UNIVERSIDAD DE SAN CARLOS DE GUATEMALA

FACULTAD DE CIENCIAS ECONMICAS

ESCUELA DE AUDITORA
SEMINARIO DE INTEGRACIN PROFESIONAL
EDIFICIO S-3

Estado de Flujos de Efectivo

Guatemala, 2016
1

NDICE
INTRODUCCIN

i
CAPTULO I
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

1.1

Antecedentes De Los Flujos De Efectivo

1.2

Definicin

1.3

Objetivos

1.4

Importancia Del Flujo De Efectivo

1.5

Diferencia Con El Estado De Resultados

1.7

Presentacin De Un Estado De Flujos De Efectivo

1.7.1 Mtodo Directo

1.7.2 Mtodo Indirecto

11

1.7.3 Diferencia del Mtodo directo con El Mtodo Indirecto

12

1.8

13

Elementos Necesarios Para Desarrollar El Estado De Flujos De Efectivo

1.8.1 Estado de situacin financiera o Balance General

13

1.8.2 Estado de Resultados

15

1.8.3 Notas a los estados financieros

16

1.9

Efectos En La Determinacin De Los Flujos De Efectivo

18

1.10

Diferencias De Trminos Por Semejanza Del Flujo De Efectivo

19

CAPTULO II
ASPECTOS TCNICOS Y NORMATIVA
2

2.1

Aspectos Tcnicos Del Estado De Flujos De Efectivo

20

2.1.1 Habilidad de la empresa para generar flujos de efectivo positivos

20

2.1.3 Aspectos bsicos para la administracin del efectivo

22

2.1.4 Importancia del Capital de Trabajo

23

2.2

24

Relacin Entre La NIC N 7 Y La NIIF Para Las PYMES Seccin 7

CAPTULO III
PREPARACIN DEL FLUJO DE EFECTIVO
3.1

Fuentes De Informacin Para La Elaboracin Del Estado De Flujo De Efectivo

27

3.2

Pasos Para La Elaboracin Del Flujo De Efectivo

31

3.2.1 Partidas Originales

32

3.2.2 Partidas de Reclasificacin

32

3.2.3 Hoja de Trabajo

32

3.2.4 Estado de Flujo de Efectivo

38

CAPTULO IV
CASO PRCTICO

40

CONCLUSIONES

46

RECOMENDACIONES

47

REFERENCIA BIBLIOGRFICAS48

INTRODUCCIN

El Estado de Flujos de Efectivo proporciona informacin sobre los cambios que tiene
una entidad en el efectivo en un perodo determinado, muestra por separado los
cambios segn proceda su actividad, estos pueden ser de Operacin que se refiere
a las actividades que constituyen el giro habitual de la entidad, principal fuente de
ingreso, Inversin incluye la adquisicin y desapropiacin de activos a largo plazo y
de Financiamiento son las operaciones que producen cambios en el tamao y
composicin del capital en acciones y de los prstamos tomados por parte de la
entidad.
Se elabora en base al Estado de Situacin Financiera y el Estado de Resultados,
ayuda en la planeacin y generacin de presupuestos. La medicin que se puede
hacer para cumplir con los compromisos adquiridos y las necesidades de liquidez.
Permite al usuario medir el impacto segn las actividades en la posicin financiera
de la entidad y el importe final de su efectivo y equivalentes de efectivo.
Existen dos mtodos para su elaboracin Mtodo Directo este expone las principales
clases de entrada y salida bruta en efectivo; y el Mtodo Indirecto el cual parte del
resultado del ejercicio y a travs de ciertos procedimientos se convierte el resultado
devengado en resultado percibido.

CAPTULO I

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Es un estado financiero bsico que informa sobre las variaciones y movimientos de

efectivo y sus equivalentes en un perodo determinado
2

1.1 Antecedentes de los Flujos de Efectivo

Las empresas comerciales necesitan de mucha informacin financiera, una de ellas
es la que proporciona el Estado de Flujos de Efectivo, lo cual muestra las entradas y
salidas de efectivo por actividades de operacin, inversin y financiamiento, que
servir para la toma de decisiones.
El Estado de Flujos de Efectivo ha sido el resultado de una serie de cambios de
forma y contenido desde hace mucho tiempo, debido a que cada vez las empresas
necesitan maximizar sus recursos financieros, conocer cmo los han distribuido o
utilizado. Para comprender en forma ms fcil dicho estado financiero, es necesario
conocer sus etapas de surgimiento y desarrollo, as:
La primera etapa del surgimiento del Estado de Flujos de Efectivo podra
considerarse: El Estado de Usos y Aplicacin de Fondos, el cual segn Donal E.
Kiesso, Yerry y Weygandt, en su obra Contabilidad Intermedia, este tuvo su origen
en un anlisis denominado Estado de donde se obtuvo y a dnde fue a parar, el cual
no es ms que una lista de los aumentos y disminuciones de las partidas que
aparecen en el Estado de Situacin Financiera.
Antes de los 60s algunos reportes anuales incluan un reporte llamado Estado de
Cambios en Posicin Financiera. Luego se cambi el nombre a Estado de
Recursos, y fue hasta 1961, que el Instituto Americano de Contadores Pblicos de
los Estados Unidos de Norte Amrica AICPA, reconoci su significado, mediante un
estudio e investigacin en esta rea, cuyo resultado fue el anlisis de uso de fondos
y su procedencia.
Esto fue suficiente para que el Estado de los Recursos fuera incluido en todos los
informes que anualmente se presentaban a los accionistas como informacin

complementaria, quedando a opcin de la empresa que se plasma en la opinin del

auditor.
En el ao de 1963, el Consejo de Principios de Contabilidad (APB), del Instituto
Americano de Contadores Pblicos en su opinin pona de manifiesto proporcionar
normas, denominadas Guas para la Elaboracin y Presentacin del Estado de
Origen y Aplicacin de Fondos; previo a ello, el Consejo se haba pronunciado a
denominarle Estado Financiero, pero su presentacin quedaba a nivel de
informacin suplementaria en los informes financieros tradicionales. Con esa opinin
se estableci un amplio margen en cuando a la forma y contenido, y por
consiguiente, en la prctica se observaron sus deficiencias.
En 1971, la AICPA opina que se debe utilizar hacer un Estado de Origen y uso de
Fondos cada vez que se haga un Estado de Resultados.
En 1987, la FASB requiere un Estado de Flujo de Efectivo cada vez que se
presente un Estado de Resultados y Balance General.
Para 1988, un 90% de las empresas utilizaba el nuevo Estado de Flujo de Efectivo.
La FASB generaliza que el nuevo estado se prepara utilizando el concepto de
efectivo y equivalentes de Efectivo.
En un principio se desvirtuaba el estado financiero en referencia, debido a que
careca de obligatoriedad y como consecuencia se volva opcional su inclusin en el
informe del auditor independiente. La aceptacin de dicho estado financiero se debi
a que la informacin que brindaba era sobre las operaciones de financiamiento e
inversin,

que

independientemente

estaban

afectadas

de

manera

directa;

permitiendo as tomar mejores decisiones, adems haca posible interpretar con

mayor objetividad los cambios ocurridos en la situacin financiera de un periodo
determinado, es decir, que mostraba el flujo de fondos de las empresas, pero, la
3

exigencia de informacin financiera no contenida en el Estado de Origen y Aplicacin

de Fondos, dio lugar a que surgieran nuevos cambios sustanciales.
1.2 Definicin
Las NIIF PARA LAS PYMES Seccin 7, define el Estado de Flujos de Efectivo, como
El estado que proporciona informacin sobre los cambios en el efectivo y
equivalentes al efectivo de una entidad durante el periodo sobre el que se informa,
mostrando por separado los cambios segn procedan de actividades de operacin,
actividades de inversin y actividades de financiacin.
Besley & Brigham definen el Flujo de Efectivo como El documento en el que se
reporta el efecto de las actividades de inversin, operacin y financiamiento de los
flujos de efectivo a lo largo de un periodo contable.
Se conoce como flujo de efectivo (o cash flow, en ingls) al estado de cuenta que
refleja cunto efectivo conserva alguien despus de los gastos, los intereses y el
pago al capital. Ofrece informacin en relacin a los movimientos que se han
realizado en un determinado periodo de dinero o cualquiera de sus equivalentes.

