Gua Bsica de Reaseguro

Eduardo Esteva Fischer

Marzo 1994

Serie Documentos
de Trabajo
Documento de trabajo No. 38

ndice

1.

Estructura de los Contratos de Reaseguro

2.

Tipos de Reaseguro

3.

Contratos Proporcionales

4.

Contratos No Proporcionales

5.

Regulacin de la Operacin de Reaseguro en Mxico

14

6.

Conclusiones

17

Notas

18

Bibliografa

18

Gua Bsica de Reaseguro

Eduardo Esteva Fischer*
Dada la heterogeneidad cuantitativa de los riesgos asegurables y la imposibilidad de que la
intensidad de los siniestros sea uniforme, el asegurador debe encontrar algn recurso para
lograr eliminar estos factores que pueden desequilibrar tanto su capital como las reservas
acumuladas.
Entre los procedimientos que permiten a las empresas mantener una estabilidad financiera
ante la ocurrencia de siniestros potenciales podemos encontrar al coaseguro, que es el mtodo
mediante el cual dos o ms aseguradoras comparten la cobertura de un riesgo, establecindose
una relacin contractual entre cada coasegurador y el asegurado, y al reaseguro, que es el
instrumento tcnico de transferencia de riesgos que utilizan las compaas aseguradoras o
reaseguradoras, para ceder o protegerse de los riesgos asumidos.
El reaseguro es un contrato en virtud del cual, el reasegurador toma a su cargo los riesgos de
la cedente, en una proporcin de las obligaciones de sta frente a su cliente, de una manera
autnoma e independiente, y por la cual recibe la parte proporcional de las primas
correspondientes a los riesgos asumidos, o bien cubre a la cedente resarcindole, en su caso,
por las desviaciones de la siniestralidad esperada, cobrndose una prima convenida a la
celebracin del contrato.
El reaseguro se aplica como medio idneo para lograr la dispersin de los riesgos en el espacio,
funcin que se logra gracias a la posibilidad de dividirlos en numerosas particiones que pueden
cederse a empresas de cualquier parte del mundo.
El objeto de este trabajo consiste en presentar, en forma general, los contratos ms usados en
la operacin del reaseguro y su funcionamiento. Para ello, este documento se divide en cuatro
secciones. En la primera parte, se presenta la importancia del reaseguro y cmo se define un
programa de reaseguro. En la segunda seccin, se indican los distintos tipos de reaseguro que
se manejan. Posteriormente, en las tres secciones siguientes, se presentan los diversos
contratos de reaseguro de acuerdo a sus diversos tipos, y la regulacin vigente en Mxico para
la operacin de reaseguro, respectivamente. Finalmente, se presentan algunas conclusiones
referentes a la tendencia actual del mercado reaseguro.

1. Estructura de los Contratos de Reaseguro

Al definir un programa de reaseguro, las compaas aseguradoras determinan el importe
mximo que pueden poner en juego por cuenta propia, de acuerdo a las caractersticas de su
cartera; este importe mximo recibe el nombre de retencin1. La parte que no pueden poner
en juego, la deben proteger por medio del reaseguro; a este importe se le llama cesin.
Asimismo, dentro del programa del reaseguro, se debe considerar los contratos no
proporcionales, con los cuales se protege la retencin de la compaa. En estos contratos la
aseguradora se hace responsable de la prioridad2 que fija y protege lo dems comprando una
cobertura para ello.

De esta forma, el reaseguro juega un papel importante en la suscripcin de los riesgos y

cumple las siguientes funciones:
a)

Contribuye a dar flexibilidad de suscripcin al asegurador. La compaa que

transfiere el riesgo o el siniestro, puede reasegurar una parte de un riesgo o de un
siniestro determinado, en el que exista una probabilidad de prdida anormalmente
elevada y, de esta forma, est en posibilidad de aumentar su capacidad de
aceptacin de los riesgos normales mayores a los que su capacidad financiera le
hubiera permitido de no haber tenido un contrato de reaseguro.

b)

Protege a las compaas de los siniestros que puedan poner en peligro su solvencia.
La funcin tcnica del reaseguro consiste en proteger a las compaas ante la
posibilidad de quiebra o de dificultades financieras, al reducir la amplitud del
margen de los seguros retenidos, lo que a su vez proporciona estabilidad en los
resultados de los negocios suscritos.

c)

Permite la ptima diversificacin de los riesgos. El reaseguro hace posible que las
compaas puedan diversificar entre varios agentes los montos asegurados de los
riesgos que, por sus caractersticas, pueden incidir gravemente sobre la economa
nacional.

d)

Contribuye al financiamiento de las actividades de la entidad aseguradora. Esto lo

realiza mediante el pago de comisiones de reaseguro sobre primas cedidas, las
cuales estn destinadas a sufragar los gastos de adquisicin, incluyendo la comisin
pagada al agente y el servicio a las plizas en el caso del reaseguro proporcional.
De esta forma, el reasegurador pone a la inmediata disposicin de la cedente
recursos que, de otra forma, tendra que constituir como reserva para riesgos en
curso.

e)

Proporciona asesora tcnica. Los reaseguradores y los corredores suministran

asesoramiento tcnico sobre la planificacin de los programas de reaseguro, peritaje
de siniestros importantes, procedimientos contables, liquidacin de siniestros,
suscripcin de nuevos negocios de seguros, proponiendo restricciones tcnicas y
cooperando en la formacin de personal que las compaas de seguros requieren
para su sano desarrollo.

