A DINMICA DA CONCORRNCIA EM MARX Eduardo Maldonado Filho1 1) Introduo A teoria do valor e da concorrncia de Marx tem sido criticada tanto

em relao aos seus aspectos tericos quanto em relao a sua relevncia emprica para o capitalismo moderno. No primeiro caso, a crtica tem-se centrado na questo da transformao dos valores em preos de produo. Os crticos (Lippi, 1979; Steedman, 1977) argumentam que a soluo "correta" para o problema da transformao demonstra que a teoria do valor-trabalho no s redundante para a "determinao" dos preos de produo e da taxa geral de lucro (dado que pode-se calcular estas variveis diretamente dos dados dos coeficientes tcnicos de produo e do salrio real), mas tambm logicamente inconsistente (uma vez que no possvel derivar, de uma forma consistente, os preos e lucros a partir dos valores). Dessa forma, a teoria do valor de Marx rejeitada por sua inconsistncia e/ou irrelevncia terica e no por ser empiricamente irrelevante para o atual estgio de desenvolvimento capitalista. Por outro lado, a teoria de Marx tem sido criticada por sua suposta inconsistncia com a evidncia emprica sobre os diferenciais intersetoriais de rentabilidade. Os crticos argumentam que a investigaes empricas mostram que os setores oligopolistas auferem taxas mdias de lucro superiores as obtidas pelos setores competitivos, ou seja, que dada a existncia de poder de mercado e de barreiras entrada nas indstria oligopolizadas, no existe mais uma tendncia equalizao intersetorial das taxas de lucro como proposto por Marx. Sob este ponto de vista, a rejeio da teoria de concorrncia de Marx se baseia na sua incapacidade de explicar os diferenciais intersetoriais de rentabilidade que caracterizam o capitalismo moderno; ou seja, na sua irrelevncia emprica. Em trabalhos mais recentes (Maldonado Filho, 1987; 1988) analisei essas crticas e minhas concluses foram de que a teoria do valor e da concorrncia de Marx no nem lgica nem empiricamente inconsistente; ao contrrio, ela parece ser logicamente consistente e empiricamente relevante, alm de ser capaz de expressar, de forma adequada, a dinmica capitalista. Cabe relembrar que, em relao ao problema da transformao, o meu argumento de que a equalizao das taxas de lucro entre setores, atravs da formao dos preos de produo, mantido tudo mais constante, determinar no surgimento do fenmeno da absoro e/ou liberao do capital produtivo. a existncia deste fenmeno, por sua vez, que explica a aparente divergncia entre valores e preos. Em outras palavras, a anlise da transformao dos valores (i.e., preos diretos) em preos de produo atravs de um processo interativo, como o proposto por Marx, nos permite, por um lado, calcular os preos de produo e a taxa geral de lucro "corretos" e, por outro lado, tambm traz a tona o importante fenmeno da absoro e/ou liberao de capital que o responsvel pela aparente inconsistncia lgica da teoria de Marx. Cabe salientar que neste trabalho apenas postulamos que o processo concorrencial determina a equalizao das taxas de lucro entre os setores econmicos sem, de fato, apresentar uma anlise deste processo dentro do marco terico de Marx. Por outro lado, a anlise emprica dos diferenciais intersetoriais de rentabilidade para a indstria brasileira no perodo 1973/85, atravs da utilizao de um modelo autoregressivo, no corroborou os predies de que os setores oligopolistas obtm taxas de lucro
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Professor do Departamento de Economia da UFRGS. Agradeo a Antnio Fraquelli e a Pedro Bandeira pelos comentrios a uma verso anterior deste artigo. Assumimos, evidentemente, exclusiva responsabilidade em relao s opinies aqui expressas e pelas incorrees que porventura existam.

de longo prazo "substancialmente" superiores quelas auferidas pelos setores competitivos; ao contrrio, a investigao emprica revela que no h diferenas significativas de rentabilidade entre os setores oligopolista e competitivo (Maldonado Filho, 1988). Dessa forma, este estudo mostra que a teoria da concorrncia de Marx consistente com a evidncia emprica; ou seja, ela empiricamente relevante. Deve-se ressaltar, no entanto, que a anlise da dinmica do processo concorrencial em Marx bastante breve neste trabalho. O objetivo deste trabalho no o de reapresentar os nossos argumentos anteriores em relao a essas crticas teoria do valor e de concorrncia de Marx, mas o de examinar, de uma forma mais rigorosa, a dinmica do processo concorrencial na teoria marxiana. Essa anlise permite, por um lado, uma melhor elaborao das predies empricas em relao aos diferenciais de rentabilidade que se derivam da teoria de Marx e, por conseguinte, fornecendo elementos para futuras investigaes empricas e, por outro lado, tambm dar elementos para reavaliar algumas das crticas teoria marxiana do valor e da concorrncia. Este trabalho est organizado da seguinte forma: a seo seguinte apresenta uma anlise sumria do circuito do capital industrial com vistas a discutir o lugar da concorrncia na anlise de Marx e as principais questes que se relacionam com a mobilidade intersetorial do capital; a seo 3 expe os principais aspectos do processo concorrencial da teoria marxiana e deriva as predies empricas mais importantes no que se refere aos diferenciais de rentabilidade; a seo 4 avalia, de uma forma breve, a teoria da concorrncia de Marx luz da evidncia emprica disponvel e, finalmente, a seo 5 apresenta as principais concluses de nossa anlise.

