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CAPTULO I
ESTADOS DE VARIACIONES EN LOS RECURSOS
FINANCIEROS (O EN LOS FONDOS)
1.1 Concepto, objetivo e importancia
1.1.1 Concepto
El estado de variaciones en los recursos financieros constituye una conexin entre
el Estado de Situacin Patrimonial, el de Resultados y el de Evolucin del patrimonio
Neto, que nos permite llegar a vislumbrar las causas por las que cambi la situacin
financiera de la empresa luego de transcurrido un cierto periodo.
Por lo tanto, mal puede comprenderse la mecnica de este si antes no se entiende
el funcionamiento de los otros tres.
Ahora bien, para confeccionarlo es necesario seleccionar una base de elaboracin
(es decir, un concepto de fondos) que sea suficientemente representativa de los recursos
financieros de la empresa, puesto que, sus causas de variacin sern las que
fundamentarn el cambio ocurrido en la situacin financiera de la empresa.
Debido a que se trata de informes que posibilitan apreciar la evolucin financiera,
no refieren a un momento determinado de tiempo sino a un periodo de tiempo. Por ello,
son informes Dinmicos, y no estticos, al igual que el Estado de Resultados y el de
Evolucin del Patrimonio Neto.
De aqu en ms, cuando se mencione este estado se lo har indistintamente bajo el
nombre de Edo. de Variaciones en los Recursos Financieros o Edo. de variaciones en
los Fondos.
1.1.2 Objetivo
La finalidad que persiguen los estados de variaciones en los fondos es mostrar un
resumen de las causas que explican la variacin ocurrida, luego de un periodo
determinado, en un concepto de recursos financieros considerado estratgico por el ente.
Precisamente, para lograr ese fin se unifica (es decir se junta en un mismo informe
contable) la informacin sobre el efecto financiero de los resultados del periodo y las
Captulo I
1.1.3 Importancia
La importancia de estos informes se ve materializada en varias temticas:
Desde el punto de vista de la administracin financiera, tienen las siguientes
utilidades:
Cumple un rol estratgico en la planificacin de las operaciones.
Constituye una verdadera herramienta de gestin para el corto, mediano y largo
plazo. Esto es as porque permite analizar cuales han sido las implicancias o
consecuencias de las tres grandes decisiones financieras que estn presentes en toda
empresa, y que deben optimizarse (es decir tomarse de la forma mas correcta posible)
para maximizar el valor de la misma en el mercado:
* Decisiones de Inversin
Facultad de Ciencias Econmicas, UNRC.
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Captulo I
* Decisiones de Financiacin
* Decisiones de Dividendos
Desde el punto de vista de los inversionistas, constituyen la base para
determinar la rentabilidad de un proyecto de inversin.
Desde el punto de vista del anlisis de los estados contables, son herramientas
valiosas para efectuar diagnsticos sobre la situacin financiera de la empresa. En
efecto, los estados de variaciones en los fondos son instrumentos que sirven para
cumplimentar los anlisis de liquidez y solvencia.
Captulo I
Patrimonial.
-
Sin embargo, estos tres informes no son suficientes para brindar en forma
Captulo I
El impacto financiero del resultado del periodo (este se muestra, en el caso del
estado de flujo de efectivo, transformando los resultados devengados en
percibidos).
La forma en que se financiaron las adquisiciones de activos fijos.
Las rentas cobradas provenientes de participaciones en otros entes.
La posibilidad de atender obligaciones y distribuir ganancias.
Justamente, para tratar de satisfacer esta necesidad, la profesin contable
ha elaborado los llamados Estados de Variaciones en los Fondos, los cuales
proporcionan informacin financiera de tipo dinmico.
Captulo I
Captulo I
Captulo I
Captulo I
* Vigencia
Segn la RT 19 de la FACPCE, la presentacin del Estado de Flujo de Efectivo
tiene vigencia para los ejercicios anuales o intermedios que se inicien a partir del
01/07/2001. Sin embargo, los EPEQ (Entes Pequeos) definidos en el anexo A de la
RT 17 estn exceptuados en relacin al comienzo de su presentacin, pero no en cuanto
a su exposicin propiamente dicha. Por ello, esta excepcin no constituye una
limitacin al carcter de bsico que posee el estado.