Como puede observarse, en una institucin de seguros son mltiples las funciones que se
requieren del reaseguro; sin embargo, es importante sealar que existen diversos tipos de
contratos que se adecuan a las necesidades propias de la empresa. En la siguiente seccin se
presentan las diferentes clases de reaseguro que operan a nivel internacional.

2. Tipos de Reaseguro
En sus principios, el reaseguro se practicaba negociando la transferencia riesgo por riesgo,
conocida sta como reaseguro facultativo. Con el desarrollo industrial y comercial del siglo XIX,
el seguro tom un auge que hizo necesario buscar formas ms flexibles de cobertura. Por esta
razn, se establecieron contratos automticos de reaseguro, para cubrir prcticamente todos
los negocios aceptados por una compaa en un determinado ramo.

Estos dos grupos de contratos, facultativo y automtico, son usados por el asegurador para
transferir ya sea el riesgo o el siniestro al reasegurador. Estos contratos se dividen, a su vez,
en contratos proporcionales y no proporcionales (Grfica 1).
GRAFICA 1

En el reaseguro automtico, la compaa que transfiere el riesgo o el siniestro da un porcentaje

determinado de todos los contratos de un tipo y la reaseguradora tiene la obligacin de
aceptarlo.
En cambio, el reaseguro facultativo es un convenio donde la compaa que transfiere el riesgo
o el siniestro no tiene la obligacin de dar el contrato, sino conserva la libertad de decidir qu
negocios y en qu amplitud desea reasegurar y, asimismo, el reasegurador est en la libertad
de aceptar o no el contrato. Es decir, tanto la cedente como el reasegurador tienen la libertad
de proponer, aceptar o rechazar un negocio determinado.
Existen algunas combinaciones, como es el caso del contrato automtico-facultativo, en el cual
la compaa que transfiere el riesgo o el siniestro debe dar al reasegurador un porcentaje
determinado de todos los contratos, pero la reaseguradora tiene la libertad de aceptar o
rechazar.
Tambin existe el contrato facultativo-automtico, en el cual la compaa que transfiere el
riesgo o el siniestro puede o no darlo. En caso de que lo llegue a transferir, la reaseguradora
tiene la obligacin de aceptarlo.
Es importante indicar que aunque la actividad principal de los reaseguradores consiste en
contratar riesgos ya asegurados, tambin actan como compradores de reaseguro, al
retroceder parte de los riesgos que suscriben. La retrocesin se efecta principalmente, porque
la reaseguradora no desea o no puede retener totalmente algunos riesgos contratados.
Cabe sealar que en los contratos proporcionales y no proporcionales existen diversas
modalidades de reaseguro, cuyas caractersticas difieren entre s. En las siguientes secciones se
analizan los contratos que conforman al reaseguro proporcional y al no proporcionales,
respectivamente.

3. Contratos Proporcionales
En los contratos proporcionales, el reasegurador acepta una parte fija de la responsabilidad
asumida sobre un riesgo suscrito por la cedente, hacindose cargo tanto de las obligaciones

(siniestros), como de los derechos (primas, previa deduccin de una comisin de reaseguro
destinada a cubrir los gastos de adquisicin y administracin). En este tipo de contratos, se
hace una transferencia proporcional de riesgos y primas.
En los contratos proporcionales se pueden distinguir los siguientes tipos: el contrato cuota
parte, el de excedentes, el denominado open cover y los pools. Adems, existen contratos
facultativos los cuales funcionan como contratos proporcionales, en cualquiera de las
modalidades.
a) Contrato de Cuota Parte
En el contrato de cuota parte, el reasegurador acepta una porcin fija de todos los riesgos
aceptados por la compaa cedente. De esta forma, participa proporcionalmente en todos los
siniestros y recibe a cambio la misma proporcin de todas las primas netas. En dichos
contratos se estipula que la compaa cedente, ceder automticamente y el reasegurador
aceptar la participacin acordada en todos los riesgos suscritos que se ajusten al contrato
(Grfica 2).
GRAFICA 2
Reaseguro Cuota Parte (30 - 70)

La nomenclatura normal de un contrato de cuota parte es la siguiente:

C.P. (X-Y); Y +X =1.
Donde:
X = es el porcentaje de la cuota parte a cargo de la aseguradora en sumas aseguradas,
primas, comisiones y siniestros.
Y = es el porcentaje de la cuota parte a cargo del o los reaseguradores en sumas
aseguradas, primas, comisiones y siniestros.
Entre las ventajas que presenta este tipo de contrato, podemos mencionar que la
administracin es sumamente simple, debido a que no es necesario tramitar cada uno de los
contratos con la reaseguradora, adems de que es fcil estimar las consecuencias del aumento
o disminucin de la retencin de la aseguradora.
Sin embargo, existen algunas desventajas como son el no poder variar la retencin del
asegurador en riesgos muy expuestos a un siniestro, y el transferir gran parte de los riesgos
que pudieran quedar a retencin por tener poca siniestralidad.