2) O circuito do capital industrial e a mobilidade intersetorial do capital A mais valia se constitui na categoria analtica central da teoria marxiana. O valor-capital , segundo Marx, descreve um circuito prprio atravs do qual no s o valor adiantado no incio do circuito se preserva mas um novo valor (mais valia) criado. Este circuito inclui tanto a esfera da circulao das mercadorias (mercados) como a esfera da produo e apenas atravs da unio dessas duas esferas que o valor original capaz de se auto-expandir, isto , de criar e de realizar a mais valia. No incio do circuito o valor-capital aparece na forma de dinheiro (D) e atravs da compra das mercadorias necessrias ao processo de produo (os meios de produo, MP, e da fora de trabalho, FT) ele assume a sua forma de capital produtivo (P). Durante o processo de produo criada uma nova mercadoria que, no entanto, possui mais valor do que aquele originalmente adiantado pelo capitalista; ou seja, mais-valia foi materializada durante o processo de produo. Assim, ao final do processo de trabalho, o valor-capital passa a existir sob a forma de uma nova mercadoria (como capital-mercadoria), mas este valor-capital agora composto tanto pelo montante de valor originalmente adiantado como pela mais valia. O capital-mercadoria retorna agora ao mercado e atravs de sua venda o capitalista transforma o seu valor-capital de novo em dinheiro. Mas ele agora detm mais dinheiro do que aquela quantia que ele tinha quando do incio deste circuito. Na verdade, atravs da venda do capital-mercadoria o capitalista realiza no s o valor-capital original mas tambm a mais valia materializada nas mercadorias produzidas. evidente que como o circuito do capital-dinheiro (que o nico que estamos analisando aqui) comea e termina na forma de dinheiro ele s ser sentido se houver
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O valor que atravs de sua constante mudana de formas, isto , atravs do seu circuito, capaz de auto-expanso , segundo Marx, capital. Por valor-capital Marx se refere a este valor em processo de expanso, independentemente de suas formas aparentes particulares (dinheiro, mercadoria, meios de produo e trabalho).

criao de mais valor dentro deste circuito. O objetivo da produo capitalista salientado pelo circuito do capital-dinheiro, a saber: o aumento da quantidade de valor-capital. Marx expressa o circuito do capital (dinheiro) atravs da seguinte forma: D - M {MP, FT} ... P ... M' - D' (onde D= D + ?D) Deve-se salientar que a anlise de Marx inicialmente realizada (i.e, nos volumes I e II de o capital) ao nvel do "capital em geral", que exclui qualquer dos efeitos da concorrncia sobre as leis econmicas, e que a este nvel de abstrao que ele deriva as leis bsicas que so intrnsecas ao modo de produo capitalista3 . Os aspectos mais importantes que se derivam da anlise do circuito do capital so as seguintes: 1) este circuito indica de forma clara que o objetivo central da produo capitalista a expanso do montante do valor-capital. Assim, o objetivo no o de obter "profit on any single transaction. The restless never-ending process of profit-making alone is what he [i.e., the capitalist] aims at" (Marx, 1977, p.152,3). 2) a converso da mais valia em capital, ou seja, a acumulao de capital, inerente produo capitalista. Portanto, a acumulao de capital, que consiste na expanso da escala de produo do capital industrial, se constitui em uma das leis bsicas derivada por Marx para o capitalismo. 3) o aumento da mais valia pode ser obtido tanto atravs da intensificao e/ou acrscimo da jornada de trabalho (produo de mais valor absoluta), como atravs da mecanizao do processo de trabalho (produo de mais valia relativa). No entanto, dados os limites do primeiro mtodo de aumento de mais valia e dada a ao poltica dos trabalhadores que tem obtido no s a limitao mas mesmo redues na extenso da jornada de trabalho, a forma dominante de aumento da taxa de mais valia atravs do acrscimo constante da produtividade do trabalho - ou seja, pela mecanizao do processo de trabalho (Shaikh, 1978). O objetivo de expanso do capital pe em movimento duas tendncias centrais produo capitalista, a saber: o aumento incessante da produtividade do trabalho, que se d principalmente atravs do processo de mecanizao, e a constante expanso da escala de produo (acumulao de capital). evidente que estas duas tendncias no so impostas pela concorrncia entre os capitais; ao contrrio, elas so derivadas a partir do prprio circuito do capital, ou, em outras palavras, a prpria relao capital-trabalho que determina o surgimento dessas duas leis bsicas da produo capitalista. Dessa forma, a prpria lgica interna do circuito do capital, suas tendncias para aumentar a mais valia e para crescer, que explicam a concorrncia intercapitalista. Em outras palavras, a concorrncia no um pressuposto da anlise de Marx, ela , na verdade, o resultado do funcionamento das leis inerentes da produo capitalista quando a anlise leva em considerao a existncia de muitos capitais. Portanto, a concorrncia um conceito derivado. Na verdade, atravs do processo concorrencial que as leis intrinsicas do capitalismo se manifestam. Segundo Marx (1973, p.651), "Competition merely expresses as real, posits as an external necessity, that which lies within the nature of capital; competition is nothing more than the way in which the many capitals force the inherent determinants of capital upon one another and upon themselves". Na anlise marxiana tem-se, pois, que a concorrncia no se restringe a esfera de circulao, na verdade ela engloba todo o processo de produo, circulao e
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Sobre a importncia dos conceitos de "capital em geral" e "muitos capitais" na anlise de Marx, por exemplo,

Rosdolsky (1977, p.41-90) e Weeks (1981, cap.VI).

