CAPITULO 1.

ELEMENTOS CONCEPTUALES Y PREPARACIN DE LA EVALUACIN

Un proyecto es la bsqueda de una solucin inteligente al planteamiento de un problema, la cual
tiende a resolver una necesidad humana.
El proyecto de inversin es un plan que, si se le asigna determinado monto de capital y se le
proporcionan insumos de varios tipos, producir un bien o un servicio, til al ser humano o a la
sociedad.
A toda actividad encaminada a tomar una decisin de inversin sobre un proyecto se le llama
evaluacin de proyectos.
En el mbito de la inversin privada el objetivo principal no slo es obtener el mayor rendimiento
sobre la inversin. En los tiempos actuales de crisis, el objetivo principal puede ser que la empresa
sobreviva, mantener el mismo segmento del mercado, diversificar la produccin, aunque no se
aumente el rendimiento sobre el capital.
Los criterios y evaluacin son, por tanto, la parte fundamental de toda evaluacin de proyectos.
reas generales en las que se aplica la metodologa de la evaluacin de proyectos:

Instalacin de una planta totalmente nueva

Elaboracin de un nuevo producto de una planta ya existente.
Ampliacin de la capacidad instalada o creacin de sucursales.
Sustitucin de maquinaria por obsolescencia o capacidad financiera.

Estructura general de la metodologa de la evaluacin de proyectos:

Formulacin
y evaluacin
de proyectos

Definicin
de Objetivos

-Anlisis de mercado
- Anlisis tcnico operativo
- Anlisis econmico financiero
- Anlisis socioeconmico

Resumen y
Conclusiones

Decisin sobre
el Proyecto
En un estudio de evaluacin de proyectos se distinguen tres niveles de profundidad:
Perfil: Gran visin o identificacin de la idea, el cual se elabora a partir de la informacin existente,
el juicio comn y la opinin que da la experiencia. En trminos monetarios slo presenta clculos
globales de las inversiones, los costos y las inversiones, sin entrar a investigaciones de terreno.
Anteproyecto: Este estudio profundiza el examen en fuentes secundarias y primarias en
investigacin de mercado, detalla la tecnologa que se emplear, determina los costos totales y la

rentabilidad econmica del proyecto y es la base en que se apoyan los inversionistas para tomar
una decisin.
Proyecto definitivo: Contiene toda la informacin del anteproyecto, pero aqu son tratados los
puntos finos; no slo deben presentarse los canales de comercializacin ms adecuados para el
producto, sino que deber presentarse una lista de contratos de venta ya establecidos; se deben
actualizar y preparar por escrito las cotizaciones de la inversin, presentar los planos
arquitectnicos de la construccin, etc.
Todo empieza con una idea y cada una de las etapas siguientes es una profundizacin de la idea
inicial.
La primera parte que se deber desarrollar y presentar en el estudio es la introduccin, la cual
debe contener una breve resea histrica del desarrollo y los usos del producto.
La siguiente parte que se desarrollar deber ser el marco de desarrollo, marco de referencia o
antecedentes del estudio, donde el estudio debe ser situado en las condiciones econmicas y
sociales, y se debe aclarar por qu se pens en emprenderlo; a qu persona o entidades
beneficiar; que problema especfico resolver; si se pretende elaborar determinado artculo slo
porque es una buena opcin de inversin, sin importar los beneficios sociales o nacionales que
podra aportar.
Estudio de mercado se denomina a la primera parte de la investigacin formal del estudio. Consta
de la determinacin y cuantificacin de la demanda y la oferta, el anlisis de los precios y el
estudio de la comercializacin.
Estudio Tcnico puede subdividirse a su vez en cuatro partes que son: determinacin del tamao
ptimo de la planta, determinacin de localizacin ptima de la planta, ingeniera del proyecto y
anlisis organizativo, administrativo y legal.
La antepenltima etapa del estudio es el estudio econmico. Su objetivo es ordenar y
sistematizar la informacin de carcter monetario que proporcionan las etapas anteriores y
elaborar los cuadros analticos que sirven de base para la evaluacin econmica. Comienza con la
determinacin de los costos totales y de la inversin inicial a partir de los estudios de ingeniera,
ya que estos costos dependen de la tecnologa seleccionada. Contina con la determinacin de la
depreciacin y amortizacin de toda la inversin inicial.
La evaluacin econmica describe mtodos actuales de evaluacin que toman en cuenta el valor
del dinero a travs del tiempo, como son la tasa interna de rendimiento y el valor presente neto.
Esta parte es muy importante, pues es la que al final permite decidir la implantacin del proyecto.
Anlisis y administracin del riesgo, es un enfoque analtico-administrativo, porque no solo
cuantifica el riesgo, sino que, mediante su administracin, previene la quiebra de la inversin al
anticipar la situacin para evitarla.