A continuacin se presenta un ejemplo de este tipo de contratos, en el cual una aseguradora

coloca un riesgo en un contrato cuota parte con el reasegurador. La suma asegurada es de
N$100,000 y la retencin es de N$70,000. Si se cobra una prima de N$20,000 para el riesgo y
se tiene un siniestro de N$50,000, la forma de distribuir la prima y el siniestro ser la
siguiente:

Suma Asegurada N$100,000

Prima N$20,000
Siniestro N$50,000

Aseguradora
(Retencin)

Reaseguradora

N$70,000
N$14,000
N$35,000

N$30,000
N$6,000
N$15,000

b) Contrato de Excedentes
Otro de los contratos proporcionales, es el contrato con base en excedentes de retencin,
donde la compaa cedente no est obligada a ceder todos los riesgos que acepte de sus
asegurados; solo cede aquella parte de los riesgos que superen su propia capacidad. En estos
contratos la cedente adopta lmites de retencin variables, relacionados directamente con los
niveles de los distintos riesgos asegurados.
El contrato ordinario es llamado Primer Excedente, lo que significa que los riesgos que
"exceden" el lmite de retencin, alimentan a este contrato antes que a cualquier otro. Los
contratos subsecuentes son convenidos como Segundo Excedente, Tercer Excedente, etctera,
recibiendo stos la parte correspondiente despus que el contrato anterior haya recibido el
monto completo al cual tiene derecho.
El reasegurador recibe la prima proporcional al riesgo que asume y pagar los eventuales
siniestros en la misma proporcin. La cobertura siempre se expresa en un mltiplo del pleno de
retencin (lmite de retencin) y se indica tambin el monto mximo que puede ser cedido al
reasegurador (Grfica 3).
GRAFICA 3

En este tipo de contratos, la compaa cedente tiene un lmite de suscripcin muy grande y, de
esta forma, obtiene un mejor aprovechamiento de sus negocios. Esto le permite hacer una
seleccin de los riesgos y retener la suma que a su juicio sea conveniente en cada uno de ellos.
Al optar por el sistema de reaseguro en excedentes, la compaa tendr que analizar a fondo
sus negocios con el fin de encontrar la estructura ms apropiada. Se trata, ante todo, de
establecer tramos o grupos de sumas cedidas que presenten una relacin ptima entre primas
y responsabilidades. Estos grupos o tramos formarn contratos distintos, razonablemente
equilibrados; es decir, con alimento de primas ms o menos importante con respecto a la
responsabilidad del contrato. Cuanto ms equilibrado sea el contrato, ms reducidas sern las
fluctuaciones de la siniestralidad y, en consecuencia, mejores sern las condiciones de
reaseguro.
La relacin entre el alimento de primas y el compromiso mximo se llama, en trminos de
reaseguro, equilibrio. Es recomendable para mantener este equilibrio, el que exista una
relacin con respecto a la retencin de la aseguradora y a los excedentes que obtenga. Esta
relacin depender de cuantos excedentes logre tener la compaa y como ejemplo puede ser
1:1, es decir que por cada peso que se tenga en retencin se cede un peso a los excedentes,
1:2, es decir que por cada peso que se tenga en retencin se ceden dos pesos a los
excedentes.
Como ventajas de este contrato se puede mencionar, la posibilidad de optimizar el lmite de su
retencin homogeneizando los riesgos que absorbe por su propia cuenta. Adems, en
comparacin con el contrato de cuota parte, la compaa absorbe una mayor proporcin de
primas a retencin, teniendo como desventaja el que su administracin puede resultar costosa,
debido a que se tiene que calcular la retencin en cada riesgo.
A continuacin se presenta un ejemplo de este tipo de contrato. En l la compaa aseguradora
tiene una retencin de N$52,500 y va a utilizar dos contratos de Excedentes, los cuales
cuentan con 20 lneas, es decir que cada lnea es de N$52,500, por lo que el excedente tiene
una capacidad de N$1,050,000.
En un primer caso, la suma asegurada es de N$800,000, la prima que se cobra es de N$46,000
y se presenta un siniestro de N$375,000. La distribucin de cada uno de los rubros es como
sigue:
Suma
Asegurada

Prima

Siniestros

N$52,500

52,500 * 46,000 = 3,018.75

800,000

52,500 * 375,000 = 24,609.38

800,000

1er. Excedente

N$747,500

747,500 * 46,000 = 42,981.25

800,000

747,500 * 375,000 = 350,390.62

800,000

2do. Excedente

---

---

---

Retencin

En un segundo caso, la suma asegurada es de N$2,000,000, la prima que se cobra es de

