UNIVERSIDAD PRIVADA ANTENOR

ORREGO
FACULTAD DE INGENIERIA
ESCUELA PROFESIONAL DE INGENIERIA
CIVIL
EL REGIMEN PBLICO Y PRIVADO DE PENSIONES EN EL PER
CURSO : LEGISLACIN LABORAL Y TRIBUTARIA
PROFESOR : Abg. RUBY EDITH FLORES CALDERON
ALUMNOS :
CCERES HUAMN, WILLY JAVIER
TORRES VENTURA, DIANA
SEMESTRE ACADEMICO: 20! " I
Trujillo, 26 de Junio del
2013
NDICE
INTRODUCCIN
I. EL SISTEMA PBLICO DE PENSIONES
1. Descripcin General del Sistema Pblico de Pensiones
1.1. El Rgimen del Decreto Ley No.1999 o Sistema Nacional de
Pensiones
1.1.1. Pensin de !"bilacin
1.1.2. Pensin de #n$alide%
1.1.3. Pensin de &i"de%
1.1.4. Pensin de 'r(andad
1.1.5. Pensin de )scendientes
1.*. El Rgimen del Decreto Ley No. *+, o -.d"la &i$a/
1.2.1. Pensin de !"bilacin
1.2.2. Pensin de #n$alide%
1.2.3. Pensin de &i"de%
1.2.4. Pensin de 'r(andad
1.2.5. Pensin de )scendientes
2. .ierre y .entrali%acin del Sistema Pblico
de Pensiones *.1. .ierre del rgimen del
Decreto Ley No. *+,
*.*. .entrali%acin de la administracin de los
reg0menes pensionarios.
##. EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES
1. Descripcin General del Sistema Pri$ado de Pensiones
1.1. Las Prestaciones
1.1.1. Pensin de !"bilacin
1.1.2. Pensin de #n$alide%
1.1.3. Pensin de Sobre$i$encia
2
1.2. Las 1odalidades de Pensin
1.3. Las aportaciones y la importancia de la cobert"ra del seg"ro
pre$isional
1.4. La rentabilidad en el SPP y los ni$eles de pensin
1.4.1. Rentabilidad br"ta
1.4.2. Rentabilidad neta
1.5. El 2ono de Reconocimiento y los 2onos .omplementarios
2. E$ol"cin y Sit"acin 3inanciera del SPP
2.1. )4liacin y aportacin
2.2. 2ene4ciarios de 5"bilacin
2.3. 2ene4ciarios de 5"bilacin
3. .ambios recientes en el SPP
III. CASOS PRCTICOS
IV. CONCLUSIONES
V. BIBLIOGRAFA
3
INTRODUCCIN
El sistema pre$isional per"ano est6 constit"ido por tres reg0menes
principales
1
7 el del Decreto Ley No. 1999 8denominado Sistema
Nacional de Pensiones 9 SNP:; el del Decreto Ley No. *+,
8denominado .d"la &i$a: y el Sistema Pri$ado de Pensiones 8SPP:. Los
dos primeros son administrados por el Estado y (orman parte del
Sistema Pblico de Pensiones< mientras ="e el tercero es administrado
por entidades pri$adas denominadas )dministradoras Pri$adas de
3ondos de Pensiones 8)3P:.
El ob5eti$o del presente doc"mento es presentar "na descripcin de la
sit"acin act"al de dic>os reg0menes pensionarios; "n an6lisis de s"s
principales aspectos; de s" problem6tica y "na re$isin de las ltimas
medidas emprendidas por el E5ec"ti$o para s"bsanar dic>a
problem6tica. En tal sentido; el doc"mento est6 organi%ado en dos
grandes secciones. En la primera parte se elabora el diagnstico del
Sistema Pblico de Pensiones; mientras ="e en la seg"nda se anali%a el
SPP. )l interior de cada "na de estas secciones; se describen aspectos
de normati$idad; re="isitos para la obtencin de prestaciones; tipos de
riesgos cobert"rados; a?os de aportacin; edad de 5"bilacin; (rm"la
de c6lc"lo de la prestacin y tasa de aportacin; entre otros aspectos.
)dicionalmente; se plantean casos pr6cticos con el 4n de ampliar los
conocimientos materia del presente doc"mento en clase.
I. EL SISTEMA PBLICO DE PENSIONES
1. Descripci Geer!" #e" Sis$e%!
1.1. E" R&'i%e #e" Decre$( Le) N(. *+++, ( SNP
Este sistema bene4cia a los traba5adores s"5etos al rgimen de
la acti$idad pri$ada 8Ley No. @91A B Decreto Leg. No. C*D:; a los
obreros 8Ley No. D@,,: y a los ("ncionarios y ser$idores pblicos
ba5o el rgimen de la acti$idad pblica 8Ley No. 11,CCE Decreto
Leg. No. *CA: no incorporados al Rgimen del Decreto Ley No.
*+,. Es "n sistema de reparto; el c"al tiene como
caracter0stica principal el otorgamiento de prestaciones 45as 9
sobre contrib"ciones no de4nidas 9 en $alor s"4ciente para ="e
la aportacin colecti$a de los traba5adores 4nancie las
pensiones.
En la act"alidad; este sistema es administrado por la '4cina de
Normali%acin Pre$isional 8'NP:.
Las prestaciones ="e otorga el SNP son cinco7 81: 5"bilacin< 8*:
in$alide%< 8,: $i"de%<
8@: or(andad< y 8+: ascendencia. ) contin"acin; se detallan
alg"nos aspectos de stas.
1
)dicionalmente; eFisten reg0menes pensionarios como el del personal militar y policial de la
3"er%a )rmada y 3"er%as
Policiales y la .a5a de 2ene4cios Sociales del Pescador.
4
1.1.1. Pesi #e -./i"!ci0
!. R&'i%e Geer!"0
Edad de 5"bilacin7 A+ a?os de edad
)?os de aportacin7 * a?os como m0nimo.
Gasa de aporte7 1,H de la rem"neracin
aseg"rable del
Graba5ador
Pensin m0nima a otorgar7 SE. @1+
Pensin m6Fima
*
7 SE. D+C;,A
.abe se?alar ="e eFisten pensiones ="e se dieron
dentro del Rgimen General con menos a?os de
aportacin; las mismas ="e respondieron a la necesidad
de incl"ir alg"nas co>ortes de 5"bilados en "n rgimen
transitorio. Iasta 199*; se otorgaron este tipo de
pensiones; las mismas ="e ("eron denominadas
Pensiones Red"cidas. El ."adro No. 1 m"estra las
escalas para dic>as pensiones.
C.!#r( N(. *0
Pesi(es Re#.ci#!s0 M($(s %1i%(s
Tip( #e pesi M($(
!. P!r! pesi(is$!s #e Derec2( Pr(pi(0
.on * a?os o m6s de aportacin
SE.
@1+
.on 1 a?os y menos de * a?os de aportacin
SE.
,@A
.on A a?os y menos de 1 a?os de aportacin
SE.
,D
.on + a?os o menos de + a?os de aportacin
SE.
*C
/. P!r! pesi(is$!s p(r #erec2( #eri3!#( 8monto m0nimo de s"ma
SE.
*C
de pensiones ="e el ca"sante genere:
c. P!r! Pesi(is$!s p(r I3!"i#e4
SE.
@1+
F.e$e0 DS No. *D9**9E3
*
EFisten tres casos ba5o los c"ales se determina la pensin de "n traba5ador en el SNP7
Las pensiones de los traba5adores nacidos desp"s del 1J de enero de 19@C se determinan
de ac"erdo con la Ley No. *CA1C y el Decreto S"premo No. 999**9E3. En tal sentido; la
pensin por los primeros * a?os de aporte es de ,H; ,+H; @H @+H de la rem"neracin
de re(erencia; si el traba5ador ten0a menos de *9 a?os; entre , y ,9 a?os; entre @ y @9
a?os y entre + y +@ a?os al 1@ de 5"nio de **; respecti$amente. Estos porcenta5es se
incrementan en *H por cada a?o de ser$icio adicional a los primeros * a?os; >asta
alcan%ar "n tope de 1H. La rem"neracin de re(erencia constit"ye el promedio de las
ltimas A rem"neraciones. En este caso; se aplica la pensin m0nima SE. @1+. y el tope
de SE. D+C;,A.
En el caso de traba5adores ="e >ayan ad="irido derec>o a pensin desde el 19 de diciembre
de 199* 8es decir; ="e no c"mplieron con A a?os de edad y 1+ a?os de aportacin ++
a?os de edad y 1, a?os de aportacin para el caso de >ombres o m"5eres; respecti$amente:;
se aplica lo disp"esto en el Decreto Ley No. *+9AC; el c"al establece ="e la pensin por los
primeros * a?os de aporte asciende al +H de la rem"neracin de re(erencia. Ksta es
calc"lada como el promedio de las ltimas ,A; @D A rem"neraciones; si el traba5ador >a
reali%ado aportes por , a?os o m6s; entre *+ y *9 a?os; o entre * y *@ a?os;
respecti$amente. Por cada a?o adicional; dic>o porcenta5e se incrementa en @H. El Decreto
Ley *+9AC estableci "n tope de A soles. Sin embargo; se determin ="e ste podr0a ser
incrementado por Decreto S"premo con $oto aprobatorio del .onse5o de 1inistros. De esta
manera; el tope $igente en la act"alidad asciende a SE. D+C;,A.
