR, dun montant de 5 289 981 , qui apparaissait avoir t effectue au profit de cette socit en participation dans les comptes au 31 dcembre 2000, avait en fait t consentie au bnfice personnel de Monsieur Durat. Votre socit a conclu un bail avec la SCI STEPHA, dont Monsieur Christian Durat est grant. La charge de loyer de lexercice sest leve 47 203 ..
Fait Paris et Neuilly sur Seine, le 7 juin 2002 PROGESTION Jean ALLIMANT Jean-Claude PETER