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INTRODUCCIN El siguiente trabajo se presenta una manera de cmo ha surgido el dinero.

Su origen principalmente, ya que como bien sabemos el hombre en la poca pasada realizaba sus operaciones mercantiles con granos de sal. El dinero es un medio de cambio y medida de valor en el pago de bienes y /o servicios, o como descargo de deudas y obligaciones. Por su aspecto e terno puede ser moneda cuando es de metal, o billete cuando es de papel. !iene cinco "unciones# como medida del valor, medio de circulacin, medio de acumulacin o de atesoramiento, medio de pago y dinero mundial. Es di"$cil pensar que hubo una poca en que no e ist$a el dinero. %o cierto es que hace miles de a&os nadie lo usaba. Para obtener los bienes que necesitaban, la gente de la antig'edad empleaba el trueque, es decir, cambiaban una cosa por otra. Esta "orma de intercambio no siempre "uncionaba bien, pues era necesario que cada persona poseyera algo que le interesara al otro. (unque el trueque contin)a us*ndose, la econom$a en la actualidad es principalmente monetaria. El historiador griego +erodoto les atribuye la invencin del dinero a los lidios, un pueblo del (sia ,enor, que para el a&o -./ antes de 0risto circul monedas hechas de una aleacin de oro y plata. ,ucho antes que ellos, en las distintas culturas del mundo ya se usaba una gran variedad de objetos como dinero# conchas de cauri en la 1ndia, arroz en 0hina, discos de piedra caliza en la isla de 2ap en el Pac$"ico, adem*s de semillas, caracoles y herramientas en miniatura, entre muchas otras. 0on el "in de "acilitar el comercio, la gente comenz a usar monedas hechas de metales valiosos para pagar por los bienes y servicios que necesitaban. 2 "ueron los chinos, que inventaron el papel y la tipogra"$a, los primeros en usar el papel moneda, en el siglo 13. El valor de ste era garantizado por el oro y la plata del gobierno chino, con la gran ventaja de no ser tan pesado como las monedas. El papel moneda apareci en Europa durante el siglo 341 y su valor depend$a de los depsitos en oro que pose$a cada pa$s. En el presente, la mayor$a de los pa$ses tienen su propio sistema monetario e imprimen su propio dinero, que por estar hecho de papel tiene muy poco valor por si mismo. %os billetes de papel representan un valor monetario decretado por el gobierno de cada pa$s. El dinero permite el intercambio de bienes y servicios en una econom$a de una manera m*s sencilla que el trueque. Por tanto, para que un bien pueda ser cali"icado como dinero se deben de satis"acer los siguientes tres criterios y que son las tres principales "unciones que cumple el dinero en un sistema econmico moderno# 1. Medio de intercambio 2. Unidad contable 5. Conservacin de valor # El dinero, como representante de la riqueza, tiene el poder de comprar cualquier mercanc$a y se puede guardar en cualquier cantidad.

OBJ TI!O"

0oncientizar en el estudiante cu*n importante son los temas, siendo este el dinero para la econom$a de un pa$s. 6bservar la utilizacin del dinero dentro de la empresa y cada individuo. +acerle ver al empresario que 0lasi"ique los distintos tipos de dinero. 0onocer la historia del dinero, su inicio y desarrollo en la humanidad. E plicar a la poblacin el sistema bancario y "inanciero de 7uatemala.

8(ctividad para animar a los estudiantes9 :Previo a abordar la !em*tica;

DINAMICA LOS ZAPATOS.

PRIMER PASO: Escribe el nmero de za a!os "#e calzas. SE$%NDO PASO A&ade al nmero dos ceros. TERCER PASO. Res!a al nmero ob!enido el a&o de !# nacimien!o ' escribe la ci(ra res#l!an!e. C%ARTO PASO S#me a esa ci(ra el a&o en c#rso. )%INTO PASO. Las rimeras dos ci(ras indican el nmero "#e calzas de za a!os* las dos l!imas !# edad.

+El in!eli,en!e no es a"#el "#e lo sabe !odo* sino a"#el "#e sabe #!ilizar lo oco "#e sabe-. Sebastin Cohen.

8Econom$a ,onetaria9

6<17E= >E% >1=E<6. En el principio el hombre realizaba sus operaciones mercantiles a travs del trueque pero despus empez a utilizar granos de sal para comercializar la cosecha y el ganado. ?inalmente con la presencia de la tecnolog$a aparece el papel moneda y la moneda "raccionaria que se mantiene hasta nuestros d$as. 06=0EP!6 >E >1=E<6. El dinero es una mercader$a cuya "uncin determina el valor de las mercader$as cuya "uncin determina el valor de las mercader$as al dinero se lo puede de"inir como una medida de cambio portadora de valor. ?6<,(S >E% >1=E<6. >inero ,ercanc$a. Est* representado por los bienes recibidos com)nmente como la cosecha, el ganado, los metales, los art$culos, otros. >inero E"ectivo. Est* representado por el papel moneda billetes moneda "raccionaria. >inero @ancario. Se constituye por los depsitos en cuentas corrientes movilizados mediante cheques. <EAB1S1!6S >E% >1=E<6 C. ?*cil de transportar. D. >uracin inde"inida. 5. >ebe ser divisible, es decir no cambia el valor "raccionario. E. >i"$cil de "alsi"icar. F. >ebe ser de aceptacin general. ?B=016=ES >E% >1=E<6 ,edida >e 4alor. El dinero tiene la capacidad de medir el valor de las mercader$as. ,edida >e Pago. Es aquel dinero que sirve para realizar transacciones es decir el intercambio de bienes y servicios por dinero. ,edio 0irculante. !odas las mercader$as, bienes y servicios son adquiridas a travs del dinero. ,edio de acumulacin y atesoramiento. El dinero es considerado como e ponente universal de riqueza por lo tanto las personas que guardan su dinero en las instituciones bancarias por un cierto tiempo dicho valor se incrementa por el inters.

6<17E= >E %( ,6=E>( 2 %6S @(=06S

%a moneda :dinero; es el instrumento universal para el intercambio de las econom$as modernas. %a moneda es una pieza de un material resistente, normalmente de metal acu&ado en "orma de disco, que se emplea como medida de cambio :dinero; por su valor legal o intr$nseco y como unidad de cuenta. !ambin se llama moneda a la divisa de curso legal de un Estado. %a =umism*tica es la ciencia que estudia las monedas.

E% !<BEABE# Es la primera "orma de dinero :mercanc$aGdinero;. Esta "ormar de intercambiar consiste en que una persona entre un bien, o presta un servicio a otra persona, a cambio de otro objeto u otro servicio. Es un intercambio de bienes por bienes, bienes por servicios o servicios por bienes. Si bien el trueque "unciono probablemente por mucho tiempo, no "ue e"iciente ni e"icaz para solucionar los problemas del intercambio. %gicamente presenta m*s desventajas que ventajas# no e iste una unidad de medida de valor est*ndar :una vaca, una oveja, una gallina, un conejo, etc. "ung$a como medios;, por lo tanto resultaba di"$cil "raccionarlos en el intercambio por cosas :satis"actores; m*s peque&os o de menor valor, ninguno de los bienes utilizados eran en la mayor$a de los casos, un medio de acumulacin o atesoramiento. =o es de aceptacin universal, ya que todos deseaban o apetec$an el objeto que el otro agente econmico, estaba dispuesto a entregar a cambio de satis"actor requerido. El trueque, es un invento tan antiguo como la rueda y e iste desde tiempos inmemorables. El ser humano siempre ha tenido la necesidad de cambiar aquellos objetos que pose$a pero no necesitaba por aquellos que realmente deseara, el comercio se intercambiaba materia prima por art$culos artesanos, o productos elaborados a cambio de otros que el artesano no produc$a. En los peque&os mercados era donde se originaron los primeros trueques entre una gran variedad de art$culos, por ejemplo# herramientas de s$le , lanzas, zapatos, collares y hasta productos agr$colas. +oy en d$a en algunos mercados se siguen usando este tipo de transacciones. En las sociedades postmodernas podemos observar una cierta revitalizacin de este "enmeno, sobre todo gracias a 1nternet, que "acilita transacciones complejas entre personas y empresas alejadas geogr*"icamente. Estas mercanc$as como medio de pago se encontraron que tampoco eran pr*cticas, ya que muchas eran perecederas, y eran di"$ciles de acumular. 0omo solucin se sustituyeron pronto por objetos o materiales realizados en metales preciosos. Estos metales preciosos tomaban muchas "ormas dependiendo del lugar, por ejemplo ladrillos :lingotes;, aros, placas, polvo, navajas o cuchillos y por razones pr*cticas y de uni"ormidad se adopt la "orma circular, en "orma de discos de di"erentes tama&os pero "*cilmente transportables, nace de esta manera la moneda. E% >1=E<6# %a palabra >inero es derivada del lat$n denarium, el cual era una moneda que utilizaron los romanos para realizar sus actividades comerciales.

