Trabajo de TV

FACTURA CONFORMADA
DERECHO Y CIENCIAS POLTICAS Pgina 1

FACTURA CONFORMADA


PRESENTACIN

Seor docente de la asignatura de Derecho Comercial III
Ttulos Valores, Dr. WALTER HERACLIO SARMIENTO
ENCISO, tenemos el agrado de presentar a Ud. el trabajo,
sobre FACTURA CONFORMADA, encargado por su persona
para nuestro aprovechamiento acadmico, que nos asegura
una slida formacin profesional, el mismo que ha sido
elaborado con dedicacin y esfuerzo, esperando que sea de
su agrado y cumpla con sus expectativas. Si se hallara algn
error o imperfeccin en el mismo, hacer el favor de
mencionarlo para su inmediata correccin.

Atentamente

Los Alumnos

FACTURA CONFORMADA


Contenido
PRESENTACIN .............................................................................................................................. 2
INTRODUCCIN ............................................................................................................................. 5
ANTECEDENTES ............................................................................................................................. 7
DEFINICIN.................................................................................................................................... 7
NATURALEZA JURIDICA ................................................................................................................. 9
CARACTERSTICAS DE LA FACTURA CONFORMADA .................................................................... 10
A. CARACTERSTICAS GENERALES ........................................................................................ 10
B. CARACTERISTICAS ESPECFICAS ....................................................................................... 10
REQUISITOS ................................................................................................................................. 12
a. REQUISITOS ESENCIALES ................................................................................................. 12
I. LA DENOMINACIN DE FACTURA CONFORMADA ...................................................... 12
II. EL LUGAR Y FECHA DE EMISIN .................................................................................. 12
III. EL NOMBRE, NUMERO DE DOCUMENTO DE IDENTIDAD, FIRMA Y DOMICILIO DEL
EMITENTE ............................................................................................................................ 13
IV. EL NOMBRE, NUMERO DE DOCUMENTO DE IDENTIDAD, FIRMA Y DOMICILIO DEL
ADQUIRIENTE O USUARIO ................................................................................................... 13
V. DESCRIPCIN DEL SERVICIO PRESTADO O DE LA MERCADERA ENTREGADA ............ 13
VI. VALOR UNITARIO Y VALOR TOTAL DE LA MERCADERA O SERVICIO PRESTADO .... 14
VII. IMPORTE TOTAL O PARCIAL PENDIENTE DE PAGO ................................................. 14
VIII. FECHA DE PAGO O VENCIMIENTO........................................................................... 14
b. REQUISITOS NO ESENCIALES ........................................................................................... 14
i. LUGAR DE ENTREGA .................................................................................................... 15
ii. LUGAR DE PAGO .......................................................................................................... 15
iii. FECHA DE CONFORMIDAD .......................................................................................... 15
VENCIMIENTO DE LA FACTURA CONFORMADA .......................................................................... 15
1) A FECHA FIJA O FECHAS FIJAS ......................................................................................... 16
2) A LA VISTA ....................................................................................................................... 16
3) A CIERTO PLAZO DESDE SU CONFORMIDAD ................................................................... 16
4) A CIERTO PLAZO DESDE SU EMISIN .............................................................................. 16
SUJETOS INTERVINIENTES ........................................................................................................... 16
1. EMITENTE ........................................................................................................................ 16
2. ADQUIRIENTE O USUARIO ............................................................................................... 17
3. EL GARANTE .................................................................................................................... 17
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4. EL ENDOSANTE ................................................................................................................ 17
5. EL ENDOSATARIO ............................................................................................................ 18
PACTO DE INTERESES .................................................................................................................. 18
APLICACIN SUPLETORIA DE LAS NORMAS REFERIDAS A LA LETRA DE CAMBIO ....................... 18
TTULO VALOR CAUSAL ............................................................................................................... 19
DIFERENCIAS CON LA FACTURA COMERCIAL .............................................................................. 19
FACTURA CONFORMADA Y FACTURA DE CREDITO ..................................................................... 22
OBLIGACIN DE EMITIR LA FACTURA DE CRDITO ..................................................................... 23
OPCIN DE EMITIR LA FACTURA DE CRDITO............................................................................. 23
CATEGORIZACIN COMO PEQUEA Y MEDIANA EMPRESA (PYME) .......................................... 24
EMISIN VOLUNTARIA ................................................................................................................ 25
MERCADERIAS OBJETO DE COMERCIO ....................................................................................... 25
OBLIGACIONES DEL COMPRADOR .............................................................................................. 26
OBLIGACIONES: ....................................................................................................................... 28
RELACIONES CAUSALES ENTRE VENDEDOR Y COMPRADOR: ..................................................... 29
EJECUCION DE LA PRENDA .......................................................................................................... 29
NORMAS DE APLICACIN SUPLETORIA.-..................................................................................... 29
CIRCULACIN DE LA FACTURA CONFORMADA ........................................................................... 29
ATRIBUCIONES JURDICAS DE LA FACTURA CONFORMADA ....................................................... 30
APRECIACIONES FINALES ............................................................................................................. 32
COMENTARIO GENERAL .............................................................................................................. 32
CONCLUSIONES ........................................................................................................................... 34
BIBLIOGRAFA .............................................................................................................................. 35
ANEXOS ....................................................................................................................................... 37

FACTURA CONFORMADA


INTRODUCCIN

Los ttulos valores, especficamente los crediticios, son los ms conocidos en nuestro
medio, no existe persona que no haya suscrito alguna vez un ttulo valor de esta
naturaleza. Pero de esta clase de ttulos valores, los ms difundidos son la letra de
cambio y el pagar, que han relegado a un segundo plano a la factura conformada. Un
ttulo valor que apareci por primera vez en nuestra legislacin en la Ley N 26702
LGSF, no obstante, a nivel internacional, tena aos de difusin que datan en algunos
casos desde fines del siglo XIX y que actualmente tiene gran importancia, tal es la
situacin que en Colombia se la considera, a partir del 17 de noviembre del ao
pasado, no como factura cambiaria, sino, simplemente como factura; y se habla de la
factura electrnica como ttulo valor.
Mientras que en nuestro medio la factura conformada incluso luego de haber sido
reconocida como ttulo valor, sigui pasando desapercibida, a pesar que la finalidad de
su inclusin fue la de mejorar las relaciones crediticias en el mundo globalizado
1
para
algunos representaba un fracaso similar a la experiencia argentina, todo por haberlo
considerado como un ttulo valor crediticio unido a una garanta real: la prenda. Es as
que se plante su modificacin, de manera que el ttulo valor factura cambiaria, ya no
es como se la conoca hace no menos de cinco aos, eso si es que se la conoca;
porque su uso era tan imperceptible que slo algunos podan relatar que haban
suscrito alguna vez una factura conformada. Si bien no sabemos a ciencia cierta cul
es la actual frecuencia de uso de este ttulo valor, consideramos que se ha debido
acentuar por su parecido con la letra de cambio que ha llevado incluso a calificarla
como un vulgar clon de esta pero que presenta algunas ventajas nada desdeables.
Razn por la cual es justificado tener que estudiar este ttulo valor.
Aunque la tarea de ocuparnos de la factura conformada ha resultado un poco
dificultosa, tanto por la escasa produccin bibliogrfica al respecto, por el acceso a la
misma, as como por el hecho que su modificacin normativa hizo en muchos casos
que el reducido material existente pase a ser parte de la historia del derecho,
esperamos, por lo menos, que el presente trabajo sirva para tener una nocin de este

1
DIRECTOR DE LA CMARA DE COMERCIO DE LIMA. "Vigencia y ocaso de la factura conformada".
Comercio & Produccin. Revista de la Cmara de Comercio de Lima. Mayo de 2004, nmero 2313. p. 66
Consulta: 15 de febrero de 2009.

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ttulo valor tal y como es en nuestro das. Por ello y a fin de tener una idea general de
su significacin, nos ocupamos en primer lugar sobre los antecedentes de la factura
conformada, para luego hablar sobre su definicin, y as poder diferenciarla de la
factura comercial o factura comprobante de pago; con lo que pasaremos luego a hacer
referencia de sus caractersticas, requisitos y sujetos intervinientes, adems de otros
aspectos que no pueden dejar de ser mencionados.

