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Objetivo
Promover la participacin de los agentes en el proceso de toma
de decisiones de la regulacin tarifaria, en un entorno de mayor
transparencia, conforme a los principios y normas derivadas de
la Ley Marco de los Organismos Reguladores del Estado.
Presentar las premisas y resultados de la determinacin
preliminar de las Tarifas Bsicas del Gasoducto Andino del Sur.
Setiembre 2009
Setiembre 2009
EXPLORACIN Y
EXPLOTACIN
TRANSPORTE
DISTRIBUCIN
NORMATIVA
DGH
DGH
DGH
CONTRATANTE
PERUPETRO
DGH
DGH
OSINERGMIN
OSINERGMIN
TGP / KUNTUR
CLIDDA /
TRANSCOGAS
REGULADORA
FISCALIZADOR
OSINERGMIN
CONCESIONARIO
PLUSPETROL
Setiembre 2009
Setiembre 2009
Setiembre 2009
Concesionario de Transporte
Setiembre 2009
Selva
Sierra - Costa
Reserva de
Gas
Natural
Produccin
Red de
Transporte
De Gas Natural
Transporte
Boca de pozo
Red Troncal de
Distribucin
Setiembre 2009
Distribucin
Red Secundaria
de
Distribucin
Setiembre 2009
10
Para determinar
intervienen:
los
Ingresos
Tarifa
Capacidad Vendida
Tasa de Actualizacin (WACC)
Tasa del Capital Propio
Tasa de la Deuda
Porcentaje de Capital Propio y
Deuda respecto al Capital Total
Impuesto a la Renta
Setiembre 2009
Para determinar
intervienen:
los
Costos
11
DEP
12
13
Capital
Propio
Deuda
Setiembre 2009
Tcp
Tde
Bonos
Per
Prima de
Riesgo
Riesgo de la
Actividad
(Beta)
Alto
Efecto
Riesgos
Riesgos
Crediticios Regulatorios
Alto
Efecto
Depende
De
Revisin
Prima de
Riesgo
14
al
t
o
oT
t
s
Co
da
n
ma
e
D
Tar
if
ad
eC
orto
P la
zo
Setiembre 2009
15
al
t
o
oT
t
s
Co
da
n
ma
e
D
Tar
if
ad
eC
P la
zo
Aos
Setiembre 2009
16
Prdida de
Corto Plazo
al
t
o
oT
t
s
Co
da
n
ma
e
D
Tar
if
eC
orto
P la
zo
Ganancia de
Largo Plazo
Aos
Setiembre 2009
17
Bajo Riesgo
Alto Riesgo:
Garanta en la Recuperacin de
Inversiones
Reconocimiento de Baja Tasa de
Retorno del Capital
No hay preocupacin por Gas
Transportado (ni la Reservas a
Utilizar)
Normativa:
Ley
27133
DS 040-99-EM
Hay GRP
Hay Garanta de Capacidad al
Estado (hay retorno de inversiones)
El Costo y la Tarifa son producto de
una Licitacin.
No hay GRP
El Inversionista define el tamao del
Proyecto.
El Costo y la Tarifa es definida por el
Regulador.
Setiembre 2009
18
i =1
(1 + TA )
i +n
Setiembre 2009
19
i =1
(1 + TA )
i +n
20
Setiembre 2009
21
US$
Ahorro por Energa Elctrica
Pago por Ducto Medio Lleno (GRP)
Aos
Ducto lleno
Setiembre 2009
22
Setiembre 2009
23
Estimacin de la Demanda
Setiembre 2009
24
Premisas de la Demanda
Mercado No Elctrico
Residencial
Comercial
GNV
Industrial
Mercado Elctrico
Ciudades
consideradas:
Cusco
Quillabamba
Arequipa
Moquegua
Setiembre 2009
Ilo
Matarani
Juliaca
Puno
Tacna
25
Setiembre 2009
26
17 m3/mes
Crecimiento de viviendas:
1,6% anual
60%
Factor de Penetracin:
70%
Periodo madurez:
10 aos
10 meses
10 meses
27
Nmerodeconsumidoresalao2038
Localidad
Quillabamba
Cusco
Puno
Juliaca
Arequipa
Matarani
Moquegua
Ilo
Tacna
Total
Consumidores
Conectables
4,582
23,007
28,685
34,878
160,236
8,632
16,691
19,723
60,352
356,785
Consumidores
Conectados
3,208
16,105
20,080
24,414
112,165
6,042
11,684
13,806
42,246
249,749
36 747 MMPC
28
900 m3/mes
Crecimiento de viviendas:
3,5% anual
60%
Factor de Penetracin:
70%
Periodo madurez:
10 aos
5 meses
4 meses
29
Nmerodecomerciosalao2038
Localidad
Comercios
Conectables
Comercios
Conectados
Quillabamba
Cusco
Puno
Juliaca
Arequipa
Matarani
Moquegua
Ilo
Tacna
Total
101
1,367
501
698
3,204
173
207
279
703
7,232
71
957
350
488
2,243
121
145
195
492
5,062
71 224 MMPC
30
13,5 m3/d
Crecimiento de vehculos:
2,6% anual
Tasadeconversindevehculospotenciales
Periodos
20132018
20192024
20242034
20342038
Setiembre 2009
TasaAnual
2.00%
8.00%
10.00%
15.00%
31
Total
434
10,601
1,110
2,021
21,968
1,380
4,462
1,542
8,081
51,599
92 488 MMPC
32
Instituciones pblicas
3%
Energa
3%
Cemento
1%
Textil
1%
Ladrillos y
refractarios
1%
Produccin de acero
1%
Minera
Pesca
Otros
1%
Construccin civil
Transporte
Alimentos y bebidas
4%
Alimentos y bebidas
Minera
55%
Transporte
6%
Energa
Instituciones pblicas
Textil
Analiza el consumo
promedio de
combustibles lquidos.