1.3 Objetivos

Bsicamente determinar la capacidad de la empresa para generar efectivo, con el

cual pueda cumplir con sus obligaciones y con sus proyectos de inversin y
expansin. y determinar necesidades de liquidez.

El Estado de Flujos de Efectivo permite evaluar la capacidad que tiene la empresa

para generar efectivo.

Conocer la cantidad de efectivo que requiere el negocio para operar durante un

perodo determinado. Este tiempo puede ser una semana, meses, trimestres o aos.

Presentar informacin pertinente y concisa, relativa a los recaudos y desembolsos

de efectivo de un ente econmico durante un periodo para que los usuarios de los
estados financieros tengan elementos adicionales para examinar la capacidad de la
entidad para generar flujos futuros de efectivo, para evaluar la capacidad para
cumplir con sus obligaciones, determinar el financiamiento interno y externo, analizar
los cambios presentados en el efectivo, y establecer las diferencias entre la utilidad
neta y los recaudos y desembolsos.

1.4 Importancia del Flujo de Efectivo

Segn la Fundacin IFRS, declara en la Seccin 7 Estados de Flujos de Efectivo de
la Norma Internacional de Informacin Financiera para las Pequeas y Medianas
Entidades (NIIF para las PYMES) lo siguiente: El objetivo de los estados financieros
con propsito de informacin general de una pequea o mediana entidad es
proporcionar informacin sobre la situacin financiera, el rendimiento y los flujos de
efectivo de la entidad que sea til para la toma de decisiones econmicas de una
gama amplia de usuarios que no estn en condiciones de exigir informes a la
medida de sus necesidades especficas de informacin.

La administracin del efectivo es de gran importancia en cualquier negocio, porque

es el medio de obtener mercancas y servicios. Se requiere de un cuidadoso anlisis
de las operaciones relacionadas con el efectivo, debido a que este activo puede mal
invertirse rpidamente.

La administracin del efectivo, se centra principalmente en las siguientes

actividades:

Elaboracin del presupuesto de efectivo.

Mantenimiento de un adecuado control contable.

Estado de Cambios en la situacin financiera con base en efectivo

Concepto tcnico y su presentacin

Al comparar dos balances consecutivos en forma de reporte, podremos apreciar los

cambios ocurridos en los distintos renglones como consecuencia de las operaciones
realizadas durante el lapso comprendido entre las fechas de los balances. Con ello
se da inicio al Estado de Cambios en la situacin financiera con base en efectivo.

En pocas inflacionarias es recomendable presentarlo bajo el esquema de flujo de

efectivo. El Instituto Mexicano de Contadores Pblicos lo denomina "Estado de Flujo
de Efectivo o Estado de Cambios en la Situacin Financiera en Base a Efectivo".

El Estado de Cambios persigue los siguientes objetivos:

Informar sobre los cambios ocurridos en la estructura financiera de la empresa,

mostrando la generacin y aplicacin de recursos provenientes de las operaciones
del periodo.

Revelar informacin financiera completa sobre los cambios en la estructura

financiera de la empresa que nos muestra el estado de situacin financiera y el
estado de resultados.

Los estados financieros son los documentos que debe preparar la empresa, con el
fin de conocer la situacin financiera y los resultados econmicos obtenidos en las
actividades de la empresa a lo largo de un perodo.

La informacin presentada en los estados financieros interesa a las siguientes

partes:

La administracin, para la toma de decisiones, despus de conocer el rendimiento,

crecimiento y desarrollo de la empresa durante un periodo determinado.

Los propietarios para conocer el progreso financiero del negocio y la rentabilidad de

sus aportes.

Los acreedores, para conocer la liquidez de la empresa y la garanta de

cumplimiento de sus obligaciones.

Posibles Inversionistas o socios comerciales.

Los estados financieros bsicos son:

Estado de Situacin Financiera

Estado de Resultados

Estado de Flujos de Efectivo

1.5 Diferencia con el Estado de Resultados

La diferencia principal entre el Estado de Resultados y el Estado de Flujos de

efectivo, es que este ltimo mide la liquidez de la empresa (lo que realmente entra
de dinero o cash a la empresa en un periodo determinado), y el Estado de
resultados mide la Rentabilidad de la empresa (la operacin de la empresa en un
periodo determinado).

El Estado de Resultados nos da informacin del estado de nuestras ventas, costos,

gastos y, si sabemos manejar bien el negocio, la utilidad que esperamos obtener.
Pero esa utilidad es nicamente un rcord contable y una posible promesa de
hacerla efectivo. No se deben confundir jams las utilidades con el efectivo porque
son dos conceptos distintos.

La finalidad del estado de flujo de efectivo es presentar en forma condensada y

comprensible, informacin sobre el manejo del efectivo, es decir, su obtencin y
utilizacin por parte de la entidad durante un perodo determinado y, como
consecuencia, mostrar una sntesis de los cambios ocurridos en la situacin
financiera para que los usuarios de los estados financieros puedan conocer y
evaluar la liquidez o solvencia de la entidad.

El Flujo de Efectivo nos muestra los movimientos enteramente de efectivo o cash

(movimientos de entradas o salidas de dinero a la empresa) es decir, el flujo de
efectivo no toma en cuenta por ejemplo las cuentas por cobrar, porque finalmente
no ha entrado el efectivo a la empresa, no toma en cuenta la depreciacin, puesto
que no sale ningn gasto en efectivo. El flujo de efectivo tomara en cuenta las
9

ventas, solo si estas pudieron convertirse en efectivo y tomara en cuenta un gasto

solo si este fue pagado con efectivo (por ejemplo impuesto por pagar no aplica, a
menos que ese mes se haya desembolsado el dinero). Este Estado ayuda en la
planeacin y en la generacin de presupuestos, sin dejar a un lado la medicin que
se puede hacer para cumplir los compromisos adquiridos.

Un buen flujo de efectivo proyectado, junto con estos tres reportes nos dir de
dnde, cunto y cundo vamos a generar el efectivo suficiente para pagar nuestros
gastos, manejar nuestras operaciones y pagarnos una parte de las utilidades que
esperbamos tan ansiosamente.

El MBA, Amrica Fabiola Flores, Asesora de Contabilidad y Finanzas realiza el

siguiente anlisis del flujo de caja Leyendo un artculo, un autor recuerda algo muy
cierto: Al Flujo de Efectivo, no lo subestimes, parece algo muy simple y obvio pero es
un tema fundamental para entender la realidad de un negocio. En l pone un
ejemplo muy claro y simple. Empecemos por entender como aplica en el da a da.
Qu pasa cuando la fecha de pago de tu tarjeta de crdito vence antes de que
recibas tu sueldo? Si no tienes efectivo para cubrir el pago, tus acreedores no van a
aceptar un simple no tengo dinero, tienes un problema de Flujo de Efectivo.

El Estado de Flujos de Efectivo ayuda en la planeacin y en la generacin de

presupuestos, sin dejar a un lado la medicin que se puede hacer para cumplir los
compromisos adquiridos.

10

Muchas veces, muy buenos negocios se van a la ruina porque los dueos pensaron
que podan meterse a una oportunidad mucho ms grande de lo que podan soportar
con su Flujo de Efectivo.

1.7 Presentacin de un Estado de Flujos de Efectivo

El estado de flujos de efectivo informar acerca de los flujos de efectivo habidos

durante el periodo, clasificndolos por actividades de operacin, de inversin y de
financiacin.

Cada entidad presenta sus flujos de efectivo procedentes de las actividades de

operacin, de inversin y de financiacin, de la manera que resulte ms apropiada
segn la naturaleza de sus actividades.

La clasificacin de los flujos segn las actividades citadas suministra informacin

que permite a los usuarios evaluar el impacto de las mismas en la posicin
financiera de la entidad, as como sobre el importe final de su efectivo y dems
equivalentes al efectivo. Esta informacin puede ser til tambin al evaluar las
relaciones entre tales actividades.

11

Una transaccin puede contener flujos de efectivo pertenecientes a las diferentes

categoras. Por ejemplo, cuando los reembolsos correspondientes a un prstamo
incluyen capital e inters, la parte de intereses puede clasificarse como actividades
de operacin, mientras que la parte de devolucin del principal se clasifica como
actividad de financiacin.
Existen dos mtodos para presentar el flujo de efectivo: El mtodo directo y el
indirecto.