CAPITULO 2. ESTUDIO DEL MERCADO

EL mercado es un rea en que confluyen las fuerzas de la oferta y la demanda para realizar las
transacciones de bienes y servicios a precios determinados.
Los objetivos del estudio del mercado son los siguientes:

Ratificar la existencia de una necesidad insatisfecha en el mercado, o la posibilidad de

brindar un mejor servicio que el que ofrecen los productos existentes en el mercado.
Determinar la cantidad de bienes o servicios provenientes de una nueva unidad de
produccin que la comunidad estara dispuesta a adquirir a determinados precios.
Conocer cules son los medios que se emplean para hacer llegar los bienes y servicios a los
usuarios.
Dar una idea al inversionista del riesgo que su producto corre de ser o no aceptado en el
mercado.

Una demanda insatisfecha clara y grande no siempre indica que pueda penetrarse con facilidad en
ese mercado, ya que ste puede estar en manos de un monopolio u oligopolio. Un mercado en
apariencia saturado indicar que no es posible vender una cantidad adicional a la que
normalmente se consume.
Investigacin de mercados proporciona informacin que sirve de apoyo para la toma de
decisiones, la cual est encaminada a determinar si las condiciones del mercado no son un
obstculo para llevar a cabo el proyecto.
La investigacin que se realice debe tener las siguientes caractersticas:
a)
b)
c)
d)

La recopilacin de la informacin debe ser sistemtica

El mtodo de recopilacin debe ser objetivo y no tendencioso.
Los datos recopilados siempre deben ser informacin til
El objeto de la investigacin siempre debe tener como objeto final servir como base para
la toma de decisiones.

Anlisis de la oferta
Anlisis
del mercado

Anlisis de la demanda

Conclusiones del

Anlisis de los precios

anlisis del mercado

Anlisis de la comercializacin

Pasos que se deben seguir en la investigacin:

a) Definicin del problema: Debe tomarse en cuenta que siempre existe ms de una
alternativa de solucin y cada alternativa produce una consecuencia especfica, por lo que
el investigador debe decidir el curso de accin y medir sus posibles consecuencias.

b) Necesidades y fuentes de informacin: Existen dos fuentes de informacin, las primarias,

que consisten bsicamente en investigacin de campo por medio de encuestas, y las
secundarias, que se integran con toda la informacin escrita existente sobre el tema.
c) Diseo, recopilacin y tratamiento estadstico de los datos: Si se obtiene informacin a
partir de encuestas habr que disear stas de manera distinta a como se procede en la
obtencin de informacin de fuentes secundarias.
d) Procesamiento y anlisis de datos: Una vez que se cuenta con toda la informacin
necesaria proveniente de cualquier tipo de fuente, se contina con el procesamiento y
anlisis. Los datos recopilados deben convertirse en informacin til que sirva como base
en la toma de decisiones.
e) Informe: Ya que la informacin se ha procesado adecuadamente, slo falta que el
investigador rinda su informe.
La demanda es la cantidad de bienes y servicios que el mercado requiere o solicita para buscar la
satisfaccin de una necesidad especfica a un precio determinado.
Se entiende por demanda al llamado consumo nacional aparente (CNA), que es la cantidad de
determinado bien o servicio que el mercado requiere.
Oferta es la cantidad de viernes o servicios que un cierto nmero de oferentes (productores) est
dispuesto a poner a disposicin del mercado a un precio determinado.
Principales tipos de oferta
a) Oferta competitivo o de mercado libre. En ella los productores se encuentran en
circunstancias de libre competencia, sobre todo debido a que existe tal cantidad de
productores del mismo artculo, que la participacin en el mercado est determinada por
la calidad, el precio y el servicio que se ofrecen al consumidor.
b) Oferta oligoplica. Se caracteriza porque el mercado se encuentra dominado por slo
unos cuantos productores.
c) Oferta monoplica. Es en la que existe un solo productor del bien o servicio y, por tal
motivo, domina por completo el mercado e impone calidad, precio y cantidad. Un
monopolista no es necesariamente un productor nico. Si el productor domina o posee
ms de 95% del mercado siempre impondr precio y calidad.
Como analizar la oferta.
Entre los datos indispensables para hacer un mejor anlisis de la oferta estn:

Nmero de productores
Localizacin
Capacidad instalada y utilizada
Calidad y precio de los productos
Planes de expansin
Inversin fija y nmero de trabajadores.

