UNIVERSIDAD ESTATAL A DISTANCIA EJERCICIOS PRACTICA FINANZAS 1 PRIMERA TUTORIA (I-1)

Propiedad de Cla dio Urr !ia

Durante el ao anterior, la Compaa Sol Caribe Ltda., realiz ventas por 624 millones y su mar en de utilidad bruta !ue del 4"#. $l !inalizar di%&o ao, su a%tivo %ir%ulante estaba %ompuesto por los si uientes %on%eptos 'en miles de %olones() *!e%tivo y +alores ,e o%iables Cuentas por Cobrar /nventarios $dem2s se %ontaba %on la si uiente in!orma%in adi%ional) 3azn 32pida 3azn de *ndeudamiento 3ota%in del $%tivo 4otal ",1" .2# 0,2 ve%es -2."""," ...2""," 04.1"","

Determine) a. *l %apital de traba5o neto b. La razn %ir%ulante %. La rota%in de los inventarios d. *l periodo promedio de %obro 'o das de ventas pendientes de %obro(. e. *l monto del %apital de esta empresa.

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Propiedad de Cla dio Urr !ia

$l !inalizar el ao 2""., el a%tivo %ir%ulante de la empresa 4ransportes ,orte6 Sur Ltda..presentaba el si uiente des lose) *!e%tivo y +alores ,e o%iables Cuentas por Cobrar /nventarios ..""".""" 0".6"".""" -4..""."""

Si las ventas de esta empresa, durante el ao 2"". al%anzaron a los 024 millones, su mar en de utilidad bruta !ue del 4"# y su razn r2pida es de ",1"7, determine) a. *l %apital de traba5o neto. b. La razn %ir%ulante %. La rota%in de los inventarios d. *l periodo promedio de %obro 'o das de ventas pendientes de %obro(.

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Propiedad de Cla dio Urr !ia

Durante el ao 2""., las ventas de la empresa Sol del 8a%!i%o S.$. as%endieron a los ..1.""".""","". *sta empresa, %uyo iro %omer%ial es la venta de insumos a rope%uarios, otor a %ondi%iones de %r9dito a 0" das y al 0- de di%iembre pasado las %uentas por %obrar al%anzaron a ::,. millones. Determine) a. *l periodo promedio de %obro ' o das de ventas pendientes de %obro( de esta empresa b. /ndi;ue %mo %ali!i%a el sistema de %obro %. Si las ventas presentan esta%ionalidades y en el primer semestre se vende slo el 2.# del total de ventas del ao, a!e%ta la %on%lusin obtenida en el punto anterior. <,ota) Cal%ule periodo promedio de %obro %onsiderando las ventas diarias del // semestre=.

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Los $%tivos Cir%ulantes de la *mpresa Superventas S.$. al%anzan a --.414.""" y la razn %ir%ulante es de -,4.. Determine 'in%luya los %2l%ulos() a. la razn r2pida si se sabe ;ue el saldo de inventarios as%iende a 2.2:6.""" b. la nueva razn %ir%ulante si esta empresa ad;uiere inventario %on %r9dito a proveedores por -.:"4.""". %. el monto total a ;ue puede as%ender la nueva deuda %on proveedores para ad;uirir inventarios, si se ;uiere ;ue la razn %ir%ulante no sea in!erior a -,2..

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Propiedad de Cla dio Urr !ia

$l 0- de di%iembre 2""., los a%tivos %ir%ulantes de la empresa C>,C$S$ al%anzaron a 2.-.0"".""" y la razn %ir%ulante !ue de a -,4". *stablez%a para esta empresa lo si uiente 'in%luya los %2l%ulos() a. la razn r2pida si se sabe ;ue el saldo de inventarios as%iende a 1?.:.".""" b. la nueva razn %ir%ulante si esta empresa ad;uiere inventario %on %r9dito a proveedores por 4..""".""". %. el monto total a ;ue puede as%ender la nueva deuda %on proveedores para ad;uirir inventarios, si se ;uiere ;ue la razn %ir%ulante no sea in!erior a -,2..