El directo expone las principales clases de entrada y salida bruta en efectivo (Flujos
de efectivo de Operacin, Inversin y Financiamiento)

El mtodo indirecto, el cual parte del resultado del ejercicio y a travs de ciertos
procedimientos se convierte el resultado devengado en resultado percibido.

1.7.1 Mtodo directo

Una de las formas para hacer el flujo de efectivo, es mediante el mtodo directo, el
cual bsicamente consiste en rehacer el estado de resultados utilizando el sistema
de caja, principalmente para determinar el flujo de efectivo en las actividades de
operacin.

Caractersticas:
En este mtodo se presentan las fuentes de efectivo para las operaciones y los usos
de ste; la principal fuente de efectivo es el que se recibe de los clientes y su uso
est representado por el efectivo pagado a proveedores (por compras de
mercancas o pago de servicios), y el efectivo pagado como sueldos y salarios a los
empleados. Es de esta relacin que se genera la diferencia entre los ingresos de
12

efectivo y los pagos de efectivo dando origen al flujo neto de las actividades de
operacin.
El mtodo Directo tiene la ventaja de presentar las fuentes y los usos del efectivo en
el Estado de Flujos de Efectivo; aunque quizs no siempre est disponible la
informacin necesaria y por lo tanto puede resultar costoso recabarlos.
El Mtodo Directo nos informa sobre la naturaleza y sobre los valores en moneda
corriente de las entradas y salidas especficas de efectivo que conforman las
actividades de operacin; en comparacin con el mtodo indirecto, este ltimo
explica porque el flujo de efectivo neto de las actividades de operacin difiere de otra
medida de desempeo la utilidad neta.

Procedimientos del mtodo directo:

En el mtodo directo se pueden utilizar uno de los procedimientos siguientes:
Directamente los registros contables de la entidad respecto de las partidas que se
afectaron por entradas o por salidas de efectivo.

Clasificacin mnima en el mtodo directo

En la aplicacin del mtodo directo, deben presentarse por separado y como
mnimo, las actividades de operacin siguientes:

cobros en efectivo a clientes

pagos en efectivo a proveedores de bienes y servicios. (Puede presentarse junto con

el inciso c) en un slo rubro denominado "pagos en efectivo a empleados y
proveedores de bienes y servicios)

pagos en efectivo a empleados

13

pagos o cobros en efectivo por impuestos a la utilidad.

Los flujos de efectivo que no se presenten en forma segregada pueden presentarse
dentro de los conceptos:

otros cobros de efectivo por actividades de operacin u

otros pagos de efectivo por actividades de operacin.

1.7.2 Mtodo indirecto

Consiste en partir de la utilidad arrojada por el estado de resultados para luego
proceder a depurarla hasta llegar al saldo de efectivo que hay en los libros de
contabilidad.

Caractersticas:
La caracterstica principal del mtodo directo es que la fuente de efectivo de las
operaciones, es el efectivo que se recibe de los clientes. En el mtodo indirecto la
principal caracterstica es que un cambio en cualquier cuenta de balance, puede
analizarse en trminos de los cambios que registran las otras cuentas del estado de
situacin financiera, es decir, que si cambia la cuenta de efectivo, entonces tambin
debe cambiar una cuenta de pasivo, el capital contable de los accionistas o una
cuenta de activo que no representa efectivo.
La ventaja del mtodo Indirecto es la de concentrar las diferencias entre las
utilidades netas y los flujos de caja por operaciones; pero no refleja los importes
brutos de los principales componentes de las cobranzas y pagos por actividades de
operacin. El formato general de este clculo se resume a continuacin:
Utilidad neta
14

Sumar:

Gastos que no requieren desembolsos de efectivo en el periodo.

Entradas de efectivo operacional no registradas como ingreso en el periodo.

Prdidas no operacionales deducidas en la determinacin de la utilidad neta.

Restar:

Ingreso que no origina entradas de efectivo durante el periodo.

Salidas operacionales de efectivo no registradas como gasto en el periodo.

Ganancias no operacionales incluidas en la determinacin de la utilidad neta.

1.7.3 Diferencia del mtodo directo con el mtodo indirecto

El Mtodo Directo presenta los movimientos del efectivo ordenado segn las
categoras principales de pagos y cobros, por lo cual tenemos, Actividades de
Operacin, de Inversin y de Financiamiento.
Mientras que el Mtodo Indirecto presenta los movimientos del efectivo ajustando la
utilidad o prdida en ms o en menos por aquellos importes que no requirieron
efectivo.

15

Como se observa la diferencia sustancial est dada por la presentacin de los

movimientos del efectivo de las actividades de operacin efectuados durante un
perodo, en resumen:
Mtodo Directo = Actividades de Operacin + Actividades de Inversin + Actividades
de Financiamiento.
Mtodo Indirecto = Resultado del Perodo +/- Importes sin uso de Efectivo +
Actividades de Inversin + Actividades de Financiamiento.
El Consejo de Estndares de Contabilidad Financiera (FASB, por sus siglas en
ingls) prefiere el mtodo directo para las declaraciones de flujos de caja. El FASB
prefiere dicho mtodo porque los accionistas de negocios creen que es ms fcil de
leer que la declaracin indirecta de flujos de caja. Las compaas prefieren el
mtodo indirecto ya que es ms fcil de preparar, puesto que la informacin
financiera ya est a mano.

1.8 Elementos Necesarios Para Desarrollar el Estado de Flujos de Efectivo.

Las bases para preparar El estado de Flujo de Efectivo la constituyen los siguientes
estados financieros:

Dos Estados de Situacin Financiera o Balances Generales; uno del ao

anterior al ejercicio que se est trabajando y el otro del ejercicio actual referido del
inicio al fin del periodo al que corresponde el estado de flujo de efectivo. (Es decir
comparativos).

Un estado de resultados correspondiente al mismo perodo.

16

Notas complementarias a las partidas contenidas en dichos estados

financieros.
1.8.1 Estado de situacin financiera o balance general

Es un resumen de todo lo que tiene la empresa, de lo que debe, de lo que le deben y

de lo que realmente le pertenece a su propietario, a una fecha determinada.

Es un estado financiero esttico, elaborado a una fecha determinada, en donde se

acumulan todos los activos, los pasivos y el patrimonio neto de la empresa.

Al elaborar el balance general la empresa obtiene la informacin valiosa sobre el

negocio se conoce el estado de sus deudas, lo que debe cobrar o puede recupera y
la disponibilidad de dinero en el momento o en un futuro prximo.

Elementos que forman el balance general:

Activos

Pasivos

Patrimonio

Activos: es la integracin de todo lo que tiene la empresa y posee valor como: El

dinero en caja y en bancos, las cuentas por cobrar a los clientes, las materias primas
17

en existencia o almacn, las mquinas y equipos, los vehculos los muebles y

enseres, construcciones y terrenos.

Los activos de una empresa se pueden clasificar en orden de liquidez en las

siguientes categoras: Activos corrientes, Activos no corrientes y otros Activos.

Pasivos: constituye la integracin de todo lo que empresa adeuda, los pasivos de

una empresa se pueden clasificar en orden de exigibilidad en las siguientes
categoras: pasivos corrientes y no corrientes, esta clasificacin se hace en base al
plazo en el cual las obligaciones nos van a ser requeridas. Entre este tipo de
cuentas estn proveedores, cuentas por pagar, impuestos por pagar, hipotecas etc.

Patrimonio: es el valor de lo que le pertenece a la empresa en la fecha de

realizacin del balance. Este se clasifica en:

Capital: es el aporte inicial hecho por el empresario o sociedad para poner en

funcionamiento el negocio o empresa.

Utilidades Retenidas: son resultado de ganancias que no se han distribuido entre

los propietarios o socios del negocio o empresa.

18

Utilidades del periodo anterior: Son las utilidades obtenidas por la empresa en el
periodo inmediato anterior, este valor debe coincidir con el de las utilidades que
aparecen el estado de prdidas y ganancias o estado de resultados.

Reserva Legal: constituye un porcentaje obligatorio de las utilidades que por ley
debe reservarse.