distribuio de mais valia. Na produo, a concorrncia est relacionada com a reduo dos custos de produo, que se realiza principalmente com a introduo de novas tcnicas de produo, que propiciam a obteno de um lucro extraordinrio. Na circulao, os capitalistas lutam pelo aumento de suas respectivas participaes no mercado tanto atravs da diferenciao do produto, gastos em publicidade e propaganda, etc., como recorrendo a reduo de preos, descontos, facilidades creditcias aos consumidores, etc. Finalmente, a concorrncia intercapitalista tambm se d em relao a distribuio de mais valia entre as diferentes esferas de investimento. Essa redistribuio do valor-capital cria uma tendncia equalizao da rentabilidade entre as indstria. A concorrncia intercapitalista, enquanto manifestao externa da compulso intrnseca dos capitais (firmas) pelo lucro e pelo crescimento, produz no apenas movimentos de equalizao de preos e taxas de lucro, mas tambm movimentos que criam desequilbrios intra e intersetoriais de preos e taxas de lucros. Em outras palavras, na anlise de Marx a concorrncia aparece como uma fora que produz tanto tendncias de equilbrio como de desequilbrio (Shaikh, 1978; Semmler, 1984). Neste sentido seria um erro analtico ignorar quer a dinmica do processo de ajustes, quer a criao de desequilbrios pelo processo concorrencial. Vejamos agora algumas questes que se relacionam com a mobilidade intersetorial do capital dentro do marco terico marxiano. A mobilidade do capital se constitui em um fator central do processo de equalizao das taxas de lucro setorial. Se a mobilidade intersetorial de capital for bastante limitada no haver nenhum mecanismo eficaz que tender a equalizar as taxas de lucro entre indstria. Parece, portanto, adequado apresentar agora, ainda que de forma breve, os fatores mais importantes da mobilidade do capital na anlise de Marx. Conforme foi visto anteriormente, o capital industrial assume ao longo do seu circuito trs formas distintas: capital-dineiro (D), capital produtivo (P=MP+T) e capital-mercadoria (M'). Essas formas de existncia do valor-capital existem no apenas em sucesso, mas elas tambm coexistem temporalmente. Como, em termos gerais, o capital s pode ser transferido para outro setor quando ele est na forma monetria (D), evidente que no possvel haver uma transferncia em bloco de um capital industrial de um setor para outro. Essa transferncia , de fato, realizada aos poucos e ao longo do tempo; ou seja, a mobilidade de capital se constitui num "processo dinmico seqencial" (Dumnil e Levy, 1987). Em outras palavras, apenas aquela parcela do capital industrial que se encontra na forma monetria (fundo de depreciao, fundo de reservas, lucros retidos, etc.) que pode ser transferida para outro emprego. Deve-se ressaltar que a transferncia intersetorial do capital , em termos gerais, realizada pelo sistema financeiro4 . Assim, a existncia de um sistema financeiro razoavelmente eficiente se constitui em uma condio necessria a efetiva mobilidade do capital dentro de um pas5 . Por outro lado, tambm necessrio que no existam impedimentos legais ou artificiais generalizados para a entrada ou sada de capitais e de trabalho nos diferentes setores da economia6 . Essas so as duas precondies, na anlise de Marx, para que haja mobilidade de capital e, por conseguinte, a tendncia equalizao das taxas de lucros setoriais seja efetiva.
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Para as corporaes multi-produto a transferncia do valor-capital entre indstria pode ser realizado internamente, isto , sem a interveno do sistema financeiro. Como Clifton (1977, p.147) indicou, nestas corporaes "the process of capital mobility among sectores is accomplished as an internal flow of funds within the corporation and without the intervention of the capital market as in Ricardo's day". 5 provvel que o sistema financeiro brasileiro, antes da reforma realizada no perodo 1967/68, no fosse capaz de efetuar uma adequada mobilizao de fundos entre setores e regies e que, por conseqncia, obstrua ou dificultava o processo concorrencial entre indstria. 6 Segundo Marx (1981, p.298), a mobilidade de capital "implies completely free trade within society in question and the abolition of all monopolies other than natural ones, i.e. those arising from the capitalist mode of

Outro aspecto a considerar quanto a mobilidade de capital se relaciona com a distino entre o valor-capital que se encontra em operao num dado investimento e a mais valia realizada. Esta existe, aps a venda do capital-mercadoria, como um fundo monetrio e que pode, portanto, ser prontamente transferido para outro setor. Essa transferncia de valor-capital no reduz a escala de produo, mas ela afeta a sua taxa de crescimento. Por outro lado, o valor-capital adiantado no pode ser to facilmente transferido para outro setor. Isso se deve ao fato de que uma importante parcela deste capital existe na forma de capital produtivo e de capital mercadoria que precisam ser convertidos em dinheiro para serem transferidos. Mais ainda, uma parte do capital produtivo se constitui de capital fixo e requer muitas rotaes do capital para ser totalmente convertida na sua forma monetria - apenas aquela parcela do capital fixo que j foi depreciada e que existe como um fundo monetrio que pode ser prontamente transferida. Portanto, a mobilidade do capital adiantado bem mais restrita do que a de mais valia acumulada; esta pode ser pronta e totalmente transferida para outro setor, enquanto que aquele s pode ser transferido aos poucos. A transferncia do capital em operao resulta na reduo da escala de produo da firma em questo. Outro aspecto importante a ressaltar em relao mobilidade do capital diz respeito entrada do valor-capital na nova esfera de investimento. O novo capital s se torna efetivo aps a sua real circulao, isto , depois que o acrscimo de escala de produo tenha ocorrido ou que a nova instalao entre em funcionamento. Em outras palavras, a entrada de novos capitais em uma indstria pode requerer um longo perodo antes que haja um real aumento na oferta de mercadorias. Levando-se em conta todos esses fatores, evidente que o perodo de tempo que requerido em cada indstria para ajustar a oferta em relao as condies de demanda pode ser bastante diferente. Como Semmler (1984, p.36) indicou, "the time required to adjust supply to demand, market prices to prices of production, and profit rates to the social average depends on the concrete conditions of production and circulation of commodities; the time to build up new capacity in industries where the profit rate is above the average, to withdraw money capital from fields of employment with low profit rates, to produce and circulate commodities - that is, the turnover time - is different in each industry". Portanto, a mobilidade de capital determinada pelas condies concretas de produo e de circulao das mercadorias, mas sem que isso implique no surgimento da noo de barreiras entrada7 . Alm disso, deve-se ressaltar que, para Marx, entrada de capital no implica (necessariamente) na entrada de novas firmas, mas sim na expanso da capacidade instalada acima daquela permitida pela acumulao interna da indstria. (Shaikh, 1978).

