PLAN ANALTICO

1. DATOS INFORMATIVOS
Carrera:
Nombre de la Asignatura:
Modalidad:
Nmero de Crditos:3
Nivel:

Administracin de Empresas
Ingeniera Financiera
Presencial
Semipresencial

A distancia1

2. DESCRIPCIN DE LA ASIGNATURA O MDULO

La materia Ingeniera Financiera estudia los productos financieros derivados: su
valoracin, cmo se negocian en el mercado y cmo se puede podemos cubrir el riesgo
de una cartera utilizando estos instrumentos.

3. OBJETIVOS O COMPETENCIAS DE APRENDIZAJE

Objetivos generales:

Conocer de manera solvente los productos que ofrece el mercado financiero y su

utilizacin en para el aprovechamiento de oportunidades que se presentan para la
empresa.

Objetivos especficos:

Entender los diferentes tipos de contratos a futuros que se realizan en el mercado

de valores, el establecimiento de sus precios.
Comprender el concepto de OPCION, su estructura, valores y su presentacin en
la bolsa de valores.
Estudiar el establecimiento de los precios en las opciones Call y Put.
Analizar las estrategias financieras utilizando opciones.
Estudiar los modelos de valoracin de opciones, el mtodo binomial y modelo
Black, Scholes, Merton.
Entender los conceptos de sensibilidad y cobertura cuando se utilizan Opciones
como mecanismo para financiamiento empresarial.
Analizar la estructura de los SWAPS, determinacin de los intereses.
Comprender la metodologa V.A.R. para clculo de carteras financieras.

Competencias:

Razonar de manera lgica y matemtica

Usar el Lenguaje oral y escrito a nivel acadmico.

1 Los planes analticos de la modalidad a Distancia que prevean apoyo de las tecnologas de la
informacin y la comunicacin debern considerar el Art.28 del Reglamento Especial para
Programas de Educacin con el Apoyo de las Tecnologas de la Informacin y la Comunicacin
(TICs).

Trabajar cooperativamente en el marco del respeto a la diversidad

Investigar en el marco de su ejercicio profesional para contribuir a la solucin de
problemas de su entorno.

4. CONTENIDOS COGNITIVOS PROCEDIMENTALES Y ACTITUDINALES

UNIDAD 1. INTRODUCCIN A LOS FUTUROS
1.1
1.2
1.3
1.4
1.5

Definicin y caractersticas. Diferencia con los contratos Forward

Contratos de futuros
Precio terico del futuro sobre IBEX-35 PLUS
Cobertura con Futuros. Cobertura con el Futuro sobre IBEX-35 PLUS
Explicacin de la informacin en prensa econmica

UNIDAD 2. OPCIONES I: INTRODUCCIN

2.1 Definicin
2.2 Contratos de opciones
2.3 Valor de una opcin en vencimiento
2.4 Valor de una opcin antes de vencimiento: valor intrnseco y valor temporal
2.5 Explicacin de la informacin en prensa econmica
UNIDAD 3. OPCIONES II: LIMITES EN LOS PRECIOS DE LAS OPCIONES
EUROPEAS
3.1 Lmites en los precios de las calls.
3.2 Lmites en los precios de las puts.
3.3 Paridad put-call.
UNIDAD 4. OPCIONES III: ESTRATEGIAS ESPECULATIVAS UTILIZANDO
OPCIONES
4.1 Estrategias de Tendencia
4.1.1 Spread.
4.1.2 Tunel.
4.2 Estrategias de Volatilidad
4.2.1 Straddle (Cono).
4.2.2 Strangle (Cuna).
4.2.3 Butterfly (Mariposa).
4.3 Estrategias Mixtas (Ratios): Backspread /Vertical Spread
UNIDAD 5. OPCIONES IV: MODELOS DE VALORACIN
5.1 Mtodo binomial
5.1.1 Opciones europeas
5.1.2 Opciones americanas
5.2 Modelo Black-Scholes
5.3 Convergencia entre modelo binomial y Black-Scholes
UNIDAD 6. OPCIONES V: SENSIBILIDADES Y COBERTURA
6.1 Introduccin
6.2 Sensibilidades de las opciones:
6.2.1 Delta
6.2.2 Gamma
6.2.3 Vega
6.2.4 Theta
6.2.5 Rho
6.3 Sensibilidad de las posiciones al contado y de una cartera

6.4 Cobertura:
6.4.1
6.4.2
6.4.3

Cobertura Delta
Cobertura Gamma
Cobertura Vega

UNIDAD 7. INTRODUCCIN A LOS SWAPS

7.1 Introduccin.
7.2 Swap de tipo de inters fijo contra flotante.

8.1
8.2
8.3
8.4

UNIDAD 8. INTRODUCCIN A LA METODOLOGA V.A.R.