N$145,000 y se presenta un siniestro de N$1,200,000. La distribucin de cada uno de los
rubros es como sigue:

Suma
Asegurada

Prima

Siniestros

N$52,500

* 145,,000 = 3,806.25
52,500
2,000,000

52,500
* 1,200,000 = 31,500
2,000,000

1er. Excedente

N$1,050,000

1,050,500 *145,000 = 76,12

2,000,000

1,050,500 * 1,200,000 = 630,000

2,000,000

2do. Excedente

N$897,500

* 145,,000 = 65,068.75
897,500
2,000,000

897,500
* 1,200,000 = 538,500
2,000,000

Retencin

c) Contrato Open Cover

Existe tambin el contrato open cover dentro de los contratos proporcionales. En este tipo de
contratos, el lmite de responsabilidad no se establece con base en mltiplos de retencin de la
cedente, de tal suerte que, independientemente del importe retenido, la cedente puede llenar
el contrato a su mxima capacidad, es decir, no tiene limitaciones precisas (se maneja como un
reaseguro facultativo). Este tipo de contratos no se otorgan fcilmente por parte de los
reaseguradores, debido a las caractersticas tan abiertas del contrato, que pueden provocar
grandes desviaciones en siniestralidad.
d) Contrato Pool
Dentro de los contratos proporcionales figura tambin el reaseguro pool, el cual consiste en la
integracin en un contrato de una serie de retenciones de aseguradores y/o reaseguradores,
que permiten ampliar sus capacidades de suscripcin y sus primas retenidas a nivel regional o
nacional (Grfica 4).
GRAFICA 4

El porcentaje representado es la participacin de

primas y de los siniestros de cada compaa

La capacidad del contrato de reaseguro pool, se compone de la suma de retenciones de las

compaas que lo integran. Cada una de stas, participan en todos los negocios cedidos al pool
con lmite en su retencin y de acuerdo a la modalidad del reaseguro adoptado, cuota parte o
excedente.
Como un ejemplo particular, se puede calcular la capacidad de retencin en el reaseguro pool
de la siguiente manera:

donde:
c = la capacidad del pool,
xi = el porcentaje de participacin de la compaa i, y
n = el nmero de compaas dentro del pool.
A continuacin se presentan dos ejemplos para el caso del reaseguro por medio del pool. Las
compaas participan en el pool con las siguientes retenciones:
Compaa

Retencin

Porcentaje de Participacin

A
B
C
D
E
Capacidad

N$250,000
N$200,000
N$200,000
N$150,000
N$200,000
N$1,000,000

25%
20%
20%
15%
20%

En el caso de que la Suma Asegurada sea de N$700,000 y el pool opere por medio del contrato
de cuota parte, cada compaa se har responsable en la parte proporcional que le
corresponde, es decir:
Compaa
A
B
C
D
E
Suma Asegurada

Retencin
700,000
700,000
700,000
700,000
700,000

*
*
*
*
*

0.25
0.20
0.20
0.15
0.20

N$175,000
N$140,000
N$140,000
N$105,000
N$140,000
N$700,000

En el caso de que el pool opere por medio del contrato de excedentes y la compaa D suscriba
una suma asegurada de N$950,000, se distribuir de la siguiente forma:

Compaa

Retencin

Cesin

Porcentaje de participacin

Responsabilidad

250,000 = 29.41%
850,000

N$235,280

200,000 = 23.53%
850,000

N$188,240

200,000 = 23.53%
850,000

N$188,240

200,000 = 23.53%
850,000

N$188,240

N$150,000

N$800,000

e) Otros contratos
Finalmente, es posible encontrar contratos combinados de cuota parte y excedente, los cuales
son diseados para otorgar reaseguros de cuota parte sobre todos los seguros de cierta clase o
clases determinadas, suscritos por la compaa cedente y reaseguro de excedente para cubrir
el pleno bruto de la misma.
A continuacin se presenta un ejemplo en el cual, la compaa cedente fija un lmite de
retencin de N$40,000 para los riesgos aceptados, pero desea aceptar cualquier riesgo
individual hasta N$1,000,000. En consecuencia, tiene un contrato con las siguientes
caractersticas:
a) Un reaseguro cuota parte (20-80), sujeto a un lmite de N$200,000
b) Cuatro plenos de reaseguro de excedentes de N$200,000 cada uno.
Si la compaa recibe tres solicitudes de seguros cuyas sumas aseguradas son respectivamente
de N$100,000, N$500,000 y de N$1,000,000. La forma en que se distribuirn cada una de las
sumas aseguradas ser de la siguiente manera:
Suma Asegurada

Retencin

N$100,000
N$500,000
N$1,000,000

N$20,000
N$40,000
N$40,000

Cedidas al Reaseguro
Cuota Parte
Excedentes
N$80,000
N$160,000
N$160,000

--N$300,000
N$800,000

4. Contratos No Proporcionales
Los contratos no proporcionales, se caracterizan por una reparticin de las responsabilidades
entre la cedente y el reasegurador con base en el siniestro y no en la suma asegurada, como
ocurre en el reaseguro proporcional. En este tipo de contratos, se paga un costo por adquirir
una cobertura, que cubra la retencin de la compaa.

