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ESTUDIO FINANCIERO
ANTOLOGA
DOCENTE: M.A. BEATRIZ LILIANA ORDUA TENORIO
ALUMNA: ETNA REGINA HERNNDEZ BUSTOS
PROGRAMA EDUCATIVO:
TCNICO SUPERIOR UNIVERSITARIO EN
ADMINISTRACIN
SISTEMA ESCOLARIZADO
GRUPO:
4 A
ENERO 07 DE 2016.
CONTENIDO
I.
LA CONTABILIDAD DE COSTOS
de cada producto que producimos, con el fin de que comparndolos con los
ingresos que genera cada uno, conocer la rentabilidad de cada uno y, por
ejemplo, saber cules son los ms rentables y cules no genera utilidad.
Costos Variables: estos costos varan de acuerdo con los cambios en los
niveles de actividad, estn relacionados con el nmero de unidades
vendidas (en el caso de una empresa comercializadora), volumen de
produccin (en el caso de una empresa industrial), o nmero de servicios
realizado (en el caso de una empresa de servicios); ejemplos de costos
variables son los costos incurridos en materia prima, combustible, salario
por horas, etc.
Costos Fijos: son costos que no estn afectados por las variaciones en los
niveles de actividad; ejemplos de costos fijos son los alquileres,
depreciacin, seguros, etc.
Costo Unitario
40 (400 / 10)
Costo Unitario
40 (800 / 20)
80 (1600 / 20)
3. Determinar Gastos
Una vez que hemos decidido qu desembolsos consideraremos como costos
(mtodo de los Costos Totales o los Costos Parciales), y que los hemos clasificado
en Costos Variables y Costos Fijos, o en Costos Directos y Costos Indirectos,
pasamos a identificar nuestros Gastos (que vendran a ser todos los desembolsos
que no hemos considerados como Costos).
Los gastos los podemos clasificar en:
a. Gastos Operativos
Los cuales pueden a su vez puede ser:
Nota: cuando usamos el Mtodo de los Costos Totales, los Gastos Operativos se
consideran como costos.
b. Gastos Financieros
Son desembolsos en los que se incurren para el financiamiento de las operaciones
(intereses).
c. Otros Gastos
Desembolsos tales como prdidas, incobrables, imprevistos, etc.
.
La esencia de la informacin contable radica en el suministro oportuno de datos
para Mltiples usos y usuarios.
Utilidad de la Contabilidad de Costos
Facilitar el proceso de planeacin, para que la gerencia pueda proyectar
sus planes econmicos a corto y largo plazo y as puedaasignar valor monetario a
productos o servicios, definir la optimizacin de los costos; con la finalidad
de obtener un beneficio econmico y que pueda promover la habilidad de generar
utilidades a la empresa.
Suministrar informacin para ejercer el control administrativo de las operaciones
y actividades de la compaa. que le permitan visualizar las desviaciones
para tomar las medidas correctivas que garanticen el optimo uso de los recursos.
Entregar informacin que sirva de base a la gerencia para disear modelos de
motivacin que le accedan direccionar y tomar decisiones en rea de produccin.
Ofrecer informacin que le permita a la gerencia decidir una estructura funcional
donde exista una claridad de las funciones, autoridad y costo de cada rea
o centro de costo en la organizacin
COSTO: Es la expresin en trminos monetarios de las cuantas asignados
a la elaboracin de un producto, a la prestacin de un servicio, o los valores
invertidos en las compras de productos
COSTO FIJO: Son aquellos costos en los que el costo fijo total permanece
constante frente a los cambios en el volumen de produccin, en tanto que el costo
por unidad vara en forma inversa con la produccin.
SEGN LA CAPACIDAD PARA ASOCIAR LOS COSTOS
Un costo puede considerarse directo o indirecto segn la capacidad que
tenga la gerencia para asociarlo en forma especfica a rdenes de produccin o
departamentos.
COSTOS DIRECTOS: Son aquellos que la gerencia es capaz de asociar
con los artculos, servicios o reas especficos. Los materiales y la mano de obra
directa son los ejemplos ms claros.
COSTOS INDIRECTOS: Son aquellos comunes a muchos artculos y por tanto no
son directamente asociables a ningn artculo o rea. Usualmente, los costos
indirectos se cargan a los artculos o reas con base en tcnicas de asignacin.
5. SEGN EL DEPARTAMENTO DONDE INCURRIEREN LOS COSTOS
DEPARTAMENTOS
DE
PRODUCCIN:
Estos
costos
contribuyen
operaciones
manuales
producto.
DEPARTAMENTOS
DE
SERVICIOS:
Son
aquellos
que
no
estn
variables .
Este sistema de costeo se centraliza principalmente en el margen de
contribucin, que es la diferencia entre los ingresos por ventas y los costos
variables. Cuando se formula como un porcentaje de los ingresos por ventas, el
Ventajas:
Tiende a ofrecer un mayor control sobre los costosdel perodo.
Es particularmente til en las decisiones para fijar precios a corto plazo
Facilita la planeacin, mediante el uso del modelo costo-volumen-utilidad
(ver
punto de equilibrio)
Elimina fluctuaciones de los costos por efecto de los diferentes volmenes
de produccin.
Elimina el problema de elegir bases para prorratear los costos fijos, ya
que su distribucin es subjetiva.
Facilita la rpida evaluacin de los inventarios, al considerar slo los
costos variables, los cuales son medibles.
Suministra un mejor presupuesto de efectivo, debido a que normalmente
los costos variables implican desembolsos.
Muestra claramente cuando un artculo deja de ser remunerativo.
En una empresa donde an no funciona ningn sistema de costos, este mtodo
es fcilmente implantable que el integral.
Limitaciones:
Dificultad para establecer una perfecta divisin entre costos variables y fijos.
Activos Fijos
Las inversiones en activos fijos son aquellas que se realizan sobre bienes
tangibles de naturaleza permanente, estable, no estn disponibles para la venta,
tienen un costo representativo y poseen un carcter operativo para la empresa, ya
que se utilizarn en el proceso de transformacin de las materias primas o
servirn de apoyo para la operacin normal del proyecto.
Para efectos contables, los activos fijos, excepto los terrenos, estn sujetos a
depreciacin. El terreno normalmente tiende a aumentar de precio por el
desarrollo urbano a su alrededor.
Activos Intangibles
Los activos intangibles o diferidos constituyen derechos exclusivos que la empresa
utilizar sin restricciones para su funcionamiento o actividades productivas. Dentro
de los activos fijos intangibles se encuentran el estudio tcnico, gastos de
constitucin, puesta en marcha y gastos de capacitacin, los cuales son
necesarios para el desarrollo del proyecto.
Los activos intangibles se amortizan. La amortizacin es una cuota fija que se
establece por periodo contable, como consecuencia de inversiones o gastos
anticipados, los que no son imputables en un solo ao (periodo contable);
permitiendo de esta manera a la empresa la racionalizacin o prorrateo del gasto
en funcin del tiempo estipulado por la ley.
La diferencia que existe entre depreciacin y amortizacin, se debe a que las
depreciaciones estn en funcin del desgaste fsico, uso u obsolencia total o
parcial de los activos fijos; y se refiere adems a bienes tangibles; en cambio las
amortizaciones son intangibles.
Capital de Trabajo
La inversin en capital de trabajo constituye el conjunto de recursos necesarios,
en la forma de activos corrientes, para la operacin normal del proyecto durante
un ciclo productivo, para una capacidad y tamao determinados.
El clculo del capital de trabajo se realiz mediante el mtodo del ciclo de caja o
ciclo productivo, el cual comprende el proceso que se inicia con el
Cronograma de inversiones
Presupuestos de Ingresos
El presupuesto de ingresos, se obtiene de acuerdo al precio promedio y la
demanda insatisfecha del producto, derivados del estudio de mercado, el cual
representa el soporte del programa de produccin y constituye el cimiento de los
estimativos acerca del consumo de los usuarios
Presupuestos de Egresos
Constituyen las diversas categoras de costos y presupuestos que asume la
empresa para llevar a cabo el proceso de produccin de semillas de alfalfa, los
cuales estn relacionados con: remuneracin del trabajo, consumos de materias
primas, control de calidad, mantenimiento de recursos fsicos y gastos indirectos
de fabricacin; contenidos en la siguiente tabla:
Pronstico de ventas.
Programa de produccin.
Estimativos de compras.
Presupuesto de caja.
Precio de venta
20
27
Unidades vendidas
1000
3000
20000
81000
Total
101000
Modelo
X
7,5
1,5
3,5
Modelo
X
2,5
Gastos de fbrica:
Los gastos generales de fbrica de la empresa, que representan las erogaciones
necesarias para sostener la produccin, fueron por un total de $38.000.
Mano de obra indirecta
6000
Suministros a fbrica
5200
2000
Supervisin
8000
Mantenimiento
3500
Ingeniera
5500
Impuestos y seguros
2800
Depreciacin
5000
38000
Modelo
X
7,5
1000 3000
6000 22500
28500
21%
79%
7980 30020
7,98
10
Costos Variables: son los costos que varan de acuerdo con los cambios en
los niveles de actividad, estn relacionados con el nmero de unidades
vendidas, volumen de produccin o nmero de servicios realizado;
ejemplos de costos variables son los costos incurridos en materia prima,
combustible, salario por horas, etc.
Costos Fijos: son costos que no estn afectados por las variaciones en los
niveles de actividad; ejemplos de costos fijos son los alquileres, la
depreciacin, los seguros, etc.
10000
6500
(-) CF
3500
Utilidad Neta
US$0
32000
20800
(-) CF
3500
Utilidad Neta
US$7700
Conclusiones: al vender 250 camisas los ingresos igualaran los costos y, por
tanto, se obtendra una utilidad de US$0; pero si se vendiera 800 camisas, se
generara una utilidad de US$7 700
Razones financieras
A aquellos que invierten en las acciones comunes de una compaa les interesan
principalmente las utilidades presentes y futuras esperadas y la estabilidad de
tendencia de las mismas, as como su covarianza con las utilidades de otras
compaas.
ANALISIS DE TENDENCIAS
El segundo mtodo de comparacin coteja las razones de una empresa con las de
empresas similares o con promedios de la industria en el mismo punto en el
tiempo. Tal comparacin permite obtener elementos de juicio sobre las
condiciones y desempeo financieros relativos de la empresa.
Las comparaciones con la industria deben enfocarse con cuidado. Puede ser que
las condiciones y desempeo financieros de toda la industria estn por debajo de
lo satisfactorio, y por tanto que una empresa este por arriba del promedio no sea
suficiente. Una compaa puede tener diversos problemas muy reales, pero no por
ello debera refugiarse en una comparacin favorable con la industria. Adems, el
analista debe estar consciente de que pueden no ser homogneas las diversas
compaas en un agrupamiento de la industria. Las compaas que tienen
mltiples lneas de productos a menudo desafan su categorizacion precisa dentro
de la industria. Pueden ser agrupadas dentro del agrupamiento mas apropiado
de la industria, pero la comparacin con otras compaas en su ramo puede no ser
consistente. Tambin puede suceder que las compaas en una industria tengan
diferencias sustanciales de tamao. En tales circunstancias, puede ser mejor
subdividir la industria para comparar compaas de dimensiones similares. Todos
esos elementos nos indican que hay que ser precavidos cuando se comparen las
razones financieras de una compaa con las de otras compaas en la misma
industria.
Como los datos financieros reportados y las razones calculadas a partir de dichos
datos son numricos, existe la tendencia a considerarlos como una descripcin
precisa del verdadero estado financiero de una empresa. En el caso de algunas
empresas, los datos contables pueden aproximarse mucho a su realidad
econmica. Para otras, ser necesario ir mas all de las cifras reportadas con el
fin de analizar en forma adecuada sus condiciones y desempeo financieros. Los
datos contables como la depreciacin, la reserva para cuentas incobrables y otras
reservas son apenas estimaciones y pueden no reflejar la depresin econmica,
las cuentas malas y otras perdidas. En la medida de lo posible, los datos contables
de diferentes compaas deben estandarizarse.
TIPOS DE RAZONES
RAZONES DE LIQUIDEZ
Las razones de liquidez se utilizan para juzgar la capacidad que tiene una
empresa para satisfacer sus obligaciones de corto plazo, a partir de ellas se
pueden obtener muchos elementos de juicio sobre la solvencia de efectivo actual
de la empresa y su capacidad para permanecer solvente en caso de situaciones
adversas. En esencia, deseamos comparar las obligaciones de corto plazo los
recursos de corto plazo disponibles para satisfacer dichas obligaciones.
Razn circulante
Razones financieras
Una gua algo ms precisa para la liquidez es la razn rpida o de la prueba del
cido:
Esta razn es la misma que la razn circulante, excepto que excluye los
inventarios tal vez la parte menos liquida de los activos circulantes del numerador.
Esta razn se concentra en el efectivo, los valores negociables y las cuentas por
cobrar en relacin con las obligaciones circulantes, por lo que proporciona una
medida ms correcta de la liquidez que la razn circulante.
El periodo promedio de cobranza nos indica l numero promedio de das que las
cuentas por cobrar estn en circulacin, es decir, el tiempo promedio que tardan
en convertirse en efectivo.
cuentas por cobrar. Asimismo, podemos calcular la edad promedio de las cuentas
por pagar de una compaa. El periodo promedio de pago es
Donde las cuentas por pagar son el saldo promedio pendiente para el ao y el
denominador son las compras externas durante el ao.
Liquidez de inventarios
RAZONES DE DEUDA
Cuando los activos intangibles son significativos, a menudo se restan del valor
neto para obtener el valor neto tangible de la compaa.
La razn por la cual de trata de un indicio general, es que los activos y flujos de
efectivo de la compaa proporcionan los medios para el pago de la deuda.
Esta razn resulta til para evaluar la solvencia de una compaa que busca
fondos mediante el uso de deuda. Otra razn es la razn de flujo de efectivo a
deuda de largo plazo:
RAZONES DE COBERTURA
Las razones de cobertura estn diseadas para relacionar los cargos financieros
de una compaa con su capacidad para darles servicio.
Esta razn es muy til para determinar si un prestatario ser capaz de dar servicio
a los pagos de intereses sobre un prstamo.
RAZONES DE RENTABILIDAD
Esta razn nos indica la ganancia de la compaa en relacin con las ventas,
despus de deducir los costos de producir los bienes que se han vendido.
Tambin indica la eficiencia de las operaciones as como la forma en que se
asignan precios a los productos. Una razn de rentabilidad mas especifica es el
margen de utilidades netas:
Esta razn es algo inapropiada, puesto que se toman las utilidades despus de
haberse pagado los intereses a los acreedores.
Con frecuencia el analista financiero relaciona los activos totales con las ventas
para obtener la razn de rotacin de los activos:
Esta razn nos indica la eficiencia relativa con la cual la compaa utiliza sus
recursos a fin de generar la produccin. La razn de rotacin es una funcin de la
eficiencia con que se manejan los diversos componentes de los activos: las
cuentas por cobrar segn lo muestra el periodo promedio de cobranzas,
inventarios como los sealan la razon de rotacion de inventarios y los activos fijos
como lo indica el flujo de la produccion a traves de la planta o la razon de ventas a
activos fijos netos.
Razon precio/utilidades
En los captulos anteriores del libro se describi la razn P/U como una medida del
valor relativo. Mientras ms elevada sea esta razn, mayor ser el valor de las
acciones que se atribuye a las utilidades futuras en oposicin a las utilidades
actuales.
Rendimiento de dividendos
Las compaas con un buen potencial de crecimiento suelen retener una alta
proporcin de sus utilidades y mostrar un bajo rendimiento de dividendos, mientras
que las compaas en industrias ms maduras pagan una alta proporcin de sus
utilidades y tienen un rendimiento de dividendos relativamente alto.
Balance General
Debe elaborarse por lo menos una ves por ao, al cierre de cada periodo contable,
pero para usos administrativos y por requerimientos legal se suele preparar para
periodos ms cortos: mensual, trimestral o semestral.
Activo:
Pasivo:
Patrimonio:
Es el valor residual de los activos del ente econmico despus de deducir todos
sus pasivos.
Activos Corrientes
Disponible:
Caja
Bancos
Remesas en trnsito
Cuentas de ahorro
Fondos
Inversiones:
Certificados
Papeles comerciales
Derechos fiduciarios
Deudores:
Clientes
Anticipos de impuestos
Inventarios:
Materias primas
Productos en proceso
Productos terminados
Materiales
Repuestos y accesorios
Inventarios en transito.
Son todos aquellos gastos que el ente econmico paga por anticipado cuyo
periodo de expiracin es inferior a un ao, y sus principales cuentas son.
Honorarios
Comisiones
Arrendamientos
Activos no corrientes
Inversiones:
Acciones
Bonos
Cdulas
Ttulos
Derechos fiduciarios
Deudores:
Formado por las obligaciones a largo plazo a favor del ente econmico.
Terrenos
Construcciones en curso
Maquinaria y equipo
Equipo de oficina
Acueductos
Plantas y redes
Minas y canteras
Intangibles:
Son aquellos activos que careciendo de naturaleza material han sido adquiridos o
desarrollados por el ente econmico, lo que le otorga un derecho o privilegio
oponible ante terceros.
Crdito mercantil
Marcas
Patentes
Concesiones y franquicias
Know how
Cargos diferidos:
Otros activos:
Valorizaciones:
Representa el mayor valor adquirido por los activos, con relacin a su costo de
adquisicin, establecido por normas de reconocido valor tcnico.
Pasivos Corrientes
Son todas aquellas obligaciones del ente econmicos con terceros, las cuales
deben cubrirse en un plazo no mayor a un ao.
Obligaciones financieras:
Corporaciones financieras
Obligaciones gubernamentales
Proveedores:
Nacionales
Del exterior
A casa matriz
A compaas vinculadas
De renta
Complementarios
De industria y comercio
Propiedad raz
Obligaciones laborales:
Incluye los compromisos del ente econmico con sus empleados por concepto de
prestaciones y sueldos corrientes.
Cesantas consolidadas
Vacaciones consolidadas
Prestaciones extralegales
Pensiones de jubilaciones
Pensiones de jubilacin
Diferidos:
Otros pasivos:
Formado por las obligaciones a corto plazo consideradas en los grupos ya citados.
Embargos judiciales
Depsitos recibidos
formados por los mismos grupos de los pasivos corrientes, salvo que su fecha de
vencimiento es superior a un ao.
Capital Social:
Capital asignado
Supervit de capital:
Donaciones
Crdito mercantil
Know how
Reservas:
Reservas obligatorias
Reservas estatutarias
Reservas ocasionales
Saneamiento fiscal
Utilidades acumuladas
Prdidas acumuladas
De inversiones
De propiedades
Planta y equipo
De otros activos
FUENTES DE FINANCIAMIENTO
Una vez que se han adelantado las estimaciones preliminares en torno a los
costos de instalacin y los de funcionamiento, estamos en condiciones de estudiar
las diferentes opciones definanciacin disponibles, para atender las necesidades
de capital en las distintas etapas delproyecto.
FUENTES DE FINANCIACION
PRESENTACION
12.1 FUENTES INTERNAS
La
financiamiento y
aparece as la
utilidades retenidas)
externamente
(emitiendo
nuevas
acciones
FUENTES:
http://html.rincondelvago.com/razones-financieras.html
http://www.crecenegocios.com/la-contabilidad-de-costos/
http://www.sf1soft.com/index.php/blog/47-el-presupuesto-de-inversiones
http://www.monografias.com/trabajos58/proyecto-inversion-discoteca/proyecto-
inversion-discoteca6.shtml
http://www.pymesfuturo.com/puntodequilibrio.htm
http://www.crecenegocios.com/el-punto-de-equilibrio/
http://www.gestiopolis.com/estados-financieros-pro-forma/