El dinero es cualquier objeto aceptado en "orma general por la sociedad, para llevar a cabo el cambio o trans"erencia de bienes. El dinero es un bien econmico es )til escaso y requiere de un es"uerzo para obtenerlo, sin embargo su naturaleza deviene de ser un medio de cambio a travs del cual se valoran los otros bienes. El dinero ha contribuido al desarrollo de los pueblos. En otras palabras ha promovido la civilizacin pese a haber convertido al hombre en un ser racional especulativo y pragm*tico calculador e interesado. El dinero es un medio de pago de aceptacin general. Esta proviene de la autoridad p)blica y de las costumbres. 0ualquier mercanc$a susceptible de ser usada como medio de cambio, como patrn com)n de los precios de las dem*s mercanc$as y como medio de realizacin de pagos di"eridos. Su valor debe ser por lo tanto, estable, aunque en la actualidad la in"lacin, con el consiguiente aumento de precios, reduce constantemente su poder adquisitivo.

?B=016= >E% >1=E<6 %a "uncin elemental del dinero es la de intermediacin en el proceso de cambio. El hecho de que los bienes tengan un precio proviene de los valores relativos de unos bienes con respecto a otros. %as "unciones que cumple el >inero Son# ?acilitar el intercambio de mercader$as. Por tratarse de un bien convencional de aceptacin general y garantizado por el estado. 2. (ctuar como unidad de cuenta. Es decir, e presar en determinadas unidades los valores que ya poseen las cosas. En este caso se denomina "uncin numeraria 3. Patrn monetario. <egulacin de la cantidad de dinero en circulacin en una econom$a, a travs de una paridad "ija con otro elemento central que lo respalda, que puede ser un metal precioso o una divisa "uerte de aceptacin generalizada en el *mbito internacional para todo tipo de transacciones comerciales.
1.

!1P6S >E >1=E<6 >1=E<6 ,E<0(=0H(# 0onsiste en la utilizacin de una mercanc$a :oro, sal cueros; como medio para el intercambio de bienes. %a mercanc$a elegida debe ser# duradera, transportable, divisible, homognea, de o"erta limitada. >1=E<6 S17=6# @illetes o monedas cuyo valor e tr$nseco, como medio de pago, es superior al valor intr$nseco. El dinero signo es aceptado como medio de pago por imperio de la ley que determina su circulacin :curso legal;. El dinero signo descansa en la con"ianza que el p)blico tiene en que puede utilizarse como medio de pago generalmente aceptado.

>1=E<6 71<(%# <epresentado por los depsitos bancarios.

0%(SES >E ,6=E>( SE7I= E% ,(!E<1(% 06=S!1!B!146 ,oneda met*lica o moneda tipo. Est* acu&ada en material precioso. Su valor e tr$nseco es pr*cticamente igual a su valor intr$nseco. Se usan para atesoramiento :ejemplo, me icano oro, libra inglesa;. %a di"erencia b*sica entre los distintos sistemas de moneda no convertible :mayoritarios en el mundo; y los de patrn monetario con paridad "ija convertible, consiste en que en los primeros la autoridad monetaria decide el monto de la o"erta de dinero de acuerdo a pautas de pol$tica econmica y "inanciera, mientras que en los segundos la cuant$a de la o"erta monetaria est* determinada por el "uncionamiento del sector e terno de la econom$a. %a ,oneda seg)n la razn de su e istencia se clasi"ican en# ,oneda real o de circulacin# @illetes y monedas que circulan dentro del pa$s y que son utilizados en las transacciones. ,oneda ideal o de cuenta# Es una moneda ine istente, pero que se utiliza como medida de valor en ciertas circunstancias. :ej, JgalenoJ para los mdicos, JcaduceoJ para los pro"esionales en ciencias econmicas;.

%( 0<E(01K= >E% >1=E<6 @(=0(<16. El dinero otorga a su poseedor capacidad de compra. Ese dinero puede ser creado de dos maneras# C. Por emisin, dispuesta por la entidad autorizada en cada pa$s. D. Por los prstamos que otorgan las entidades "inancieras. 0%(SES ,6=E>( >E P(PE% 2 P(PE% ,6=E>( Seg)n su convertibilidad# Bna moneda o billete es convertible cuando se los puede cambiar por la moneda tipo, en cualquier momento. ,oneda de papel# es convertible. Papel moneda# no es convertible. Seg)n la razn de su e istencia.

(0!141>(>ES ABE P6>E,6S <E(%1L(< 06= E% >1=E<6. ,edio de trans"erencia del poder adquisitivo. 0uando una persona otorga un crdito a otra, le est* trans"iriendo capacidad de compra por un tiempo determinado. Para el prestamista, la operacin le brinda una reserva de valor por el monto acordado, y para el prestatario representa una trans"erencia de poder de compra. ,edio de pago de las obligaciones monetarias. %as obligaciones de dar una cierta suma de dinero, se cancelan entregando esa cantidad monetaria. 1nstrumento de pol$tica econmica. %as autoridades monetarias pueden in"luir en la econom$a regulando la cantidad de circulante, los crditos bancarios, etc.M de esta manera, se in"luye en la estructura productiva, en las inversiones, en el poder adquisitivo de la poblacin.

0(<(0!E<1S!10(S >E% >1=E<6. ,ercanc$a que no se consume. Sujeto a la ley de la o"erta y la demanda. =o "orma parte de la riqueza nacional. El dinero no es bueno, ni malo, moral o inmoral, es un simple instrumento de cambio. El dinero no corrompe del hombreM si no el hombre corrompe al dinero. Bn cheque no es dinero, sino simplemente una orden a un banco para que se trans"iera una determinada cantidad de dinero, que estaba depositada en l. %os depsitos no son una "orma visible o tangible de dinero, sino que consisten en un asiento contable en las cuentas de los bancos

E% >1=E<6 S(=6. !res caracter$sticas para que el dinero sea sano# C. Bnidad# !odas las unidades deben poderse intercambiar unas con otras D. Estabilidad# Permite un mejor c*lculo econmico y que se cumpla la "uncin principal del dinero. ?uncin principal. ,edio de intercambio. 5. %ibertad# ?acultad de cambiar dinero por cualquier bien o servicio deseadoM o por cualquier moneda e tranjera o bien e tranjero. %6S ,E!(%ES 06,6 >1=E<6, 0(<(0!E<1S!10(S. %os metales, principalmente el oro y la plata, muestran como caracter$sticas para ser utilizadas como dinero, las siguientes# a;. Es Perdurable, no se arruina o deteriora con el tiempo y por lo tanto acumulable. b;. Es divisible "raccionable sin perder valor, ya que este se "racciona pero se puede uni"icar. c;. =o se desprecia# guarda su valor real. d;. Es imposible de "alsi"icarlo por su propia naturaleza y belleza. e;. Es aceptado por la sociedad, por su propio valor intr$nseco, son mercanc$as ";. Es trans"erible por su tama&o y peso, un peque&o trozo es de gran valor. g;. Es homogneo, un trozo de oro es igual qu$mica y "$sicamente a otro trozo de oro de igual tama&o y peso. h;. Es )til, por cuanto poseen varios usos, como ornamento, como utensilios, como sustitutos de piezas dentales. ,6=6,E!(%1S,6# :monoNuno; a la utilizacin de un solo metal como patrn monetario como sucede en algunos pa$ses. @1,E!(%1S,6# :@iNdos; es cuando el patrn se "undamenta en dos a la vez, tales como el oro y la plata. %a ley de 7<ES+(, dice que 8el dinero malo, desplaza al dinero bueno9 re"irindose al caso en que, cuando en un pa$s e isten dos patrones monetarios :oro y plata; al escasear alguno de los dos, los trminos de intercambio o relacin legal de uno con el otro monetariamente se hacen distintos a los trminos de intercambio reales de mercado.

En 7uatemala se observ un "enmeno al que la %ey de 7resham entre los a&os CO./ y COP/. %as monedas de las denominaciones de cinco, diez y veinticinco centavos anteriores al a&o CO./ conten$an un /..D/ de plata aleada a otro metal.