3inalmente; el rgimen -p"ro/ del DL 1999 se aplica a a="ellos ="e al 1D de diciembre de
199* >ayan contado con m6s de 1+ a?os de aporte y A a?os de edad; para el caso de
>ombres y ++ a?os de edad y 1, a?os de aportes; para el caso de m"5eres. En este caso; la
pensin asciende al +H de la rem"neracin de re(erencia por los primeros 1+ 1, a?os de
aporte; en el caso de >ombres y m"5eres; respecti$amente. Por cada a?o adicional de
aporte; se otorga "n incremento de *H *;+H en el caso de >ombres y m"5eres;
respecti$amente. La rem"neracin de re(erencia se calc"la con el promedio de las ltimas
1*; ,A A rem"neraciones; aplic6ndose la ="e res"lte m6s pro$ec>osa para el traba5ador.
5
/. R&'i%e #e 5./i"!ci A#e"!$!#!0
Edad de 5"bilacin7
++ a?os 8>ombres: + a?os
8m"5eres:
)?os de )portacin7
, a?os 8>ombres: *+ a?os
8m"5eres:.
Los
traba5ador
es
despedid
os
po
r
red"ccin de personal o cese
colecti$o
podr6n optar a la 5"bilacin
adelantada
con * a?os de aportes
,
.
Gasa de aporte7 1,H
Pensin a otorgar7
La pensin base es la
pensin ="e
>"biera recibido el
traba5ador ba5o el
Rgimen General. Esta pensin
se red"ce
en @H por cada a?o de
adelanto respecto
de la edad de 5"bilacin
establecida en dic>o rgimen.
c. R&'i%e Especi!" #e 5./i"!ci0
#ncl"ye a los aseg"rados nacidos antes del 1J de 5"lio
de 19,1; en el caso de los >ombres; o del 1J de 5"lio de
19,A; en el de las m"5eres. Para acceder a este
rgimen; los traba5adores deben >aber estado
-inscritos en las .a5as de Pensiones de la .a5a Nacional
del Seg"ro Social o del Seg"ro Social del empleado/
antes de la prom"lgacin del Decreto Ley No. 1999
8abril de 19C,:.
El monto de la prestacin e="i$ale al +H de la
rem"neracin de re(erencia por los primeros + a?os
completos de aportacin. Por cada a?o adicional de
aportacin; dic>a tasa se incrementa en 1;*H; en el
caso de los >ombres; y 1;+H; en el de las m"5eres.
d. O$r(s re'1%ees #e -./i"!ci
Kstos ("eron creados para determinados gr"pos de
traba5adores. Por e5emplo; los mineros; los obreros de
constr"ccin ci$il; los traba5adores mar0timos; los
periodistas; los c"ereros 8dedicados a la c"rtiembre: y
los pilotos; entre otros; tienen sistemas de 5"bilacin
con re="isitos y bene4cios partic"lares.
,.1.*. Pesi #e i3!"i#e40
Re="isitos7 La pensin de in$alide% es otorgada
c"ando el
traba5ador presenta "na
incapacidad (0sica o
mental ="e le impide ganar m6s de la
tercera
parte de la rem"neracin ="e
percibir0a otro
traba5ador de la misma categor0a; en
"n traba5o
ig"al. )lternati$amente; cali4ca
a="l ="e >aya
,
Los a?os re="eridos de aporte para la 5"bilacin adelantada por despido ("eron inicialmente
1, y 1+ en el caso de >ombres y m"5eres; respecti$amente. Sin embargo; stos ("eron
incrementados posteriormente a * a?os en el Decreto Ley No. *+9AC 8Diciembre; 199*:. Dic>o
incremento no se aplica retroacti$amente; es decir; ="e slo a(ecta a a="ellos ="e opten por
este tipo de 5"bilacin l"ego de la prom"lgacin de este decreto.
6
go%ado de s"bsidio de en(ermedad
d"rante el
tiempo m6Fimo permitido y
contin"ara en estado
de in$alide%.
)?os de )portacin7 Si la incapacidad se prod"ce por "n
accidente de
traba5o o por en(ermedad
pro(esional; no se
re="iere "n per0odo m0nimo de
aportaciones.
Slo se eFige ="e el traba5ador se
enc"entre
aportando al sistema en el momento
en el ="e se
prod"ce la in$alide%. De ac"erdo con
el nmero
de a?os de aportacin; el traba5ador
p"ede tener
derec>o a recibir pensin sin
encontrarse
aportando en el momento en el ="e
se prod"ce
la incapacidad; c"al="iera ="e ("ere
la ca"sa de
sta
@
.
Pensin a otorgar7 +H de la rem"neracin de
re(erencia. ."ando el
traba5ador c"ente con m6s de tres
a?os de
aportaciones; se considera "n
incremento de 1H
por cada a?o completo ="e eFceda
de tres a?os.
6.*.6. Pesi #e Vi.#e40
Re="isitos7 En el caso de los a4liados >ombres
bene4ciarios
de "na pensin ; la cny"ge; $i"da
tiene derec>o
a percibir dic>a prestacin. En el
caso de las
a4liadas m"5eres; el cny"ge tiene
tal derec>o
slo c"ando presenta condicin de
in$alide% o
tiene m6s de A a?os.
)dicionalmente; el
cny"ge debe >aber dependido
econmicamente
del pensionista.
Pensin a otorgar7 El monto m6Fimo es ig"al al +H de
la pensin
="e le >"biera correspondido al
traba5ador.
6.*.7. Pesi #e Or8!#!#0
Re="isitos7 Gienen derec>o a esta pensin los
>i5os de "n
pensionista (allecido; menores de 1D
a?os< los
menores de *1 a?os siempre y
c"ando continen
est"diando< y los >i5os in$6lidos
mayores de 1D
a?os.
Pensin a otorgar7 El monto m6Fimo de pensin ="e se
aplica es
ig"al al *H del monto de la pensin
de in$alide%
o 5"bilacin ="e percib0a o
>"biera podido
percibir el traba5ador.
@
Si el traba5ador tiene derec>o a recibir pensin por in$alide%; c"al="iera ="e ("era la ca"sa y
sin ="e necesariamente se enc"entre aportando en el momento en el ="e se prod"ce la
in$alide%; c"ando c"mple "na de las sig"ientes tres condiciones7
81: >aber aportado por 1+ a?os o m6s< 8*: >aber aportado por m6s de , y menos de 1+ a?os
pero contar con; por lo menos; 1* meses de aportacin d"rante los ,A meses anteriores al
momento de la in$alide%< 8,: tener por lo menos , a?os de aportacin y ="e por lo menos la
mitad de dic>as aportaciones >ayan sido reali%adas d"rante los ,A meses anteriores al momento
de la in$alide%.
7
6.*.9. Pesi #e
Asce#ie$es0
Re="isitos7
Gienen derec>o a esta pensin el padre
y la
madre del aseg"rado o pensionista
(allecido; ="e
tengan A ++ a?os de edad;
respecti$amente; o
="e se enc"entren en estado de
in$alide%< ="e
dependan econmicamente del
traba5ador< y ="e
no perciben rentas s"periores al monto
de la
pensin ="e le corresponder0a. Para
ello;
adicionalmente; no deben eFistir
bene4ciarios de
pensin de $i"de% y or(andad. En el
caso ="e
eFistan; podr6n acceder a la
prestacin slo
c"ando; l"ego de descontar las
pensiones de
$i"de% y or(andad; an eFiste "n saldo
disponible
de la pensin del a4liado
(allecido
+
.
Pensin a otorgar7
El monto m6Fimo de pensin; para
cada "no de
los padres; es ig"al al *H del monto
de la
pensin de in$alide% o 5"bilacin ="e
percib0a o
>"biera podido percibir el
traba5ador.
1.2. E" R&'i%e #e" Decre$( Le) N(. :,96,
Giene s" origen en leyes m"y antig"as ="e conced0an pensiones
$italicias a cargo del Gesoro Pblico a "n gr"po m"y red"cido de
("ncionarios del Estado; como recompensa por los ser$icios
prestados
A
. .on los a?os; el 6mbito de aplicacin de este
rgimen se ("e ampliando; incl"yendo m6s bene4ciarios y con
mayores bene4cios. )s0; ("e con$irtindose en "na preoc"pacin
4scal; no slo por="e en este sistema las aportaciones a lo largo
de la $ida no 4nancian el bene4cio de la pensin; sino por="e la
brec>a entre aportaciones ac"m"ladas y pagos de pensiones se
incrementa.
.abe se?alar ="e desde el 1* de 5"lio de 19A*
7
se intent cerrar
este rgimen; de manera ="e se eFting"iera c"ando (alleciera el
ltimo bene4ciario. En tal sentido; el Decreto Ley No. *+,;
prom"lgado el *A de (ebrero de 19C@; ("e eFpedido para
ordenar y restringir este sistema; en el ="e ="edaron
comprendidos nicamente los ser$idores pblicos ="e se
encontraban traba5ando dentro de la carrera administrati$a
>asta el 11 de 5"lio de 19A*. Se estima ="e; a esa (ec>a; los
pensionistas y a4liados acti$os comprendidos en este rgimen
no eran m6s de treinta mil. Sin embargo; ste no se eFting"i y;
por el contrario; ("e creciendo debido tanto a las leyes
posteriores ="e ampliaron el nmero de personas comprendidas
y bene4cios otorgados.