Introduccin.
Modelo de Varianzas-Covarianzas.
Clculo del VAR para un instrumento.
Clculo del VAR para una cartera de instrumentos.

5. METODOS DE APRENDIZAJE

Mtodo KOLB del ciclo holstico del aprendizaje

Profundizacin
Dialogo
Experimentacin
Reflexin

Estilo salesiano:
Acompaamiento personal
Mediacin cultural
Dialogo intercultural

De los estndares:
Aprendizaje cooperativo.
Mtodo de preguntas y respuestas.
Mtodo de problemas.
6. EVALUACIN

La evaluacin se realiza de acuerdo al Reglamento Interno de la

Institucin.
La obtencin del aprovechamiento en cada interciclo ser
obligatoriamente el resultado de por lo menos tres actividades que
pueden ser:
o Participacin en clase;
o Foros de opinin y temticos;
o Lecciones escritas y virtuales;
o Talleres colaborativos;
o Trabajos de investigacin;
o Exposiciones;
Mucha importancia se dar en la prctica de una tica de acuerdo
a los principios salesianos y profesionales.

7. PLANIFICACIN DE ACTIVIDADES
Actividades de Aprendizaje

Objetivos
1

Recursos

Crite
Evalu

Presencial
Trabajo autnomo
En el AVAC
PRIMER INTERCICLO UNIDAD I : INTRODUCCIN A LOS FUTUROS

Entender los diferentes

tipos de contratos a
futuros que se realizan en
el mercado de valores, el
establecimiento de sus
precios.

Revisin de
conceptos en libros
de administracin
financiera

Presentacin
de
informacin.

Foro sobre la
importancia de
las Finanzas.

Diapositivas
video

Foro y
Particip
Clases

Debates en
saln de clases

Actividades de Aprendizaje

Crite

Presencial
Trabajo autnomo
En el AVAC
Objetivos
Recursos
1 PRIMER INTERCICLO UNIDAD II : OPCIONES I: INTRODUCCIN

Comprender el concepto
de
OPCION,
su Presentacin
estructura, valores y su de
presentacin en la bolsa informacin.
de valores.

Revisin de
conceptos en libros
de administracin
financiera

Foro sobre la
importancia de
las Opciones.

Diapositivas
video

Evalu

Foro y
Particip
Clases

Debates en
saln de clases

Actividades de Aprendizaje
Crite
Recursos
Presencial
Trabajo autnomo
En el AVAC
Evalu
PRIMER INTERCICLO UNIDAD III : LIMITES EN LOS PRECIOS DE LAS OPCIONES EU

Objetivos

Estudiar
el Presentacin
establecimiento de los de
precios en las opciones informacin.
Call y Put.

Revisin de
conceptos en libros
de administracin
financiera

Foro sobre la
diferencia entre
Opcin Call y
Put..

Diapositivas
video

Foro y
Particip
Clases

Debates en
saln de clases

Objetivos

Actividades de Aprendizaje
Presencial
Trabajo
AVAC
Autnomo

Recursos

Crite
Eval

PRIMER INTERCICLO UNIDAD IV : OPCIONES III: ESTRATEGIAS ESPECULATIVAS U

Analizar las estrategias Presentacin

financieras
utilizando de
informacin.
opciones.

Revisin de
conceptos en
libros.

Elaboracin
Deber de estado
de ejercicios de variacin de
prcticos
capital y estado
de utilidades
retenidas.

Descarga
Artculos.

de Diapositiva
s

Descarga
ejercicios
prcticos
deber

de Libros
para Videos

Taller
pract
clases.

Desarr
deber

Leccin

SEMANA DE EXMENES
REVISION DE EXMENES

Actividades de Aprendizaje
Crit
Recursos
Presencial
Trabajo
AVAC
Eva
Autnomo
SEGUNDO INTERCICLO UNIDAD V: OPCIONES IV: MODELOS DE VALORACI

Objetivos

Estudiar los modelos de

valoracin de opciones, el Presentacin
mtodo
binomial
y de
modelo Black, Scholes, informacin.
Merton.
Elaboracin
de ejercicios
prcticos

Investigar cuales
son los mtodos
de anlisis de
Estados
Financieros.
Investigar los
ratios financieros.

Descarga
Artculos.

de Diapositivas Taller
Libros

Descarga
de
informacin
para elaboracin
de deber

Desar
deber
Rubri

Lecci

Elaborar un
anlisis financiero
completo.
Actividades de Aprendizaje
Crit
Objetivos
Recursos
Presencial
Trabajo
AVAC
Eva
Autnomo
SEGUNDO INTERCICLO UNIDAD VI: OPCIONES V: SENSIBILIDADES Y COBE

Entender los conceptos de

sensibilidad y cobertura
cuando
se
utilizan
Opciones
como
mecanismo
para
financiamiento
empresarial.