>esde la era =eol$tica se pudo disponer de un tipo de mercanc$a, los metales, que, de no ser tan escasa, pod$a solucionar todos estos problemas ya que dis"rutaba de las caracter$sticas e igibles al dinero# C. (ceptacin universal. El dinero tiene que ser una mercanc$a deseable por todos. 2. ?*cil de transportar. Aue acumule mucho valor en poco peso y que no requiera recipientes "r*giles. =o vale por tanto el aceite ni el vino. 3. >ivisible. Aue sirva para adquirir mercanc$as caras y baratas. Aue pueda ser "raccionado sin prdida de su valor.

E. 1ncorruptible. %a caracter$stica que ha resultado ser m*s di"$cil de conseguir# que no pierda valor con el paso del tiempo. %a humanidad ha utilizado una amplia variedad de mercanc$as como dinero. 0onchas marinas en algunas islas del Pac$"ico, piedras talladas en Q"rica, hojas de tabaco en =orteamrica antes de su independencia, cigarrillos en los campos de concentracin durante la Segunda 7uerra ,undial. Pero las mercanc$as m*s usadas han sido indudablemente los metales# el hierro, el oro y sobre todo, la plata +ay a)n otra caracter$stica e igible al dinero y di"$cil de conseguir, el "*cil reconocimiento de su valor. 0omo el valor de los metales puede ser adulterado mediante aleaciones que reduzcan su ley, los gobernantes comenzaron a poner en algunas piezas de metal un sello para garantizar su peso y pureza. Surgieron as$ las primeras monedas. %a re"erencia m*s antigua que disponemos de la acu&acin de monedas procede del historiador griego +erdoto :EPEGEDF a.c.; seg)n la cual la primera acu&acin se habr$a producido en %idia, un reino situado en lo que ahora es !urqu$a, hacia el siglo 4111 a.c.

%as caracter$sticas citadas son imprescindibles para que el dinero pueda cumplir sus "unciones# C. ,edio de cambio y pago. Elimina el engorroso sistema de trueque permitiendo el intercambio de mercanc$as y el pago de deudas. 2. >epsito de valor. %os rendimientos resultantes del trabajo se pueden acumular en "orma de dinero para poder adquirir bienes y servicios en el "uturo. 5. Bnidad de medida. (l establecer la equivalencia en dinero de cualquier bien y servicio o"recido en el mercado, se convierte en un patrn universal que permite la comparacin precisa de los valores de di"erentes mercanc$as. En las sociedades modernas e isten muchos instrumentos que cumplen esas "unciones, tantos que en ocasiones resulta di"$cil distinguir si un cierto instrumento "inanciero es dinero o no. (dem*s, la tecnolog$a electrnica est* impulsando la aparicin continua de nuevos

medios de pago lo que di"iculta a)n m*s la tarea de medir la cantidad de dinero que circula por un pa$s. Podemos distinguir varias "ormas de dinero. E% ,E!(% 06,6 >1=E<6. 0on el paso del tiempo y la generalizacin de la actividad comercial, los metales preciosos, sobre todo el oro y la plata, desplazaron las otras "ormas de dineroGmercanc$a y se constituyeron en el instrumento monetario por e celencia. %as caracter$sticas del oro y la plata, por ejemplo, eran las que m*s se adecuaban a las circunstancias del intercambio. Su "acultad para conservar valor, su divisibilidad, su "acilidad para el transporte y almacenamiento, permit$an a su due&o plani"icar su gasto al ritmo de sus necesidades y deseos el valor de estos metales oscilaba poco, lo cual garantizaba que conservasen su poder de compra a travs del tiempo (dem*s, en el caso del oro su densidad y brillo lo hac$an casi imposible de "alsi"icar Bna gran di"erencia del dineroGmetal con los billetes y monedas que usamos actualmente es el valor que poseen los metales por s$ mismos. (s$, adem*s del valor del cambio, el dineroGmetal ten$a un valor de uso intr$nseco. El uso del dineroGmetal duro varios siglos al principio, el pago se hac$a pesando el metal y estableciendo la cantidad requerida para tal o cual transaccin. El valor de los productos se media en pesoGoro o pesoGplata, lo que no dejaba de ser un proceso cuidadoso y complicado de medicin en el momento de hacer las transacciones >1=E<6 <EP<ESE=!(!146 :,6=E>( P(PE%; Si bien el uso de los metales como dinero "acilito mucho las cosas, especialmente por su aceptacin "raccionamiento y atesoramiento, surgi una desventaja# el transporte y trans"erencia de los metales, de un mercado a otro, cuando las negociaciones eran grandes e ig$a de un es"uerzo especial y, en consecuencia inseguridad y riesgo de su"rir prdidas por asalto, robo u otro il$cito. E% P(PE% ,6=E>(# E presin utilizada en ,acroeconom$a, a nivel de los agregados econmicos y monetarios. En la medida que una sociedad toma con"ianza y acepta las 8los certi"icados de depsito9 como un medio o instrumento de pago nace otra "orma similar que se denomina 8papel moneda9, una "orma de dinero con respaldo met*lico. %( ,6=E>(. 4alor de intercambio# El intercambio es la base principal de la vida econmica. 1ntercambio donde participan dos partes que quieren bene"iciarse. %a trans"erencia de bienes y servicios de uno a cambio de los bienes y servicios del otro. 0ada una de las partes coloca un valor di"erente en cuanto al valor respectivo. %a especializacin del hombre permite que cada uno desarrolle su mejor habilidad y permite que cada regin desarrolle sus recursos naturales que ser*n utilizados para el intercambio. Este primer intercambio es denominado intercambio directo o truque. Pero ninguna civilizacin moderna puede ser pensada bajo este principio.

(nte los procesos de ensayos y "racasos el hombre descubri el intercambio indirecto, proceso por el cual uno vende un producto a cambio de otro bien que a su vez es vendido a cambio de otro bien que necesita. >entro de los bienes hab$a algunos que eran m*s vendibles, estos "ueron denominados medio de intercambio. (l ser m*s demandados "ueron m*s comerciales para el mercado. Estos bienes que act)an como medio de intercambio son llamados moneda o dinero. %os primeros "ueron# (z)car en las 1ndias, !abaco en 4irginia 0olonial, Sal en (bisinia, 7anado en la antigua 7recia. El mercado libre encontr que el oro y la plata "ueron las mercader$as m*s e"icientes para servir de moneda. El precio de las mercader$as queda determinado por la accin rec$proca entre la o"erta y la demanda. Bno de los bene"icios de la moneda es que todos los bienes y servicios se venden por dinero y luego ese dinero se utiliza para adquirir otros bienes y servicios. !odas las relaciones de intercambio se realizan en dinero. ?unciones de la moneda# ?unciona como medio de intercambio, como unidad de cmputo o medida de valores o para atesorarla. ?uncin principal es servir de medio de intercambio. Bnidad monetaria# %a mayor$a de los bienes tangibles se intercambian en trminos de peso, toneladas, libras, onzas, granos, etc. >lares, "rancos, marcos son nombres asignados a unidades de peso de la plata y el oro. ?orma# %a "orma no determina di"erencia alguna, todo el hierro es oro ya se encuentre en barras, trozos o incorporados en m*quinas. (cu&acin# las primeras monedas "ueron acu&adas por emisores privados y or"ebres, no por el gobierno. 0uando el gobierno comenz a acu&acin, las monedas reales ostentaban ya la garant$a anterior de banqueros privados, en los que el p)blico con"iaba mucho m*s que en el gobierno. Suministro de la moneda# %os bienes de consumo son utilizados por los consumidores, y los bienes de capital y los recursos naturales se usan en el proceso productivo de bienes de consumo. En cambio el dinero cumple la "uncin de actuar como medio de intercambio que "acilita el movimiento de bienes y servicios entre las personas. El precio de la moneda esta establecido por la ley de o"erta y demanda. ?alsi"icacin# %a di"icultad en su "alsi"icacin que impide la circulacin de un medio de pago que no se encuentra debidamente controlado.

S1S!E,(S ,6=E!(<16S.

