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istema Financiero e Instituciones Financieras

de Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Org


PRESENTADO POR:

CARLOS INOCENTE, DAVID


GAMBOA CCERES, CULKIN ALEXANDER
URIBE PEA, VICENTE CELSO
VARGAS VERCEELLI, KAROLINA DEL ROSARIO

UNIVERSIDAD NACIONAL JOS FAUSTINO SNCHEZ CARRIN


FACULTAD Y ESCUELA DE DERECHO Y CC.PP.

UNIVERSIDAD NACIONAL JOS FAUSTINO SANCHEZ CARRIN

FACULTAD DE DERECHO Y CIENCIAS POLTICAS


ESCUELA ACADMICO PROFESIONAL DE DERECHO
CURSO

: DERECHO INTERNACIONAL PRIVADO

TEMA

: Mercados del Sistema Financiero e Instituciones


Financieras, La Ley General de Sistema Financiero
y del Sistema de Seguros y Orgnica del SBS.

DOCENTE

: Abog. Aldo Villareal

CICLO

: XI

INTEGRANTES :

CARLOS INOCENTE, DAVID


GAMBOA CCERES, CULKIN ALEXANDER
URIBE PEA, VICENTE CELSO
VARGAS VERCEELLI, KAROLINA DEL ROSARIO

HUACHO- PER
2015

Cuanto mayor sea el


esfuerzo, mayor es la gloria
- Pierre Corneille

NDICE DE CONTENIDO

CARTULA

02

NDICE

04

INTRODUCCIN

06

TTULO I:
MERCADOS DEL SISTEMA FINANCIERO E INSTITUCIONES
FINANCIERAS
TTULO II:
LEY GENERAL DEL SISTEMA FINANCIERO Y DEL SISTEMA
DE SEGUROS Y ORGNICA DE LA SUPERINTENDENCIA DE
BANCA Y SEGUROS

CAPTULO IV: RGANO DE SUPERVISIN


LA SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGUROS

REFERENCIA BIBLIOGRAFICA

30

INTRODUCCIN
Dado el carcter bilateral de la regla de conflicto, puede suceder que la
ley extranjera designada aplicable contenga disposiciones contrarias a nuestras

concepciones morales o jurdicas, al punto que el juez nacional se niegue a


aplicarla. Se dice, entonces, que se descarta la ley material extranjera por ser
contraria al orden pblico. As, por ejemplo, en el Per el estatuto personal se
rige por la ley del domicilio, pero un extranjero domiciliado en un pas
musulmn que permite la poligamia no podr casarse en el pas con una
segunda esposa, aunque su estatuto personal se lo permita, por ser contrario al
orden pblico.
Esta nocin se encuentra probablemente en germen desde la Edad
Media. Bartolo distingua los estatutos odiosos de los estatutos favorables; los
primeros no tenan ningn efecto fuera de la ciudad que los dictaba, dando
como ejemplo de esta clase de estatuto la incapacidad de las mujeres a ser
herederas. Sin embargo, la idea no se extiende suficientemente porque una
gran parte de conflictos eran interprovinciales, y en el conjunto de Europa el
derecho romano y la religin cristiana reducan las fuentes de divergencia.
Las codificaciones del siglo XIX rompieron la relativa unidad jurdica del mundo
occidental. As, nos recuerdan Batiffol y Lagarde, 1 (BATIFFOL, Henri y Paul
LAGARDE. Op. ci. Tomo 1, p. 410.) la jurisprudencia francesa del siglo XIX no
ha dudado en usar la nocin de orden pblico para negar a los extranjeros el
derecho al divorcio o intentar una investigacin de la paternidad, a pesar de
que sus leyes personales s se lo permitan.
Vemos en consecuencia que se ha introducido un elemento perturbador
en la solucin de los conflictos, impidiendo de una manera imprevista el juego
normal de las reglas de conflicto. Jayme 2 (JAYME, Erick. Mtodos para la
concretizacin del orden pblico en el Derecho Internacional Privado. Revista
de la Facultad de Ciencias Jurdicas y Polticas. Caracas: Universidad Central
de Venezuela, 1991, pp. 218-219.) afirma que el orden pblico constituye el
tema ms angustiante de la teora general del Derecho Internacional Privado.
Todos los que en el foro, en la ctedra o como estudiantes se han visto
confrontados con problemas relativos al llamado orden pblico internacional
saben por propia experiencia lo complejo y difcil que resulta precisar su
contenido y alcance.

Sus efectos son tanto ms graves porque ni la legislacin ni la jurisprudencia jams han elaborado una definicin de las materias contrarias al
orden pblico, y veremos que esto es imposible porque la nocin de orden
pblico no solo vara de pas a pas, sino tambin por el transcurso del tiempo
en un mismo pas. Actualmente, en la mayora de pases, ni el divorcio ni la
investigacin de la paternidad son en tanto que tales contrarios al orden
pblico.
A pesar de estas dificultades, el sistema aparece en Story y en Savigny,
rencontrndose bajo modalidades diversas en todos los pases, porque esta
nocin responde a una necesidad ineludible: al admitiste la aplicacin de las
leyes extranjeras el legislador nacional no puede no puede dar un cheque en
blanco al conjunto de legisladores

del universo. Para evitar lo que Raape

llamaba un salto a lo desconocido, es necesario que el juez pueda rechazar la


aplicacin de una ley extranjera cuyo contenido le resulta inadmisible.
Segn Khan, el orden pblico acta a modo de una clusula de reserva.
Es decir, frente a la obligatoriedad de aplicar la ley sealada por la norma
conflictual, y si esta vulnera el orden pblico, no debe por excepcin ser
aplicada.

TTULO I:

MERCADOS
DEL
SISTEMA
FINANCIERO E INSTITUCIONES
FINANCIERAS.

1. CONCEPTO Y CARACTERSTICAS DE UN SISTEMA FINANCIERO:

Sistema financiero: Conjunto de activos financieros, mercados financieros e


instituciones financieras cuya finalidad primordial es canalizar el ahorro que
genera los agentes econmicos con supervit (AES) de recursos y dirigirlo
hacia los agentes econmicos con dficit (AED) de recursos financieros siendo,
estos ltimos, quienes llevan a cabo la inversin productiva.
Las relaciones financieras entre AES y AED se materializan en activos
financieros, los emiten los AED.
Los activos financieros los compran los AES a cambio de los recursos que los
AED necesitan.
Estas relaciones financieras se canalizan a travs de los mercados financieros
y son facilitadas por las instituciones financieras.
El sistema financiero es el que nutre de recursos al sistema econmico (donde
se llevan a cabo las inversiones productivas).
Razones que justifican la existencia de un sistema financiero:
No coincidencia, en general, de ahorradores y de inversores en un doble
sentido:
Si los ahorradores fueran inversores, no hara falta un sistema
financiero.
A medida que la economa se desarrolla, no coinciden en el espacio
fsico, hace falta un sistema financiero que los ponga en contacto a
travs de los mercados financieros y las instituciones financieras.
No coincidencia, en general, de los deseos de ahorradores e inversores
respecto al grado de liquidez, riesgo y rentabilidad de los activos
financieros a travs de los que se materializan las relaciones financieras
entre ambas partes.
De la primera razn para la existencia de un sistema financiero se desprende
una labor bsica y fundamental desarrollada en nuestro sistema financiero
elaborada por los agentes mediadores y los intermediarios financieros y que es
la funcin de mediacin, que consiste en poner en contacto a oferentes y
demandantes de fondos (ahorradores e inversores). Esta funcin la
desempean los intermediarios financieros (bancos) y los agentes mediadores