Cemento
Construccin civil
9%
Ladrillos y refractarios
Pesca
15%
Produccin de acero
Otros
Setiembre 2009
33
Consumidor
TECNOLOGICADEALIMENTOS
CFGINVESTMENT
PESQUERAHAYDUK
PESQUERARUBI
AUSTRALGROUP
PESQUERADIAMANTE
PROCESADORADEPRODUCTOSMARINOS
DESEMBARCADEROPESQUEROARTESANALILO
PESQUERASANANDRESDELSUR
TOTALPESCA
ConsumoenBarriles
2006
2007
186,752
190,838
85,139
75,029
61,616
72,460
76,279
71,890
31,425
69,993
38,432
39,949
38,107
30,667
2,939
2,654
389
0
521,077
553,479
Porcentaje
2006
2007
35.8%
34.5%
16.3%
13.6%
11.8%
13.1%
14.6%
13.0%
6.0%
12.6%
7.4%
7.2%
7.3%
5.5%
0.6%
0.5%
0.1%
0.0%
100.0%
100.0%
ConsumoenBarriles
2006
2007
20,317
18,724
12,395
11,195
8,854
8,370
6,253
6,803
3,380
3,516
3,028
3,174
2,344
2,447
132
119
190
48
56,895
54,395
Porcentaje
2006
2007
35.7%
34.4%
21.8%
20.6%
15.6%
15.4%
11.0%
12.5%
5.9%
6.5%
5.3%
5.8%
4.1%
4.5%
0.2%
0.2%
0.3%
0.1%
100.0%
100.0%
Textil
Consumidor
MICHELL&CIA
INCATOPS
INCALPACATEXTILES
PRODUCTOSDELSUR
MANUFACTURASDELSUR
FRANKYYRICKY
CHACHANITEXTILESINDUSTRIALES
KEROPRODUCTOSPERUANOSDEEXPORTACIN
COMPAIADEEMPRENDIMIENTOSINKA
TOTALTEXTIL
Alimentos y bebidas
Consumidor
GLORIA
RICOPOLLO
BACKUSYJOHNSTON
OMNIAGRO
CACERVECERADELSURDELPERU
LAIVE
ALICORP
CORPORACIONADC
DANPERAREQUIPA
CORPORACIONJOSER.LINDLEY
CONSORCIOPERUMURCIA
ALIMENTOSPROCESADOS
AZUCARERACHUCARAPIPAMPABLANCA
FABRICADECHOCOLATESLAIBERICA
TOTALALIMENTOSYBEBIDAS
ConsumoenBarriles
2006
2007
33,207
35,797
24,663
30,071
11,053
16,536
11,711
12,924
10,661
10,191
10,678
10,126
6,368
6,178
2,173
2,302
0
2,182
4,144
1,801
0
1,683
1,718
1,656
1,485
1,223
137
0
117,997
132,669
Porcentaje
2006
2007
28.1%
27.0%
20.9%
22.7%
9.4%
12.5%
9.9%
9.7%
9.0%
7.7%
9.0%
7.6%
5.4%
4.7%
1.8%
1.7%
0.0%
1.6%
3.5%
1.4%
0.0%
1.3%
1.5%
1.2%
1.3%
0.9%
0.1%
0.0%
100.0%
100.0%
34
DemandaNoElctricoVolumen(MMPCD)
DemandaNoElctricoCapacidad(MMPCD)
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
2026
2027
2028
2029
2030
2031
2032
2033
2034
2035
2036
2037
2038
TotalNominal
49
53
56
59
62
69
74
79
83
87
92
95
100
105
109
113
117
122
127
132
137
148
155
161
168
168
2,720
62
66
70
74
78
87
93
98
104
109
114
119
125
131
136
141
147
152
158
165
171
184
194
202
210
210
3,399
35
Setiembre 2009
36
Setiembre 2009
Modelo General
Trmico Otros
Demanda
Trmico GN
Hidro
Zona
Norte
Lnea EE
Zona
Centro
Trmico Otros
Demanda
Trmico GN
Hidro
Camisea
Ayacucho
Lnea EE
Trmico GN
Trmico Otros
Demanda
Hidro
Zona
Sur
37
Modelo General
Funcin Objetivo
Minimizar el Costo Total = Inversin + Operacin
Inversin
Centrales Hidro + Trmicas
Lneas Elctricas
Gasoductos
Se amplia segn instalacin de centrales
Operacin
Costos Variables ms Racionamiento
Restricciones
Reserva mnima.
