Alumna : Margot

Maribel Chata
Cutipa

ANLISIS DE LA
VOLATILIDAD DEL
NDICE BURSTIL
FTSE 100 - REINO
UNIDO

Anlisis de La Volatilidad
del ndice Burstil FTSE
100 - Reino Unido
INTRODUCCION

El comportamiento temporal de la volatilidad de los mercados de valores en los

pases de Europa ha ganado inters en los decenios recientes. Se dice que en
la mayora de los mercados burstiles de la zona los efectos de los choques en
la volatilidad persisten durante un tiempo bastante prolongado, con lo que
afectan de manera considerable los precios de las acciones. La presencia de
volatilidad con memoria de largo plazo en el rendimiento de los activos tiene
importantes implicaciones en relacin con la fijacin de los precios de activos y
ttulos de crdito eventuales en los mercados emergentes.
La creciente importancia econmica de los mercados burstiles,
caracterizados por sus singulares marcos institucionales y reglamentarios,
ofrecen un entorno interesante para determinar la presencia de elementos de
persistencia y memoria de largo plazo en la volatilidad. Estos mercados
registran rendimientos elevados y una volatilidad elevada, pero es muy poco
lo que se sabe de los efectos de la volatilidad en el largo plazo. Si bien los
trabajos empricos publicados representan un amplio conjunto de
investigaciones sobre flujo de informacin y dinmica de la volatilidad en los
mercados burstiles latinoamericanos, hace falta un estudio sobre la
persistencia y la memoria de largo plazo en la volatilidad de estos mercados. El
presente trabajo investiga justo tales componentes persistencia y memoria
larga en la volatilidad de las tasas de rendimiento en los ndice burstil
FTSE100.

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del ndice Burstil FTSE
100 - Reino Unido
PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA
El ndice FTSE100 mide el rendimiento de las 100 empresas ms capitalizadas
de la Bolsa de Valores de Londres, y se comercializa como un activo derivado
en el mercado de opciones binarias. A veces se conoce como el ndice de Reino
Unido en plataformas de opciones binarias como BetOnMarkets.

Con el fin de operar en el FTSE100, tenemos que entender los factores

fundamentales que afectan al movimiento diario del ndice FTSE100.
Ganancias de las empresas del Reino Unido
Si los informes de ganancias de la mayora de las empresas cuyo
desempeo se mide en el FTSE100 son positivas, esto dar lugar a un
aumento en el valor del ndice como tambin conducir a una mayor
confianza del trader y por lo tanto el sentimiento ser alcista. El FTSE100 es
especialmente vulnerable a los informes de ganancias de los mayores
bancos del Reino Unido, que son vistos como instituciones permanentes en
el Reino Unido. Esto explica en parte por qu la adquisicin de Northern Rock
en 2008 caus estragos en el mercado.
Poltica Eurozona
La Unin Europea es el mayor socio comercial del Reino Unido, que a su vez
opt por no formar parte de la UE. Si la situacin econmica de la zona euro
es buena, hay un aumento de probabilidades de que el FTSE100 se contagie
de dicha situacin. Un claro ejemplo de esta estrecha correlacin se ve en en
la respuesta del FTSE100 cuando el Banco Central Europeo aprob un
acuerdo de rescate para el sistema bancario espaol.

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Los operadores tambin pueden utilizar los puntos clave de soporte y
resistencia

para

operar

en

el

FTSE100.

El

FTSE100

tiene

niveles

relativamente bajos de volatilidad comparados con sus homlogos japoneses

o americanos y nos permite operar en el ndice con resultados ms
predecibles.
En nuestros das el trmino volatilidad ha adquirido una gran importancia para
cualquier persona relacionada con los mercados financieros, aunque slo sea
como espectador. Para la mayora la volatilidad es sinnimo de riesgo, pero
para los operadores financieros este trmino adquiere diferentes significados
segn sea el papel que desempea en el mercado; es por tanto conveniente
entender la volatilidad no como un nico parmetro, sino como un conjunto de
conceptos relacionados entre s.

FORMULACION DEL PROBLEMA

Cmo afecta en el mercado europeo la volatilidad de las principales empresas
asociadas en el ndice burstil de FTSE 100?

OBJETIVO GENERAL
Estudiar el impacto que tiene la volatilidad De las principales empresas
asociadas en el ndice burstil ftse100 del mercado europeo

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MARCO CONCEPTUAL:

ndice burstil
Corresponde a un registro estadstico compuesto, usualmente un nmero,
que trata de reflejar las variaciones de valor o rentabilidades promedio de
las acciones que lo componen. Generalmente, las acciones que componen el
ndice tienen caractersticas comunes tales como: pertenecer a una misma
bolsa de valores, tener una capitalizacin burstil similar o pertenecer a un
misma industria. Estas son usualmente usadas como punto de referencia
para distintas carteras, tales como los fondos mutuos.

Cotizacin
Valor mobiliario o ttulo valor es su admisin a negociacin en un mercado
burstil o de una divisa.

Riesgo de volatilidad
El riesgo de volatilidad es el derivado de que un cambio en la volatilidad
afecte negativamente al precio de los bonos.

