UNIVERSIDAD EXTERNADO DE COLOMBIA

FACULTAD DE DERECHO
PROGRAMA MAESTRIA EN DERECHO FIANCIERO Y BURSTIL
NOMBRE PULIDO SARMIENTO DIANA MARCELA

TTULO Y SUBTITULO:

TEMA:
Discrepancia
de
rgimen
Fragmentacin de funciones en la responsabilidad entre consumidores
inspeccin vigilancia y control de la fiancieros y el consumidor
Banca de Inversin
PREGUNTA DEL PROBLEMA
La fragmentacin de la vigilancia y
control sobre la actividad de Banca de
inversin no permite una adecuada
proteccin al consumidor financiero?
Tesis
Diferencia en los regimes de responsabilidad respecto a los sujetos que prestan
servicios en la Banca de Inversin
1. Capitulo Cules son las exigencias respecto de la supervision y control de
una actividad empresarial?
Premisa Antes de 1968 el Gobierno estaba facultado para ejercer la inspeccin
necesaria sobre los Bancos de Emisin y dems establecimientos de crdito y
sobre las sociedades mercantiles, conforme a las leyes, mediante la expedicin
de decretos reglamentarios o ejecutivos - art. 120.15 de la Carta de 1886 . Con la
la Constiyucin Politica de 1991, se observa que las fucniones de Inpeccin y
Vigilancia
Desarrollo:
Es pertiente recordad que a a partir de la expedicin del Acto Legislativo No. 1
de 1968, corresponda al Presidente de la Repblica como atribucin
constitucional propia y exclusiva, ejercer la intervencin del Estado en el Banco de
Emisin y regular las actividades de intermediacin financiera y el manejo,
aprovechamiento e inversin de los fondos provenientes del ahorro privado, a
travs de los denominados decretos autnomos - art. 120.14 ibdem. A su vez el
numeral 15 dispona que el Presidente ejerca la inspeccin necesaria sobre los
dems establecimientos de crdito y las sociedades mercantiles, conforme a las
leyes.

Desde la vigencia de la Constitucin de 1991, se elimin la competencia exclusiva

el Presidente respecto de estas materias y se someti el ejercicio de tales
funciones a las disposiciones de la ley marco expedida al efecto, supuesto
indispensable de sus atribuciones, consagrndose un sistema concurrente y
diferenciado de competencias.
As, conforme al artculo 150.19, literal d), corresponde al Congreso dictar las
normas generales y sealar en ellas los objetivos y criterios a los cuales debe
sujetarse el Gobierno para regular las actividades financiera, burstil,
aseguradora y cualquiera otra relacionada con el manejo, aprovechamiento e
inversin de los recursos captados al pblico [ ; y segn el artculo 335 las
mismas actividades son de inters pblico y slo puden ser ejercidas previa
autorizacin del Estado, conforme a la ley, la cual regular la forma de
intervencin del gobierno en estas materias.

Cal es la funcin del Estado en la intervencin del las actividades

calificadas como financieras?
Premisa: La financiera es una actividad de inters pblico -cuyo ejercicio requiere
previa autorizacin del Estado-, que conforme a la jurisprudencia de la Corte
Constitucional constituye un servicio pblico, caractersticas que implican adems de lo previsto en la Carta - su regulacin legal y su sujecin a la especial
inspeccin y vigilancia del Gobierno a travs de la Superintendencia Fianciera, la
cual interviene para garantizar el goce de los derechos fundamentales de los
usuarios frente a los prestatarios del servicio, impedir que el inters en mencin
sea puesto en peligro o lesionado - especialmente el de los ahorradores -, y para
estimular la democratizacin, la seguridad y transparencia del crdito.
Conclusin:De conformidad con el artculo 121 de la Constitucin Poltica
las autoridades slo tienen competencia en relacin, con las materias a su
cargo y con sujecin a las funciones a ellas asignadas, que en el caso de la
Superintendencia
Financiera de Colombia se encuentran referidas
nicamente a las entidades bajo su vigilancia, instituciones que son las
determinadas en el numeral 2 del artculo 325 del citado Estatuto
Fnianciero.
Desarrollo:
Se parte de un criterio material u objetivo tanto para calificar la actividad
financiera, burstil y aseguradora de inters pblico, como para efectos de atribuir
al legislador la regulacin de las formas de intervencin del Gobierno en estas
materias (artculo 335 de la C. P.), de modo tal que respecto de estos agentes
econmicos ha de partirse de las disposiciones legales que pasan a analizarse.

