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CONTABILIDAD PARA NO CONTADORES

FLUJO DE CAJA TEMA 4

MATERIAL DE LECTURA COMPLEMENTARIO

CPC CARLOS CRDENAS MUOZ

CONTABILIDAD PARA NO CONTADORES TEMA 4 CPC. CARLOS CRDENAS MUOZ

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NDICE

TEMA 1.

QU ES EL FLUJO DE CAJA?
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1. Definicin 2. Finalidad 3. Plazos de elaboracin 4. Formato bsico 5. Anexos al Flujo de Caja

TEMA 2.

ES LO MISMO UN FLUJO DE CAJA QU UN ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS?

1. Flujo de Caja vs. Estado de Ganancias y Prdidas 2. Ingreso vs. entrada de caja 3. Gasto vs. desembolso de caja 4. Devengado vs. Efectivo 5. Utilidad vs. saldo de caja

9 9 9 10 10

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TEMA 1 QU ES EL FLUJO DE CAJA?

Objetivo de aprendizaje:

Los participantes sern capaces de:

Formular y analizar un Flujo de Caja.

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1. DEFINICIN
Es una herramienta de planificacin que nos permite prever los movimientos de entrada y salida de dinero y el saldo disponible en caja, con la finalidad de administrar en forma adecuada la liquidez de la empresa. Como todo presupuesto, al ser una aproximacin, est sujeto a ajustes o modificaciones. Todo depende de cun precisos o certeros hayan sido los datos tomados en consideracin, al momento de estimarlo.

2. FINALIDAD
Un flujo de caja sirve para los siguientes fines: Proyectar las necesidades futuras de efectivo. Organizar el plan de financiamiento de la empresa a travs de diferentes fuentes de financiamiento: entidades financieras,

accionistas, acreedores, etc.; para saber cundo solicitar prstamos, antes de que surjan las necesidades de fondos. Prever fluctuaciones en el nivel del efectivo o liquidez. Calzar adecuadamente desembolsos versus entradas de dinero, evitando en lo posible dficits o supervits de caja. Revisar los plazos de pago a proveedores y de cobro a clientes, para evitar brechas desfavorables en perjuicio de la liquidez de la empresa. Demostrar capacidad de pago en procesos de evaluacin de crdito.

3. PLAZOS DE ELABORACIN
El flujo de caja se puede elaborar para el corto plazo (01 ao), como para el mediano o largo plazo. Cuando se formula para un (01) ao, este a su vez se puede segmentar en plazos menores: trimestres, meses, quincenas o semanas.

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4. FORMATO BSICO
Un flujo de caja es una matriz de doble entrada. En sus columnas se presenta la programacin de las entradas y salidas de dinero distribuidas por periodos (trimestres, meses, quincenas, etc.); y en sus filas se presentan los diferentes conceptos que dan lugar a dichas entradas y salidas de dinero. En la pgina siguiente se presenta un modelo sugerido de flujo de caja de frecuencia mensual, para un plazo de tres meses:

4.1. CLCULOS EN EL FLUJO DE CAJA

DISPONIBLE NETO DE CAJA (D): es el resultado del saldo inicial de caja (A) ms entradas de caja (B) menos desembolsos de caja (C):

D=A+B-C

SALDO FINAL DE CAJA (F): es el resultado del disponible neto de caja (D) ms / menos el financiamiento de caja (E):

F=D+/-E

CORRESPONDENCIA ENTRE SALDOS: el saldo final de un periodo se constituye en el saldo inicial del periodo siguiente:

SALDO FINAL PERIODO X = SALDO INICIAL PERIODO X + 1

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CIA. XYZ SAC FLUJO DE CAJA PRESUPUESTADO

ENERO 2011 MARZO 2011

CONCEPTOS

DIC. 10
S/.

ENE. 11
S/.

FEB. 11
S/.

MAR. 11
S/.

ABR. 11
S/.

A B

SALDO INICIAL DE CAJA: ENTRADAS DE CAJA: Cobranzas a Clientes Ingresos Financieros Otros Ingresos Aportes de Accionistas Etc. Total Entradas de Caja: DESEMBOLSOS DE CAJA: Pagos a Proveedores Pago de Remuneraciones Pago de alquileres Pago de Servicios Pago de Impuestos Pago de Otros Gastos Compra de Activos Fijos Etc. Total Desembolsos de Caja: DISPONIBLE NETO DE CAJA: FINANCIAMIENTO DE CAJA: (+) Prestamos Recibidos (- ) Amortizacin Capital (- ) Pago de Intereses (=) Financiamiento Neto: SALDO FINAL DE CAJA: CLCULO FINANCIAMIENTO DE CAJA: (+) DISPONIBLE NETO DE CAJA (- ) CAJA MNIMA (=) SUPERAVIT / DFICIT BRUTO (- ) Amortizacin de Capital (Prstamos) (- ) Pago de Intereses (=) SUPERAVIT / DFICIT NETO FINANCIAMIENTO DE CAJA:

D E

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5. ANEXOS AL FLUJO DE CAJA

Para formular el flujo de caja es necesario apoyarse en cuadros anexos que facilitan su proceso de elaboracin y que adems le sirven como fuente de sustento y de nexo con otros reportes financieros. Los anexos pueden ser varios, ello depende de la complejidad y del volumen de informacin a manejar. Son dos (02) los anexos bsicos:

ANEXO: 01 01 ANEXO:

CIA. XYZ SAC

PRESUPUESTO DE VENTAS COBRANZAS A CLIENTES

ENERO 2011 MARZO 2011

CONCEPTOS VENTAS (incluido IGV):

Ventas al Contado Ventas al Crdito: Cobranzas a 30 das Cobranzas a 45 das Cobranzas a 60 das

DIC. 10
S/.

ENE. 11
S/.

FEB. 11
S/.

MAR.11
S/.

ABR 11
S/.

TOTAL COBRANZAS:

ANEXO: 02 CIA. XYZ SAC

PRESUPUESTO DE COMPRAS PAGOS A PROVEEDORES

ENERO 2011 MARZO 2011

CONCEPTOS COMPRAS (incluido IGV):

Compras al Contado Compras al Crdito: Pagos a 30 das Pagos a 45 das Pagos a 60 das

DIC. 10
S/.

ENE. 11
S/.

FEB. 11
S/.

MAR.11
S/.

ABR 11
S/.

TOTAL PAGOS:

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TEMA 2 ES LO MISMO UN FLUJO DE CAJA QU UN ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS?

Objetivo de aprendizaje:

Los participantes sern capaces de:

Formular y analizar un Estado de Ganancias y Prdidas. Diferenciarlo de un Flujo de Caja.

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1. FLUJO DE CAJA vs. ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS

No, no son lo mismo. En algunos casos pueden coincidir. Pero en la generalidad de los casos no. La diferencia sustancial entre ambos reportes radica en el tratamiento de los ingresos y de los gastos.

2. INGRESO vs. ENTRADA DE CAJA

En el Estado de Ganancias y Prdidas el ingreso se registra cuando se ha obtenido el derecho sobre l, es decir, as este no se haya cobrado todava y por lo tanto an no haya generado entrada de dinero. En el Flujo de Caja el ingreso se registra solamente cuando ste se ha cobrado en efectivo, es decir, cuando ya ha generado entrada de dinero; antes no. Es decir, desde el punto de vista del Estado de Ganancias y Prdidas puede haber ingreso sin entrada de dinero; as como no necesariamente una entrada de dinero dar lugar a un ingreso.

3. GASTO vs. DESEMBOLSO DE CAJA

Algo semejante sucede con el gasto. En el Estado de Ganancias y Prdidas el gasto se registra una vez realizado el consumo de un bien o servicio, a pesar de que a la par no se haya pagado o desembolsado dinero alguno. Mientras que en el Flujo de Caja el gasto se registra cuando se ha dado a lugar un desembolso de dinero; no antes. Es decir, desde el punto de vista del Estado de Ganancias y Prdidas puede haber gasto sin desembolso de dinero; as como no necesariamente una salida de dinero dar lugar a un gasto.

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4. DEVENGADO vs. EFECTIVO

Quiere decir que ambos reportes financieros manejan conceptos diferentes de ingreso y gasto. El Estado de Ganancias y Prdidas se basa en el principio del devengado; mientras que el Flujo de Caja, en el principio del efectivo. Desde el punto de vista del principio del devengado:

INGRESO = derecho al beneficio econmico, no necesariamente entrada de dinero

GASTO = consumo de bienes y servicios, no necesariamente salida de dinero

Desde el punto de vista del principio del efectivo:

INGRESO = entrada de dinero, necesariamente

GASTO = salida de dinero, necesariamente

5. UTILIDAD vs. SALDO DE CAJA

No, no son lo mismo. Ya que en el clculo de la utilidad por lo general se toman en cuenta ingresos an no cobrados y gastos an no desembolsados; mientras que en el saldo de caja sucede todo lo contrario: todo son entradas y desembolsos de efectivo. En algunos casos puede coincidir la utilidad con el saldo de caja, pero en la generalidad de los casos no. Es decir, hay desfases en el tiempo entre el reconocimiento de la utilidad como tal y su conversin a dinero en efectivo (saldo de caja) en el flujo de caja.

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CIA. XYZ SAC

ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS PRESUPUESTADO

ENERO 2011 MARZO 2011

CONCEPTOS VENTAS NETAS COSTOS UTILIDAD BRUTA: GASTOS:

GASTOS DE VENTAS GASTOS ADMINISTRACIN GASTOS FINANCIEROS

DIC. 10
S/.

ENE. 11
S/.

FEB. 11
S/.

MAR.11
S/.

ABR 11
S/.

UTILIDAD OPERATIVA: IMPUESTO A LA RENTA UTILIDAD NETA:

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