Volatilidad
Una medida de la frecuencia e intensidad de los cambios del precio de un
activo o de un tipo.

Accin

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Es un ttulo que le permite a cualquier persona (natural o jurdica), ser
propietario de una parte de la empresa emisora del ttulo, convirtindolo en
accionista de la misma y dndole participacin en las utilidades que la
compaa genere.

INDICADORES

Volatilidad

Histrico de Cotizaciones

Riesgo

ATR (Promedio de rango verdadero)

Chaikin Volatility

Bandas de Bollinger

FTSE100

El Footsie o ndice FTSE 100 empez en 1984 y est basado en las 100
empresas ms grandes que aparecen en la Bolsa de Valores de Londres
(London Stock Exchange o LSE). Las iniciales FTSE vienen de Financial Times y
London Stock Exchange. Usualmente el FTSE se ve como un indicador de la
fuerza de la economa britnica y es posiblemente el ndice ms importante en
Europa. Las empresas FTSE 100 representan aproximadamente el 80% del
mercado de valores del Reino Unido.

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Desde 1984, la mayora de las empresas que al principio conformaban el ndice
se han retirado de ste. El ndice es modificado cada trimestre con el objetivo
de que las 100 empresas sean una representacin justa de la capitalizacin de
mercado ms grande.

En lo que concierne a la representacin de la economa britnica, un estudio

del 2006 encontr que el 60% de los ingresos de estas empresas FTSE 100
venan de fuera del Reino Unido. Esto quizs no es sorpresa cuando nos damos
cuenta que las ms grandes capitalizaciones son representadas en el ndice y
las

empresas

grandes

generalmente

desarrollan

un

gran

comercio

internacional. De hecho, la mayora de las 10 empresas ms importantes en el

ndice no reportan sus ingresos en libras esterlinas sino en dlares
estadounidenses.
El FTSE 100 es un ndice global con una ponderacin britnica y por tanto se
debe esperar que reaccione ante eventos mundiales de una forma apropiada.
Debido a la forma en que est compuesto, el FTSE 100 tiene una fuerte
preferencia hacia las acciones petroleras y mineras. Entre ellas, constituyen
aproximadamente el 30% del ndice, simplemente debido a que son de
empresas gigantescas.

VOLATILIDAD

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Todo lo que sube tiende a bajar. Pero el camino para hacerlo puede ser ms
abrupto o ms suave. El nerviosismo en el mercado, tan malo para algunos,
puede ser positivo si se sabe aprovechar. Y la volatilidad es una buena va para
hacerlo.
El conflicto en Siria ha vuelto a elevar la tensin entre los inversores, pero la
cantidad de cuentas pendientes que le quedan al mercado de cara a
septiembre ya haba elevado los ndices del miedo, tanto en Estados Unidos
como en Europa.

Riesgo

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Histrico de Cotizaciones

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Corto Plazo
La superacin de la resistencia de medio-largo plazo previa situada en niveles
de 6681,98 permite que la calificacin del escenario de medio plazo sea
alcista; aunque debe mantenerse la vigilancia dado que la superacin se
produce por slo un 0,59. Pese a esto, en todos los plazos de anlisis este ttulo
es alcista.
Largo plazo
Desde hace ya varios meses, el escenario de largo plazo en el que viene
movindose el ttulo contina siendo alcista. No se aprecian, adems, sntomas

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de agotamiento en esta tendencia que sirvan de aviso sobre un posible cambio
de la misma.

Principales Empresas

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ATR (Promedio de rango verdadero)

Valores altos del ATR indican alta actividad en el mercado y, por tanto,
que los movimientos que se produzcan sean de amplio recorrido. Los
valores muy altos se producen como resultado de una gran subida o
cada y es muy improbable que el ATR se mantenga en valores altos de
forma prolongada.

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Valores bajos del ATR indican poca actividad, un mercado tranquilo en el

que los movimientos sern cortos.

Valores bajos del ATR de forma prolongada indican consolidacin del

precio y pueden ser el punto de inicio o de continuacin de una
tendencia.

Chaikin Volatility

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En este caso el aumento del indicador refleja el aumento de la volatilidad. La
reduccin del indicador refleja la volatilidad disminuy, lo que a su vez es un
signo de una posible tendencia de los precios.

Bandas de Bollinger:

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En el periodo 3 y 5 medio, las bandas se van cerrando y la volatilidad en el

mercado es baja, de tal manera ocurrieron cambios bruscos en las cotizaciones
del mercado.

Tanto los mximos como los mnimos que se producen por fuera de las bandas y
que son seguidos por sus respectivos mnimos y mximos dentro de las bandas
son una seal clara de un posible cambio en la tendencia del mercado.

BP Plc (BP)

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Histrico de Cotizaciones

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BIBLIOGRAFIA

http://es.investing.com/indices/uk-100

http://revistas.bancomext.gob.mx/rce/magazines/84/2/Venegas.pdf

http://www.eleconomista.es/empresa/BP/analisis-tecnico

http://www.fundacionsepi.es/revistas/paperArchive/Ene1986/v10i1a9.p
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