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ANTECEDENTES
La factura conformada en el Per se reconoci como Ttulo Valor a partir del ao 2000,
pero no resulta siendo algo novedoso a nivel internacional, su uso data de aos en
otros pases. La legislacin argentina, regula por primera vez a la factura conformada
en la Ley 6601 del 07.08.1963; estableciendo la obligatoriedad de su emisin cuando
el plazo de pago supere los treinta das. A diferencia de la experiencia brasilea, se le
considera un fracaso debido al excesivo formalismo que significaba emitir este tipo de
ttulo, principalmente en lo referente a la exigencia de libros y registros especiales.
El Cdigo de Comercio de Bolivia la conoce con el nombre de factura cambiaria, en
virtud de los efectos que produce este ttulo valor, muy similar a la letra de cambio una
vez realizada la conformidad del comprador. Dicha denominacin tambin fue utilizada
por el Cdigo de Comercio colombiano; que actualmente la reconoce con el nombre
de factura.
DEFINICIN
Se dice que la difusin de este ttulo valor en los pases latinoamericanos se debe al
"Proyecto de Ley Uniforme de Ttulos Valores para Amrica latina" elaborado por el
Instituto para la Integracin de Amrica Latina (INTAL)-organismo especializado del
Banco Interamericano de Desarrollo (BID)
2
, el mismo que le da el nombre de factura
cambiaria y que para aquellos especialista que debatieron este proyecto era la
denominacin ms adecuada.
En nuestra legislacin, se tiene como inmediato y nico antecedente a la Ley N
26702, Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la
Superintendencia de Banca y Seguros, de 1996, norma que se refera a la factura
conformada en su artculo 237, reconocindola como un ttulo valor representativo de
bienes entregados y no pagados; que a la vez daba lugar a la constitucin de garanta
prendaria y daba la calidad de depositario al obligado.
Si bien con la dacin de la Ley 27287, Ley de Ttulos Valores; se la considera como un
ttulo valor especifico, los trminos en los cuales se la reconoci, fueron los mismos
que el Artculo 237 de la Ley GSF, restringiendo su utilizacin a la transferencia de

2
MORALES ACOSTA, Alonso. "La factura conformada en la nueva ley de ttulos valores". En GACETA
JURDICA. Tratado de derecho mercantil, tomo II, Gaceta Jurdica, Lima, 2004, p. 599.

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mercaderas y con la necesaria constitucin de garanta prendaria porque como refiere
la exposicin de motivos del proyecto de la ley de ttulos valores a debidamente
aceptada.
Definicin similar a la que daba el Cdigo de Comercio de Colombia, y hablamos en
tiempo pasado, porque tal artculo fue modificado los ltimos meses del ao pasado,
sin embargo, es necesario mencionarla por su parecido con el proporcionado por el
ordenamiento jurdico boliviano
3
.
A nivel de la doctrina en muchos casos las definiciones que se dan acerca de la
Factura Conformada responden a la forma como las mismas son tratadas en las
respectivas legislaciones como lo referente al plazo, su aceptacin, obligatoriedad,
etc
4
. Las definiciones dadas a la factura conformada en su versin peruana no
escapan a este criterio razn por la cual se encontrara definiciones que se basan en la
forma como fue planteado este ttulo valor en la Ley N 27287, Ley de Ttulos Valores.
As encontraremos que antes de su modificatoria la factura conformada era definida
como un ttulo valor que emite el vendedor en razn de una compraventa al crdito,
requirindose que el comprador preste su conformidad respecto a la recepcin de los
bienes o mercaderas detalladas en el ttulo que establece derechos sobre bienes que
han sido entregados pero no cancelados, la misma que debe ser suscrita por el deudor
de conformidad a los bienes consignados en ella, su valor y fecha de pago
5
.
O tambin, siguiendo el mismo sentido, se la consideraba como un ttulo valor
crediticio con garanta prendaria que se origina en la compraventa y, en general, en
todo contrato que transfiera la propiedad de bienes, en el que se acuerde el pago
diferido del precio
6
.

3
"Artculo 772.- Factura es un ttulo valor que el vendedor o prestador de servicios podr librar y
entregar o remitir al comprador o beneficiario del servicio. No podr librarse factura alguna que no
corresponda a bienes entregados real y materialmente o a servicios efectivamente prestados en virtud
de contrato verbal o escrito. ()
4
MONTOYA MANFREDI, Ulises, Ulises MONTOYA ALBERTI y Hernando MONTOYA ALBERTI, Derecho
comercial, undcima edicin, tomo II, Grijley, Lima, 2004. p.238
5
CAJO ESCUDERO, Herbert. "La factura conformada". Monografias.com. Consulta: 15 de febrero de
2009.
6
DIVISIN DE ESTUDIOS LEGALES DE LA GACETA JURDICA. Gua rpida de preguntas y respuestas.
Nueva ley de ttulos valores, Gaceta Jurdica, Lima, 2000. p. 157.
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Vilela Proao, citada por Morales Acosta; por su parte, define a la factura conformada
como un ttulo de crdito causado que est unido inescindiblemente a una garanta
prendaria (.) que tiene como origen una relacin jurdica patrimonial concreta
7
.
Para Montoya Alberti la factura conformada es un ttulo valor crediticio con garanta
prendaria, que nace como consecuencia de una compraventa de mercaderas
pagadera a plazo.
El valor constitutivo es de dinero, no de mercaderas, lo que se adeuda es el dinero
8
.
Como hemos podido observar, todas las definiciones consideran a la factura
conformada como un Ttulo Valor representativo de un derecho crediticio con garanta
real que recae sobre los bienes entregados. Teniendo en cuenta que varios aspectos
relacionados a este ttulo valor fueron modificados, tales definiciones ya no tendran
vigencia, por lo que los mencionamos para tener en cuenta como era concebido este
ttulo valor.
En atencin a la forma de regulacin de la factura conformada en la Ley 27287, Ley de
Ttulos Valores, modificada por Ley N 28203 "Ley que promueve el financiamiento a
travs de la factura conformada", se puede definir a la factura conformada como un
ttulo valor causal, a la orden, de emisin voluntaria que se origina en la compraventa
de bienes o servicios, con acuerdo de pago diferido, sujetos a la obligacin de emitir
comprobantes de pago y que con la conformidad representa una obligacin crediticia
para el adquiriente o usuario.
NATURALEZA JURIDICA
La factura conformada es un ttulo valor causado, nominativo y transmisible por
endoso; representa simultneamente el derecho de crdito originando en la
transaccin comercial de la que surge y el derecho de prenda preferentemente sobre
las mercaderas descritas en el mismo ttulo, cuyo precio justamente se ha diferido en
su pago con garanta de los mismos bienes.
A diferencia de otras legislaciones que permiten la emisin de valores similares por
parte del deudor, (certificados de reconocimiento de deuda negociables) o de la letra
girada a cargo del mismo girador, la factura conformada debe ser emitida solo por el
vendedor-acreedor. La descripcin de la mercanca vendida al crdito es muy
importante, pues son esos bienes los que quedan afectos en prenda y garanta de

7
MORALES ACOSTA, Alonso. Op. cit. p. 602.
8
MONTOYA ALBERTI, Hernando. Op. cit. p. 73.
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pago del precio no cancelado. Es un ttulo valor causado, de crdito y transmisible por
endoso; representa simultneamente el derecho de crdito originado en la transaccin
comercial de la que surge y el derecho de prenda preferente sobre mercancas
descritas en el mismo ttulo.
CARACTERSTICAS DE LA FACTURA CONFORMADA
Al ser un ttulo valor especifico, tendr por un lado caractersticas generales en tanto
ttulo valor y caractersticas especficas que lo diferencian de otros ttulos valores.
A. CARACTERSTICAS GENERALES
La factura conformada por ser un ttulo valor, se regir por los principios de literalidad,
incorporacin, autonoma y legitimacin, teniendo tambin destino circulatorio.
Otra caracterstica es el funcionamiento de la solidaridad en el cumplimiento de la
obligacin, as quien reciba el ttulo valor por endoso ser solidariamente responsable
con el obligado principal y los anteriores endosantes.
Asimismo, una vez que es puesto en circulacin adquiere abstraccin, por lo que, el
obligado no puede oponer excepciones personales contra los terceros de buena fe que
hayan adquirido el ttulo valor. Adems, se caracteriza por ser completo, ya que una
vez emitido, el ttulo valor, vale por si mismo sin necesidad de recurrir a ningn
instrumento.
B. CARACTERISTICAS ESPECFICAS
Una de sus caractersticas ms resaltantes, que tambin viene a ser una de las
ventajas respecto a la letra de cambio o al pagar, por principio ttulos abstractos; es la
causalidad de la factura conformada, debido a que evidencia siempre la existencia de
una transaccin comercial que origina o causa su emisin, seala en detalle los bienes
objeto de comercio al crdito cuyo pago total o parcial representa, y constituye
constancia de la recepcin de dichos bienes por el deudor, con acuerdo de pago
diferido
9
.
Otra de sus caractersticas, con relacin a otras legislaciones como la argentina, es la
voluntariedad de su emisin, lo que significa que a efecto de establecer una relacin
crediticia entre el vendedor o prestador de servicios y el adquiriente o usuario, se
puede utilizar otros ttulos valores como la letra de cambio o el pagar.