El rgimen del Decreto Ley No. *+, otorga las sig"ientes
pensiones7 81: cesant0a<
8*: in$alide%< 8,: $i"de%< 8@: or(andad< y 8+: ascendencia.
8
Gasa de aporte7
1,H de la rem"neracin aseg"rable
desde agosto
de *, 8antes de esta (ec>a; la
contrib"cin era
de AH:.
Pensin a otorgar7
Las pensiones se calc"lan sobre la
base de "n
ciclo laboral m6Fimo de , a?os
8>ombre: y *+
a?os 8m"5eres:; a
ra%n 9
segn sea el
caso 9
d
e
1E, 1E*+
de
l promedio de
la
s
rem"neraciones pensionables
percibidas d"rante
los ltimos doces meses; por cada
a?o de
ser$icios. ) partir de los * a?os se
tiene derec>o
*.:.
:.
Pesi #e
i3!"i#e40
a "na pensin
ni$elable.
Re="isitos7
El traba5ador debe ser declarado
in$6lido por
resol"ci
n del
#nstit"t
o Nacional
d
e
)dministracin Pblica. Pre$iamente;
deber6 ser
re$isado por "na 5"nta mdica
nombrada por el
1inisterio de Sal"d
9
. Para contin"ar
recibiendo
esta pensin; deber6 someterse a "n
eFamen de
esta 5"nta cada dos
a?os.
)?os de
aportacin7
No eFiste "n m0nimo per0odo de
aportaciones.
Pensin a
otorgarse7
En caso de in$alide% ca"sada como
consec"encia
del desempe?o laboral; la pensin
asciende al
1H de la rem"neracin del
traba5ador;
independientemente del tiempo de
ser$icios. De
otro lado; a="l ="e se in$alide
accidentalmente
en circ"nstancias a5enas a s"s
labores tiene
derec>o a recibir el +H de s"
rem"neracin
8eFcepto c"ando la pensin por
cesant0a ="e le
corresponde sea
mayor:.
*.:.
6.
Pesi #e
3i.#e40
Re="isitos7
Gienen derec>o a pensin la cny"ge
m"5er de
"n pensionista (allecido. El cny"ge
>ombre de
"na pensionista (allecida tiene
derec>o a esta
pensin slo si ste se enc"entra
discapacitado;
carece de rentas s"periores al
monto de la
pensin y no est6 amparado por
ningn sistema
de seg"ridad
social.
Pensin a
otorgarse7
."ando no eFisten >i5os del a4liado;
el cny"ge
recibe el 1H de la pensin del
tit"lar. En el
caso de ="e eFistan >i5os; el cny"ge
recibir6 slo
El rgimen del Decreto Ley No. *+, otorga las sig"ientes pensiones7
81: cesant0a<
8*: in$alide%< 8,: $i"de%< 8@: or(andad< y 8+: ascendencia.
pensiones son s"sceptibles de
ni$elacin; p"esto
="e no slo se trans4ere el
importe de la
pensin; sino las caracter0sticas de la
misma.
*.:.7.
Pesi #e
(r8!#!#0
Re="isitos7
Gienen derec>o a recibir pensin por
or(andad;
los >i5os del pensionista (allecido
="e sean
menores de edad< los >i5os mayores
de edad con
incapacidad (0sica o mental< y las
>i5as solteras del
traba5ador ="e no estn c"biertas
por la
seg"ridad social y ="e care%can
de acti$idad
l"crati$
a
11
.
*.:.*. Pesi #e ces!$1!
Edad de 5"bilacin7 No determinada
)?os de aportacin7 1+ a?os en >ombres y 1* en
m"5eres.
Pensin a otorgarse7
La pensin de or(andad es ig"al al
0ntegro de la
pensin del tit"lar; si no eFiste
cny"ge. En caso
op"esto; el cny"ge recibir6 slo el
+H de
dic>o monto; mientras ="e el +H
restante
deber6 ser repartido entre los >i5os
con derec>o a
la pensin de or(andad. Estas
pensiones son
s"sceptibles de ni$elacin; p"esto
="e no slo se
trans4ere el importe de la
pensin; sino las
caracter0sticas de la
misma
*.:.9.
Pesi #e
!sce#ie$e0
Re="isitos7
.orresponde a la madre; al padre o a
ambos
padres 8por partes ig"ales: del >i5o
pensionista
(allecido; en caso de ="e no eFistan
bene4ciarios
de pensin de $i"de% " or(andad. Los
padres
deben demostrar >aber dependido
econmicamente del traba5ador al
momento de
s" (allecimiento y no percibir rentas
mayores al
monto de la pensin. Estas
pensiones son
s"sceptibles de ni$elacin; p"esto
="e no slo se
trans4ere el importe de la
pensin; sino las
caracter0sticas de la
misma.
Pensin a otorgarse7
1H de la pensin de cesant0a del
traba5ador.
11
) tra$s de la Ley No. *CA1C; se elimin el derec>o de las >i5as mayores de 1D a?os a percibir
pensiones por or(andad. Sin embargo; el Grib"nal .onstit"cional declar inconstit"cional a esta
medida 8sentencia reca0da sobre el EFpediente No.+9**9)#9G.:.
10
2. Cierre ) Ce$r!"i4!ci #e "(s Re'1%ees Pesi(!ri(s
2.1. Cierre #e" r&'i%e #e" Decre$( Le) N(. :,96,.; Se
propone declarar cerrado en (orma de4niti$a el rgimen
pensionario establecido por el Decreto Ley No. *+,; con
la 4nalidad de e$itar n"e$as incorporaciones y
reincorporaciones; o ="e en el ("t"ro se prom"e$an
iniciati$as legislati$as destinadas a "na posterior reapert"ra
del mismo.
)simismo; se dispone ="e los traba5adores ="e;
perteneciendo a este rgimen; no >ayan c"mplido con los
re="isitos de obtener la pensin correspondiente; deber6n
optar entre el Sistema Nacional de Pensiones o el Sistema
Pri$ado de )dministradoras de 3ondos de Pensiones.
2.2. Ce$r!"i4!ci #e "! !#%iis$r!ci #e "(s re'1%ees
pesi(!ri(s
La comple5idad del rgimen; ocasionada por las mltiples
modi4caciones normati$as de las ="e ("e ob5eto; ="e a s"
$e% comportaban distinta aplicacin en el tiempo; 5"nto a la
escasa capacidad tcnica en esta materia de la mayor parte
de entidades y a la poca transparencia con ="e se act"aba;
dieron l"gar a serios problemas de administracin.
En ese sentido; se propone la con(ormacin de "na
administracin "nitaria de los reg0menes pensionarios a
cargo del Estado; principalmente en el caso del establecido
por el Decreto Ley No. *+,. Ello permitir0a s"bsanar el
$ac0o legislati$o creado por la s"presin de las (ac"ltades;
="e tal como se se?al ("eron otorgadas por la Ley No.
*AD,+; de la 'NP en materia de la administracin del
rgimen del Decreto Ley No. *+,; como consec"encia de
la sentencia del Grib"nal .onstit"cional reca0da en "n
proceso de inconstit"cionalidad.
En consec"encia; el proyecto de Re(orma .onstit"cional
propone7
La modi4cacin del art0c"lo 11J; para permitir la
administracin "nitaria de los reg0menes pensionarios a
cargo del Estado.
La modi4cacin del art0c"lo 1,L; para establecer
eFpresamente en la .onstit"cin ="e el principio 5"r0dico
aplicable para anali%ar la retroacti$idad de las leyes es la de
los Iec>os ."mplidos.
La s"stit"cin de la Primera Disposicin 3inal; para
trans(ormar el tratamiento constit"cional al rgimen de
pensiones del Decreto Ley No. *+,.
Estas re(ormas tendr6n e(ectos positi$os para la sociedad
en general y la gestin del Estado. En partic"lar; permitir6
la me5ora en la calidad del gasto pblico; la red"ccin de
ine="idades y la iniciacin de la re(orma de la carrera
administrati$a y del sistema de rem"neraciones del sector
pblico.
11
II. SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES
*. Descripci Geer!" #e" Sis$e%!
El A de diciembre 199*; el gobierno prom"lg el Decreto Ley
No. *+D9C ="e crea el Sistema Pri$ado de Pensiones 8SPP: como
alternati$a a los reg0menes de pre$isionales administrados por
el Estado. El SPP; a di(erencia del Sistema Pblico de Pensiones;
es "n rgimen de capitali%acin indi$id"al; donde los aportes
="e reali%a el traba5ador se depositan en s" c"enta personal;
denominada ."enta #ndi$id"al de .apitali%acin 8.#.:; la misma
="e se incrementa mes a mes con los n"e$os aportes y la
rentabilidad generada por las in$ersiones del (ondo ac"m"lado.
