Sistema Financiero

y sus

Enfoques en el Negocio Bancario

Profesor

Diego Andrs
Torres Chang
dtorresc@outlook.com

CONTENIDO DEL MDULO

SISTEMA FINANCIERO Y SUS ENFOQUES EN EL NEGOCIO BANCARIO

CAPTULO 1

El Sistema Financiero Peruano

CAPTULO 2

El Negocio Bancario

CAPTULO 3

Operaciones Activas, Pasivas y Conexas

CAPTULO 4

Empresas Reguladoras y Supervisoras del Sistema Financiero

CAPTULO 5

Inters y Tasa de Inters

CAPTULO 6

Terminologa Bancaria

CAPTULO 7

Encaje Bancario

CAPTULO 8

Saldo Contable, Diferido, Disponible y Lquido

2

Ley de Transparencia SBS

La empresa tiene la obligacin de difundir informacin de
conformidad con la Ley N 29888 y sus modificatorias y el
Reglamento de Transparencia de Informacin y Disposiciones
Aplicables

la

Contratacin

con

Usuarios

del

Sistema

Financiero, aprobado mediante Resolucin SBS N 8181-2012 y

sus modificatorias.
3

CAPTULO 1
Sistema Financiero Peruano

Actividad de extensin N 1 de la clase para desarrollar en casa

1. Averiguar en Internet cul es la Calificacin de Riesgo como pas de Per, Estados Unidos, Venezuela y Chile, para el
ao actual y el anterior. 2. Realice un cuadro comparativo entre Bolsa de Valores, Sociedad Agentes de Bolsa,

Administradoras de Fondos de Inversin y Administradoras de Fondos de Pensin. El trabajo se presenta impreso.

El Sistema Financiero
Mdulo ordenado de elementos financieros (unidades, normas,

procedimientos) dinmicamente relacionadas que interactan

entre si formando un todo complejo y unitario, incluye al mercado

financiero en donde se negocian productos y servicios financieros.

Ello tiene que ver con la existencia de agentes econmicos

superavitarios y deficitarios, desde el punto de vista financiero.

5

El Mercado (Teora Administrativa)

Espacio fsico o virtual en donde demandantes y ofertantes
intercambian bienes y servicios.

El Mercado Financiero
Espacio fsico o virtual en donde agentes superavitarios y
deficitarios ofertan y demandan productos y servicios financieros
(Productos activos y pasivos).
6

Mercado Financiero
Agentes Econmicos en un Sistema Financiero
Los Intermediarios

Personas Jurdicas

Mercado Monetario
Mercado de Capitales
El Gobierno

Superavitarios y
Deficitarios

Personas Naturales
7

Dinmica que muestra un escenario ideal entre

agentes Superavitarios y Deficitarios
OFERTAN

AGENTES
DEFICITARIOS 1

POSEEN IDEAS DE INVERSIN PERO

CARECEN DE LOS RECURSOS NECESARIOS

AGENTES
SUPERAVITARIOS 2

RECURSOS
FINANCIEROS*
DEMANDAN

POSEEN RECURSOS PERO NO

SABEN CMO RENTABILIZARLOS

* Dinero constituido por el capital, los depsitos en cuentas pasivas y las reservas

Intermediacin en el Mercado Financiero

Sistema de Intermediacin Financiera Indirecta

Mercado Monetario (Mercado de Dinero)

Sistema Bancario
Sistema No Bancario

Sistema de Intermediacin Financiera Directa

Mercado de Capitales (Se Intercambian Valores Mobiliarios)
Mercado de Valores
9

El Mercado Monetario
Espacio fsico o virtual en donde superavitarios y deficitarios
ofertan y demandan dinero.

El Mercado de Capitales
Espacio predominantemente virtual que fsico, en donde

inversionistas y emisores de valores intercambian valores

mobiliarios (Acciones y Bonos).
10

Intermediacin Financiera Indirecta (Mercado Monetario)

Sistema Financiero Bancario
Banco Central de Reserva del Per BCRP
Banco de la Nacin (Banca Pblica)
Empresas Bancarias (Banca Privada)
Sucursales de los Bancos en el Exterior

Sistema Financiero No Bancario

Empresas Financieras
Entidad de Desarrollo de la Pequea y Microempresa (EDPYME)
Cajas Municipales de Ahorro y Crdito (CMAC)
Cajas Rurales de Ahorro y Crdito (CRAC)
Caja Municipal de Crdito Popular

11

Dinmica de Intermediacin Financiera Indirecta

Mercado Monetario (Indirecto)
Agentes Deficitarios
(Deficiencia de Liquidez)

Demandan
Dinero

Intermediario

Ofertan
Dinero

Mercado
de Dinero

Agentes Superavitarios
(Exceso de Liquidez)
12

Intermediacin Financiera Directa (Mercado de Capitales)

Mercado de Valores

Mercado Burstil

Mercado Primario

Mercado Extraburstil

Mercado Secundario

13

Dinmica de Intermediacin Financiera Directa

Mercado de Capitales (Directo)
Agentes Deficitarios
(Emisor / Tenedor de Valores)
Bonos

Demandan
Valores Mobiliarios

Ofertan
Recursos Financieros

Mercado
de Valores

Acciones

Agentes Superavitarios
(Inversionistas)
14

El Mercado Burstil
Llamado tambin mercado primario, es aquel mercado en donde se
emiten por primera vez los valores mobiliarios.

El Mercado Extraburstil
Llamado tambin mercado secundario, es aquel mercado en donde se
revenden y se vuelven a negociar los valores mobiliarios emitidos con
anterioridad en el mercado primario.
15

Instituciones Intervinientes en el
Mercado de Valores
Bolsa de Valores
Sociedad de Agentes de Bolsa (SAB)

Administradoras de Fondos Mutuos y Fondos de Inversin

Administradoras de Fondos de Pensin (AFP)

Bancos de Inversin
Empresas Calificadoras de Riesgo
16

Bancos de Inversin
Asiste a clientes individuales, empresas privadas y gobiernos a obtener
capital mediante underwriting 1 o establecindose como agente del
cliente para la emisin y venta de valores en los mercados de capitales.
Ofrece servicios consultivos a compaas interesadas en fusiones y
adquisiciones.
(1) Es

el contrato celebrado entre una entidad financiera y una sociedad comercial, por medio del cual la primera se obliga a

prefinanciar ttulos valores emitidos por la sociedad, para su posterior colocacin. Su existencia se debe a la necesidad de las
empresas de obtener recursos financieros.
17

Empresas Calificadoras de Riesgo

Las calificadoras de riesgo son sociedades annimas constituidas
con el objetivo exclusivo de calificar valores mobiliarios y otros

riesgos como bonos soberanos y de empresas.

Esta figura se introdujo en el Mercado de Capitales con el objetivo

de facilitar la toma de decisiones por parte de los inversores.

18

Empresas Calificadoras de Riesgo

Moodys

Standard & Poor's

Fitch
Equilibrium
Apoyo & Asociados Internacionales
Class & Asociados S.A.