Presentacin
de
informacin.
Elaboracin
de ejercicios
prcticos

Investigar cuales
son los mtodos
de anlisis de
Estados
Financieros.

Descarga
Artculos.

de Diapositivas Taller
Libros

Descarga
de
informacin
para elaboracin
de deber.

Actividades de Aprendizaje
Recursos
Presencial
Trabajo
AVAC
Autnomo
SEGUNDO INTERCICLO UNIDAD VII: INTRODUCCIN A LOS SWAPS

Objetivos

Analizar la estructura de Presentacin

los
SWAPS, de
determinacin de los informacin.
intereses.
Elaboracin
de ejercicios
prcticos

Investigar cuales
son los mtodos
de anlisis de
Estados
Financieros.
Investigar los
ratios financieros.

Descarga
Artculos.

Desar
deber
Rubri

Crit
Eva

de Diapositivas Taller
Libros

Descarga
de
informacin
para elaboracin
de deber

Desar
deber
Rubri

Lecci

Elaborar un
anlisis financiero
completo.
Actividades de Aprendizaje
Crit
Objetivos
Recursos
Presencial
Trabajo
AVAC
Eva
Autnomo
SEGUNDO INTERCICLO UNIDAD VI: OPCIONES VIII: INTRODUCCIN A LA MET

Comprender
la Presentacin
metodologa V.A.R. para de
clculo
de
carteras informacin.
financieras.
Elaboracin
de ejercicios
prcticos

Investigar cuales
son los mtodos
de anlisis de
Estados
Financieros.
Investigar los
ratios financieros.
Elaborar un

Descarga
Artculos.

de Diapositivas Taller
Libros

Descarga
de
informacin
para elaboracin
de deber

Desar
deber
Rubri

Lecci

anlisis financiero
completo.

SEMANA DE EXMENES
REVISION DE EXMENES

8. BIBLIOGRAFA COMENTADA TEXTO GUA

Unidad

UNIDAD I :
INTRODUCCIN A LOS
FUTUROS

UNIDAD II :
OPCIONES I:
INTRODUCCIN

Material seleccionado
Fundamentos de finanzas
corporativas,
Novena
edicin, Ross Westerfield
Jordan. Captulo 23, pg.
732-740
Introduccin a los Mercados
de Futuros y Opciones, Sexta
Edicin, John Hull. captulos
2, 3, 5 pg. 21-72; 97-126
Introduccin a los Mercados
de Futuros y Opciones, Sexta
Edicin, John Hull. captulos
captulo 8 pg. 185-208

Comentario

Aprendizaje de los conceptos

de los nuevos productos que
se emiten en el mercado de
valores.

Conocimiento
de
las
Opciones como instrumento
financiero empresarial.

UNIDAD III:
OPCIONES II:LIMITES
EN LOS PRECIOS DE
LAS OPCIONES
EUROPEAS

Introduccin a los Mercados

de Futuros y Opciones, Sexta
Edicin, John Hull. captulos
captulo 9 pg. 209-228

Desarrollo de los mtodos de

valoracin de las opciones
europeas..

UNIDAD IV:
OPCIONES III:
ESTRATEGIAS
ESPECULATIVAS
UTILIZANDO OPCIONES

Introduccin a los Mercados

de Futuros y Opciones, Sexta
Edicin, John Hull. captulos
captulo 10 pg. 229-246

Observacin de las estrategias

especulativas derivadas de la
utilizacin de las opciones.

UNIDAD V:
OPCIONES IV:
MODELOS DE
VALORACIN

Introduccin a los Mercados

de Futuros y Opciones, Sexta
Edicin, John Hull. captulos
11-12 pg. 247-294

Aprendizaje de los modelos

de valoracin de opciones
americanas,
Binomial
y
Black, Scholes, Merton

UNIDAD VI:
OPCIONES V:
SENSIBILIDADES Y
COBERTURA

Introduccin a los Mercados

de Futuros y Opciones, Sexta
Edicin, John Hull. captulo
14 pg. 325-356

Comprensin del anlisis de

sensibilidad en la emisin de
opciones y sus alternativas de
cobertura.

UNIDAD VII:
INTRODUCCIN A LOS
SWAPS

Introduccin a los Mercados

de Futuros y Opciones, Sexta
Edicin, John Hull. captulo 7
pg. 153-184

Conocimiento
de
los
conceptos y prcticas en la
emisin de Swaps en los
mercados de capital.

UNIDAD VIII:
INTRODUCCIN A LA
METODOLOGA V.A.R.

Introduccin a los Mercados

de Futuros y Opciones, Sexta
Edicin, John Hull. captulos
captulo 18 pg. 395-420

Entendimientos
de
la
metodologa del valor en
riesgo y su utilizacin en la
emisin de derivados en el
mercado de capitales.