El proceso del anlisis de la informacin que brindan los estados de situacin

financiera o Balances generales consiste fundamentalmente en analizar las
variaciones resultantes del balance comparativo para identificar los incrementos y
disminuciones en cada una de las partidas del Balance de Situacin culminando con
el incremento o disminucin neta en efectivo.

Es importante analizar los incrementos o disminuciones en cada una de las cuentas

comprendidas en el Balance General para determinar el flujo de efectivo proveniente
o destinado a las actividades de financiamiento y a la inversin, tomando en cuenta
que los movimientos contables que slo presenten traspasos y no impliquen
movimiento de fondos se deben compensar para efectos de la preparacin de este
estado.

1.8.2 Estado de resultados

19

Este estado financiero revela los ingresos y egresos de la entidad, es un estado

financiero dinmico, el contenido financiero que se presenta corresponde a un
periodo en el cual se muestran las cuentas de ingresos, egresos, costos y gastos
constituyendo la diferencia entre sus ingresos y sus gastos el resultado del periodo.

Este estado financiero constituye un resumen de los resultados de las operaciones

de la entidad en un periodo determinado, el resultado de este es lo que se refleja en
el estado de situacin financiera como supervit o dficit.

Como mnimo el estado de resultados debe incluir los siguientes rubros:

Encabezado donde indique a que periodo corresponde la informacin financiera

presentada

Ingresos o ventas

Costos de ventas o costo de servicios

Margen bruto en ventas o servicios

Gastos de operacin

20

Otros productos y gastos financieros

Resultado del ejercicio

Su funcin en el estado de flujo de efectivo es en el anlisis de las actividades de

operacin, consiste esencialmente en traducir la utilidad neta o dficit al flujo de
efectivo separando partidas incluidas en dicho estado financiero que no implicaron
recepcin o desembolso de efectivo.

1.8.3 Notas a los estados financieros

Las notas a los estados financieros son una presentacin de las prcticas contables
y revelacin de la empresa, son parte integral de todos y cada uno de los estados
financieros.

Las mismas deben prepararse por los administradores, con sujecin a las siguientes
reglas:

21

Cada nota debe aparecer identificada mediante nmeros o letras y debidamente

titulada, con el fin de facilitar su lectura y su cruce con los estados financieros
respectivos.

Cuando sea prctico y significativo, las notas se deben referenciar adecuadamente

en el cuerpo de los estados financieros.

Las notas inciales deben identificar el ente econmico, resumir sus polticas y
prcticas contables y los asuntos de importancia relativa.

Las notas deben ser presentadas en una secuencia lgica, guardando en cuanto sea
posible el mismo orden de los rubros de los estados financieros.

Es importante recordar que las notas no son un sustituto del adecuado tratamiento
contable en los estados financieros.

Es de gran importancia que la persona que trata de interpretar correctamente un

estado financiero, conozca suficientemente sobre asuntos que pueden alterar
significativamente los estados financieros como son las polticas de cartera, los
mtodos de provisin, la razn de su aplicacin, los sistemas de inventarios
utilizados, los mtodos de valuacin.

22

Igualmente es importante que en las notas se consigne lo relacionado con la

depreciacin de los activos fijos, la valorizacin que hayan sufrido, los criterios para
el manejo de los activos diferidos, por ejemplo.

Otro punto importante que debe constar en las notas a los estados financieros, es el
tratamiento de ciertos pasivos como es el caso de las provisiones y contingencias,
de ingresos para terceros u obligaciones laborales.

Todo estado financiero que se realice, debe contener las notas explicativas
respectivas, de tal forma que la persona que los consulte, pueda tener la suficiente
claridad sobre ellos con el fin que estos puedan cumplir con su verdadero objetivo,
cual es el de servir de base para la toma de decisiones, y un estado financiero que
no tenga notas aclaratorias y complementarios, no tendr mayor utilidad.

Contar con las notas a los estados financieros es indispensable para la elaboracin
del flujo de efectivo, las notas a los estados financieros en donde consten ciertas
operaciones que hayan implicado la salida o entrada de efectivo, o de partidas que
no tienen efecto alguno en el efectivo. En resumen la aplicacin de cada uno de
estos elementos incide en la preparacin del estado del flujo de efectivo en la
siguiente manera:

23

El proceso de la preparacin consiste fundamentalmente en analizar las variaciones

resultantes del balance comparativo para identificar los incrementos y disminuciones
en cada una de las partidas del Balance de Situacin culminando con el incremento
o disminucin neta en efectivo.

Para este anlisis es importante identificar el flujo de efectivo generado por o

destinado a las actividades de operacin, que consiste esencialmente en traducir la
utilidad neta reflejada en el Estado de Resultados, al flujo de efectivo, separando las
partidas incluidas en dicho resultado que no implicaron recepcin o desembolso del
efectivo.

Asimismo, es importante analizar los incrementos o disminuciones en cada una de

las dems partidas comprendidas en el Balance General para determinar el flujo de
efectivo proveniente o destinado a las actividades de financiamiento y a la inversin,
tomando en cuenta que los movimientos contables que slo presenten traspasos y
no impliquen movimiento de fondos se deben compensar para efectos de la
preparacin de este estado. Sin dejar por un lado la informacin que briden las notas
a los estados financieros derivado que estas regulan el tratamiento especfico de
algunas cuentas.
1.9 Efectos en la Determinacin de los Flujos de Efectivo
Se tratara de ajustar las variaciones habidas en el fondo de maniobra como
consecuencia de la diferencia entre la corriente real y la corriente monetaria a estos
efectos habr que realizar los ajustes siguientes:

24

SITUACIN

MOVIMIENTO EFECTO DEL FLUJO

AUMENTO DE ACTIVO

(-)

DISMINUCIN

DISMINUCIN DE ACTIVOS

(+)

AUMENTO

AUMENTO DE PASIVO

(+)

AUMENTO

DISMINUCIN DE PASIVOS

(-)

DISMINUCIN

Ejemplo para ilustrar el contenido del cuadro anterior:

Se tienen Cuentas por Cobrar para el ao 2015 la cantidad de Q.150.00 y para el
2012 Q.80.00. La variacin se aprecia que es de Q70.00 y el resultado es positivo,
porque existe un aumento, pero el efecto en el Estado de Flujo de Efectivo
constituye una disminucin en la disponibilidad de efectivo.
Se tienen Cuentas por Pagar para el ao 2015 la cantidad de Q.150.00 y para 2012
Q.80.00. La variacin se aprecia que es de Q.70.00 y el resultado es positivo porque
existe un aumento, pero el efecto en el Estado de Flujo de Efectivo constituye un
Aumento en el desembolso del efectivo.
1.10 Diferencias deTrminos por Semejanza del Flujo de Efectivo

Estado de flujo de efectivo:

Es un estado financiero bsico elaborado conforme a Normas Internacionales de
Contabilidad, que sirve fundamentalmente para proporcionar informacin acerca de
los ingresos y egresos de efectivo de una empresa, as como generar informacin
25

referente a la solvencia, liquidez y rentabilidad de la misma para la toma correcta de

decisiones. La responsabilidad de su elaboracin es de la Administracin.
El estado de flujos de efectivo proporciona informacin sobre los cambios en el
efectivo y equivalentes al efectivo de una entidad durante el periodo sobre el que se
informa, mostrando por separado los cambios segn procedan de actividades de
operacin, actividades de inversin y actividades de financiacin.

Flujo de efectivo (cash flow):

Constituye el saldo inicial de efectivo ms todos los ingresos, menos los egresos,
para determinar al final del periodo del saldo de la disponibilidad del efectivo Neto.
En otras palabras, es el movimiento de efectivo o flujo con el que la empresa cuenta
en un periodo contable.

Presupuesto de flujo de efectivo:

Es un instrumento financiero previamente elaborado por la administracin, que
contiene la programacin de ingresos y egresos de efectivo y que se refiere a un
periodo determinado, para que al final, el resultado de la ejecucin o realidad, se
comparte con la programacin del efectivo y que las diferencias establecidas sirvan
para mejor el siguiente presupuesto.