(brokers y dealers). En el caso espaol, los brokers (actan por cuenta ajena)
son las sociedades de valores y las agencias de valores. Los dealers (actan
por cuenta propia) son las sociedades de valores y los creadores de mercados.
De la segunda razn para la existencia de un sistema financiero, se desprende
otra labor fundamental que es nica y exclusivamente realizada por los
intermediarios financieros, sta es la funcin de intermediacin o de
transformacin de activos financieros, es decir, transformar los activos
financieros primarios emitidos por los AED de recursos en activos financieros
secundarios ms acordes con las necesidades de la mayora de los
ahorradores.
2. INTERMEDIARIOS Y MEDIADORES AES AED
AF primarios: acciones, bonos, obligaciones, etc.
AF secundarios: Cuentas corrientes, cuentas de ahorro, depsito a plazo.
Si una empresa de nueva creacin necesita recursos financieros para iniciar su
actividad (AED) y hace una emisin de capital, hay AES que adquieren esas
acciones. Habra unos intermediarios y mediadores que compran esas
acciones y se las venderan a los AES. Estos intermediarios reciben
normalmente unas comisiones. Estos sera una funcin de mediacin.
Si los AES no comprasen esas acciones porque no las desean, quizs los
intermediarios financieros estuviesen interesados en comprar esas acciones,
consiguiendo los recursos necesarios para pagar esas acciones con recursos
secundarios que emiten esos intermediarios (por ejemplo una cuenta corriente,
una cuenta de ahorro). Esto sera una funcin de intermediacin o de
transformacin.
Un sistema financiero ser ms eficiente cuanto ms ahorro, y en mejores
condiciones, logre captar y canalizar hacia la inversin productiva. Para ello
debe articular los mecanismos necesarios para poner en contacto a
ahorradores e inversores y adaptar las necesidades de ambos grupos.
La captacin y canalizacin de los recursos tiene que llevarse a cabo en un
marco estable desde el punto de vista monetarios, financiero y poltico; para

ello, todos los sistemas financieros son objeto de regulacin y supervisin por
parte de las autoridades econmicas y monetarias pertinentes, buscando con
ello un doble objetivo:
Lograr la estabilidad del sistema financiero como tal, para asegurar el buen
funcionamiento de los mercados y vigilar la solvencia de las instituciones
financieras.
La proteccin de los consumidores de servicios financieros, especialmente
aquellos ms necesitados de esa proteccin por no disponer de los recursos y
conocimientos necesarios.
3. ACTIVOS

FINANCIEROS:

FUNCIONES,

CARACTERSTICAS

CLASIFICACIN:
Activos financieros: es aquel activo emitido por una unidad econmica de
gasto que es un medio de mantener la riqueza para quien lo posee(activo) y un
pasivo para quien lo genera o emite.
Podemos decir que las unidades de gasto que presentan dficit de recursos
financieros emiten activos financieros o, en su caso, venden activos de su
cartera. Las unidades econmicas de gasto que tienen supervit de recursos
financieros adquieren activos financieros.
En general, la riqueza de cualquiera (persona, regin) se compone de activos
reales y activos financieros.
Activos reales: mesa, silla (es un activo para quien lo compra).
Activos financieros: accin de telefnica (es un activo para el que lo compra,
pero es un pasivo para telefnica); bonos u obligaciones (activo para el que lo
compra y pasivo para el que lo emite); prstamo bancario (es un activo para el
banco y un pasivo para el que lo solicita); cuenta corriente (es un activo para el
que la posee pero un pasivo para el banco); un billete o una moneda (es un
activo para el que lo posee, pero es un pasivo para el que lo emite).
Los activos financieros son importantes para cualquier economa. Se suele
decir que en una economa cerrada los activos financieros no suponen un

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incremento de la riqueza nacional (una economa cerrada es la que no tiene


relaciones econmicas con el resto de los pases). Los activos financieros o
riqueza global sumaran cero porque el pasivo suma lo mismo que el activo. En
una economa abierta la tenencia global de activos financieros no suele ser
nula, suele ser acreedora o deudora.
Los activos financieros son muy importantes en una economa cerrada, porque
movilizan los recursos reales de la economa (por ejemplo, un prstamo es un
activo financiero y en una economa cerrada la riqueza no cambia, pero la
inversin de ese prstamo genera activos reales).
Funciones de los activos financieros:
Ser instrumento de transferencia de fondos.
Servir de instrumento de transferencia de riesgos. La posesin de
cualquier activo financiero entraa la asuncin de una serie de riesgos
que se derivan del mismo. Cada vez que el activo financiero es
transmitido, el adquirente se hace cargo de los riesgos del activo y el
transmisor se deshace de esos riesgos.
Caractersticas de los activos financieros:
Todo activo financiero tiene tres caractersticas:
-

Liquidez: facilidad y certeza de realizacin (conversin en dinero


contante y sonante) a corto plazo y sin prdidas.
La cotizacin de B es ms voltil que la cotizacin de A. Son ms
lquidas las acciones de A que de B, porque el grado de certeza de tener
menos prdidas (o no tenerlas) es en A, no en B.
Hay un riesgo, que es el riesgo de cotizacin. El riesgo de cotizacin
tiene que ver con el concepto de liquidez, no con el concepto de riesgo
que veremos a continuacin (riesgo entendido como caracterstica de un
activo financiero).

Riesgo: es aquel que depende de la solvencia del emisor. Diremos que


cuanto ms solvente sea el emisor menos riesgo y viceversa.

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Por definicin, en cualquier economa se considera que los activos con


menor riesgo son los emitidos por el Estado.
-

Rentabilidad:

capacidad

de

un

activo

financiero

de

producir

rendimientos. Constituye el pago por el uso de los fondos y por el riesgo


asumido.
En general, a mayor riesgo y menor liquidez se exigir mayor
rentabilidad.
Cuanto ms arriesgado sea el activo, ms rentabilidad se exige.
Cuanto menos lquido sea el activo, ms rentabilidad se exige.
Sobre la rentabilidad influyen otras variables, como el entorno
econmico en general, las expectativas, la fiscalidad.
Clasificacin de los activos financieros:
-

Activos financieros primarios o directos (emitidos por las unidades


econmicas con dficit de recursos) y activos financieros secundarios o
indirectos (los que emiten los intermediarios financieros en el desarrollo

tpico de su actividad).
Segn el grado de liquidez (el activo financiero ms lquido que existe es

el dinero contante y sonante).


Segn la unidad econmica emisora (sector pblico, sector privado).
Distincin entre los activos financieros negociados en mercados abiertos
(bonos, acciones, obligaciones, pagars de empresas) y en mercados
negociados (depsitos bancarios, prstamos, crditos).

4. MERCADOS

FINANCIEROS:

FUNCIONES,

CARACTERSTICAS,

CLASIFICACIN:
Mercados financieros: es aquel mecanismo o lugar a travs del cual se
produce un intercambio de activos financieros y, ocasionalmente, se
determinan sus precios.
Es irrelevante si el precio se fija como consecuencia de la oferta y la demanda
o si el precio es un parmetro que ya viene dado y a partir de ah hay mayor
oferta o demanda. Tambin es irrelevante si existe un lugar fsico o no.

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Funciones de los mercados financieros:


-

Poner en contacto a los agentes intervinientes en el mercado (lo cumple

cualquier mercado).
Reducir los plazos y los costes de la intermediacin financiera (lo cumple

cualquier mercado).
Ser un mecanismo par a la fijacin del precio de los activos financieros
negociados (funcin que cumplen los mercados de negociacin). En los
mercados de emisin, el precio, generalmente, se fija tomando como

referencia la situacin del mercado, pero no lo fija el mercado.