Dentro de los contratos no proporcionales se encuentran los siguientes tipos: el contrato

Working Cover, el XL Catastrfico y el Stop Loss, adems se pueden encontrar contratos
facultativos.
Esta reparticin de responsabilidades se formaliza fijando montos de prioridad y cobertura,
siendo la prioridad el monto mximo de prdida que corre a cargo de la cedente y el
remanente de la prdida correr a cargo del reasegurador del exceso de prdida hasta por la
cantidad fijada como lmite de cobertura.
En compensacin del compromiso de asumir los montos de siniestros que sobrepasan el lmite
fijado como prioridad a cargo de la cedente, el reasegurador recibe un monto del volumen de
primas generadas por el negocio cubierto.
a) Contrato Working Cover
Con el contrato working cover, la cedente busca incrementar el volumen de primas retenidas,
sin exceder de una suma determinada su aportacin en cada siniestro por riesgo. Con
frecuencia se emplea para esta clase de cobertura el trmino ingls working excess of loss
(WXL). Este tipo de contrato protege contra siniestros que sobrepasen determinada parte del
importe que decidi conservar la institucin de seguros por cuenta propia de un riesgo dado.
Este tipo de contratos tiene su aplicacin principal en el ramo de incendio (Grfica 5).
GRAFICA 5

El siguiente es un ejemplo en el cual la compaa decidi retener N$100,000 de todas las

fbricas textiles de su cartera. Ella protege su retencin mediante una cobertura en exceso de
prdida de N$60,000 en exceso de N$40,000. Si se produce un siniestro de N$75,000 en una
fbrica, la cedente tendr que tomar a su cargo N$40,000 y el reasegurador pagar N$35,000.
b) Contrato XL Catastrfico
Otra cobertura de los contratos no proporcionales es la de exceso de prdida catastrfico, cuya
nomenclatura es XL Catastrfico, el cual cubre el riesgo en caso de la acumulacin o
agregacin de prdidas derivadas de un suceso o acontecimiento de naturaleza catastrfica
(tempestades, terremoto, etctera).

10

Normalmente, esta cobertura slo se utilizar cuando dos o ms riesgos hayan sido afectados
como consecuencia de un solo evento (Grfica 6).
GRAFICA 6
XL Catastrfico

FUENTE: SUIZA DE REASEGUROS

Se puede combinar el contrato de WXL y el contrato de XL Catastrfico, ya que se

complementan, como en el caso de los ramos de transportes e incendio. Cabe sealar que
cuando existe una combinacin entre ambos contratos, la mayora de las veces el primero en
emplearse es el WXL, esto es debido a que el WXL cubre riesgo por riesgo.
El siguiente ejemplo, se considera que la compaa aseguradora cuenta con un contrato de
reaseguro de exceso de prdida que cubre N$350,000 en exceso de N$150,000. La
responsabilidad de los siguientes siniestros ser como sigue:
Siniestros
N$120,000
N$250,000
N$600,000

Aseguradora

Reaseguradora

N$120,000
N$150,000
N$250,000

--N$100,000
N$350,000

En el caso de que se cuente con un segundo tramo de N$200,000 en exceso de N$500,000 la

responsabilidad del ltimo siniestro quedar de la siguiente forma:
Siniestro

N$600,000

Aseguradora

N$150,000

Reasegurador
1er. Tramo
2do. Tramo
N$350,000

N$100,000

11

c) Contrato Stop Loss

El ltimo de los contratos no proporcionales es el denominado Stop Loss, el cual protege los
resultados anuales de una compaa en un ramo contra una desviacin negativa debida a una
incidencia de siniestros mayor a la esperada, ya sea por el nmero o la importancia de estos
eventos (Grfica 7).
GRAFICA 7

En estos convenios, el reasegurador no es responsable del pago de ningn siniestro hasta que
la tasa de siniestralidad exceda un porcentaje convenido de las primas. A partir de este punto,
el reasegurador paga todos los siniestros, grandes o pequeos, pero sin rebasar el lmite de
responsabilidad establecido en el contrato.
En el siguiente ejemplo, una compaa dispone de una cobertura de N$2,200,000 en exceso de
N$300,000 en el ramo de Automviles. Un primer siniestro (prdida de un camin) le cuesta
N$450,000 y un segundo siniestro, el mismo da, es liquidado por N$3,000,000 (colisin de
ocho vehculos, donde el asegurado de la compaa es responsable). La reparticin de los
siniestros se efecta del siguiente modo:
En el primer siniestro, la compaa paga N$300,000 y el reasegurador N$150,000. En el
segundo siniestro, la compaa paga los primeros N$300,000, el reasegurador N$2,200,000 y
el descubierto de N$500,000 va a cargo de la compaa, por lo que el costo total del siniestro
para ella es de N$800,000.
Adems de los contratos antes descritos, se encuentra el denominado Tent Plan3, ste se utiliza
para los contratos no proporcionales, tanto para el WXL, XL Catastrfico o la combinacin de
ambos y ampara simultneamente varios ramos. Es importante sealar que en estos contratos
no necesariamente se tiene los mismos lmites en cada ramo. Por otro lado, podemos encontrar
los llamado Umbrella, los cuales se utilizan para proteger las retenciones ante eventos
catastrficos y pueden abarcar varios ramos, este tipo de contratos entran en funcin cuando
ya se han agotado las coberturas normales.
El siguiente es un ejemplo particular, en el cual se utilizan varios contratos. En l se tiene que
la Suma Asegurada de un edificio para el riesgo de Incendio y Terremoto es N$50'000,000.
Dicha suma se va a cubrir mediante el siguiente plan, en el cual la Compaa Aseguradora tiene
una retencin de N$3'000,000. Esta cifra est compuesta por N$1'000,000 que retiene la
Compaa (Retencin Neta) y los otros N$2'000,000 los protege con un contrato WXL. La