En "na coy"nt"ra de inminente ="iebra de los sistemas de
pensiones administrados por el Estado; con la creacin del SPP
se b"sc establecer "n modelo pre$isional a"to4nanciado ="e
aseg"re el bienestar de los traba5adores y s"s (amilias; c"ando
stos alcan%aran la edad de 5"bilacin o en la e$ent"alidad de "n
siniestro como la in$alide% o el (allecimiento.
En el SPP; la incorporacin de "n traba5ador es $ol"ntaria; es
decir ="e cada a4liado elige libremente la )dministradora de
3ondos de Pensiones 8)3P: ="e mane5e s"s aportes. Para ello; se
s"scribe el .ontrato de )4liacin; el mismo ="e entra en
$igencia con el otorgamiento del .digo Mnico de #denti4cacin
del SPP 8.NSPP:. ) tra$s de dic>o contrato; el a4liado encarga
a la )3P la administracin de s" 3ondo de Pensiones y obtiene el
derec>o de recibir las prestaciones comprendidas en este
sistema.
1.1 L!s Pres$!ci(es
Las prestaciones ="e otorga el SPP; al ig"al ="e el SNP; se orientan
a la cobert"ra de los riesgos de7 8i: $e5e%; a tra$s de pensiones de
5"bilacin; 8ii: in$alide%; a tra$s de pensiones de in$alide% y; 8iii:
m"erte; mediante pensiones de sobre$i$encia y pagos por gastos de
sepelio. ) contin"acin se detalla cada "na de estas prestaciones7
*.*.*. Pesi #e -./i"!ci
!. R&'i%e Geer!" <5./i"!ci Le'!"=0
Edad de 5"bilacin7
A+ a?os de
edad
Densidad de aportacin7
No determinada ya ="e la
pensin se
4nancia con lo ="e el
a4liado >aya
ac"m"lado en s"
.#.
;
independientemente del
nmero de a?os
="e >aya
aportado.
Gasa de aporte7
DH de la rem"neracin
aseg"rable.
Pensin m0nima a
otorgar7
SE. @1+ 8a partir del **; con
la Ley NL
*CA1C 9 Ver literal
c.:
Pensin m6Fima7 No eFiste
11
La 5"bilacin legal del SPP es $ol"ntaria y se calc"la en
base al saldo ac"m"lado en la .#. m6s el $alor de
redencin del 2ono de Reconocimiento 82dR:; de ser el
caso. Esta 5"bilacin; al ig"al ="e el resto de prestaciones;
p"ede ser e5ercida a tra$s de tres modalidades b6sicas
="e el traba5ador elige libremente al momento de s" retiro.
Estas modalidades son7 el Retiro Programado; la Renta
&italicia 3amiliar y la Renta Gemporal con &italicia
Di(erida.
/. R&'i%e #e 5./i"!ci A$icip!#! Or#i!ri!0
Edad de 5"bilacin7 )ntes de los A+ a?os.
Densidad de aportacin7 El saldo ac"m"lado en la .#.
m6s el
$alor de redencin del 2dR; si
("era el
caso; debe ser s"4ciente para
="e la
pensin calc"lada s"pere el +H
del
promedio de la rem"neracin de
los
ltimos 1 a?os.
Gasa de aporte7 DH de la rem"neracin aseg"rable.
Pensin m0nima a otorgar7 +H del promedio de la
rem"neracin de
los ltimos 1 a?os.
Pensin m6Fima7 No eFiste
Esta 5"bilacin anticipada nace con la creacin del SPP y
est6 orientada a a="ellos a4liados ="e no est6n en
posibilidades de esperar la edad legal de 5"bilacin y
c"entan con rec"rsos s"4cientes para a"to4nanciarse
pensiones por lo menos e="i$alentes a la mitad de s"s
rem"neraciones percibidas en los ltimos a?os 8tasa de
reempla%o del +H:.
c. Pesi M1i%!
En atencin a la problem6tica de la ineFistencia de "na
Pensin 10nima en el SPP ="e garanti%ara ="e los a4liados
perciban "n O"5o de ingresos s"4ciente para c"brir s"s
necesidades; mediante la Ley NL *CA1C de enero del **;
se estableci el bene4cio de la Pensin 10nima 4nanciada
parcialmente por el Estado a tra$s del 2ono
.omplementario de Pensin 10nima 82.P1: c"mpliendo
con los sig"ientes re="isitos7
Edad de 5"bilacin7 .omo m0nimo A+ a?os y >aber
nacido a
m6s tardar el ,1 de
diciembre de 19@+.
Densidad de aportacin7 * a?os de aportaciones entre
el SNP yEo
el SPP.
Gasa de aporte7 Las aportaciones deben ser
e(ect"adas;
como m0nimo; sobre la
base de la R1&
en cada oport"nidad.
Pensin m0nima a otorgar7 La pensin m0nima del SNP
para
aseg"rados con * a?os
de aportacin
8SE. @1+:.
12
d. Re'1%ees Especi!"es #e 5./i"!ci A$icip!#!0
De ig"al (orma; en atencin a la problem6tica de la
a"sencia de "n rgimen especial de 5"bilacin para los
trabajadores que realizan labores que implican riesgo
para la vida o salud como la miner0a y la constr"ccin
ci$il 8="e si eFist0a en el SNP:; en el a?o *;
mediante la Ley No. *C*+*; se cre al interior del SPP
la posibilidad para ="e este gr"po de a4liados p"eda
5"bilarse anticipadamente ba5o "n rgimen especial;
teniendo en consideracin ="e s" en$e5ecimiento se
prod"ce de manera m6s acelerada como res"ltado del
es("er%o (0sico ="e reali%an.
Para ello; los reg0menes de 5"bilacin anticipada
pre$istos son7
El rgimen extraordinario: de car6cter transitorio y
por el c"al el Estado reconoce al traba5ador "n
bene4cio eFtraordinario por los aportes e(ect"ados
d"rante s" permanencia en el SNP reali%ando traba5o
pesado; mediante "n 2ono de Reconocimiento
.omplementario 82R.:. Los re="isitos para acceder a
dic>o rgimen son7
Edad de 5"bilacin7 )l ,1 de diciembre de
1999; >aber
alcan%ado las edades ="e
se?ala el
sig"iente c"adro ="e $ar0an en
("ncin a
las acti$idades
C.!#r( N(. :0
E#!#es %1i%!s #e" R&'i%e
E>$r!(r#i!ri(
L!/(res E#!# <!?(s=
En minas met6licas
s"bterr6neas @
Directamente eFtracti$as en
minas de @+
ta5o abierto
En centros de prod"ccin
minera;
.on C a?os de eFposicin al
riesgo7 @+
metalrgicos y
siderrgicos;
.on A a?os de eFposicin al
riesgo7 @A
eFp"estos a riesgos de
toFicidad;
.on + a?os de eFposicin al
riesgo7 @C
peligrosidad e
insal"bridad
.on @ a?os de eFposicin al
riesgo7 @D
.on , a?os de eFposicin al
riesgo7 @9
.on * a?os de eFposicin al
riesgo7 +
En acti$idades de
constr"ccin ci$il. +
F.e$e0 DS No. 1A@9
*19E3
Densidad de )portacin7
.on anterioridad al ,1 de
diciembre del
*@; >aber contar; al menos;
con *
a?os de aportacin al SNP yEo al
SPP.
Per0odo m0nimo de labores7 &ar0a entre 1 a 1+
a?os segn el cargo.
13
El Rgimen Genrico7 de car6cter general y
permanente ="e permite adelantar la edad de
5"bilacin reali%ando aportes complementarios
*C
. Los
re="isitos de acceso son7
Edad de 5"bilacin7 )delanto en ("ncin a los
aportes
complementarios.
Gasa de aporte complementario y densidad de
aportacin7
C.!#r( N(. 60
T!s! #e !p(r$e c(%p"e%e$!ri( ) !#e"!$( e#!#
#e -./i"!ci
T!s! #e
!p(r$e L!/(res
A$icip(
e#!#
! CIC @ >A -./i"!ci
DH P
@H
En minas met6licas
s"bterr6neas
* a?os de la
edad
Directamente eFtracti$as en
minas de
legal 8A+ a?os:
por
ta5o abierto
cada ,A meses
de
En centros de prod"ccin
minera; aportacin
metalrgicos y siderrgicos;
eFp"estos a riesgos de
toFicidad;
peligrosidad e insal"bridad
DH P *H
En acti$idades de
constr"ccin ci$il.
1 a?o de la edad
legal
por cada ,A
meses de
aportacin
F.e$e0 DS No. 9@9**9E3
Nn seg"ndo rgimen especial de 5"bilacin anticipada
("e creado en el ** por la Ley NL *CA1C B Rgimen
Especial de Jubilacin nticipada para desempleados
!REJ"#. El RE!) constit"ye "n es="ema temporal
8$igente >asta el 1 de diciembre del *+: ="e
proporciona condiciones de 5"bilacin m6s OeFibles
para los traba5adores a4liados al SPP ="e se
enc"entren en sit"acin de desempleo. Los re="isitos
para ="e los a4liados accedan a este rgimen son7
Edad de 5"bilacin7 .omo m0nimo ++ a?os
c"mplidos al
momento de presentar la
solicit"d de
5"bilacin anticipada.