PCR (Pacific Credit Rating)

Microrate Latin Amrica S.A.
19

Calificadora de Riesgos Standar & Poors

Calificacin

Caractersticas

Calificacin

AAA

Libre de Riesgo

BB

AA+
AA
AAA+
A
ABBB+
BBB
BBBBB+

Calidad Superior

Alta Capacidad de Repago

Moderada Capacidad de
Repago
Alguna Capacidad de Repago

BBB+
B
BCCC+
CCC
CCCCC
C
D

Caractersticas
Alguna Capacidad de Repago
Alta Incertidumbre de
Capacidad de Repago

Altamente Vulnerable al
Incumplimiento

Incumplimiento de Pago

20

SISTEMA FINANCIERO PERUANO

MERCADO FINANCIERO

INTERMEDIACIN FINANCIERA INDIRECTA

MERCADO MONETARIO
SISTEMA BANCARIO
BCRP

INTERMEDIACIN FINANCIERA DIRECTA

MERCADO DE CAPITALES
MERCADO DE VALORES
SAB

BANCO DE LA NACIN
BANCA PRIVADA

SISTEMA NO BANCARIO
FINANCIERAS
EDPYME
CMAC CRAC - CPAC

MERCADO PRIMARIO - BURSATIL

MERCADO SECUNDARIO - EXTRABURSATIL

MAPA CONCEPTUAL DEL

SISTEMA FINANCIERO

21

Diferencias entre los Mercados Financieros

MERCADO MONETARIO

MERCADO DE CAPITALES

Recursos financieros de corto y

mediano plazo.
De carcter tpicamente bancario y
comercial.
Los instrumentos que se transan y las
rentabilidades estn en funcin a las
tasas de inters, plazos y variaciones
del tipo de cambio.
Est formado por el sistema bancario y
no bancario.
El riesgo lo asume el intermediario.

Recursos financieros de mediano y largo

plazo.
Vinculado a las finanzas corporativas,
fondos mutuos, banca de inversin.
La rentabilidad est en funcin a la
variacin de precios de los valores
mobiliarios y al margen generado por las
gestiones de los emisores de valores.
Est formado por el mercado primario y
secundario (burstil y extraburstil).
El riesgo lo asume el inversionista.

Menos riesgoso y menos rentable.

Es un mercado riesgoso y rentable.

22

GRFICO RELACIN DE CONTENIDO DEL SISTEMA FINANCIERO

MERCADO DE VALORES
SISTEMA
FINANCIERO BANCARIO
MERCADO BURSTIL

SISTEMA
FINANCIERO NO BANCARIO

MERCADO EXTRABURSTIL

SISTEMA FINANCIERO

MERCADO DE CAPITALES

MERCADO FINANCIERO

MERCADO DE DINERO

23

CAPTULO 2
El Negocio Bancario
De Dnde Obtienen Ganancias las Instituciones
Financieras?
Actividad de extensin N 2 de la clase para desarrollar en el aula (Trabajo de exposicin en equipos)
Elabore una lista con 10 funciones de las Instituciones Financieras y explique cada una (Puede incluir las mencionadas en
el curso; las fuentes las puede obtener del debate con su equipo de trabajo, adems de las consultas en la web).

CUENTAS POR PAGAR = PASIVOS* = DEUDAS

CUENTAS POR COBRAR = ACTIVOS ** = ACREENCIAS

DEFICITARIO

DEFICIENCIA DE
LIQUIDEZ

S/. 910.00 (COLOCACIN**)

SOLICITA CRDITO A 12 MESES

BUSCA
BUEN PLAZO
BUENA TASA**

SUPERVIT DE
LIQUIDEZ

Razn Producto, Tasa

Unidad Econmica
EMPRESA DEL
SISTEMA
FINANCIERO

SOBREGIROS
PRESTAMOS
REVOLVENTE Y NO REVOLVENTE

LEASING
FACTORING

S/. 1,000.00 (CAPTACIN*)

OFRECE DPF A 12 MESES

OBTIENE
MAS SEGURIDAD
BUENA TASA*
TASA PASIVA*

TASA ACTIVA**
PRODUCTO DEL ACTIVO**

SUPERAVITARIO

COBRA TEA 60,00%

TCEA 63,71%

PAGA TEA 3,00%

TREA 2,50%

INTERS S/. 266.65

TOTAL S/. 1,176.65

INTERS S/. 13.44

TOTAL S/. 1,013.44

TASA ACTIVA 63,71% = S/. 266.65

(TASA PASIVA 2,50% = S/. 13.44)
--------------------------------------------------SPREAD FINANCIERO 61,21% S/. 253.21

PRODUCTO DEL PASIVO*

AHORRO
CTA. CTE.
CTS
DPF

La Institucin Financiera
Intermediario Financiero, cuyo negocio principal consiste en recibir dinero del

pblico en depsito o bajo cualquier otra modalidad contractual para luego

colocarlo tambin al publico bajo crditos o cualquier otra modalidad contractual.

Canaliza los Recursos Financieros del Superavitario hacia el Deficitario para

generar un Margen Financiero o tambin llamado Spread Financiero.
Usa el dinero del superavitario en conceder crditos, su propio capital en
inversiones de infraestructura, proyectos y expansin; y el que obtenga de otras
fuentes de financiacin en operaciones sujetas a riesgo de mercado.
26

Negocio Financiero
PERSONAS
FAMILIAS
EMPRESAS

INTERMEDIACIN

PERSONAS

Institucin Financiera

EMPRESAS

CAPTACIONES

UNIDADES
SUPERAVITARIAS
OPERACIONES PASIVAS
PAGO DE INTERESES

FAMILIAS

COLOCACIONES

Prstamo de S/.1, 000 Nuevos Soles

SPREAD FINANCIERO
INTERS ACTIVO = S/. 265,00
(INTERS PASIVO = S/. 15,00)
-----------------------------------SPREAD FINANCIERO S/. 250.00

UNIDADES
DEFICITARIAS
OPERACIONES ACTIVAS
COBRA INTERESES
27

Utilizacin de los Recursos de la Institucin Financiera

Capital

Captaciones
(Superavitarios)

Institucin
Financiera
Colocaciones
(Deficitarios)

(Spread y
Comisiones)

Inversiones
(Sueldos e
Infraestructuras)
28

Funciones de la Institucin Financiera

Funcin Crediticia y de Captacin de Ahorros
Seguridad en los Depsitos
Creacin de Medios de Pagos e Intermediacin en los Pagos

Aspectos Bsicos de la Administracin en la Banca

El Encaje y la Liquidez
El Riesgo y la Rentabilidad
La Eficiencia Empresarial y los Crditos
29

Operaciones Financieras
Clasificacin de las
Clasificacin de las
Operaciones y Servicios
Operaciones Financieras
Bancarios

