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ESTUDIANTES:
VICKY ALEXANDRA MUOZ BELTRAN
ADRIANA PAOLA RUIZ BARRIOS
CLAUDIA VIVIANA SANCHEZ CASTRO
PEDRO HERNAN CUESTA SANCHEZ
INSTRUCTOR:
JUAN PABLO MONROY
INSTITUCION UNIVERSITARIA
POLITECNICO GRANCOLOMBIANO EDUCACION VIRTUAL
BOGOTA
30 DE AGOSTO DE 2013
INTRODUCCION
Pgina 2
OBJETIVOS
Pgina 3
Pgina 4
DESCRIPCIN
CANT
VLR SALARIO
SALARIOS
Gerente General
1 $
Auxiliar Administrativa
1 $
Mdico Veterinario
1 $
Contador-Externo
1 $
Auxiliar Contable
1 $
Representante de Ventas
1 $
Abogado-Externo
1 $
Ingeniero de Sistemas
1 $
Mensajero
1 $
Oficios Varios
1 $
GASTOS ADMINISTRATIVOS
2.000.000
1.200.000
2.500.000
800.000
1.200.000
1.200.000
800.000
1.500.000
600.000
600.000
Arrendamiento
Servicios Publicos
Papelera
Gastos financieros
2.000.000
700.000
50.000
55.000
1 $
1 $
1 $
1 $
CONSTITUCIN Y LEGALIZACIN
15 Cmara de Comercio
16 Renta
17 Registro Notarial
VLR TOTAL
1 $
600.000
1 $
150.000
1 $
150.000
VALOR TOTAL
FLUJO DE INVERSIONES
INVERSIN DE ACTIVOS
VALOR TOTAL DEL
AOS DE VIDA TIL
ACTIVO
$
$
Constitucin Legal
SUBTOTAL
$
$
Capital de Trabajo
TOTAL INVERSIN INICIAL
$
$
12.400.000
2.805.000
900.000
16.105.000
DEPRECIACIN Y
AMORTIZACIN
5 $
$
3.859.000
3.859.000
5 $
1.800.000
9.000.000
EQUIPO DE COMPUTO
22.000.000
5
22.000.000
CONSTITUCIN
900.000
3
900.000
CONSTITUCIN
45.630.000
Correspondiente a 3 meses
96.825.000
1.800.000
$
$
4.400.000
4.400.000
$
$
300.000
300.000
Pgina 5
2014
2015
2016
2017
2018
45630000
7003412
22314846
62157854 129271632
226701233
35429167
39385187
43782937
48671740
54106427
Activos Corrientes
Disponible
Inversiones Temporales
Deudores (cuentas por cobrar)
Inventarios
45630000
42432579
19295000
19295000
19295000
19295000
19295000
19295000
9000000
9000000
9000000
9000000
9000000
9000000
Vehculos
Terrenos
Edificaciones
22000000
22000000
22000000
22000000
22000000
22000000
0 -10059000 -20118000
-30177000
-40236000
-50295000
Equipo de computacin
Depreciacin acumulada
Software e intangibles
900000
900000
900000
900000
900000
900000
Amortizacin acumulada
-300000
-600000
-900000
-900000
-900000
51195000
40836000
30477000
20118000
10059000
Total activos
96825000
83268579
92177033
126058791 188002372
280807660
17522885
18399029
19318981
17522885
18399029
19318981
79302115
60903086
79302115
Total pasivos
Pasivos corrientes
Proveedores
20284930
21299176
20284930
21299176
41584106
21299176
60903086
41584106
21299176
96825000
79302115
60903087
41584106
21299176
Capital
Reserva Legal
396646
3127395
8447469
16670320
Utilidades Retenidas
3569818
28146553
76027217
150032876
3966464
27307484
53200738
82228510
114104464
Total Patrimonio
3966464
31273948
84474686 166703196
280807660
96825000
83268579
Pasivos no corrientes
Patrimonio
Pgina 6
2013
2014
2015
2016
2017
INGRESOS
Plan Silvert
108.900.000 121.059.774
134.577.308
149.604.211
166.309.017
Plan Platinum
181.500.000 201.766.290
224.295.514
249.340.351
277.181.695
Plan Gold
57.750.000
64.198.365
71.366.754
79.335.566
88.194.176
Plan Diamante
77.000.000
85.597.820
95.155.673
105.780.755
117.592.234
TOTAL INGRESOS
223.960.000 248.967.374
UILIDAD BRUTA
276.767.071
307.670.882
342.025.412
GASTOS
GASTOS ADMINISTRATIVOS
GASTOS DE NOMINA
182.520.000 182.520.000
182.520.000
182.520.000
182.520.000
10.059.000
10.059.000
10.059.000
10.059.000
10.059.000
300.000
300.000
300.000
8.311.000
30.775.875
55.749.178
GASTOS FINANCIEROS
4.344.536