Proporcionar liquidez a los activos financieros (funcin primordial de los
mercados secundarios).
Cuanto mejor cumpla un mercado las funciones anteriores, diremos que
ms eficiente es dicho mercado.

Caractersticas de los mercados financieros: un mercado es ms eficiente


cuanto ms se aproxime al concepto de mercado de competencia perfecta (la
informacin es fcilmente asumible en iguales condiciones).
Hay 5 caractersticas que, si se cumplen en su grado mximo, convierten a un
mercado financiero en un mercado financiero perfecto:
-

Amplitud: un mercada es ms amplio cuanto mayor sea el volumen de


activos que se intercambian en el mismo. En definitiva, la amplitud tiene
que ver con la existencia de una gama de activos financieros variada y

acorde con las necesidades de los inversores.


Profundidad: un mercado es ms profundo cuanto mayor sea el nmero
de rdenes de compra-venta para cada activo financiero. La profundidad

est relacionada con la libertad de acceso al mercado.


Transparencia: aumenta cuanto mejor y ms barata es la informacin en
ese mercado. Cuanto mayor volumen de informacin y ms accesible

sea, ms eficiente ser ese mercado.


Libertad: tiene que ver con que no existan limitaciones de acceso (de
entrada y salida en el mercado), con que no haya limitaciones para el
intercambio de activos financieros en la cuanta deseada y con la no
ingerencia de las autoridades econmicas o de otros agentes en la libre
formacin de los precios.

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Flexibilidad: un mercado es ms flexible cuanto mayor sea la facilidad


para la rpida reaccin de los agentes ante variaciones de los precios o
de otras circunstancias significativas.

Estas 5 caractersticas tienen una cierta relacin entre s, en principio, ceteris


paribus, la transparencia y la libertad potencian las otras 3 caractersticas.
Clasificacin de los mercados financieros:
La forma de funcionamiento de los mercados financieros:
-

Mercados directos: los intercambios de activos se realizan directamente

entre demandantes y oferentes ltimos de fondos.


Mercados directos de bsqueda directa: los agentes se buscan por s
mismos la contrapartida sin la ayuda de agentes especializados y con su

propia informacin, generalmente limitada.


Mercados directos en los cuales aparecen unos agentes especializados
llamados

brokers: (comisionista,

agente

financiero

que acta

por

cuenta ajena poniendo en contacto a la oferta y demanda y obteniendo


una comisin por aquellas operaciones que se cierran gracias a su
colaboracin. Los brokers no transforman o modifican los activos
-

financieros).
Mercados directos donde actan los llamados dealers o mediadores: un
dealer es un agente financiero especializado que colabora en la
circulacin de activos financieros. No transforma los activos financieros,
pero acta por cuenta propia (compra los activos financieros con la
intencin de venderlos ms tarde, vende a un precio superior al que
compr Beneficio = P.vta. - P.compra - Gastos). El dealer asume un

riesgo mayor que el broker.


Mercados directos de subasta: son aquellos mercados directos con
costes de bsqueda prcticamente nulos que se derivan del volumen de
informacin a disposicin de los agentes y, en muchas ocasiones, de la
existencia de mecanismos centralizados para la operativa en el mercado

(por ejemplo, la Bolsa).


Mercados intermediados: aquellos en los que, al menos, uno de los
participantes

es

un

intermediario

financiero.

La

labor

de

los

intermediarios financieros es fundamental en cualquier economa,

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porque realizan la llamada transformacin de activos. La existencia de


estos mercados intermediados es muy importante en cualquier
economa y lo es, en especial, para las pequeas y grandes empresas
que tienen difcil acceso a los mercados directos.
Segn las caractersticas de los activos que se negocian: Se distinguen
bsicamente entre:
-

Mercados monetarios: se caracterizan por el corto plazo (normalmente,


por debajo de 18 meses), reducido riesgo y elevada liquidez de los

activos financieros que se negocian en dichos mercados.


Mercados de capitales: comprenden aquellas operaciones de colocacin
y financiacin a largo plazo y a las instituciones que efectan dichas

operaciones.
Mercados crediticios a largo plazo: son fundamentales para los procesos
de inversin de la economa y, por tanto, son muy importantes para el

desarrollo econmico.
Mercados de valores: son los ms importantes:
Mercados de renta fija.
Mercados de renta variable.

Segn el grado de intervencin de las autoridades en el mercado:


-

Mercados libres: aquellos en que el volumen de negociacin y,


eventualmente, el precio se fijan libremente por el juego de la oferta y

demanda.
Mercados regulados: aquellos en los que va a existir una alteracin por
parte de la Administracin, fundamentalmente, bien del precio, de
cantidades o de ambas.

Segn la fase de negociacin en que se encuentren los activos financieros:


-

Mercados primarios: en ellos los activos financieros que se negocian son


de nueva creacin, por tanto, un activo financiero solamente se negocia
una nica vez en el mercado primario, esto es, en el momento de su
emisin. A este mercado tambin se le llama mercado de emisin. En

este mercado, el emisor consigue financiacin.


Mercados secundarios: son los mercados en los que se negocia con
activos financieros ya existentes. Para ello, dichos activos han de ser

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legalmente negociables, cualidad que no tienen todos los activos


financieros. Habr activos financieros que tengan mercado secundario,
pero habr otros que no lo tengan. A este mercado se le denomina
mercado de negociacin. El emisor no obtiene financiacin en este
mercado.
Este mercado es muy importante para el mercado primario porque,
aunque no supone financiacin, permite la circulacin de los activos y,
en este sentido, fomenta globalmente el ahorro.
Tanto el mercado primario como el secundario no tienen nada que ver
con los activos primarios y secundarios, en el mercado primario no
tienen por qu negociarse los activos primarios y en el mercado
secundario no tienen por qu negociarse los activos secundarios.
Segn el grado de formalizacin que existe en los mercados.
-

Mercados organizados: mercados en los que se negocian muchos


activos, generalmente de forma simultnea, normalmente en un lugar o
a travs de un mecanismo centralizado, desarrollndose en base a unas

normas (Ejemplos: La Bolsa, mercado AIAF, MEFF).


Mercados no organizados: mercados donde

no

existe

una

reglamentacin estricta. Puede haber una multiplicidad de lugares de


negociacin, no suele haber un mecanismo centralizador (Ejemplos:
depsitos bancarios).
Segn el grado de concentracin que existe en el mercado:
-

Mercados centralizados: mercados en los que se negocia con un gran


volumen de activos financieros, en un nico lugar y a travs de un nico

mecanismo con una serie de normas estandarizadas.


Mercados descentralizados: lo contrario a los mercados centralizados.

Segn la negociabilidad de los activos financieros:


-

Mercados de valores: donde los activos son negociables.


Mercados crediticios: donde los activos no son negociables.

Segn las operaciones que se llevan a cabo en los mercados:

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Mercados al contado: mercados donde se realizan operaciones al


contado. Se entiende por operaciones al contado si se contrata y liquida
dentro del plazo que para ese mercado se entienda como contado,
generalmente, es un plazo de pocos das, por ejemplo, en el mercado de
divisas, se entiende que una operacin es al contado cuando no excede

de dos das.
Mercados derivados: mercados donde se realizan operaciones a plazo.
Se entiende por operaciones a plazo cuando se contrata en el momento
actual, pero se liquida en un momento futuro del tiempo que dista un

plazo mayor de lo que en ese mercado se entiende por contado.


Mercados a medida (Mercados OTC).
Mercados organizados.