Pasivas

Fundamentales o
Tpicas
Activas

Complementarias o
Accesorias

Contingentes o
Conexas
Por Cuenta de
Terceros o
Servicios

Otras Operaciones
Bancarias

*Administracin de Capitales
*Transporte de Valores

*Depsitos de Ahorros
*Cuentas Corrientes
*Depsitos a Plazo
*CTS
*Bonos

*Sobregiros en Cuenta Corriente

*Avances en Cuenta Corriente
*Descuento de Pagar
*Descuento de Letras
*Prestamos y Crditos
*Factoring
*Leasing
*Aval Bancario
*Carta Fianza
*Crdito Documentario
*Compra y Venta de MN/ME
*Compra y Venta de Divisas
*Compra Venta Ttulos Valores
*Intermediacin de Cobros
*Intermed. de Pagos (Planillas)
*Custodia de Valores
*Caja de Seguridad
*Emisin Cheque de Gerencia
*Certificacin de Cheques

Diferencias entre Crdito

Directo e
Indirecto
CRDITO

SALE DINERO DEL BANCO

EL BANCO COBRA
INTERESES

DIRECTO
ESTA EN RIESGO EL
DINERO DEL PUBLICO

CLASES DE
CRDITOS

Contingentes
o Conexas

NO SALE DINERO DEL

BANCO

CRDITO
INDIRECTO

EL BANCO COBRA
COMISIONES

ESTA EN RIESGO EL
PRESTIGIO DEL BANCO
31

Relacin entre Crdito Directo e Indirecto

CRDITO DIRECTO

DEPSITOS

COBRA
INTERESES

PAGA
INTERESES

ACTIVAS

PASIVAS

AHORROS
CUENTA
CORRIENTE
DEPSITO A
PLAZO FIJO
BONOS
CTS

SOBREGIROS
DESCUENTOS
PRESTAMOS
CRDITOS
LEASING
FACTORING

CRDITO INDIRECTO

COBRA COMISIONES
CONEXAS O
CONTINGENTES
CRDITO
DOCUMENTARIO
CARTA FIANZA
AVAL BANCARIO
OPERACIONES A
FUTURO

SERVICIOS VARIOS

COMPRA VENTA DIVISAS

SERVICIO DE PAGO
SERVICIO DE COBRO
COBRANZA DE LETRAS
CAJAS DE SEGURIDAD
EMISIN DE CHEQUES DE
GERENCIA

32

Esquema de las Empresas del Sistema Financiero Peruano

Empresas de
Operaciones
Mltiples
Bancos
Financieras
Cajas Municipales
de Ahorro y
Crdito
Cajas Municipales
de Crdito Popular
Edpyme
Caja Rural de
Ahorro y Crdito

Empresa

Especializada

Empresas de
arrendamiento
financiero
Empresas de
Factoring
Empresas de
servicios
fiduciarios

Bancos
de
Inversin

Empresas de
Seguros
Empresa de
riesgos
generales
y/o de vida
Empresas de
seguros
Empresas de
reaseguros

Empresas de
Servicios
Complementarios
y Conexos
Almacn Gral.
de depsito
Empresa de
servicio de canje
Empresas emisoras
de tarjetas crdito
y/o dbito
Empresa custodia,
transporte,
Administracin
de numerario

Sistema
Privado
de
Pensiones
AFP

33
Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros, AFP y Orgnica de la SBS, Ley N 26702. Articulo 16 Y 17

CAPTULO 3
Operaciones Activas, Pasivas y Conexas
Sabemos qu son los Crditos Indirectos y su diferencia
con los Crditos Directos?
Actividad de extensin N 3 de la clase para desarrollar en el aula (Trabajo en equipos)
Elaborar un Cuadro Comparativo entre los Crditos Directos e Indirectos, y otro cuadro comparativo entre Cuentas de
Ahorro y Cuentas Corrientes. El cuadro debe incluir 3 diferencias. El trabajo tiene una duracin de 30 minutos.

Productos Financieros
Negocios en los que el banco cumple su funcin de Intermediacin
Crediticia. Recibe dinero pagando intereses y da dinero cobrando
intereses. Diseados para los clientes de la Institucin Financiera.

Servicios Financieros
Negocios en los que no se efectiviza Intermediacin Crediticia, el
banco cobra comisiones por los servicios que brinda al publico en
general, pero no recibe ni da crdito. Diseados para usuarios y

clientes de la Institucin Financiera.

35

Cuadro Comparativo
Diferencias entre Productos y Servicios Financieros
TEM

PRODUCTOS FINANCIEROS

SERVICIOS FINANCIEROS

DIFERENCIA 1

Cumple funcin crediticia

No se efectiviza
intermediacin crediticia

DIFERENCIA 2

Cobra y paga intereses

Cobra comisiones

DIFERENCIA 3

Diseado nicamente para clientes

de la Institucin Financiera

Diseado para clientes y

usuarios
36

Operaciones Pasivas (A la Vista)

Depsitos de Ahorros
Contrato mediante el cual la IFI obtiene fondos provenientes del superavitario,
quienes toman parte de sus ingresos para formarse un capital en previsin de
acontecimientos negativos en la economa. Paga bajos intereses. Se
instrumentaliza a travs de la tarjeta de dbito. Mayormente destinada a
personas naturales.
Cuentas Corrientes
Contrato mediante el cual la Institucin Financiera obtiene fondos de rpida
disponibilidad para el superavitario, que se materializa a travs de los
cheques, usada habitualmente por personas jurdicas o persona natural con
negocio. Normalmente paga intereses muy bajos, en algunos casos, no se
pagan intereses; cobra comisin por mantenimiento de Cuenta Corriente.
37

Operaciones Pasivas (No a la Vista)

Depsitos a Plazo Fijo
Contrato financiero que la IFI hace con el superavitario que no va a requerir
su dinero durante cierto tiempo, normalmente de 3 meses en adelante,
obtiene un inters mas alto que el de la cuenta corriente y de ahorro. A mayor
monto depositado y mayor plazo dejado, mayor ser el inters abonado.
Diseado para personas naturales y jurdicas. No se requiere el uso de tarjeta
de dbito ya que no es depsito a la vista. Si el superavitario desea retirar los
fondos antes del tiempo pactado en el contrato, entonces la IFI se reserva el
derecho de pagar los altos intereses pactados en el contrato original.

CTS - Cuentas de Compensacin por Tiempo de Servicio

Contrato que la IFI hace con el superavitario quien en coordinacin con su
empleador hace el deposito. Paga inters mas alto que la cuenta de ahorro.
38

Operaciones Activas
Prstamos y Crditos de Consumo Revolventes y No Revolventes

Personales, de consumo, automotriz, hipotecario, para capital de trabajo o activo

fijo.

Los crditos No Revolventes son aquellos en los que el banco otorga un

financiamiento a un plazo determinado el cual ser pagado a travs del sistema de
cuotas peridicas que contienen bsicamente la amortizacin de la deuda y el
pago de los intereses correspondientes, adicionalmente es posible agregar algunos
otros cargos por comisiones o gastos.