De acuerdo a la dispensa, los EPEQ deben comenzar a exponer el informe para
aquellos ejercicios completos o intermedios que inicien a partir del 01/01/2006.
Captulo I
Captulo I
Captulo I
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a. Uno de los objetivos de los estados contables es permitir que los usuarios
evalen la capacidad del ente para pagar sus deudas y, en su caso, distribuir ganancias.
b. La mayora de los pagos de deudas y distribuciones de ganancias se hace en
efectivo.
c. Las inversiones de alta liquidez que pueden convertirse fcilmente en dinero y
que estn sujetas a riesgos insignificantes de cambios de valor, tambin pueden
considerarse recursos financieros.
Por estas razones, el marco conceptual concluye que el concepto de fondos a ser
utilizado para brindar informacin referida a la evolucin financiera, debera
integrarse por:
-
El efectivo, y
la que responde mas acabadamente a los objetivos que persiguen los estados
contables (especificados por la RT 16), pues es la que permite informar de la
mejor manera posible cual fue la evolucin financiera del ente durante el
ejercicio. Esto no slo es sostenido por las Normas Contables Argentinas
Vigentes sino tambin por las Normas Internacionales de Contabilidad, que
constituyen el antecedente inmediato de las primeras.
Captulo I
Pagos de impuestos.
Pago de dividendos.
Captulo I
Captulo I
donde la inflacin es limitada y las devaluaciones inexistentes (es decir, los contextos
son estables); con lo cual los cambios de valor obedecen a variaciones de precios de
mercado por interaccin de la oferta y la demanda. Por ello, es muy probable que la
norma internacional establezca esta exigencia pensando en cambios derivados de
fluctuaciones de las cotizaciones.
De todas formas, aun haciendo esta salvedad, es criticable la recepcin de tal
requisito en nuestras normas contables por pretender incorporar una norma creada en
un contexto distinto de aquel en que ser aplicable.
Para tener en cuenta Fowler Newton dice que la calidad de equivalente de efectivo
depende ms de que la inversin se destine a incrementar la capacidad de pago de la
empresa que del riesgo de cambio de valor que esta pueda tener.
Adems, el hecho de que el riesgo de cambios de valor sea alto o bajo, no cambia la
naturaleza ni la liquidez del activo en cuestin, esto es, no incide en su capacidad para
5. Serobligaciones.
de muy corto plazo (tres meses o menos desde su fecha de incorporacin
cancelar
al evaluarlas al cierre): Esto significa que una inversin ser equivalente al efectivo
cuando:
Tenga un plazo de vencimiento de tres meses o menos contados desde su fecha
de adquisicin; y
El vencimiento se produzca a los tres meses o antes de los tres meses, contados
desde la fecha de cierre del ejercicio.
Ejemplo: Depsito a plazo fijo efectuado en el mes anterior al cierre del periodo y cuyo
vencimiento operar al primer mes del periodo siguiente.
Por otro lado, una inversin no ser eq de efe. cuando:
Tenga un plazo de vencimiento mayor a tres meses; o
Tenga un plazo de vencimiento menor o igual a tres meses, pero el mismo se
produzca antes de la fecha de cierre de los estados contables. Esto es lgico pues
en tal caso no existir equivalente de efectivo alguno en existencia al cierre.
Ejemplo: Dep. a plazo fijo realizado 5 das antes del cierre del periodo y cuyo
vencimiento operara a losSi cinco meses posteriores al mismo.
Facultad de
20
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Ciencias Econmicas,
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Fecha
Adquisicin
Inversin
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o.
Captulo I
Vencimiento
* Conclusin
En definitiva, se concluye que la RT 8 asimila a lo equivalentes de efectivo con las
inversiones que renen los caracteres mencionados. Esto significa que los concepta
como si solo pudiesen estar integrados por tales inversiones. Pese a ello es de destacar
que existen autores que sealan que las inversiones constituyen un componente ms de
los equivalentes de efectivo.
