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ACTIVIDAD 3 INDIVIDUAL

POR
SONIA LUCIA OCHOA PAREDES
COD. 1082945462

TUTOR
JOHAN ENRIQUE CABALLERO

GRUPO COLABORATIVO
102007_137

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA


PROGRAMA DE INGENIERIA INDUSTRIAL

NOVIEMBRE 30 DE 2016

1. Introduccin

2. Contenidos desarrollados:

La compaa XYZ presenta la siguiente informacin:


La compaa desea ampliar su planta de produccin, cuyo costo asciende a $
1.200.000.000, de los cuales la empresa tiene disponible en reservas para esta inversin $
600.000.000., por lo tanto desea adquirir un crdito por el saldo de la inversin, se espera
que las cuotas mensuales del crdito sean pagadas con el incremento en la ventas, que se
producirn a partir del mes de enero del ao 2016, el cual se espera sea del 48% de las
ventas al 31 de diciembre de 2015, adems se espera un incremento del costo de ventas del
16% y del 22% de los gastos operacionales.
Los datos bsicos de la empresa, las modificaciones esperadas y las ofertas de crdito
recibidas son:
Tabla de oferta crediticia
Modalidad
de
Monto
Tasa de
Plazo
Periodo
crdito ofrecida
prstamo
Inters
de
por la entidad
solicitado
Efectiva
Gracia
bancaria
Mensual
Amortizacin
$ 600.000.000 0,99%
36
No
fija a capital
aplica
Amortizacin
$ 600.000.000
1,2%
18
No
pago cuota fija
aplica
Cuota fija con
$ 600.000.000 1,28%
24
12
periodo de gracia
Cuota fija con
$ 600.000.000 1,30%
12
No
periodo muerto
aplica

Periodo
Muerto

Total
Periodos

No aplica

36

No aplica

18

No aplica

36

18

Actividades a desarrollar:
Teniendo en cuenta la Tabla de oferta crediticia, el estado de resultados al 31 de diciembre
del ao 2015 y la informacin proporcionada de la empresa XYZ., cada estudiante de
manera individual debe desarrollar lo siguiente:
1. Tabla de amortizacin, por cada modalidad de crdito ofrecida por la entidad crediticia (4),
en la cual debe indicar los Intereses que se generaran para la empresa al optar por cada

modalidad de crdito para financiar su inversin, para lo cual debe apoyarse utilizando el
simulador de tabla de amortizacin disponible en el entorno de aprendizaje practico.

2. Estado de resultados con los datos e incrementos presentados de la compaa XYZ.,


establezca el impacto de los intereses para el primer ao en la utilidad neta de la compaa,
para las cuatro (4) modalidades de crdito sugeridas por la entidad financiera, en este punto
debe desarrollar cuatro (4) estado de resultados a partir de la informacin dada y cada
estado de resultados debe indicar la utilidad neta que obtendra la empresa, teniendo en
cuenta los Intereses calculados en cada Tabla de amortizacin.
Caso 1
Cuenta
Cifra ao 2015
Ingresos Operacionales (Ventas)
$ 6.750.000.000
Costo de Ventas
$ 3.037.500.000
Utilidad Bruta
$ 3.712.500.000
Gastos Operacionales
$ 556.874.000
Utilidad Operacional
$ 3.155.626.000
Gastos Financieros (Sumatoria de los interese del primer
$ 60.390.000
ao de cada tabla de amortizacin)
Utilidad antes de Impuesto
$ 3.095.236.000
Impuestos (34% sobre la utilidad antes de impuestos)
$ 1.052.380.240

Utilidad Neta

$ 2.042.855.760

Caso 2
Cuenta
Ingresos Operacionales (Ventas)
Costo de Ventas
Utilidad Bruta
Gastos Operacionales
Utilidad Operacional
Gastos Financieros (Sumatoria de los interese del primer
ao de cada tabla de amortizacin)
Utilidad antes de Impuesto
Impuestos (34% sobre la utilidad antes de impuestos)
Utilidad Neta

Cifra ao 2015
$ 6.750.000.000
$ 3.037.500.000
$ 3.712.500.000
$ 556.874.000
$ 3.155.626.000
61.612.593,21
$ 3.094.013.406,79
$ 1.051.964.558,31
$ 2.042.048.848,48