Las tarjetas de crdito son Lneas de Crdito Revolvente.

39

CRONOGRAMA DE PAGOS
Banco del Pacfico y el Atlntico BPA, Coadyuvando el Desarrollo Sectorial
Titular del Crdito
DIEGO ANDRS TORRES CHANG
Nmero de Crdito
001-22-000
DOI
46307201
TEM
3.0255%
Monto del Prstamo
S/. 12,000.00
TEA
43.0000%
Moneda
Nuevos Soles
TCEA
43.7075%
Nmero de Cuotas
8
Desgravamen Anual
0.2770%
Cuota
S/. 1,708.37
Seguro Multirriesgo
S/. 6.00
Destino del Crdito
Activo Fijo
Perodo

Fecha de
Pago

0
1
2
3
4
5
6
7
8

1/01/2015
1/02/2015
1/03/2015
1/04/2015
1/05/2015
1/06/2015
1/07/2015
1/08/2015
1/09/2015

Nmero Saldo Capital

de Das

0
31
28
31
30
31
30
31
31

S/. 12,000.00
S/. 10,663.83
S/. 9,252.58
S/. 7,829.82
S/. 6,354.14
S/. 4,840.03
S/. 3,273.20
S/. 1,661.99
S/. 0.00

Amortizacin

S/. 1,336.17
S/. 1,411.26
S/. 1,422.76
S/. 1,475.68
S/. 1,514.11
S/. 1,566.82
S/. 1,611.21
S/. 1,661.99

Inters

S/. 375.35
S/. 300.82
S/. 289.41
S/. 236.89
S/. 198.75
S/. 146.43
S/. 102.38
S/. 51.99

S/. 12,000.00 S/. 1,702.02

Seguro de
Desgravamen

Seguro
Multirriesgo

Cuota

S/. 2.86
S/. 2.29
S/. 2.20
S/. 1.81
S/. 1.51
S/. 1.12
S/. 0.78
S/. 0.40

S/. 6.00
S/. 6.00
S/. 6.00
S/. 6.00
S/. 6.00
S/. 6.00
S/. 6.00
S/. 6.00

-S/. 12,000.00
S/. 1,714.37
S/. 1,714.37
S/. 1,714.37
S/. 1,714.37
S/. 1,714.37
S/. 1,714.37
S/. 1,714.37
S/. 1,714.37

S/. 12.97

S/. 48.00

S/. 13,714.99

40

Operaciones Activas
Avances en Cuenta Corriente
Mediante el cual el cliente puede girar sobre su cuenta corriente an cuando

no tenga los fondos suficientes hasta llegar a un mximo determinado en el

respectivo contrato de crdito, en el cual tambin se establece el tiempo para
el uso de esta facilidad crediticia.

Sobregiros en Cuenta Corriente

El cliente puede girar eventualmente sobre su cuenta corriente y avance en

cuenta, an cuando no tenga los fondos suficientes siempre y cuando el banco

lo autorice, es de carcter transitorio y sumamente caro.
41

RELACIN CUENTA CORRIENTE, AVANCE Y SOBREGIRO

EN CUENTA
Esquema Pago de Cheques
Proveedor A
Pago de Cheque de S/, 9,000
Proveedor B
Pago de Cheque de S/, 4,000

Proveedor A

Proveedor B

Proveedor C

S/9,000

S/4,000

S/3,000

S/9,000

S/1,000

S/2,000

S/1,000

S/10,000

S/5,000

S/1,000

Cuenta Corriente

Avance en
Cuenta
Corriente

Sobregiro
en Cuenta
Corriente

Proveedor C
Pago de Cheque de S/, 3,000*
Producto del Pasivo
*Llamada a la IFI solicitando
aprobacin de Sobregiro bancario

S/3,000

Paga Tasa Pasiva

Producto del Activo Producto del Activo

Cobra Tasa Activa

Cobra Tasa Activa

Una de las Tasas ms
caras del mercado

Operaciones Activas
Factoring
Modalidad orientada preferentemente a las empresas, mediante la cual stas
ceden al banco sus Facturas por cobrar an no vencidas a cambio de un
anticipo de dinero. En estos casos el banco asume el riesgo de no pago de los
deudores de los documentos adquiridos.

Arrendamiento Financiero o Leasing

Operacin en la cual un banco adquiere un bien mueble o inmueble a solicitud

de su cliente (Persona Jurdica) y luego se lo cede en uso a cambio del pago

de una cuota peridica, teniendo el deficitario la opcin de comprarlo al termino
de la operacin. Tiene beneficios tributarios, depreciacin acelerada del activo,
bajas tasas de inters y plazos de acuerdo al tiempo de vida til del activo fijo.
43

Operaciones Conexas o Contingentes

El Aval Bancario
El banco garantiza las obligaciones contradas por su cliente asumiendo la
deuda de igual modo que su cliente. Usado como respaldo de letras
negociadas en la bolsa de valores y en el comercio internacional.
La Carta Fianza
Contrato accesorio, ligado siempre a uno principal que puede ser un prstamo,
el banco (fiador) a solicitud de su cliente (fiado) garantiza el cumplimiento de
una obligacin frente a un tercero (acreedor).
El Crdito Documentario de Importacin y Exportacin

Compromiso contrado por el banco por orden del comprador, de pagar cierta
suma al vendedor en un plazo fijo y contra entrega de determinados
documentos, que justifiquen el envo de una mercanca determinada.

44

CAPTULO 4
Empresas Reguladoras y Supervisoras
del Sistema Financiero
Actividad de extensin N 4 de la clase para desarrollar en casa (Trabajo de exposicin en equipos)
1. Elaborar un Cuadro Comparativo indicando 2 diferencias entre Superintendencia de Banca, Seguros y AFP, Banco
Central de Reserva del Per y Superintendencia de Mercado de Valores. El trabajo se presenta impreso.
2. Escriba en una hoja y exponga detalladamente el proceso de la estabilizacin del tipo de cambio.

Empresas Reguladoras y Supervisoras

Supervisin y Regulacin de las
Entidades Financieras
SBS

BCR

SBS (Superintendencia de
Banca, Seguros y AFP)

BCRP (Banco Central de Reserva

del Per)
SMV

Superintendencia de Mercado
de Valores SMV

46

Superintendencia de Banca, Seguros

y AFP (SBS)
Es una institucin constitucionalmente autnoma y con
personera de derecho pblico.
Su objetivo es proteger los intereses del pblico en el
mbito de los sistemas financieros y de seguros.
Su funcin es Supervisar y Controlar a las empresas del
Sistema Financiero.
47

Banco Central de Reserva del Per BCRP

Persona Jurdica de derecho pblico y tiene autonoma dentro del marco de su ley
orgnica. Regula a las Empresas del Sistema Financiero dentro de su pas.

Su finalidad es preservar la estabilidad monetaria.

El Directorio es la mxima autoridad y est compuesto por 7 miembros.