9
RODRIGUEZ VELARDE, Javier. Op. cit. p. 309.
FACTURA CONFORMADA


Tambin, no se puede dejar de mencionar que la conformidad expresada por el
adquiriente o usuario, produce la presuncin jure et de iure, esto es, sin admitir prueba
en contrario; de haber recibido los bienes o servicios a su total satisfaccin.
Pero, debemos agregar que la conformidad del adquiriente o usuario en la factura es
ms que la manifestacin de voluntad de haber recibido la mercadera o servicio, no
se trata de una simple recepcin, pues dicha conformidad tiene efectos obligacionales,
dado que el adquiriente o usuario no slo declara literalmente conformidad de la
entrega de la mercadera o servicio recibido, sino que asumen el compromiso del pago
en el plazo indicado en la Factura Conformada.
Agregando a lo expuesto, slo la conformidad dar a este ttulo valor la vocacin
circulatoria, representando a partir de ese momento un derecho crediticio a favor del
emitente. Diferencindose en este aspecto de la letra de cambio, pues, aun cuando
esta no sea aceptada -figura similar a la conformidad- puede ser susceptible de
transferencia.
Cabe mencionar, que teniendo en cuenta lo relacionado a la conformidad, este ttulo
valor solo aceptar un tipo de protesto, el por falta de pago. Asimismo, la clausula
liberatoria de protesto, de haberse estipulado, tiene efectos, nica y exclusivamente,
respecto de la ltima cuota si se ha pactado el pago en armadas o cuotas; aspecto
que tambin lo diferencia de otros ttulos valores.
Anteriormente, en los trminos en los que fue planteado en la Ley 27287, Ley de
Ttulos Valores, se consideraba tambin como caractersticas, el que la factura
conformada se originaba en la transferencia de mercaderas y la representacin de un
derecho real sobre la garanta entregada, exigiendo con tal motivo, que las
mercaderas sean susceptibles de ser gravados y no sujetos a registro.
A partir de su modificacin, la factura conformada se caracteriza por originarse no slo
en la transferencia de mercaderas, sino tambin, en la prestacin de servicios en los
que exista acuerdo de pago diferido. Adems, la factura conformada ya no representa
un derecho de garanta, siendo nicamente un ttulo valor crediticio, tambin, se ha
obviado el requisito de que las mercaderas a transferir no sean sujetas a registro,
existiendo la posibilidad de emitir dicho ttulo valor con ocasin de la transferencia de
por ejemplo vehculos. Siendo la nica exigencia que tales transacciones generen la
obligacin de emitir comprobantes de pago.
Otra de las innovaciones es la posibilidad de hacer uso de este ttulo valor mediante la
utilizacin de una copia adicional del comprobante de pago, con la exigencia de llevar
FACTURA CONFORMADA


la denominacin del ttulo y la leyenda "COPIA NO VLIDA PARA EFECTO
TRIBUTARIO".
REQUISITOS
Al igual que todo ttulo valor, a efecto de considerarlo como tal, debe de cumplir con
ciertos requisitos, para el caso de la factura conformada estn detallados en el artculo
164 de la Ley 27287 Ley de Ttulos Valores de los cuales deberemos de discriminar
entre aquellos que son esenciales, por lo tanto, con imposibilidad de ser subsanados
en caso de omisin; y los no esenciales, los cuales de no cumplirse no perjudican la
eficacia cambiaria del ttulo valor.
a. REQUISITOS ESENCIALES
Todo ttulo valor tiene requisitos formales esenciales, que de ser omitidos o cumplidos
de manera deficiente haran que se perjudique el ttulo valor en su emisin. Estos
requisitos son:
I. LA DENOMINACIN DE FACTURA CONFORMADA
Al igual que todo ttulo valor, para ser diferenciado de otros, debe consignar su
denominacin, siendo por ello, un requisito formal y esencial que el documento
contenga la denominacin de FACTURA CONFORMADA, no existiendo posibilidad de
poder utilizar denominaciones similares o anlogas.
La omisin en la denominacin, o la denominacin errnea, perjudica la existencia del
ttulo.
II. EL LUGAR Y FECHA DE EMISIN
Con respecto al lugar de emisin, tenemos que mayormente se inclinan por considerar
a este requisito como formal esencial
10
y por lo tanto infaltable en este ttulo valor;
nosotros nos inclinamos por tener a este requisito como formal, ms no esencial. La
base para nuestra opinin est en la supletoriedad de aplicacin de las normas
referidas a la letra de cambio; por lo que, en caso de omisin, de este dato, se debe
presumir que fue emitida en el domicilio del emitente, aplicacin supletoria que no es
incompatible con la naturaleza de la factura conformada.
La fecha de emisin, a diferencia del lugar de emisin, si constituye un requisito
esencial, ya que nos permite determinar la norma aplicable en el tiempo de su emisin,

10
Cfr. MONTOYA MANFREDI, Ulises, Ulises MONTOYA ALBERTI y Hernando MONTOYA ALBERTI. Op. cit.
p. 243; MESEGUER, Diego. Op. cit. p. 99; MORALES ACOSTA, Alonso. Op cit. p.607.
FACTURA CONFORMADA


as como verificar el cmputo correcto del plazo de pago de las obligaciones
contenidas en el ttulo cambiario
11
.
III. EL NOMBRE, NUMERO DE DOCUMENTO DE IDENTIDAD, FIRMA Y
DOMICILIO DEL EMITENTE
En el caso de la factura conformada, el nico que puede emitir tal ttulo es el vendedor
o prestador de servicios a cuya orden se entiende emitida, por lo que ser un requisito
esencial que se consigne el nombre del emitente, as como su documento oficial de
identidad, su firma y su domicilio. De ser el emitente una persona jurdica, deber de
firmar el representante legal.
Considerando, que la factura conformada es un ttulo valor a la orden, es natural que
sea un requisito esencial los datos referidos al emitente que permitirn incluso saber si
tiene efectivamente la capacidad para endosar el ttulo valor a un tercero.
IV. EL NOMBRE, NUMERO DE DOCUMENTO DE IDENTIDAD, FIRMA Y
DOMICILIO DEL ADQUIRIENTE O USUARIO
La exigencia de tal requisito se entiende esencial, porque permitir determinar al
deudor u obligado principal. A la vez que la firma del comprador ser constancia de
conformidad, y por lo tanto una declaracin de haber recibido las mercaderas o
servicios y el valor total o saldo pendiente de pago, en calidad de crdito.
Al igual que para el emitente, de ser el adquiriente o usuario una persona jurdica, el
ttulo valor deber ser suscrito por su representante legal.
V. DESCRIPCIN DEL SERVICIO PRESTADO O DE LA MERCADERA
ENTREGADA
Es otro requisito formal esencial, siendo necesaria la descripcin del servicio prestado
o de la mercadera entregada, para este ltimo supuesto se exige sealar su clase,
serie, calidad, cantidad, estado y dems referencias que permitan determinar su
naturaleza, gnero, especie y valor patrimonial. Cabe manifestar que no toda
mercadera cumplir con todos estos requisitos por lo que la indicacin de una u otra
referencia depender del tipo de mercadera que se trate.
De no consignarse tales datos podra afectarse la eficacia cambiaria del ttulo, antes
de la modificacin a mrito de la Ley N 28203, la descripcin de las mercaderas
serva para determinar sobre que bienes recaa la garanta prendaria del crdito
otorgado al comprador, por lo que tambin era necesario que tales bienes estn libres
de toda carga o gravamen al momento de su incorporacin en el ttulo.

11
MESEGUER, Diego. Op. cit. p. 99.
FACTURA CONFORMADA


VI. VALOR UNITARIO Y VALOR TOTAL DE LA MERCADERA O SERVICIO
PRESTADO
Al caracterizarse por ser un ttulo valor causal, resulta siendo necesario el que se
consigne con precisin el valor unitario y valor total de los bienes sujetos a
transferencia o del servicio prestado, aunque la factura conformada sea un ttulo valor
crediticio no puede obviarse este requisito en mrito a la causalidad del mismo.
VII. IMPORTE TOTAL O PARCIAL PENDIENTE DE PAGO
La importancia de este requisito radica en el hecho de que ser este monto el que
represente el ttulo valor, monto que el adquiriente o usuario se obligar a pagar una
vez que deje constancia de su conformidad.
Cabe sealar que al ser posible el consignar tal informacin, se asume que el
adquiriente o usuario puede asumir la obligacin por todo el precio o por un monto
parcial el que se encontrar pendiente de pago.
VIII. FECHA DE PAGO O VENCIMIENTO
Toda obligacin debe cumplirse en algn momento, por ello no puede faltar la fecha de
pago o vencimiento. A diferencia de otros ttulos valores, la factura conformada tiene la
ventaja de que su pago se puede realizar en armadas o cuotas, claro que para ese
efecto se deber consignar la fecha de vencimiento de cada armada.
Es necesario precisar que la factura conformada, admite cuatro formas de
vencimiento, segn lo previsto por el artculo 166 de la Ley de Ttulos Valores, a
saber:
i. A fecha o fechas fijas de vencimiento cuando se haya pactado pago en cuotas
o armadas
ii. A la vista
iii. A cierto plazo desde su conformidad
iv. A cierto plazo desde su emisin
Formas de vencimiento, similares a las que existen para la letra de cambio, por lo que,
a nuestro criterio, la indicacin de la fecha de pago en la factura conformada, al igual
que el lugar de emisin; a mrito de de la aplicacin supletoria de las normas referidas
a la letra de cambio, puede ser subsanado por la ley, considerando en el supuesto de
omisin de este requisito, que fue emitida con vencimiento a la vista.
Anteriormente tambin se consideraba como un requisito formal esencial, que se
consigne el nmero de comprobante de pago correspondiente a la transaccin.
b. REQUISITOS NO ESENCIALES
FACTURA CONFORMADA


