Benes

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Distribuir dividendos o reembolsar capital, qu conviene ms...?

Distribuir dividendos
o reembolsar capital,

al, qu conviene ms...?

qu conviene ms?
(tercera parte)

C.P.C. y M.I. Vctor Alberto Eudave Anguiano

victor.eudave@benefis.com.mx

Benes

Como ya veamos en la segunda parte de

este artculo, en el caso 3, se lleg a la conclusin que ambas opciones representaban el mismo costo fiscal para la empresa
que reembolsaba el capital o distribua
los dividendos, y que en este tipo de casos se deba analizar todo el entorno,
esto es, adicionalmente a la carga de la
empresa tambin debe estudiarse el
efecto en el perceptor del ingreso para
que entonces dependiendo de ello se
defina qu es lo ms conveniente.

Benes

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Distribuir dividendos o reembolsar capital, qu conviene ms...?

videndos o utilidades. Asimismo, dichas personas

fsicas podrn acreditar, contra el impuesto que
se determine en su declaracin anual, el impuesto sobre la renta pagado por la sociedad que distribuy los dividendos o utilidades, siempre que
quien efecte el acreditamiento a que se refiere
este prrafo considere como ingreso acumulable,
adems del dividendo o utilidad percibido, el monto del impuesto sobre la renta pagado por dicha
sociedad correspondiente al dividendo o utilidad
percibido y adems cuenten con la constancia a
que se refiere la fraccin XIV del artculo 86 de esta
Ley. Para estos efectos, el impuesto pagado por la
sociedad se determinar aplicando la tasa del artculo 10 de esta Ley, al resultado de multiplicar el
dividendo o utilidad por el factor de 1.3889 .1

EFECTO FISCAL CUANDO EL PERCEPTOR

DEL DIVIDENDO ES PERSONA FISICA Y LOS
DIVIDENDOS NO PROVIENEN DE CUFIN DE LA
PERSONA MORAL QUE LOS DISTRIBUYE:

n este caso tenemos que la persona moral de

haber distribuido por ejemplo $1,000,000.00
estara pagando el Impuesto Sobre la Renta
siguiente:
Utilidad distribuida gravable no
proveniente de CUFIN

Por:

Factor de piramidacin

Igual:

Utilidad distribuida piramidada

Por:

Tasa de impuesto

Igual:

ISR por utilidad distribuida

Utilidad distribuida gravable no
proveniente de CUFIN

Ms:

ISR por utilidad distribuida

Igual:

Utilidad distribuida piramidada

Por:

Tasa de impuesto

Igual:

ISR a cargo por utilidad distribuida

1,000,000.00
1.4286
1,428,600.00
30%

()

428,580.00
1,000,000.00
428,580.00
1,428,580.00
30%

En este sentido es obligatorio que la persona fsica

acumule a sus dems ingresos aquellos percibidos
por dividendos o utilidades, donde para determinar el monto a acumular y el impuesto a cargo en
la declaracin anual, tenemos el siguiente ejemplo:

428,574.00
Dividendo o utilidad percibido:

Lo anterior con base en lo sealado en el artculo 11 de la Ley del Impuesto Sobre la Renta (LISR),
mismo que ya fue analizado y transcrito en las partes anteriores del presente artculo.
Por su parte, el efecto en la persona fsica est establecido en el artculo 165 de la LISR que a la letra
dice:
Artculo 165.- Las personas fsicas debern acumular a sus dems ingresos, los percibidos por di-

Por:

Factor de piramidacin

1,000,000.00
1.4286

Igual:

Dividendo o utilidad piramidado

Por:

Tasa de impuesto

Igual:

Impuesto pagado por la sociedad

428,580.00

Dividendo o utilidad percibido:

1,000,000.00

Ms:

Impuesto pagado por la sociedad

Igual:

Ingreso acumulable para ISR

1 Factor vigente en 2010, 2011 y 2012 de 1.4286 segn artculo 2 de las disposiciones de vigencia temporal del Impuesto Sobre la Renta.

1,428,600.00
30%

428,580.00
1,428,580.00

Al ingreso acumulable conforme al recuadro anterior le aplicamos la tarifa del artculo 177 de la
LISR, para determinar un ISR anual como sigue:

Ingreso acumulable

1,428,580.00

Menos:

Lmite inferior

Igual:

Excedente de lmite inferior

Por:

Porcentaje a aplicar sobre lmite

inferior

Igual:

Impuesto Sobre la Renta antes de C.F.