5. ENTES REGULADORES Y DE CONTROL DEL SISTEMA FINANCIERO


a) Banco Central de Reserva del Per Encargado de regular la moneda y
el crdito del sistema financiero. Sus funciones principales son:
-

Propiciar que las tasas de inters de las operaciones del sistema financiero,
sean determinadas por la libre competencia, regulando el mercado.

La regulacin de la oferta monetaria

La administracin de las reservas internacionales (RIN)

La emisin de billetes y monedas.


b) Superintendencia de Banca y Seguro (SBS) Organismo de control del
sistema financiero nacional, controla en representacin del estado a las
empresas bancarias, financieras, de seguros y a las dems personas
naturales y jurdicas que operan con fondos pblicos.

La Superintendencia de Banca y Seguros es un rgano autnomo,


cuyo objetivo es fiscalizar al Banco Central de Reserva del Per, Banco de la
Nacin

instituciones

financieras

de

cualquier naturaleza.

La funcin fiscalizadora de la superintendencia puede ser ejercida en forma


amplia sobre cualquier operacin o negocio.
c) Comisin

Nacional

Supervisora

de

Empresas

Valores

(CONASEV). Institucin Pblica del sector Economa y Finanzas, cuya


finalidad es promover el mercado de valores, velar por el adecuado
manejo de las empresas y normar la contabilidad de las mismas. Tiene

17

personera jurdica de derecho pblico y goza de autonoma funcional


administrativa y econmica.
d) Superintendencia

de Administracin de

Fondos

de

Pensiones

(SAFP). Al igual que la SBS, es el organismo de Control del Sistema


Nacional de AFP.

6. INSTITUCIONES FINANCIEROS: FUNCIONES, CARACTERSTICAS


Y CLASIFICACIN:
Intermediarios financieros: son aquellas instituciones que estn especializadas
en la mediacin entre prestamistas y prestatarios ltimos de la economa.
En los intermediarios financieros la funcin de prestar y pedir prestado es
un eje bsico de su actividad.
Los intermediarios financieros, los brokers y los dealers, son tres agentes
financieros diferentes que tienen caractersticas distintas.
La principal diferencia entre el intermediario financiero y los brokers y dealers
est

en

que el

intermediario

financiero

transforma

los

activos

financieros (adquiere activos financieros primarios y emite activos financieros


secundarios). Acta por cuenta propia.
Funciones y caractersticas:
Los intermediarios financieros, a travs de su actuacin, permiten reducir el
riesgo de los diferentes activos financieros. Esto lo hacen a travs de una
adecuada diversificacin de carteras y, con su actuacin, consiguen obtener a
largo plazo un rendimiento medio superior al de un agente individual y ello por
tres razones:
-

Indivisibilidades: cuando los activos financieros son de nominal elevado,


muchos agentes no pueden comprarlos por su elevado precio. Los
intermediarios financieros disponen de elevados recursos financieros y
tienen ms facilidad que otros agentes para adquirir esos activos
financieros

18

Economas de gestin: tiene que ver con la informacin y con su


manejo. Los intermediarios financieros cuentan con mejor informacin
que un agente individual debido a la gran cantidad de recursos

financieros que poseen.


Economas de transaccin: los costes transaccionales crecen menos
que proporcionalmente con el volumen de las operaciones.

Los intermediarios financieros permiten a los prestamistas y prestatarios


adecuarse mejor a sus mutuas necesidades mediante la transformacin de
plazos que, se deriva a su vez, de la transformacin de activos. Los
intermediarios financieros, fundamentalmente, los llamados intermediarios
financieros bancarios, gestionan el mecanismo de pagos de la economa.
Clasificacin:
INTERMEDIARIOS FINANCIEROS BANCARIOS: Aquellos en los cuales
algunos de sus pasivos son pasivos monetarios, es decir, dinero
a)

BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PER (BCRP)

Autoridad monetaria encargada de emitir la moneda nacional,


administrar las reservas internacionales del pas y regular las
operaciones del sistema financiero nacional.
b) BANCO DE LA NACIN
Es el agente financiero del estado, encargado de las operaciones
bancarias del sector pblico.
c)

BANCA COMERCIAL

Instituciones

financieras

cuyo

negocio

principal

consiste

en

recibir dinero del pblico en depsito o bajo cualquier otra modalidad


contractual, y en utilizar ese dinero, su propio capital y el que
obtenga de otras cuentas de financiacin en conceder crditos en
las diversas modalidades, o a aplicarlos a operaciones sujetas
a riesgos de mercado.
Entre estos bancos tenemos:
Banco de Crdito

19

Banco Internacional del Per INTERBANK


Banco Continental
Banco Financiero del Per
Banco Wiesse
Banco Sudamericano
Banco de Trabajo

d) LAS SUCURSALES DE LOS BANCOS DEL EXTERIOR


Son las entidades que gozan de los mismos derechos y estn sujetos
a

las

mismas obligaciones que

las empresas nacionales

de

igual naturaleza.

INTERMEDIARIOS FINANCIEROS NO BANCARIOS: aquellos cuyos pasivos


no son dinero (ejemplos: compaas de seguros, sociedades de inversin,
fondos de inversin, fondos de pensiones).
a) FINANCIERAS Lo conforman las instituciones que capta recursos del
pblico y cuya especialidad consiste en facilitar las colocaciones de
primeras emisiones de valores, operar con valores mobiliarios y brindar
asesora de carcter financiero.
Entre estas tenemos:
Solucin Financiero de Crdito del Per
Financiera Daewo SA
Financiera C.M.R
b) CAJAS MUNICIPALES DE AHORRO Y CRDITO Entidades financieras
que captan recursos del pblico y cuya especialidad consiste en
realizar operaciones de financiamiento, preferentemente a las pequeas
y micro-empresas.
Entre estas tenemos:
Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Sullana
Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Piura
20

Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Maynas


Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Cusco
Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Trujillo
c) ENTIDAD DE DESARROLLO A LA PEQUEA Y MICRO EMPRESA
EDPYME

Instituciones

cuya

especialidad

consiste

en

otorgar

financiamiento preferentemente a los empresarios de la pequea y


micro-empresa.
Nueva Visin S.A.
Confianza S.A
Edyficar S.A
Credinpet
d) CAJA MUNICIPAL DE CRDITO POPULAR Entidad financiera
especializada en otorgar crditos pignoraticio al pblico en general,
encontrndose para efectuar operaciones y pasivas con los respectivos
Consejos Provinciales, Distritales y con las empresas municipales
dependientes de los primeros, as como para brindar servicios bancarios
a dichos concejos y empresas.
e) CAJAS RURALES
Son las entidades que capta recursos del pblico y cuya especialidad
consiste

en

otorgar

financiamiento

preferentemente

los

empresarios de la pequea y micro-empresa.


Caja Rural de Ahorro y Crdito de la Regin San Martn
Caja Rural de Ahorro y Crdito del Sur
Caja Rural de Ahorro y Crdito de Cajamarca
Caja Rural de Ahorro y Crdito Caete
f) EMPRESAS ESPECIALIZADAS
Instituciones financieras, que operan como agente de transferencia
y registros de las operaciones o transacciones del mbito comercial
y financiero.
i) EMPRESA DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO

21

Organizacin cuya especialidad consiste en la adquisicin


de bienes muebles e inmuebles, los que sern cedidos en uso
a una persona natural o jurdica, a cambio de pago de una
renta peridica y con la opcin de comprar dichos bienes por
un valor predeterminado.
Wiese Leasing SA
Leasing Total SA
Amrica Leasing SA
ii)

EMPRESAS DE FACTORING
Entidades cuya especialidad consiste en la adquisicin de
facturas conformadas, ttulos valores y en general cualquier
valor mobiliarios representativo de deuda.

iii)

EMPRESAS AFIANZADORA Y DE GARANTIAS


Empresas

cuya

especialidad

consiste

en

otorgar

afianzamiento para garantizar a personas naturales o jurdicas


ante otras empresas del sistema financiero o ante empresas
del exterior, en operaciones vinculadas con el comercio
exterior.
iv)

EMPRESA DE SERVICIOS FIDUCIARIOS


Instituciones cuya especialidad consiste en actuar como
fiduciario en la administracin de patrimonios autnomos
fiduciarios, o en el cumplimiento de encargos fiduciarios de
cualquier naturaleza.

v)

COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRDITO


En la actualidad operan unas 168 cooperativas de este tipo,
siendo las ms destacadas: Abaco, Aelucoop, Finantel, San
Pedro de Andahuaylas.