El conjunto de disposiciones legales y reglamentarias que dicta un Estado y que rigen la circulacin de monedas dentro de su territorio se conoce con el nombre de sistema monetario. En dichas disposiciones se especi"ican los caracteres de la moneda en circulacin :materiales, empleados, peso, "ino, valor, etc.;. Es importante destacar que cuando en un pa$s se utiliza una sola moneda met*lica tipo su sistema monetario denominado JmonometalistaJM en cambio, cuando se utilizan dos monedas met*licas tipo el sistema monetario recibe el nombre de JbimetalistaJ. Si el Estado adopta el sistema monometalista, este elige un determinado metal :generalmente oro;, estableciendo la proporcin de es metal "ino que contendr* la unidad monetaria. En cambio si adopta el sistema bimetalista, una vez elegido los metales a utilizar :generalmente oro o plata;, establece una relacin "ije entre ambos metales patrones y la proporcin de ambos que estar* contenida en la unidad monetaria. 0%(SES >E ,6=E>(. %a moneda met*lica de oro o de plata. %a moneda "iduciaria, :llamada tambin simblica o representativa; que es aquella cuyo valor nominal es superior al intr$nseco. %a moneda "raccionaria o subsidiaria, de valor reducido en metales no preciosos y con valor liberatorio para sumas limitadas. ( la moneda met*lica la sustituye la moneda papel representativa. %a moneda de curso legal, que es aquella moneda cuya aceptacin es irrecusable y obligatoria y que apareja poder cancelatorio o liberatorio. %a moneda de curso "orzoso, que es el papel moneda con concurso legal, que adem*s no puede canjearse por moneda met*lica. %a moneda escritural o bancaria.

>1=E<6 @(=0(<16. 0on el mejoramiento de los mtodos y sistemas, y posteriormente con el apoyo de la tecnolog$a, los bancos pudieron crear su propio sistema de cuenta y control y emitir papel que permitiera a sus depositantes el poder e"ectuar compras o realizar pagos por medio de estas "ormas. %os cheques y algunos otros instrumentos de uso com)n y corriente :letras de cambio, cheques de viajero, tarjetas de debito; intra y e tra bancario, permiten a las personas realizar pagos y compras simplemente emitiendo, o girando contra los "ondos depositados en un @anco. @*sicamente la potestad que un banco da a su depositantes de gira contra una cuenta legal y "ormalmente constituida en el mismo, para comprar o e"ectuar pagos a terceros. Est* constituido por el total de depsitos a la vista e istentes en un momento determinado en los bancos comerciales. El >inero @ancario es cuantitativamente m*s importante que los billetes y monedas en circulacin, por cuanto la mayor$a de las transacciones se realizan por medio de cheques. El >inero mantenido en depsitos a la vista permite a los bancos otorgar prstamos utilizando dichos depsitos, lo que hace aumentar la cantidad de dinero e istente en la econom$a.

En otras palabras, los depsitos permiten a los bancos crear m*s >inero. Esto se basa en el hecho de que los cuentacorrentistas no retiran sus depsitos simult*neamente y, a su vez, a los bancos se les "aculta a mantener como encaje slo una "raccin del total de los depsitos.

E% 0(BS1>1=E<6 :6 0(S1>1=E<6;. 0on este nombre se denominan los documentos que no son totalmente l$quidos a la vista. 0aen dentro de esta clasi"icacin# los depsitos de ahorro a plazo y a la vista, los @onos del !esoro 0>P :certi"icados de depsito a plazo; el gobierno. %a caracter$stica esencial es que no son l$quidos totalmente, sino hasta que el plazo ha vencido o cuando el inversionista o depositante hace el retiro directamente en el @anco %os cuasidineros son aquellos bienes que reemplazan por un per$odo de tiempo al dinero en alguna de sus "unciones. Son cuasidineros# C. >epsitos a plazo en las entidades "inancieras. D. !$tulos privados y p)blicos. 5. Pagars E. %etras de cambio. Bn cuasidinero puede actuar como reserva de valor o como instrumento de cambio. %os pagars pueden ser descontados en el banco como medio de pago. %a di"erencia con el dinero es la "alta de generalidad en su circulacin, ya que slo se utilizan en determinados mercados. 6tra de"inicin# (ctivo "inanciero buen sustituto del dinero como medio de pago. Espec$"icamente, las cuentas de ahorros y depsitos a plazo en los bancos. %(S ?B=016=ES >E% >1=E<6 ?ormas concretas en que se mani"iesta la esencia del dinero como equivalente general. En la econom$a mercantil desarrollada, el dinero cumple las cinco "unciones siguientes# C; medida del valor, D; medio de circulacin, 5; medio de acumulacin o de atesoramiento, E; medio de pago F; dinero mundial. %a "uncin del dinero como medida del valor consiste en que el dinero :el oro; proporciona el material para e presar el valor de todas las dem*s mercanc$as. !oda mercanc$a, cualquiera que sea e presa su valor en dinero. >e este modo resulte posible comparar cuantitativamente entre s$ mercanc$as diversas. El dinero puede cumplir su "uncin de medida del valor como dinero mentalmente representado o dinero ideal. Ello es posible porque en la realidad e iste una determinada correlacin entre el valor del oro y el valor de la mercanc$a dada. En la base de dicha correlacin se encuentra el trabajo socialmente necesario invertido en la produccin de uno y otra. El valor de la mercanc$a e presado en dinero es su precio. %a "uncin del

dinero como medio de circulacin estriba en servir de intermediario en el proceso de la circulacin de mercanc$as. Para ello ha de haber dinero e"ectivo. El dinero cumple esa "uncin moment*neamente# una vez realizado el cambio de una mercanc$a, inmediatamente empieza a servir para realizar otra mercanc$a, etc. Esta circunstancia permite sustituir al dinero contante en su "ormacin de medio de circulacin por representantes suyos# las monedas "raccionarias de valor incompleto y el papel moneda. %a "uncin del dinero como medio de atesoramiento se debe a que con l, dada su condicin de representante universal de la riqueza, puede comprarse cualquier mercanc$a, y se puede guardar en cualquier cantidad. >e ah$ que la acumulacin de riquezas y tesoros tome la "orma de acumulacin de dinero. 0on el desarrollo de la econom$a mercantilGcapitalista, se acent)a el poder del dinero, el poder de los ricos sobre los pobres. %a "uerza social del dinero se convierte en "uerza de personas privadas. En estas condiciones, la acumulacin del dinero pasa a ser un "in en s$. %a "uncin de atesoramiento, slo puede realizarla el dinero de pleno valor monedas y lingotes de oro, objetos de oro. 0uando circulaban monedas de oro, la "uncin de atesoramiento era de suma importancia para el proceso en que se regulaba espont*neamente la circulacin monetaria en los pa$ses capitalistas. El dinero act)a como medio de pago cuando la compraGventa de la mercanc$a se e"ect)a a crdito, es decir, con un aplazamiento del pago de la mercanc$a. En este caso el dinero entra en la circulacin cuando vence el tazo del pago, pero no ya como medio de circulacin, sino como medio de pago. 0umple la misma "uncin en las operaciones de prstamo, en el pago de impuestos, de la renta del suelo, de los salarios, etc. %a "uncin del dinero como medio de pago hace posible la liquidacin rec$proca de las obligaciones deudoras y economizar el dinero e"ectivo. El dinero cumple su "uncin de dinero universal en el mercado mundial y en el sistema de pagos entre los diversos pa$ses. En el mercado mundial, el dinero act)a bajo la "orma natural, como lingotes de metales preciosos. El desarrollo de las "unciones del dinero re"leja el de la produccin mercantil y sus contradicciones. 0on el nacimiento y desarrollo del capitalismo, cambia de manera esencial el papel del dinero. Rste se convierte en capital, es decir, en medio de e plotar el trabajo asalariado, en medio de apropiarse del trabajo no pagado de los obreros asalariados. (l mismo tiempo, en la sociedad capitalista utilizan el dinero en sus "unciones corrientes los productores simples de mercanc$as, :campesinos, artesanos; y los obreros. En la sociedad socialista, donde el dinero e presa relaciones socialistas de produccin, sus "unciones se utilizan en la econom$a plani"icada en calidad de e"icientes palancas econmicas para el crecimiento plani"icado y r*pido de la produccin social y para elevar el bienestar del pueblo. En la econom$a socialista, el dinero ha dejado de ser capital y con sus "unciones contribuye a que las empresas, las ramas de la econom$a nacional y la econom$a del pa$s as$ como de todo el sistema mundial del socialismo desarrollen racionalmente su actividad econmicoG "inanciera. En la "ase superior del comunismo, al desaparecer las relaciones monetarioG mercantiles, desaparecen tambin las "unciones del dinero.

06,6 ,E>16 >E 0(,@16 6 1=!E<0(,@16. %a "uncin de cambio radica en la aceptacin que tiene entre los dem*s miembros de la sociedad, para entregar una determinada mercanc$a, a cambio de esta otra denominada dinero, sea cual sea su gnero o especie. (quello que puede servir como contrapartida en un intercambio comercial, habitualmente el dinero.