Adems de los requisitos formales esenciales, la ley exige que la factura conformada
exprese como mnimo otros datos, que a diferencia de los anteriores no perjudican al
ttulo valor, porque son considerados como no esenciales.
i. LUGAR DE ENTREGA
Solo opera cuando la factura conformada se emite con motivo de la transferencia de
mercaderas, no pudiendo ser posible consignar tal requisito si nos encontramos ante
la prestacin de servicios.
Viene a ser un requisito no esencial, esto en razn de lo previsto por el inciso 1 del
Artculo 165. Entonces al funcionar esta presuncin en caso de omisin, el ttulo valor
no perdera su eficacia cambiaria.
ii. LUGAR DE PAGO
Igualmente, el lugar de pago, es un requisito que de omitirse, es subsanado por la ley,
es en tal sentido, que el inciso 165.2 del artculo 165 de la Ley de Ttulos Valores
tiene previsto que a falta de indicacin del lugar de pago, ste se exigir en el domicilio
del obligado principal, siendo la excepcin, el supuesto de haber previsto que el pago
se realizar mediante cargo en cuenta bancaria.
Cabe sealar que cuando se refiere a domicilio del obligado se hace mencin al
domicilio sealado en el ttulo valor.
iii. FECHA DE CONFORMIDAD
Es otro requisito de la factura conformada, en razn de que su omisin no perjudica al
ttulo valor. Es una omisin frecuente el no indicar la fecha en que se suscribe un ttulo
valor y no slo en este tipo de documentos, sino, tambin en cualquier otro
documento, siempre firmamos y pocas veces nos preocupamos por indicar la fecha en
que estamos realizando su suscripcin.
En estos casos la ley prescribe que se deber considerar que la constancia de
conformidad fue hecha en la misma fecha de emisin del ttulo (Art. 165 inc. 165.3).
VENCIMIENTO DE LA FACTURA CONFORMADA
Desde su modificacin, se admite que el plazo del pago de la factura conformada
puede ser mayor a un ao.
La factura conformada, como se dijo anteriormente, en forma similar a la letra de
cambio, admite cuatro formas de vencimiento:

FACTURA CONFORMADA


1) A FECHA FIJA O FECHAS FIJAS
La consignacin de ms de una fecha fija depender de si se ha pactado el pago en
una cuota, o en armadas o cuotas. En el supuesto de adoptar esta forma de
vencimiento ser necesario consignar expresamente la fecha de vencimiento de cada
cuota o armada.
2) A LA VISTA
En este supuesto, el ttulo valor ser exigible desde su presentacin, a efecto del
pago, al adquiriente o usuario. Considerando que las normas que regulan la letra de
cambio son aplicables a la factura conformada, es posible que se seale un plazo
dentro del cual podr ser puesta a la vista del obligado, en su defecto, ser el plazo
legal de un ao desde que fue emitido el ttulo valor.
3) A CIERTO PLAZO DESDE SU CONFORMIDAD
Para que pueda operan esta forma de vencimiento, se deber sealar la fecha de
conformidad, que ser el punto de partida; a efecto de determinar desde cundo ser
exigible la obligacin.
4) A CIERTO PLAZO DESDE SU EMISIN
A fin de determinar la fecha a partir de la cual ser exigible la obligacin, habr que
tener en cuenta la fecha de emisin.
SUJETOS INTERVINIENTES
A efecto de la creacin y circulacin de este tipo de ttulo valor ser necesaria la
participacin de algunos sujetos, mientras que otros aparecern eventualmente.
1. EMITENTE
Slo el vendedor de mercaderas o prestador de servicios puede ser el que emita este
ttulo valor, a la vez, que ser este el que sea beneficiario o tomador primigenio de la
factura conformada.
Al ser el beneficiario, tiene derecho a exigir el pago de la obligacin contenida en la
factura conformada, exigencia que podr realizar de forma extrajudicial o judicial,
mediante el ejercicio de las acciones cambiarias.
De haberse pactado el pago en armadas o cuotas, el emitente o cualquiera que sea
beneficiario del ttulo valor, en caso de incumplimiento de cualquier armada o cuota
tendr la potestad de dar por vencidos todos los plazos o exigir las prestaciones
FACTURA CONFORMADA


pendientes en las fechas de vencimiento de cualquiera de las siguientes cuotas o,
inclusive en la fecha de la ltima armada o cuota. (Inc. 166.2 del Art. 166 de la LTV)
Asimismo, una vez que el adquiriente o usuario suscriba la factura cambiaria, el
emitente tendr la posibilidad de transferir el ttulo valor a mrito de endoso.
De no transferir el ttulo valor, el emitente al igual que cualquier tenedor de la factura
conformada tendr la obligacin de dejar constancia, en el mismo ttulo valor, de los
pagos realizados; sin perjuicio de emitir el correspondiente recibo o comprobante de
pago.
2. ADQUIRIENTE O USUARIO
Ser el que ha recibido en transferencia las mercaderas o ha sido usuario del servicio
prestado por el emitente. Quien tendr la calidad de obligado principal una vez que
haya dado su conformidad, esto mediante la suscripcin del ttulo valor.
En caso de existir vicio oculto o defecto del bien o servicio, el adquiriente solo podr
oponerlas como excepciones personales contra el transferente o prestador de
servicios, o contra su endosatario en procuracin. Descartndose la posibilidad de
afectacin de los derechos de los terceros que recibieron el ttulo valor a mrito de
endoso.
Antes de la dacin de la Ley N 28203, el adquiriente se constitua en depositario de la
mercadera, por tal razn tena como obligacin custodiarla diligentemente y entregarla
cuando lo disponga el beneficiario, bajo apercibimiento de incurrir en responsabilidad
penal. Para muchos especialistas en la materia este hecho hizo que la factura
conformada sea muy poco utilizada, a pesar de haber sido propuesta con mucha
expectativa y entusiasmo.
Adems, pueden intervenir, de darse el caso:
3. EL GARANTE
Que puede hacerlo en calidad de avalista o fiador, ya sea por el monto total o por un
monto parcial, por lo que admite la existencia de ms de un garante. Al igual que para
cualquier ttulo valor, el adquiriente o usuario no podr ser a la vez garante.
4. EL ENDOSANTE
En el supuesto de producirse el acto jurdico cambiario denominado endoso, se dar
lugar a la intervencin del endosante quien transfiere mediante endoso el ttulo valor.
FACTURA CONFORMADA


5. EL ENDOSATARIO
Ser el que adquiere el ttulo valor por endoso.
PACTO DE INTERESES
Al igual que algunos ttulos valores, se admite la posibilidad de pactar el pago de
intereses, que como refiere el artculo 170 de la Ley de Ttulos Valores de ser
intereses compensatorios devengarn desde su emisin hasta su vencimiento.
Igualmente, se admite que se pacte tasas de inters compensatorio y moratorio para el
periodo de mora, remitindonos al artculo 51. Subsidiariamente, se considera que
ser la tasa inters legal.
APLICACIN SUPLETORIA DE LAS NORMAS REFERIDAS A LA
LETRA DE CAMBIO
Teniendo en cuenta la naturaleza de ttulo valor crediticio, propia de la factura
cambiaria; resultan aplicables las normas referidas a la letra de cambio, Siempre y
cuando no afecte ni sea incompatible con la naturaleza de este ttulo valor especifico.

FACTURA CONFORMADA


TTULO VALOR CAUSAL
La factura conformada constituye un ttulo valor causal, porque evidencia siempre la
existencia de una transaccin comercial que origina o causa su emisin (compraventa
de mercaderas), seala en detalle los bienes objeto de comercio al crdito cuyo pago
total o parcial representa, y constituye constancia de la recepcin de dichos bienes por
el deudor (comprador), con acuerdo de pago diferido. Adems en la versin peruana,
representa el derecho real de garanta sobre los bienes descritos en el mismo ttulo.
DIFERENCIAS CON LA FACTURA COMERCIAL
Habindonos ocupado de la definicin de la factura conformada, es necesario tener
que diferenciar a este ttulo valor de la factura comercial o factura-comprobante de
pago. Para ello habr que tener una nocin de lo que es la factura comercial Tartufari
refiere que se entiende por factura la nota o detalle de las mercaderas vendidas que
el vendedor remite al comprador con la precisa y detallada indicacin de su especie,
calidad, cantidad y de su precio, y con todas aquellas que puedan servir o ser
necesarias tanto para individualizar las mercaderas mismas como para determinar el
contenido y las modalidades de ejecucin del contrato
12
. Si bien lo referido por el
mencionado autor no deja de ser verdad, consideramos, siguiendo a Martnez Morales
que la factura es un documento mercantil, con propsitos fiscales y probatorios, entre
otros
13
.
Se trata pues de un ttulo valor causal y en consecuencia de naturaleza distinta a la
factura comercial que en nuestro pas se trata de un documento tributario, contable y
comercial.
El Reglamento de Comprobantes de Pago (RCP) aprobado por Resolucin de
Superintendencia N 007-99/SUNAT.
Habra que preguntarse si desde el punto de vista estrictamente tributario, es posible
el uso de la factura conformada como factura comercial, a efecto que las personas que
realicen transacciones comerciales puedan utilizar dicho documento como sustento
de costo o gasto y/o del crdito fiscal:
a) En relacin con la factura conformada:

12
Citado por ESCOBAR, Jorge H. "Factura comercial". En DRISKILL. Enciclopedia jurdica omeba, tomo IX,
Editorial Bibliogrfica Argentina, Buenos Aires, 1967, p. 782.
13
MARTINEZ MORALES, Rafael. "Factura". En Diccionario jurdico general, tomo II, IURE Editores, Mxico
D.F., 2006, pg.573.
FACTURA CONFORMADA


o Est regulada en la Ley de Ttulos Valores y constituye un ttulo valor que
representa un crdito por el saldo del precio, as como una garanta
prendaria sobre las mercaderas y objetos de comercio que han
sido materia de transaccin comercial.
o Se expide slo por la compra venta de mercaderas as como por otras
modalidades contractuales de transferencia de propiedad de bienes
susceptibles de ser afectados en prenda, en los que se acuerde el pago
diferido del precio.
Debe tenerse en cuenta que slo se admite la emisin de la factura
conformada respecto de bienes distintos a dinero no sujetos a registro.
o Debe contar con la conformidad del adquirente.
o Se emite a la orden del vendedor o del que transfiere los bienes descritos en
el documento. En ese sentido constituye un ttulo valor a la orden y por tanto,
transferible mediante endoso.
o Asimismo, tiene mrito ejecutivo, en tanto no se cumplan con
las obligaciones contenidas en la misma.
o Para su validez como ttulo valor debe contener todas las caractersticas
sealadas en la Ley de Ttulos Valores.
b) Respecto al comprobante de pago denominado factura:
Se encuentra regulado en el RCP y debe ser emitido por aquellos
contribuyentes que poseen RUC, a efecto de acreditar la transferencia de
bienes, la entrega en uso o la prestacin de servicios.
Permite al adquirente de los bienes o servicios, acreditar el costo o gasto
para efecto tributario, ejercer el derecho al crdito fiscal para el IGV o el
crdito deducible siempre que cumpla los requisitos y caractersticas
establecidos por el RCP as como los requisitos previstos en
las normas especiales de cada tributo.
c) Como se puede apreciar, la factura conformada slo se emite en relacin
con operaciones de compra venta y otras modalidades contractuales de
transferencia de la propiedad de bienes, efectuadas al crdito y respecto de
bienes no sujetos a registro; a diferencia de la factura prevista en el RCP cuya
obligacin de expedirla es para efecto de acreditar la transferencia de todo tipo
de bienes, inclusive los bienes registrables, as como para sustentar la prestacin
de servicios.
FACTURA CONFORMADA


Asimismo, la emisin de la factura conformada -que por su naturaleza es un
instrumento cambiario- no exime de la obligacin de emitir la factura a que se refiere el
RCP, teniendo efectos sta ltima slo en el mbito tributario.
Lo anteriormente sealado se ve reforzado por el hecho que la Ley de Ttulos Valores
exige expresamente que se consigne como uno de los requisitos que debe contener la
factura conformada, el nmero de comprobante de pago expedido segn las
disposiciones tributarias.
De otro lado, la Ley de Ttulos Valores prev que el vendedor o tenedor de la factura
conformada pueda transmitirla por endoso, lo que posibilita la circulacin del ttulo
valor; sin embargo, ello no es posible con la factura a que se refiere el RCP.
Finalmente, la factura conformada al representar derechos patrimoniales en favor de
su tenedor, faculta a este ltimo -en caso no se efecte el pago en los plazos previstos
o no se entregue la mercadera en depsito- a ejercer la accin cambiaria as como
las acciones civiles, lo que no ocurre con la factura a que se refiere el RCP, la cual
slo constituye un medio de prueba.
La factura conformada prevista en la Ley de Ttulos valores y el comprobante de pago
denominado factura contemplado en el RCP, son documentos con distintas
finalidades; razn por la cual deben ser utilizados de modo independiente.
En consecuencia, desde el punto de vista estrictamente tributario, los deudores
tributarios no pueden utilizar el referido ttulo valor como sustento de costo o gasto,
crdito fiscal o del crdito deducible.
La factura comercial tiene la calidad de documento probatorio de una transaccin,
porque es un comprobante de pago, mientras la factura conformada no puede tener tal
calidad, es un ttulo valor.
Adems, la constancia de conformidad en la factura comercial solo demuestra la
entrega o prestacin de servicios; mientras que en la factura conformada tal
conformidad le otorga vocacin circulatoria pudiendo ser transmisible por endoso.
Y desde el punto de vista fiscal, los deudores tributarios no pueden utilizar el referido
ttulo valor como sustento de costo o gasto, crdito fiscal o del crdito deducible.

FACTURA CONFORMADA


FACTURA CONFORMADA Y FACTURA DE CREDITO

Este instrumento ha sido originado con la idea de posibilitar una mejor fluidez en
el mercado crediticio del pas.
La Factura de Crdito es en s un ttulo valor, tal como lo define la propia ley; y para
ejercer de derecho que significa el hecho de poseer un ttulo valor, se hace necesaria
la tenencia del documento, adems su valor surge de su propia literalidad, lo que
implica que el documento vale por lo que contiene escrito y firmado; y es autnomo, o
sea que vale por si mismo, y el deudor no puede escudarse ante el portador legtimo
con cualquier justificacin para negar su obligacin de pagar lo escrito, con el exacto
alcance de lo que surge del instrumento.
La Factura de Crdito como ttulo valor, puede acumularse, guardarse, depositarse, e
inclusive legar o negociarse con las formalidades que contiene la Ley 24.760.
Hasta el momento, no haba existido antecedentes respecto de su uso en el pas,
salvo el caso del rgimen de Factura Conformada de escasa o nula utilizacin en el
pas.
La Factura de Crdito se inserta en la actividad econmica como otra alternativa que
posibilita reflejar en un ttulo valor una deuda originada en las operaciones que prev
la ley, suponiendo a su vez que su existencia permitir un acceso al crdito ms
econmico, en la suposicin de que las facturas de crdito sean instrumentaciones
que reflejan deudas originadas en operaciones genuinas.
Por tal motivos podemos afirmar que las Facturas de Crditos no son realmente una
factura, sino la representacin literal y autnoma de la deuda reconocida por un sujeto
en funcin de su adquisicin de cosas, locaciones o servicios, a su vez amparadas
estas operaciones mencionadas por otro instrumento que si es la "Factura", como el
denominado Recibo de Factura, tal como lo enuncia la ley 24.760. La FC se emite por
original, aunque se recomienda emitir copias para un mejor control interno.
El Recibo de Factura pretende ser por una parte la constancia de haber recibido la
Factura de Crdito que a su vez el vendedor o locador debe haber enviado a su
comprador o locatario debidamente aceptada; y por otra parte pretende cerrar el
circuito de estos documentos, equiparndose a la factura comn. El RF se emite por
duplicado como mnimo.
FACTURA CONFORMADA


OBLIGACIN DE EMITIR LA FACTURA DE CRDITO
Las situaciones por las cuales se debe emitir las Facturas de Crditos son claramente
taxativas; por ende quien no est encuadrado es estas circunstancias, no debe ni
puede emitirlas. Por lo tanto estn encuadrados para emitir la Factura de Crdito los
siguientes casos:
1. Cuando se trate de un contrato de compraventa de cosas muebles.
2. Casos de locacin de cosas muebles.
3. Locaciones de servicios.
4. Locaciones de obra.
5. Domicilio de las partes en el territorio nacional.
6. No estar incluidas las partes como entes estatales en el mbito nacional,
provincial y municipal.
7. Estar incluidas las partes como entes estatales en el mbito nacional, provincial
y municipal pero que hayan adoptado una forma societaria.
8. Cuando la parte vendedora, locadora o prestadora se encuentre ante
el IVA como Responsable Inscripto, Exento o No Responsable.
9. Cuando el vendedor, locador o prestador y el comprador, locatario o prestatario
estn encuadrados como Pequea y Mediana Empresas.
10. Cuando el vendedor, locador o prestador est encuadrado como Pequea y
Mediana Empresa y el comprador, locatario o prestatario no se encuadre como
Pequea y Mediana Empresas
11. Cuando el vendedor, locador o prestador y el comprador, locatario o prestatario
no estn encuadrados como Pequea y Mediana Empresas
OPCIN DE EMITIR LA FACTURA DE CRDITO
Existen excepciones a la obligacin de emitir las Facturas de Crdito. La opcin rige
sin obligacin de aplicarla respecto de todos los sujetos ni de todas las operaciones
con un mismo sujeto, luego de utilizada la opcin por primera vez. Por ende la emisin
de factura de crdito es optativa para:
Cuando el vendedor, locador o prestador es una empresa de gran envergadura
(no PYME) y le venda a una empresa encuadrada como PYME.
Cuando el vendedor, locador o prestador es una empresa de servicios pblicos.
FACTURA CONFORMADA