12

cantidad restante se protege por medio de los contratos de primer excedente con 2 lneas,
segundo excedente con 3 lneas, un facultativo de N$10'000,000 y lo restante en el contrato de
XL Catastrfico:

Retencin Neta
Cobertura WXL
Primer Excedente con 2 Lneas Brutas
Segundo Excedente con 3 Lneas Brutas
Facultativo
XL Catastrfico
Total

N$1000,000
N$2000,000 en exceso de N$1000,000
N$6000,000
N$9000,000
N$10000,000
N$22,000.000
N$50000,000

En caso de que ocurra un siniestro, se afectar inicialmente la retencin para que,

posteriormente, se utilicen los distintos contratos hasta agotar el siniestro. Por ejemplo, si se
tiene un siniestro de N$25'000,000, la responsabilidad se distribuye de la siguiente forma:
Retencin Neta
Cobertura WXL
Primer Excedente con 2 Lneas Brutas
Segundo Excedente con 3 Lneas Brutas
Facultativo
Total

N$1000,000
N$2000,000
N$6000,000
N$9000,000
N$7000,000
N$25000,000

Finalmente, en el siguiente cuadro se muestran, de manera sinttica, los diferentes contratos

proporcionales y no proporcionales y su manejo:
Reaseguro
Proporcional
Proporcional
Proporcional
Proporcional
Proporcional
No Proporcional
No Proporcional
No Proporcional
No Proporcional

Contrato

Automtico

Cuota Parte
Excedentes
Cuota Parte y Excedente
Open Cover
Pool
Working Cover
XL Catastrfico
Working Covery XL Catastrfico
Stop Loss

X
X
X
X
X
X
X
X
X

Facultativo
X
X

En la siguiente seccin se presenta, en forma general, las caractersticas de la regulacin a la

que se encuentra sujeta la operacin del reaseguro en Mxico, refiriendo al efecto los artculos
de la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros, la Ley de Contrato del
Seguro y las Circulares emitidas por la Comisin Nacional de Seguros y Fianzas, que se refieren
al reaseguro.

13

5. Regulacin de la Operacin de Reaseguro en Mxico

a) Intermediarios y Reaseguradoras
La Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros (LGISMS) reglamenta la
forma en que debe de operar el reaseguro en nuestro pas. Dentro de esta Ley, los artculos 26,
27 y 28 se refieren a los intermediarios y reaseguradoras, quienes son los medios para que las
instituciones y sociedades mutualistas de seguro celebren las operaciones de reaseguro.
Los intermediarios de reaseguro domiciliados en el pas requieren, para operar, de la
autorizacin de la Comisin Nacional de Seguros y Fianzas, mientras que los radicados en el
extranjero, deben contar con la inscripcin en el registro que lleva dicha Comisin.
Por su parte, las reaseguradoras extranjeras que deseen operar con las instituciones o
sociedades mutualistas de seguros, deben registrarse ante la Secretara de Hacienda y Crdito
Pblico. Para obtener el registro, stas deben reunir los requisitos de solvencia y estabilidad
para efectuar las operaciones, as como mostrar que cumplen los requisitos que les exige para
operar la ley del pas donde residen.
Es importante sealar que las reaseguradoras registradas, as como sus oficinas de
representacin, slo pueden actuar a nombre y cuenta de las mismas, para aceptar o ceder
responsabilidades en reaseguro. Las reaseguradoras deben sujetarse a las directrices de
poltica general que en materia aseguradora seale la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico
y, en lo que se refiere a la inspeccin y vigilancia, la Comisin Nacional de Seguros y Fianzas.
Cabe sealar que las reaseguradoras autorizadas, pueden solicitar la autorizacin para realizar
operaciones en todas las operaciones y ramos.
b) Lmite de Retencin
Debido a que el propsito del reaseguro es la diversificacin de las responsabilidades que
asuman las instituciones de seguros el artculo 37 de la Ley General de Instituciones y
Sociedades Mutualistas de Seguros seala la conveniencia del desarrollo de polticas adecuadas
para la cesin y aceptacin de reaseguro interno y externo, as como la conveniencia de
dispersar los riesgos que por su naturaleza catastrfica puedan provocar una inadecuada
acumulacin de responsabilidad y afectar la estabilidad del sistema asegurador.
Para este fin, las instituciones fijan anualmente sus lmites mximo y mnimo de retencin,
tomando en cuenta el volumen de sus operaciones, el monto de sus recursos, el de las sumas
en riesgo, la experiencia obtenida respecto al comportamiento de la siniestralidad, as como las
polticas que aplique la institucin para ceder o aceptar reaseguro, tanto del pas como del
extranjero.
En el artculo referido, se establece la responsabilidad mxima que puede asumir una
institucin, al aplicar un porcentaje a la suma del capital pagado ms reservas de capital,
reservas de previsin y utilidades no distribuidas. El porcentaje para el caso de la operacin de
Accidentes y Enfermedades es 5%; en la operacin de Daos el porcentaje vara en funcin del
nmero de ramos que opera la institucin, siendo el 5% si opera un slo ramo, 4% si opera
dos y 3% si opera tres o ms. Para las operaciones de Vida, la Comisin Nacional de Seguros y
Fianzas debe fijar a cada institucin el lmite mximo de retencin, tomando en cuenta el