La demanda potencial insatisfecha es la cantidad de bienes o servicios que es probable que el

mercado consuma en los aos futuros, sobre la cual se ha determinado que ningn productor
actual podr satisfacer si prevalecen las condiciones en las cuales se hizo el clculo.

El precio es la cantidad monetaria a la cual los productores estn dispuestos a vender y los
consumidores a comprar un bien o servicio, cuando la oferta y la demanda estn en equilibrio.

Tipos de precios

Internacional. Es el que se usa para artculos de importacin-exportacin. Normalmente

est cotizado en dlares estadounidenses y FOB (libre a bordo) en el pas de origen.
Regional externo. Es el precio vigente slo en parte de un continente. Rige para acuerdo
de intercambio econmico slo en esos pases, y el precio cambia si sale de esa regin.
Regional interno. Es el precio vigente en slo una parte del pas. Rigen normalmente para
artculos que se producen y consumen en esa regin; si se desea consumir en otra, el
precio cambia.
Local. Precio vigente en una poblacin o poblaciones pequeas y cercanas. Fuera de esa
localidad el precio cambia.
Nacional. Es el precio vigente en todo el pas, y normalmente lo tienen productos con
control oficial de precio o artculos industriales muy especializados.

La comercializacin es la actividad que permite al productor hacer llegar un buen o servicio al

consumidor con los beneficios de tiempo y lugar.
La estrategia de introduccin al mercado se apoya bsicamente en una mezcla de estrategia
publicidad-precio.
Nicho de mercado. Estrategia de colocar el producto en el sitio adecuado.
CAPITULO 3. ESTUDIO TECNICO
Los objetivos del anlisis tcnico-operativo de un proyecto son los siguientes:

Verificar la posibilidad tcnica de la fabricacin del producto que se pretende

Analizar y determinar el tamao, la localizacin, los equipos, las instalaciones y la
organizacin ptimos requeridos para realizar la produccin.

Partes que conforman un estudio tcnico

Anlisis y determinacin de la
localizacin ptima del proyecto
Anlisis y determinacin del tamao
ptimo del proyecto

Anlisis de la disponibilidad y el costo de

los suministros e insumos.
Identificacin y descripcin del proceso
Determinacin de la organizacin humana y jurdica
que se requiere para la correcta operacin del proyecto

Determinacin del tamao ptimo de la planta

Es su capacidad instalada, y se expresa en unidades de produccin por ao. Se considera ptimo
cuando opera con los menores costos totales o la mxima rentabilidad econmica.
Manufactura. Actividad que toma insumos como materias primas, manos de obra, energa, etc., y
los convierte en productos.
Se han clasificado cinco tipos genricos de procesos de manufacturacin:
1.- Por proyecto. Se refiere al hecho de construir algn producto por nica ocasin, o en dos o tres
ocasiones.
2.- Por rdenes de produccin. Implica elaborar determinada cantidad de producto con ciertas
caractersticas para lo cual se requiere de personal con habilidades especiales con experiencia, que
utilizan equipo productivo especializado y para elaborar la produccin se fija un tiempo lmite.
3.- Por lotes. Se presenta cuando se fabrica un producto similar en grandes cantidades sobre la
base de operaciones repetitivas.
4.- En lnea. Se utiliza cuando una empresa que elabora una gama de productos fabrica uno con
mayor demanda que los dems; entonces se considera que vale la pena hacer una lnea de
produccin exclusiva para ese artculo.
5.- Procesamiento Continuo. Una materia prima pasa a travs de varios procesos y con ella se
elaboran diversos productos sin interrupcin; este procedimiento puede durar meses o aos.
Todo proceso productivo conlleva una tecnologa que viene a ser la descripcin detallada, paso a
paso, de operaciones individuales, que, de llevarse a cabo, permiten la elaboracin de un artculo
con especificaciones precisas.
Esta siguiente etapa es indispensable para determinar y optimizar la capacidad de una planta, es
conocer al detalle la tecnologa que se emplear. Despus de esto se entra a un proceso iterativo
donde intervienen, al menos, los siguientes factores:
1.- La cantidad que se desea producir, la cual, a su vez, depende de la demanda potencial que se
calcul en el estudio de mercado y de la disponibilidad de dinero.
2.- La intensidad en el uso de la mano de obra que se quiera adoptar: procesos automatizados,
semiautomatizados o con abundante mano de obra en las operaciones.
3.- La cantidad de turnos de trabajo. Puede ser un solo turno de trabajo con una duracin de diez
horas, dos turnos con una duracin de nueve horas, tres turnos diarios de ocho horas o cualquier
otra variante.
4.- La optimizacin fsica de la distribucin del equipo de produccin dentro de la planta. Mientras
ms distancia recorra el material, ya sea como materia prima, producto en proceso o producto
terminado, la productividad disminuir.