CATEGORIZACIN COMO PEQUEA Y MEDIANA EMPRESA (PYME)
La ley 24.760 de Factura de Crdito a los fines dispuestos para categorizar a las
Pequeas y Medianas Empresas enuncia que revestir tal condicin los entes que en
el ao calendario inmediato anterior hubieran tenido una facturacin anual, sin
considerar el impuesto al valor agregado, ni los impuestos internos, inferior a los
siguientes importes:
- Sector Industrial: $ 8.000.000,00
- Sector Comercial: $ 5.000.000,00
- Sector Servicios: $ 5.000.000,00
- Sector Agropecuario: $ 1.000.000,00
- Sector Minero: $ 12.000.000,00
- Sector Transporte: $ 15.000.000,00
Esquema de Operacin del Rgimen de Factura de Crdito: A continuacin se
describe sintticamente un esquema de operacin ideal del rgimen de Factura de
Crdito:
- Proveedor, Vendedor o Locador
- Cliente, Comprador o Locatario
- Entidad Bancaria
Efecta la venta de las mercaderas.
Emite el Remito junto con las Factura de Crdito.
Registra el Dbito Fiscal frente al IVA.
Recibe las mercaderas, junto con el Remito y la Facturas de Crdito.
Acepta la Factura de Crdito firmndolas.
Devuelve el Remito conforme al vendedor
Devuelve las Facturas de Crdito aceptadas al vendedor.
Recibe el Remito conformado y las Facturas de Crdito aceptadas.
Emite el Recibo de Factura y lo enva a al cliente respectivo.
Recibe el Recibo de Factura, acreditando la propiedad de las mercaderas
compradas, y justifica la procedencia del cmputo del Crdito Fiscal del
IVA, en el perodo que corresponde mediante su registracin.
Opcionalmente puede ordenar a su Banco que le pague las Facturas de
Crdito aceptadas a su vencimiento.
Recibe la Orden de su cliente de pagar las facturas de Crdito a su
vencimiento, con fondos del cliente o concediendo crdito.
Concurre a su Banco y descuenta las Facturas de Crdito.
FACTURA CONFORMADA


Retira el dinero descontando los intereses de la operacin.
El banco del proveedor descuenta las facturas de Crdito, cobrndose
el inters y comisiones ms gastos.
Entrega el dinero lquido al proveedor.
Paga las Facturas de Crdito a su vencimiento, por s o mediante su banco.
Cobra las Facturas de Crdito si no las hubiere descontado o endosado. .
El banco que descont las facturas de Crdito las cobra a su vencimiento,
quedndose con el importe respectivo.
EMISIN VOLUNTARIA
legislaciones, como la Argentina, la emisin de este ttulo valor en el Per es
voluntaria; es decir, slo se emitir si el vendedor y comprador acuerdan utilizar este
ttulo valor para incorporar en l sus relaciones crediticias que estn garantizadas con
la misma mercanca.
Su antecedente NACIONAL lo encontramos en la Ley 26702, Ley del Sistema
Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca y
Seguros, norma que regul por primera vez en nuestra legislacin este ttulo valor con
el nombre de Factura Conformada.
MERCADERIAS OBJETO DE COMERCIO
Fungibles o no, determinables o no; susceptibles de afectarse con prenda; no
inscribibles, o sea sin registro; distintos a dinero. Estas caractersticas son reunidas
por la mayor parte de las mercaderas que son objeto de comercio, esto es de trfico o
intercambio mercantil.
Se hace mencin a una nueva Institucin Jurdica que se incorpora en nuestra
legislacin. Nos referimos a la "CONFORMIDAD", manifestacin de voluntad muy
similar pero no igual a la "ACEPTACIN" de la Letra de Cambio, por el cual el
adquiriente de las mercaderas expresa y deja constancia en el mismo ttulo valor de
su voluntad y conformidad en haber recibido las mercaderas que se describen a su
total satisfaccin, expresar su conformidad en el texto del documento, referido
obviamente al saldo del precio por pagar, fecha y lugar o forma de pago, tasa de
inters, y otras condiciones del pago diferido a que se obliga, aceptar y dar su
conformidad en constituirse en depositario de las mercaderas descritas en el Ttulo
Valor. Tales hechos y texto del ttulo, no admiten prueba en contrario; por lo que el
FACTURA CONFORMADA


comprador o adquiriente que otorga la conformidad al texto de este documento no
podr alegar ninguna objecin posterior.
A diferencia de la Letra de Cambio y de la aceptacin de esta, en el caso de la Factura
Conformada constituye un requisito esencial que ella tenga LA CONFORMIDAD del
deudor principal, antes de iniciar su negociacin o circulacin; pues debemos recordar
que se trata de un Ttulo Valor que no slo representa el saldo por pagar del precio de
las mercaderas, sino simultneamente representa la prenda que al adquiriente
constituye sobre esas mismas mercaderas aceptando asumir la calidad de
depositario, esto es, debe estar perfeccionado la constitucin de la aprenda sin
desplazamiento que representa este valor para que el documento represente tal
derecho prendario y realmente quede CONFORMADA. Justamente es sta una
caracterstica que difiere de las Facturas Conformadas o facturas cambiarias
incorporadas en otras legislaciones, en las que a veces slo representa el saldo por
pagar, al admitirse la emisin de la Factura Conformada inclusive en la prestacin de
servicios con pago diferido de la contraprestacin, transaccin que no genera la
posibilidad de constituir gravamen prendario por la misma naturaleza de la prestacin.
OBLIGACIONES DEL COMPRADOR
Estas se encuentran precisadas en el artculo 167 de la Ley de Ttulos Valores, nos
ocuparemos a desarrollar en forma general del significado de estas obligaciones de la
siguiente manera:
Como consecuencia de la conformidad, el ttulo valor queda completado en todos sus
requisitos y puede empezar a ser negociado. La conformidad que corresponde ser
dada al adquiriente y receptor de las mercaderas, convierte a este en el obligado
principal del pago y adems en depositario de las mercaderas que declara recibir, las
mismas que quedan afectadas al gravamen prendario a favor del tenedor del ttulo,
esto es, no slo del remitente o vendedor de las mercaderas, sino de cualquier otra
persona en cuyo favor se haya transferido el ttulo. Este triple efecto se produce de
modo inmediato por el mero hecho de su conformidad.
El confirmante o confirmador queda constituido en depositario de los bienes que
seala haber recibido, asumiendo toda la responsabilidad civil y penal que la ley
asigna a un depositario, segn se trate de bienes fungibles o no. Por tanto, si se
incumple la obligacin de pago, el obligado principal tiene la obligacin personal de
poner los bienes que guarda a disposicin del tenedor del ttulo en cuyo favor se
constituye la prenda a su primer requerimiento.
FACTURA CONFORMADA


La obligacin que tiene el depositario, de entregar los bienes que guarda al primer
requerimiento del ltimo tenedor de la Factura Conformada variar segn la naturaleza
del bien. En el caso de bienes fungibles, la obligacin que tiene el depositario de
entregar las mercaderas al primer requerimiento del tenedor, puede ser cumplida ya
sea, entregando el mismo bien recibido, u otros bienes en la medida que sean de la
misma naturaleza, especie, clase y valor, u otros bienes en los que se hubieren
incorporado los bienes recibidos por el depositario siempre que en este caso se haya
incrementado su valor patrimonial, o entregar su valor en dinero, segn el importe
sealado en el mismo ttulo.
En cambio, si los bienes materia de transaccin representado por las Facturas
Conformadas son bienes no fungibles, la obligacin del deudor depositario es o
entregar en devolucin los mismos bienes descritos en el documento o su valor en
dinero, segn est sealado en el mismo documento.
Cuando el deudor depositario optase por pagar el valor en dinero, en lugar de entregar
en devolucin las mercaderas, se precisa que debe hacerlo por los conceptos
sealados en el artculo 92 (capital, interese y gastos), con el lmite del valor de las
mercaderas consignadas en el mismo documento, con lo que quedar liberado de su
obligacin como depositario, esto es, de hacer entrega en devolucin de las
mercaderas; pero ello no lo liberar de su obligacin principal de pagar la deuda
insoluta que no llegase a cancelar con esa entrega del precio de los bienes prendados
que realice, por lo que el tenedor que recibe dicha suma y aplica a la amortizacin del
importe que se le adeuda, podr ejercitar las acciones cambiarias directas o de
regreso correspondiente por el saldo insoluto que reste pagar.
En relacin a esto ltimo, se establece una clara diferencia de responsabilidades que
tiene el deudor depositario respecto a los dems obligados solidarios, como pueden
ser los endosantes y garantes. Aquel tiene una doble responsabilidad, como deudor
principal y obligado a pagar el monto dela Factura Conformada como si tratase de un
emitente de un pagar o el aceptante de una letra de cambio; y, por otro lado, como
depositario de una prenda, que constituye una garanta real connatural a este ttulo
valor. As, los obligados solidarios, sea que se traten de endosantes o avales o
fiadores, no asumen las obligaciones personales que le corresponden como
depositario de carcter personal que no pueden ser trasladados a los dems
obligados.

FACTURA CONFORMADA


OBLIGACIONES:
A. depositario.- El comprador o adquirente que haya dejado constancia de su
conformidad, adems de su calidad de obligado principal del pago de la
acreencia que representa el ttulo, queda constituido en depositario de los
bienes descritos en el documento, que quedan afectados en prenda en favor
del tenedor (167.1).
B. Poner a disposicin del tenedor los bienes por incumplimiento.- Ante su
incumplimiento en el pago, el comprador o adquirente debe poner a disposicin
los bienes descritos en la Factura Conformada al primer requerimiento de su
tenedor, asumiendo en caso contrario las responsabilidades civiles y penales
que le corresponden como depositario(167.2) .
C. Obligacin cuando se trata de bienes fungibles.- En el caso de factura
Conformada que represente bienes fungibles, el comprador asume las mismas
obligaciones que corresponden al depositario en la prenda global y flotante que
seala la ley, por lo que puede optar por entregar los mismos bienes u otros de
la misma naturaleza., clase especie, calidad y valor; u otros bienes a los que
los bienes originalmente afectados hubieren sido incorporados, siempre que
stos tengan mayor valor patrimonial ; o entregar su valor en dinero (167.3)
D. Obligacin cuando se trata de bienes no fungibles.- En el caso de Factura
Conformada que represente bienes no fungibles, el comprador debe cumplir
con la obligacin sealada en el segundo prrafo, slo entregando el mismo
bien no sustituible o su valor en dinero (167.4).
E. Sustitucin de bienes no fungibles por dinero.- Si el comprador opta por el pago
del valor de los bienes en dinero, debe hacerlo por lo menos por el monto de la
suma insoluta, sus intereses y gastos incurridos por el tenedor, con el lmite del
monto total del valor de los bienes consignado en el ttulo, sin perjuicio de las
acciones cambiarias que corresponden al tenedor por suma mayor al que
pueda tener derecho (167.5).
F. Lmite de la responsabilidad de obligados solidarios distintos al comprador.-Las
dems personas distintas al comprador que segn el ttulo valor resulten
obligados solidarios, slo asumen responsabilidad por el pago del monto
sealado en la Factura Conformada, ms los importes respectivos segn el
Artculo 92; pero no asume ninguna de las obligaciones que correspondan al
comprador o adquirente como depositario (167.6).
FACTURA CONFORMADA


RELACIONES CAUSALES ENTRE VENDEDOR Y COMPRADOR:
Cualquier accin o reclamo que tuviera el comprador o adquirente contra el vendedor
o transferente, por vicio oculto o defecto del bien, podr ser dirigida slo contra este
ltimo o contra su endosatario en procuracin; sin tener derecho a retener, respecto a
terceros, los bienes ni el precio pendiente de pago, ni demorar el pago segn la fecha
o fechas sealadas en la Factura Conformada (168.1).
EJECUCION DE LA PRENDA
Aun cuando se hubiere acordado la venta directa y extrajudicial de los bienes descritos
en la Factura Conformada, la que se har sin base y al mejor postor, el tenedor podr
optar por su venta judicial , la que proceder por el solo mrito del protesto o
formalidad sustitutoria , salvo que se hubiere liberado de dicho trmite,
determinndose la base para la subasta judicial segn el valor de las mercaderas
consignado en el ttulo sin que se requiera nueva tasacin, salvo que el tenedor
disponga que ella se practique (168.2).
NORMAS DE APLICACIN SUPLETORIA.-
Son de aplicacin a la Factura Conformada, en cuanto no resulten incompatibles con
su naturaleza, las disposiciones referidas a la letra de cambio (art. 171).
CIRCULACIN DE LA FACTURA CONFORMADA
A. VENTAJAS.- As si sumamos tal calidad causal, a la norma que seala
como delito (artculos 427 y 433 del Cdigo Penal Peruano que pena hasta con
diez aos de prisin) el acto de emitir ste ttulo valor sin que exista de por
medio transaccin real alguna (Factura Conformada " de favor), resulta un
valor ms confiable que otros ttulos de crdito como la letra, en los que no
siempre se conoce el negocio jurdico o causa que les dio origen.
En esta caracterstica radica justamente su ventaja frente a los dems ttulos
de crdito; pues encontrndose sealados en la Factura Conformada, no slo
las mercaderas negociadas, sino tambin el nmero dela Factura Comercial
respectiva que, en el caso del Per, ha generado inclusive el pago de un tributo
(IGV), este ttulo representa una operacin comercial cierta, siendo ms difcil
generar estos ttulos de favor; por lo que los acreedores y tomadores del
mismo, como son los Bancos y dems entidades.
B. ENDOSO.- Resultando as se un ttulo de crdito similar a la letra o al pagar,
en cuanto al derecho de crdito que represente y tambin en algo parecido al
FACTURA CONFORMADA


WARRANT, en cuanto a la prenda sobre los bienes objeto de venta al crdito
que representa, su transmisin se hace mediante endoso, aun cuando su giro
no se haga expresamente "A LA ORDEN". Al resultar aplicable a la Factura
Conformada las mismas reglas que a la letra, resulta innecesaria dejar expresa
constancia de dicha clusula "A LA ORDEN".
Cabe que, en forma similar a la letra, la Factura Conformada circule antes de
estar confirmada por el comprador, por lo que se debe sealar su vencimiento
ya sea a fecha fija, a das fecha o a das vista.
C. EJECUCIN.- Aun cuando se hubiere acordado la venta directa y extrajudicial
de los bienes descritos en la Factura Conformada, la que se har sin base y al
mejor postor, el tenedor podr optar por su venta judicial, la que proceder por
el slo mrito del protesto o formalidad sustitutoria, salvo que se hubiere
liberado de dicho trmite, determinndose la base para a la subasta judicial
segn el valor de las mercaderas consignado en el ttulo sin que se requiera
nueva tasacin, salvo que el tenedor disponga que ella se practique.
ATRIBUCIONES JURDICAS DE LA FACTURA CONFORMADA
Este tipo de factura puede ser emitida por cualquier persona natural o jurdica, con el
objeto de beneficiarse con las atribuciones jurdicas de dicho ttulo valor, las mismas
que son:
Establecer una prenda global: Los bienes objeto de una transferencia
recogida en una factura conformada, se encuentran afectos a la prenda global
y flotante a que se refiere el artculo 231 de la Ley GSF. Este ltimo dispositivo
establece que la prenda global y flotante recae sobre los bienes muebles
fungibles consumibles- en los cuales el deudor prendario queda constituido
como depositario y obligado a devolver bienes de la misma especie y cantidad
o en su defecto su valor en dinero, en el momento en que sea requerido para la
ejecucin de la garanta. El incumplimiento del depositario es penado como
delito de apropiacin ilcita. De acuerdo con el artculo 231 de la Ley GSF, un
requisito para la existencia de la prenda global y flotante es que sta se
inscriba en el registro especial. Lo anterior tiene su razn de ser en que el
artculo 158 de la Ley GSF establece que la prenda global y flotante que se
inscribe en tal registro es la que se constituye a favor de una empresa del
Sistema Financiero. Obtener la posibilidad de utilizar para la cobranza de la
factura impaga el procedimiento de Ejecucin. El mrito de la factura
conformada se encuentra en el inciso 8 artculo 613 del Cdigo Procesal Civil
FACTURA CONFORMADA


y en el tercer prrafo del artculo 237 de la Ley GSF, siendo ttulo suficiente
para promover un Proceso Ejecutivo. Es claro que ante la falta de pago de este
tipo de facturas, ya sea el titular o el endosatario, podr hacer uso del
Procedimiento de Ejecucin, el mismo que resulta un procedimiento mucho
ms rpido que el usado para el cobro de una factura.
La posibilidad de endosarlo: Este nuevo ttulo valor es susceptible de
endosos. La ley no establece una autorizacin de omisin de la clusula a la
orden, como lo establece el artculo 260 de la Ley de Ttulos Valores N0
27287. En forma similar a la letra, la factura conformada puede circular antes
de estar confirmada por el comprador, por lo que se debe sealar su
vencimiento ya sea a fecha fija, a das vista, a cierto plazo desde su
conformidad o a cierto plazo desde su emisin.
Ejecucin total por falta de pago: En caso de haberse pactado el pago de la
factura en armadas o cuotas, la falta de pago de una o ms de ellas faculta al
tenedor a dar por vencidos todos los plazos y exigir el pago del monto total
adeudado. El tenedor tiene la alternativa de exigir las cuotas pendientes en las
fechas de vencimiento de cualquiera de las siguientes cuotas, e incluso
pasarlas al final.
Apropiacin ilcita del comprador/depositario: ante el incumplimiento en el
pago, el comprador debe poner a disposicin la totalidad de los bienes dados
en prenda a que se refiere la factura conformada, al primer requerimiento de su
tenedor, bajo apercibimiento de denunciarlo por apropiacin ilcita.
Entrega de bienes fungibles: el depositario deber devolver en caso de
requerimiento, los mismos bienes fungibles u otros de la misma naturaleza,
clase, especie, calidad y valor u otros bienes, siempre que tengan mayor valor
patrimonial, o entregar su valor en dinero en efectivo.
Entrega de bienes no fungibles: El comprador debe cumplir la obligacin de
entregar los bienes no fungibles materia del depsito al requerimiento, slo
entregando el mismo bien no sustituible o pagando su valor en dinero.
Venta directa: se puede pactar la venta directa y extrajudicial de los bienes
descritos en la factura, la que se har sin base y al mejor postor. Sin embargo,
el tenedor podr optar por la ejecucin judicial, si lo considera conveniente.
Para la venta directa o judicial no es necesaria la tasacin de peritos, pues se
tomar como base el valor de los bienes sealados en la factura.
Pago de Intereses: En la factura conformada se puede pactar el pago de
Intereses compensatorios y moratorios. A falta de acuerdo el comprador
deber pagar Intereses legales.
FACTURA CONFORMADA