22

TTULO II:

LA LEY GENERAL DE SISTEMA


FINANCIERO Y DEL SISTEMA DE
SEGUROS Y ORGNICA DEL SBS.

23

CAPTULO I
PRINCIPIOS GENERALES Y DEFINICIONES
1.

ALCANCES

La presente ley establece el marco de regulacin y supervisin a que


se someten las empresas que operen en el sistema financiero y de seguros, as
como aqullas que realizan actividades vinculadas o complementarias al objeto
social de dichas personas.
Salvo mencin expresa en contrario, la presente ley no alcanza al
Banco Central.
2. OBJETO DE LA LEY
Es objeto principal de esta ley propender al funcionamiento de un
sistema financiero y un sistema de seguros competitivos, slidos y confiables,
que contribuyan al desarrollo nacional.

24

3. TRATAMIENTO DE LA INVERSIN EXTRANJERA.


La inversin extranjera en las empresas tiene igual tratamiento que el
capital nacional con sujecin, en su caso, a los convenios internacionales sobre
la materia.
De ser pertinente, la Superintendencia toma en cuenta criterios
inspirados en el principio de reciprocidad, cuando se vea afectado el inters
pblico, segn lo dispuesto por el Ttulo III del Rgimen Econmico de la
Constitucin Poltica.
4. PROHIBICIN

TRATAMIENTOS

DISCRIMINATORIOS

(Artculo 6)
Las disposiciones de carcter general que, en ejercicio de sus
atribuciones, dicten el Banco Central o la Superintendencia, no pueden
incorporar tratamientos de excepcin, que discriminen entre:
1) Empresas de igual naturaleza.
2) Empresas de distinta naturaleza, en lo referente a una misma operacin.
3) Empresas establecidas en el pas respecto de sus similares en el
exterior.
4) Personas naturales y jurdicas extranjeras residentes frente a las
nacionales, en lo referente a la recepcin de crditos.
5.

NO PARTICIPACIN DEL ESTADO EN EL SISTEMA FINANCIERO


(Artculo 7)
El Estado no participa en el sistema financiero nacional, salvo las

inversiones que posee en COFIDE como banco de desarrollo de segundo piso,


en el Banco de la Nacin, en el Banco Agropecuario y en el Fondo
MIVIVIENDA S.A.
6. LIBERTAD DE ASIGNACIN DE RECURSOS Y CRITERIO DE
ASIGNACION DE RIESGO (Artculo 8)
Las empresas del sistema financiero y del sistema de seguros gozan
de libertad para asignar los recursos de sus carteras, con las limitaciones
consignadas en la presente ley, debiendo observar en todo momento el criterio

25

de la diversificacin del riesgo, razn por la cual la Superintendencia no


autoriza la constitucin de empresas diseadas para apoyar a un solo sector de
la actividad econmica, salvo el Banco Agropecuario.
7. LIBERTAD PARA FIJAR INTERESES, COMISIONES Y TARIFAS.
(Artculo 9)
Las empresas del sistema financiero pueden sealar libremente las
tasas de inters, comisiones y gastos para sus operaciones activas y pasivas y
servicios. Sin embargo, para el caso de la fijacin de las tasas de inters
debern observar los lmites que para el efecto seale el Banco Central,
excepcionalmente, con arreglo a lo previsto en su Ley Orgnica. La disposicin
contenida en el primer prrafo del artculo 1243 del Cdigo Civil no alcanza a
la actividad de intermediacin financiera.
Las empresas del sistema de seguros determinan libremente las
condiciones de las plizas, sus tarifas y otras comisiones.
Las tasas de inters, comisiones, y dems tarifas que cobren las
empresas del sistema financiero y del sistema de seguros, as como las
condiciones de las plizas de seguros, debern ser puestas en conocimiento
del pblico, de acuerdo con las normas que establezca la Superintendencia.

CAPTULO TANTO
RGANO DE SUPERVISIN
LA SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGUROS

1. INTRODUCCIN
La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP es el organismo
encargado de la regulacin y supervisin de los Sistemas Financiero, de
Seguros y del Sistema Privado de Pensiones, as como de prevenir y detectar
el lavado de activos y financiamiento del terrorismo. Su objetivo primordial es
preservar los intereses de los depositantes, de los asegurados y de los afiliados
al SPP.
26

La Superintendencia de Banca, Seguros y AFPs (SBS) es el organismo


encargado de la regulacin y supervisin de los Sistemas Financiero, de
Seguros y, a partir del 25 de julio del 2000, del Sistema Privado de Pensiones
(SPP) (Ley No 27328). Su objetivo primordial es preservar los intereses de los
depositantes, de los asegurados y de los afiliados al SPP.
La SBS es una institucin de derecho pblico cuya autonoma
funcional, econmica y administrativa est reconocida por la Constitucin
Poltica del Per. Sus objetivos, funciones y atribuciones estn establecidos en
la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de
la Superintendencia de Banca, Seguros y AFPs (Ley N 26702).
Conforme al referido mandato constitucional, corresponde a la SBS
defender los intereses del pblico, cautelando la solidez econmica y financiera
de las personas naturales y jurdicas sujetas a su control. En tal sentido, la ley
encarga a la SBS que vele porque las citadas personas y entidades cumplan
las normas legales, reglamentarias y estatutarias que las rigen, ejerciendo
sobre ellas el ms amplio control de todas sus operaciones y negocios,
encargos que para ser adecuadamente cumplidos requieren de una
infraestructura material y humana altamente especializada compatible con la
autonoma econmica conferida por ley.
Tiene como visin ser una institucin supervisora y reguladora
reconocida en el mbito mundial, que aplica estndares internacionales y las
mejores prcticas, apoyada en las competencias de su capital humano.
Su misin es proteger los intereses del pblico, cautelando la
estabilidad, la solvencia y la transparencia de los sistemas supervisados, as
como fomentar una mayor inclusin financiera y contribuir con el sistema de
prevencin y deteccin del lavado de activos y del financiamiento del
terrorismo.