14

volumen de sus operaciones, su promedio de seguro en vigor y la experiencia que haya

obtenido.
Asimismo, los excedentes que tengan sobre sus lmites de retencin en un slo riesgo
asegurado, pueden distribuirlos mediante la participacin en coaseguro de otras instituciones
autorizadas o bien, cederlos a instituciones autorizados o reaseguradoras extranjeras
registradas.
Adems, para cuidar la distribucin adecuada de los riesgos o responsabilidades que asumen
las instituciones, de conformidad con lo estipulado por el artculo 38 de la Ley General de
Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros, no pueden realizarse operaciones de
reaseguro con aquellas instituciones con las que constituyan riesgos comunes por sus anexos
patrimoniales o de responsabilidad.
c) Reserva de Riesgos en Curso
En materia de la Reserva de Riesgos en Curso, el artculo 47 de esa misma Ley, seala que la
constitucin de esta reserva para las operaciones de Accidentes y Enfermedades y de Daos, a
excepcin de los seguros de naturaleza catastrfica afectos a reservas especiales, en el caso
del reaseguro cedido, se calcula sobre las mismas plizas en vigor de la forma siguiente: el
50% de la prima cedida, menos el porcentaje del costo de adquisicin. Adems, para el caso de
las operaciones de reaseguro, esta reserva debe estar constituida por el importe que por dicho
concepto reporte la cedente previa autorizacin de la Comisin Nacional de Seguros y Fianzas
o, en su defecto, el importe de la prima no devengada de retencin a la fecha de valuacin,
correspondiente a las plizas en vigor.
Dicho artculo indica que, para los seguros de daos que por su naturaleza catastrfica pueden
provocar una acumulacin de responsabilidades, la constitucin de esta reserva es el resultado
de aplicar el porcentaje para cada cobertura segn dicte las reglas correspondientes a las
obligaciones asumidas por seguro y reaseguro, menos cancelaciones y devoluciones. Esta
reserva es acumulativa y slo puede afectarse en caso de siniestros previa autorizacin de la
Comisin Nacional de Seguros y Fianzas.
Por otro lado, en las operaciones de reaseguro, la institucin cedente que haya emitido el
seguro directo en el pas debe retener e invertir dentro del mismo la Reserva de Riesgos en
Curso, la Reserva para Obligaciones Pendientes de Cumplir, as como las dems reservas
previstas en la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros, segn lo
determine la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico.
Por otra parte, y con base en lo estipulado en la Circular S-9.2 de fecha del 1 de marzo de
1993, queda prohibido a las instituciones de seguros: suscribir en cualquiera de las operaciones
para las que estn autorizados, contratos de reaseguro cuota parte tendientes a disminuir el
impacto financiero en sus resultados por incremento anual de la Reserva de Riesgos en Curso;
el nulificar el efecto de la operacin de dicho contrato al combinarse el importe total de las
primas cedidas con la suma de los importes de siniestros recuperados por reaseguro cedido y
las comisiones de reaseguro; el no dar cumplimiento a la liquidacin de saldos; y el afectar los
principios tcnicos de reaseguro o desvirtuar las cifras que reflejen los Estados Financieros.