3.468.392
2.548.440
1.582.491
568.245
3.966.464
27.307.483
53.200.738
3.966.464
27.307.483
53.200.738
Ingresos Financieros
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
IMPUESTOS
UTILIDAD NETA
83.811.001 114.672.710
82.228.510 114.104.465
0
82.228.510 114.104.465
Pgina 7
FLUJO DE EFECTIVO
FLUJO DE CAJA PROYECTADO
2013
EFECTIVO INICIAL
2014
424.250.000
2015
2016
2017
INGRESOS
VENTAS
425.150.000 472.622.249
525.395.249
584.060.883
649.277.122
TOTAL INGRESOS
425.150.000 472.622.249
525.395.249
584.060.883
649.277.122
EGRESOS
GASTOS DE NOMINA
2.805.000
2.805.000
2.805.000
2.805.000
2.805.000
ARRENDAMIENTO
2.000.000
2.000.000
2.000.000
2.000.000
2.000.000
700.000
700.000
700.000
700.000
700.000
PAPELERIA
50.000
50.000
50.000
50.000
50.000
GASTOS FINANCIEROS
50.000
50.000
50.000
50.000
50.000
150.000
150.000
150.000
150.000
150.000
9.000.000
9.000.000
9.000.000
9.000.000
9.000.000
22.000.000
22.000.000
22.000.000
22.000.000
22.000.000
SERVICIO PUBLICOS
RENTA
SISTEMA AUDIVISAL E IMPRESIN
EQUIPO DE COMPUTO Y REDES
CONSTITUCION LEGAL
TOTAL EGRESOS
EFECTIVO DISPONIBLE AL FINAL DEL
PERIODO
900.000
900.000
900.000
900.000
900.000
37.655.000
37.655.000
37.655.000
37.655.000
37.655.000
Pgina 8
Pgina 9
2013
2014
2015
2016
2017
2018
Ventas
$ 425.150.000
$ 572.622.249
$ 625.395.249
$ 784.060.883
$ 849.277.122
$ 995.473.120
Costo de
Ventas
$ 155.236.000
$ 187.654.982
$ 203.654.980
$ 215.876.908
$ 243.985.642
$ 254.879.569
Gasto de
Administracin
$ 50.350.432
$ 76.543.750
$ 81.354.783
$ 85.416.754
$ 89.543.670
$ 95.672.568
Impuestos
$ 26.985.600
$ 32.654.785
$ 36.765.397
$ 41.236.543
$ 45.732.679
$ 53.457.976
Capital de
Trabajo
$ 75.763.000
$ 84.543.670
$ 89.876.543
$ 95.432.875
$ 97.536.980
$ 101.654.863
Depreciacin
$ 13.456.870
$ 19.865.794
$ 21.543.765
$ 25.876.532
$ 28.765.890
$ 34.654.790
$ 6.745.870
$ 7.945.876
$ 8.087.123
$ 10.542.786
$ 13.654.389
$ 14.367.975
$ 15.634.980
$ 19.543.786
$ 22.432.657
$ 28.743.267
$ 31.467.960
$ 36.542.786
$ 107.890.988
$ 183.601.194
$ 204.767.531
$ 332.688.282
$ 356.121.692
$ 473.552.173
Inversiones
Flujo Financiero
Flujo de caja
libre
Pgina 10
2014
2015
2016
2017
2018
Beneficio Neto
$ 100.900.703
$ 108.765.390
$ 112.634.879
$ 117.836.254
$ 127.649.528
$ 133.675.278
Amortizacin
NOF
(Necesidades
Operativas de
Fondos)
Incremento de
Deuda
Inversin
$ 20.087.001
$ 24.653.789
$ 26.543.278
$ 31.263.098
$ 35.585.243
$ 42.975.154
$ 30.873.142
$ 34.679.212
$ 37.542.899
$ 41.368.062
$ 46.499.189
$ 51.256.786
$ 10.654.379
$ 12.542.689
$ 18.754.920
$ 24.752.895
$ 28.754.389
$ 35.725.409
$ 40.243.789
$ 45.965.207
$ 49.751.892
$ 53.541.846
$ 59.785.667
$ 64.359.854
Beneficio Neto
$ 100.900.703
$ 108.765.390
$ 112.634.879
$ 117.836.254
$ 127.649.528
$ 133.675.278
Amortizacin
Incremento de
deuda
Inversin
$ 20.087.001
$ 24.653.789
$ 26.543.278
$ 31.263.098
$ 35.585.243
$ 42.975.154
$ 10.654.379
$ 12.542.689
$ 18.754.920
$ 24.752.895
$ 28.754.389
$ 35.725.409
$ 40.243.789
$ 45.965.207
$ 49.751.892
$ 53.541.846
$ 59.785.667
$ 64.359.854
NOF
$ 30.873.142
$ 34.679.212
$ 37.542.899
$ 41.368.062
$ 46.499.189
$ 51.256.786
$ 60.525.152
$ 65.317.449
$ 70.638.286
$ 78.942.339
$ 85.704.304
$ 96.759.201
Valor Residual
Flujos a
descontar
$ 457.886.731
$ 91.398.294
$ 99.996.661
$ 108.181.185
$ 120.310.401
$ 132.203.493
$ 554.645.932
Pgina 11
$
$
$
96.000.000
$
$
(29.990.759)
75.913.494
$
$
96.000.000
$
$ 96.000.000
4 Aos
12% E.A.