2. RESEA HISTRICA

27

La Superintendencia de Banca y Seguros, naci como institucin en el


ao 1931. Sin embargo, la supervisin bancaria en el Per se inici en 1873
con un decreto que estableci requerimientos de capital mnimo, un rgimen de
emisin y cobertura de los billetes y publicacin mensual de informes con
indicacin detallada de las cantidades de moneda acuada o de metales
preciosos existentes en las cajas bancarias.
El primer antecedente de una entidad supervisora fue una dependencia
del Ministerio de Hacienda, denominada Inspeccin Fiscal de Bancos, una
institucin con objetivos poco definidos, que se limitaba a dar recomendaciones
para corregir errores o enmendar infracciones. En cuanto al sector de seguros,
su primer antecedente fue la Inspeccin Fiscal de Seguros creada en 1895
para verificar el cumplimiento de la ley por parte de las compaas de seguros.
Ya en el siglo XX, la crisis de los aos 30 convenci a muchos pases
latinoamericanos que era necesario llevar a cabo profundas reformas
monetarias y bancarias. Por ese entonces, el Banco de Reserva solicit al
Ministro de Hacienda autorizacin para invitar al profesor Edwin Walter
Kemmerer para que brindase asesora en dichas materias. De esta manera, en
1930 se constituy la Misin Kemmerer, que formul varios proyectos de Ley,
algunos de los cuales fueron promulgados, tales como la Ley Monetaria, la Ley
del Banco Central de Reserva y la Ley de Bancos.
a. Inicios.La Superintendencia fue creada el 23 de mayo de 1931 bajo la
denominacin de Superintendencia de Bancos. La finalidad era controlar y
supervisar los bancos, empresas que en ese entonces conformaban un sistema
financiero pequeo y habituado a la autorregulacin. En total fueron 16
instituciones financieras que estuvieron inicialmente bajo el mbito de la
Superintendencia.
Cabe destacar que la nueva legislacin estableci que toda empresa
bancaria deba mantener un capital y reservas que sumados no fueran
menores del 20% de sus obligaciones con el pblico. Se defini lo que se
consider como quebranto de capital y se acompa esta definicin con la

28

prohibicin de pagar dividendos si ello pudiera causar deterioro al capital o


fondo de reserva del banco. De esta manera, un banco no poda pagar
dividendos hasta que no constituyera provisiones para las deudas malas o
dudosas. Otro aspecto implementado fue el pago ntegro de todo capital
suscrito, con el fin de no crear falsas expectativas de respaldo en el pblico. Se
puso en circulacin nuevos formatos para los informes de los bancos, y fue en
el segundo ao cuando se pudo contar con personal capacitado para iniciar las
visitas de inspeccin.
Un papel importante de la Superintendencia, al poco tiempo de ser
creada, fue la conduccin de tres procesos de liquidacin: del Banco del Per y
Londres, el Banco de Tacna y la Caja de Ahorros de la Beneficiencia Pblica
del Callao. Posteriormente, el mbito de la Superintendencia se fue
expandiendo progresivamente, en 1936 se incluyeron las compaas de
capitalizacin y las empresas de seguros y en 1937 la inspeccin fiscal de
ventas a plazo.
b. Crecimiento del Sistema Financiero.En los aos posteriores a la Segunda Guerra Mundial se dio una
expansin de los depsitos y colocaciones, y con ello el sistema bancario fue
modernizndose al amparo del restablecimiento de la libertad de cambios y de
importaciones dictadas durante el gobierno del General Odra. Durante el
perodo 1956-1968 el sistema creci notablemente, al constituirse 18 nuevos
bancos, 7 empresas de seguros y 17 asociaciones mutuales de crditos para
vivienda.
El rgimen militar, iniciado en 1968, realiz una serie de cambios
radicales en la concepcin del rol del estado en todas las esferas de la
actividad econmica del pas. As por ejemplo, se determin que los bancos
comerciales slo podan ser propiedad de personas naturales o jurdicas
peruanas y que las empresas bancarias ya establecidas slo seran
consideradas nacionales cuando por lo menos el 75% de su capital fuera de
peruanos. Asimismo, se impusieron restricciones al crdito para empresas
extranjeras.

29

La Superintendencia asumi el control de los lmites sobre el cobro y


pago de intereses. El mbito de control se ampli a las Empresas Financieras y
a las Mutuales de Vivienda. En este perodo se cre la Banca Asociada
formada por empresas que, salvo algunas limitaciones en su manejo,
funcionaban bajo un rgimen privado permaneciendo bajo el control del Estado,
al tener ste una participacin mayoritaria en el capital.
Por su parte, la Banca de Fomento experiment en este perodo un
fuerte crecimiento. En efecto, se cre la Corporacin Financiera de Desarrollo
(COFIDE), y se le dio impulso al Sistema Mutual y a los Bancos Privados de
Fomento de la Industria de la Construccin. Uno de los objetivos del gobierno
era impulsar el desarrollo econmico de las distintas regiones del pas, y la
herramienta para lograr este objetivo fue el impulso a la creacin de la Banca
Regional.
En 1972 se volvi a ampliar el mbito de supervisin de la
Superintendencia, incluyndose las Cajas de Ahorro y Prstamo para Vivienda;
y en 1978 las Cooperativas de Ahorro y Crdito y Cooperativas de Seguros.
Adems, en este periodo, al crearse el Mercado nico de Cambios, se le
encarg a la Superintendencia establecer el tipo de cambio diario para las
principales monedas extranjeras de acuerdo con la cotizacin del mercado.
La Superintendencia de Banca y Seguros (SBS) adquiri rango
constitucional al ser incluida en la Constitucin de 1979, la cual le otorg
autonoma funcional y administrativa. En 1981 se dict la primera Ley Orgnica
de la Superintendencia de Banca y Seguros, el Decreto Legislativo 197 que
reemplaz los Captulos I, VI, VII y VIII de la Ley de Bancos. En esa Ley
Orgnica se consideraba a la SBS como institucin pblica con personera
jurdica de derecho pblico y con autonoma respecto del Ministerio de
Economa y Finanzas. Adems, la SBS adquiri la facultad de interpretar
administrativamente la normatividad bancaria y de seguros y el personal de la
SBS pas a ser comprendido dentro del rgimen laboral de la actividad privada.
c. Reforma y Modernizacin.-

30

La reforma financiera iniciada en 1991, incluy la disolucin de la


Banca de Fomento, la asignacin de un rol diferente para COFIDE como banco
de segundo piso, la creacin del sistema de Cajas Rurales de Ahorro y Crdito
y del Sistema Privado de Pensiones.
Asimismo, se estableci, el sistema de Banca Mltiple, el Fondo de
Seguro de Depsitos y la Central de Riesgos.
La normatividad bancaria fue renovada en abril de 1991 con la
promulgacin de la Ley de Instituciones Bancarias, Financieras y de Seguros,
Decreto Legislativo 637. Esta ley fue reemplazada en octubre de 1993 por el
Decreto Legislativo 770 que correga algunos aspectos e incorporaba nuevos
elementos. Tanto el Decreto Legislativo 637 como el 770 introdujeron diversos
aspectos de regulacin prudencial, tomndose algunas recomendaciones del
Comit de Basilea como la aplicacin de lmites operativos en funcin del
patrimonio efectivo y el requerimiento patrimonial respecto a los activos y
crditos contingentes ponderados por riesgo crediticio.
En diciembre de 1992, mediante el Decreto Ley 25987 el gobierno
promulg una nueva Ley Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros.
En el mimo mes, a travs del Decreto Ley 25897, se cre el Sistema Privado
de Pensiones (SPP) como alternativa a los regmenes de pensiones
administrados por el Estado concentrados en el Sistema Nacional de
Pensiones.
Se encomend a la Superintendencia de Administradoras Privadas de
Fondos de Pensiones (SAFP) la regulacin y supervisin del Sistema Privado
de Pensiones ejerciendo, en representacin del Estado, la funcin de control de
las AFP. Las Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (AFP) se
crearon con el objeto social exclusivo de administrar fondos de pensiones, bajo
la modalidad de cuentas individuales de capitalizacin, as como otorgar a sus
afiliados, prestaciones de jubilacin, invalidez, sobrevivencia y gastos de
sepelio.
d. Desarrollo Reciente.-

31

A mediados de 1996, a iniciativa de la SBS se profundiz la reforma


financiera iniciada en 1991. El objetivo principal fue el fortalecimiento del
sistema

financiero

la

supervisin

bancaria,

incorporando

las

recomendaciones propuestas por el Acuerdo de Basilea de 1988 y su revisin


de

1991.