production itself. It also pressuposes the development of the credit system, which concentrates together the inorganic mass of available social capital vis-a-vis the individual capitalist. It further implies that the various spheres of production have been subordinated to capitalists". 7 No possvel criticar, nos limites de espao deste trabalho, o conceito de barreiras entrada. Cabe ressaltar, no entanto, que dentro do marco terico marxiano a noo de barreiras entrada s existe para aqueles setores onde existam monoplios naturais ou artificiais entrada de capitais - por exemplo, na produo agrcola e de produtos minerais. Nestes casos, a existncia destas barreiras entrada de capital resultam no aparecimento das categorias de renda absoluta ou diferencial. Em outras palavras, a propriedade da terra e/ou de recursos naturais no-renovveis que se constituem em barreiras livre movimentao do capital, o que permite a seus proprietrios extrarem uma renda dos capitalistas para permitirem o seu uso. Esta noo no se estende, portanto, para as condies tcnicas do processo de trabalho. Os efeitos dos monoplios artificiais e/ou naturais sobre o processo concorrencial so analisadas na teoria de renda da terra. Para uma crtica das noes de barreiras entrada, e de poder de mercado como caractersticas do capitalismo moderno ver, entre outros, Clifton (1977), Semmler (1984), Weeks (1981) e Maldonado Filho (1985).

3) A dinmica da concorrncia intercapitalista Na seo precedente examinamos as principais caractersticas do circuito do capital industrial, a natureza da concorrncia intercapitalista e os fatores que condicionam a mobilidade intersetorial do capital segundo o marco terico de Marx. Cabe agora analisar a dinmica do processo concorrencial, tanto em relao aos mecanismos de ajuste como de desequilbrio que este processo produz. 3.1) A concorrncia como mecanismo de equalizao A concorrncia entre os capitais individuais produz dois movimentos distintos de equalizao. Para os capitais dentro de uma mesma indstria o processo concorrencial tende a estabelecer um nico preo de venda, ainda que as condies de produo das firmas sejam diferentes. Por outro lado, para os capitais em diferentes esferas de produo, o processo concorrencial tende a equalizar as taxas de lucro setorial. Dentro de uma indstria, Marx assume que as firmas concorrentes empregam diferentes tcnicas de produo, o que significa que elas possuem diferentes nveis de produtividade e, por conseguinte, que o valor individual das mercadorias produzidas para cada firma diferente. No entanto, sob a presso da concorrncia, as mercadorias no so vendidas pelo seu valor individual, mas por um valor social comum - isso , pelo valor de mercado. Em outras palavras, "competition, partly among the capitalists themselves, partly between them and the buyers of the commodities and partly among the latters themselves, brings it about here that the value of each individual commodity in a particular sphere of production is determined by the total mass of social labour-time required by the total mass of the commodities of this particular sphere of social production and not by the individual values of the separate commodities or the labour-time the individual commodity has cost its particular producer and seller". Portanto, o valor de mercado visto como sendo estabelecido pela mdia ponderada dos valores individuais das mercadorias produzidas em uma dada indstria. Esta equalizao do preo de venda das mercadorias (o valor de mercado) cria diferenciais de rentabilidade entre as firmas concorrentes de uma mesma indstria. Aquelas firmas que empregam os mtodos de produo mais eficientes possuem os menores custos de produo e, por conseguinte, obtm as taxas de lucro mais elevadas; ou seja, elas obtm um lucro extraordinrio. Por outro lado, aquelas firmas que so os menos eficientes obtero as menores taxas de lucro da indstria. Apenas aquelas firmas que produzem com as condies mdias de produo que obtero a taxa de lucro mdia da indstria. Dessa forma, o prprio processo concorrencial cria uma hierarquia de taxas de lucro dentro de uma indstria. Pode-se, pois, afirmar que a existncia de diferenciais de rentabilidade entre as firmas de uma mesma indstria uma conseqncia do processo concorrencial e no uma negao ou indcios de elementos que tendem a obstruir este processo. O valor de mercado , portanto, regulado pelo valor individual das mercadorias produzidas por cada firma e pela proporo (pesos) das vendas de cada firma na oferta total. As variaes no valor de mercado so, pois, o resultado ou da introduo de novas tcnicas de produo (por uma ou algumas firmas) que causam uma reduo no valor individual de uma parcela da oferta total, ou porque mais firmas adotam a tcnica de produo mais eficiente - o que muda a ponderao das tcnicas em uso -, ou ambos fatores mudam simultaneamente8 . Assim,
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Deve-se ressaltar que para Marx a "demanda social" pode tambm influenciar na determinao do valor de mercado (ver Marx, 1967, cap.X). A anlise de Marx sobre este ponto no muito clara, mas me parece que a

as variaes no valor de mercado regulador no refletem oscilaes temporrias que se devem as despropores entre oferta e demanda, mas elas refletem modificaes nas condies de reproduo das mercadorias - i.e., modificaes na quantidade de trabalho direta e indiretamente necessria produo das mercadorias. Para Marx, assim como para os economistas clssicos, o valor regulador visto como centro de gravidade ao redor do qual os preos de mercado continuamente flutuam. Essas flutuaes dos preos de mercado, por sua vez, so o resultado das interaes entre oferta e demanda, isto , "the relationship between demand and supply ... explains on the one hand simply the divergences of market price from market value, while on the other hand it explains the tendency for these divergences to be removed, i.e. for the effect of the demand and supply relationship to be cancelled (Marx, 1981, p.292). No entanto, no suposto que exista uma tendncia para os preos de mercado convergirem em direo ao valor de mercado regulador, isso ocorreria apenas se houvesse uma tendncia para as constantes divergncias entre oferta e demanda serem eliminadas ao longo de um processo de ajustamento. Segundo Marx (1981, p.291), as divergncias entre oferta e demanda "are contrary in character and, since they constantly follow one another, they balance each other and in their movement in contrary directions, their contradiction. Thus if there is no single individual case in which demand and supply actually do coincide, their disproportions still work out in the following way - and the result of a divergence in one direction is to call forth a divergence in the opposite direction - that supply and demand always coincide if a greater or lesser period of time is taken as a whole; but they coincide only as the average of the movement that has taken place and through the constant movement of their contradition. Market prices that diverge from market values balanced out on average to become market values, since the departures from these values balance each other as pluses and minus, when their average is taken. And this average figure is by no means of merely theoretical significance. It is, rather, practically important for capital whose investment is calculated over the fluctuations and compensantions of more or less fixed period of time". Conforme visto acima, evidente que para Marx as flutuaes dos preos de mercado ao redor do valor regulador possuem um carter estocstico e que, portanto, no tendem a convergir em direo a uma "posio de equilbrio" (neste caso, o valor de mercado). claro que estas oscilaes dos preos de mercado resultam em flutuaes correspondentes nas taxas de lucro realizadas. Por exemplo, se o preo de venda de uma dada mercadoria aumentar e tudo o mais permanecer constante, o resultado ser que as taxas de lucros das firmas desta indstria tambm aumentaro e vice versa. Portanto, as taxas de lucro realizadas tambm apresentam um comportamento estocstico; elas esto continuamente flutuando ao redor de seus respectivos nveis mdios. A exposio anterior pode ser resumida como segue: ainda que as mercadorias sejam produzidas sob diferente condies de produo, e por conseguinte possuam diferentes valores individuais, o processo competitivo dentro de uma indstria estabelece um nico valor de mercado para mercadorias, ou seja as mercadorias no so vendidas pelos seus valores individuais mas sim pelo valor social. Por conseqncia, uma hierarquia de taxas de lucro dentro de uma indstria o resultado do prprio processo concorrencial - e no uma obstruo a este
introduo da demanda como uma varivel determinante do valor de mercado resulta na possibilidade de que haja uma diferena sistemtica entre o "valor de mercado real" (i.e., aquele que determinado pelo tempo de trabalho social total necessrio para produzir a oferta total da indstria) e o "valor de mercado regulador" (que se constitui no efetivo centro de gravidade do tempo de trabalho social total necessrio para produzir a oferta total da indstria) e o "valor de mercado social falso, o que significa dizer que as foras competitivas podem estabelecer um valor de mercado regulador que difere do valor de mercado real (que determinado pela mdia ponderada dos valores individuais). Ver, por exemplo, Vygodsky (1973, cap. 6).

processo. Entretanto, na anlise marxiana, os preos de mercado das mercadorias, na realidade, no so iguais ao valor de mercado regulador; ao contrrio, estes preos esto continuamente oscilando ao redor de seu centro de gravidade como uma conseqncia das divergncias entre oferta e demanda. Dessa forma, a determinao dos preos est sujeita a dois mecanismos distintos: as condies de reproduo das mercadorias determinam o valor de mercado (i.e., o centro de gravidade), enquanto que as interaes entre oferta e demanda explicam as oscilaes dos preos de mercado ao redor do valor regulador. evidente que estas flutuaes dos preos de mercado no eliminam os diferenciais de rentabilidade dentro da indstria. Como foi visto acima, aquelas firmas que empregam os mtodos mais eficientes de produo so capazes de obter as taxas de lucro mais elevada da indstria, enquanto que as firmas menos eficientes obtero as menores taxas da indstria. Mas dado que o objetivo de produo capitalista o lucro, segue-se que os capitalistas so compelidos a empregarem as melhores tcnicas de produo disponveis, a racionalizarem o processo de trabalho, etc. com vistas a reduzir os custos de produo e, por conseqncia, a aumentar seus lucros. A seguinte pergunta claramente se coloca: esta tendncia ao acrscimo da produtividade do trabalho no tende a generalizar a uso do melhor tcnica de produo e, por conseguinte, a eliminar os diferenciais de rentabilidade dentro de uma indstria? Para Marx no existe esta tendncia. A coexistncia de uma multiplicidade de tcnicas de produo se constitui em uma caracterstica importante de todas as indstria. Essa coexistncia se deve a diversos fatores, cabendo mencionar os dois mais importantes: (i) o fato dos capitais individuais (firmas) no serem do mesmo tamanho, o que implica que o mesmo mtodo de produo no pode, em geral, ser empregado por todas as firmas e (ii) a existncia do capital fixo que est atrelado com a antiga tcnica de produo. Em outras palavras, "the instruments of labour are largely modified all the time by the progress of industry. Hence they are not replaced in their original, but in their modified form. On the other hand the mass of fixed capital invested in a certain bodily form and endowed in that form with a certain average life constitutes one reason for the only gradual pace of the introduction of new machinery, etc., and therefore an obstacle to the rapid general introduction of improved instruments of labour. On the other hand competition compels the replacement of old instruments of labour by new ones before the expiration of their natural life, especially when decisive changes occur. Such premature renewals of factory equipment on a rather large social scale are mainly enforced by catastrophes or crisis" (Marx, 1967, p.170). Estes dois fatores, entre outros, impedem que a mesma tcnica de produo seja adotada por todas as firmas de uma indstria; ou seja, o progresso tcnico no gera uma tendncia no sentido de que todas as firmas empreguem uma tcnica tima de produo. Portanto, na anlise de Marx, os diferenciais de rentabilidade dentro de uma indstria no so eliminadas ao longo do tempo; ao contrrio, a coexistncia de muitas tcnicas de produo implica que os diferenciais de rentabilidade entre firmas de uma mesma indstria persistem no tempo. Na verdade, o que a luta pela obteno do lucro extraordinrio, que se d atravs do emprego de novas tcnicas de produo, produz uma tendncia para o valor de mercado regulador diminuir no tempo. A acumulao de capital e o progresso tcnico fazem com que o valor regulador apresente uma tendncia declinante ao longo do tempo e no que haja uma tendncia para as firmas de uma indstria adotarem a mesma tcnica tima de produo. Vejamos agora o segundo movimento de equalizao que produzido pela concorrncia intercapitalista. O processo concorrencial, segundo Marx, produz uma tendncia equalizao das taxas de lucro setorial. Os capitais, em sua busca pela maior rentabilidade possvel, saem daquelas indstria onde as taxas de lucro so relativamente baixas e entram naquelas indstria

onde as taxas de lucro esto substancialmente acima da taxa mdia. Este influxo de valor-capital nestas indstria aumenta a oferta em relao a demanda causando, pois, redues dos preos e, por conseqncia, nas taxas de lucro. Por outro lado, a sada de capitais daquelas indstria determina em uma reduo da oferta em relao a demanda o que resulta em acrscimo dos preos e, portanto, das taxas de lucros. Dessa forma, a transferncia de valor-capital entre indstria, ao modificar o nvel "normal" de oferta em relao demanda, tende a puxar as taxas elevadas e reduzidas de rentabilidade em direo ao nvel mdio; ou seja, a mobilidade do valor-capital entre indstria cria uma tendncia equalizao intersetorial das taxas de lucro. Na anlise de Marx, a concorrncia de capitais entre indstria produz um processo dinmico que pe em movimento uma tendncia equalizao das taxas de lucro setorial. Em outras palavras os diferenciais de rentabilidade causam a transferncia de capital que, por sua vez, varia o nvel de oferta das indstria, esta variao de oferta, por outro lado, afeta os nveis de preo e, por conseguinte, taxas de lucro. importante indicar, no entanto, que Marx no assume que o processo concorrencial faa com que o sistema econmico tenda para um estado de equilbrio onde as taxas de lucro setorial sejam (praticamente) iguais. Ou seja, o processo dinmico de ajustamento no visto como sendo capaz de estabelecer, de fato, uma taxa uniforme de lucro entre as indstria. Existem diversas razes por que isso no tenda a ocorrer no mundo real. Em primeiro lugar, como vimos acima, existem diversos fatores - por exemplo, o tempo requerido para variar o nvel da capacidade instalada bastante diferente entre as indstria; o sentido e a taxa de variao da demanda social diferente nos diversos mercados; as decises de investimentos em ampliao de capacidade no se baseiam nas condies conjunturais de cada indstria, etc. - que influenciam a rapidez do processo de ajustamento de cada indstria9 . Por exemplo, naquelas indstria cuja produo realizada em grande escala e com uma elevada relao capital fixo/capital total o tempo necessrio para se efetivar o ajustamento da oferta s condies da demanda e, portanto, para que taxas de lucros substancialmente elevadas ou reduzidas tendam para o nvel mdio, muito maior do que nas indstria onde predominam firmas de pequeno e mdio portes. S estes fatores j so suficientes para garantir que, em qualquer perodo sob considerao, as taxas de lucro setoriais sero diferentes. Alm disso, cabe mencionar que Marx no assume que o ajustamento seja, necessariamente, um processo suave. Por exemplo, ele afirma que "... if demand rises, so that market prices rises above the market value, this can lead to investment of too much capital in this branch of production an a consequent rise in production so great as to make the market price actually fall below the market value..." (Marx, 1981, p.292). Em outras palavras, a anlise do processo competitivo enquanto uma fora equilibrante nos mostra, de uma forma clara, que o funcionamento do mecanismo de ajustamento, junto com todos os demais fatores conjunturais que afetam os preos e as taxas de lucro, que irrealista a hiptese de que num sistema econmico real as taxas de lucro setorial tendam a ser (relativamente) uniforme. A partir da anlise de Marx esperado que existam diferenciais interindustriais de rentabilidade e que, portanto, o processo dinmico de ajustamento esteja sempre em operao. 3.2) A concorrncia como fora geradora de desequilbrio
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Marx (1981, p.310-11), por exemplo, indica que "the transfer of capital from sector to another presents significant difficulties, particularly on account of the fixed capital involved. Experience shows, morever, tha if one branch of industry, e.g. cotton, yields extraordinary high profits at one time, it may bring in very low profits at another, or even run a loss, so that in a particular cycle of years the average profit is more or less the same as in other branches. Capital soon learns to reckon with this experience".