CAPTULO II

ASPECTOS TCNICOS Y NORMATIVA

2.1 Aspectos Tcnicos del Estado de Flujos de Efectivo

26

El flujo de efectivo permite anticipar los siguientes aspectos:

Cundo habr un excedente de efectivo, y tomar la decisin del mejor mecanismo

de inversin a corto plazo.

Cundo habr un faltante de efectivo, y tomar a tiempo las medidas necesarias para
definir la fuente de fondeo que puede ser: recursos del propietario o, en su caso,
iniciar los trmites necesarios para obtener prstamos que cubran dicho faltante y
permitan la operacin continua de la empresa.

Cundo y en qu cantidad se deben pagar prstamos adquiridos previamente.

Cundo efectuar desembolsos importantes de dinero para mantener en operacin a

la empresa.

De cunto se puede disponer para pagar prestaciones adicionales a los trabajadores

(corno aguinaldos, vacaciones, reparto de utilidades, etctera).

De cunto efectivo puede disponer el empresario para sus asuntos personales

sin que afecte el funcionamiento normal de la empresa.

2.1.1 Habilidad de la empresa para generar flujos de efectivo positivos

La generacin de efectivo es uno de los principales objetivos de los negocios. La
mayora de sus actividades van encaminadas a provocar de una manera directa o
indirecta, un flujo adecuado de dinero que permita, entre otras cosas, financiar la
operacin, invertir para sostener el crecimiento de la empresa, pagar, en su caso, los
pasivos a su vencimiento, y en general, a retribuir a los dueos un rendimiento
satisfactorio.
En pocas palabras, un negocio es negocio slo cuando genera una cantidad
relativamente suficiente de dinero. Las empresas necesitan contar con efectivo
suficiente para mantener la solvencia, pero no tanto como para que parezca "ocioso"

21

en el banco, ganando poco. Una forma atractiva para guardar el efectivo ocioso es la
inversin en valores negociables.

Toda Empresa tiene la habilidad de generar flujos futuros efectivos de caja, y toda la
informacin est representada en los estados financieros. En estos Estados
podemos ver cul es la solvencia para pagar obligaciones y pagar dividendos.

El financiamiento externo que ha tenido la compaa. Por ejemplo para comprar

bienes o acciones. Las decisiones ms importantes.

Decisiones de Operacin. (AC-PC)=CT Capital de Trabajo

Decisiones de Inversin. Todos los activos fijos
Decisiones de Financiamiento. Deudas, bonos; Capital acciones; Pago de
Dividendos.
Se analiza cual ha sido la solvencia de la empresa con los acciones, con relacin al
pago de los dividendos. Podemos analizar La solvencia de la empresa para poder
pagar sus deudas. Se analiza el financiamiento interno que ha tenido la Empresa.
Cada una de las acciones que se analizan nos va a indicar lo que ha pasado en la
empresa

Las Actividades Operativas: Estas se concentran en Activos Corrientes menos

Pasivo Corriente. (AC PC).

Las Actividades de Inversin: Son las adquisiciones de activos fijos.
Las Actividades Financieras: Tenemos que centrarnos en las emisiones a largo
plazo.

2.1.3 Aspectos bsicos para la administracin del efectivo

Primer principio
22

"Siempre que sea posible se deben incrementar las entradas de efectivo"

Ejemplo:

Incrementar el volumen de ventas.

Incrementar el precio de ventas.
Mejorar la mezcla de ventas. (Impulsando las de mayor margen de
contribucin)
Eliminar descuentos.

Segundo principio:
"Siempre que sea posible se deben acelerar las entradas de efectivo"
Ejemplo:

Incrementar las ventas al contado

Pedir anticipos a clientes
Reducir plazos de crdito.

Tercer principio:
Siempre que sea posible se deben disminuir las salidas de dinero"
Ejemplo:

Negociar mejores condiciones (reduccin de precios) con los

proveedores
Hacer bien las cosas desde la primera vez.
Reducir desperdicios en la produccin y dems actividades de la
empresa.

Cuarto principio:
"Siempre que sea posible se deben demorar las salidas de dinero"
Ejemplo:

Negociar con los proveedores los mayores plazos posibles.

23

Adquirir los inventarios y otros activos en el momento prximo a

utilizar.
Hay que hacer notar que la aplicacin de un principio puede contradecir a otro, por
ejemplo: Si se vende slo al contado (cancelando ventas a crdito) se logra acelerar
las entradas de dinero, pero se corre el riesgo de que disminuya el volumen de
venta. Como se puede ver, existe un conflicto entre la aplicacin del segundo
principio con el primero.
En estos casos y otros semejantes, hay que evaluar no slo el efecto directo de la
aplicacin de un principio, sino tambin las consecuencias adicionales que pueden
incidir sobre el flujo del efectivo.

2.1.4 Importancia del capital de trabajo

La importancia del capital de trabajo es que este Evita desequilibrios que son causa
de fuertes tensiones de liquidez y de situaciones que obligan a suspender pagos o
cerrar la empresa por no tener el crdito necesario para hacerle frente. De igual
manera nos ayuda a mantener una alta participacin de los activos circulantes en los
activos totales de las empresas por lo que los primeros requieren una cuidadosa
atencin.
Un elemento fundamental a tener en cuenta ya que le da ms importancia al capital
de trabajo es que ste brinda a la empresa capacidad para conducir sus operaciones
sobre la base ms econmica y sin restricciones financieras y hacer frente a
emergencias y prdidas sin peligro de un desastre financiero. As mismo, esta
suficiencia permite otorgar condiciones de crdito favorables a los clientes, operar
ms eficientemente sin demoras en la obtencin de materiales, servicios y
suministros debido a dificultades en el crdito y soportar perodos de depresin
Elementos que integran el capital de trabajo
Sus componentes son:
24

Efectivo
Valores negociables
Cuentas por cobrar
Inventario
Y por su tiempo se estructura o divide como:

Permanente
Temporal
El capital de trabajo permanente es la cantidad de activos circulantes requerida para
hacer frente a las necesidades mnimas a largo plazo. El capital de trabajo temporal
es la cantidad de activos circulantes que vara con los requerimientos estacinales.

2.2 Relacin entre la NIC N 7 y la NIIF para las PYMES Seccin 7

Para la NIC 7 el Objetivo principal del flujo de efectivo es que suministra a los
usuarios de los estados financieros las bases para evaluar la capacidad que tiene la
empresa para generar efectivo y equivalentes al efectivo, as como sus necesidades
de liquidez. Para tomar decisiones econmicas, los usuarios deben evaluar la
capacidad que la empresa tiene para generar efectivo y equivalentes al efectivo, as
como las fechas en que se producen y el grado de certidumbre relativa de su
aparicin.
El objetivo de esta Norma es exigir a las empresas que suministren informacin
acerca de los movimientos histricos en el efectivo y los equivalentes al efectivo a
travs de la presentacin de un estado de flujos de efectivo, clasificados segn que
procedan de actividades de explotacin, de inversin y de financiacin.
Las empresas deben confeccionar un estado de flujos de efectivo, de acuerdo con
los requisitos establecidos en esta Norma, y deben presentarlo como parte
integrante de sus estados financieros, para cada ejercicio en que sea obligatoria la
presentacin de stos.
25

El estado de flujos de efectivo, cuando se usa juntamente con el resto de los

estados financieros, suministra informacin que permite a los usuarios evaluar los
cambios en los activos netos de una entidad, su estructura financiera (incluida su
liquidez y solvencia) y su capacidad para afectar a los importes y las fechas de los
flujos de efectivo, a fin de adaptarse a la evolucin de las circunstancias y a las
oportunidades. La informacin acerca del flujo de efectivo es til para evaluar la
capacidad que la entidad tiene para generar efectivo y equivalentes al efectivo,
permitindoles a los usuarios desarrollar modelos para evaluar y comparar el valor
presente de los flujos netos de efectivo de diferentes entidades. Tambin mejora la
comparabilidad de la informacin sobre el rendimiento de las operaciones de
diferentes entidades, puesto que elimina los efectos de utilizar distintos tratamientos
contables para las mismas transacciones y sucesos econmicos.
Segn las Normas Internacionales de Informacin Financiera para las PYMES indica
lo siguiente: Para evaluar las perspectivas de entradas de efectivo netas en el futuro
de una entidad, los inversores, prestamistas y otros acreedores actuales y
potenciales necesitarn informacin sobre los recursos de la entidad, las
reclamaciones contra la entidad y sobre la eficiencia y eficacia con las que la
gerencia y el consejo de administracin de la entidad han cumplido sus obligaciones
con respecto al uso de los recursos de esta.
En la actualidad la mayora de pequeas y medianas empresas se limitan a utilizar el
Balance General y el Estado de Resultados; ya que nicamente se preocupan por
saber las existencias de sus inventarios, la utilidad o prdida en un perodo
determinado, entre otras. Esto y otros aspectos se contestan con la informacin
proporcionada en los estados financieros antes mencionados, y no as, con la
informacin que provee el Estado de Flujos de Efectivo, siendo este una herramienta
que pocas compaas elaboran, por la falta de material de apoyo, por no saber
elaborarlo, analizarlo e interpretarlo.

26

El estado de flujos de efectivo es un Estado Financiero que trae consigo gran

riqueza en cuanto a la informacin financiera, por ejemplo el comportamiento del
efectivo en un perodo determinado, pero que no todas las organizaciones visualizan
el valor que representa y el uso adecuado para analizar una entidad.
El Flujo de Efectivo se encuentra dentro del grupo de Estados Financieros que debe
elaborar una entidad, segn los lineamientos establecidos en la normativa tcnica
(NIIF para PYMES), que muestra los componentes que forman parte de las tres
actividades que contiene dicha norma, a la vez proporciona alternativas para la
clasificacin de componentes segn al tipo de actividad a la que pertenezcan, donde
el Contador Pblico puede aplicar su criterio en cuanto a las sugerencias
proporcionadas por la normativa.

CAPTULO III

PREPARACIN DEL FLUJO DE EFECTIVO

3.1 Fuentes de Informacin para la Elaboracin del Estado de Flujo de Efectivo

Estados de Situacin Financiera o Balances Generales Comparativos.

Estado de Resultados del Perodo.

27

Estado de Utilidades Retenidas del Perodo.

Informacin complementaria o adicional.

Para la elaboracin del flujo de efectivo es necesario contar con el conocimiento de

las principales cuentas que integran los Estados Financieros mencionados
anteriormente, para sustentar su base de presupuestaria en el flujo de efectivo.

Balances de Situacin Financiera o Balances Generales Comparativos

Es el documento que muestra la situacin financiera de una entidad a una fecha

determinada. El Balance de Situacin General es de suma importancia para la
empresa, por medio de esta se establece la solvencia o insolvencia econmica de la
empresa, y los resultados de las operaciones econmico-financiera. Dentro de su
cuerpo se incluyen las cuentas de los activos, pasivos y patrimonio de una entidad.

Activo
Es un conjunto de bienes y derechos que posee una persona o empresa. Es lo que
posee la empresa en un momento determinado. Es un recurso controlado por la
empresa como resultado de sucesos pasados, del que la empresa espera obtener,
en el futuro, beneficios econmicos, dichos beneficios consisten en el potencial del
mismo para contribuir directa o indirectamente, a los flujos de efectivo y de otros
equivalentes de efectivo de la empresa. Este potencial puede ser de tipo productivo,
constituyendo parte de las actividades de operacin de la empresa. El Activo se
divide en dos partes: Corriente y No Corriente.

Activo corriente

28

En activo debe considerarse como corriente cuando su saldo se espera realizar en el

transcurso del ciclo normal de las operaciones de la empresa. Tambin incluye,
efectivo u otro medio lquido equivalente, cuya utilizacin no est restringida.
Algunas cuentas que pueden registrarse son: Inventarios, Valores mobiliarios (cuyo
vencimiento sea en el ejercicio siguiente) Inversiones a corto plazo, Impuestos por
cobrar, Intereses por cobrar, Gastos pagados por anticipado,

Anticipo sobre

compras, Anticipo a proveedores, Cuentas por cobrar a corto plazo, Documentos por
cobrar a corto plazo, Caja, Caja Chica, Bancos, Equivalentes de efectivo, entre
otros.

Activo no corriente
Comprende la porcin de los activos que se esperan realizar en los subsiguientes
ejercicios, tambin incluye propiedad, planta y equipo, los activos intangibles y otros
que no puedan clasificarse como corrientes.
Algunas cuentas que pueden registrarse son: Inversiones a largo plazo, Inters
acumulado, Propiedades, planta y equipo, Cuentas por cobrar a largo plazo,
Documentos por cobrar a largo plazo, etc.

Pasivo
Es una obligacin presente de la empresa, surgida a raz de sucesos pasados, al
vencimiento de la cual, y para cancelarla, la empresa espera desprenderse de
recursos que incorporan beneficios econmicos. El Pasivo se divide en dos partes:
Corriente y No Corriente.

Pasivo corriente

29

Comprende las deudas adquiridas y que deben pagarse en un plazo no mayor de un

ao. Generalmente estas deudas se adquieren por compra de mercaderas o
materias primas al crdito, y tambin por impuestos que deben pagarse al fisco, a
las municipalidades y al seguro social y prestaciones a los trabajadores.
Las principales cuentas que lo integran son: Proveedores, Acreedores comerciales,
Cuentas por pagar a corto plazo, Documentos por pagar a corto plazo, Prstamos a
corto plazo, Impuestos por pagar, Sueldos y salarios por pagar, Impuestos a las
ganancias a pagar, Anticipo sobre ventas, Otras cuentas por pagar de las
actividades de operacin, entre otras.

Pasivo no corriente
Comprende las deudas que el comerciante debe pagar por cualquier motivo en un
plazo mayor de un ao contado a partir del da siguiente de la fecha de cierre.
Generalmente estas deudas se adquieren para invertirlas en el negocio con el fin de
fortalecerlo.
Las principales cuentas que lo integran son: Hipotecas, Prstamos a largo plazo,
Cuentas por pagar a largo plazo, Documentos por pagar a largo plazo,
Arrendamiento financiero, Provisiones, entre otros.

Patrimonio
Es el conjunto de bienes, derechos y obligaciones expresables en trminos
cuantitativos que posee una persona individual o jurdica.
El patrimonio generalmente est compuesto por: el capital o capital social que se
forma con las aportaciones de los socios o con el monto de las acciones emitidas,
suscritas y pagadas. Tambin se incluyen las reservas de capital y los resultados de
ejercicios anteriores y del actual.
30

Estado de Resultados del Perodo

Es un estado financiero que muestra los resultados econmicos obtenidos por una
empresa durante un ejercicio determinado que puede ser de un ao o menos, dentro
de su cuerpo se incluyen:

Ingresos y Gastos normales del giro de la entidad

Ingresos

Es la entrada bruta de beneficios econmicos, durante el perodo, surgidos en el

curso de las actividades ordinarias de una empresa, siempre que tal entrada d
lugar a un aumento en el patrimonio neto, que no est relacionado con las
aportaciones de los propietarios de ese patrimonio.

Gastos

Son los decrementos en los beneficios econmicos, durante el perodo, surgidos en

el curso de las actividades ordinarias de una empresa, siempre que tal salida o
disminucin d lugar a un decremento en el patrimonio neto y que no estn
relacionados con las distribuciones realizadas a los propietarios de ese patrimonio.

31

Ingresos Financieros

Son los que la empresa recibe por concepto de intereses o comisiones por haber
concedido prstamos a otras empresas o personas, o bien intereses recibidos sobre
un depsito bancario. Tambin pueden registrarse los dividendos percibidos sobre
acciones adquiridas en otra sociedad, o por haber invertido capital en otro tipo de
sociedades.

Gastos Financieros

Son los gastos en que la empresa incurre por motivo de financiacin de sus
operaciones ya sea por parte de un Banco o de otra fuente. Por ejemplo: intereses y
comisiones pro prstamos recibidos, y cualquier otro gasto que se efecte por dicho
motivo.

Otros Ingresos y Gastos no recurrentes y extraordinarios

Otros Ingresos

En este apartado se registran aquellas cuentas nominales que no pueden registrarse

como ingresos de operacin ni como ingresos financieros. Las cuentas que se
pueden incluir son comisiones percibidas, Ganancia de capital o Ganancia en
negociacin de activos, premios de lotera, entre otras.
32

Otros Gastos

En este apartado se registran aquellas cuentas nominales que no pueden registrarse

como gastos de operacin ni como gastos financieros, tales como: Donativos, Multas
y Recargos, Prdida de Capital, entre otras.

Estado de Utilidades Retenidas del Perodo

Es un estado financiero que tiene como propsito principal proporcionar informacin

acerca de la ganancia obtenida y la distribucin de los dividendos.
Puede presentarse en forma independiente o conjunta con el Estado de Resultados.
Dentro de su cuerpo se incluye el saldo inicial de las utilidades retenidas y su
movimiento hasta llegar al saldo final de la cuenta.

Informacin complementaria o adicional.

Que indique los cambios ocurridos en las cuentas de activo, pasivo y patrimonio
(capital).
3.2 Pasos para la Elaboracin del Flujo de Efectivo
El procedimiento para elaborarlo es el siguiente:

33

3.2.1 Partidas originales

Se elaboran las partidas originales. Estas son las que se hicieron en el libro diario
cuando se efecto una transaccin. Pero para efectos del flujo de efectivo, ya no se
vuelven a registrar en el libro diario si no en una hoja por separado; pero no se
hacen todas las partidas de nuevo si no nicamente las que son objeto de
reclasificacin.

3.2.2 Partidas de reclasificacin

Este acto consiste en invertir las partidas originales para establecer como estaba la
situacin antes de dichas transacciones. El objeto de estas partidas es eliminar las
cuentas que estn afectando la ganancia neta del ejercicio, sin que el valor que
representan dichas cuentas haya entrado o salido de caja. No todas las partidas
originales se reclasifican, sino nicamente las que no tienen las cuentas Caja o
Bancos o Caja y Bancos; es decir, que en las partidas de reclasificacin no pueden ir
ni cargadas ni abonadas las cuentas Caja o Bancos o Caja y Bancos.
De acuerdo con la informacin adicional, deben prepararse ajustes para eliminar el
efecto de las transacciones que no representan efectivo y que se registraron durante
el perodo.
Estas reclasificaciones no se registran en libros, ya que son extracontables,
nicamente nos servirn para elaborar el Estado de Flujos de Efectivo.
3.2.3 Hoja de trabajo
Se prepara una hoja de trabajo de 13 columnas, con el ttulo Hoja de Trabajo para
la Elaboracin del Estado de Flujos de Efectivo al (se pone la fecha en la que se
est haciendo el Estado de Flujos de Efectivo), y el nombre de la empresa. O bien

34

se puede escribir primero el nombre de la empresa y despus el ttulo. A

continuacin se le da el nombre de cada columna y cul es su objetivo.

Cuentas
Se listan las cuentas del balance general y a continuacin las cuentas del estado de
resultados, ordenadas de acuerdo con saldos deudores y acreedores (estos se
encierran entre parntesis) del perodo actual, esto ocupar las primeras dos
columnas de nuestra hoja, as:

Columna 1. Balance de Situacin General del ejercicio que se est cerrando

En esta columna se registran los saldos de las cuentas del Balance del ejercicio que
se est cerrando, los saldos deudores se dejan igual no se les pone signo, los
saldos acreedores se encierran entre parntesis.

Columna 2 y 3. Reclasificaciones

35

La primera columna se llama debe y la segunda haber. En estas columnas se

registran las partidas de reclasificacin, su una cuenta se carg se anota en el debe
y si una cuenta se abon se anota en el haber. Al final estas dos columnas tienen
que sumar lo mismo.

Columna 4. Saldos ajustados

A esta columna se trasladan los saldos de las cuentas ya ajustadas. Para su registro
debe observarse lo siguiente:

Si la cuenta en el Balance de saldos tiene saldos tiene saldo deudor y tiene un

ajuste o reclasificacin en el debe se suma, y ese total pasa a saldos ajustados con

saldo deudor o sin ningn signo.

Si la cuenta en el Balance de saldos tiene saldos tiene saldo deudor y tiene un
ajuste en el haber, se resta, y la diferencia pasa a saldos ajustados con saldo deudor
o sin ningn signo, salvo que el ajuste del haber fuera mayor, entonces pasara con

saldo acreedor o entre parntesis.

Si la cuenta en el Balance de saldos tiene saldos tiene saldo acreedor o est entre
parntesis y tiene un ajuste haber, se suma, y ese total pasa a saldos ajustados con

saldo acreedor o entre parntesis.

Si la cuenta en el Balance de saldos tiene saldos tiene saldo acreedor y tiene un
ajuste en el debe, se resta, y la diferencia pasa a saldos ajustados con saldo
acreedor o entre parntesis, salvo que el ajuste del debe fuera mayor, entonces
pasara con saldo deudor.

36

Columna 5. Balance de Situacin General del ejercicio anterior

En esta columna se colocan los saldos del Balance del ejercicio anterior. Los saldos
deudores se escriben sin ningn signo y los saldos acreedores se encierran entre
parntesis.

Columna 6. Variaciones Aumentos o Disminuciones

Se hace una comparacin entre la columna de saldos ajustados al ltimo da del
ejercicio que se est cerrando (columna 4) y los saldos de las cuentas del Balance al
ltimo da del ejercicio anterior (columna 5), con el fin de establecer si hubo
aumentos o disminuciones en los activos, pasivos y capital o patrimonio, entre el
presente ejercicio y el ejercicio anterior, de manera que si el activo aumenta es
positivo para la empresa, se pone la diferencia sin ningn signo y si el activo
disminuye es negativo para la empresa, se pone la diferencia entre corchetes o entre
parntesis. Y por lo contrario, si el pasivo aumenta es negativo para la empresa, y si
el pasivo disminuye es positivo para la empresa.

37

Columna 7. Efecto sobre el efectivo

Se trasladan las cantidades que estn en la columna 6 a la columna 7 con signo
cambiado; es decir, las cantidades que tienen signo positivo pasan con signo
negativo, y las que tienen signo negativo o entre corchetes pasan con signo positivo,
a excepcin de la cuenta Caja y Bancos que se traslada con su mismo signo
directamente a la columna 13, igual procedimiento se utiliza con los equivalentes de
efectivo.

Cuando un activo aumenta, disminuye el efectivo

Cuando un activo disminuye, aumenta el efectivo

Cuando un pasivo aumenta, aumenta el efectivo.

Cuando un pasivo disminuye, disminuye el efectivo.

Columna 8, 9 y 10 corresponde a Actividades de Operacin

Columna 8. Clientes
En esta columna se registran la cuenta Clientes o Cuentas por Cobrar comerciales,
la cuenta Documentos por Cobrar por venta de mercaderas al crdito, si existiera y
38

la cuenta Ventas netas; ya que clientes no es slo al que se le vende al crdito, sino
tambin al que se le vende al contado.

Columna 9. Proveedores
En esta columna se registran la cuenta Mercaderas, Proveedores o Cuentas por
Pagar por compra de mercadera, Documentos por Pagar por compra de
mercaderas al crdito, si existiera y Costo de Ventas; ya que proveedor no es slo
el que compra, sino tambin al que se le compra al contado.

Columna 10. Otras

En esta columna se registran la dems cuentas que correspondan a actividades de
operacin que no tengan ninguna relacin con clientes o proveedores o con ventas y
compras de mercaderas.
Despus de sumadas las columnas 8, 9 y 10, se suman algebraicamente los totales
de las tres columnas. Esta ltima cantidad se traslada a la columna 13 bajo el ttulo
Efectivo neto proveniente de actividades de operacin. Si el resultado es negativo
se le llama Efectivo neto usado en actividades de operacin.

Columna 11. Actividades de Inversin

En esta columna se registran las cuentas de adquisicin y desapropiacin (venta) de
activos a largo plazo, as como otras inversiones no incluidas en el efectivo y los
equivalentes de efectivo.

39

Columna 12. Actividades de Financiacin

En esta columna se registran las cuentas que producen cambios en el tamao y
composicin del capital en acciones o capital social y prestamos obtenidos por la
empresa.