.ondicin laboral7 En sit"acin de desempleo
d"rante no
menos de 1* meses.
Gasa de aporte7 DH de la rem"neracin
aseg"rable.
Densidad de aportacin7 Los rec"rsos ac"m"lados
en la .#. m6s
el $alor de redencin del 2dR
deben ser
s"4cientes para obtener "na
pensin
s"perior al ,H del promedio
de la
rem"neracin de los ltimos +
a?os o;
27
Estos aportes complementarios son de cargo del traba5ador y el empleador en partes ig"ales.
14
"na pensin s"perior a *
$eces la
Rem"neracin 10nima &ital
8R1&:.
Pensin m0nima a otorgar7 ,H del promedio de la
rem"neracin de
los ltimos + a?os o * $eces la
R1&.
Pensin m6Fima7 No eFiste
3inalmente; "n tercer rgimen especial para 5"bilarse
de (orma anticipada en el SPP es la Jubilacin
delantada del $ecreto %e& '( )***+.
Este rgimen est6 orientado a a="ellos traba5adores
="e; al momento de incorporarse al SPP; ya c"mpl0an
con los re="isitos para "na 5"bilacin adelantada en el
SNP; por lo ="e s" traslado al SPP le con4g"r "na
potencial prdida de bienestar 8Ver literal b. del
numeral ).).) del ac,pite re-erido al .'/
*D
".
Para tal 4n; se >a creado "n 2ono .omplementario de
!"bilacin )delantada 82.!): ="e aseg"ra ="e el
a4liado alcance "na pensin no menor a la ="e
>"biese percibido en el SNP. )l ig"al ="e los otros
2onos .omplementarios; s"s caracter0sticas son
descritas en el ac,pite ).0.
*.*.:. Pesi #e i3!"i#e4
En el SPP "n a4liado es in$6lido c"ando tiene "na prdida
mayor o ig"al al +H de s" capacidad de traba5o. Segn s"
grado; esta prdida p"ede ser parcial o total y; segn s"
nat"rale%a; temporal o permanente. En c"al="ier caso; el
SPP contempla el derec>o de percepcin de "na pensin
de in$alide% si se c"mplen los sig"ientes re="isitos7
Re="isitos7 Iaber sido e$al"ado y dictaminado
como
in$6lido por el .omit 1dico de
las )3P
8.'1)3P: o el .omit 1dico de
la S2S
8.'1E.:. La pensin se paga
c"ando la prdida
en la capacidad de traba5o s"pera el
+H y el
a4liado no alcan%a la edad
re="erida para
5"bilarse. Para el otorgamiento
de dic>o
bene4cio; el a4liado debe solicitar a
la )3P la
e$al"acin de s" caso; mediante la
presentacin
de "na Solicit"d de E$al"acin y
.ali4cacin de
#n$alide%.
Pensin a otorgar7 Si el traba5ador es in$6lido total
8menoscabo
s"perior al AAH:7 recibe CH de las
ltimas @D
rem"neraciones.
Si el a4liado es in$6lido parcial
8menoscabo
s"perior a +H pero menor a AAH:7
recibe +H
de las ltimas @D rem"neraciones.
28
++ a?os de edad y , a?os de aportacin para >ombres y; + a?os de edad con *+ a?os de
aportacin para m"5eres.
15
3inanciamiento7 Si eFiste cobert"ra del seg"ro7 la
pensin se
4nancia con el dinero ac"m"lado en
la .#.; m6s
el $alor de redencin del 2dR de ser
el caso y; el
aporte adicional de la empresa de
seg"ros ="e
administra el seg"ro pre$isional.
Si no eFiste cobert"ra del seg"ro7 la
pensin es
4nanciada con el dinero ac"m"lado
en la .#.;
m6s el 2dR de ser el caso. No
>ay aporte
adicional por parte de la
aseg"radora
*9
.
El 4nanciamiento de las pensiones con cobert"ra del
seg"ro implica ="e stas se pagan de (orma $italicia;
mientras ="e; c"ando no >ay cobert"ra del seg"ro; las
pensiones se 4nancian con los rec"rsos ="e el a4liado
>aya ac"m"lado en s" .#. >asta ="e stos se agoten.
*.*.6. Pesi #e s(/re3i3eci!
Estas pensiones se generan con el (allecimiento del
a4liado y son pagadas a los bene4ciarios debidamente
acreditados
,
7
2ene4ciarios7
81: la cny"ge o conc"bina; 8*: los
>i5os menores
de 1D a?os; o mayores de 1D
a?os pero
declarados in$6lidos y; 8,: los padres
mayores de
A+ a?os; siempre ="e >ayan
dependido
econmicamente del a4liado.
Pensin a otorgar7
Se considera los sig"ientes
porcenta5es de la
rem"neracin mens"al7
@*H para el cny"ge o conc"bino
sin >i5os<
,+H para el cny"ge o conc"bino
con >i5os<
1@H para los >i5os menores de 1D
a?os; o
mayores de 1D incapacitados de
manera total
y permanente para el traba5o<
1@H tanto para el padre como la
madre;
siempre ="e sean in$6lidos
total o
parcialmente o ="e tengan m6s de
A a?os y
="e >ayan dependido
econmicamente del
ca"sante.
29 Este compromiso se calc"la en base al capital re="erido para pensin. Este c6lc"lo se
e(ecta ba5o la modalidad de Renta &italicia. El capital re="erido se de4ne como el monto de
dinero necesario para go%ar de las pensiones de 5"bilacin; in$alide%; sobre$i$encia y gastos de
sepelio. E="i$ale al $alor act"al esperado de las pensiones ="e genere el a4liado ca"sante tanto
para l como para s" gr"po (amiliar 8cny"ge; >i5os y padres:.
30 Para acceder a dic>o bene4cio; los bene4ciarios deben probar s" condicin de tales;
mediante la presentacin de los doc"mentos ="e eFigen las normas del SPP. Por e5emplo;
partida de matrimonio ci$il; pron"nciamiento 5"dicial de "nin de >ec>o 8art0c"lo ,*AJ del
.digo .i$il:; partida de nacimiento; dictamen de in$alide% eFpedido por el .'1)3P o .'1E.;
declaracin 5"rada en la ="e se mani4este la dependencia econmica; etc
16
.abe se?alar ="e este mecanismo de asignacin de
porcenta5es de pensin para los bene4ciarios del SPP es
di(erente al del SNP y del Decreto Ley. NL *+,. En estos
dos ltimos el porcenta5e para la $i"da alcan%a el +H y
1H; respecti$amente; en ambos casos s"periores al
m6Fimo de @*H del SPP.
1.2 L!s %(#!"i#!#es #e pesi
En el SPP eFisten , modalidades b6sicas ba5o las c"ales se
otorgan las prestaciones7
8i: Retiro Programado; 8ii: Renta &italicia 3amiliar y 8iii: Renta
Gemporal con Renta &italicia Di(erida. .ada "na de ellas est6 en
("ncin de las pre(erencias del traba5ador 8si $alora m6s
aseg"rarse pensiones $italicias para l y s" gr"po (amiliar o
pre4ere percibir pensiones ligeramente m6s ele$adas ="e no
necesariamente ser6n pagadas de (orma $italicia:.
Se entiende por Retiro /rogramado !R/" a a="ella modalidad de
pensin mediante la c"al el a4liado; manteniendo propiedad
sobre los (ondos ac"m"lados en s" .#.; e(ecta retiros
mens"ales contra el saldo de dic>a c"enta >asta ="e la misma
se eFtinga. El a4liado recibe "na pensin Ba cargo de la )3P9
>asta ="e no ="eden m6s rec"rsos para el 4nanciamiento de la
misma. Si el saldo es red"cido; entonces la pensin se pagar6
por "n per0odo corto de tiempo; mientras ="e si es signi4cati$o;
la pensin ser6 ele$ada y adem6s le permitir6 go%ar de "na
pensin por m"c>o m6s tiempo. Normalmente; ba5o esta
modalidad recaen a="ellos a4liados c"yos saldos .#. no les
permiten acceder a "na Renta &italicia 3amiliar; la c"al es por
lo general la pre(erida por los a4liados.
%a Renta Vitalicia -amiliar !RV1" es a="lla en la ="e el a4liado
o los bene4ciarios contratan directamente con "na Empresa de
Seg"ros el pago de "na renta mens"al >asta el (allecimiento del
a4liado y; l"ego de ello; el pago de pensiones de sobre$i$encia
en (a$or de los bene4ciarios
,1
.
La ltima modalidad b6sica ="e o(rece el SPP es la Renta
2emporal con Renta Vitalicia $i-erida !R2V$"; ="e es "na
me%cla de las dos anteriores. El a4liado ="e la elige retiene en
s" .#. los (ondos s"4cientes para obtener de la )3P "na Renta
Gemporal 8c"yas caracter0sticas son similares a las del RP: y;
adicionalmente; contrata "na R&3; con la 4nalidad de recibir
pagos mens"ales a partir de "na (ec>a determinada. La Renta
&italicia ="e se contrate no p"ede ser in(erior al +H del primer
pago mens"al de la Renta Gemporal ni s"perior al 1H del
mismo.
