Elaborado por Julio Prez Diaz

16.9. Una opcin de venta am ericana a nueve m eses sobre u n a accin q u e no paga dividendos tie ne
un precio d e ejercicio d e $49. E l precio d e la accin es d e $50, la tasa d e inters libre d e
riesgo es d e 5% anual y la volatilidad es d e 30% anual. Use un rbol binom ial d e tres pasos
para calcular el precio de la opcin.
En este caso:
So
K
r
sigma
T
delta T

Entonces:
50
49
0.05
0.3
0.75
0.25

u
d
a
p
q

1.16183424
0.86070798
1.01257845
0.50434151
0.49565849

78.4156093
0
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0
58.0917121
1.42918731
50
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43.0353988
7.30821389

58.0917121
0
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49

49

43.0353988
5.96460118

37.040911
11.959089
31.8814076
17.1185924

Elaborado por Julio Prez Diaz

16.11 U na opcin de com pra am ericana a tres m eses sobre una accin tiene un precio d e ejercicio
d e $20. El precio d e la accin es d e $20, la ta sa d e inters libre d e riesgo es d e 3% anual
y la volatilidad es de 25% anual. S e esp era un dividendo d e $2 en 1.5 meses. U se un rbol
binom ial de tres pasos para calcular el precio de la opcin.
dividendo
2
Stock Price
20
Present divid 1.99251404 *Present divid 1.99750156
So
K
r
sigma
T
delta T

18.007486
20
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0.25
0.25
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u
d
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p
q

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1
3
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2.36045303

1.99251404
2
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2
18.007486
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20
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0

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0
2
15.5871988
0

3
14.5019222
0

Elaborado por Julio Prez Diaz

16.9. Una opcin de venta am ericana a nueve m eses sobre u n a accin q u e no paga dividendos tie ne
un precio d e ejercicio d e $49. E l precio d e la accin es d e $50, la tasa d e inters libre d e
riesgo es d e 5% anual y la volatilidad es d e 30% anual. Use un rbol binom ial d e tres pasos
para calcular el precio de la opcin.
En este caso:
So
K
r
sigma
T
delta T

Entonces:
50
49
0.05
0.3
0.75
0.25

u
d
a
p
q

1.16183424
0.86070798
1.01257845
0.50434151
0.49565849

BLACK SCHOLES
D1
0.26400123
D2
0.0041936
P
3.72482903

78.4156093
0
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0
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1.42918731

50
4.28922495
43.0353988
7.30821389

58.0917121
0
50
2.91968017

49

49

43.0353988
5.96460118

37.040911
11.959089
31.8814076
17.1185924

Elaborado por Julio Prez Diaz

16.11 U na opcin de com pra am ericana a tres m eses sobre una accin tiene un precio d e ejercicio
d e $20. El precio d e la accin es d e $20, la ta sa d e inters libre d e riesgo es d e 3% anual
y la volatilidad es de 25% anual. S e esp era un dividendo d e $2 en 1.5 meses. U se un rbol
binom ial de tres pasos para calcular el precio de la opcin.
dividendo
2
Stock Price
20
Present divid 1.99251404 *Present divid 1.99750156
So
K
r
sigma
T
delta T

18.007486
20
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0.25
0.25
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q

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2
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0

3
14.5019222
0

Elaborado por Julio Prez Diaz

16.9. Una opcin de venta am ericana a nueve m eses sobre u n a accin q u e no paga dividendos tie ne
un precio d e ejercicio d e $49. E l precio d e la accin es d e $50, la tasa d e inters libre d e
riesgo es d e 5% anual y la volatilidad es d e 30% anual. Use un rbol binom ial d e tres pasos
para calcular el precio de la opcin.
En este caso:
So
K
r
sigma
T
delta T

Entonces:
42
40
0.1
0.2
0.5
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u
d
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p
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P
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C

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40

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34.3866916
5.61330837
31.1143653
8.88563473

Elaborado por Julio Prez Diaz

16.11 U na opcin de com pra am ericana a tres m eses sobre una accin tiene un precio d e ejercicio
d e $20. El precio d e la accin es d e $20, la ta sa d e inters libre d e riesgo es d e 3% anual
y la volatilidad es de 25% anual. S e esp era un dividendo d e $2 en 1.5 meses. U se un rbol
binom ial de tres pasos para calcular el precio de la opcin.
dividendo
2
Stock Price
20
Present divid 1.99251404 *Present divid 1.99750156
So
K
r
sigma
T
delta T

18.007486
20
0.03
0.25
0.25
0.08333333

u
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p
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1.07483674
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