Columna 13. Flujo Neto de Efectivo

En esta columna slo se registran: El efectivo, los equivalentes de efectivo y los
resultados de las tres actividades. Se suman las cantidades que corresponden al
efectivo y equivalentes al efectivo. Luego se suman algebraicamente los resultados
de las tres actividades y esta ltima cantidad tiene que ser igual a la suma del
efectivo y equivalentes de efectivo. Si no da lo mismo existe error. Esta cantidad se
denomina en caso que de positivo: Aumento neto de efectivo y equivalentes al
efectivo o bien flujo de efectivo neto positivo. Si la cantidad es negativa: se
denomina disminucin neta de efectivo y equivalentes al efectivo o bien flujo de
efectivo neto negativo.

40

3.2.4 Estado de flujo de efectivo

Con base en la hoja de trabajo se elabora el Estado de Flujos de Efectivo ya sea por
el mtodo directo o indirecto. Tomando en cuenta que si se usa el mtodo directo,
debe elaborarse por separado una conciliacin entre la ganancia neta y el efectivo
neto proveniente de las actividades de operacin. Si se usa el mtodo indirecto,
dicha conciliacin va incluida dentro del Estado de Flujos de Efectivo como flujo por
actividades de operacin.
El Estado de Flujos de Efectivo como todo estado financiero consta de tres partes,
que debe incluir:

Encabezado

Nombre de la Empresa

Nombre del Estado

Perodo al que Corresponde el Estado

Cuerpo
En l se presentan por separado los flujos de efectivo as:

Flujo de Efectivo por Actividades de Operacin.

Flujo de Efectivo por Actividades de Inversin.

41

Flujo de Efectivo por Actividades de Financiamiento.

La sumatoria debe ser el aumento o disminucin neta de efectivo a la que se le

suma el saldo del efectivo y equivalentes de efectivo al principio del perodo y el
resultado debe ser el efectivo al final del perodo al que corresponde el estado.

Pe
Fecha

Certificacin

Firmas (Contador y del Propietario o Representante legal).

42

CAPTULO IV
CASO PRCTICO
La compaa Avanzada, S.A. le presenta su informacin financiera para los aos de
2014 y 2015, solicitndole elabore el estado de flujos de efectivo por los mtodos
conocidos, as como las reclasificaciones y hoja de trabajo correspondiente.

40

Informacin complementaria:
1. Bonos del tesoro con valor nominal de Q. 100.00 cada uno haciendo un total de
Q. 50,000.00 son vendidos en la Bolsa de Valores antes de su vencimiento en Q.
47,500.00. Dicho gasto fue operado en "Gastos de Administracin".
2. Se compra Q. 137,500.00 ms en acciones de la Compaa A, S.A. Estando
pendientes de pago al 31/12/2015.
3. La amortizacin de patentes y el Renombre comercial se llev a los resultados
del ejercicio.
4. Un terreno que posee la empresa fue revaluado en Q. 72,500.00
5. Se pagaron dividendos durante el periodo as:
Acciones ordinarias

387,500.00

En efectivo

195,500.00
583,000.00

Partidas Originales
DEBE

Reclasificaciones
HABER

DEBE

HABER

Partida No. 1
Caja y Bancos
Gastos de Admn.

47,500.00
2,500.00

2,500.00

41

Bonos del Tesoro

venta de bonos del tesoro
con descuento
Partida No. 2
Inversin en Acciones
Cuentas por Pagar
Compra de Acciones Pend pago

Partida No. 3
Gastos de Administracin
Patentes
Renombre Comercial
Reg. Del gasto
Partida No. 4
Edificios y terrenos
Supervit por revaluacin
Revaluacin del Terreno
Partida No. 5
Depreciaciones
Edificios y terrenos
Reg. Del gasto
Partida No. 6
Acciones Ordinarias
Banco de Occidente
Ganancias No Distribuidas
Pago de dividendos
Partida No. 7
Ganancias No Distribuidas
Ganancia del Periodo
Reclasificacin de la Ganancia

50,000.00

50,000.00

2,500.00

50,000.00

2,500.00

137,500.00
137,500.00

137,500.00
137,500.00

5,000.00
125,000.00
130,000.00

5,000.00
125,000.00
130,000.00

72,500.00
72,500.00

72,500.00
72,500.00

200,000.00
200,000.00

200,000.00
200,000.00

137,500.00
137,500.00

137,500.00

130,000.00

130,000.00

623,750.00
623,750.00

72,500.00

200,000.00

387,500.00
195,500.00
583,000.00

130,000.00

72,500.00

200,000.00
200,000.00

137,500.00

130,000.00

72,500.00
72,500.00

2,500.00

200,000.00

387,500.00
583,000.00
583,000.00

387,500.00

623,750.00

623,750.00

623,750.00

623,750.00

387,500.00
387,500.00

623,750.00
623,750.00

42

Empresa Avanzada S.A.

Periodo Al 31 Diciembre del 2015

Ajustado
31/12/2014

Ajustado
31/12/2015

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Estado de Flujo de Efectivo

Para el ao del 31 de Diciembre 2015
(Valores expresados en Quetzales)

2015

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Estado de Flujo de Efectivo

Para el ao del 31 de Diciembre 2015
(Valores expresados en Quetzales)

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CONCLUSIONES

1. El Estado de Flujo de Efectivo es un Estado Financiero bsico que genera

informacin

del

movimiento

del

efectivo

y sus equivalentes,

estos

proporcionan a la entidad la garanta de poder cumplir con sus obligaciones a

corto y largo plazo, por lo que constituye una herramienta til para la toma de
decisiones. Adems, refleja que disponibilidad posee una empresa en efectivo
despus de cierto periodo, este ofrece informacin en relacin a los
movimientos que se han realizado de dinero.

2. Realizar los Estados de Flujo de Efectivo, ayuda a que la empresa pueda

prever si contara con el efectivo necesario para cubrir gasto y realizar
inversiones. La elaboracin de estos posibilita la gestin de las finanzas,
contribuye grandemente en la toma de decisiones y a manejar con mayor
facilidad los egresos para mejorar la rentabilidad.
3. Para una entidad es importante realizar pronsticos de los ingresos y
egresos, que permitan medir la necesidad de liquidez.

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RECOMENDACIONES

1. El profesional que elabore un Estado de Flujo de Efectivo debe estar al tanto

de las diferencias de las operaciones monetarias y no monetarias. Esto con el
fin de obtener un resultado confiable con respecto a la liquidez de la entidad.
2. Las entidades deben elaborar Estados Financieros proyectados que le
permitan anticipar su capacidad de generacin de liquidez para cumplir con
las obligaciones futuras y para determinar la combinacin ptima de recursos
propios y financiamiento externo para financiar sus necesidades de inversin.
3. Que los profesionales en contabilidad constantemente se actualicen sus
conocimientos tcnicos para la elaboracin del Estado de Flujo de Efectivo,
porque es importante y decisiva la informacin que proporciona adems es un
Estado Financiero Obligatorio.
4. Al Elaborar Estados Financieros proyectados que le permitan anticipar su
capacidad de generacin de flujos de efectivo para cumplir con las
obligaciones futuras y para determinar la combinacin ptima de recursos
propios y financiamiento.

REFERENCIAS BIBLIOGRAFICA

47

Obras
1. Barrios Prez, Luis Emilio, Gua fiscal del contador. Ediciones legales
comercio e industria.
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Accouting, Editorial Limusa S.A. de C.V. 1999, 2da. Edicin reimpresa, 1681
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Grfica Litogrfica, Guatemala.
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Informacin Financiera para las Pequeas y Medianas Entidades (NIIF para
las PYMES)
10. Norma Internacional de Contabilidad N 7 (NIC 7) Estados de Flujo de
Efectivo

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Guatemala;

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545 / Guatemala; 18 agosto.2015 10.55 hrs.
16. http://prod44db.itesm.mx:7778/pls/portal/docs/PAGE/DOCSEMPREDETEC/IM
G/TAB287072/FLUJO_EFECTIVO_Y_ESTADO_RESULTADOS.PDF,
Guatemala; 15 agosto.2015 04.15 hrs
17. MBA Amrica Fabiola Flores, Asesora de Contabilidad y Finanzas, Incubadora
Virtual de Empresas del Tecnolgico de Monterrey, Campus Monterrey

Guatemala; 11 agosto.2015 01.15 hrs.

18. www.ingcomercial.ucv.cl, Guatemala; 15 agosto.2015 02.19 hrs

49