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Propiedad de Cla dio Urr !ia

La E'pre(a Me)a Mar*e! L!da+ otor a %ondi%iones de %r9dito a 0" das y durante el ao pasado tuvo ventas por 2.-6" millones y su mar en de utilidad bruta sobre ventas !ue de 2.#. *l detalle de los a%tivos y pasivos %ir%ulantes al 0- di%iembre de di%&o ao era el si uiente) A,!i-o Cir, la.!e *!e%tivo y +alores Cuentas por Cobrar /nventarios Pa(i-o Cir, la.!e Ctas por 8a ar 8roveed Deuda Corto 8lazo >tros 8asivos Cir%.

-"" 4"" 0""

2"" 2"" ."

Determine) a. 8eriodo medio de %obro 'o Das de ventas pendientes de %obro( b. /ndi;ue %omo eval@a el sistema de %obro. %. 3ota%in de /nventarios d. 3azn 32pida e. Aasta %uanto puede in%rementar inventarios %on %r9dito de proveedores, sin ;ue la razn r2pida sea in!erior a -,""7. !. *l %apital de traba5o neto. . *l $%tivo 4otal de la empresa, si no posee deudas de lar o plazo y la razn de endeudamiento es de 4"#.

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Propiedad de Cla dio Urr !ia

La Compaa *nsambladora Centroameri%ana tiene las si uientes razones !inan%ieras) Bar en utilidad bruta sobre ventas Bar en utilidad neta sobre ventas 3azn de endeudamiento 3azn Cir%ulante 3azn r2pida 8eriodo 8romedio de Cobro 4"# 2,.# 6"# -,1" -,-" 0. das

Complete los %uadros del Calan%e Deneral y del *stado de 3esultados ;ue se presentan a %ontinua%in '/n%luya los pro%edimientos de %2l%ulo %ompletos() COMPA01A ENSAM2LADORA CENTROAMERICANA 2ala.,e 3e.eral al #1-Di,ie'4re-"55$ (e. 'ile( de ,olo.e()

ACTIVOS
*!e%tivo Cuentas por Cobrar /nventarios 6 A,!i-o Cir, 6 $%tivo Ei5o -.4.""" 024."""

PASIVO PATRIM

6
?.."""

Cuentas por 8a ar >tros 8asivos Cir%ul - Pa(i-o Cir, Deuda Lar o 8lazo 6 To!al Pa(i-o( 6 $%%iones Comunes Ftilidades 3etenidas

0-1.""" --2."""

TOTAL ACTIVO

TOTAL PAS+ 6 PA+

E(!ado de Re( l!ado( del 1 E.e al #1 Di,+"55$ (e. 'ile( de ,olo.e() Ve.!a( Benos) Costo Ber%aderas +endidas U!ilidad 2r !a Benos) Dastos >pera%in 6 Dastos de +entas 6 Dastos $dministrativos 0:?.2"" 6 Dastos por Depre%ia%in 0".""" U!ilidad Ne!a A.!e( I'p e(!o( Benos) /mpuestos '4"#( U!ilidad Ne!a De(p 7( I'p e(!o(

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EJERCICIOS PRACTICA FINANZAS 1 PRIMERA TUTORIA (I-8)

Propiedad de Cla dio Urr !ia

La *mpresa Distribuidora del 8a%!i%o S.$. a%aba de ser vendida y sus estados !inan%ieros, e7presados en millones de %olones, son los si uientes) *stado de 3esultados Del "- *nero al 0- Di%iembre Co.,ep!o +entas Benos) Costo Ber%aderas +endidas Ftilidad Cruta Benos. Dastos >pera%ionales U!ilidad Ne!a Mo.!o :2" .?" -0" ?#9

ACTIVO *!e%tivo Cuentas 8or Cobrar /nventarios A,!i-o Cir, la.!e $%tivo Ei5o ',eto( TOTAL ACTIVO

Calan%e de Situa%in $l 0- Di%iembre PASIVO 6 CAPITAL 0" Ctas 7 8a ar 8roveedores -." >tros 8asivos Cir%ulantes 4." 8asivos de Lar o 8lazo &#5 To!al Pa(i-o( 2:" Capital Contable Com@n 955 TOTAL PASIVO 6 CAP+

?" 6" -." #55 6"" 955

*l nuevo propietario de la empresa %onsidera ;ue los inventarios son

e7%esivos y ;ue puede disminuirlos, &asta ;ue la razn %ir%ulante sea de 2,., sin ;ue ello a!e%te los resultados de opera%in.