A concorrncia, dentro do marco terico de Marx, no produz apenas movimentos de ajustamento dos preos e taxas de lucro, ela tambm se constitui em uma fora que cria desequilbrios e diferenciais intersetoriais de rentabilidade (Shaikh, 1979; Semmler, 1984). Como foi visto na seo 2 deste trabalho, a concorrncia impele as firmas a introduzirem novas tcnicas de produo, a desenvolverem novos produtos, a descobrirem novos mercados, a aumentarem suas respectivas parcelas de mercado, etc., com vistas a obterem lucros extraordinrios. Esses fatores, por sua vez, repercutem sobre a taxa de lucro setorial, criando, pois, diferenciais de rentabilidade entre as diferentes esferas de produo. Portanto, o prprio processo concorrencial tende a criar diferenciais intersetoriais de rentabilidade. A caracterizao da concorrncia intercapitalista apenas enquanto um processo de equalizao ou, ao contrrio, apenas como uma fora que tende a criar desigualdades e desequilbrios se constituem, sob o presente ponto de vista, em concepes unilaterais, e portanto viesadas, da natureza e da dinmica de processo concorrencial. A anlise do processo concorrencial e de seus resultados precisa, necessariamente, levar em conta o duplo aspecto deste processo. Isso significa dizer que os diferenciais intersetoriais de rentabilidade resultam no s do prprio mecanismo de ajustamento, mas tambm das prprias foras do processo concorrencial que tendem a criar estes desequilbrios. Portanto, no se pode esperar que se observe, de fato, um sistema econmico onde as taxas de lucro sejam (relativamente) uniformes. Como Marx (1981, p.488) indicou, "the general rate of profit ... only ever exists as a tendency, as a movement of equalization between particular rates of profit". 3.3) As principais predies empricas em relao aos diferenciais de rentabilidade As principais predies em relao aos diferenciais de rentabilidade, que se derivam da teoria da concorrncia de Marx so as seguintes: 1) dentro de uma indstria, o processo concorrencial cria uma hierarquia de taxas de lucro entre as firmas rivais. Estes diferenciais de rentabilidade no tendem, no entanto, a desaparecer uma vez que no existe mecanismo que homogeinize o mtodo da produo entre as empresas; 2) entre indstria, a concorrncia tende a equalizar as taxas de lucro setoriais ao longo do tempo; ou seja, a concorrncia produz um processo dinmico atravs do qual taxas de lucro substancialmente elevadas ou reduzidas so puxadas na direo da taxa mdia da sociedade10 . Isso significa que no se espera observar qualquer grupo de indstria (por exemplo, o setor oligopolista) cujas taxas de lucro sejam persistentemente superiores taxa mdia; 3) como as condies de produo e de circulao das mercadorias so diferentes em cada indstria, segue que o tempo necessrio para taxas de lucro substancialmente altas ou baixas tenderem para o nvel mdio pode ser bastante distinto entre as diversas indstria. Naquelas onde a produo realizada em larga escala e com alta composio orgnica do capital o processo de equalizao tende a ser lento; enquanto que nas indstria onde o tempo de rotao curto e a composio orgnica baixa o processo de ajuste tende a ser mais rpido; 4) como o perodo de tempo necessrio para ajustar a oferta s condies de demanda diferente entre as indstria, como existe uma multiplicidade de fatores conjunturais que afetam preos e taxas de lucro e como o desenvolvimento do progresso tcnico se d de forma desigual entre as indstria no se espera observar, na realidade, uma taxa de lucro
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Segundo Marx (1981, p.490), "average profit does not appear as a directly given fact, but rather as the end-product of an equalization of opposing tendencies that can only be established by investigation".

(relativamente) uniforme entre as indstria, seja no curto ou no longo prazos. Portanto, diferenciais intersetoriais de rentabilidade so esperados no apenas em anlises estatsticas do tipo cross-section como em anlises de sries temporais11 . 5) espera-se, no entanto, que os diferenciais de rentabilidade sejam maiores na anlise do tipo cross-section do que quando a anlise de longo-prazo. Para Marx, o processo de equalizao no implica na existncia de um processo suave de convergncia das taxas de lucro setoriais em direo a taxa mdia, mas apenas que aquelas taxas de lucro que sejam substancialmente elevadas ou reduzidas sero puxadas ("atradas") em direo a taxa geral de lucro (i.e., o centro de gravidade de rentabilidade). Mesmo para aquelas indstria cujas taxas de lucro estejam em uma "posio de equilbrio (i.e., que as suas taxas de lucro de longo prazo no sejam significativamente diferente da taxa mdia) espera-se que as taxas efetivas de lucro estejam oscilando ("gravitando") em torno do nvel mdio. evidente que estas flutuaes de curto prazo so eliminadas numa anlise de longo prazo implicando, portanto, que a variana dos diferenciais intersetoriais de rentabilidade numa anlise de sries temporais deve ser menor do que aquela calculada para uma anlise "cross-section". 4) A teoria de concorrncia de Marx e a evidncia emprica A idia de que o processo de oligopolizao por que passou o capitalismo, especialmente no incio deste sculo, teria determinado modificaes nas leis de concorrncia possui muitos adeptos. Argumenta-se que os setores oligopolistas, graas ao poder de mercado que possuem e a existncia de elevadas barreiras entrada, so capazes de obter, de uma forma persistente, taxas de lucro superiores quelas auferidas pelos setores competitivos. Portanto, com a oligopolizao de importante mercados, o capitalismo contemporneo no mais apresenta uma tendncia equalizao intersetorial das taxas de lucro. Os primeiros estudos empricos sobre os diferenciais de rentabilidade entre indstria (Bain, 1951, 1956 e Mann, 1966) revelaram que, para os Estados Unidos no perodo 1936-40 e nos anos 50, os setores mais concentrados (oligopolistas) obtiveram taxa mdia de lucro superior quela apresentada pelos setores competitivos. Apesar da anlise emprica ser do tipo "cross-section", os seus resultados foram vistos como uma clara evidncia de que no mais existe, no capitalismo moderno, um processo de equalizao intersetorial das taxas de lucro (Sweezy, 1981). Entretanto, a questo central da persistncia destes diferenciais ao longo do tempo s foi examinada por Brozen (1970). Ao reexaminar os principais estudos sobre diferenciais de rentabilidade entre os setores oligopolista e competitivo, com vistas a verificar se com o passar do tempo estes diferenciais se mantinham, ele observou que houve uma clara tendncia equalizao da rentabilidade entre estes dois setores. Em outras palavras, os diferenciais de rentabilidade que foram observados entre os setores oligopolista e competitivo nas anlises cross-section, quando observados ao longo do tempo, revelavam uma tendncia a equalizao e no, como seria de se esperar a partir do marco terico ps-keynesiano, de persistir no tempo. Numa avaliao detalhada de evidncia emprica, Semmler (1984) pode concluir que estes estudos no so, necessariamente, conflitantes com as predies que se derivam da teoria da concorrncia de Marx. Mais recentemente foi apontado que a questo central "whether profit rate differentials actually persist over a long period of time, an issue which has not
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De acordo com Marx (1981, p.490), "the particular profit in the various spheres of production are more or less uncertain; but in so far as they do show themselves it is not their uniformity that is apparent but rather their variation".