APRECIACIONES FINALES
Tratndose de un ttulo valor de amplias ventajas en el trfico mercantil debe ser
objeto de una amplsima difusin. Ms an cuando puede ser objeto del contrato
de Factoring que permite en la praxis financiar a la pequea y mediana empresa.
Igualmente, deben revisarse las formalidades que resulten incoherentes con su
finalidad y que pueden llevarlo al fracaso como sucedi en Argentina. La garanta real
prevista debe igualmente precisarse a efectos de evitar lecturas que puedan perjudicar
al ttulo valor reglamentndose su inscripcin en el registro correspondiente de la
manera ms gil para los efectos de su oponibilidad como en el caso de la prenda
global y flotante.
COMENTARIO GENERAL
PRIMERO: En primer lugar, debe consignarse su denominacin, la que no admite
ninguna equivalencia por lo que slo puede ser la de FACTURA CONFORMADA, esta
denominacin se explica por su origen ligado a la factura comercial y a la conformidad
que el obligado principal otorga mediante su firma, sobre los alcances y contenido del
documento.
SEGUNDO: El lugar y fecha de su emisin son importantes para determinar su
ubicacin en el lugar y en el tiempo, y determinar la ley aplicable, la fecha de su
vencimiento, etc.
TERCERO: El nombre del emitente, quien no puede ser sino el vendedor o
transferente de la mercadera descrita en el documento, quien adems debe sealar
su domicilio que justamente servir para determinar el lugar de emisin, sino se
hubiera sealado por separado. El Ttulo se entiende emitido a la orden de ste. Se
trata de un Titulo Valor a la orden, por tanto, transferible mediante endoso en forma
similar y con las mismas caractersticas y formalidades que el endoso de la Letra de
Cambio.
CUARTO: Con el nombre, documento de identidad y domicilio del comprador o
adquiriente de las mercaderas descritas en el Ttulo Valor, se persigue identificar con
todas sus generales de ley bsicas a la persona que quedar obligada a pagar su
importe. Se trata de la otra parte del contrato (deudor), limitndose en forma similar
que el pagar slo a dos personas el origen de este Ttulo Valor, a diferencia de la
Letra de Cambio que tiene una estructura para tres partes.
QUINTO: Como quiera que la Factura conformada representa mercaderas en
depsito y afectadas a prenda, es necesario sealar el lugar de entrega de dichos
FACTURA CONFORMADA


bienes, lo que es recomendable que coincida con la gua de remisin utilizada para
fines tributarios.
SEXTO: Debe describirse la mercadera, en modo tal que sea posible y sin dificultad
para terceras personas que no intervinieron en el origen y causa de este Ttulo Valor,
determinar e identificar con precisin la mercadera de que se trate. Son esas
mercaderas, con esas caractersticas, calidad y valor patrimonial, la que quedar
afectada en prenda especial a favor del tenedor del ttulo, quien quiera que fuere ste.
SPTIMO: En forma adicional, deber sealarse el valor unitario y total de las
mercaderas, s estas son varias. Esta informacin sirve para identificar y conocer
mejor los bienes gravados, as como conocer su valor patrimonial sealado por quien
los transfiere y por quien los recibe de ste; no pudiendo despus de haber dado su
conformidad alegar no haberlas recibido o que las mercaderas tenan menor valor u
otras objeciones similares.
OCTAVO: El valor o precio de transferencia de las mercaderas puede haber sido
postergado en su pago, total o parcialmente. Tal situacin deber dejarse precisada;
pues el saldo o monto por pagar ser la suma que representar el ttulo; as, si las
mercaderas vendidas tienen un valor total de S/ 2,500.00 y se paga a cuenta en el
acto de recibir las mercaderas la suma de S/ 500.00, la Factura Conformada
representar slo el saldo a pagar, esto es, S/ 2,000.00.
NOVENO: Se deber sealar cundo se pagar dicha suma pendiente. Ello podra
hacerse en un solo acto y fecha; o, en cuotas o armadas, de lo que debe dejarse
constancia en el mismo documento. Esta posibilidad que tiene la Factura Conformada,
de permitir la posibilidad de sealar los pagos parciales que es usual acordar,
constituye un atributo que le otorga clara ventaja frente a otros ttulos de crdito como
la Letra de Cambio.
DCIMO: La indicacin del lugar de pago tiene especial importancia, por fijar ese lugar
diversos efectos con relacin al ttulo, como la competencia para solicitar su ineficacia
o para solicitar su protesto, entre otros fines. Podr optarse, como en los dems ttulos
valores, que el pago nico o en partes, de la Factura Conformada se haga mediante
cargos en cuentas que el comprador o adquirente responsable de su pago mantenga
en una Empresa del sistema financiero, para lo que bastar sealarlo en el mismo
documento, conforme a la clusula de pago con cargo en cuenta que permite el Art.
53.
FACTURA CONFORMADA


UNDCIMO: La estrecha vinculacin entre la Factura Conformada y las ventas o
transferencias comerciales se aprecia dela necesidad de sealar el nmero de
comprobante de pago respectivo que se hubiere expedido en relacin a las
mercaderas transadas. Esta informacin que debe consignarse, convierte a este ttulo
valor en uno causal, dado que establece un cordn umbilical entre la transaccin
comercial y la emisin consiguiente de la Factura Conformada. Por otro lado este
requisito convierte a la Factura Conformada en un documento ms fiable que los
dems tilos de crdito, que a veces suelen ser emitidos "de favor" o " a ruego", esto
es, sin que de por medio exista transaccin alguna o hasta transaccin distinta a la
que pueda haberse declarado.
DUODCIMO: Ambas partes de la relacin crediticia deben suscribir este documento,
uno emitiendo y el otro confirmando y certificando su contenido, asumiendo adems, el
adquiriente, desde entonces, la calidad de deudor de la suma pendiente de pago que
se consigna en el ttulo valor y de depositario de las mercaderas que adquiere y que
estn descritas en el mismo documento que firma.

CONCLUSIONES
1. La factura conformada es un ttulo valor con antecedentes legislativos a nivel
internacional, pero de reciente aparicin en nuestro ordenamiento jurdico.
2. Este ttulo valor puede ser definido como un ttulo valor causal, nominativo,
originado en transacciones comerciales, sea de transferencia de mercaderas o
prestacin de servicios, en los que sea obligatoria la emisin de comprobantes
de pago y se haya acordado el pago diferido; ttulo valor que slo con la
constancia de conformidad del adquiriente o usuario adquiere vocacin
circulatoria propia de este tipo de documentos.
3. Es un documento totalmente distinto de la factura comercial o factura-
comprobante de pago, al ser regulada por leyes diferentes, por su calidad de
ttulo valor, por la voluntariedad de su emisin, por no eximir la obligacin de
entregar comprobantes de pago, por su creacin nicamente en operaciones al
crdito y por la imposibilidad de ser utilizado para fines fiscales o tributarios.
4. Tiene como caractersticas generales, las mismas que cualquier otro ttulo
valor. De manera especfica, se caracteriza por ser un ttulo valor causal, de
emisin voluntaria, que requiere de la conformidad para poder ser transferido,
asimismo, solo acepta el protesto por falta de pago.
FACTURA CONFORMADA


5. Los requisitos formales esenciales que debe contener este ttulo valor son: la
denominacin de factura conformada, fecha de emisin, nombre, numero de
documento oficial de identidad, domicilio y firma del emitente y del adquiriente
o usuario, descripcin de la mercadera entregada o servicio prestado, la
indicacin del valor unitario y el valor total de la transaccin y el importe
pendiente de pago; admite cuatro modalidades de vencimiento: a fecha fija, a
la vista, a cierto plazo desde su conformidad, a cierto plazo desde su emisin.
Los requisitos no esenciales son: el lugar de entrega de mercaderas, lugar de
pago y fecha de conformidad; por aplicacin supletoria de las normas
referentes a la letra de cambio la indicacin del lugar de emisin y la fecha de
pago.
6. Los sujetos intervinientes para la factura conformada son: el emitente, el
adquiriente o usuario pudiendo tambin participar el garante, el endosante y el
endosatario.
7. El hecho de ser similar a la letra de cambio permite que sean aplicables las
normas referidas a esta ltima.
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SUPERINTENDENCIA DE BANCA, SEGUROS Y AFPs. "Resolucin SBS N
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SUPERINTENDENCIA DE BANCA, SEGUROS Y AFPs. "Resolucin SBS N
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Pagar y Factura Conformada, propuestos por la Cmara de Comercio de Lima
y la Asociacin de Bancos del Per". Diario Oficial El Peruano. 01 de octubre
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ZEGARRA GUZMAN, Oscar. "Innovaciones contenidas en la nueva ley de
ttulos valores". Revista Jurdica del Per, nmero 22, Gaceta Jurdica, Lima,
Mayo de 2001, pp. 63-67.
ANEXOS
Finalmente, en cumplimiento de la Quinta Disposicin Complementaria Final de la Ley
N 27287, mediante Resolucin SBS N 680-2000, se aprob el formato estandarizado
de la factura conformada, que fue propuesto por la Cmara de Comercio de Lima y
ASBANC, el mismo que fue publicado en el diario oficial El Peruano el 1 de Octubre
del 2000 (Anexo 1 y 2). De manera posterior luego de la entrada en vigencia de la Ley
N 28203 se aprob un nuevo formato estandarizado (Anexos 3 al 6) mediante
Resolucin SBS N 1711-2004; sin embargo, consideramos que estos formatos
pueden inducir a errores ya que pueden dar lugar a presumir la necesidad de
requisitos que la ley no considera, por lo que diseamos nuestro propio modelo.

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