(29.990.759)
0
Saldo Inicial
Intereses
Principal
Cuota (Intereses
+ Principal)
Saldo Final
Flujo de Caja
Deuda
Prstamo:
Plazo:
Tasa:
96.000.000
$
$
$
2015
51.424.237
(4.794.246)
(25.196.513)
$
$
$
2016
25.988.639
(1.770.664)
(28.220.095)
(29.990.759)
51.424.237
$
$
(29.990.759)
25.988.639
$
$
(29.990.759)
-
(29.990.759)
(29.990.759)
(29.990.759)
FINANCIACION
$ 96.000.000
$ 29.990.759
$ 29.990.759
$ 29.990.759
$ 29.990.759
TOTAL FINANCIACION
$ 96.000.000
$ 75.913.494
$ 51.424.237
$ 25.988.639
12%
$ 96.000.000
4 AOS
12%
Pgina 12
$ 10.654.379
$ 107.890.988
$ 40.243.789
iC=
2,68
DEUDA FINANCIERA
CAPITAL APORTADO X ACCIONISTAS
COSTO DEUDA FINANCIERA
IMPUESTO SOBRE GANANCIAS
RENTABILIDAD EXIGIDA POR ACCIONISTA
$ 96.000.000
$ 75.763.000
12%
16%
3,50%
FORMULA
Kd*D(1-T)+Ke*E=
E+D=
TASA DE DESCUENTO=
$ 14.171.704,16
$ 171.763.000
8,25%
Pgina 13
8,25%
INGRESOS
COSTOS
FLUJO DE EFECTIVO
$
$ 425.150.000
$ 308.335.032
$ 572.622.249
$ 381.397.187
$ 625.395.249
$ 411.651.703
$ 784.060.883
$ 437.963.080
$ 849.277.122
$ 476.798.971
$ 995.473.120
$ 505.664.976
$ 4.251.978.623 $ 2.521.810.949
VAN
VPN
TIR
B/C
(96.000.000)
$ 116.814.968
$ 191.225.062
$ 213.743.546
$ 346.097.803
$ 372.478.151
$ 489.808.144
$ 1.730.167.674
TASA
(1+t)-n
INGRESOS
EGRESOS
ACTUALIZADOS ACTUALIZADOS
0,92378753
0,8533834
0,78834494
0,72826322
0,67276048
0,62148775
$ 392.748.268
$ 284.836.057
$ 488.666.321
$ 325.478.028
$ 493.027.181
$ 324.523.537
$ 571.002.707
$ 318.952.405
$ 571.360.088
$ 320.771.507
$ 618.674.345
$ 314.264.586
$ 3.135.478.910 $ 1.888.826.120
$ 1.246.652.790
$ 1.150.652.790
162%
1,660014586
Pgina 14
Pgina 15
CONCLUSIONES
Podemos concluir que es un proyecto de inversin donde podemos
conocer si la inversin beneficia a la empresa en cuanto a la liquidez,
rentabilidad y el riesgo de la misma.
Los presupuestos de ingresos y egresos del proyecto, y el, sirve de base
para determinar la estructura financiera ms conveniente, y se est con
ello en posibilidad de formular el flujo de efectivo, que permite elaborar los
estados financieros proforma y la evaluacin correspondiente.
Nuestro flujo de caja libre nos muestra que contamos con el saldo
disponible para pagar a los accionistas y para cubrir la deuda de igual
forma teniendo en cuenta los movimientos de efectivo dentro de los 6
periodos de tiempo establecido; el flujo de caja del accionista toma lo
aportado por los accionistas en el proyecto y se reflejan los dividendos y
utilidades que van a recibir. De igual forma en el flujo de la deuda nos
muestra que la cuota que se maneja es contante y el total de financiacin
de la deuda de la empresa. El costo de los fondos de los accionistas ser
del 2,68%. La tasa de descuento que se determino es del 8,25%.
En conclusin podemos decir que se cuentan con los suficientes recursos
para continuar puesta en marcha de la empresa, puesto que nuestros
flujos de caja proyectados son positivos generndonos utilidades, ya que
en la aplicacin de las herramientas de evaluacin nuestros ingresos son
mayores que los egresos.
Pgina 16