Desarrollo: La clusula del Estado social de derecho y el modelo de economa

intervenida que imperan en Colombia -arts. 1 y 334 de la C. P.- suponen lmites a
las libertades individuales y por lo tanto a la autonoma privada y a las actividades
de los particulares, as como el ejercicio de las funciones de polica administrativa
mediante controles directos por la Superintendencia del ramo para asegurar el
cumplimiento por las entidades bancarias de determinadas condiciones objetivas
indispensables para la prestacin del servicio pblico, entre ellas algunas de
carcter preventivo, como la comprobacin de la suficiente capacidad econmica
que garantice el ahorro y los depsitos de los usuarios, esto es sus condiciones
de solvencia y solidez.
La Corte Constitucional en Sentencia SU- 517 de 1999 expres :
En conclusin, al Estado corresponde desplegar una actividad orientada a
favorecer el cabal cumplimiento de las prerrogativas inherentes a la libre iniciativa
privada y la libertad econmica y, a la vez, procurar la proteccin del inters
pblico comprometido. Por ende, se distinguen casos en donde la intervencin es
obligatoria, a travs de clusulas de mandato y, situaciones en donde la
intervencin es facultativa. Un ejemplo de la intervencin obligatoria es el control y
vigilancia estatal para las entidades financieras, que contempla el artculo 335
superior. El inciso 24 del artculo 189 de la Carta concreta la inspeccin, vigilancia
y control sobre las personas que prestan actividades financieras, en cabeza del
Presidente de la Repblica, quien la ejercer de acuerdo con la ley. Por su parte,
el artculo 10 de la Ley 35 de 1993 seala que el Presidente de la Repblica, a
travs de la Superintendencia Bancaria, ejercer la inspeccin, vigilancia y control
de quienes desempeen las actividades financieras. Y, el artculo 2 del Decreto
1284 de 1994 seala que esa entidad vigilar los establecimientos bancarios,
compaas de seguros y las corporaciones de ahorro y vivienda, entre otros.
Cmo se desarrolla la competencia de las entidades administrativas,
cuando se dan eventos de arbitraje
regulatorio o colision de
competencias?
Premisa:Se parte de un criterio material u objetivo tanto para calificar la actividad
financiera, burstil y aseguradora de inters pblico, como para efectos de atribuir
al legislador la regulacin de las formas de intervencin del Gobierno en estas
materias (artculo 335 de la C. P.), de modo tal que respecto de estos agentes
econmicos ha de partirse de las disposiciones legales que pasan a analizarse.
2. Cuales son las consecuencias que las actividades ineherentes a la
Banca de Inversion, se encuentren sometidas a inspeccin y vigilacia
fragmentada ?
Premisa:

Se observa en Colombia una problemtica en lo referente a aquellas

entidades, y sociedades nacionales e internacionaless que prestan su
servicio de de asesoria , consultoria e intermediacin en actividades, de
Inversin no obstante como son entidades que no prestan dinero, no son
vigiladas por la superintendencia.
Desarrollo:
Ante el problemtica es preciso hacer uso de criterios como la jerarquia
de la normas, competencia, prevalencia, procedimiento, especialidad
cronologa, principio del derecho etc.

Las funciones de vigilancia y control son disimiles

realizan actividades de banca de inversin?
Premisa:

frente entidades que

E consideracin que la banca de inversin como una actividad de estricta

asesora financiera, por s misma no requiere para su desarrollo de autorizacin
por parte de esta Superintendencia Fianciera, igualemnte que no se encuentren
sometidos a su inspeccion y vigilancia, circunstancia que hace posible que en el
mercado colombiano operen diferentes sociedades comerciales o empresas, bien
nacionales o extranjeras, dedicadas a la actividad de banca de inversin.
Desarrollo
Entre la gama de instituciones sometidas a la inspeccin y vigilancia de esta
Superintendencia, las siguientes tienen autorizado realizar en desarrollo de su
objeto social, actividades que han caracterizado tradicionalmente a la
denominada banca de inversin: Las Corporaciones Financieras, las Sociedades
Fiduciarias (consejera, sin que ello implique operaciones tales como otorgar
financiacin para proyectos e inyectar capital a las empresas, las Sociedades
Comisionistas de Bolsa de Valores, (ofrecer a sus clientes servicios de
administracin de valores y asesora en actividades relacionadas con el mercado
de capitales). De igual forma, se precisa anotar que la asesora de cualquier
orden para la adquisicin o enajenacin de valores inscritos en el Registro
Nacional de Valores y Emisores RNVE o de valores extranjeros listados en un
sistema local de cotizaciones de valores extranjeros se considera operacin de
intermediacin de valores y solamente podr ser realizada por entidades
sometidas a la inspeccin y vigilancia de esta Superintendencia.
Qu criterios se utilizan en Colombia para resolver colisiones de competencia
en funciones de inspeccion y vigilanica ?
Premisa:

El legislador, a travs de las facultades otorgadas por el numeral 7 el artculo 150

de la Constitucin Poltica ha creado superintendencias de diversa naturaleza,
algunas asociadas a una clase de sujetos (Sociedad, Financiera) o bien
delimitadas por su objeto (Industria y Comercio, Salud). A partir de esa divisin, es
claro que el control ejercido puede ser subjetivo, es decir, cuando se controla el
ente en s mismo, u objetivo, cuando el control recae sobre la materia o asunto al
cual se dedica el sujeto vigilado. Esto hace que en ocasiones, el control sea
concurrente o compartido por dos o ms Superintendencias. La concurrencia
implica entonces, diferenciar entre el objeto y el sujeto de control, y se presenta
como una consecuencia de la especializacin de cada superintendencia en
ciertas materias.

Respecto a las funciones de inspeccin y vigilancia cual es el alcance

respecto la finalidad de proteccin al consumidor financiero?
PREMISA
La finalidad de los rgimen de proteccin del estatuto del Consumidor y
de la ley del Consumidor Financiero, no son disimiles.
CONCLUSIONES
La entidad debe proteger a prevencin en los casos de conflictos de
competencias en caso de presentar conflictos positivos o negativos, como
procedimiento preferente y sumario, tendiente a procurar la proteccin de
derechos, cuyo desarrollo est sometido, consecuencialmente, a los
principios de prevalencia del derecho sustancial, celeridad y eficacia

Capitulo 3. Regimen de Proteccin para Consumidor Fianciero y del

Estatuto de Consumidor

Como la dispercin de funciones de vigilancia y control

desproteccin para el consumidor fianciero?

genera una

Premisa: De acuerdo con las definiciones o previsiones legales, es claro

que el Consumidor de que da cuenta el Estatuto del Consumidor es un
concepto general que se refiere a quien es tal en cualquier sector de la
economa, es decir que aplica a todo aquel incluso al usuario- que
adquiera, disfrute o utilice un determinado producto, cualquiera que sea su
naturaleza para la satisfaccin de una necesidad propia, privada, familiar o
domstica y empresarial; teniendo en cuenta que legalmente se entiende
por producto todo bien o servicio (art 5, numeral 8. Estatuto del
Consumidor).

Conclusin:En materia financiera, burstil, aseguradora y previsional,

existe regulacin especial en la Ley 1328 de 2009, norma que define el
objeto y mbito de aplicacin del Rgimen de Proteccin al Consumidor
Financiero previsto en su Ttulo I.
En observancia de la normativa existente, de las relaciones trabadas entre los
consumidores financieros y las entidades vigiladas existe un rgimen especial de
proteccin de aplicacin preferente; de ah que una regulacin general en esa
materia slo resulta aplicable de manera suplementaria en aquellos eventos en
que la normativa especial no regule determinado tema y por tanto se tendr que
hacer la verificacin en cada caso particular.
Como corolario de lo anterior resulta claro que el trmino de Consumidor
Financiero se restringe a la relacin de consumo entre las entidades vigiladas por
esta Superintendencia y los clientes, usuarios o potenciales clientes de las
mismas, en desarrollo de su actividad social.

Discrepancia de los regimenes de responsabilidad del

Financiero y Estatuto del Consumidor, en los eventos de:

Estatuto del

a.Pluralidad de contrapartes y prestacin de servicios.

b.Cumplimiento de las obligaciones
c.Responsabilidad civil
d.La solidaridad en el Rgimen de responsabilidad
Obligaciones solidaria
Premisa:
Las actividades de asesoria en banca de inversin que no implique la
realizacion de actividades calificadas como fiancieras da lugar a que
usuario, cleiente, no este cobijado bajo el reginen especial del Estatuto
Fianciero y por tanto una sistema de rsponsabilidad diferente.
Dearrollo:
Estatuto del Consumidor
Conforme a lo dispuesto en el Estatuto del Consumidor, los productores y
expendedores no solamente estn obligados a responder por la calidad,
idoneidad, seguridad y el buen funcionamiento de los productos, sino que son
solidariamente responsables de los daos causados por los bienes defectuosos
que pongan en circulacin. Estos daos pueden ser a la persona- muerte o
lesiones corporales- o a una cosa diferente al producto defectuoso.
Por producto defectuoso se entiende aquel bien mueble o inmueble que en razn
a un error de diseo, fabricacin, construccin o embalaje o informacin, no

ofrezca la razonable seguridad a la que toda persona tiene derecho. La ley

presume el defecto del bien, cuando se viole una medida sanitaria o fitosanitaria,
o un reglamento tcnico.
Para determinar la responsabilidad por daos por producto defectuoso, el
afectado debe demostrar el defecto del bien, la existencia del dao y el nexo
causal entre el dao y el producto defectuoso.
El nuevo estatuto del consumidor establece que las nicas causales de
exoneracin de la responsabilidad por daos por producto defectuoso son las
siguientes:

Fuerza mayor o caso fortuito.