Si los !ondos obtenidos por la disminu%in de inventarios los utiliza para redu%ir el %apital %ontable %om@n 're%omprando a%%iones a su valor libros(, %omplete el si uiente %uadro 'in%luya los %2l%ulos %orrespondientes( %on los datos a%tuales y %on los ;ue resulten de di%&a propuesta) Co.,ep!o Bonto de los /nventarios 3azn Cir%ulante 3endimiento sobre Capital 3azn de *ndeudamiento 3ota%in de /nventarios A,! al Prop e(!a

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EJERCICIOS PRACTICA FINANZAS 1 PRIMERA TUTORIA (I-9) *n rela%in a estados !inan%ieros y an2lisis de razones, seale) a. Cite las %uatro %ate oras b2si%as en ;ue se a rupan las razones !inan%ieras. b. *n ;u9 %aso la razn r2pida es i ual a la razn %ir%ulante %. Si una empresa vende mer%aderas a %r9dito, %omplete el si uiente %uadro sobre los e!e%tos ;ue sobre el $%tivo Cir%ulante, sobre la 3azn Cir%ulante, sobre la 3azn 32pida y sobre las Ftilidades ,etas, tendr2 di%&a transa%%in 'Ftlili%e <G= para aumento, <6= para disminu%iones, <"= si permane%e i ual o <i= si es indeterminado. Husti!i;ue sus respuestas. Co.,ep! o $%tivo Cir%ulante 3azn Cir%ulante 3azn 32pida Ftililidad ,eta E:e,!o J (!i:i,a,i;.

UNIVERSIDAD ESTATAL A DISTANCIA EJERCICIOS PRACTICA FINANZAS 1 PRIMERA TUTORIA SOLUCIONARIO EJERCICIO I-1 Co'pa<=a Sol Cari4e L!da+ > Ra?o.e(> a+ Capi!al de Tra4a@o Ne!o Si, 3.3. I '$C J /( K 8C I '-"2.""" J 04.1""( K 8C I ",1" *nton%es, 8C I 14.""" Si C4, I $C J 8C, *nton%es C4, I-"2.""" J 14.""" I 18+555 4+ Ra?;. Cir, la.!e> 3.C. I $C K 8C I -"2.""" K 14.""" I 1A"1 B ,+ Ro!a,i;. I.-e.!ario(> 3./nv. I Costo +tas K /nvent I '624.""" L ",6"( K 04.1"" I 15A/& -e,e(
,ota) Si Bar en Ftilidad Cruto es 4"#, enton%es Costo +entas es 6"#.

d+ Periodo Pro'edio de Co4ro> 8BC I C7C K +tas Diarias I ...2"" K '624."""K06"( I #1A8 d=a( e+ Capi!al de la E'pre(a> Si, 3ot. $.4. I +tas K $4 I 624.""" K $4 I 0,2, lue o $4 I -?..""" Si 3. *ndeud I 84 K $4 I 84 K -?..""" I ",.2, lue o 84 I -"-.4"" Si 84GCap.I $4, lue o Cap I$4J84I -?.."""J-"-.4"" I 9#+&55 EJERCICIO I-" Tra.(por!e( Nor!e-S r L!da> Ra?o.e( a+ Capi!al de Tra4a@o Ne!o Si, 3.3. I '$C J /( K 8C I '.",- J -4,.( K 8C I ",1" *nton%es, 8C I 44.."".""" Si C4, I $C J 8C, *nton%es C4, I .",- J 44,. I C%A& 'illo.e( 4+ Ra?;. Cir, la.!e> 3.C. I $C K 8C I ."-""""" K 44.""""" I 1A1# B ,+ Ro!a,i;. I.-e.!ario(> 3./nv. I Costo +tas K /nvent I '024 L ",6"( K -4,. I 1#A$ -e,e( ,ota) Si Bar en Ftilidad Cruto es 4"#, lue o +entas es 6"#. d+ Periodo Pro'edio de Co4ro> 8BC I C7C K +tas Diarias I 0",6 K '024K06"( I #$ d=a( EJERCICIO I-# Sol del Pa,=:i,o S+A a.88C I CC K '+K06"( I ::,. K '..1K06"( I %5 d=a( a.2 *l (i(!e'a de ,o4ro e( de:i,ie.!e, ya ;ue se otor a %r9dito a 0" das pero se %obra al da .". a.0 C2l%ulo %on base en // semestre) 88C I CC K '+K-1"( I ::,. K '".:.L..1 K -1"( I ##A# d=a( *n este %aso el (i(!e'a de ,o4ro .o (e -e de:i,ie.!e , pues solo se retrasa 0,0 das el %obro en rela%in al %r9dito otor ado. EJERCICIO I-$ *mpresa Superventas S.$) 3azones a. 3azn 32pida)

-,-6

b. ,ueva 3azn Cir%ulante) %. Bonto 4otal Deuda) C2l%ulos)

-,0: 6.006."""

8asivo Cir%ulante) 3.Cir%ulante I $.Cir% K 8.Cir% -,4. I --.414.""" K 8.Cir% 8.Cir% I :.?2".""" 3azn 32pida) 3.32pida I '$.Cir% J /nv( K 8.Cir% I '--.414.""" J 2.2:6."""( K :.?2".""" 3.32oida I -,-6 ,ueva 3azn Cir%ulante) 3.Cir% I $Cir% K 8Cir% I '--.414."""G-.:"4."""(K':.?2"."""G-.:"4."""( 3Cir% I -,0: Bonto B27imo *ndeudamiento) 3.Cir% I $Cir% K 8Cir% -,2. I '--.414.""" G M( K ':.?2".""" G M( M I 6.006."""

EJERCICIO I-% C>,C$S$) 3azones '-. 8untos( a. 3azn 32pida) b. ,ueva 3azn Cir%ulante) %. Bonto 4otal Deuda) C2l%ulos)

",?" -,02 -":.:""."""

8asivo Cir%ulante) 3.Cir%ulante I $Cir% K 8Cir% -,4" I 2.-.0"".""" K 8Cir% 8Cir% I -:?.."".""" 3azn 32pida) 3.32pida I '$%ir% J /nv( K 8Cir% I '2.-.0"".""" J 1?.:."."""( K -:?.."".""" 3.32oida I ",?" ,ueva 3azn Cir%ulante) 3.Cir% I $Cir% K 8Cir% I '2.-0"""""G4.""""""(K'-:?."""""G4.""""""( 3Cir% I -,02 Bonto B27imo *ndeudamiento) 3.Cir% I $Cir% K 8Cir% -,2. I '2.-0"""""GM( K '-:?."""""GM( M I -":.:""."""

EJERCICIO I-& E'pre(a Me)a Mar*e! L!da+> Ra?o.e( a. 8eriodo Bedio Cobro) 8BC I Ctas por Cobrar K +entas Diarias I 4"" K '2.-6"K06"( I &&A/ d=a( b. Sistema de Cobro) De:i,ie.!e puesto ;ue otor a 0" das de %r9dito pero le %an%elan a los 6: das. %. 3ota%in /nventarios) 3ot. /nvent. I Costo +entas K /nventarios I '2.-6"L",:.( K 0"" I %A$ -e,e( ',ota) Si Bar en Ftilidad Cruto es 2.#, Costo de +entas es :.#(

d. 3azn 32pida) 3.3. I '$%tivo Cir%. J /nvent( K 8asivo Cir%. I ' 1"" 6 0"" ( K 4." I 1A11 B e. Disminu%in 3azn 32pida no menor a - 7) 3.3. I '$%tivo Cir%. J /nvent( K 8asivo Cir%. I '*!e%t. G Ctas Cobrar( K 8asivo Cir%. I ' -"" G 4"" ( K '4." G M( I M I ." 8uede aumentar inventarios %Kdeuda 8roveedores Da(!a e. C%5 '' !. Capital de 4raba5o ,eto) C4',( I $%tivo Cir%. 6 8asivo Cir%. I 1"" 6 4." I #%5 . $%tivo 4otal) 3.*ndeudamiento I 8asivo 4otal K $%tivo 4otal ",4" I 4." K $.4. $.4. I 1+1"% Millo.e( EJERCICIO I-/ Co'ple!ar 2ala.,e 3e.eral E E(!ado de Re( l!ado(> COMPA01A ENSAM2LADORA CENTROAMERICANA 2ala.,e 3e.eral al #1-Di,ie'4re-"55$ (e. 'ile( de ,olo.e()
ACTIVOS *!e%tivo Cuentas por Cobrar /nventarios 6 To!al A,!i-o Cir, 6 $%tivo Ei5o TOTAL ACTIVO 44.""" 154.000 -26.""" 324.000 2"6.""" %#5+555 PASIVO 6 PATRIM Cuentas por 8a ar >tros 8asivos Cir%tes - To!al Pa(i-o Cir, Deuda Lar o 8lazo 6 To!al Pa(i-o( 6 $%%iones Comunes Ftilidades 3etenidas TOTAL PAS+ 6 PATR+ 95.000 1..""" 185+555 -01.""" 318.000 -"".""" 112.000 %#5+555