%as "unciones del dinero como medio de cambio y medida del valor "acilitan el intercambio de bienes y servicios y la especializacin de la produccin. Sin la utilizacin del dinero el comercio se reducir$a al trueque o intercambio directo de un bien por otroM ste era el mtodo utilizado por la gente primitiva y, de hecho, el trueque se sigue empleando en algunos lugares. En una econom$a de trueque, una persona que tiene algo con lo que comerciar ha de encontrar a otra persona que quiera eso mismo y que tenga algo aceptable para o"recerle a cambio. En una econom$a monetaria, el propietario de un bien puede venderlo a cambio de dinero, que se acepta como pago, y as$ evita gastar el tiempo y el es"uerzo que requerir$a encontrar a alguien que le o"reciese un intercambio aceptable. Por lo tanto, el dinero se considera como la pieza clave de la vida econmica moderna. En otras palabras, las "unciones que el dinero deb$a desempe&ar y que actualmente desempe&a son las siguientes#

C. ,edio de intercambio, o medio por el cual se puedan adquirir todos y cada uno de los bienes y servicios. D. Bnidad de contabilidad, es decir, que pueda subdividirse tanto como se quiera para representar los diversos conjuntos de art$culos. 5. >epsito de valor y est*ndar de pagos aplazados, es decir, que permita conservar un poder adquisitivo generalizado para satis"acer necesidades "uturas. Bn est*ndar de pagos aplazados hace que sea posible aceptar, en lugar de dinero propiamente dicho, un acuerdo o contrato institucionalmente aprobado para la entrega de cantidades espec$"icas de poder adquisitivo, trans"eridas a una "echa "utura. 0omo puede observarse, que el dinero pueda cumplir esas "unciones depende de que toda la gente est dispuesta a aceptarlo como tal o sea que est dispuesta a cambiar cualquier bien o servicio por l. Por esto las sociedades antiguas adoptaron en primer trmino alg)n art$culo muy deseado para depositar en l las "unciones del dinero# granos de cacao en la ,esoamrica antigua, piedras y conchas en las 1slas del Pac$"ico y metales preciosos en los pa$ses del ,editerr*neo. ,*s recientemente, la mayor parte de las sociedades desarrollaron sistemas de intercambio basados en metales y para "ines de contabilidad se usaron unidades de peso de esos metales o monedas. Esto se hizo para mayor comodidad y para establecer la idea del dinero como algo regulado por la autoridad pol$tica :rey, pr$ncipe u otra; que acu&aba las monedas y garantizaba su tama&o uni"orme y el contenido tambin uni"orme de alg)n metal precioso. 06,6 B=1>(> >E ,E>1>(. El dinero como medida de valor, se vincula con todos los bienes y servicios mediante una relacin llamada precio. El precio es la suma de las unidades monetarias que el comprador paga en un contrato de compraGventa o que promete pagar si contrae una deuda. Es el valor de cambio de una cosa en trminos de otra. Sabemos que el valor es una substancia social, producida por el trabajo humano abstracto que se materializa en cualquier tipo de mercanc$a. Por otro lado, sabemos que ste no puede e presarse en su propia substancia. 6mitiremos aqu$ el desarrollo de la "orma simple y desplegada de valor pues su e posicin ser$a una muy larga digresin y no es central para el tema de este trabajo. El valor se mani"iesta bajo la "orma de valor en el cuerpo de otras mercanc$as. Sin embargo, el valor no se e presa en el cuerpo de una mercanc$a cualquiera sino en aqul de una mercanc$a aceptada universalmente como equivalente# el oro. >e este modo, como equivalente general, el oro se trans"orma en mercanc$a dineraria. Rsta es, seg)n ,ar , la gnesis del dinero. El dinero nace

de una necesidad de e presar el valor y la magnitud de valor de distintas mercanc$as en un polo com)n. (l convertirse en dinero, el oro adquiere ciertas caracter$sticas particulares. %a que interesa destacar en este momento del an*lisis es que el oro puede ahora en"rentarse a todas las dem*s mercanc$as bajo su "orma relativa. Es decir que todas las dem*s mercanc$as son equivalentes particulares para el *ureo metal. >e aqu$ podremos desprender una primera caracter$stica importante del dinero# no slo el dinero es una mercanc$a sino que es la mercanc$a general directamente cambiable por cualquier otra. El dinero posee una enajenabilidad absoluta pues ninguna mercanc$a se resiste a cambiarse por ella. Por lo tanto, sta es la primera "uncin del dinero# la medida del valor. %as distintas mercanc$as e presan no slo su valor sino tambin su magnitud del valor en el cuerpo del oro. Por este motivo, podemos a"irmar que el precio de una mercanc$a es la e presin en dinero de la magnitud de valor que sta contiene. Es decir que la primera "uncin del dinero consiste en actuar como la medida ideal del valor de las mercanc$as. SPor qu llamamos JidealJ a esa medidaT %a razn es que a)n no hemos ingresado en la es"era del intercambio. Supongamos una mercanc$a que es producto de una hora de trabajo humano abstracto. El valor de esta mercanc$a se e presa en una determinada cantidad de oro que tambin sea producto de una hora de trabajo humano abstracto. Por lo tanto, aqu$ vemos que el desarrollo de la "orma de valor se encuentra en la base de la primera "uncin del dinero. =o hay necesidad alguna de que esta mercanc$a se cambie por el oro. %o )nico que sabemos es que esa mercanc$a tiene la potencia de cambiarse por oro en una cierta proporcin puesto que ambos son valores. 06,6 ,E>16 >E 06=!(@1%1>(> 6 (0B,B%(016= >E 4(%6< :atesoramiento;. El dinero, al ser equivalente general de todas las dem*s mercanc$as, puede ser guardado o atesorado en un momento dado, ya que representa la riqueza de la sociedad y con l se puede comprar cualquier mercanc$a. El dinero puede acumularse, depositarse, guardarse y en, consecuencia puede llevarse un conteo o contabilidad sobre su e istencia y propiedad. 06,6 ,E>16 >E P(76 :inmediato o a "uturo;. %a e istencia de dinero real permite el intercambio de mercanc$as, es decir, "acilita el proceso de cambio, debido a que e iste equivalente y que las mercanc$as tienen un precio. %o que realmente se intercambia son los trabajos de los di"erentes productores materializados en las mercanc$as. El dinero en e"ectivo sirve como intermediario en el proceso de circulacin de las mercanc$as, antes de cambiar una mercanc$a por otra aparece el dinero que cumple esta "uncin en "orma moment*nea, ya que, ya que una vez realizado el cambio de una mercanc$a interviene en el cambio de otra. >e con"ormidad con las leyes de la mayor$a de pa$ses, el dinero es aceptado como un medio de pago :inmediato o a "uturo;. Se pueden cancelar deudas con el dinero que circule en dicho pa$s en cualquier tiempo y espacio, siempre y cuando sea de curso legal en el mismo. El dinero es un medio de pago de aceptacin general, es decir, es todo medio de intercambio com)n y generalmente aceptado por una sociedad que es usado para el pago de bienes :mercanc$as;, servicios, y de cualquier tipo de obligaciones :deudas;. El dinero son los billetes y monedas de circulacin legal en un pa$s, en poder del p)blico, m*s los depsitos bancarios en cuenta corriente movilizados mediante el cheque. Bn cheque no es dinero, sino

simplemente una orden a un banco para que se trans"iera una determinada cantidad de dinero, que estaba depositada en l. %os depsitos no son una "orma visible o tangible de dinero, sino que consisten en un asiento contable en las cuentas de los bancos. 0aracter$sticas Para que el dinero cumpla con la "uncin de medio de pago debe ser#
C.

>urable# debe ser capaz de circular en la econom$a en un estado aceptable por un tiempo razonable. Bn bien, como el caso de los alimentos no puede ser dinero ya que este se descompone r*pidamente. !ransportable# los tenedores deben poder transportar con "acilidad dinero con un valor sustancial. En las econom$as muy primitivas el dinero por e celencia es el ganado, pero este es muy di"$cil de transportar, incluso hay que alimentarlo durante su traslado. >ivisible# el dinero debe poder subdividirse en peque&as partes con "acilidad sin que pierda su valor, para que su valor pueda apro imarse al de cualquier mercanc$a. >ebe ser divisible, ya que se necesita di"erentes cantidades de dinero seg)n la transaccin que se realice, algunas veces hace "alta poco y otras mucho dinero, por lo tanto el bien que se considere como dinero debe poder dividirse en di"erentes parte y que cada una de ellas tenga valor. +omogneo# cualquier unidad del dinero debe tener un valor e actamente igual al de las dem*s. Siguiendo el caso del ganado, Sse puede pagar algo con un cacho o una pesu&aTM estas divisiones deber ser uni"ormes, cantidad igual de dinero deber valer siempre lo mismo y el bien que se utilice deber ser reconocido por todos como dinero. >e emisin controlada# para que mantenga su valor y que no detenga la econom$a porque la o"erta de dinero es insu"iciente. Esto implica que es necesario evitar su "alsi"icacin. Sujeto a la ley de la o"erta y la demanda, no "orma parte de la riqueza nacional.