* Ejemplos
Pueden considerarse equivalentes al efectivo los siguientes elementos, siempre
que cumplan los requisitos antes citados:
Depsitos a plazo fijo.
Cuotas partes de fondos comunes de inversin. Existen algunos tipos de estos en
los que se pueden efectuar colocaciones a muy corto plazo percibiendo una renta
fija. Aqu esta implcito el objetivo de volver el dinero al giro normal del ente,
luego del vencimiento, para cancelar obligaciones.
Captulo I
Ttulos emitidos por el gobierno a muy corto plazo (bonos, letras de tesorera,
etc.); siempre que la intencin sea retirar los fondos al cabo del vencimiento para
cumplir compromisos de corto plazo.
Pueden existir activos que se conviertan en efectivo en menor plazo que los tres
meses fijados para las inversiones, por ejemplo, una cuenta por cobrar por venta con un
plazo de 15 o 30 das; pero no por ello calificar como equivalente de efectivo pues
siempre estar sujeta a riesgos de morosidad, incobrabilidad y gestiones para su cobro
que la alejan de ser fcilmente convertible en dinero.
Para tener en cuenta El prrafo 8 de la NIC 7 establece que los prestamos bancarios,
en general, se incluyen en las actividades de financiacin. Sin embargo, en algunos pases
los sobregiros bancarios (giros en descubierto) forman parte de la gestin del efectivo de
la empresa. En tales casos la norma internacional admite que se incluyan como
equivalentes de efectivo., con lo cual luego no se los debe colocar en el sector causas.
Fowler Newton se pronuncia en contra de esta postura pues sostiene que el hecho de
netear del efectivo y sus equivalentes los descubiertos bancarios, puede llevar al
contrasentido de producir cifras negativas; salvo que se compensen los descubiertos con
saldos favorables mantenidos en la misma entidad financiera.
xxx
xxx
xxx
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A = P + PN
P
PN
A = P + PN
Ac + Anc = (Pc +Pnc) +PN
Ac Pc = Pnc Anc + PN =Capital Corriente
Concepto de recurso
Resto de las partidas que no conforman
financiero seleccionado el concepto de recurso financiero
Captulo I
cuando se la determine sobre la base de las partidas que lo integran, como cuando se
lo haga por va de aquellas que no lo componen.
-
Si
Y
Entonces
A = P + PN
A = Efvo y sus Eq + Otros Activos
Efvo y sus Eq = P + PN - Otros Activos
Concepto de recurso
Resto de las partidas que no conforman
financiero seleccionado el concepto de recurso financiero
Captulo I
misma tanto cuando se la determine sobre la base de las partidas que lo integran, como
cuando se la obtenga por va de sus contrapartidas.
-
Fondos = No fondos
Variacin global
Conclusiones:
-
base de las partidas que lo integran, siempre dar igual que la variacin final
calculada a partir de las partidas que no lo componen.
Captulo I
tienen su razn de ser en el sistema con que opera la partida doble al registrar las
operaciones.
Ahora bien, quizs alguien se pregunte: Porque no se trabaja directamente con la
modificacin global de los fondos que surge de sus mismos componentes (lado
izquierdo de la ecuacin)?
No se trabaja de tal manera porque el objetivo de estos informes es mostrar
causas y ello logra con la segunda parte de su estructura, que se ve plasmada en
lado derecho de la ecuacin citada.
Captulo I
Captulo I
causas que fundamentan la variacin ocurrida en los recursos financieros, siempre que
corresponda a alguna partida que los integre.
Ejemplo: Dentro del estado de flujo de efectivo el RECPAM de caja constituye una
causa de cambio del efectivo y sus equivalentes. Sin embargo, el RECPAM de
crditos por ventas y de proveedores no lo es porque dicho resultado se origina en
partidas que no integran al efectivo y sus equivalentes.
Las variables 2 y 3 sern analizadas con mayor profundidad en captulos
posteriores cuando se estudie la interpretacin N 2 de la FACPCE; referida al
tratamiento, dentro del estado de flujo de efectivo, de los resultados financieros y
por tenencia (incluido el RECPAM) generados por el efectivo y sus equivalentes.