Participacin mnima de Hidroelctricas.
La operacin local est limitada por la lnea elctrica.
Setiembre 2009
38
100%
100%
90%
90%
80%
80%
70%
Factor de Planta
60%
50%
40%
30%
60%
50%
40%
30%
20%
20%
10%
10%
0%
1,964
1,965
1,966
1,967
1,968
1,969
1,970
1,971
1,972
1,973
1,974
1,975
1,976
1,977
1,978
1,979
1,980
1,981
1,982
1,983
1,984
1,985
1,986
1,987
1,988
1,989
1,990
1,991
1,992
1,993
1,994
1,995
1,996
1,997
1,998
1,999
2,000
2,001
2,002
2,003
2,004
Factor de Planta
70%
1,964
1,965
1,966
1,967
1,968
1,969
1,970
1,971
1,972
1,973
1,974
1,975
1,976
1,977
1,978
1,979
1,980
1,981
1,982
1,983
1,984
1,985
1,986
1,987
1,988
1,989
1,990
1,991
1,992
1,993
1,994
1,995
1,996
1,997
1,998
1,999
2,000
2,001
2,002
2,003
2,004
0%
Hidrologa
Avenida
Hidrologa
Avenida
Estiaje
Zona
100%
90%
Norte
80%
Factor de Planta
70%
60%
Centro
50%
40%
30%
Sur
20%
10%
1,964
1,965
1,966
1,967
1,968
1,969
1,970
1,971
1,972
1,973
1,974
1,975
1,976
1,977
1,978
1,979
1,980
1,981
1,982
1,983
1,984
1,985
1,986
1,987
1,988
1,989
1,990
1,991
1,992
1,993
1,994
1,995
1,996
1,997
1,998
1,999
2,000
2,001
2,002
2,003
2,004
0%
Hidrologa
Avenida
Setiembre 2009
Estiaje
Total
Total
EstadsticosdelaProduccinHidrulicaHistricaporHidrologa(GW.h)
Total
Estiaje
Total
Periodo
Avenida
Estiaje
Total
Avenida
Estiaje
Total
Avenida
Estiaje
Total
Avenida
Estiaje
Total
Promedio
1,899
1,216
3,116
7,532
6,702
14,233
1,361
1,202
2,563
10,793
9,120
19,913
Mximo
2,032
1,541
3,566
7,761
7,592
15,338
1,552
1,278
2,803
11,312
10,322
21,629
Mnimo
1,708
939
2,713
6,387
4,940
11,327
1,168
1,152
2,333
9,359
7,061
16,419
Particip.
17.6%
13.3%
15.6%
69.8%
73.5%
71.5%
12.6%
13.2%
12.9%
100.0%
100.0%
100.0%
39
Parque Trmico
Zona
Norte
Centro
Sur
Setiembre 2009
Central
Propietario
MW
Combustible
TGN Malacas 4
TGN Malacas 2
TGN Malacas 1
GD Tumbes 1
GD Tumbes 2
GD Pacasmayo Man
CT Piura R6 (GD)
GD Chiclayo
GD Pacasmayo Sulzer
TV Trupal
GD Paita
GD Sullana
TG Piura
TG Chimbote
TG Trujillo
TGN Malacas 3
TGN Aguayta 2
TGN Aguayta 1
TGN Ventanilla CC
TGN Ventanilla CC
Calana
TGN Chilca 1 - TGN1
TGN Chilca 1 - TGN2
TGN Kallpa - TGN1
TGN Ventanilla 4
TGN Ventanilla 3
Mollendo II
TG Sta Rosa WTG
TG Sta Rosa UTI
GD Pucallpa Wartsila
TV Shougesa
GD Shougesa
Ilo 2 TV Carbn
Mollendo I
Chilina 1y2
Ilo TV 2, 3, 4
Chilina TV 2y3
Taparachi 1a6
Moquegua
Bellavista 1a 4
Dolorespata 1a7
Ilo 1 TG 1, 2
Chilina CC
EEPSA
EEPSA
EEPSA
Electroper
Electroper
Pacasmayo
Egenor
Egenor
Pacasmayo
Trupal
Egenor
Egenor
Egenor
Egenor
Egenor
EEPSA
Termoselva
Termoselva
Etevensa
Etevensa
Egesur
Enersur
Enersur
Globeleq
Etevensa
Etevensa
Egasa
Edegel
Edegel
Electro Ucayali
Shougesa
Shougesa
Enersur
Egasa
Egasa
Enersur
Egasa
San Gaban
Egesur
San Gaban
Egemsa
Enersur
Egasa
88.70
15.00
15.00
9.10
9.00
1.60
22.20
24.10
23.00
13.90
8.80
10.30
21.30
42.70
21.30
14.70
88.10
87.00
215.65
223.20
25.30
174.00
174.00
160.00
156.10
159.22
73.20
123.30
104.00
25.00
64.50
1.20
141.80
32.00
10.40
150.20
16.90
4.50
0.80
3.30
11.80
72.70
16.70
GN4
GN5
GN5
R6
R6
R6
R6
R6
R6
R6
D2
D2
D2
D2
D2
D2
GN3
GN3
GN2
GN2
GN1
GN1
GN1
GN1
GN2
GN2
GN1
GN2
GN2
R6
R500
D2
Carbn
R500
R500
R500
R500
D2
D2
D2
D2
D2
D2
C.E.