1.3 L!s !p(r$!ci(es ) "! i%p(r$!ci! #e "! c(/er$.r! #e"
se'.r( pre3isi(!"
.on relacin a la aportacin ="e e(ecta cada a4liado en el SPP;
debe destacarse la importancia ="e stos se ac"m"len en el
tiempo y $ayan creciendo de ac"erdo a la rentabilidad obtenida
por el 3ondo de Pensiones. Nna ac"m"lacin contin"a 5"nto a
31
Los pensionistas por sobre$i$encia son los ="e m6s destacan en nmero dentro de sta
modalidad; p"esto ="e las pensiones no se pagan a "n slo tit"lar sino a m6s de "n bene4ciario.
17
"na b"ena rentabilidad permitir6n a los a4liados tener me5ores
ni$eles de pensin al momento de s" 5"bilacin.
La contrib"cin o aporte obligatorio ="e debe e(ect"ar el
a4liado tiene , componentes7
porte al 1ondo de /ensiones7 asciende a DH de la
rem"neracin del traba5ador y es el ="e se ac"m"la en la
.#. del a4liado.
/rima de seguros7 en promedio; a diciembre del *,;
asciende a ;9*H y es pagado a la Empresa de Seg"ros ="e
c"bre los riegos de in$alide%; sobre$i$encia y gastos de
sepelio
,*
.
3omisin7 a diciembre de *,; el promedio de las
comisiones en el mercado ascend0a a *;*CH. Este porcenta5e
es pagado a la )3P en retrib"cin por la administracin del
(ondo de pensiones.
) diciembre del *,; el desc"ento total ="e en(renta "n
traba5ador 8s"ma de aporte; comisin y prima: asciende en
promedio a 11;19H; y dependiendo de la )3P; p"ede O"ct"ar
entre 1;9DH y 11;@CH de s" rem"neracin. De este desc"ento;
en promedio; *H est6 destinado a c"brir los costos de
administracin de s" (ondo de pensiones 8comisin:; DH a la
cobert"ra de los riesgos pre$isionales de in$alide% y m"erte y;
C*H a la ac"m"lacin de rec"rsos en s" .#..
En el caso de los costos por comisiones; cabe se?alar ="e; en
promedio; este alcan%a a *;*CH de la rem"neracin y;
dependiendo de la )3P $a desde *;1H >asta *;@+H;
representando cerca del ,H del aporte a la .#..
En el caso de traba5adores dependientes; los empleadores son
los ="e retienen y pagan los aportes obligatorios a las )3P;
mientras ="e en el de los traba5adores independientes; stos los
reali%an por c"enta propia. Se as"me ="e el aporte del
traba5ador independiente es e="i$alente al ="e "n traba5ador
asalariado >"biera reali%ado. Ello debido a ="e; el salario de
estos traba5adores independientes es determinado a partir de
"n con$enio entre el traba5ador y la )3P.
En ambos casos; los traba5adores tienen la posibilidad de
reali%ar aportes $ol"ntarios a s" .#.; con la 4nalidad de
ac"m"lar mayores rec"rsos y as0 acceder a "na 5"bilacin
anticipada o a "n mayor ni$el de pensin. Esta aportacin
$ol"ntaria no est6 s"5eta al pago de comisiones adicionales ya
="e se e(ecta "na $e% ="e el aporte obligatorio >a sido
e(ect"ado.
En c"al="ier caso; mayores ni$eles de aportacin; as0 como la
contin"idad de los mismos; son m"y importantes al interior del
SPP; ya ="e no slo contrib"yen a ac"m"lar mayores rec"rsos
prod"cto de la capitali%acin sino ="e tambin son
determinantes para el acceso a la cobert"ra del seg"ro.
,*
La prima de seg"ro es aplicada a la rem"neracin aseg"rable del traba5ador. Ksta constit"ye
la rem"neracin del traba5ador; pero aplic6ndole "n monto m6Fimo de SE. A1+A. En el caso de
traba5adores con rem"neraciones mayores a este monto; la tasa de seg"ro slo es aplicada a
este monto m6Fimo.
18
Informe Trimestral: Los Sistemas de Pensiones en el Per
Direccin General de Asuntos Econmicos y
Sociales- MEF
Mayo de
!!"
Para acceder a esta cobertura del seguro previsional; el
principal re="isito es ="e todo a4liado debe contar con @
aportaciones en el c"rso de los D meses calendario anteriores al
mes correspondiente a la (ec>a de oc"rrencia del siniestro
8in$alide% o m"erte:. El acceso a esta cobert"ra implica el
compromiso de la empresa de seg"ros para otorgar la pensin
$italicia a ="e tiene derec>o el a4liado in$6lido o los
bene4ciarios 8en caso de la m"erte del tit"lar:. Por lo tanto;
ba5o este es="ema cobert"rado; "na pensin es 4nanciada con
el saldo .#. m6s el aporte adicional ="e e(ecta la empresa de
seg"ros.
Por el contrario; c"ando el a4liado no accede a la cobert"ra por
alg"na de las ca"sales de eFcl"sin
,,
o por el inc"mplimiento
del re="isito pre$iamente descrito; la pensin de in$alide% o
sobre$i$encia es 4nanciada nicamente con los rec"rsos del
a4liado 8saldo ac"m"lado en la .#.: y >asta donde stos
alcancen.
1.4 L! Re$!/i"i#!# e e" SPP ) "(s i3e"es #e pesi
Nna de las ("entes m6s importantes de 4nanciamiento de las
pensiones en el SPP es la rentabilidad. Los aportes mens"ales
e(ect"ados por los traba5adores a4liados (orman parte del (ondo
="e administra cada )3P; y el c"al es in$ertido en $alores e
instr"mentos 4nancieros en los mercados de capitales local y
del eFterior.
En tal sentido; el principal ob5eti$o es >acer ="e el (ondo de
pensiones alcance el mayor rendimiento con el menor riesgo
posible; el c"al se mide a tra$s de la tasa de rentabilidad; ="e
eFpresa el porcenta5e de incremento del dinero aportado por los
traba5adores como prod"cto de las in$ersiones reali%adas.
En 199A; con el Decreto Legislati$o No. DC@; se introd"5eron
cambios importantes en el SPP. Este dispositi$o plantea; al ig"al
="e el GeFto Mnico 'rdenado de la Ley del SPP 8D.S. +@99C9
E3:; "na adec"ada di("sin >acia los a4liados y el pblico en
general de la rentabilidad neta de las in$ersiones del 3ondo de
Pensiones ="e administran las )3P.
*.7.*. Re$!/i"i#!# /r.$!
Es la tasa de rentabilidad ="e act"almente se calc"la en el
SPP. Este tipo de rentabilidad slo considera la $ariacin del
$alor c"ota y de los precios 8#P.:. )plicando el primer
criterio 8$alor c"ota: se obtiene la rentabilidad nominal;
mientras ="e aplicando ambos criterios 8$alor c"ota y
precios: se calc"la la rentabilidad real del $alor c"ota. La
metodolog0a es de la sig"iente (orma7
33 Siniestros prod"cidos por la participacin del a4liado en g"erra ci$il o internacional; en
mot0n; conmocin o terrorismo; por 4sin o ("sin n"clear o contaminacin radioacti$a; por
s"icidio del a4liado oc"rrido dentro del a?o posterior a s" incorporacin al SPP; por en(ermedad
preeFistente en el SPP; as0 como en el caso de in$alide% o m"erte c"biertos por disposiciones
legales $igentes ="e contemplen el Seg"ro .omplementario de Graba5o de Riesgo; in$alide% o
m"erte ca"sada por el alco>olismo o la drogadiccin del a4liado; o in$alide% ="e se ca"se a s0
mismo el a4liado; $ol"ntariamente y en estado de conciencia normal.
19
Rentabilidad nominal:
D#e0
R$ es la rentabilidad nominal an"ali%ada de los ltimos n
meses calc"lada al mes t VC es el $alor c"ota promedio en el
mes t.
VC$; es el $alor c"ota promedio
en el mes t9n N es ig"al a 1*; *@;
,A; @D; A; C*; D@; 9A;....
r$ es la rentabilidad real an"ali%ada de los ltimos n
meses calc"lada al mes t IPC$ es el #P. de Lima
1etropolitana en el mes t.
IPC$; es el #P. de Lima 1etropolitana en el mes t9A.
Por e5emplo; a diciembre del *1*; por cada SE.1
aportados en diciembre de 199,; con "na rentabilidad
nominal ac"m"lada de *DAH; prod"cto de las in$ersiones
reali%adas por las )3P; se con$irtieron en SE. ,DA. Dado ="e
la tasa de inOacin; en ese mismo periodo; ("e C9.DH; la
tasa de rentabilidad real ascendi a 11+H; lo ="e dio l"gar a
"na tasa an"ali%ada aproFimada de C;9+H.
Detr6s de este rendimiento eFisten $arios aspectos ="e
deben ser se?alados; como por e5emplo7 8i: "na adec"ada
di$ersi4cacin del riesgo ="e protege a los (ondos de
O"ct"aciones en "n sector o acti$idad; 8ii: "na clasi4cacin
y seg"imiento ="e permite conocer de cerca el riesgo las
distintas alternati$as de in$ersin; 8iii: "na administracin
especiali%ada y rig"rosa de los (ondos de pensiones y; 8i$:
"na s"per$isin diaria e(ect"ada por la S2S para $elar por
la seg"ridad de los (ondos. Esta administracin s"per$isada
de la seg"ridad de los (ondos pre$isionales permite ="e el
SPP brinde al a4liado la posibilidad de recibir "n adec"ado
ni$el de pensin al momento de s" 5"bilacin.