D.

5.

E.

F.

-.

>1=E<6 ,B=>1(%. %a "uncin del dinero es poder dar un valor est*ndar a las cosas, dar un valor en base a la demanda de los consumidores y la o"erta e istente del producto. %a in"lacin es cuando hay un alza ya sea sostenida o signi"icativa en los bienes de la econom$a, lo cual signi"ica que el dinero est* perdiendo su poder adquisitivo, ya no puedes comprar lo mismo o la misma cantidad, con la misma cantidad de dinero y la de"lacin es lo contrario, cuando hay una baja signi"icativa en los precios y el dinero aumenta su poder adquisitivo. El dinero cumple su "uncin de dinero universal en el mercado mundial y en el sistema de pagos entre los diversos pa$ses. En el mercado mundial, el dinero act)a bajo la "orma natural, como lingotes de metales preciosos. El desarrollo de las "unciones del dinero re"leja el de la produccin mercantil y sus contradicciones. 0on el nacimiento y desarrollo del capitalismo, cambia de manera esencial el papel del dinero. Rste se convierte en capital, es decir, en medio de e plotar el trabajo asalariado, en medio de apropiarse del trabajo no pagado de los obreros asalariados. (l mismo tiempo, en la sociedad capitalista utilizan el dinero en sus "unciones corrientes los productores simples de mercanc$as, :campesinos, artesanos; y los obreros. En la sociedad socialista, donde el dinero e presa relaciones socialistas de produccin, sus "unciones se utilizan en la econom$a plani"icada en calidad de e"icientes palancas econmicas para el crecimiento plani"icado y r*pido de la produccin social y para

elevar el bienestar del pueblo. En la econom$a socialista, el dinero ha dejado de ser capital y con sus "unciones contribuye a que las empresas, las ramas de la econom$a nacional y la econom$a del pa$s as$ como de todo el sistema mundial del socialismo desarrollen racionalmente su actividad econmicoG"inanciera. En la "ase superior del comunismo, al desaparecer las relaciones monetarioGmercantiles, desaparecen tambin las "unciones del dinero.

P<1=01P(%ES 4(<1(@%ES ,6=E!(<1( 6?E<!( ,6=E!(<1(6 ,E>16 01<0B%(=!E. %lamase o"erta monetaria, medio circulante o masa monetaria, a la suma de dinero compuesta pos lo billetes, las monedas :met*licas; y los depsitos monetarios :a la vistaNcheques; que e isten en un pa$s, a una "echa determinada. ( mayor medio circulante en un pa$s, mayor $ndice de in"lacin, si la produccin no responde en igualdad de condiciones en el mercado. 6"erta ,onetaria es el total de dinero que circula en una econom$a, y se encuentra constituido por dinero en e"ectivo y cuentas de cheques :dineroGcrdito;. El @anco 0entral es la institucin que determina la cantidad de >inero en circulacin, tanto en lo que se re"iere a monedas o billetes, como a cuentas de cheques, ya que controla la <eserva %egal o >epsito legal. (lgunos tratadistas incluyen las tarjetas de crdito como parte del circulante. 6?E<!( ,6=E!(<1(.

6"erta ,onetaria# 0antidad nominal de dinero e istente en una econom$a en un momento dado.
Son tres los agentes econmicos que in"luyen en la creacin de dinero# C. %os bancos comerciales, quienes determinan los niveles de encaje e"ectivo que mantendr*n. D. El p)blico, el que decide sobre la pre"erencia de mantener billetes y monedas y diversos tipos de depsitos. 5. El @anco 0entral, que regula la emisin de dinero, las tasas de encaje legal y la pol$tica cambiaria a seguir. #$ CR $CIN D # DIN RO% E isten dos mecanismos por medio de los cuales puede crearse dinero. $& Creacin 'rimaria% Es la que realiza una entidad legal y leg$timamente autorizada para ello. En la mayor$a de pa$ses "unciona, regularmente un 8@anco 0entral9 que es el @anco de @ancos y agente "inanciero de gobierno, quien ejerce la potestad de emitir moneda, con"orme a los lineamientos :pol$ticas; dados por las leyes y autoridades monetarias del pa$s. El @anco central pone en circulacin :0rea o Emite; el dinero por cualquiera de las "ormas siguientes# C. ( travs de prstamos al gobierno,

D. ( travs de prstamos a los otros @ancos del Sistema 5. ( travs de los pagos directos que la institucin hace a sus proveedores, empleados etc.

B& Creacin "ec(ndaria% 0rean el dinero bancario o secundario. Estos al captor del p)blico depsitos los canalizan hacia la concesin de crditos a otros agentes productivos, los "actores que determinan esta creacin secundaria son las siguientes# B.1) Deposito Monetario Es una "igura @ancaria que se constituye por medio de un contrato y un reglamento por medio del cual un @anco acepta recibir, guardar y devolver en "orma revolvente los capitales que una persona :individual o jur$dica; deposita en dicho banco.

B.2) El Encaje Se divide en legal y tcnico. El encaje legal es una suma de dinero que todo @anco 0omercial :o hipotecario; p)blico o privado, nacional o e tranjero :autorizado para operar en el pa$s; debe constituir permanentemente en el @anco 0entral. Es un depsito del banco comercial en el banco central, sobre el cual el banco central puede o no pagar un determinado tipo de inters sobre el monto total o parcial de los mismos. Es impuesto por la ley y por tanto obligatorio, ya que constituye una garant$a para los clientes depositantes de cada banco, de que siempre dicho banco, tendr* :aunque sea parcialmente; como devolverle los capitales que le con"$an. El encaje es determinante por cuanto es un instrumento de regulacin monetariaM se "ija con base a un porcentaje de los depositantes totales :a la vista y a plazo; que el banco comercial posee de sus clientes. %a proporcin la "ija, por 8resolucin9, la Uunta ,onetaria y por lo tanto puede variar desde un FV hasta el F/V, seg)n se desee e pandir o restringir la o"erta monetaria :o medio circulante; que como ya se mencion, puede in"luir en la in"lacin, y puede in"luir tambin, en la disponibilidad de "ondos que los bancos pueden prestar a terceros para generar inversin en nuevos negocios productivos, que se reduzcan en mayor produccin de bienes y servicios, nuevos puestos de trabajo, etc. Es decir, puede hacer crecer e inclusive desarrollar econmicamente a un pa$s. %a "rmula del c*lculo del encaje puede ser compleja :integrada; o simpleM depende de las pol$ticas monetarias de cada pa$s y estas pueden variar anual, semestre, trimestral e incluso mensualmente. El encaje tcnico es la cantidad de dinero que cada banco en particular, por pol$tica interna decide mantener como liquido en sus bvedas de seguridad en o"icinas centrales, sucursales, agencias, etc. =o se rige por ninguna ley, ni est* determinado ning)n porcentaje. <ealmente es la propia necesidad de contar con 8e"ectivo9 para atender la demanda de sus servicios tales como pago de cheques, retiro de ahorros, canjes, cobros y/o pagos por cuenta ajena, etc. Es una pol$tica de tesorer$a de cada @anco en Particular. Bn mecanismo 8regulador9 es el valor de la prima del seguro que deben pagar los bancos por el riesgo inherente a tener el e"ectivo 8a la mano9. Por esa razn los bancos tratan de reducir los 4ol)menes de E"ectivo en @veda y porque adem*s, no son computables para los e"ectos del Encaje %egal.