E(!ado de Re( l!ado( del 1 E.e al #1 Di,+"55$ (e. 'ile( de ,olo.e()

Ve.!a( Benos) Costo Ber%aderas +endidas U!ilidad 2r !a Benos) Dastos >pera%in 6 Dastos de +entas 6 Dastos $dministrativos 6 Dastos por Depre%ia%in U!ilidad Ne!a A.!e( I'p e(!o( Benos) /mpuestos '4"#( U!ilidad Ne!a De(p 7( I'p e(!o( 1+%8$+555 ?.".4"" &##+&55 .6:.6""

-.1.4"" 379.200 30.000

&&+555 26.4"" #9+&55

Pro,edi'ie.!o( de ,Fl, lo> - 3.*ndeudam. I 84 K $4 2

",6" I 0-1.""" K $4 $%tivo 4otal I .0".""" 3.Cir% I $%t Cir% K 8as Cir% -,1 I 024.""" K 8as.Cir%. 8as.Cir%. I -1"."""

4 88C .

I C por C K '+entasK06"( 0. I -.4.""" K '+entasK06"( +entas I -..14.""" Bar en Ftil. Cruta I Ftil. Cruta K +entas ",4" I Ftil. Cruta K -..14.""" Ftil.Cruta I 600.6""

0 3.32pida I '$%t.Cir%. J /nv( K 8as. Cir%. 6 Bar en F.,eta

3.32pida I '*!e%t G CtasCobrar( K 8.C. -,I '*!e%t.G -.4."""( K -1".""" *!e%tivo I 44."""

I F., d./mpto K +tas ","2. I F.,eta d./.K -..14.""" F.,eta 'd./mpto( I 0?.6""

EJERCICIO I-8 *5er%i%io de 3azones Einan%ieras '2. puntos) Debe in%luir %2l%ulos( Co.,ep!o Bonto de los /nventarios 3azn Cir%ulante 3endimiento sobre Capital 3azn de *ndeudamiento 3ota%in de /nventarios A,! al 4." 4,2 6,.# 00,0# -,0 v Prop e(!a -?. 2,. --,0# 46,.# 0," v

C2l%ulos) Bonto de /nventarios 3.C. I $C K 8C 2,. I $C K -." $C I 0:. $C 0:. /nvent I *!e%t G CtaCobrar G /nvent I 0" G -." G /nvent I -?. A,! al Prop e(!a 60"K-." 0:. K -." 0? K 6"" 0? K 04. 0"" K ?"" 0"" K 64. .?" K 4." .?" K -?.

3 3 3 3

Co.,ep!o Cir%ulante I $C K 8C sKCapital I F, K Capital *ndeudamiento I 84 K $4 /nventarios I Costo +tas K /nvent

EJERCICIO I-9

Estados financieros y razones: (20 Puntos)

a. C a!ro ,a!e)or=a( de ra?o.e() de li;uidez, de a%tividad, de deuda y de rentabilidad b. La ra?;. rFpida e( i) al a la razn %ir%ulante si los inventarios son i ual a %ero %. E:e,!o de !ra.(a,,i;.> Se vende mer%adera a %r9dito.
Co.,ep! o $%tivo Cir%ulante 3azn Cir%ulante 3azn 32pida Ftilidad ,eta E:e,!o <G= <G= <G= <G= J (!i:i,a,i;. Se redu%e inventarios 'al %osto( y se aumenta por un monto mayor Ctas por Cobrar 'a pre%io venta( $umenta $.C. y 8.C. no vara, por lo ;ue razn aumenta '*!e%tivo G Ctas Cobrar( aumenta. Como 8C permane%e i ual, aumenta la razn r2pida. $l vender /nventarios a pre%io +enta, enera utilidad