CV
MMBTU/MWh
(US$/MW.h)
12.109
15.667
16.106
0.195
0.208
0.226
0.229
0.247
0.264
0.455
0.245
0.248
0.322
0.342
0.360
0.363
11.323
11.462
6.981
7.051
7.993
9.372
9.372
10.785
10.120
10.157
10.844
11.374
13.363
0.198
0.309
0.209
0.349
0.207
0.212
0.250
0.408
0.236
0.242
0.248
0.250
0.270
0.278
18.2
32.9
33.8
123.0
131.2
142.6
144.5
155.9
166.6
287.1
301.5
305.1
396.2
420.8
443.0
446.6
13.6
13.8
10.8
10.9
12.4
14.5
14.5
16.7
15.7
15.7
16.8
17.6
20.7
124.9
181.8
257.2
34.9
121.8
124.8
147.1
240.1
290.4
297.8
305.1
307.6
332.2
342.1
40
Proyecto
Ta Mara
Antapaccay
Ampliacin Tintaya
Expansin SPCC
Cerro Verde
Quellaveco
Los Chancas
Las Bambas
Quechua
Opaban
Total
Setiembre 2009
MW
120
0
126
76
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100
100
120
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120
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117
41
Setiembre 2009
Proyecto
La Joya
Machupicchu
Santa Teresa
San Gabn I
Pucara
Tarucani I
Tarucani II
Lluclla
Lluta
Lluclla I
Total
MW
10
71
110
120
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49
180
114
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0
0
0
90
90
42
Norte
Centro
Sur
Total
Avenida
Estiaje
Total
Avenida
Estiaje
Total
Avenida
Estiaje
Total
Avenida
Estiaje
Total
2013
872
877
875
2,926
2,944
2,935
1,299
1,306
1,303
5,097
5,128
5,112
Setiembre 2009
2014
936
942
939
3,113
3,131
3,122
1,450
1,458
1,454
5,499
5,532
5,515
2015
1,008
1,014
1,011
3,319
3,339
3,329
1,625
1,634
1,630
5,952
5,987
5,970
2016
1,087
1,094
1,091
3,548
3,570
3,559
1,745
1,756
1,750
6,381
6,419
6,400
2017
1,176
1,183
1,180
3,803
3,826
3,815
1,993
2,005
1,999
6,973
7,015
6,994
2018
1,276
1,284
1,280
4,087
4,111
4,099
2,180
2,193
2,186
7,543
7,588
7,565
2019
1,387
1,396
1,391
4,403
4,429
4,416
2,388
2,402
2,395
8,178
8,227
8,202
2020
1,512
1,521
1,517
4,755
4,783
4,769
2,620
2,636
2,628
8,887
8,940
8,914
2021
1,645
1,655
1,650
5,125
5,155
5,140
2,767
2,784
2,775
9,537
9,594
9,565
2022
1,786
1,796
1,791
5,512
5,545
5,528
2,923
2,941
2,932
10,221
10,282
10,251
2023
1,934
1,946
1,940
5,916
5,952
5,934
3,088
3,107
3,098
10,939
11,004
10,972
2024
2,091
2,104
2,098
6,337
6,375
6,356
3,262
3,282
3,272
11,690
11,761
11,726
2025
2,256
2,270
2,263
6,773
6,814
6,794
3,446
3,466
3,456
12,475
12,550
12,513
2026
2,429
2,444
2,436
7,225
7,268
7,247
3,637
3,659
3,648
13,292
13,371
13,332
2027
2,610
2,626
2,618
7,690
7,737
7,714
3,838
3,861
3,850
14,139
14,223
14,181
2028
2,799
2,815
2,807
8,169
8,218
8,194
4,047
4,072
4,060
15,015
15,105
15,060
2029
2,994
3,012
3,003
8,659
8,711
8,685
4,265
4,290
4,278
15,918
16,014
15,966
2030
3,197
3,217
3,207
9,159
9,214
9,187
4,490
4,517
4,503
16,847
16,948
16,897
2031
3,407
3,427
3,417
9,668
9,726
9,697
4,723
4,751
4,737
17,798
17,905
17,851
2032
3,623
3,645
3,634
10,184
10,245
10,215
4,962
4,992
4,977
18,769
18,881
18,825
2033
3,844
3,867
3,856
10,704
10,769
10,737
5,208
5,239
5,223
19,756
19,875
19,816
2034
4,071
4,095
4,083
11,228
11,295
11,262
5,459
5,492
5,475
20,757
20,882
20,820
2035
4,301
4,327
4,314
11,752
11,822
11,787
5,715
5,749
5,732
21,768
21,898
21,833
2036
4,535
4,563
4,549
12,274
12,348
12,311
5,975
6,010
5,993
22,784
22,921
22,853
2037
4,772
4,801
4,787
12,792
12,869
12,831
6,237
6,275
6,256
23,802
23,945
23,874
2038
5,011
5,041
5,026
13,304
13,384
13,344
6,502
6,541
6,522
24,817
24,966
24,892
43
CENTRO
SUR
TOTALSEIN
HIDRAULICA
TERMICA
TOTAL
HIDRAULICA
TERMICA
TOTAL
HIDRAULICA
TERMICA
TOTAL
HIDRAULICA
TERMICA
TOTAL
470
570
570
770
770
970
970
1,170
1,470
1,770
2,070
2,370
2,670
2,970
3,270
3,570
3,870
4,170
4,470
4,770
5,070
5,370
5,670
5,970
6,270
6,570
741
1,041
1,041
1,441
1,441
1,441
1,541
1,541
1,541
1,541
1,541
1,541
1,541
1,541
1,541
1,541
1,541
1,541
1,541
1,541
1,541
1,541
1,541
1,541
1,541
1,541
1,211
1,611
1,611
2,211
2,211
2,411
2,511
2,711
3,011
3,311
3,611
3,911
4,211
4,511
4,811
5,111
5,411
5,711
6,011
6,311
6,611
6,911
7,211
7,511
7,811
8,111
2,156
2,356
2,356
2,556
2,556
2,756
2,756
2,956
3,256
3,556
3,856
4,156
4,456
4,756
5,056
5,356
5,656
5,956
6,256
6,556
6,856
7,156
7,456
7,756
8,056
8,356
4,112
4,112
4,212
4,212
4,312
4,612
4,812
5,112
5,612
6,112
6,612
7,112
7,612
8,112
8,612
9,112
9,612
10,112
10,612
11,112
11,612
12,112
12,612
13,112
14,112
14,612
6,268
6,468
6,568
6,768
6,868
7,368
7,568
8,068
8,868
9,668
10,468
11,268
12,068
12,868
13,668
14,468
15,268
16,068
16,868
17,668
18,468
19,268
20,068
20,868
22,168
22,968
591
701
821
951
951
1,131
1,245
1,335
1,335
1,335
1,335
1,335
1,335
1,335
1,335
1,335
1,335
1,335
1,335
1,335
1,335
1,335
1,335
1,335
1,335
1,335
1,460
1,760
2,060
2,060
2,360
2,660
2,960
2,960
3,260
3,560
3,860
4,160
4,460
4,760
5,060
5,360
5,760
6,160
6,560
6,960
7,360
7,760
8,160
8,560
8,960
9,360
2,051
2,461
2,881
3,011
3,311
3,791
4,205
4,295
4,595
4,895
5,195
5,495
5,795
6,095
6,395
6,695
7,095
7,495
7,895
8,295
8,695
9,095
9,495
9,895
10,295
10,695
3,217
3,627
3,747
4,277
4,277
4,857
4,971
5,461
6,061
6,661
7,261
7,861
8,461
9,061
9,661
10,261
10,861
11,461
12,061
12,661
13,261
13,861
14,461
15,061
15,661
16,261
6,312
6,912
7,312
7,712
8,112
8,712
9,312
9,612
10,412
11,212
12,012
12,812
13,612
14,412
15,212
16,012
16,912
17,812
18,712
19,612
20,512
21,412
22,312
23,212
24,612
25,512
9,529
10,539
11,059
11,989
12,389
13,569
14,283
15,073
16,473
17,873
19,273
20,673
22,073
23,473
24,873
26,273
27,773
29,273
30,773
32,273
33,773
35,273
36,773
38,273
40,273
41,773
Setiembre 2009
44
(MMPCD)
1000
900
800
700
600
500
400
300
200
100
0
Media
Setiembre 2009
Max
Mn
45
Ao
Demanda
truncada por
Lmite del
Gasoducto
Setiembre 2009
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
2026
2027
2028
2029
2030
2031
2032
2033
2034
2035
2036
2037
2038
TotalNominal
DemandaNo
DemandaElect
Elctrico
VolumenDiseo
VolumenDiseo
(MMPCD)
(MMPCD)
49
53
56
59
62
69
74
79
83
87
92
95
100
105
109
113
117
118
118
118
118
118
118
118
118
118
2719
116
140
156
173
178
196
218
250
269
291
315
340
367
395
425
455
488
491
491
491
491
491
491
491
491
491
10765
Demanda
Total
Volumen
Diseo
(MMPCD)
165
193
212
232
241
266
292
328
352
378
407
435
467
500
533
568
605
610
610
610
610
610
610
610
610
610
13485
DemandaTotal
DemandaNo
DemandaElect
Capacidad
Elctrico
CapacidadDiseo
Diseo
CapacidadDiseo
(MMPCD)
(MMPCD)
(MMPCD)
62
66
70
74
78
87
93
98
104
109
114
119
125
131
136
141
147
148
148
148
148
148
148
148
148
148
3,084
165
200
223
248
255
280
311
357
385
416
451
486
524
565
607
650
697
702
702
702
702
702
702
702
702
702
13,138
227
266
293
321
333
367
405
455
488
525
565
605
649
695
742
792
843
850
850
850
850
850
850
850
850
850
16,221
46
1 ,1 TPC
0,9 TPC
20%
4 ,8 TPC
3 ,4 TPC
80%
Total:
Capacidad:
Volumen:
Setiembre 2009
5, 9 TPC
4,3 TPC
47
Setiembre 2009
Total(MMPCD) Total(MMPCD)
166
192
211
232
241
265
293
329
353
379
406
436
467
500
534
568
605
610
610
610
610
610
610
610
610
610
11,666
37
213
283
337
347
440
444
492
541
548
594
599
604
650
657
663
710
717
764
800
800
800
800
800
800
800
15,238
Capacidad
Osinergmin
Kuntur
Total
Total
228
266
292
321
333
367
405
456
489
526
564
605
650
696
743
791
844
850
850
850
850
850
850
850
850
850
16,225
47
295
391
467
479
611
616
685
753
762
826
833
840
905
912
920
986
995
1061
1112
1112
1112
1112
1112
1112
1112
21,169
Demanda Actualizada
Osinergmin (14,37%)
Kuntur (15,8%)
1 122 906 MMPC
1 141 396 MMPC
Diferencia: -1,6%
48
Evolucindelacapacidadestimada
1200
1150
1100
1050
1000
950
KunturTotal
OsinergminTotal
KunturDemandaElect Capacidad(MMPCD)
OsinergminDemandaElect Capacidad (MMPCD)
KunturDemandaNoElctrico Capacidad(MMPCD)
OsinergminDemandaNoElctrico Capacidad(MMPCD)
900
850
800
750
700
650
600
Factor de Utilizacin
Promedio: 55%
550
500
450
400
350
300
250
200
150
100
50
0
2013
Setiembre 2009
2015
2017
2019
2021
2023
2025
2027
2029
2031
2033
2035
2037
49
Volumenaconsumirestimado Osinergmin
Volumenaconsumirestimado Kuntur
900
700
DemandaElect Volumen(MMPCD)
DemandaNoElctrico Volumen(MMPCD)
800
600
DemandaElect Volumen(MMPCD)
700
500
600
400
4,3
TCF
300
500
5,6
TCF
400
300
200
200
100
100
0
0
1
Setiembre 2009
9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26
9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26
50
Setiembre 2009
51
OPEX
Costos Unitarios
Operacionales
Seguros
Administrativos
Consultora profesional
Costos laborales
Asesora legal
Impuestos a las transacciones
financieras
Setiembre 2009
52
(US$/To n)
1 900
1 700
1 500
1 300
1 100
900
700
500
mar- may- jul02 02 02
CIF (US$/Ton)
Setiembre 2009
53
Componente
2 500
FOB
Flete
Seguro
CIF
Advalorem
Imp.Municipal
Total
US$ / Ton
2 000
1 500
OSINERGMIN
1,268
179
2
1,449
0
29
1,478
1 000
500
Indice Material
Setiembre 2009
Indice Tubo
oct-08
jul-08
abr-08
ene-08
oct-07
jul-07
abr-07
ene-07
oct-06
jul-06
abr-06
ene-06
oct-05
jul-05
abr-05
ene-05
oct-04
jul-04
abr-04
ene-04
oct-03
jul-03
abr-03
ene-03
Importaciones
54
Setiembre 2009
Normalizado
3.5''
4.5''
6.625''
8.625''
10.75''
12.75''
14''
16''
18''
20''
22''
24''
26''
28''
30''
32''
34''
36''
OSINERGMIN
16.66
23.73
41.73
62.80
89.04
109.01
120.02
137.64
155.26
229.04
252.53
343.19
372.55
401.92
431.28
506.06
538.38
621.04
55
Setiembre 2009
EstacindecompresindeChiquintircaTGP
CapacidadInstalada
72,000
HP
CostoTotal
150
MMUS$
CostoUnitario
2,083
US$/HP
56
Setiembre 2009
Total(MMUS$)
360.2
10.8
371.0
862.1
30.8
892.9
1,263.9
32.5
48.8
81.3
25.3
15.3
40.6
1,385.7
57
Setiembre 2009
Total
25.00
43.75
43.75
43.75
156.25
58
CAPITALDEINVERSIONTOTAL(MMUS$)
Descripcin
CapitaldeInversinInicial
Contruccindeductos
Estacionesdecompresin
CostosIndirectos
SubTotal
CapitaldeNuevasInversiones
Nuevasinversionesencompresin
SubTotal
CAPITALDEINVERSIONTOTAL(MMUS$)
Setiembre 2009
OSINERGMIN
KUNTUR
1,263.9
81.3
40.6
1,385.7
1,288.8
78.0
211.4
1,578.2
14%
156.3
156.3
150.0
150.0
4%
1,542.0
1,728.2
12%
59
1 800
1 600
1 598
1 542
1 400
1 200
1 000
800
600
400
200
0
OSINERGMIN
Capital de Inversin Inicial
Setiembre 2009
KUNTUR
Capital de Nuevas Inversiones
QUANTUM
CAPITAL DE INVERSION TOTAL (MMUS$)
60
Setiembre 2009
61
2,004
19,217
5,012
10,357
1,570
1,098
760
420
2,005
74,239
32,138
26,246
2,319
1,870
1,749
8,055
649
1,212
2,006
94,840
45,461
28,473
2,346
1,847
2,009
7,731
5,301
1,672
2,007
102,957
50,475
35,099
3,319
1,917
2,349
2,785
4,564
2,449
2,008
109,388
54,135
40,581
3,718
1,795
2,170
2,357
1,346
3,286
CONCEPTO
GASTOSDEADMINISTRACION
Consultoraprofesional
Costoslaborales
Asesoralegal
Impuestosalastransaccionesfinancieras
Depreciacin
Donacionesyaccionescomunitarias
Otros
Setiembre 2009
2,004
20,330
6,300
2,045
6,428
950
439
785
3,383
2,005
10,551
2,624
1,635
983
552
222
1,433
3,102
2,006
13,080
5,371
2,000
982
520
177
606
3,424
2,007
11,249
3,765
2,108
871
571
187
1,011
2,736
2,008
11,648
2,601
2,623
810
470
352
3,289
1,503
62
CONCEPTO
CostoTotalOyMdeTGP
Serviciosdeoperacinymantenimiento
OtrosCostosOyM
CostoTotalOyMdelSistemadeTransportedeGAS
Serviciosdeoperacinymantenimiento
OtrosCostosOyM
CostoTotalOyMdelSistemadeTransportedeLiquidos
Serviciosdeoperacinymantenimiento
OtrosCostosOyM
2,004
21.5
5.0
16.5
14.8
3.5
11.4
6.7
1.6
5.1
2,005
40.3
32.1
8.2
27.8
22.2
5.7
12.5
10.0
2.5
2,006
61.6
45.5
16.2
42.5
31.4
11.2
19.1
14.1
5.0
2,007
64.7
50.5
14.2
44.6
34.8
9.8
20.1
15.6
4.4
2,008
64.2
54.1
10.0
44.3
37.4
6.9
19.9
16.8
3.1
Setiembre 2009
63
2,004
14.8
3.5
11.4
730.0
1,076.4
1.5
16.5
5.1
11.4
2,005
27.8
22.2
5.7
730.0
1,076.4
1.5
38.4
32.7
5.7
2,006
42.5
31.4
11.2
730.0
1,076.4
1.5
57.4
46.3
11.2
2,007
44.6
34.8
9.8
730.0
1,076.4
1.5
61.2
51.4
9.8
2,008
44.3
37.4
6.9
730.0
1,076.4
1.5
62.0
55.1
6.9
54.7
Setiembre 2009
64
Setiembre 2009
65
Tasa de Actualizacin
Determinacin del WACC (Costo Ponderado de Costo de Capital)
WACC = rd x D/(D+E) x (1-T) + re x E/(D+E)
rd = Costo de la deuda
re = Costo de Capital Propio
D = Monto de la deuda
E = Monto del Capital Propio (Equity)
T = Impuesto
Setiembre 2009
66
Tasa de Actualizacin
Capital Asset Pricing Model
re = rf + B x (rm rf) + rp + rt
re =
rp =
B=
Setiembre 2009
67
800
6
700
5
EMBI Per
600
4
500
400
300
2
200
1
100
May-09
Ene-09
Sep-08
Ene-08
May-08
Sep-07
May-07
Ene-07
Sep-06
Ene-06
May-06
Sep-05
May-05
Ene-05
Sep-04
Ene-04
May-04
Sep-03
May-03
Ene-03
Sep-02
Ene-02
May-02
Sep-01
Ene-01
May-01
Sep-00
Ene-00
EMBI - Per
Setiembre 2009
rf:
5,45%
rp:
3,74%
(rm rf): 5,65%
0
May-00
900
68
Prima por tamao. Toma el beta de las empresas americanas y la prima de riesgo
de mercado de USA, el reporte incluye a las 500 empresas ms grandes de USA.