48

Para que el BCRP pueda lograr su objetivo, es necesario que sea autnomo. Es decir,
es indispensable garantizar que las decisiones del Banco Central de Reserva se

orienten a cumplir el mandato constitucional.

Esta autonoma est enmarcada en la Ley Orgnica del BCRP.

En sta se establece que un Director del Banco Central no puede ser removido de su
cargo, salvo que cometa un delito o falta grave.

49

Funciones Principales del BCRP

a. Actuar como Banco de las Instituciones Financieras.

b. Regular el Crdito y la Tasa de Inters.

c. Centralizar las Reservas de Oro del Pas.

d. Determina la Tasa de Encaje

e. Estabiliza el Tipo de Cambio.
f. Emitir Billetes y Regular la Moneda Nacional.
g. Ininformar peridicamente sobre las finanzas nacionales.
50

REGULACIN DE LA MONEDA NACIONAL

El Nuevo
Sol se
Deprecia

Accin
Macroeconmica:
Esterilizacin

Exceso de
Nuevos Soles
en el Mercado
EFECTO
DEFLACIONARIO
Accin
Macroeconmica:
Inyeccin

EFECTO
INFLACIONARIO

Disminucin de
Nuevos Soles
en el Mercado
El Nuevo
Sol se
Aprecia

51

ESTABILIZACIN DEL TIPO DE CAMBIO

El Dlar Baja
de Precio con
Respecto al
Nuevo Sol
Exceso de
Dlares en el
Mercado

Afecta a los
Importadores
Accin
Macroeconmica:
Inyeccin

Afecta a los
Exportadores
Accin
Macroeconmica:
Esterilizacin

Escasez de
Dlares en el
Mercado
El Dlar
Sube de
Precio

52

Superintendencia de Mercado de
Valores SMV

Superintendencia de derecho pblico y constitucionalmente

autnomo, cuyo objetivo es supervisar al Mercado de Valores y a
las empresas que cotizan en bolsa.

Reglamenta y controla empresas clasificadoras de riesgo y

empresas administradoras de fondos mutuos.

Supervisa a las personas jurdicas organizadas de acuerdo a Ley

General de Sociedades, requirindoles para ello la presentacin
regular de sus Estados Financieros Auditados.
53

Las empresas del Sistema Financiero y de Seguros, sujetas a la

supervisin de la Superintendencia de Banca y Seguros y AFP (SBS), lo

estn tambin a la SMV, por la funcin de inversin que desempeen

dentro del Mercado de Valores.

Estudia, promueve y reglamenta el Mercado de Valores, as como

supervisar a las personas jurdicas y entidades que intervienen en
dicho mercado, lo cual incluye las Bolsas de Valores, as como a las
Sociedades Agentes de Bolsa (SAB) y las empresas.

Vela por la transparencia de los mercados de valores, la correcta

formacin de los precios y la proteccin de los inversionistas,

difundiendo toda la informacin necesaria para tales propsitos.

54

Fondo de Seguro de Depsito (FSD)

Persona Jurdica de derecho privado y naturaleza especial.

El FSD es una institucin cuyo objetivo es proteger a los depositantes

en caso la Institucin Financiera miembro del FSD quiebre.

Protege a los depositantes de las Empresas del Sistema Financiero.

Depsitos Respaldados por el FSD

1.

Depsitos Nominativos

2.

Depsitos a la Vista

3.

Cuentas Mancomunadas
55

Miembros del FSD

1. Todas las Empresas del Sistema Financiero autorizadas a
captar depsitos del pblico.
2. Para que los depsitos estn respaldados, las empresas

deben efectuar aportes como mnimo durante 24 meses.

3. Tienen que estar Supervisados por la SBS
Pasados 10 aos y no cobrada la cobertura, esta pasa a formar parte
de los recursos del fondo.

56

Evolucin del Fondo de Seguro de Depsitos FSD

Montos mximos cubiertos por el FSD desde el inicio de sus operaciones*
Ao
Trimestre
Monto
Ao
Trimestre
Monto
1991
2013
Feb-Nov
S/.2,500
S/.92,904
1992
di c13-feb14
S/.4,307
S/.92,625
1993
IV
2014
jun-a go
S/.9,000
S/.93,316
I
s et-nov
S/.9,252
S/.93,466
1994
II
di c14-feb15
S/.9,441
S/.94,182
2010
feb-nov
ma r-ma y
S/.84,710
S/.93,925
2015
2011
feb-nov
jun-a go
S/.90,436
S/.94,885
2012
feb-nov
s et-nov
S/.91,034
S/.95,324
* La cobertura del FSD para el periodo actual es de S/. 95,324.00 Nuevos Soles
57

CAPTULO 5
Inters y Tasa de Inters
Actividad de extensin N 5 de la clase para desarrollar en casa (Trabajo de exposicin en equipos)
1. Todos los integrantes del equipo debern memorizar los das contabilizados en una quincena, un mes, un bimestre y de
esta forma hasta el ao financiero; as tambin como las nomenclaturas correspondientes a TEQ, TEM, TEB y TEA
respectivamente. Posteriormente, un representante del equipo deber exponer los resultados frente al aula.

2. Todos los alumnos debern memorizar y escribir en la pizarra la Frmula de Conversin de Tasas.

Significado del Inters

Segn la Real Academia de la Lengua Espaola

Provecho, utilidad o ganancia.

Lucro producido por el capital.

Segn la Enciclopedia Jurdica Omeba

Precio pagado en dinero por el uso del propio dinero.

Segn Terminologa en Banca y Finanzas

Precio por el uso del dinero a travs del tiempo.

59

Esquema Grfico del Inters

10% CADA 30 DAS DE INTERS SIMPLE

100

110

1 ------------------- T I E M P O ------------------- 30
VALOR ACTUAL VA

VALOR FUTURO VF
60

El Inters ( I )

Es el costo del dinero, es decir, aquello que se paga o se

cobra por la disposicin del dinero en un plazo

determinado.

Se expresa en soles u otra moneda.

Est en funcin al plazo, costos y gastos adicionales.

61

Ejemplo Grfico del Inters ( I )

(Para este ejemplo se est usando inters simple)
Retiro (VF)
S/. 425

Depsito (VA)
S/. 400
S/. 25 es el Inters de S/. 400

1 mes

9 meses
Se observa que la entidad est pagando 25 soles por
haber hecho uso del dinero durante 9 meses
62

La Tasa de Inters ( i )

Constituye el inters cobrado o pagado por cada unidad

monetaria y por unidad de tiempo.

Se expresa en trminos porcentuales.

Se Representa con i minscula.

Est en funcin a la cantidad de dinero captado o colocado.

63

Ejemplo Grfico de la Tasa de Inters ( i )

(Para este ejemplo se est usando inters simple)
Retiro (VF)
S/. 425

Depsito (VA)
S/. 400

S/. 25 = 6.25% de S/. 400

0 meses

9 meses
Se observa que la entidad est pagando el 6.25% por
haber hecho uso del dinero durante 9 meses
64

Cuadro Comparativo
Diferencias entre Inters y Tasa de Inters
TEM

INTERS

TASA DE INTERS

DIFERENCIA 1

Se expresa en trminos de dinero, es

decir, monedas (Soles, euros o dlares).