Caso 3
Cuenta
Ingresos Operacionales (Ventas)
Costo de Ventas
Utilidad Bruta
Gastos Operacionales
Utilidad Operacional
Gastos Financieros (Sumatoria de los interese del primer
ao de cada tabla de amortizacin)
Utilidad antes de Impuesto
Impuestos (34% sobre la utilidad antes de impuestos)
Utilidad Neta

Cifra ao 2015
$ 6.750.000.000
$ 3.037.500.000
$ 3.712.500.000
$ 556.874.000
$ 3.155.626.000
$ 92.160.000
$ 3.063.466.000
$ 1.041.578.440
$ 2.021.887.560

Caso 4
Cuenta
Ingresos Operacionales (Ventas)
Costo de Ventas
Utilidad Bruta
Gastos Operacionales
Utilidad Operacional
Gastos Financieros (Sumatoria de los interese del primer

Cifra ao 2015
$ 6.750.000.000
$ 3.037.500.000
$ 3.712.500.000
$ 556.874.000
$ 3.155.626.000
$ 88.943.722,87

ao de cada tabla de amortizacin)


Utilidad antes de Impuesto
Impuestos (34% sobre la utilidad antes de impuestos)
Utilidad Neta

$ 3.066.682.277,13
$ 1.042.671.974,22
$ 2.024.010.302,91

3. Registre los datos obtenidos en las cuatro (4) Tablas de amortizacin y los cuatro (4) estado
de resultados en la siguiente tabla de resumen de amortizaciones:

4. A partir de los datos proporcionados, resultados obtenidos en la tabla de amortizaciones y


utilidad neta que arroja cada estado de resultados debe responder a los siguientes
interrogantes.
A. Cul sera la mejor opcin de financiacin ofrecida por las entidades crediticias a la
compaa, para desarrollar su proyecto de ampliacin de su planta de produccin?
Argumente su respuesta.
La mejor opcin de financiacin es la de Amortizacin fija a capital porque se logra mayor
utilidad neta que el resto de las opciones de financiacin.
B. Cul sera la utilidad de la compaa para el primer ao, si decidiera escoger la
modalidad de crdito Amortizacin fija a capital, a partir de que su incremento en ventas
sea del 45% de las ventas al 31 de diciembre de 2015 y que su incremento del costo de
ventas sea del 20% y del 23 % en sus gastos operacionales? Argumente su respuesta.

La utilidad neta es de $ 4.093.158.735. El incremento de las ventas representado por el 45%


es bastante significativo para que las utilidades se aumenten en un 49,91% en relacin al
ao 2015
C. Cul es el monto de los intereses totales, si la compaa optara por financiar su
proyecto bajo la modalidad de crdito Amortizacin pago cuota fija, a partir de que la
tasa de inters efectiva mensual ofrecida por la entidad crediticia sea del 1,15 % a un plazo
de 24 meses? Esta nueva opcin de crdito ofrecida por la entidad crediticia, representara
para la compaa una mejor opcin o no, respecto de la oferta de crdito ofrecida de manera
inicial? Argumente su respuesta.

D. A partir del Cuadro informacin bsica de la compaa y proyecciones esperadas,


construya el Flujo de fondos de la compaa para los cinco aos propuestos, debe
desarrollar cuatro (4) flujos de fondos para cada uno de los casos propuestos, para lo cual
deben utilizar el simulador disponible en el entorno de aprendizaje practico, los indicadores
financieros VPN, TIR y RB/C se estiman de manera automtica una vez usted ingrese los
datos del flujo de fondos.

E. Diligencie los datos obtenidos en cada uno de los flujos de fondos en la Tabla resumen
de escenarios para la estimacin de indicadores.
Tabla de resumen de Escenarios para la estimacin de indicadores
Volumen de
Precio
ventas en
unitario
unidades
Caso 1
Caso 2
Caso 3

1.173.000
1.173.000
1.173.000

6.725
6.725
6.725

Costo
unitario
2.467
2.467
2.467

VAN
$ 21.420.235.669,31
$ 18.648.242.906,12
$ 18.389.759.862,14

TIR
823%
818%
814%

RB/
C
3
3
3

Tasa de
descuento
10%
11,5%
12%

Caso 4

1.173.000

6.725

2.467

$ 18.687.000.320,5

2.375
%

13%

3. Conclusiones (De autora del estudiante).

4. Referencias bibliogrficas

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