Dichas

recomendaciones

incluyeron

la

regulacin

para

la

administracin del riesgo crediticio, as como exigencias en materia de riesgo


de mercado. Asimismo, se incluy la supervisin consolidada permitiendo que
el control abarcara tanto a los intermediarios, como a las empresas que forman
parte de un mismo conglomerado financiero.
En diciembre de 1996 fue publicada la Ley 26702, Ley General del
Sistema

Financiero

del

Sistema

de

Seguros

Orgnica

de

la

Superintendencia de Banca y Seguros. Esta Ley recoge los aspectos de


regulacin prudencial que estaban presentes en las dos leyes anteriores y
agrega los aspectos mencionados en el prrafo anterior, as como la definicin
del concepto de transacciones financieras sospechosas como parte de los
esfuerzos del Estado por combatir el lavado de dinero proveniente de
actividades ilcitas.
En julio del 2000 fue promulgada la Ley 27328, en virtud de la cual se
ampla el mbito de accin la SBS, al incorporar bajo su control y supervisin a
las AFP. De esta manera, a partir del 25 de julio del 2000, la SBS ha asumido
las funciones que desde 1992 vena desempeando la Superintendencia de
Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones, cambiando su nombre
posteriormente, a Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras
Privadas de Fondos de Pensiones.
Asimismo, el 12 de junio del 2007, mediante la Ley N 29038, la Unidad
de Inteligencia Financiera del Per (UIF-Per) fue incorporada a la SBS,
sumndose a sus funciones, la labor de prevenir y detectar el lavado de activos
y financiamiento del terrorismo.
Al asumir este nuevo reto, la Superintendencia de Banca, Seguros y
AFP reafirma su compromiso de promover la estabilidad y solvencia de las
instituciones

supervisadas

conforme

los

principios

prcticas

internacionalmente aceptados.

32

3. FINALIDAD
Como menciona el artculo 347 de la ley ya mencionada, sobre la
finalidad de la Superintendencia: Corresponde a la Superintendencia defender
los intereses del pblico, cautelando la solidez econmica y financiera de las
personas naturales y jurdicas sujetas a su control, velando porque se cumplan
las normas legales, reglamentarias y estatutarias que las rigen; ejerciendo para
ello el ms amplio control de todas sus operaciones y negocios y denunciando
penalmente la existencia de personas naturales y jurdicas que, sin la debida
autorizacin ejerzan las actividades sealadas en la presente ley, procediendo
a la clausura de sus locales, y, en su caso, solicitando la disolucin y
liquidacin del infractor.
4. OTRAS ATRIBUCIONES
Son atribuciones del Superintendente, adems de las ya establecidas
en la presente ley, las siguientes:
1. Autorizar la organizacin y funcionamiento de personas jurdicas que
tengan por fin realizar cualquiera de las operaciones sealadas en la
presente ley;
2. Velar por el cumplimiento de las leyes, reglamentos, estatutos y toda
otra disposicin que rige al Sistema Financiero y del Sistema de
Seguros, ejerciendo para ello, el ms amplio y absoluto control sobre
todas las operaciones, negocios y en general cualquier acto jurdico que
las empresas que los integran realicen;
3. Ejercer supervisin integral de las empresas del Sistema Financiero y
del Sistema de Seguros, las incorporadas por leyes especiales a su
supervisin, as como a las que realicen operaciones complementarias;
4. Fiscalizar a las personas naturales o jurdicas que realicen colocacin de
fondos en el pas;
5. Interrogar bajo juramento a cualquier persona cuyo testimonio pueda
resultar til para el esclarecimiento de los hechos que se estudien
durante las inspecciones e investigaciones, para lo cual podr ordenar

33

su comparecencia, gozando para tal efecto, de las facultades que para


esta diligencia autoriza el Cdigo Procesal Civil.
6. Interpretar, en la va administrativa, sujetndose a las disposiciones del
derecho comn y a los principios generales del derecho, los alcances de
las normas legales que rigen a las empresas del Sistema Financiero y
del Sistema de Seguros, as como a las que realizan servicios
complementarios,

constituyendo

sus

decisiones

precedentes

administrativos de obligatoria observancia;


7. Aprobar o modificar los reglamentos que corresponda emitir a la
Superintendencia;
8. Establecer las normas generales que regulen los contratos e
instrumentos relacionados con las operaciones sealadas en el Ttulo III
de la Seccin Segunda de la presente ley; y aprobar las clusulas
generales de contratacin que le sean sometidas por las empresas
sujetas a su competencia, en la forma contemplada en los artculos
pertinentes del Cdigo Civil;
9. Dictar las normas necesarias para el ejercicio de las operaciones
financieras y de seguros, y servicios complementarios a la actividad de
las empresas y para la supervisin de las mismas, as como para la
aplicacin de la presente ley;
10. Dictar las disposiciones necesarias a fin de que las empresas del
sistema financiero cumplan adecuadamente con los convenios suscritos
por la Repblica destinados a combatir el lavado de dinero;
11. Establecer la existencia de conglomerados financieros o mixtos y ejercer
supervisin consolidada respecto de ellos de conformidad con el artculo
138.
12. Disponer la individualizacin de riesgos por cada empresa de manera
separada;
13. Dictar las normas generales para precisar la elaboracin, presentacin y
publicidad de los estados financieros, y cualquier otra informacin
complementaria, cuidando que se refleje la real situacin econmico34

financiera de las empresas, as como las normas sobre consolidacin de


estados financieros de acuerdo con los principios de contabilidad
generalmente aceptados;
14. Celebrar convenios de cooperacin con otras Superintendencias y
entidades afines de otros pases con el fin de un mejor ejercicio de la
supervisin consolidada;
15. Celebrar convenios con los otros organismos nacionales de supervisin
a efectos de un adecuado ejercicio de la misma;
16. Coordinar con el Banco Central en todos los casos sealados en la
presente ley;
17. Sin perjuicio de lo dispuesto en el artculo 269 de la Ley del Mercado de
Valores, la Superintendencia podr dictar pautas de carcter general a
las que deber ceirse la clasificacin de las empresas del sistema
financiero y del sistema de seguros; y,
18. En general, se encuentra facultada para realizar todos los actos
necesarios para salvaguardar los intereses del pblico, de conformidad
con la presente ley.

5. FACULTAD DE INSPECCIN
Para el desarrollo de su facultad de inspeccin, el Superintendente,
podr examinar, por los medios que considere necesarios, libros, cuentas,
archivos, documentos, correspondencia y en general cualquier otra informacin
que sea necesaria para el cumplimiento de sus funciones. Existe para ello la
obligacin de la empresa, representante o corredor de brindar al personal
encargado de las inspecciones todas las facilidades que requieran para el
cumplimiento de su cometido.
La negativa, resistencia o incumplimiento de los obligados, siempre que
se encuentre debidamente acreditado, da lugar a la imposicin de cualquiera
de las sanciones establecidas en el artculo 361.