Se expresa en trminos
porcentuales.

DIFERENCIA 2

Se representa con I mayscula

Se representa con i minscula

DIFERENCIA 3

Finaliza con un smbolo de divisa ( US$, , Finaliza con un smbolo de

, S/.)
porcentaje (%).

DIFERENCIA 4

Est en funcin al plazo, costos y gastos

adicionales.

Est en funcin a la cantidad de

dinero captado o colocado.
65

Circular BCRP 007 y 006-2001 / 24 de marzo de 2003

La Tasa de Inters se determina por la libre competencia en el Mercado
Financiero y es expresada en trminos Efectivos Anuales por todo

concepto.

Ley de Bancos 26702 - Artculo 9

Las Empresas del Sistema Financiero pueden sealar libremente las

Tasas de Inters, Comisiones y Gastos para sus Operaciones Activas,

Pasivas y Servicios.
66

Elementos que Influyen en la Tasa de Inters

Oferta y Demanda de Dinero

Regulaciones Monetarias

Reservas y Provisiones

Como se Fija la Tasa de Inters?

Tasas libres fijadas por el Mercado (Oferta y Demanda).

Tasas libres con topes mximos.

Tasas fijas, Decisiones gubernamentales en caso lo amerite

(Ministerio, Bancos Centrales).

67

Usura en el Rgimen Legal

Usura significa cobrar intereses en exceso sobre los lmites mximos
permitidos.

Usura en el Sistema Financiero

Al no existir tasas mximas, no puede cometerse este delito (Delito imposible)

Usura en el Sistema No Financiero (Otros Sectores)

Puede haber delito de usura
68

Definicin y Tipos

TIPOS

a) Capitalizacin

b) Cumplimiento

d) Cliente

TI Compensatoria

TI Activa

TI Moratoria

TI Pasiva

c) Variabilidad

c) Momento de Cobro

TI Fija

TI Vencida

TI Variable

TI Adelantada

TI Nominal

TI Efectiva

69

Factor de Recuperacin de Capital (FRC)

Tambin llamado Pago, Depsito Peridico o Renta; se aplica cuando se quiere

conocer la cuota que debe fijarse a partir de un Valor Actual.

VA
F.R.C.

Frmula de la Cuota

. . .

n -1

n
(1 i ) * i
P = VA *
(1 i ) n 1

perodos
70

TEA = Tasa Efectiva Anual = 360 das

TES = Tasa Efectiva Semestral = 180 das
TEC = Tasa Efectiva Cuatrimestral = 120 das

TET = Tasa Efectiva Trimestral = 90 das

TEB = Tasa Efectiva Bimestral = 60 das
TEM = Tasa Efectiva Mensual = 30 das
TEQ = Tasa Efectiva Quincenal = 15 das

TED = Tasa Efectiva Diaria = 1 da

Conversin de
Tasas
Frmula de
Conversin

((1 i )^ (n / n) 1) *100
((1 i )^ ( QUIERO
) 1) *100
TENGO
71

Tasa de Inters Interbancaria

Es aquella que se cobra en los prstamos entre bancos.
Estas operaciones son de muy corto plazo, generalmente a un da, y sirven
para que la liquidez fluya transitoriamente desde bancos con excedentes
hacia aquellos con escasa liquidez.
El BCRP realiza operaciones de mercado abierto para inducir que la tasa de
inters interbancaria se site en el nivel de la tasa de inters de referencia.
Con estas operaciones se modifica la oferta de fondos lquidos en el

mercado interbancario.
72

Operaciones de Mercado Abierto

De Inyeccin
El Banco Central otorga fondos lquidos a las entidades financieras a cambio de
ttulos valores. Estas operaciones se realizan mediante subastas de repos
(compra temporal de CD BCRP o de bonos del Tesoro Pblico, con compromiso
de recompra) entre las entidades financieras, por lo general a un plazo de un da.

De Esterilizacin
Para retirar liquidez e inducir a la tasa de inters hacia arriba, el Banco Central
realiza subastas de Certificados de Depsito del BCRP (CD BCRP) entre las
entidades financieras: las entidades financieras le entregan fondos lquidos al

Banco Central.
73

CAPTULO 6
Terminologa Bancaria
Encaje Exigible = Encaje Legal + Encaje Adicional
Actividad de extensin N 6 de la clase para desarrollar en casa (Trabajo de exposicin en equipos)
Investigue las caractersticas de cada uno de los 8 tipos de crditos segn SBS.
Elabore un cuadro comparativo indicando 2 diferencias entre Secreto Bancario y Confidencialidad de la Informacin.
Cada integrante del equipo deber memorizar cada una de las 5 calificaciones del deudor SBS para exponerlo en clase.
El equipo en conjunto, deber preparar un cortometraje escenificando cada uno de los procesos del Canje Interbancario.

Clasificacin de los Crditos segn SBS

Confidencialidad de la Informacin
El Secreto Bancario
El Ahorro
Central de Riesgos
Clasificacin del Deudor segn SBS
Provisiones Especficas, Genricas y Procclicas
El Dinero
Bancarizacin
El Canje Interbancario
Estructura del Balance General de una IFI
Impuesto a las Transacciones Financieras

Clasificacin de los Crditos segn SBS

1)

Crditos Corporativos

2)

Crditos Gran Empresa

3)

Crditos Mediana Empresa

4)

Crditos Pequea Empresa

5)

Crditos Microempresa

6)

Crdito Hipotecario

7)

Crdito de Consumo Revolvente

8)

Crdito de Consumo No Revolvente

76

Confidencialidad de la Informacin
Prohibido suministrar cualquier informacin sobre todo tipo de operaciones
activas y pasivas de los clientes, de la empresa, usuarios, contraseas y
toda aquella informacin susceptible que pueda comprometer a los

clientes, empleados y a la propia institucin.

Secreto Bancario
Prohibido a las empresas del sistema financiero suministrar cualquier
informacin sobre las operaciones pasivas de sus clientes; a menos que
interceda permisin de las autoridades pertinentes (Nunca a travs de
ventanilla).
77

El Ahorro

No Consumir

Disponer en el Futuro

Consumo Diferido
Mejores Condiciones

Inters
78

Central de Riesgos
Empresa pblica o privada que cuenta con informacin consolidada y clasificada
sobre los deudores de otras empresas. Se registrar el riesgo por
endeudamiento financiero y crediticio en el pas y en el exterior.
Central de Riesgo Pblica en el Per
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS)
Centrales de Riesgo Privadas en el Per
Infocorp (adquirido por Equifax)

Experian (antes Datacrdito)

Sentinel
79

Clasificacin del Deudor segn SBS

Para Pequea Empresa, Microempresa, Consumo
Revolvente y No Revolvente
a.