Culpa exclusiva del afectado.
Hecho de un tercero.
Cuando el producto no se haya puesto en circulacin.
Cuando el defecto es consecuencia directa de la elaboracin, rotulacin o
empaquetamiento del producto, sin que el defecto pudiera ser evitado por
el productor sin violar las normas imperativas existentes.

Solucin de controversias frente a los consumidor ?

Premisa:Las normas especiales en materia de consumo no pueden
transgredir el principio de favorabilidad en favor del consumidor, en caso
de que la regulacion especial no brinde una proteccion similar prevalecera
el Estatuto del Consumidor.
Desarrollo:
Como consecuencia del sistema de proteccin al consumidor que
instituye y conforma, se tiene qque el estatuto del consumidor es la
norma base de la proteccin del consumidor colombiano y, en
consecuencia, no puede ser infringido por las normas especiales en ese
mismo campo. En reciente concepto, la Superindustria expres que ante el
estudio de un caso concreto habra que evaluarse si la aplicacin de la
regulacin especial resulta igual o ms favorable a los consumidores que la
aplicacin de la Ley 1480. De esta manera, en caso de que se proteja de
igual o mejor manera al consumidor, se aplicar la normativa especfica; sin
embargo, con fundamento en el principio de favorabilidad, en caso de que
la regulacin especial no brinde, al menos, la misma proteccin que el
Estatuto del Consumidor le otorga al consumidor, se deber aplicar esta
ltima y no la regulacin especial

 Normativo Jurisprudencial
Ley 1480 de 2011 Estatuto del Consumidor
Ley 1238 de 2009
Sentencia
CORTE CONSTITUCIONAL .Sentencia de Constitucionalidad C-205 de 2005.
MP. JAIME CORDOVA TRIVIO.
CORTE CONSTITUCIONAL .Sentencia de Constitucionalidad C-909 de 2012.
MP. NELSON PINILLA PINILLA.

Comentarios
Conceptos Banca de Inversin, Superintendencia Financiera de Colombia
Concepto No. 2004006596-1
Abril 2 de 2004
Concepto No. 2004022523-1
Junio 11 de 2004
Concepto No. 2005028004-2
Junio 27 de 2005
Concepto No. 2011002436-001 Febrero 28 de 2011

Terico Doctrinal

ESCOBAR SANN, Gabriel. Negocios Civiles y comerciales II El Contrato.

Medelln. Biblioteca Jurdica Dik. 1994 .
OSPINA FERNANDEZ y OSPINA ACOSTA. Teora General del Contrato y
Negocio Jurdico. Bogot. Editorial Temis.
HERNNDEZ M., Pedro Alfonso. Descentralizacin desconcentracin y delegacin en
Colombia. 1999
FERNNDEZ LABARDINI, Mara Teresa, coord. Derecho financiero, bancario y
burstil Editorial Porra. Centro de Investigacin e Informtica Jurdica, 2012.
LEVI, Maurice. Manual de Fianzas Internacionales Tomo I Los mercados de
Cambio en el mundo de la finanzas internacionales. Bogot. McGraw-Hill
Interamericana S.A. 1998
Martnez Neira, Nstor Humberto. Ctedra de derecho bancario colombiano.
Legis,2000.516 p.BRIGHAM, Eugene y GAPENSKI, Louis (1988): Financial
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EMERY, Douglas y FINNERTY, John (1991): Principles of Finance. Nueva York.
West Publishing. Pg.: 253-281
GROPPELLI, A.A. y NIKBAKHT, Ehsan (1990): Finance, Nueva York, Barron's,
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MASCAREAS, Juan y LEJARRIAGA, Gustavo: Anlisis de la Estructura de
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SIEGEL, Joel y SHIM, Jae (1991): Financial Management. Nueva York. Barrons.
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SUAREZ, Andrs (1986): Decisiones Optimas de Inversin y Financiacin en la
Empresa. Madrid, Pirmide, Pg.: 556-590
VILLALBA CULLAR, Juan Carlos. La nocin de consumidor en el derecho
comparado y en el derecho colombiano, Universitas, Bogot, N 119, pgs. 303340, julio diciembre de 2009.
Documentos de Referencia

Diccionario de trminos jurdico. Ariel ,1994.575 p

Fecha de Evaluacin:

Puntaje: