DEPOSITO A TERMINO FIJO (DTF), CERTIFICADO DE DEPOSITO A

TERMINO (CDT), TARJETA DE CREDITO, TARJETA DEBITO Y UNIDAD

DE VALOR REAL (UVR)

NORGE LUIS RAMIREZ BENAVIDES

V SEMESTRE
PROGRAMA CONTADURIA PBLICA
FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Y ADMINISTRATIVA
UNIVERSIDAD DE LA GUAJIRA SEDE- VILLANUEVA
VILLANUEVA-LA GUAJIRA
2015

DEPOSITO A TERMINO FIJO (DTF), CERTIFICADO DE DEPOSITO A

TERMINO (CDT), TARJETA DE CREDITO, TARJETA DEBITO Y UNIDAD
DE VALOR REAL (UVR)

NORGE LUIS RAMIREZ BENAVIDES

ESP. ANIBAL JOAQUIN BARRIOS CARMONA

V SEMESTRE
PROGRAMA CONTADURIA PBLICA
FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Y ADMINISTRATIVA
UNIVERSIDAD DE LA GUAJIRA SEDE- VILLANUEVA
VILLANUEVA-LA GUAJIRA
2015

Tabla de contenido
INTRODUCCION........................................................................................... 4
1.

OBJETIVOS............................................................................................ 5

1.1 OBJETIVO GENERALES...........................................................................5

1.2 OBJETIVOS ESPECIFICOS.......................................................................5
2.

DEPOSITO A TERMINO FIJO (D.T.F)........................................................6

3.

CERTIFICADO DE DEPOSITO A TERMINO FIJO (CDT)..............................8

3.1
4.

Caractersticas:.................................................................................. 8
UNIDAD DE VALOR REAL (UVR)...........................................................11

4.1 Caractersticas de la UVR....................................................................11

4.2
5.

Calculo de la UVR............................................................................ 12
TARJETAS............................................................................................ 14

5.1 CARACTERISTICAS FSICAS DE LAS TARJETAS......................................14

5.2 TIPOS DE TARJETAS............................................................................ 15
5.2.1

Tarjeta dbito...............................................................................16

5.2.1.1 Ventajas del debito.......................................................................16

5.2.2

Tarjetas de Crdito......................................................................18

5.2.2.1 Pago mnimo del mes...................................................................20

5.2.2.2 Frmula para la liquidacin de intereses y pagos: plan rotativo...20
5.2.2.3 Periodo de facturacin..................................................................21
5.2.2.4 Periodo de gracia..........................................................................21
5.2.2.5 Periodo de pago............................................................................ 22
5.3

LAS COMISIONES............................................................................. 22

5.4

DESVENTAJAS DE USAR TARJETAS DE DEBITO Y CRDITO...............22

CONCLUSION............................................................................................. 24
BIBLIOGRAFIA............................................................................................ 25

INTRODUCCION

Como

futuros profesionales del sector financiero debemos manejar y

comprender

conceptos bsicos que se emplean en el sistema financiero

colombiano y que tambin son propios del entorno econmico donde nos
desenvolvemos.

Cuando se habla del sistema financiero o de los productos financieros, muchas

personas los relacionan con una cuenta de ahorros, un CDT, un prstamo o una
tarjeta de crdito. Pero adems de ello tambin se puede asociar con otros
activos financieros como lo son: Los Certificado de depsito a Trmino (CDT),
Los Depsitos a Trminos fijos (DTF); y La UVR que es una unidad de cuenta
usada para calcular el costo de los crditos de vivienda que le permite a las
entidades financieras mantener el poder adquisitivo del dinero prestado.

El objetivo del presente trabajo es dar a conocer a la comunidad acadmica y

lectores en general, una visin sencilla de los principales instrumentos de
captacin y colocacin, los productos financieros ms comunes. Se busca brindar
un conocimiento mnimo desde el punto de vista acadmico para suplir uno de los
principales elementos por los cuales muchas personas an consideran que el
sistema financiero es una cuenta de ahorros, un CDT o un prstamo. Se
presentara informacin en s sobre los siguientes productos financieros: CDT,
DTF, UVR, Tarjeta dbito y crdito.

1. OBJETIVOS
4

1.1 OBJETIVO GENERALES

Indagar y comprender sobre algunos conceptos bsicos que hacen parte de la

captacin y colocacin en el Sistema Financiero Colombiano: DTF, CDT, UVR,
Tarjeta Dbito y Tarjeta Crdito.

1.2 OBJETIVOS ESPECIFICOS

Identificar que es el DTF, cual es el perodo de vigencia y quin es

responsable de su clculo.

Conocer que es un Certificado de Depsito a Trmino, cules son sus

caractersticas y cules son los plazos para este tipo de inversin.

Entender que es la UVR, cules son sus caractersticas y como se calcula su

valor.

Identificar a las Tarjetas dbitos y Crditos como sistemas de pagos.

2. DEPOSITO A TERMINO FIJO (D.T.F)

Un D.T.F, es un indicador de dinero que resulta de promediar la tasa de
captacin a 90 das de los certificados de depsitos a trmino (CDT) de todos los
intermediarios financieros, ponderado por el monto captado. A partir de la
informacin que todos los intermediarios financieros envan diariamente a la
Superintendencia Financiera sobre sus captaciones, el Banco de la Republica
realiza el clculo con las captaciones a 90 das e informa el valor de la DTF al
mercado. Las entidades cuyas captaciones entran en el clculo son Bancos,
corporaciones Financieras y Compaas de Financiamiento Comercial.

Este tipo de tasas, son estmulos que las entidades financieras hacen sobre la
captacin de recursos segn el perfil de sus clientes; son llamadas tambin
tasas de inters diferenciales.

El periodo de vigencia de la DTF es de una semana, y para su clculo se toman

las operaciones ocurridas desde el viernes de una semana hasta el jueves de la
siguiente, de tal forma que el viernes siguiente el Banco de la Republica da a
conocer la DTF que est vigente del lunes al domingo prximo. Esta tasa se ha
convertido en la principal referencia de la evolucin del costo del dinero del lunes
al domingo colombiana.

Ejemplo: el banco ganadero le

concede un crdito por valor de

$10.000.000 a la DTF + 8%. Calcular el costo del crdito, si la DTF = 8.75% EA

La tasa DTF la expresa el Banco de la Republica como nominal trimestre

anticipado y como efectiva anual, y los puntos porcentuales son efectivos
anuales.

Costo del crdito = 8.75% + 8% = 16.75% EA

Es de anotar que en nuestro pas, por lo general, los intereses de un crdito son
pagaderos en periodos menores al ao, y que, por lo general, estos van
acompaados de cuotas de capital, lo que significa que cuando se pacta un
crdito referenciado con la DTF se debe indicar el periodo de pago de las
cuotas. En este ejemplo solo se conoce el costo del crdito, expresado
como efectivo anual.

3. CERTIFICADO DE DEPOSITO A TERMINO FIJO (CDT)

Es un ttulo valor expedido por una entidad financiera por el depsito de una
suma de dinero a un plazo y tasa determinada. Los plazos pueden ser de 30
das en adelante, siendo los ms comunes los de 30, 60, 90, 180 y 360 das. Un
CDT es una alternativa de inversin por excelencia, adecuada para los que
buscan liquidez en el corto plazo y para aquellas personas que requieren certeza
en los rendimientos que van a percibir. La tasa de inters por su depsito est
determinada por el monto, el plazo y las condiciones existentes en el momento
de su constitucin.

3.1 Caractersticas:

Emisor: son emitidos por Bancos comerciales, las corporaciones financieras y

compaas de Financiamiento Comercial.
Clase de ttulo: son ttulos normativos, se emiten a nombre de una o varias
personas
Ley de circulacin: la propiedad se transfiere mediante carta de endoso
Plazo: el plazo mnimo de un CDT es de un mes. Son prorrogables por un
trmino igual al plazo pactado inicialmente, de lo contrario se redimen en el
plazo previsto
Liquidez: gozan de liquidez secundaria antes de su vencimiento y son fcilmente
negociables en el mercado secundario (Bolsa de Valores)
8

Valor nominal: se expide en cuantas mnimas determinadas por la entidad

emisora
Rendimiento: la tasa de inters que devengan los

se pacta con la entidad

emisora, dependiendo de las condiciones del mercado de capitales, el monto y el

plazo del depsito.
Tratamiento fiscal: estn sujetos a un 7% de retencin en la fuente sobre los
intereses devengados.

Ejemplo: Blanca Helena constituye un CDT en el Banco Popular, por valor de

$10.000.000 a una tasa del 7% EA, con un plazo de 90 das. Si Blanca
Helena requiere del pago de intereses mensuales, calcular la tasa mensual
equivalentes y el valor de los intereses mensuales.

La tasa del CDT esta expresada como efectiva anual, lo que indica que si el plazo
del CDT fuera de un ao, le liquidaran sobre los $10.000.000 una tasa del 7%
pero como Blanca Helena solicita el pago de intereses mensuales se hace
necesario calcular la tasa efectiva mensual equivalente al 7% EA.

Aplicando la ecuacin de la tasa efectiva:

Esta es la tasa efectiva peridica mensual que le aplicara el banco a los

$10.000.000
Valor de los intereses mensuales = P i
El valor de los intereses mensuales = $10.000.000 0.0057 = $57.000

10

4. UNIDAD DE VALOR REAL (UVR)

La UVR es una unidad contable que refleja el poder adquisitivo de la moneda y

se calcula con la base, exclusivamente en el IPC (ndice

de precio al

consumidor) que suministra el DANE.

La UVR se utiliza para la actualizacin de los crditos de largo plazo. Esta

unidad permite ajustar el valor de los crditos en el tiempo de acuerdo con el
costo de vida del pas (IPC). El valor de la UVR es calculado, actualmente, por el
Banco de la Republica para cada uno de los das del ao con base en la
inflacin, en periodos mensuales, en periodos mensuales que comienzan el da
16 de un mes y el da 15 del mes siguiente.

4.1 Caractersticas de la UVR

Es una unidad de cuenta expresada en pesos.

Se liquida y abona da vencido sobre saldos.

La UVR se calcula mediante la siguiente frmula:

Dnde:
UVRt = valor en moneda legal de la UVR el da t del periodo de clculo.
i = variacin mensual del IPC durante el mes calendario inmediatamente
anterior al mes del inicio del periodo de clculo.

UVR15= valor en moneda legal de la UVR el ltimo da del periodo de

clculo anterior.
11

t = nmero de das calendario transcurridos desde el inicio de un periodo de

clculo hasta el da de clculo de la UVR, por lo tanto t tendr valores entre
1 y 31, de acuerdo con el nmero de das calendario del respectivo periodo
de clculo.
d = nmero de das calendario del respectivo periodo de clculo, y tendr
valores entre 28 y 31.

4.2 Calculo de la UVR

El valor de la UVR se calcula cada mes con base en el IPC (ndice de precio al
consumidor) del mes anterior, para cada uno de los das del mes comprendidos
entre el da 16, inclusive, y el da 15, inclusive del mes siguiente. Por ejemplo, el
valor de la UVR para el da 28 de marzo del 2.000 fue de $106.4656 y la inflacin
del mes de febrero fue el 2.30% mensual. El valor de la UVR para el da de
marzo de 2000, se calcula aplicando la expresin:

El valor de d puede tomar valores entre 28 y 31 das, dependiendo del periodo de

clculo. Para este caso, estamos calculando el valor de la UVR en el periodo
comprendiendo entre el 16 de marzo y el 15 de abril, por lo tanto, d toma un
valor de 31 das.

Ejemplo: Si el valor de la UVR el da 15 de febrero es de $103.56, calcular el

valor de la UVR para el da 17 de febrero, si la inflacin de enero fue del 1%.
12

El periodo de clculo corresponde al 16 de febrero y el 15 de marzo, lo que indica

que el valor de d es igual a 28 das y el valor de t es igual a 2.

El valor de la UVR aumenta cada da por efecto de la inflacin del mes anterior,
aplicada sobre el valor del da anterior. Esto indica que podemos calcular el
valor de la UVR para cualquier da del periodo de clculo si se conoce el valor
de la UVR del da anterior, o de cualquier otro da del periodo de clculo,
sin que sea necesario apoyarse en el valor del da 15,
Como lo indica la formula. Por ejemplo, si el valor de la UVR del da 23 de
febrero es de $103.8548 y se desea conocer el valor de UVR del da 24 de
febrero, calculo puede realizarse de la siguiente forma:

13

5. TARJETAS

Las tarjetas son medios de pago emitidos por una entidad financiera o un
comercio. Por su comodidad, facilidad de uso, amplia aceptacin y por la
seguridad que supone no tener que llevar mucho dinero en efectivo, las
tarjetas se han convertido en parte de la vida de la sociedad. Son el medio de
pago ms aceptado para efectuar compras por Internet, en viajes y
desplazamientos.

5.1 CARACTERISTICAS FSICAS DE LAS TARJETAS

Las tarjetas son de plstico y tienen forma rectangular. Pueden ser de colores y
diseos muy distintos, pero deben cumplir ciertas normas.

En el anverso de la tarjeta debe figurar:

El nombre de la entidad emisora en la parte superior (una entidad

financiera)

Los logos de marca y aceptacin en la parte derecha

El chip (si lo hubiese)

El nmero de la tarjeta

La fecha de caducidad de la tarjeta

El nombre del titular.

En el reverso de la tarjeta figurara:

14

La banda magntica: contiene los datos del titular y

caracteres

alfanumricos que hacen que los cajeros y terminales acten de una

forma determinada.

El panel de firmas

Contiene los siguientes elementos de seguridad: el holograma, carcter

especial, dgitos de impresin y firma.

5.2 TIPOS DE TARJETAS

Existen diferentes tipos de tarjetas:

Tarjetas bancarias: emitidas por una entidad financiera.

Tarjetas no financieras: que sirven exclusivamente para comprar en los

establecimientos comerciales que las emiten (almacenes de cadena, grandes
almacenes, entre otros).

15

Tarjetas de fidelizacin: pueden ser emitidas por establecimientos comerciales

o de servicios (por ejemplo lneas areas) y permiten acumular puntos que dan
derecho a descuentos o regalos.

Las tarjetas bancarias a su vez, se clasifican en tarjetas de dbito, de crdito y

de monedero.

5.2.1 Tarjeta dbito

Son las que permiten utilizar los fondos depositados en la cuenta corriente o de
ahorro a la que estn asociadas. Con ellas se puede sacar dinero en oficinas y
cajeros automticos y tambin realizar pagos en comercios. En ambos casos la
operacin se registra de manera inmediata en la cuenta, por los que es
necesario que existan fondos suficientes para hacer frente al pago o a la
reiterada de efectivo. Esta es la principal diferencia entre las tarjetas de dbito y
las de crdito.

El banco podra anticiparle la cantidad necesaria si en un momento dado no

hubiera suficientes fondos, pero hay que tener en cuenta que los intereses y
gastos que se pagan por dejar la cuenta en descubierto pueden llegar a ser muy
elevados.

En principio, podra retirarse tanto dinero como hubiera en la cuenta asociada.

Sin embargo, por razones de seguridad se puede fijar un lmite diario, sobre todo
para la reiterada de fondos de los cajeros automticos.

5.2.1.1

Ventajas del debito

16

Los principales beneficios de utilizar tarjetas de dbito para realizar compras:

Se genera un cargo directo por el importe de la compra en la cuenta, por

lo que es necesario que el cliente tenga fondos suficientes en la cuenta
corriente.

Ahorro: puesto que se hace uso de nuestro propio dinero, las tarjetas
dbito no cobran intereses, aunque si se pueden cobrar ciertas
comisiones por apertura y manejo de cuenta, o por retiros en cajeros
automticos de otros bancos.

Seguridad: suelen ser ms seguras que el dinero en efectivo puesto que

nadie ve cunto dinero tenemos, y en caso de robo, tiene un lmite de
retiro por da.

Practicidad: se pueden utilizar para realizar compras por Internet.

Menos comisiones: en muchos casos, las comisiones de uso son

bastante bajas y la mayora de los bancos no exige una comisin anual,
siempre que se mantenga una cierta de dinero en la tarjeta.

Control de gastos: las tarjetas dbito, a diferencia del efectivo, permiten

llevar un control de los gastos realizados, puesto que con cada compra se
nos entrega un voucher o comprobante. Adems se est al tanto de los
gastos mes con mes, al recibir el estado de cuenta.

Pagos automticos: estas tarjetas pueden utilizarse para realizar pagos

peridicos de necesidades mensuales, semestrales o anuales. Se puede

17

pagar servicios como el telfono, la televisin por cable, el seguro del auto,
entre otros.

Descuentos: como las tarjetas dbito funcionan iguale que el dinero en

efectivo, se pueden obtener los descuentos que ofrecen los comercios al
pagar. de contado.

Uso internacional: son aceptadas en la mayor parte del mundo, por eso
resultan muy practicas a la hora de viajar por negocios o por vacaciones.
Para identificar si la tarjeta es de uso internacional, basta con preguntar
al banco que la emite.

5.2.2 Tarjetas de Crdito

Permiten realizar pagos u obtener dinero, hasta el lmite fijado, sin necesidad
de tener fondos en la cuenta bancaria en ese momento.

Utilizar una tarjeta de crdito tiene las mismas consecuencias que disponer
de cualquier otro crdito o moralidad de financiacin; por lo que se est
obligado a devolver el dinero y pagar los intereses establecidos.

El lmite del crdito disponible debe figurar en el contrato de la tarjeta.

Puede variar a lo largo del tiempo, siempre con el conocimiento y el
consentimiento previos tanto del titular de la tarjeta como de la entidad financiera.
Suele existir un lmite de crdito mximo para cada categora de tarjeta (normal,
plata, oro).

18

La devolucin del dinero que se ha utilizado debe hacerse de la forma y en

los plazos previstos, normalmente en los primeros das de cada mes. Se pueden
elegir distintas modalidades de Pago:

Pago de crdito rotativo o crdito normal: esta modalidad se

genera cuando al momento de la compra se escoge la opcin crdito
normal. En esta modalidad, todas las compras, consumos y
saldos de transacciones anteriores se dividen en 36 meses (factor
divisor). Este monto calculado formara parte del pago mnimo
mensual. Este clculo se repite todos los meses.
Si el cliente desea, al momento de solicitar la tarjeta, podr escoger
otro factor divisor, distinto a 36. Podr escoger el factor 1, 3, 3, 9,
12, o 24. Si escoge 1, siempre le facturara al contado.

Pago mensual por la totalidad: es la ms sencilla y tradicional. El

saldo deudor se paga con cargo a su cuenta el primer da del mes
posterior. Cada mes recibir un extracto con las operaciones
realizadas en el periodo anterior y el saldo final que se le cargara en
la cuenta asociada.

Pago aplazado: es la modalidad de cuota flexible o revolving.

Permite al titular financiar sus compras segn sus necesidades, ya
que elige cunto dinero quiere pagar cada mes, es decir, con esas
tarjetas es posible aplazar el pago mediante una cuota, fija o flexible,
como si se tratara de la amortizacin de un prstamo.

Frente a la facilidad y comodidad de utilizar las tarjetas, recuerde que est

contratando uno de los crditos ms caros que existen. La TAE suele oscilar
entre el 11% y el 25%, y en caso de moras o impago de las cuotas las
entidades suelen cargar gastos y comisin adicionales muy elevados.
19

5.2.2.1

Pago mnimo del mes

Considerando las diferentes modalidades de crdito y tipo de consumo realizado,

el pago mnimo del mes de la tarjeta de crdito est compuesto por: 1/36 del saldo
crdito rotativo + intereses del rotativo + compras en cuota + pago de traslado de
deudas + comisiones (incluye: entre otras comisin de mantenimiento y portes).

5.2.2.2

Frmula para la liquidacin de intereses y pagos: plan rotativo

Calculo del capital o principal a pagar: el principal a pagar ser

Pago total del consumo o pago mnimo = 1/36 de saldo del consumo.
Calculo de los intereses del crdito rotativo: la tarjeta cobra intereses
por el uso de dinero en compras o disposicin de efectivo. El
inters se calcula con la siguiente formula
Inters = saldo o consumo rotativo tasa diaria (TD) nmero de
das.
Donde el nmero de das = das corridos entre la fecha de consumo y
la fecha de cierre del periodo de facturacin.

Antes de aplicar la formula anterior hallamos la tasa diaria (TD) de

la siguiente manera:
Primero calculamos la Tasa Nominal Anual (TNA):

20

Y luego obtendremos la tasa diaria (TD)

TD = TNA / 360

Total pagos para plan rotativo

Pago mnimo del mes = 1/36 saldo crdito rotativo + intereses del
rotativo + comisiones + mantenimiento.

O alternativamente:

Pago total del mes

+ saldo del crdito rotativo +

comisiones + mantenimiento.
5.2.2.3

Periodo de facturacin

Fechas entre las cuales se consideran los consumos detallados en el estado de

cuenta. Generalmente, en un periodo de 30 das.

5.2.2.4

Periodo de gracia

Es el periodo que tiene el cliente para cancelar, sin intereses, todos sus consumos
realizados hasta el ltimo da de pago indicado en el estado de cuenta.
5.2.2.5 Periodo de pago

Es el periodo que tiene el cliente para realizar el pago de su cuenta mensual sin
caer en mora.
21

5.3 LAS COMISIONES

Existen comisiones asociadas a las tarjetas de dbito y crdito, aunque

no

siempre se cobran todas. Las comisiones que se van a cobrar deben figurar en
el contrato y cualquier modificacin debe ser comunicada.

Normalmente se cobra una comisin por un importe fijo en concepto de emisin

y otro importe cada ao (o cada seis meses) para la renovacin de las tarjetas.
El importe depende del tipo de tarjeta; a mayor categora, ms alto. Si hay
varios beneficiarios, cada tarjeta secundaria suele pagar comisin, aunque a
menudo es menor que la de la tarjeta principal.

Se cobran comisiones por la utilizacin de cajeros que no pertenezcan a la

entidad emisora de la tarjeta o de su red y por pagos realizados en el extranjero
en divisas distintas.

5.4 DESVENTAJAS DE USAR TARJETAS DE DEBITO Y CRDITO

5.4.1 Tarjeta Dbito

Normalmente hay que pagar comisiones de mantenimiento

Solo se puede disponer del importe del saldo de la cuenta en ese momento

Posibilidad de fraude en caso de robo o extravo.

5.4.2 Tarjeta Crdito

Si no se paga el saldo total de cada mes hay que pagar un inters altsimo

Es fcil gastar el dinero que no se tiene y endeudarse en exceso

22

Al igual que la debito se debe pagar el importe y se corre el mismo riego

de fraude por robo o extravo.

23

CONCLUSION

Al finalizar este trabajo puedo concluir:

Que como profesionales del rea de finanzas debemos conocer y manejar los
indicadores econmicos debido a que estos son valores estadsticos que
muestran el comportamiento financiero. Deja entrever que debemos fundamentar
bien nuestra formacin para poder manejar la habilidad de saber interpretar
la informacin

relacionada

con los sistemas de captacin o colocacin que

brindan las entidades financieras para el manejo del dinero.

Para los Contadores Pblicos, las Finanzas es un rea en la cual puede

desempearse, por esta razn es de vital importancia contar con el domino y
manejo completo de este tipo de conceptos, pues de la c o r r e c t a aplicacin
de los mismo,

puede garantizar que al analizar la informacin

pueda emitir a sus clientes un concepto sobre la toma de una decisin para
efectos de inversin o en caso contrario cuando se necesite tomar un prstamo
con una entidad financiera, elegir la opcin que genere menos intereses a futuro.

24

BIBLIOGRAFIA

Matemticas Financieras Aplicadas; Jhonny de Jess Meza Orozco.

http://www.finanzaspracticas.com.co/finanzaspersonales/bancarios/product
os/20.php
http://www.financiero.com.pe/Docs/Per/formulas_ejemplos_tarjeta_credito_
carsa.pdf

25