Normal

- NOR

(00 a 08 das de atraso)

b.

Cliente con Problema Potencial - CPP

(09 a 30 das de atraso)

c.

Deficiente

- DEF

(31 a 60 das de atraso)

d.

Dudoso

- DUD

(61 a 120 das de atraso)

e.

Perdida

- PER (120 a mas das de atraso)

80

Provisiones
Las Provisiones son reservas que las Instituciones financieras

estn obligadas a realizar para asumir el deterioro de la cartera.

Se presentan en al realizarse investigaciones sobre el riesgo al

que estn expuestas las Entidades Financieras en la colocacin

de los diferentes tipos de crdito.
Las normas de la SBS establecen que las Provisiones Genricas
son aquellas que se constituyen, de manera preventiva, sobre
los crditos clasificados en categora Normal.
81

Para clientes con un riesgo superior, se realiza

un

mayor nivel de provisiones, Provisiones Especficas,

pues a medida que el crdito se va deteriorando la
probabilidad de no recuperar el capital se incrementa.

Factores de las Provisiones

El tipo de crdito
La clasificacin del deudor
El tipo de garantas constituidas o no para el crdito
82

Cuadro de Provisiones Genricas

83

Cuadro de Provisiones Especficas

84

Provisiones Procclicas
Se constituyen en perodos de auge econmico, sirven
como ahorro de recursos en pocas de abundancia que
se necesitan luego en pocas de recesin.

A la tasa de provisin debida a la categora normal, se

aade un factor adicional; el componente procclico de
las provisiones sobre los crditos clasificados en categora
normal; se constituye cuando se encuentra activada la regla
procclica relacionada al crecimiento del PBI.
85

El Dinero
Conjunto de Activos Financieros que cumplen 3 funciones:
1) Medio de Intercambio
2) Unidad de Cuenta
3) Reserva de Valor
El Dinero es el medio de cambio y la unidad de medida para expresar
los precios y las deudas.
Historia
Edad del Trueque
La Moneda, Edad del Dinero - Papel / Dinero Fiduciario
Edad del Dinero Bancario
86

La Bancarizacin
Consiste en canalizar las operaciones realizadas por los agentes
econmicos a travs de las empresas del Sistema Financiero.

El Canje Interbancario
Es una operacin mediante la cual dos o ms Bancos proceden a

intercambiar cheques emitidos por cada Banco y que se

encuentran en poder del otro al haberlos recepcionado en las
diversas operaciones realizadas.
87

EMPLEADO

EMPLEADOR

CCE CAMARA DE
COMPENSACIN
ELECTRNICA

TIENE CUENTA
CORRIENTE EN BCP

TIENE CUENTA DE
AHORRO EN BBVA

ENVIO DE
CHEQUES OTRO
BANCO.

CONSULTA DE
SALDOS DE CUENTA
CORRIENTE

BCP

DESEA COBRAR CHEQUE BCP EN BBVA

CHEQUE BCP
S/. 1,000.00

PAGA SUELDO DE EMPLEADO

CON CHEQUE BCP

TRASLADA LA
RESPUESTA DEL
BCP AL BBVA

BRINDA
CONFORMIDAD O
INCONFORMIDAD

BBVA

INDICA AL
AHORRISTA QUE
DEBE ESPERAR
48 HRS.

BBVA HACE ABONO O RECHAZA LA OPERACIN

EMPLEADO

88

Balance General de una Empresa Comercial frentre a una Empresa Financiera

Balance General de una Empresa Comercial

Balance General de una Empresa Financiera

PASIVOS 20%

ACTIVOS
100%

PATRIMONIO 80%

ACTIVOS
100%

PASIVOS 80%

PATRIMONIO 20%

89

ITF Impuesto a la Transaccin Financiera

Grava con el 0.005% determinadas operaciones de dinero en
efectivo, realizadas a travs de las Empresas del Sistema Financiero.
La IFI recauda este impuesto para el estado, impuesto creado por

Decreto Legislativo 939.

Relacin del ITF respecto al Nuevo Sol

0,005% de S/. 1, 000.00 es a S/. 0.05 de ITF

0,005% de S/. 2, 000.00 es a S/. 0.10 de ITF

0,005% de S/. 20, 000.00 es a S/. 1.00 de ITF

0,005% de S/. 600, 000.00 es a S/. 30.00 de ITF

90

Operaciones Gravadas al ITF

1. Titulares de Productos del Pasivo
Todo depsito o retiro de dinero en efectivo en cuentas bancarias (Inciso a,

artculo 9). Paga el impuesto el titular de las cuentas.

2. Titulares de Productos del Activo

Cancelacin en efectivo de prstamos bancarios (Inciso b, artculo 9) sin
uso de cuentas. Paga el impuesto el titular del crdito (quien realiza el

pago), salvo que este sea Mivivienda o Techo Propio.

91

3. Compra de Cheques
Compra en efectivo de cheques de gerencia, de viajero u otros.
(Inciso c, Artculo 9). Paga el impuesto quien compre el instrumento
financiero.

4. Envos de Dinero en Efectivo

Envos de dinero sin utilizar cuentas bancarias ni de origen ni de destino
(primer prrafo Inciso e, Artculo 9). Paga el impuesto quien ordene la
transferencia en efectivo. Ej. envi de giros a provincia.
92

5. Cobro de Prstamos en Efectivo

Entrega de prstamos en efectivo, colocacin de fondos sin utilizar cuentas
bancarias (numeral 3, inciso h, del art. 9).
Paga el impuesto quien recibe el prstamo en efectivo.

6. Pagos de las Instituciones Financieras

Pagos que realicen las Instituciones Financieras; por ejemplo, pago a
proveedores o planillas (Numeral 2 Inciso H, Artculo 9).
Paga el impuesto la Institucin Financiera.
93

Ejercicios con I.T.F

Ejemplo y Solucin A

Ral deposita en efectivo S/.1,050.00 a la cuenta de Mara.

Determine el importe final que debera depositar incluyendo
I.T.F. para que los S/.1,050.00 vayan ntegramente a la

cuenta de Mara.
Solucin:
Depsito en cuenta: S/.1,050
I.T.F.: 0,005% de S/.1,000 es S/.0.05
Importe Final: Deposito en Cuenta + I.T.F. = S/.1,050.05
94

Ejercicios con I.T.F

Ejemplo y Solucin B"

Del ejercicio anterior, determine el importe final que ira a la

cuenta de Mara si el depositante no desea pagar el adicional
correspondiente al I.T.F.

