LE SECTEUR MAROCAIN DES ASSURANCES :

TENDANCES ET PERSPECTIVES
Ali Boughaleb (1)
Directeur gnral
Fdration marocaine des socits dassurances et de rassurance (FMSAR)
Caractris par un fort dynamisme sur la dernire dcennie et une profonde
mutation de ses acteurs, le march marocain de lassurance sest engag dans un
processus volontariste de modernisation. En effet, devant une concurrence de plus
en plus forte, les entreprises ont amorc de vastes projets de restructuration visant
principalement mieux prendre en compte les besoins des assurs et amliorer la
qualit de leurs services. Dans un contexte de consolidation des fondamentaux
techniques et financiers, se doter de structures de gestion performantes et aptes
relever les exigences de plus en plus contraignantes de la rglementation devient un
enjeu majeur pour les acteurs.
Avant daborder les tendances et les perspectives du secteur marocain de
lassurance, il serait utile de rappeler en quelques tapes lhistorique de ce march
pour mieux comprendre lenvironnement actuel.
Jusqu'en 1941, la prsentation des oprations dassurance tait essentiellement
pratique par des agences, des cabinets de courtage et quelques succursales
dorigine trangre. Suite la promulgation de larrt viziriel de 1941 qui a
notamment organis le contrle de ltat sur toutes les oprations dassurance
pratiques au Maroc [] ne peuvent grer les contrats et en gnral pratiquer
lassurance que les organismes agrs cet effet [] , les assureurs se sont
conforms la rglementation en constituant des socits de droit marocain ou en
ouvrant des succursales (dlgations) lorsquil sagissait de socits trangres.
Fortement inspir de la rglementation franaise, cet arrt traite galement des
aspects techniques et financiers des entreprises dassurances (rserves techniques et
leur reprsentation, placement des entreprises dassurances).
Ainsi, entre 1941 et 1956, plusieurs dlgations trangres et socits de droit
marocain capitaux trangers sont apparues. la veille de lindpendance en 1956,
on recensait prs de trois cents socits ou dlgations ralisant peine 140
millions de dirhams marocains (MAD) (soit 1,2 M ). Devant cette atomisation du
march et la multiplicit des intervenants, les pouvoirs publics ont t contraints
dagir pour assainir le secteur et permettre la naissance dun march viable et
prenne. Trois sries de mesures ont t entreprises :
la concentration des entreprises par lintroduction de dispositions
rglementaires fixant le minimum de chiffre daffaires : 1 M MAD en 1965
et 4 M MAD en 1968. Le rsultat ne se fera pas attendre : on recensait, en

1968, cinquante-quatre socits ralisant 256 M MAD et, en 1970, plus que
quarante socits dont dix-sept de droit marocain ralisant 318 M MAD.
la structuration des entreprises impose par lAdministration pour avoir une
autonomie technique, comptable et financire lgard des siges sociaux et
des rassureurs. Elles ont d se doter de leurs propres services de production,
de rglement de sinistres, de comptabilit, de gestion des archives
les incitations fiscales pour lmergence dassureurs marocains ont t
consenties par les pouvoirs publics (exonration de droits denregistrement
et de timbre, exonration lIS des plus-values des cessions et apports).
Mais malgr ces incitations, le capital priv marocain ne manifesta aucun
empressement pour investir dans le secteur des assurances. Ce dsintrt
pour lassurance sexpliquait par le fait que la rentabilit dans le secteur des
assurances tait juge lente et hypothtique comparativement dautres
secteurs comme la vente de produits touristiques ou limmobilier.
Devant cette dfaillance du secteur priv, les pouvoirs publics ont d ragir et
montrer lexemple en prenant le contrle dune socit dassurance (CNIA), puis en
crant la Socit centrale de rassurance laquelle ltat a concd la gestion de la
cession lgale. En 1975, les pouvoirs publics dcident de promulguer le dahir sur la
marocanisation de certaines activits dont lassurance. Quinze annes plus tard, le
nombre des entreprises en activit slevait vingt-trois dont trois mutuelles.
Depuis 1990, le march a vcu au rythme doprations de rapprochement entre
socits dassurances. Le nombre des entreprises est pass de vingt-trois treize et
le chiffre daffaires a dpass la barre du milliard deuros. Mais cette priode a t
aussi marque par la mise en liquidation de cinq entreprises dassurances. Un
pisode douloureux dans lhistoire de lassurance marocaine bien que les pouvoirs
publics auraient pu en attnuer limpact sur limage dsastreuse dont la profession
ne se remettra que difficilement. Cependant, des enseignements en ont t tirs et
des mesures aussitt prises par les pouvoirs publics pour la mise niveau du
secteur :
linstauration dun contrle plus strict de lautorit de tutelle sur le secteur
avec la remise annuelle dun dossier financier et statistique (1996) ;
ladoption dun nouveau plan comptable (1997) ;
la signature dune convention pour la libralisation des tarifs IARD (1998) ;
la promulgation dun nouveau code des assurances (2002) qui, en plus
davoir regroup toute la rglementation, a apport plusieurs nouveauts :

o en matire de contrle sur les entreprises dassurances : commissariat

aux comptes, audit externe, constitution de la marge de solvabilit,
rglementation stricte des rserves et des placements financiers, etc.,
o en matire de distribution : lgalisation de la bancassurance, principe
dexclusivit des agents dassurance, rglementation stricte de laccs
lintermdiation (socit de courtage, niveau dtudes licence),
o en matire de produits : contrats en units de compte,
o pour les mutuelles : introduction de la notion de groupement de
mutuelles.
Enfin, un dispositif rglementaire encore plus complet et autrement plus exigeant
que celui adopt en 1996 a t mis en place depuis fin 2005. Dsormais, les
entreprises dassurances sont soumises une rglementation et un contrle qui
intgrent dans une large mesure plusieurs des orientations de la rforme Solvency
II.
Pour autant, lAdministration a amorc ds le dbut des annes 2000 une
libralisation des branches rglementes (maritime : corps et facults, risque
incendie, accident du travail et garanties annexes automobile). Sans surprise, le
niveau des cotisations a connu un cycle de baisse qui a sensiblement affect
lquilibre de ces branches. Comme sur dautres marchs, les acteurs mettaient
volontiers en cause la qualit des risques mais avaient du mal imputer les dficits
au niveau insuffisant des tarifs ! Il faudra attendre le renouvellement des annes
2003 et 2004 pour une prise de conscience collective et un lger redressement des
tarifs.
A contrario, la RC automobile allait connatre un regain dintrt qui se rvlera
payant. Avec prs de 50 % de lencaissement non-vie, la RC automobile restera,
jusquen juillet 2006, le seul tarif rglement avec un niveau globalement
bnficiaire mme si certains segments tels que le transport public de voyageurs et
le transport public de marchandises accusent un dficit structurel. Dans ce contexte,
la concurrence se faisait sur les conditions de souscription : dlais de paiement et
octroi de bonus.
vrai dire, ce processus de drglementation matrise aura permis de juguler
les effets dune concurrence anarchique sans pour autant inhiber les vellits
de leadership. titre dexemple, lAdministration na jusqu ce jour pas
permis aux entreprises dassurances dintgrer de nouveaux critres de tarification
(zone gographique, anciennet de permis/ge du conducteur) au lendemain de la
libralisation du tarif RC automobile. Avec du recul, il est vident que cette
drglementation avait pour objectif de suggrer aux entreprises dassurances de ne
pas compromettre lquilibre de la branche RC automobile tout en leur permettant

de prendre leur libert sur la fixation de leur propre tarif. Bien conscientes de
lenjeu, les firmes ont prfr saffronter sur le terrain du service au client en
proposant lautomobiliste une multitude de services gratuits et de garanties
annexes.
En dfinitive, lassurance en donne toujours plus mais avec un budget quasiment
incompressible. Les acteurs semploient communiquer et lancer de nouveaux
produits : sant, automobile, pargne ducation, protection familiale Pourtant la
pntration de lassurance reste faible (environ 50 USD par habitant) linstar du
taux de bancarisation des Marocains (moins de 25 %). Net t le caractre
obligatoire de certaines garanties (responsabilit automobile, accidents du travail),
lmergence du produit assurance aurait probablement mis plusieurs annes
simposer dans les foyers et les entreprises.
Cest dans ce contexte que le canal de la bancassurance sest impos comme un
volet stratgique dans la promotion du produit assurance. Quil sagisse dpargne
ou de protection financire, les produits dassurance distribus par les agences
bancaires et les guichets de la Poste connaissent un essor remarquable ; assurance
vie et capitalisation, contrats emprunteurs, pargne-ducation, constituent
lessentiel des produits distribus. Il est vrai que lavnement dune classe moyenne
de plus en plus importante alimente naturellement lessor de ces produits.
Pour autant, les assureurs restent attentifs toutes les mutations socioconomiques
qui animent le pays. titre dexemple, lorsque les pouvoirs publics ont annonc la
mise en place dun systme dassurance maladie obligatoire pour les salaris du
priv, gr par un organisme public (la Caisse nationale de scurit sociale), les
assureurs ont anticip cette gnralisation en commercialisant un produit alternatif
comptitif, une AMO prive , permettant aux entreprises dchapper au systme
obligatoire pendant une priode de cinq ans au mme titre que les entreprises du
secteur priv assures auprs des entreprises dassurances avant lentre en vigueur
du rgime.
Ainsi, mme si linnovation nest pas visible de lextrieur, elle est bien relle de
lintrieur ; toutes les socits dassurances cherchent se positionner sur des
niches de clientle : fonctionnaires, professions librales, artisans, indpendants,
tudiants... Par exemple, dans leur qute de dveloppement de loffre et
dadaptation au tissu socioconomique marocain, les assureurs aids il est vrai
par les pouvoirs publics surprennent et innovent pour capter des populations dont
lintrt pour lassurance tait insouponn : cest la naissance de la
microassurance par limplication des associations de microcrdit en tant que
souscripteurs sur les crneaux de lassurance sant.
Un autre exemple, celui-ci dcoulant directement de la volont des pouvoirs publics
dimpliquer les assureurs et le rassureur national dans la couverture de nouveaux
risques, est celui de la garantie risques catastrophiques couvrant aussi bien les

vnements naturels que les risques du fait de lhomme. Ayant fait le constat que la
mise en place dune garantie spcifique ne permettrait pas de crer une masse
assurable consquente, le choix sest port sur une garantie risques
catastrophiques obligatoire en inclusion tous les contrats dommages avec, la
cl, la constitution dun fonds mixte (public et priv). Les contours de ce dispositif
de couverture sont en cours de finalisation.
Dans le prolongement de la cration de nouveaux produits, le processus de gestion
est compltement repens pour mettre en place des plates-formes de gestion
ddies avec un seul objectif : le service la clientle. Sur ce registre, plusieurs
acteurs se positionnent sur le crneau des centres dappels et sur les plates-formes
de gestion pour le compte du march national, mais aussi pour le compte
dassureurs trangers notamment franais. Se soucier du service apport au client,
sa satisfaction et sa fidlisation, rien nest plus stratgique.
Pourtant, les perspectives qui souvrent au secteur marocain de lassurance
slargissent tous les jours. Nous sommes bien loin des rflexions portant sur le
caractre intangible de lassurance.
Les mutations socioconomiques que connat le Maroc, les vastes chantiers
dinfrastructure et les importants investissements dont il est le thtre sont autant de
leviers pour le dveloppement de lassurance. Avec laccession la proprit, de
plus en plus de mnages les contrats emprunteurs et lassurance multirisque
habitation constituent un gisement important pour les assureurs. lheure o
toujours plus de particuliers investissent directement en bourse, la mise en place
des produits en units de compte permettra au secteur de jouer un rle plus actif
dans lanimation du march financier et pourra offrir des produits multisupports.
Enfin, les produits complmentaires sant avec une intgration naturelle au
rgime de base constituent un enjeu stratgique que les assureurs explorent
activement.
En ce qui concerne la reconfiguration des acteurs, la possibilit donne aux firmes
amricaines de stablir en tant que succursales (volet assurance dans laccord de
libre-change sign avec les tats-Unis) ne devrait pas influer significativement sur
le nombre dacteurs. Par contre, linstar du vaste mouvement de concentration des
entreprises dassurances, le march de lintermdiation en assurance devrait
connatre lui aussi des mouvements de rapprochement entre socits de courtage
afin de jouer la carte de la diversit de loffre et de la qualit des services.
Sur le mme registre, lvolution des canaux de distribution devrait commencer par
la cration de cabinets de courtage captifs des banques pour la distribution de
produits dassurance dommage (essentiellement automobile et multirisque
habitation) ; par la suite, la distribution des produits dassurance sera banalise
profitant des nouvelles technologies de linformation (vente directe par tlphone,

par Internet) et du changement de mode de consommation des Marocains (vente

dans les grandes surfaces).
Enfin, pour gagner le pari de la qualit de service, les entreprises dassurances
devront entreprendre une intgration plus importante de leurs partenaires et
prestataires (experts, avocats, garagistes, prestataires de sant) dans leurs
procdures de gestion.
Quelques chiffres
Deuxime march en Afrique aprs lAfrique du Sud, le secteur marocain des
assurances a ralis en 2006 un chiffre daffaires de 1,3 Md avec une progression
de 12 % par rapport 2005 (environ 7 % de progression annuelle sur les dix
dernires annes).
Lassurance non-vie reste prdominante dans la structure du portefeuille des
socits dassurances : la branche automobile reprsente elle seule 33,2 % du total
des cotisations mises et 46 % des cotisations non-vie.
Nanmoins, lassurance vie progresse de plus en plus vite. Ainsi, en 2006, la
progression des assurances vie et capitalisation a t de 26,7 % (contre 13,4 %
en 2005) pour stablir 367 M de cotisations mises.
Les acteurs
Aprs limportant processus de concentration qua connu le secteur depuis le dbut
de cette dcennie, le nombre dacteurs sest considrablement rduit : treize
entreprises dassurances et de rassurance et la Socit centrale de rassurance
(rassureur national) parmi lesquelles trois mutuelles et deux socits anonymes
cotes la Bourse de Casablanca (bientt une troisime : Atlanta).
Le rseau de distribution compte prs de 700 agents exclusifs et 300 courtiers.
Aux cts de ce rseau de distribution classique, les banques et les bureaux de
poste affichent une contribution qui ne cesse de progresser.
noter que la plupart des entreprises dassurances ont des participations croises
avec des banques.
Note

1. aboughaleb@systema-consulting.ma

Deux nouvelles assurances

obligatoires,
pour bientt
Les projets de loi concernant la Tous risques chantier et la
Responsabilit civile dcennale
ont t transmis au Secrtariat gnral du gouvernement

ientt seront instaurs deux types

dassurance et de manire obligatoire

dans le secteur de lassurance.
Il sagit de lassurance dite Tous
risques chantier (TRC) et de lassurance
Responsabilit civile dcennale (RC).
En effet selon Othman Khalil Elalamy adjoint
du directeur la DAPS, un projet de
loi a t labor en concertation avec le dpartement
de lHabitat pour linstauration
de lobligation des assurances TRC et RCD
prvues par l'article 769 du dahir du 12
aot 1913 formant code des obligations et
des contrats. Ledit projet qui a t prsent
aux oprateurs dans les domaines
concerns par ces deux assurances a t transmis au Secrtariat gnral du
gouvernement
, prcise Elalamy. Ainsi, lassurance
Tous risques chantier, aura pour
objet de couvrir les dommages causs un
ouvrage en cours de construction, ceux
causs aux matriaux et matriels de
construction ainsi que les dommages matriels
et corporels causs aux tiers du fait
du matre douvrage ou du fait dun des intervenants
sur le chantier, notamment les
entreprises qui y travaillent. Il est noter
que les salaris et employs du chantier ne
sont pas couverts par cette assurance en
cas daccident et pour cause, ces derniers
sont censs tre couverts par une assurance
accident du travail obligatoire. Pour sa part, lassurance Responsabilit civile
dcennale devrait assurer les intervenants
pour la Responsabilit dcennale
quils encourent. Ainsi, l'architecte ou ingnieur
et l'entrepreneur chargs directement
par le matre douvrage sont responsables
lorsque, dans les dix annes partir de
l'achvement de l'difice ou autre ouvrage
dont ils ont dirig ou excut les travaux,
l'ouvrage s'croule, en tout ou en partie, ou

prsente un danger vident de s'crouler,

par dfaut des matriaux, par le vice de la
construction ou par le vice du sol. En dautres
termes, il sagit de garantir aux futurs
propritaires une protection dans la mesure
o les personnes civilement responsables
dun dommage ultrieur comme lentrepreneur,
larchitecte ou le bureau dtudes peuvent
ne pas tre solvables pour faire face
une demande dindemnisation et parfois
mme ils peuvent ne plus exister des annes
plus tard. Il est utile de signaler que
deux catgories de construction seraient ligibles
aux obligations dassurance TRC et RC
dcennale. Il sagit dune part des constructions
destines lhabitation, qui comportent
4 tages et plus ou dont la superficie
couverte totale dpasse les 800 mtres carrs
et, dautre part, de toute construction
usage industriel, commercial ou de services
dont la superficie couverte totale dpasse les
400 mtres carrs. Au volet du cot de ces
assurances, le projet de texte a retenu pour
la Tous risques chantier un taux de prime
compris entre 0,1 et 0,2% et pour la Responsabilit
civile dcennale un taux entre
0,5 et 1%, selon des sources dans le secteur.
Il est prciser enfin que ces taux seront
dans les deux cas appliqus au montant global
des travaux de construction.