*.7.:. Re$!/i"i#!# e$!
La cr0tica ="e act"almente eFiste sobre esta metodolog0a de
c6lc"lo y s" di("sin como rendimiento del 3ondo de
Pensiones es ="e no ser0a tan til desde el p"nto de $ista
del a4liado. Para este ltimo; el retorno m6s importante
ser0a a="el ="e descontase las comisiones pagadas a las
)3P; es decir la rentabilidad neta.
En tal sentido; eFisten di$ersas prop"estas sobre cmo debe
calc"larse esta rentabilidad; entre las c"ales destacan la
metodolog0a c>ilena
,+
. En c"al="ier caso; ello constit"ye
"na de las tareas por desarrollar en el 6mbito del SPP.
35
.irc"lar C,A7 .6lc"lo de la rentabilidad neta en .>ile.
20
1.5 E" B(( #e Rec((ci%ie$( ) "(s B((s
C(%p"e%e$!ri(s
En "n proceso de desarrollo intermedio como el ="e
act"almente se enc"entra el SPP; otra de las ("entes m6s
importantes de 4nanciamiento de las pensiones Ben adicin a
las aportaciones y la rentabilidad9 es el 4ono de
Reconocimiento !4dR".
El 2dR constit"ye el reconocimiento por parte de la 'NP; en
representacin del Estado Per"ano; de los aportes ="e "n
traba5ador >a reali%ado al SNP
,A
. La emisin de este t0t"lo $alor
permite ="e los traba5adores ="e >ayan estado a4liados al
rgimen del Decreto Ley NL 1999 y decidan incorporarse al
SPP no pierdan los aportes ya reali%ados y p"edan seg"ir
ac"m"lando rec"rsos para s" 5"bilacin
,C
. La (orma de c6lc"lo
de s" $alor nominal est6 de4nido de la sig"iente (orma y tiene
"n tope de SE A 7
2 Q ;1D,1 R R R 1
Donde7
2 es el $alor nominal
R es el promedio de las ltimas 1* rem"neraciones
1 es la cantidad de meses aportados
,D
Dependiendo de c"ales son los per0odos ="e el a4liado pre4ere
="e se le recono%can s"s aportaciones y de s" (ec>a de
traspaso; eFisten tres tipos de bonos7 81: 2dR 199*; 8*: 2dR
199A y 8,: 2dR *1.
El 4dR )**57 ="e reconoce los aportes reali%ados al SNP
>asta diciembre de 199* y est6 eFpresado en soles de
diciembre de ese mismo a?o<
El 4dR )**6: ="e reconoce los aportes >asta diciembre de
199A y est6 eFpresado en soles de enero de 199C
,9
y<
El 4dR 5++)7 ="e reconoce los aportes e(ect"ados >asta
diciembre del *1 y s" $alor nominal se enc"entra
eFpresado en soles de enero del **
@
.
)ct"almente; para obtener c"al="iera de los 2dR pre$iamente
se?alados; eFisten dos re="isitos7
a) Iaber estado a4liado a alg"no de los sistemas de pensiones
administrados por el #PSS yEo 'NP y<
b) Iaber aportado "n m0nimo de @D meses dentro de los 1
a?os pre$ios a diciembre de 199*; 199A o *1 segn se
trate de 2dR 199*; 199A o *1
@1
; respecti$amente.
,A )rt0c"lo 9L del GeFto Mnico 'rdenado de la Ley del SPP.
37 La normati$a tambin pre$ el reconocimiento de aportaciones e(ect"adas ba5o el
Rgimen del Decreto Ley NL *+,. No obstante; los mecanismos operati$os para ello a"n no
>an sido implementados. 38 )rt0c"lo +L del Decreto S"premo NL 1D99@9E3.
39El 2dR 199A se enc"entra restringido al "ni$erso de a4liados ="e ingresaron al SPP entre el
A de no$iembre de 199A y ,1de diciembre de 199C.
40 Iasta la (ec>a no se >an presentado solicit"des de 2onos de Reconocimiento *1.
21
Por s" parte; las redenciones o pagos por estos 2dR se >acen
e(ecti$os c"ando7
a) El a4liado c"mple con la edad legal de 5"bilacin o accede a
"na 5"bilacin anticipada<
b) El a4liado ="eda in$6lido de (orma permanente o<
c) El a4liado (allece
@*

Dic>os pagos est6n a cargo de la 'NP y se reali%an sobre total
del $alor act"ali%ado; el c"al est6 comp"esto tanto del $alor
nominal descrito pre$iamente 8eFpresado en soles de 199*;
199C o *1 segn corresponda al tipo de bono: y el a5"ste por
inOacin calc"lado con el #P. de la (ec>a de act"ali%acin entre
el #P. correspondiente a cada tipo de 2dR.
De otro lado; con la 4nalidad de >acer e="i$alentes los
bene4cios del SPP con los del SNP y as0 e$itar la desa4liacin
del primero y el consec"ente regreso de los traba5adores al
seg"ndo; a partir del *; se implementaron n"e$os bene4cios
en el SPP como la Pensin 10nima y los reg0menes de 5"bilacin
adelantada para traba5adores mineros; de constr"ccin ci$il;
con derec>o ya ad="irido en el SNP; y desempleados.
Dentro de cada "no de estos n"e$os reg0menes eFiste "n
compromiso m"y importante por parte del Estado Per"ano; por
intermedio de la 'NP; para 4nanciar la parte no c"bierta de las
pensiones con el saldo de la .#. y la redencin del 2dR; a
e(ectos de >acer e="i$alentes las pensiones en ambos sistemas.
Este compromiso >a contemplado la creacin de los
denominados 4onos 3omplementarios; los c"ales son7
a) El 4ono 3omplementario de /ensin 78nima !43/7"9 se
otorga a los a4liados ="e c"mplen con los re="isitos para
acceder al bene4cio de Pensin 10nima e implica el
compromiso del Estado para 4nanciar a="ella parte no
c"bierta por los rec"rsos de propiedad del a4liado; a e(ectos
="e la pensin ="e se calc"le en el SPP res"lte ig"al a la
Pensin 10nima ="e se otorga en el SNP 8SE. @1+:.
b) El 4ono de Reconocimiento 3omplementario !4R3" se otorga
a a="ellos traba5adores ="e acceden al Rgimen
EFtraordinario de la Ley No. *C*+*; re(erida a la !"bilacin
)nticipada para los traba5adores ="e reali%an acti$idad de
riesgo 8mineros y de constr"ccin ci$il:. La 4nalidad del 2R.
es (acilitar la 5"bilacin anticipada me5orando el ni$el de
pensin del a4liado a tra$s del reconocimiento de "n mayor
monto sobre las aportaciones e(ect"adas al SNP. Este
reconocimiento adicional 82R.: se determina sobre la base
de la edad; a?os de aportacin al SNP yEo SPP y a?os
laborados en la acti$idad de riesgo.
c) El 4ono 3omplementario de Jubilacin delantada !43J"
representa el compromiso de garant0a ="e as"me el Estado a
4n de otorgar "na pensin a los a4liados ="e al momento de
s" incorporacin al SPP; ya contaban con los a?os de
aportacin y edad re="eridos para acceder a "na pensin de
5"bilacin adelantada del Decreto Ley No. 1999.
41 .on la Ley NL *CA1C; adem6s de crear este 2ono; se elimin el re="isito re(erido a
contar con A meses de aportacin pre$ios a la incorporacin al SPP.
42 Decreto S"premo NL 1D99@9E3
22
Los 2onos .omplementarios 9a di(erencia de los 2dR ="e
redimen al momento ="e el a4liado accede a la 5"bilacin y en
"na sola armada9 se pagan c"ando a los a4liados ="e >an
accedido a los reg0menes de Pensin 10nima; !"bilacin
)delantada Decreto Ley No. 1999 o !"bilacin )nticipada para
traba5adores de Riesgo; se les agota el saldo de s" .#. y el
saldo pro$eniente de la redencin de s" 2dR y; por tanto; no
tienen m6s rec"rsos para contin"ar 4nanciando s"s pensiones.
Por tal moti$o; los 2onos .omplementarios no se pagan en "na
sola armada sino ="e se e(ectan ba5o la (orma de pensiones;
"na $e% ="e se agotan los rec"rsos del a4liado. Siendo ello as0;
el compromiso del Estado no se e5ec"ta de (orma inmediata
@,
.
2. E3(".ci ) si$.!ci B!cier! #e" SPP
2.1 AB"i!ci ) !p(r$!ci
) diciembre del *1*; el nmero de a4liados al SPP asciende a
,;19 millones; con "na marcada concentracin de a4liados
dependientes 8A+H dependientes $ers"s ,+H independientes:.