4) Mtodos de confeccin del estado.
Lo primero que se debe sealar es que estos mtodos representan diferentes
maneras de obtener las causas de variacin de los recursos financieros.
Es as que se pueden citar tres metodologas distintas:
a) Mtodo analtico: Esta metodologa propone explicar la variacin acaecida en
los recursos financieros a partir del anlisis de todas y cada una de las transacciones que
impactaron sobre los mismos. Esto implica la realizacin de un estudio detallado de
todas las transacciones a los fines de identificar aquellas que hayan producido una
modificacin en los recursos financieros, y prescindir de aquellas otras que no hayan
tenido impacto alguno.
b) Mtodo de las variaciones: Aqu se intenta explicar la variacin experimentada
en los recursos financieros a partir del anlisis del cambio producido en el resto de las
partidas que no los integran (contrapartidas).
Recordemos que, como se ha dicho con anterioridad, los motivos que
fundamentan las modificaciones operadas en los fondos deben ser buscados en las
variaciones ocurridas en el resto de las partidas que no forman parte de ellos. En
consecuencia, podemos decir que esta metodologa se sustenta en el mecanismo de la
partida doble para obtener las causas de variacin de los recursos financieros.
Para obtener el conjunto de causas bajo este criterio, es necesario realizar un
proceso previo con la siguiente secuencia:
Facultad de Ciencias Econmicas, UNRC.
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Captulo I
Captulo I
anterior.
Captulo I
Captulo I
xxx
xxx
xxx
xxx
xxx
xxx
xxx
xxx
xxx
Captulo I
Captulo I
1. Estados contables: Aqu se colocan los saldos de los partidas del estado de
situacin patrimonial en forma comparativa, con 2 caractersticas bien especficas:
saldo al inicio y al cierre de cada uno de los rubros que lo componen, para poder
determinar los cambios ocurridos en los mismos y as analizar si ellos constituyen
causas de variacin de los fondos o no.
las distribuciones) del resultado del ejercicio, con fundamento en las razones explicadas
anteriormente.
2. Variaciones: En esta columna se colocan las modificaciones ocurridas en las
distintas partidas luego de transcurrido el periodo. La hoja de trabajo permite obtener
fcilmente las variaciones operadas en las cuentas por comparacin de saldos.
En el caso de los rubros del Estado de Resultados, sus saldos ya constituyen una
variacin por cuanto provienen de una acumulacin ocurrida ntegramente en el
ejercicio.
3. Eliminaciones: En esta columna se deben efectuar las eliminaciones de aquellas
variaciones que no han causado una modificacin de los recursos financieros.
4. Aplicaciones y orgenes: Aqu se clasifican como orgenes (fuentes) o
aplicaciones (usos) las variaciones netas que si constituyen causas de modificacin de
los recursos financieros. La diferencia entre ambos dar como resultado un aumento o
disminucin en el mismo.
5. Variacin del recurso financiero: Se obtiene por la confrontacin del saldo
inicial y final de las partidas que lo integran.
Finalmente con las dos ltimas columnas se comprueba que la diferencia entre el total
de orgenes y el de las aplicaciones representa la variacin del recurso financiero.
El hecho de emplear una hoja de trabajo con estas caractersticas implica
registrar el razonamiento dado por la tcnica de la partida doble, en una hoja de
trabajo que lo resume.
Captulo I
Estados contables
Actual
Anterior
Variaciones
Debe
Haber
Eliminaciones y
Ajustes
Debe
Aplicaciones
Orgenes
Haber
Variacin del
recurso
financiero
Aum
Dism
-Activo
-Pasivo
-Patrimonio
Neto
-Resultados
Totales
La diferencia entre
estas explica la
variacin del recurso
financiero
Variacin del
recurso
financiero
Captulo I
4. Por ultimo se debe presentar el estado. Para ello, la estructura que se utiliza es la
del mtodo conceptual.
Para tener en cuenta Esta manera de operar con la hoja de trabajo est en
consonancia con el mtodo indirecto de presentacin que regulan nuestras RT 8 y 9.
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