B.3) El Crdito ?igura comercial y bancaria por medio de la cual una persona :individual o jur$dica; proporciona a otra, en "orma temporal y con la obligacin de restituirse, una determinada cantidad de dinero. El crdito equivale a un prstamo y usualmente ste se "ormaliza a travs de un contrato denominado# Pagar. %os crditos seg)n la garant$a entre las partes, pueden ser# "iduciarios :"irma slo el deudor, con o sin codeudor;# hipotecarios :bienes inmuebles# edi"icios, casas y/o terrenos;, prendarios :bien mueble# mobiliario, equipo, maquinaria, cosechas, etc.; y cualquiera de sus combinaciones. Es una mani"estacin en especie o en dinero donde una persona "$sica o jur$dica se compromete a devolver la cantidad solicitada en el tiempo o plazo de"inido seg)n las condiciones establecidas para dicho prstamo m*s los intereses devengados, seguros y costos asociados si los hubiera.

M C$NI"MO" D #$ CR $CIN " CUND$RI$ %os bancos comerciales participan en la creacin secundaria del dinero. Esta "uncin deviene de la "acultad que le otorga la ley de @ancos :en 7uatemala >ecreto D/F F/ del 0ongreso de la <epublica; de utilizar los "ondos provenientes de los depsitos captados, para otorgar crditos a sus clientes. !odo @anco que recibe depsitos del p)blico :al menos con esta denominacin y "igura; est* obligada por la ley, a constituir un porcentaje de reserva por ese depsito en el @anco 0entral. El porcentaje de reserva :o encaje legal; lo determina la Uunta ,onetaria :m* imo organismo que regula la actividad "inanciera del pa$s; en con"ormidad con la pol$tica monetaria que pretende impulsar. Si la tasa :porcentaje; de encaje es alta, es natural que los depsitos 8se congelan9 dando lugar a que la 8o"erta9 del crdito se restrinja, contra una demanda probablemente muy alta. 0omo un banco solo act)a en calidad de intermediario "inanciero# recibir depsitos del p)blico para o"ertar crditos a orosM si estos depsitos son esterilizados por una alta tasa del encaje legal, es de suponer que muy poco poda o"recer a los usuarios de crdito, que son los interesados en adquirir obligaciones con el @anco. En otras palabras, si la o"erta es poca y la demanda es alta, se provoca un alza en las tasas 8(ctivas9 :las que un banco cobra a los usuarios de crdito, por el uso del dineroM es un derecho del @anco; ya que e istir* muy poco margen en sus disponibilidades liquidas. :Por ese motivo se habla de 8poca liquidez9; %os bancos, con tal de obtener recursos para prestar, deben pagar a los depositantes una determinada tasa de inters que resulte atractiva :tasa pasiva# que deriva de una obligacin para el @anco; por la custodia del dinero del p)blico y la subir* tambin, con tal de hacerla atractiva para "omentar el ahorro. Entre ambas tasas :(ctiva y Pasiva; e iste un di"erencial :Spread; o margen con los que los @ancos deben soportar sus costos de operacin que incluye tecnolog$a, publicidad, recursos humanos, papeler$a, )tiles, suministros, trasporte, alquiler de edi"icios, seguridad, etc. %a calidad y estilo de administracin, puede hacer que una institucin @ancaria posea costos muy elevados o racionalice el uso de los recursos. >e eso depende sus costos y, en consecuencia, el precio :tasa de interese; del crdito )Cmo se ori*ina la creacin sec(ndaria del dinero+ <ecordemos que los ,edios de Pago que equivale a decir# ,edio 0irculante :,0;

%o integran las monedas :,; %os billetes :@; 2 los >epsitos ,onetarios :>P;

6 sea que ,edio 0irculante ,0N ,W@W>, Si el @anco 0entral se emite moneda y esta sale a la circulacin, este dinero en e"ectivo :numerario; necesariamente tiene que estar en poder de alguienM o est* en el bolsillo de una persona o en un @anco en calidad depsito bancarioM o en ambas "iguras a la vez. 6 sea que si se emite moneda :creacin primaria; y esta sale del @anco 0entral, es lgico suponer que se incrementen :X; los medios de pagoM se incrementa :X; la moneda en circulacin y/o se incrementan :X; los depsitos bancarios. ,MC - $M . ,DM Supuesto# %a @anca central emite cien unidades monetarias :dlar, quetzal, etc., seg)n el pa$s; Estos cien, son depositados por el bene"iciario $ntegramente en un banco comercial, ya sea en una cuenta de ahorros o de monetarios :cheques; %a tasa del Encaje %egal es del 5/V :hipotticamente; Por pol$tica interna del @anco particular, se asume que en Encaje !cnico es de FV de las capacitaciones. Bna vez deducidos los encajes, al @anco 0entral le sobrar*n -F unidades monetarias para otorgarlos a crdito. El @anco, para no perder :por cuanto por el depsito que recibe, usualmente paga intereses al inversionista o depositante;, deben convertir, de inmediato, su disponibilidad en un nuevo crdito. 0ada depsito que recibe el @anco incrementa su pasiva :la obligacin que tiene ste, ante su depositante;, pero aumenta su activo por cuanto se convierte en una disponibilidad :o crdito;

Sin embargo, entre lo que recibe y lo que puede otorgar, e iste una di"erencia# los encajes. (s$ en trminos algebraicos# >eposito :>e ahorro ,onetario; N Encaje %egal W Encaje !cnico W 0rdito K >, N E% W E! W 0 En el ejemplo planteado seria# C// B,FC N 5/ W F W -F

6tra "orma de e presar el misma resultado, buscando cual es la disponibilidad para crditos despus de haber recibido un depsito bancario, seria# >isponibilidad para crditos N >epsitos Y :Encaje %egal W Encaje !cnico; 0 N >, Y :E% W E!;

0 N C// Y :5/ W F; 0 N C// Y :5F; 0N -F El usuario de crdito al recibir el dinero, usualmente lo deposita en el mismo @anco o lo trans"iere a otroM o paga a un acreedor, o compra una determinada maquina o mercanc$a. El acreedor al recibir este dinero :sobre todo en altos vol)menes; lo usual es que lo regrese en calidad de depsito al @anco, sea al mismo que le presto el dinero o, a otro. 0omo las normas rigen de igual "orma para todos los @ancos del sistema y bajo el supuesto de que el porcentaje de Encaje tcnico, es igual o muy parecido en todos los @ancos, al ingresar este nuevo depsito al sistema bancario, provoca lo siguiente# :=uevo; >eposito :>e ahorro o monetario; N Encaje %egal :5/V; W Encaje !cnico :FV; W 0rdito :S; (lgebraicamente# :=uevo >,; >, N E% W E! W 0 -F N CO.F W 5.DF W ED.DF

0omo puede apropiarse, esta segunda aplicacin proporciona al sistema monetario ED.DF B, 8nuevas unidades monetarias9 que vuelven a ingresar, por cualquier v$a, al sistema bancario de nuevoM y, as$ sucesivamente. +asta este momento las cie unidades monetarias originales :B,C//; se han convertido, en doscientos siete con cincuenta centavos B,. :C// W -F W ED.F N D/..F; El encaje tcnico, al "in de cuentas no a"ecta la masa monetaria :medio circulante o medios de pago;, ya que de cualquier manera est*n disponibles en las cajas de las o"icinas de los @ancos para pagos :o crditos tambin;.

#$ T$"$ D /'$N"IN% Siempre ser* menor al a tericamente posible. (lgunos economistas plantean una "rmula que prev m*s elementos que determinan una tasa de e pansin monetaria m*s e acta. Es la siguiente# !E, N C E% W >E W 6< En donde# !E, N :!asa de E pansin ,onetaria; E% N :Encaje %egal; porcentaje de encaje %egal >E N :dinero en e"ectivo; Porcentaje de dinero en e"ectivo que retiene el bene"iciario de un crdito. 6< N :6tras retenciones; 6tra "raccin porcentual de dinero retenido voluntaria o involuntariamente por los @ancos. :Encaje !cnico, contraccin del "lujo crediticio, etc.;.