35

Igualmente podr requerir todos los antecedentes que juzgue


necesarios para informarse acerca de su situacin financiera, recursos,
administracin o gestin, actuacin de sus representantes, grado de seguridad
y prudencia con que se realizan las inversiones, y en general, de cualquier otro
asunto que, en su opinin, deba esclarecerse.
Se podr tambin recibir el testimonio de terceras personas y
solicitarles la exhibicin de libros y documentos, diligencia sta que se
practicar dentro de los lmites que establece el artculo 47 del Cdigo de
Comercio.
Artculo 351.- CLAUSURA DE LOCALES Y DISOLUCIN DE
SOCIEDADES INFRACTORAS.El Superintendente debe disponer la inmediata clausura de los locales
en que se realicen operaciones No autorizadas conforme a esta ley, contando
con la intervencin del Ministerio Pblico. Asimismo dispondr la incautacin de
la documentacin que en ellos se encuentre, para lo cual est facultado a
demandar directamente el apoyo de la fuerza pblica. El ejercicio de esta
potestad no genera responsabilidad alguna para el Superintendente.
Quien desatienda el requerimiento a que se refiere el prrafo anterior,
queda incurso en el delito de abuso de autoridad previsto en el primer prrafo
del artculo 378 del Cdigo Penal.
Adicionalmente, el Superintendente formular la denuncia que
corresponda, con el objeto de que se promueva accin penal contra los
infractores, proceso en el cual la Superintendencia ser considerada como
agraviada. Le corresponde, por tanto, constituirse como parte civil y ofrecer las
pruebas necesarias para esclarecer el delito.
6. DE LA ORGANIZACIN
SUPERINTENDENTE (Art. 363)
El funcionario de mayor nivel jerrquico de la Superintendencia, es el
Superintendente de Banca y Seguros. Su nombramiento compete al Poder
Ejecutivo y es ratificado por el Congreso de la Repblica.

36

Ejerce el cargo por el perodo constitucional del gobierno que lo


designa, pudiendo ser nombrado para uno o ms periodos sucesivos.
Continuar en el ejercicio del cargo mientras no se designe a su sucesor.
Le est vedado el ejercicio de toda actividad econmica remunerada,
con excepcin de la docencia.
Si por cualquier causa no completare el perodo para el que fue
nombrado, su reemplazante ser designado dentro de los sesenta (60) das
posteriores a su cese, quien desempear el cargo por un perodo
constitucional que lo nombr, con arreglo a lo establecido en el prrafo
precedente
a. Requisitos para ser Superintendente (Artculo 364)
Son requisitos para ser Superintendente:
1. Ser de nacionalidad peruana.
2. Ser mayor de 30 aos.
3. Contar con estudios especializados y experiencia no menor de cinco
aos en materias econmicas, financieras y bancarias.
4. Tener conducta intachable y reconocida solvencia e idoneidad moral.

b. Impedimentos para ser Superintendente (Artculo 365)


Son impedimentos para ser nombrado Superintendente:
1. Tener participacin directa o indirecta en el capital o en el patrimonio de
cualquier empresa sujeta a la supervisin de la Superintendencia.
2. Ostentar la calidad de director, asesor, funcionario o empleado de las
empresas sujetas al control de la Superintendencia.
3. Haber sido declarado en quiebra, aunque el respectivo proceso hubiese
sido sobresedo.

37

4. Haber sido condenado por la comisin de delitos dolosos, an cuando


hubiere sido rehabilitado.
5. Haber sido inhabilitado por la Superintendencia para ser organizador,
accionista, director, o gerente de las empresas sujetas a su control.
6. Encontrarse incurso en cualquiera de los impedimentos sealados en la
presente ley para ser organizador, accionista, director o gerente.
7. Haber sido sancionado por la Superintendencia por actos de mala
gestin en la direccin o administracin de las empresas sujetas a su
control.
8. Haber sido destituido de cargo pblico o haber sido cesado en l por
falta grave.
FACULTADES DEL SUPERINTENDENTE:
Para

la

gestin

administrativa

de

la

Superintendencia,

el

Superintendente se encuentra facultado para:


1. Determinar y modificar la estructura orgnica de la Superintendencia.
2. Aprobar y modificar el Reglamento de Organizacin y Funciones de la
Superintendencia y las dems normas requeridas para su normal y
eficiente funcionamiento.
3. Programar, formular, aprobar, ejecutar, ampliar, modificar y controlar el
presupuesto anual de la Superintendencia.
4. Nombrar a los funcionarios de mayor jerarqua y delegar las funciones
que considere necesarios.
5. Designar al funcionario que deba sustituirlo por ausencia o impedimento
temporal, o en caso de cese, en tanto no sea cubierta la vacante. Esta
facultad no podr ejercerse en el caso que se hubiera iniciado un
proceso para la remocin del Superintendente, en cuyo caso lo har el
Poder Ejecutivo.
6. Establecer el monto a partir del cual los gerentes de las empresas
sujetas al control de la Superintendencia, debern informar a sus

38

Directorios de los crditos, garantas, inversiones y ventas que hubiese


efectuado.
7. Dictar las disposiciones que propendan a una eficaz coordinacin de las
labores de la Superintendencia con la de los auditores internos o
externos de las empresas sujetas a su control, as como con las
sociedades de auditora y las sociedades clasificadoras de riesgo.
8. Nombrar, contratar, suspender, remover o cesar al personal de la
Superintendencia, as como fijar sus remuneraciones; y delegar sus
atribuciones en cualquiera de ellos.
9. Celebrar los contratos y dems actos requeridos para el normal
desarrollo de las actividades de la Superintendencia, incluidos los de
prestacin de servicios para la ejecucin de trabajos especficos, salvo
delegacin expresa.
10. Celebrar convenios con organismos del Estado u otras instituciones de
supervisin bancaria, financiera y de seguros del extranjero, con fines de
capacitacin e intercambio de informacin en materia de supervisin.
11. Cualquier otra que conduzca al cumplimiento adecuado de los fines de
la Superintendencia.
12. Las dems que seale la presente ley y las disposiciones que gobiernan
a otras instituciones sujetas al control de la Superintendencia.
PODERES PROCESALES DEL SUPERINTENDENTE (Artculo 368)
Los poderes procesales que el Superintendente confiera a cualquier
trabajador de la Superintendencia, no estarn sujetos a las formalidades que
para su otorgamiento dispone el artculo 72 del Cdigo Procesal Civil. En tal
sentido, para la eficacia del referido poder, bastar que el mismo conste en una
Resolucin debidamente firmada y sellada por el Superintendente. Salvo
indicacin en contrario del Superintendente, se presume que los poderes por l
conferidos, contienen todas las facultades generales y especiales para litigar,
no rigiendo para este efecto el principio de literalidad contenido en el segundo
prrafo del artculo 75 del Cdigo Procesal Civil.

39

Artculo 369.- INSTANCIAS ADMINISTRATIVAS.


Toda resolucin administrativa que expida la Superintendencia en
ejercicio de sus atribuciones podr ser objeto de reconsideracin ante el
funcionario que la expidi y apelarse ante el Superintendente quien constituye
ltima y segunda instancia, en los plazos establecidos por la Ley General de
Procedimientos Administrativos.
Esta norma no es aplicable a las resoluciones que expida el
Superintendente con criterio de conciencia, en los casos de excepcin
previstos en esta ley.
La resolucin

expedida por el

Superintendente

agota la va

administrativa.

REFERENCIA BIBLIOGRAFICA

MERCADO E INSTITUCIONES FINANCIERAS, CAPITULO II.


DERECHO BANCARIO, Parte general. Lim.a Per.

LOS MERCADOS FINANCIEROS Jean Perre Avermaete, Edicin


Arnaud ZACHARIE, Lima Per.

Ley N 26702, Ley General del Sistema Financiero y del Sistema


de Seguros y Orgnica de la SBS.

40

Portal de la Superintendencia de

Banca y Seguros y AFP.

http://www.sbs.gob.pe/principal/categoria/acerca-de-la-sbs/4/c-4

41

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