5.- La capacidad individual de cada mquina que interviene en el proceso productivo y del llamado
equipo clave, es decir, aquel que requiere de la mayor inversin y que, por tanto, se debe
aprovechar al 100% de su capacidad.

6.-La optimizacin de la mano de obra. Si se calcula mal la mano de obra requerida habr
problemas. Con una estimacin mayor habr mucha gente ociosa y se pagarn salarios de ms; si
sucede lo contrario, los trabajadores no alcanzarn a cubrir todas las tareas que es necesario
realizar, lo que retrasar el programa de produccin.
Factores que determinan o condicionan el tamao ptimo de una planta

El tamao del proyecto y la demanda. La demanda es uno de los factores ms

importantes para condicionar el tamao de un proyecto. El tamao propuesto slo puede
aceptarse en caso de que la demanda sea claramente superior. Si el tamao propuesto
fuera igual a la demanda, no sera recomendable llevar a cabo la instalacin, puesto que
sera muy riesgoso. Cuando la demanda es claramente superior al tamao propuesto, ste
debe ser tal que slo cubra un bajo porcentaje de la primera, no ms de 10%, siempre y
cuando haya mercado libre.
El tamao del proyecto y los suministros e insumos. El abasto suficiente en cantidad y
calidad de materias primas es un aspecto vital en el desarrollo de un proyecto. Muchas
grandes empresas se han visto frenadas por la falta de este insumo. Para demostrar que
este aspecto no es limitante para el tamao del proyecto, se debern listar todos los
proveedores de materias primas e insumos y se anotarn los alcances de cada uno para
suministrar estos ltimos.
El tamao del proyecto, la tecnologa y los equipos. Las relaciones entre el tamao y la
tecnologa influirn a su vez en las relaciones entre tamao, inversiones y costo de
produccin. En efecto, dentro de ciertos lmites de operacin y a mayor escala, dichas
relaciones proporcionarn un menor costo de inversin por unidad de capacidad instalada
y un mayor rendimiento por persona ocupada; lo anterior contribuir a disminuir el costo
de produccin, aumentar las utilidades y elevar la rentabilidad del proyecto.
El tamao del proyecto y el financiamiento. Si los recursos financieros son insuficientes
para atender las necesidades de inversin de la planta de tamao mnimo, es claro que la
realizacin del proyecto es imposible. Si los recursos econmicos propios y ajenos
permiten escoger entre varios tamaos para producciones similares entre los cuales existe
una gran diferencia de costos y de rendimiento econmico, la prudencia aconsejar
escoger aquel que se financie con mayor comodidad y seguridad, y que a la vez ofrezca, de
ser posible, los menores costos y un alto rendimiento de capital.
El tamao del proyecto y la organizacin. Cuando se haya hecho un estudio que
determine el tamao ms apropiado para el proyecto, es necesario asegurarse que se
cuenta con el personal suficiente para cada uno de los puestos de la empresa. Aqu se
hace una referencia sobre todo al personal tcnico de cualquier nivel, el cual no se puede
obtener fcilmente en algunas localidades del pas.

Localizacin ptima de un proyecto es lo que contribuye en mayor medida a que se logre la

mayor tasa de rentabilidad sobre el capital o a obtener el costo unitario mnimo.

La ingeniera del proyecto resuelve todo lo concerniente a la instalacin y el funcionamiento de la