0em1li2icando% Se desea conocer cu*l es la tasa de e pansin de la moneda de un pa$s en la que en la tasa de encaje legal sobre los depsitos a la vista es el de CFV, el dinero que retiene el p)blico usuario de crdito y cuentahabiente de depsitos es de C/ centavos por cada unidad monetaria que recibe :en prstamo o derivado de su actividad productivo N ingresos; y, el total que en promedio los bancos retienen por otros conceptos para hacer "rente a sus operaciones diarias es alrededor de CD centavos por cada unidad monetaria que reciben en calidad de depsitos y otras obligaciones :a la vista y ahorro;. (plicando la "rmula# !E, N C E% W >E W 6E Sustituyendo la "rmula# !E, N C /.CF W /.C/ W /.CD <esolviendo la "ormula N !E, N C /.5. N D../D./ Inter1retando% %a tasa de e pansin monetaria es de D.. veces la emisin primaria. Si, por ejemplo, el banco central emitiera :y sacara a la circulacin un milln de unidades monetariasM quetzales, lempiras, pesos, etc.;, esto signi"icar$a que por dicha emisin primaria se estar$a 8creando9# un milln setecientos mil unidades monetarias m*s, por e"ecto de la creacin secundaria de los bancos. ,ientras que en total, el medio circulante :mas a monetaria u o"erta monetaria; se convertir$a en dos millones, setecientos mil B,. :D,.//,/// B,;

R 3# /ION "OBR #$ $'#IC$CIN D # NC$J # 4$#% %as altas tasa de encaje, provocan una restriccin al crdito :reduccin a la inversin;, lo contrario podr$a generar un liquides del sistema "inanciero, lo que puede dar lugar a una acelerada in"raccin. Por tal razn este instrumento del encaje, es una medida de pol$tica econmicaG monetariaG muy delicada que deben evaluar y asumir con mucha responsabilidad las autoridades que lo regulan. %a tasa o porcentaje del Encaje %egal, las 6peraciones de ,ercado abierto : 6,(Zs; son las )nicas pol$ticas monetarias para mantener el $ndice del precio al consumidor :1P0;. #$ D M$ND$ D DIN RO# Esta determinado b*sicamente por la pre"erencia por la liquidez. !odas las personas en un ambiente econmico en el que prevalece el sistema de cambios :o intercambios; de mercanc$as por dinero y dinero por mercanc$as, de acuerdo a [eynesFD, e isten tres motivos que generan en las personas la pre"erencia por la liquidez.

a&. l Motivo de Transaccin% %as personas necesitan el dinero para 8transar9, es decir para adquirir los satis "actores que ellos no producen de otro que si los "abricanM esto, en la moderna econom$a, solo es posible a cambio de dinero. El motivo de transaccin est* condicionado por los periodos de consumo, la "acilidad de obtener crdito, el volumen de las transacciones y nivel de precios de los bienes y servicios. b&. l Motivo 'reca(cin% %a mayor$a de personas que act)an de con un sentido responsable, tratan de prever situaciones y necesidades a "uturo, es decir# prevn. 0alculan los riesgos para contar con alg)n "ondo espec$"ico que les permita hacer "rente a sus necesidades e traordinarias. Estas personas :y empresas; desean controlar con liquidez, precisamente para a"rontar las circunstancias que estn "uera de su presupuesto 8ordinario9. El motivo precaucin, est* condicionado adem*s por otros "actores o causas algunas psicolgicas :del consumidor o el empresario;, las psicolgicas del grupo social en que se desenvuelve, las perspectivas :objetivas, subjetivas; que tengan sobre el "uturo econmico precios, o"ertas, pol$ticas del pa$s ,etc.;.

c&. l Motivo s1ec(lacin% E iste alta tendencia entre la poblacin a esperar ganancias o ingresos e traordinarios derivados de golpes de suerteJ o bien de inversiones de alto rendimiento. 0on ese motivo, los agentes econmicos personas individuales o jur$dicas;, tienden a retener dinero en e"ectivo para aprovechar alguna circunstancia en la que Ga costa de su propio patrimonioGarriesgan un capital con el objeto de obtener mayores ganancias. El motivo especulacin presupone inversiones con un determinado nivel o grado de riesgo. ( menor riesgo, menor rendimiento :intereses; y a mayor riesgo mayor rendimiento. #$ ! #OCID$D D CIRCU#$CIN D # DIN RO% !rata de e presar lo que sucede en el mundo real, y determinar hasta cu*nto y hasta cu*ndo los agentes econmicos estn dispuestos Si el dinero se gasta con"orme se recibe, la velocidad de circulacin :promedio; ser* muy alta y en consecuencia la JretencinJ del dinero tender* a ser muy baja. Pero si el dinero que ingresa a los bolsillos, permanece all$ mucho tiempo, la velocidad de circulacin ser* muy baja y la JretencinJ alta. #O" R CUR"O" 3IN$NCI RO" D 3INICION% Son el conjunto de disponibilidades en activos que posee una econom$a, usualmente medidos en trminos de cuenta en dinero nacional o e tranjero, as$ como crditos a la disposicin. %os recursos "inancieros son administrados por las instituciones :sistema "inanciero# @ancos, Uunta ,onetaria, etc.; que los generan, recogen, administran y dirigen tanto, en "orma de ahorro como de inversin dentro de una unidad pol$tica econmica :pa$s;y cuyo

establecimiento se rige por la legislacin que regula las transacciones de activos "inancieros :%ey de @ancos y 7rupos ?inancieros, %ey 6rg*nica del @anco de 7uatemala Gque es el @anco 0entralG %ey ,onetaria, etc. ; y por los mecanismos e instrumentos que permiten la tenencia y lo trans"erencia de esos activos, entre ahorrantes, inversionistas y lo usuarios del crdito. 6rigen de los recursos ?inancieros E isten dos "lujos que satis"acen los requerimientos de recursos "inancieros de un pa$s, e primero es interno proveniente de recursos del sector privado o p)blico, o bien en trminos de ingresos provenientes de e terior, por crditos, donaciones y divisas generadas por las e portaciones, turismo y trans"erencias :remesas; "amiliares. <ecursos ?inancieros 1nternos# generados por la actividad productiva nacional y de contratados en el interior del pa$s ya sea en los bancos del sistema, en las instituciones de crdito legalmente autorizadas para su "uncionamiento, "inancieras, a"ianzadoras casas de prstamo, casas comerciales, etc. <ecursos ?inancieros E ternos# los que provienen del e terior :divisas;, tema que se ampliar* en otro cap$tulo. #O" R CUR"O" INT RNO" # "I"T M$ 3IN$NCI RO N$CION$# %o con"orma el conjunto de instituciones que generan, recogen, administran y dirigen tanto el ahorro como la inversin, dentro de una unidad pol$tica econmica y cuyo establecimiento se rige por la legislacin que regula las transacciones de activos "inancieros y por los mecanismos e instrumentos que permiten la trans"erencia de esos activos entre ahorrantes, inversionistas y/o usuarios del crdito. %os @ancos# Bn banco es una institucin de crdito, cuyo capital puede ser de origen privado o p)blico, con autorizacin para recibir dinero en "orma de depsitosM para concederlo en calidad de prstamos, descuentos o anticipos y, para realizar cualquier otro tipo de operacin o negocio previamente cali"icadas por las leyes del pa$s, como de car*cter "inanciero y/o bancario. En 7uatemala, a partir de COO5, se inici un proceso de ,odernizacin ?inanciera que culmin en el D//D, el cual ha permitido ampliar el espectro de los servicios prestados por los bancos y mejorar sustancialmente su supervisin y control.

$NT C D NT " D # "I"T M$ 3IN$NCI RO D 4U$T M$#$ Para poder conocer y comprender el desarrollo "inanciero de 7uatemala, es necesario revisar brevemente el comportamiento de este "enmeno econmico, al menos durante el siglo precedente, a que ha sido el de mayor trascendencia e impacto en la econom$a nacional. El sistema "inanciero nacional muestra cuatro "ases o etapas claramente de"inidas en su desarrollo histrico, as$# a; (ntes de CODE b; <e"orma monetaria de CODEGCODc; <e"orma monetaria de COEEGCOEF d; ,odernizacin y <e"orma ?inanciera# COO5GD//D

CONC#U"ION " %a econom$a monetaria es muy importante en la rama de la econom$a, porque es la que proporciona un marco para el an*lisis del dinero en sus "unciones como medio de cambio.

El dinero es una mercader$a cuya "uncin es determinar el valor de los productos. Es aceptado en "orma general por la sociedad, para llevar a cabo el cambio o trans"erencia de bienes.

El dinero es un bien econmico, )til, escaso y requiere de un es"uerzo para obtenerlo.

El valor del dinero debe ser estable.

En la actualidad la in"lacin, con el consiguiente aumento de precios, reduce el poder adquisitivo del dinero.

%a moneda se utiliza como medida de cambio, es el instrumento universal para el intercambio en las econom$as modernas.

El trueque "ue la primera "orma de intercambio en la antig'edad, y "ue el m*s importante.

0on el apoyo de la tecnolog$a los bancos pudieron crear su propio sistema de cuenta y control en el dinero bancario.

%os recursos "inancieros son administrados por las instituciones, que los genera, recoge y los administra.

BIB#IO4R$35$
%ibro de introduccin a la econom$a A#!or: $abriel Pilo&a Or!iz

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