69
QUANTUM
3.74%
5.45%
5.65%
0.739
60%
40%
30%
1.083
1.78%
Equity Empresa
Deuda Empresa
Tasa impositiva (Promedio simple)
Setiembre 2009
17.08%
70
Costo de la Deuda
Concepto
Prima de Riesgo Pais ( Bono 30 aos)
Tasa Libre de Riesgo
SS - Premio de Riesgo de crdito (Calificacin BB-)
QUANTUM
3.74%
5.45%
5.51%
14.70%
Costo de la Deuda
Setiembre 2009
71
Tasa de Actualizacin
Concepto
Prima de Riesgo Pas (1)
Tasa Libre de Riesgo (2)
Prima de Riesgo de mercado (EE.UU.) (3)
QUANTUM
3.74%
5.45%
5.65%
0.739
Equity Empresa
60%
40%
30%
1.083
1.78%
Deuda Empresa
Tasa impositiva (Promedio simple)
Setiembre 2009
17.08%
Propuesta
KUNTUR
3.38%
6.32%
5.92%
0.80
0.00
0.80
60%
40%
30%
1.17
1.09%
0.90%
1.50%
1.00%
0.50%
21.61%
3.74%
5.45%
5.51%
Costo de la Deuda
14.70%
10.21%
10.21%
14.37%
15.82%
72
Tasas tarjetas de
crdito
TEA(%)
Empresas
BIF
BancoContinental
BancoFalabella
BancoFinanciero
BancoRipleySA
BancodeComercio
BancodeCrdito
Citibank
HSBC
Interbank
Mibanco
Scotiabank
Setiembre 2009
TEA
TEA
Mnima Mxima
40
55
18.72
42
15.94
26.68
26.68
35
25.19
42.41
40
55
59.92
75
68.62
24.02
42.41
59.92
35
59.92
59
50.93
Empresas
BIF
BancoContinental
BancoFinanciero
BancodeCrdito
HSBC
Interbank
Mibanco
Scotiabank
TasadeIntersEfectiva
Anual(TEA)(%)
Mnima
Mxima
9.75
12
12
12.25
13.5
13.5
11.25
11.5
10.75
11
11.25
14.99
9.25
9.75
Nada
Garanta:
Bien inmueble
73
Setiembre 2009
74
Tasa de Regulacin:
Setiembre 2009
1% de las Ventas
75
Setiembre 2009
76
ProgramadeDesembolsos
millnUS$
InversinInicial
AoOperacin
Compresin
Gasoductos
Otros
Total
0
81.3
1263.9
40.6
1,385.7
millnUS$
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
5
4
3
2
1
0
1
0.1%
2.5%
23.1%
22.5%
23.8%
28.1%
0%
0.8
34.6
320.4
312.0
329.2
388.8
0.0
2014
2015
2016
2017
2018
1
2
3
4
5
0%
10%
40%
50%
0%
millnUS$
0.0
5.6
22.5
28.1
0.0
2022
2023
2024
2025
2026
9
10
11
12
13
0%
10%
40%
50%
0%
millnUS$
0.0
10.0
40.0
50.0
0.0
PrimeraAmpliacin
AoOperacin
Compresin
Gasoductos
Otros
Total
4
56.3
0.0
0.0
56.3
millnUS$
SegundaAmpliacin
AoOperacin
Compresin
Gasoductos
Otros
Total
Setiembre 2009
12
100.0
0.0
0.0
100.0
millnUS$
77
Resultados
TB =
CostodelServicio
Inversin
O&M
Inters
IR
Total
1,770.8
473.1
668.8
620.6
3,533.3
3,15
US$
Mil PC
DemandaActualizada
1,122,906
Setiembre 2009
50%
13%
19%
18%
100%
MMPC
78
Resultados
Tarifa Bsica por Capacidad o Firme = 3,15 US$ / Mil PC
Tarifas Bsicas Interrumpibles:
Tarifa Interrumpible =
TB Firme
Factor de Carga
Generadores Elctricos:
Otros Consumidores:
79
Setiembre 2009
80
Setiembre 2009
81
01 224-0491 (Lima)
Of. Regional Cusco: Pasaje Grace N 115 B Cercado (Altura de la cdra. 6 de Av. El Sol)
Telfono: (084) 24 9988
Of. Regional Arequipa: Calle Jerusaln N311 C, Cercado
Telfono: (054) 28 9928 , (054) 28 4575
Correo electrnico: normasgartdgn@osinerg.gob.pe Asunto: Tarifa Gasoducto Andino
Cualquiera de las Oficinas Regionales de Osinergmin
82
Muchas Gracias
Setiembre 2009
83