planta.
El proceso de produccin, es un procedimiento tcnico que se utiliza en el proyecto para obtener
los bienes y servicios a partir del insumo.
Tecnologa de fabricacin. Conjunto de conocimientos tcnicos, equipos y procesos que se
emplean para desarrollar una determinada funcin.
Anlisis del proceso o la tecnologa. Facilita la distribucin de la planta aprovechando el espacio
disponible en forma ptima, lo cual, a su vez, optimiza la operacin de la planta mejorando los
tiempos y movimientos de los hombres y las mquinas.
Cualquier proceso productivo puede ser representado por medio de un diagrama para su anlisis:
Diagrama de bloques. Es el mtodo ms sencillo para representar un proceso.
Diagrama de flujo del proceso. Aunque el diagrama de bloques tambin es un diagrama de flujo,
no posee tantos detalles e informacin como el diagrama de flujo del proceso, donde se usa una
simbologa internacionalmente aceptada para representar las operaciones efectuadas.
Cursograma analtico. Es una tcnica que consiste en hacer un anlisis muy detallado del proceso,
bsicamente con la intencin de reducir el tiempo, la distancia, o ambos parmetros dentro de un
proceso que ya est en funcionamiento.
Diagrama de hilos y diagrama de recorrido. Bsicamente son lo mismo, excepto por la forma en
que se representan. Ambos muestran con una grfica la ruta que recorre la materia prima, desde
que sale del almacn hasta que se convierte en producto final. Mientras que el diagrama de hilos
se presenta como una maqueta tridimensional y con hilos de colores se seala el recorrido de los
materiales, en el diagrama de recorrido se hace exactamente lo mismo, pero slo sobre un dibujo.
Iconograma. Icono significa imagen, por lo que un iconograma es la representacin de un proceso
por medio de imgenes estilizadas de todos los componentes de un proceso, lo cual incluye
hombres, mquinas y medios de transporte de materiales.
Diagrama sinptico. Este diagrama slo utiliza los smbolos internacionales de operacin y
transporte, es decir, es un diagrama sintetizado de un proceso. Se utiliza para representar
procesos complejos que puedan tener decenas o aun cientos de actividades. Precisamente, el
diagrama mostrar de manera rpida y clara las principales actividades, omitiendo mostrar las
demoras, almacenamiento e inspecciones.
Factores relevantes que determinan la adquisicin de equipo y maquinaria.
a)
b)
c)
d)

Proveedor. Es til para la representacin formal de las cotizaciones.

Precio. Se utiliza en el clculo de la inversin inicial.
Dimensiones. Dato que se usa al determinar la distribucin de la planta.
Capacidad. Es un aspecto muy importante, ya que, en parte, de l depende el nmero de
mquinas que se adquiera.
e) Flexibilidad. Esta caracterstica se refiere a que algunos equipos son capaces de realizar
operaciones y procesos unitarios en ciertos rangos y provocan en el material cambios
fsicos, qumicos o mecnicos en distintos niveles.

f)
g)
h)
i)

j)

k)
l)
m)

Mano de obra necesaria. Es til al calcular el costo de la mano de obra directa y el nivel de
capacitacin que se requiere.
Costo de mantenimiento. Se emplea para calcular el costo anual del mantenimiento
Costo de energa elctrica, otro tipo de energa o ambas. Sirve para calcular este tipo de
costos.
Infraestructura necesaria. Se refiere a que algunos equipos requieren alguna
infraestructura especial, y es necesario conocer esto, tanto para preverlos, como porque
incrementa la inversin inicial.
Equipos auxiliares. Hay mquinas que requieren aire a presin, agua fra o caliente, y
proporcionar estos equipos adicionales es algo que queda fuera del precio principal. Esto
aumento la inversin y los requerimientos de espacio.
Costos de los fletes y de seguros. Debe verificarse si se incluyen en el precio original o si
debe pagarse por separado y a cunto ascienden.
Costo de instalacin y puesta en marcha. Se verifica si se incluye en el precio original y a
cunto asciende.
Existencia de refacciones en el pas. Hay equipos sobre todo los de tecnologa avanzada,
cuyas refacciones slo pueden obtenerse importndolas

Distribucin de la planta. Proporciona condiciones de trabajo aceptables y permite la operacin

ms econmica, a la vez que mantiene las condiciones ptimas de seguridad y bienestar para los
trabajadores.
Los objetivos y principios bsicos de una distribucin de la planta son los siguientes:
1.- Integracin total
2.- Mnima distancia de recorrido
3.- Utilizacin del espacio cbico
4.- Seguridad y bienestar para el trabajador
5.- Flexibilidad
La distribucin est determinada en gran medida por:
1.- El tipo de producto
2.- El tipo de proceso productivo
3.- El volumen de produccin
Existen 3 tipos bsicos de distribucin:
a) Distribucin por proceso
b) Distribucin por producto
c) Distribucin por componente fijo
Clculo de las reas de la planta.
Bases de clculo.
1.- Recepcin de materiales y embarques del producto terminado

2.- Almacenes
3.- Departamento de produccin
4.-Control de calidad
5.- Servicios auxiliares
6.- Sanitarios
7.- Oficinas
8.-Mantenimiento
9.- rea de tratamiento o disposicin de desechos contaminantes.
La administracin por proceso implica definir cada uno de los procesos que suceden a lo largo de
la cadena de suministros de la propia empresa, con el fin de generar valor para el cliente
Una organizacin inteligente es aquella que utiliza tecnologa informtica en forma de una red
interna en la empresa