been empirically tested" (Glick, 1985, p.121). Utilizando-se de um modelo autoregressivo para a anlise de 18 indstria manufatureiras Norte Americanas, para o perodo 1948-79, ele pode concluir que existe evidncia da operao de um processo de ajuste para cada indstria (conforme as expectativas da teoria marxiana); entretanto, ele tambm conclui que "since differentials [between industries] do exist, it is incorrect to conclude as strongly as Semmler does that the classical analysis of competition can completely account for the empircal evidence" (Glick, 1985, p.126). Em outras palavras, para Glick a evidncia emprica s ser compatvel com a teoria marxiana se no houvesse diferenciais na rentabilidade mdia de longo prazo das indstria. Entretanto, a anlise da dinmica do processo concorrencial que realizemos acima no suporta esta interpretao advogada por Glick. Isto , a observao de que as taxas de lucro de longo prazo diferem entre indstria no contradiz, necessariamente, as predies que se derivem da teoria marxiana. Como Semmler (1984, p.38) indicou, "Marx did not assume that profit rates will be equalizead in all spheres of production in an actual economic system. The process of competition between capitals produces differentials of profit rates as well as an equalization tendency". Como, ento, deve-se testar a consistncia emprica da teoria de Marx? evidente que existem muitas formas e mtodos que podem ser utilizadas. A forma que nos parece a mais adequada, num primeiro momento, para se testar esta teoria foi a de se observar, atravs do uso de um modelo autoregressivo, se a taxa de lucro de longo prazo do setor oligopolista significativamente superior do setor competitivo. Em outras palavras, procuramos testar a validade da hiptese ps-keynesiana que, como sabemos, prognostica que os diferenciais intersetoriais de rentabilidade esto associados as variveis "poder de mercado" e "barreiras entrada". Se os resultados empricos confirmarem a hiptese ps-keynesiana, isso indicar, de uma forma inequvoca, que a teoria da concorrncia de Marx no consistente com os fenmenos empricos que se observam em uma economia capitalista. Portanto a questo central da anlise emprica no se relaciona com a existncia, ou no, de diferenciais de rentabilidade mdia de longo prazo entre indstria, mas se estes diferenciais esto ou no relacionados ao exerccio de poder de monoplio i.e., se as indstria oligopolistas so de fato capazes de obter taxas de lucro que sejam, de uma forma persistente, superiores da taxa mdia. A partir do uso de um modelo autoregressivo para as taxas de lucro dos setores oligopolista e competitivo e por indstria da economia brasileira, para o perodo 1973/85, testei a hiptese ps-keynesiana (Maldonado Filho, 1988). Os resultados obtidos revelaram que, em relao ao processo de ajuste, enquanto para o setor competitivo as taxas de lucro oscilam em torno da taxa mdia, para o setor oligopolista este processo se d de uma forma mais lenta - o que est de acordo com as expectativas da teoria marxiana. Por outro lado, em relao a rentabilidade mdia de longo prazo, constatou-se que estes no so significativamente diferentes entre os setores oligopolistas e competitivos. Portanto, a teoria da concorrncia de Marx (quando interpretada a partir de seu prprio marco terico) consistente com a evidncia emprica disponvel. O mesmo no se pode dizer da teoria ps-Keynesiana que assume a existncia de um diferencial persistente de rentabilidade entre os setores competitivo e oligopolista. 5) Comentrios finais bastante difundida a idia de que a teoria de concorrncia de Marx (e dos economistas clssicos) no essencialmente diferente da teoria neoclssica da concorrncia perfeita. Ou seja, atribuiu-se teoria de Marx as mesmas predies que se derivam de teoria de concorrncia perfeita. Portanto, diferenciais de rentabilidade intra e intersetorial s podem ser

atribudas a uma situao de desequilbrio temporrio, ou ento, se persistentes, as caractersticas monopolistas que caracterizam o capitalismo moderno. No cabe aqui criticar esta concepo - que se baseia, na verdade, no argumento de que Marx e os clssicos apenas formularam algumas idias gerais, e pouco precisas, sobre a concorrncia e que coube aos economistas neoclssicos, atravs do aprimoramento daquelas idias rudimentares, a formulao rigorosa da teoria da concorrncia perfeita - mas apenas indicar que o conceito de concorrncia de Marx e dos clssicos fundamentalmente distinto da concepo neoclssica de concorrncia perfeita (NcNulty, 1975; Shaikh, 1979; Weeks, 1981 e Maldonado Filho, 1985). O objetivo deste trabalho foi o de apresentar, de uma forma mais sistemtica, o lugar e a dinmica do processo concorrencial dentro do marco terico de Marx, com vistas a se derivar as principais predies que se originam desta teoria em relao aos diferenciais de rentabilidade. A partir da anlise da teoria de concorrncia de Marx foi possvel destacar as mais importantes predies em relao aos diferenciais de rentabilidade, permitindo, portanto, uma avaliao adequada de sua consistncia emprica com a realidade do capitalismo moderno. Por um lado, isso permitiu descartar, como se constituindo em uma predio que se deriva desta concepo, a hiptese da existncia de uma taxa de lucro de longo prazo uniforme entre indstria, como pressuposto por Glick. Por outro lado, foi possvel reafirmar que, para o setor industrial brasileiro no perodo 1973/85, a evidncia emprica no consistente com a hiptese de que a rentabilidade do setor oligopolista superior do setor competitivo, isto , os resultados obtidos so consistentes com as predies que se derivam da teoria de concorrncia de Marx. Parece ocioso salientar que novos testes, a partir de novas especificaes e/ou de outros aspectos da teoria marxiana, se fazem necessrios, no s com vistas a confront-la com a realidade mas tambm, e o que parece mais importante, para que seja possvel o desenvolvimento desta abordagem terica e o avano na compreenso da dinmica das economias capitalistas.

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