Ms:

Cuota fija

Igual:

Impuesto Sobre la Renta

384,424.81

Menos:

ISR acreditable artculo 165

428,580.00

Igual:

ISR a cargo o (a favor)

Tasa de ISR efectiva

392,841.97
1,035,738.03
30%
310,721.41
73,703.40

(44,155.19)
27%

Como resultado tenemos un ISR a favor, el cual

ser susceptible de solicitarse en devolucin por
parte de la persona fsica.

Y la respuesta es: que an y

cuando la persona que distribuy el dividendo que no provena
de su CUFIN, no hubiera enterado el impuesto correspondiente,
se tendra el derecho explcito de
que la persona fsica acreditara el ISR
en su declaracin anual, lo anterior considerando
que el propio artculo 165 define qu se debe de
entender por ISR pagado y establece que:

Prctica Jurdica, Corporativa y Fiscal

Cuando la persona fsica recibe

como nico ingreso acumulable
el dividendo, necesariamente
siempre dar como resultado un
ISR a favor, lo anterior en virtud de
que la tasa efectiva de impuesto
al aplicar la tarifa del artculo
177 siempre ser menor al
30% que por disposicin legal se
permite acreditar.

Una gran pregunta que puede

surgir de este tema sera: Qu
pasara si la persona moral que
distribuy el dividendo, no enterara el ISR determinado conforme
al primer recuadro aqu expuesto? Sera que la persona fsica no
podra acreditar el ISR en su declaracin anual y se tendra que
esperar hasta que la persona
moral lo enterara para que as lo
pudiera acreditar?

Para estos efectos, el impuesto pagado por la sociedad se determinar aplicando la tasa del artculo 10 de esta Ley, al resultado de multiplicar el
dividendo o utilidad por el factor de 1.3889.
Concluyendo entonces que an y cuando quien
distribuya el dividendo no entere el impuesto a su
cargo, la propia ley define lo que se debe entender
por ISR pagado para los efectos del acreditamiento del impuesto.

EFECTO FISCAL CUANDO EL PERCEPTOR

DEL DIVIDENDO O UTILIDAD ES
PERSONA MORAL Y LA PERSONA MORAL
QUE LOS DISTRIBUYE NO TIENE CUFIN:
Ahora bien, si la persona receptora del dividendo es persona moral, lo aplicable al caso ser lo

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Distribuir dividendos o reembolsar capital, qu conviene ms...?

vlidamente bajar dichas utilidades a los socios ya

sean personas fsicas o morales y que no se pague
impuesto alguno.
El fundamento a lo anterior lo tenemos en el artculo 88 de la LISR el cual se transcribe:

establecido en el ltimo prrafo del artculo 17 de

la LISR:
Artculo 17.- Las personas morales residentes
en el pas, incluida la asociacin en participacin,
acumularn la totalidad de los ingresos en efectivo, en bienes, en servicio, en crdito o de cualquier
otro tipo, que obtengan en el ejercicio, inclusive los
provenientes de sus establecimientos en el extranjero. El ajuste anual por inflacin acumulable es
el ingreso que obtienen los contribuyentes por la
disminucin real de sus deudas.
()
No sern acumulables para los contribuyentes
de este Ttulo, los ingresos por dividendos o
utilidades que perciban de otras personas morales residentes en Mxico. Sin embargo, estos
ingresos incrementarn la renta gravable a que se
refiere el artculo 16 de esta Ley.
nfasis Aadido
Lo anterior con independencia de que la persona
moral que distribuya dichos dividendos, hubiere
o no pagado el impuesto que le corresponda por
haber distribuido los mismos sin contar con el indicador fiscal denominado CUFIN.
Solamente se deber observar que an y cuando
estos ingresos no son acumulables para ISR, los
mismos s formarn parte de la base para cuantificar la Participacin de los Trabajadores en las Utilidades de las Empresas (PTU).
Adems de lo anterior se tiene como beneficio que
el ingreso percibido por dividendos, incrementar
la CUFIN y entonces dicha persona moral tendr
una CUFIN mayor para que posteriormente pueda

Artculo 88.- Las personas morales llevarn

una cuenta de utilidad fiscal neta. Esta cuenta
se adicionar con la utilidad fiscal neta de cada
ejercicio, as como con los dividendos o utilidades percibidos de otras personas morales residentes en Mxico y con los ingresos, dividendos o
utilidades sujetos a regmenes fiscales preferentes
en los trminos del dcimo prrafo del artculo 213
de esta Ley, y se disminuir con el importe de los dividendos o utilidades pagados, con las utilidades
distribuidas a que se refiere el artculo 89 de esta
Ley, cuando en ambos casos provengan del saldo
de dicha cuenta. Para los efectos de este prrafo,
no se incluyen los dividendos o utilidades en acciones o los reinvertidos en la suscripcin y aumento
de capital de la misma persona que los distribuye,
dentro de los 30 das naturales siguientes a su distribucin. Para determinar la utilidad fiscal neta a
que se refiere este prrafo, se deber disminuir, en
su caso, el monto que resulte en los trminos de la
fraccin II del artculo 11 de esta Ley.
()
nfasis Aadido

EFECTO FISCAL EN EL PERCEPTOR

CUANDO QUIEN DISTRIBUYE LOS
DIVIDENDOS O UTILIDADES LO HACE DE
SU CUFIN.

El efecto para el perceptor del dividendo ser

el mismo que ya veamos anteriormente
sea persona fsica o sea persona moral- la nica
diferencia
ser para

EFECTO FISCAL EN EL PERCEPTOR

CUANDO EN EL REEMBOLSO DE CAPITAL
EL SOCIO ES PERSONA FISICA O PERSONA
MORAL Y DE CONFORMIDAD CON EL
ARTICULO 89 DE ISR NO SE DETERMINA QUE
SE DISTRIBUYEN UTILIDADES.

EFECTO FISCAL EN EL PERCEPTOR

CUANDO EN EL REEMBOLSO DE
CAPITAL EL SOCIO ES PERSONA FISICA Y DE
CONFORMIDAD CON EL ARTICULO 89 DE ISR
SE ESTARAN DISTRIBUYENDO UTILIDADES:

En este caso el efecto fiscal sera el mismo sealado en

el punto nmero 1 del presente artculo, ya que la persona moral estara distribuyendo utilidades y el ingreso percibido debe ser acumulado por la persona fsica.

En el caso de reembolso de capital hay

que considerar que el momento de
causacin del impuesto es cuando se
realiza el pago del reembolso lo cual no
necesariamente coincidir con la fecha de
acuerdo de los socios de reducir el capital
porque quiz en ese momento la empresa
no tenga liquidez para llevarlo a cabo.

EFECTO FISCAL EN EL PERCEPTOR

CUANDO EN EL REEMBOLSO DE CAPITAL
EL SOCIO ES PERSONA MORAL Y DE
CONFORMIDAD CON EL ARTICULO 89 DE ISR
SE ESTARAN DISTRIBUYENDO UTILIDADES:

Prctica Jurdica, Corporativa y Fiscal

quien distribuya los dividendos que no estar sujeto

al pago de ISR alguno, entonces provenga o no de
CUFIN el tratamiento para el perceptor no cambia.

En el presente caso tendramos que siendo persona

fsica o moral quien recibe la cantidad reembolsada
y aplicando el procedimiento establecido en el artculo 89 de ISR da como resultado que no se distribuyen utilidades, tenemos que lo que realmente estn
retirando los socios, es la cantidad que en origen
haban aportado y por ende no se considera como
utilidad distribuida.
En este caso tenemos que la cantidad recibida se
considerara como un ingreso que no sera objeto
de gravamen alguno, lo anterior en virtud de que no
se gener renta alguna de las aportaciones que en
ese momento se estaran retirando y por ende dicha
cantidad no sera acumulable para la determinacin
del ISR.

CONCLUSIONES
Hasta aqu hemos analizado diversos supuestos que
pudieran ser aplicables al tipo de empresa que se represente, sin duda se deber estudiar adecuadamente cada caso en particular para elegir la opcin que
tenga como resultado un mayor beneficio fiscal para
la empresa y para el empresario, sin dejar de observar
la parte legal de cada opcin elegida.
Lo recomendable ser que se estudien las tres partes
en que se dividi este artculo y que se realicen casos
prcticos aplicables a la empresa para luego entonces decidir que conviene ms: DISTRIBUIR DIVIDENDOS o REEMBOLSAR CAPITAL.

En este caso, sera aplicable el mismo tratamiento anteriormente sealado en el punto nmero 3, ya que
se estaran percibiendo utilidades, las cuales de conformidad con el ltimo prrafo del artculo 17 de ISR,
no seran ingresos acumulables.

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