15

d) Asuncin de Riesgos
Es importante sealar que conforme al artculo 18 de la Ley del Contrato del Seguro, las
compaas aseguradoras son las nicas responsables del riesgo frente al asegurado, aunque
stas cuenten con reaseguro para dichos riesgos.
En este contexto, y debido al actual endurecimiento del mercado reasegurador a nivel
internacional, la Comisin Nacional de Seguros y Fianzas emiti la Circular S-9.3 de fecha 24
de noviembre de 1993, con la finalidad de evitar que las instituciones y sociedades mutualistas
de seguros se encuentren al descubierto en ciertos riesgos.
En dicha Circular se indica que estas instituciones y sociedades mutualistas, deben abstenerse
de asumir riesgos de cualquier especie, cuando no cuenten con la previa aceptacin confirmada
de una institucin de reaseguro nacional o extranjera, ni con los requisitos de reservas tcnicas
o capital mnimo de garanta necesarios para apoyar los riesgos aceptados.
Cuando la cesin del reaseguro se haga por conducto de intermediarios de reaseguro, ya sea
nacionales o extranjeros, stos deben confirmar expresamente a la cedente la colocacin por
su conducto, mencionando los reaseguradores que participan en dicha colocacin y su
porcentaje de responsabilidad asumida, antes del inicio de vigencia de la pliza de seguro.
Adems, dentro de los 30 das siguientes a esta fecha, debern proporcionar a dicha empresa
la confirmacin de la institucin que acept el reaseguro.
Las confirmaciones que no cumplan con los requisitos antes indicados, no sern tomadas en
cuenta por la Comisin Nacional de Seguros y Fianzas y darn lugar a sanciones.
e) Programa Anual de Reaseguro
De acuerdo con la Ley, las instituciones de seguro y de reaseguro deben presentar a la
Comisin Nacional de Seguros y Fianzas su Programa Anual de Reaseguro, el cual debe estar
desglosado por ramos y por contratos proporcionales y no proporcionales, as como las
retenciones, prioridades, capacidades y responsabilidades de dichos contratos. Como
complemento, se deben anexar las confirmaciones de los reaseguradores o intermediarios
correspondientes.
En caso de que existan modificaciones al Programa Anual de Reaseguro, stas deben
entregarse a la Comisin Nacional de Seguros y Fianzas a ms tardar 5 das despus del inicio
de vigencia de cada contrato. Asimismo, las instituciones y sociedades mutualistas de seguros
y las instituciones de reaseguro deben entregar a dicha Comisin las caractersticas detalladas
del esquema de reaseguro automtico.
Adems se debe informar, por ramo y subramo, las bases y criterios tcnicos empleados,
proporcionado el clculo y los montos de las mismas para fijar los niveles de capacidad de
retencin legal, retencin bsica y, en su caso, la retencin adicional.
Finalmente, de conformidad con lo establecido en la Circular S-9.1 de fecha 8 de diciembre de
1993, cuando se lleguen a encontrar errores o bien cuando la informacin que se entregue est
incompleta, causar la devolucin del Plan Anual de Reaseguro, lo cual puede ocasionar que no
se cumpla con el plazo previsto para su entrega y, por ende, se apliquen sanciones.

16

6. Conclusiones
Actualmente, el endurecimiento del mercado internacional de reaseguro ha provocado, entre
otras cosas, una disminucin de las coberturas proporcionales, el encarecimiento de las cuotas
de los contratos no proporcionales y la dificultad de poder colocar los riesgos a nivel
internacional. Esto ha causado en el mercado nacional, que las instituciones y sociedades
mutualistas de seguro lleguen a mantener posiciones de riesgo no cubiertas o confirmadas por
las instituciones reaseguradoras durante periodos de consideracin, sin contar, por otra parte,
con las reservas que para los riesgos retenidos por las aseguradoras deben constituir.
Por lo anterior, la Comisin Nacional de Seguros y Fianzas se ha visto en la necesidad de vigilar
con ms detalle la colocacin de los riesgos por parte de las instituciones de seguro, para as
poder coadyuvar a la solvencia de dichas instituciones.
Debido al actual endurecimiento del mercado reasegurador, es previsible que en el corto plazo
aparezcan nuevas modalidades de contratos de reaseguro, mismos que debern ser vigilados y
regulados en su operacin por la autoridad, para poder as salvaguardar la solvencia del sector
asegurador mexicano.

17

Notas
*

Las opiniones que aparecen en este documento son del autor y no necesariamente
coinciden con las de la C.N.S.F. El autor agradece los valiosos comentarios de Leopoldo
Cmara Hagen, Susana Zamora del Valle, Emma M. Izquierdo Ortega e Israel Avils
Torres.

Las disposiciones legales referentes a la retencin se encuentran en el artculo 37 de la

Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros.

La prioridad es el monto mximo de prdida que corre a cargo de la cedente.

Comnmente se les puede nombrar como paquetes.

Bibliografa
ITSEMAP [1992] Notas para el curso de introduccin al Seguro.
MAPFRE [1979] El Reaseguro R. L. Carter.
Reaseguradora Alianza, S.A. [1990] Notas para el curso bsico tcnico de Seguro y
Reaseguro, copia mimeografiada.
Reaseguradora Patria, S.A. [1993] Notas para el seminario internacional de Reaseguro
Patria '93, copia mimeografiada.
Sols Sobern, Fernando, [1994] La Regulacin del Seguro de Terremoto en Mxico,
Documento de Trabajo Nm. 35.
Suiza de Reaseguros [1988] El Reaseguro de los Ramos Generales, Quinta edicin,
Zurich Suiza.

18