Solucin:
Depsito en cuenta: S/.1,050.00
I.T.F.: 0,005% de S/.1,000.00 es S/.0.05
Importe Final: S/.1,050.00 - S/.0.05 = S/.1,049.95
95

Ejercicios con I.T.F Ejemplo y Solucin C"

Nicols retira S/.300,010.00 en efectivo de su cuenta de ahorros. Determine el importe final

que se llevara en efectivo descontando el I.T.F., y si desea el efectivo integro por los
S/.300,010.00, indique el monto adicional que debera pagar al estado a travs de la IFI.
Solucin:
Retiro de cuenta: S/.300,010.00
I.T.F.: 0,005% de S/.300,000.00 es S/.15.00

Retiro de Cuenta - I.T.F. = Importe Final A

Retiro de Cuenta + I.T.F. = Importe Final B

S/.300,010.00 - S/.15.00 = S/.299,995.00

S/.300,010.00 + S/.15.00 = S/.300,025.00

96

Ejercicios con Impuestos a las Transacciones Financieras ITF

1. Carolina paga en efectivo la cuota de su prstamo por el importe de S/.2,927.12; determine el importe
final que debera abonar a la Institucin Financiera IFI, para que el pago de su cuota sea completo; y

si no deseara abonar el I.T.F., entonces indique cunto estara realmente abonando al prstamo.
2. Tania compra en efectivo un Cheque de Gerencia por el importe de S/. 995.00, teniendo en cuenta el

I.T.F., determine el importe final que debera abonar a la IFI al comprar el cheque; y si no deseara
abonar el I.T.F., entonces indique el importe final por el que se emitira el cheque; y si adicionalmente
tuviese que pagar una comisin de S/. 7.50 por emisin del Cheque de Gerencia, cunto seria el
nuevo importe a abonar considerando el ITF para que se emita por S/. 995.00. Y si la comisin fuera
con cargo en cuenta de ahorros, de cuanto seran los nuevos importes?
97

CAPTULO 7
El Encaje
Encaje Exigible = Encaje Legal + Encaje Adicional
Actividad de extensin N 7 de la clase para desarrollar en el aula (Trabajo Individual)
1. Encuentre el valor de W a travs de la siguiente ecuacin: Encaje Adicional = W, Encaje Exigible = 10.5%, Encaje
Mnimo Legal = De acuerdo a la regulacin del BCRP Ley General del Sistema Financiero en su Artculo 162.
2. Encuentre el valor de H a travs de la siguiente ecuacin: Encaje Exigible = H, Encaje Adicional = 2.5%, Encaje

Mnimo Legal = De acuerdo a la regulacin del BCRP Ley General del Sistema Financiero en su Artculo 162.

EFECTOS
MACROECONMICOS

99

El Encaje

Es un porcentaje (Tasa de Encaje), sobre las obligaciones de las Instituciones

Financieras que deben mantener en forma de activos lquidos establecido por el
Banco Central de Reserva BCRP.

Existen 3 tipos de Encaje; el Exigible, Legal y Adicional.

1. Encaje Exigible

Est conformado por el Encaje Legal ms el Encaje Adicional, y se entiende como

la reserva obligatoria que las empresas obligadas deberan mantener como
respaldo del dinero de los depositantes.
100

2. Encaje Mnimo Legal

Es el depsito que las empresas de operaciones mltiples del Sistema Financiero

deben mantener como fondo de reserva de las captaciones efectuadas tanto en

moneda nacional como extranjera.

De acuerdo a la regulacin del BCRP es igual al 9% de las captaciones.

3. Encaje Adicional o Marginal

Es lo que le falta al encaje legal para cubrir las exigencias de reservas planteadas
por el Banco Central de Reserva BCRP.

Se constituye por razones de poltica monetaria y es remunerado de acuerdo a lo

que para este fin establezca el BCRP.
101

Marco Legal
Ley General del Sistema Financiero 26702 - Arts. 161 al 166
Art. 162 - Encaje legal no debe ser mayor al 9%.
Por razones de poltica monetaria el BCRP puede establecer encajes adicionales o

marginales, estando facultado a reconocer intereses por los fondos con que se
constituya.

Ley Orgnica del Banco Central de Reserva

Circular No. 017-2006 - Disposiciones de Encaje en Moneda Extranjera.
Circular No. 011-2006 - Disposiciones de Encaje en Moneda Nacional.
102

Ejercicios con Encaje

Encuentre el valor de Y a travs de la siguiente ecuacin: Encaje Adicional =
Y, Encaje Exigible = 11.5%, Encaje Mnimo Legal = De acuerdo a la
regulacin del BCRP Ley General del Sistema Financiero en su Artculo 162.

Solucin:

Encaje Legal + Encaje Adicional = Encaje Exigible

9% + Y = 11,5%

Y = 11,5% - 9%
Y = 2,5%
103

Ejercicios con Encaje

Encuentre el valor de Z a travs de la siguiente ecuacin: Encaje Exigible =
Z, Encaje Adicional = 3%, Encaje Mnimo Legal = De acuerdo a la regulacin
del BCRP Ley General del Sistema Financiero en su Artculo 162.

Solucin:
Encaje Legal + Encaje Adicional = Encaje Exigible
9% + 3% = Z
Z = - 3% - 9%
Z = 12%
104

CAPTULO 8
Saldos de una Cuenta
Saldo Disponible, Saldo Diferido, Saldo Lquido y
Saldo Contable
Actividad de extensin N 8 de la clase para desarrollar en casa (Trabajo Individual)
Realice un cuadro comparativo indicando 3 diferencias entre Saldo Disponible, Saldo Diferido, Saldo Lquido y Saldo
Contable. El trabajo se debe traer en soporte fsico (Impreso).

SALDO DISPONIBLE
Es el que se puede utilizar
libremente, ya sea por contar con

los fondos suficientes o por la

aprobacin de una lnea de crdito.

No se consideran los depsitos

con cheques que se encuentran en

SALDO CONTABLE DEL DA

( - ) Saldo Diferido
( - ) Retenciones
( + ) Lneas de Crdito
SALDO DISPONIBLE ACTUAL

proceso de cobranza.
106

SALDO DIFERIDO
Compuesto por los cheques de
otros bancos.
Compuesto en algunos casos
por cheques del mismo banco
recibidos en deposito y que se

SALDO DIFERIDO ANTERIOR

( + ) Saldo Diferido
( + ) Saldo Disponible
SALDO DIFERIDO ACTUAL

encuentran en proceso de canje

y de cobranza.
107

SALDO LQUIDO
Es el saldo sobre el cual se efecta
el calculo de los intereses a pagar o

cobrar de una determinada cuenta.

Considera

el

monto

de

las

retenciones efectuadas e intereses

ganados o pagados; y resta las

SALDO DISPONIBLE DEL DA

( + ) Retenciones
( - ) Lneas de Crdito
(+/-) Intereses Acumulados
SALDO LQUIDO ACTUAL

lneas de crdito.
108

SALDO CONTABLE
Es el que resulta de considerar

todos los depsitos, abonos e

intereses pagados.
Restando los retiros y cargos en
un momento determinado.
En su resultado considera todas
las formas de depsito.

SALDO CONTABLE ANTERIOR

( + ) Depsitos
( + ) Abonos e Intereses

( - ) Retiros
( - ) Cargos, Comisiones y Gastos
SALDO CONTABLE ACTUAL
109