GrCBc( N(. 6
AB"i!#(s !c$i3(s e e" SPP
3 200 000
2 700 000
2 200 000
1 700 000
1 200 000
700 000
2000 2001 2002 2003
Independientes Dependientes
F.e$e7 S2S
Dado ="e el SPP es "n sistema en desarrollo; s" poblacin
acti$a se compone principalmente de 5$enes. La edad
promedio de "n a4liado al SPP est6 entre los , y ,+ a?os. En
el sig"iente gr64co p"ede $erse ="e la distrib"cin de edades
de los a4liados m"estra "na importante concentracin en las
edades 5$enes; con m6s del DH por deba5o de los @+ a?os
@@
.
43 Estos 2onos .omplementarios ser6n 4nanciados >asta diciembre del *@ con el 3.R9
2onos de Reconocimiento.
44 )simismo; destaca la importante participacin de los a4liados >ombres $ers"s las
m"5eres. ) diciembre; la participacin (emenina en el total de a4liados ("e slo de ,@.CH 81;11
millones: mientras ="e la participacin masc"lina ("e de A+.,H 8*;D millones:.
23
2.2. BeeBci!ri(s #e -./i"!ci
) diciembre de *1*; el total de 5"bilados del SPP asciende a
1+ D; de los c"ales el D A+, 8@1H: >a optado por la 5"bilacin
legal 8a partir de A+ a?os:; percibiendo en promedio SE. DC*
8tomando como re(erencia el saldo .#. y el $alor de 2ono de
Reconocimiento promedio:.
De los A ,++ 8+9H: 5"bilados restantes; destaca de manera
importante el nmero de pensionistas ba5o el recientemente
creado RE!); siendo stos del orden de + A1C en total. Dic>a
ci(ra; s"pera largamente al nmero de pensionistas por
!"bilacin )nticipada 'rdinaria ="e abarca a slo C,D
pensionistas; pese a ="e este ltimo rgimen ("e creado desde
los inicios del sistema. Ello se eFplica b6sicamente por="e el
RE!) contempla re="isitos de acceso menos eFigentes en
trminos de la ni$el m0nimo de pensin ="e "n traba5ador debe
4nanciar con s" .#. y s" 2dR. En tal sentido; el rgimen de
!"bilacin )nticipada 'rdinaria re="iere 4nanciar +H de la
rem"neracin promedio de los ltimos 1 a?os; mientras ="e
el RE!) eFige slo ,H del promedio de la rem"neracin de los
ltimos + a?os * $eces la R1&.
El ni$el de pensin en el SPP depende principalmente de
$ariables como los a?os de aportacin; la contin"idad de la
misma; s" rentabilidad generada; el monto de 2dR y el gr"po
(amiliar del a4liado. En el c"adro sig"iente se detalla "n
e5emplo de c6lc"lo de pensin para $er la importancia de las
$ariables mencionadas7
C.!#r( N(. 70
CC"c."( #e Pesi #e 5./i"!ci
Supuestos utilizados
Afiliado titular: Hombre
Edad: 65 aos
on!u"e: #i Edad de la $on!u"e: 60 aos
Hi%os: &o
ondi$i'n de in(alide) de $on!u"e: &o
*emunera$i'n +#,-. 2,: / 060
&1mero de remunera$iones por ao: 1/
2asa de aporte: 83 Aporta$i'n $ontinua
2asa de des$uento: 53
4ono de re$ono$imiento +#,-. 3,: 66 258
Rango de aportacin al SPP CIC Pensin
Aportes $apitali)ados 4d* +&ue(os #oles.
10 aos 61 563 66 258 872
6 aos 32 756 66 258 673
5 aos 26 666 66 258 631
1,- 5odalidad de *enta 6itali$ia 7amiliar
2,- *emunera$i'n promedio por edad de afiliados ma!ores a 55 aos
3,- 6alor de reden$i'n promedio para el per8odo 100592003
F.e$e0 S2S
E"!/(r!ci7
1E3
24
En este e5ercicio comparati$o; "n a4liado ="e se incorpor al
SPP en agosto de 199, a los ++ a?os; con "na rem"neracin
promedio inicial de SE. , @, y 4nal a los A+ a?os de SE. * 9D;
>a aportado en s"ma rec"rsos e="i$alentes a SE. ,9 +@C a
diciembre del *,; los c"ales ("eron capitali%ados en ("ncin
a la rentabilidad obtenida en el SPP para ese mismo per0odo
8SE.** 1C de capitali%acin:. Estos (ondos 5"nto al $alor de
redencin del 2dR 8SE. AA *+D: constit"yen el capital ="e
4nanciar6 s" pensin de SE. DC* de (orma $italicia y; en caso
(alle%ca; s" cny"ge percibir0a "na pensin de SE. ,AA:.
Gambin se obser$a ="e con per0odos menores de aportacin;
los ni$eles de pensin descienden a SE. AC, y SE. A,1 con A y +
a?os de aportacin contin"a respecti$amente. Ello se eFplica
principalmente por="e el a4liado >a tenido "n menor >ori%onte
de tiempo para ac"m"lar rec"rsos s"4cientes ="e 4nancien "n
me5or ni$el de pensin.
2.3. Re$!/i"i#!#
El SPP >a llegado a constit"irse como el in$ersionista
instit"cional m6s importante en la econom0a. ) diciembre del
*1*; el 3ondo de Pensiones representa cerca del 1H del P2# y
AH del a>orro interno. La e$ol"cin de s" rentabilidad >a sido
bastante signi4cati$a en esta ltima dcada.
3. C!%/i(s recie$es e e" SPP
En l0nea a la re(orma pensionaria iniciada en la dcada de los
no$enta 9como sol"cin alternati$a de mediano y largo pla%o a la
inminente ="iebra de los Sistemas de Pensiones administrados por
el Estado9 el SPP; l"ego de $einte a?os de ("ncionamiento; >a
eF>ibido logros importantes ="e >an bene4ciado a los a4liados y a
la econom0a en s" con5"nto.
En e(ecto; a diciembre del *1*; eFisten m6s de +;19 millones de
traba5adores a4liados c"yo 3ondo de Pensiones s"pera los SE.*
millones 89;+H del P2# y +CH del a>orro interno: y se >a
constit"ido en el primer in$ersionista instit"cional del pa0s;
contrib"yendo de ese modo; al desarrollo y pro("ndi%acin del
mercado de capitales nacional.
En tal sentido; d"rante los ltimos a?os; al interior del SPP se >an
prod"cido di$ersas modi4caciones en la normati$a orientadas a
me5orar s" ("ncionamiento; as0 como a >acer e="i$alentes los
bene4cios ="e brinda el SNP $ers"s el SPP con la 4nalidad de
minimi%ar las iniciati$as de desa4liacin. ) contin"acin se
detallan alg"nas de ellas7
1. En enero del *1; mediante la Ley No. *CA1C se crearon los
2onos .omplementarios de Pensin 10nima y !"bilacin
)delantada del Decreto Ley No. 1999 y el 2ono de
Reconocimiento *1. El ob5eto de dic>a iniciati$a ("e
implementar el bene4cio de Pensin 10nima para los a4liados
del SPP de (orma e="i$alente al SNP 8SE. @1+:; as0 como no
per5"dicar a los traba5adores ="e con s" traslado del SNP al SPP
no p"dieron acceder a la pensin ="e les correspond0a en el
SNP.
25
2. 'tro de los es("er%os del gobierno per"ano por red"cir la carga
del sistema pre$isional >a consistido en la red"ccin de los
desembolsos ="e implican los 2dR. 1ediante DS No. 1@9*,9
E3 se >a aprobado la desmateriali%acin de dic>o t0t"lo $alor;
permitiendo red"cir el gasto ="e implica s" emisin.
3. Gambin se >a precisado en la Ley de Pres"p"esto Pblico del
*@ 8Ley No. *D1*D; ."arta Disposicin 3inal: la ("ente de
4nanciamiento de los 2dR *1 y los 2onos .omplementarios
para el *@; los c"ales estar6n a cargo del 3.R.
26
III. CASOS PRCTICOS0
IV. CONCLUSIONES0
De todo lo eFp"esto; es posible concl"ir ="e a di(erencia del
Sistema Pblico de Pensiones; el SPP tiene "na problem6tica
distinta. Siendo "n rgimen de capitali%acin indi$id"al basado en
"n es="ema de a>orro; no posee dese="ilibrios 4nancieros como el
rgimen del Decreto Ley NL 1999 o NL *+,; p"es cada a4liado
percibe bene4cios en ("ncin a lo ="e aporta. No obstante; por ser
relati$amente 5o$en; el a5"ste a dic>o sistema re="iere an de
rec"rsos considerables; como los 2dR y los 2onos
.omplementarios; as0 como de medidas ="e (omenten s" desarrollo
en trminos de cobert"ra y e4ciencia 5"nto a "na red"ccin de
costos.
V. BIBLIOGRAFA0
GeFto Mnico 'rdenado de la Ley del Sistema Pri$ado de
)dministracin de 3ondos de Pensiones.
.ompendio de Normas Reglamentarias del Sistema Pri$ado de
)dministracin de 3ondos de Pensiones. S"perintendencia de
)dministradoras Pri$adas de 3ondos de Pensiones.
3alcn; 3rancisco. 1an"al de Seg"ridad Social.
2
7